護理器材項目投資評估與管理手冊

1、泓域/護理器材項目投資評估與管理手冊護理器材項目投資評估與管理手冊目錄 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc113113045 一、 產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析 PAGEREF _Toc113113045 h 3 HYPERLINK l _Toc113113046 二、 加強護士隊伍建設(shè) PAGEREF _Toc113113046 h 4 HYPERLINK l _Toc113113047 三、 必要性分析 PAGEREF _Toc113113047 h 5 HYPERLINK l _Toc113113048 四、 項目簡介 PAGEREF _Toc113113048 h 6 H

2、YPERLINK l _Toc113113049 五、 公司簡介 PAGEREF _Toc113113049 h 9 HYPERLINK l _Toc113113050 六、 符合經(jīng)濟發(fā)展的中長期戰(zhàn)略規(guī)劃 PAGEREF _Toc113113050 h 11 HYPERLINK l _Toc113113051 七、 符合地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展的需要 PAGEREF _Toc113113051 h 12 HYPERLINK l _Toc113113052 八、 項目投資宏觀環(huán)境評估 PAGEREF _Toc113113052 h 13 HYPERLINK l _Toc113113053 九、 項目投資微觀

3、環(huán)境評估 PAGEREF _Toc113113053 h 23 HYPERLINK l _Toc113113054 十、 企業(yè)資信評估的含義 PAGEREF _Toc113113054 h 33 HYPERLINK l _Toc113113055 十一、 企業(yè)資信評估的方法 PAGEREF _Toc113113055 h 34 HYPERLINK l _Toc113113056 十二、 企業(yè)經(jīng)濟效益評估指標(biāo) PAGEREF _Toc113113056 h 36 HYPERLINK l _Toc113113057 十三、 企業(yè)規(guī)模實力及素質(zhì)評估指標(biāo) PAGEREF _Toc113113057 h

4、 39 HYPERLINK l _Toc113113058 十四、 項目銷售收入估算 PAGEREF _Toc113113058 h 42 HYPERLINK l _Toc113113059 十五、 稅費及附加的估算 PAGEREF _Toc113113059 h 43 HYPERLINK l _Toc113113060 十六、 項目籌資來源 PAGEREF _Toc113113060 h 49 HYPERLINK l _Toc113113061 十七、 資金成本計算與籌資方案的選擇 PAGEREF _Toc113113061 h 62 HYPERLINK l _Toc113113062 十八

5、、 經(jīng)濟效益及財務(wù)分析 PAGEREF _Toc113113062 h 66 HYPERLINK l _Toc113113063 營業(yè)收入、稅金及附加和增值稅估算表 PAGEREF _Toc113113063 h 67 HYPERLINK l _Toc113113064 綜合總成本費用估算表 PAGEREF _Toc113113064 h 68 HYPERLINK l _Toc113113065 利潤及利潤分配表 PAGEREF _Toc113113065 h 70 HYPERLINK l _Toc113113066 項目投資現(xiàn)金流量表 PAGEREF _Toc113113066 h 72 H

6、YPERLINK l _Toc113113067 借款還本付息計劃表 PAGEREF _Toc113113067 h 74 HYPERLINK l _Toc113113068 十九、 建設(shè)進度分析 PAGEREF _Toc113113068 h 75 HYPERLINK l _Toc113113069 項目實施進度計劃一覽表 PAGEREF _Toc113113069 h 76產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析預(yù)計全年地區(qū)生產(chǎn)總值增長3.5%左右。規(guī)模以上工業(yè)增加值增速由負(fù)轉(zhuǎn)正，增長3%以上。先行指標(biāo)不斷好轉(zhuǎn)。全社會用電量增長4%。清潔能源利用率達到97.7%，是近10年最高水平。金融機構(gòu)存貸款余額同比分別增長10

7、.2%、9.2%，分別提高9.9個、3.1個百分點；存貸款新增量同比提升速度均居全國第1位。減稅降費322億元。地方級財政收入、稅收收入同口徑分別增長2.1%、2.5%。今年是全面建成小康社會和“十三五”規(guī)劃收官之年，要實現(xiàn)第一個百年奮斗目標(biāo)，為“十四五”發(fā)展和實現(xiàn)第二個百年奮斗目標(biāo)打好基礎(chǔ)，這既是決勝期，又是攻堅期。2020年，全省經(jīng)濟社會發(fā)展的主要預(yù)期目標(biāo)是：地區(qū)生產(chǎn)總值增長5%6%，城鄉(xiāng)居民人均可支配收入與經(jīng)濟增長保持基本同步，城鎮(zhèn)新增就業(yè)21萬人，居民消費價格指數(shù)漲幅3.5%左右，實現(xiàn)單位GDP能耗下降目標(biāo)，在實際工作中力爭更好結(jié)果。預(yù)計全年地區(qū)生產(chǎn)總值增長3.5%左右。規(guī)模以上工業(yè)增

8、加值增速由負(fù)轉(zhuǎn)正，增長3%以上。先行指標(biāo)不斷好轉(zhuǎn)。全社會用電量增長4%。清潔能源利用率達到97.7%，是近10年最高水平。金融機構(gòu)存貸款余額同比分別增長10.2%、9.2%，分別提高9.9個、3.1個百分點；存貸款新增量同比提升速度均居全國第1位。減稅降費322億元。地方級財政收入、稅收收入同口徑分別增長2.1%、2.5%。加強護士隊伍建設(shè)持續(xù)增加護士數(shù)量。采取有效措施增加護士隊伍數(shù)量，特別是從事老年護理、兒科護理、中醫(yī)護理、社區(qū)護理、傳染病護理和安寧療護工作的護士以及在基層醫(yī)療機構(gòu)工作的護士數(shù)量。醫(yī)療機構(gòu)要根據(jù)功能定位、服務(wù)半徑、床位規(guī)模、臨床護理工作量和技術(shù)要素等科學(xué)合理配備護士人力，滿足

9、臨床護理服務(wù)需求。加強護士培養(yǎng)培訓(xùn)。建立以崗位需求為導(dǎo)向、以崗位勝任力為核心的護士培訓(xùn)制度。加強臨床護士“三基三嚴(yán)”培訓(xùn)，堅持立足崗位、分類施策，切實提升護士臨床護理服務(wù)能力。結(jié)合群眾護理需求和護理學(xué)科發(fā)展，有針對性地開展老年、兒科、傳染病等緊缺護理專業(yè)護士的培訓(xùn)。加強新入職護士和護理管理人員培訓(xùn)?？茖W(xué)合理安排護士培訓(xùn)，減少重復(fù)性、負(fù)擔(dān)性安排，緩解護士工學(xué)矛盾。保障護士合法權(quán)益。進一步貫徹落實中華人民共和國基本醫(yī)療衛(wèi)生與健康促進法護士條例等法律法規(guī)，以及國家關(guān)于關(guān)心關(guān)愛醫(yī)護人員的要求，在護士執(zhí)業(yè)環(huán)境、薪酬待遇、培養(yǎng)培訓(xùn)、專業(yè)發(fā)展等方面創(chuàng)造好的條件。醫(yī)療機構(gòu)為護士提供必要的衛(wèi)生防護和醫(yī)療保健措施

10、，有效預(yù)防和減少護士在職業(yè)環(huán)境中可能受到的危害，切實維護和保障護士合法權(quán)益。調(diào)動護士積極性。推動醫(yī)療機構(gòu)建立完善護理崗位管理制度，按照要求在護士崗位設(shè)置、收入分配、職稱評定、管理使用等方面，對編制內(nèi)外護士統(tǒng)籌考慮，實現(xiàn)護士從身份管理轉(zhuǎn)變?yōu)閸徫还芾怼＝∪晟谱o士隊伍激勵機制，實施科學(xué)的護士評聘考核和績效考核，強化臨床導(dǎo)向，引導(dǎo)護士立足護理崗位，深耕臨床護理實踐，努力提高業(yè)務(wù)水平?？冃Э己私Y(jié)果與護士崗位聘用、績效分配、獎勵評優(yōu)等掛鉤，向臨床一線護士和基層護士傾斜，多勞多得、優(yōu)績優(yōu)酬，充分調(diào)動護士積極性。必要性分析1、現(xiàn)有產(chǎn)能已無法滿足公司業(yè)務(wù)發(fā)展需求作為行業(yè)的領(lǐng)先企業(yè)，公司已建立良好的品牌形象和較

11、高的市場知名度，產(chǎn)品銷售形勢良好，產(chǎn)銷率超過 100%。預(yù)計未來幾年公司的銷售規(guī)模仍將保持快速增長。隨著業(yè)務(wù)發(fā)展，公司現(xiàn)有廠房、設(shè)備資源已不能滿足不斷增長的市場需求。公司通過優(yōu)化生產(chǎn)流程、強化管理等手段，不斷挖掘產(chǎn)能潛力，但仍難以從根本上緩解產(chǎn)能不足問題。通過本次項目的建設(shè)，公司將有效克服產(chǎn)能不足對公司發(fā)展的制約，為公司把握市場機遇奠定基礎(chǔ)。2、公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級的需要隨著制造業(yè)智能化、自動化產(chǎn)業(yè)升級，公司產(chǎn)品的性能也需要不斷優(yōu)化升級。公司只有以技術(shù)創(chuàng)新和市場開發(fā)為驅(qū)動，不斷研發(fā)新產(chǎn)品，提升產(chǎn)品精密化程度，將產(chǎn)品質(zhì)量水平提升到同類產(chǎn)品的領(lǐng)先水準(zhǔn)，提高生產(chǎn)的靈活性和適應(yīng)性，契合關(guān)鍵零部件國產(chǎn)化的需

12、求，才能在與國外企業(yè)的競爭中獲得優(yōu)勢，保持公司在領(lǐng)域的國內(nèi)領(lǐng)先地位。項目簡介（一）項目單位項目單位：xx投資管理公司（二）項目地點項目選址位于xx（待定）。（三）項目進度結(jié)合該項目的實際工作情況，xx投資管理公司將項目工程的建設(shè)周期確定為12個月，其工作內(nèi)容包括：項目前期準(zhǔn)備、工程勘察與設(shè)計、土建工程施工、設(shè)備采購、設(shè)備安裝調(diào)試、試車投產(chǎn)等。（四）項目提出的理由1、長期的技術(shù)積累為項目的實施奠定了堅實基礎(chǔ)目前，公司已具備產(chǎn)品大批量生產(chǎn)的技術(shù)條件，并已獲得了下游客戶的普遍認(rèn)可，為項目的實施奠定了堅實的基礎(chǔ)。2、國家政策支持國內(nèi)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展近年來，我國政府出臺了一系列政策鼓勵、規(guī)范產(chǎn)業(yè)發(fā)展。在國家政

13、策的助推下，本產(chǎn)業(yè)已成為我國具有國際競爭優(yōu)勢的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，伴隨著提質(zhì)增效等長效機制政策的引導(dǎo)，本產(chǎn)業(yè)將進入持續(xù)健康發(fā)展的快車道，項目產(chǎn)品亦隨之快速升級發(fā)展。“十四五”時期全面推進健康中國建設(shè)對護理事業(yè)發(fā)展提出了新要求。心，為人民提供全方位全周期健康服務(wù)。護理事業(yè)需要緊緊圍繞人民健康需求，構(gòu)建全面全程、優(yōu)質(zhì)高效的護理服務(wù)體系，不斷滿足群眾差異化的護理服務(wù)需求。積極應(yīng)對人口老齡化對護理事業(yè)發(fā)展提出了新任務(wù)。老齡化程度不斷加深，對護理服務(wù)特別是老年護理服務(wù)提出迫切需求，需要有效增加老年護理服務(wù)供給。（五）建設(shè)投資估算1、項目總投資構(gòu)成分析項目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動資金。根據(jù)謹(jǐn)慎財務(wù)

14、估算，項目總投資17424.46萬元，其中：建設(shè)投資14013.85萬元，占項目總投資的80.43%；建設(shè)期利息175.85萬元，占項目總投資的1.01%；流動資金3234.76萬元，占項目總投資的18.56%。2、建設(shè)投資構(gòu)成項目建設(shè)投資14013.85萬元，包括工程費用、工程建設(shè)其他費用和預(yù)備費，其中：工程費用11633.18萬元，工程建設(shè)其他費用2024.49萬元，預(yù)備費356.18萬元。（六）項目主要技術(shù)經(jīng)濟指標(biāo)1、財務(wù)效益分析根據(jù)謹(jǐn)慎財務(wù)測算，項目達產(chǎn)后每年營業(yè)收入36200.00萬元，綜合總成本費用29343.38萬元，納稅總額3294.70萬元，凈利潤5011.97萬元，財務(wù)內(nèi)部

15、收益率21.38%，財務(wù)凈現(xiàn)值9641.39萬元，全部投資回收期5.57年。2、主要數(shù)據(jù)及技術(shù)指標(biāo)表主要經(jīng)濟指標(biāo)一覽表序號項目單位指標(biāo)備注1總投資萬元17424.461.1建設(shè)投資萬元14013.851.1.1工程費用萬元11633.181.1.2其他費用萬元2024.491.1.3預(yù)備費萬元356.181.2建設(shè)期利息萬元175.851.3流動資金萬元3234.762資金籌措萬元17424.462.1自籌資金萬元10246.882.2銀行貸款萬元7177.583營業(yè)收入萬元36200.00正常運營年份4總成本費用萬元29343.385利潤總額萬元6682.626凈利潤萬元5011.977所得

16、稅萬元1670.658增值稅萬元1450.059稅金及附加萬元174.0010納稅總額萬元3294.7011盈虧平衡點萬元13933.69產(chǎn)值12回收期年5.5713內(nèi)部收益率21.38%所得稅后14財務(wù)凈現(xiàn)值萬元9641.39所得稅后公司簡介（一）公司基本信息1、公司名稱：xx投資管理公司2、法定代表人：崔xx3、注冊資本：1170萬元4、統(tǒng)一社會信用代碼：xxxxxxxxxxxxx5、登記機關(guān)：xxx市場監(jiān)督管理局6、成立日期：2012-10-127、營業(yè)期限：2012-10-12至無固定期限8、注冊地址：xx市xx區(qū)xx（二）公司簡介企業(yè)履行社會責(zé)任，既是實現(xiàn)經(jīng)濟、環(huán)境、社會可持續(xù)發(fā)展的

17、必由之路，也是實現(xiàn)企業(yè)自身可持續(xù)發(fā)展的必然選擇；既是順應(yīng)經(jīng)濟社會發(fā)展趨勢的外在要求，也是提升企業(yè)可持續(xù)發(fā)展能力的內(nèi)在需求；既是企業(yè)轉(zhuǎn)變發(fā)展方式、實現(xiàn)科學(xué)發(fā)展的重要途徑，也是企業(yè)國際化發(fā)展的戰(zhàn)略需要。遵循“奉獻能源、創(chuàng)造和諧”的企業(yè)宗旨，公司積極履行社會責(zé)任，依法經(jīng)營、誠實守信，節(jié)約資源、保護環(huán)境，以人為本、構(gòu)建和諧企業(yè)，回饋社會、實現(xiàn)價值共享，致力于實現(xiàn)經(jīng)濟、環(huán)境和社會三大責(zé)任的有機統(tǒng)一。公司把建立健全社會責(zé)任管理機制作為社會責(zé)任管理推進工作的基礎(chǔ)，從制度建設(shè)、組織架構(gòu)和能力建設(shè)等方面著手，建立了一套較為完善的社會責(zé)任管理機制。公司注重發(fā)揮員工民主管理、民主參與、民主監(jiān)督的作用，建立了工會組織

18、，并通過明確職工代表大會各項職權(quán)、組織制度、工作制度，進一步規(guī)范廠務(wù)公開的內(nèi)容、程序、形式，企業(yè)民主管理水平進一步提升。圍繞公司戰(zhàn)略和高質(zhì)量發(fā)展，以提高全員思想政治素質(zhì)、業(yè)務(wù)素質(zhì)和履職能力為核心，堅持戰(zhàn)略導(dǎo)向、問題導(dǎo)向和需求導(dǎo)向，持續(xù)深化教育培訓(xùn)改革，精準(zhǔn)實施培訓(xùn)，努力實現(xiàn)員工成長與公司發(fā)展的良性互動。符合經(jīng)濟發(fā)展的中長期戰(zhàn)略規(guī)劃投資作為拉動社會經(jīng)濟增長的“三駕馬車”之一，是促進國民經(jīng)濟長久持續(xù)發(fā)展的重要動力和關(guān)鍵因素。投資對大家來說已不是陌生的字眼，人人都會與它產(chǎn)生交集，如買房、買地、炒股、買設(shè)備、買保險、買理財產(chǎn)品等。每個時代且有不同的特點，亦有其投資的主旋律。因此，在任何時候都需要不斷開

19、發(fā)新的投資項目以形成發(fā)展所需要的國民財富，在進行項目投資環(huán)境評估時我們要重點評估該項目的建設(shè)是否符合國民經(jīng)濟和社會發(fā)展的中長期規(guī)劃，因為國民經(jīng)濟的形勢會制約項目投資的進一步發(fā)展。首先，國民經(jīng)濟形勢制約投資主觀愿望的產(chǎn)生。投資的目的是獲得預(yù)期的收益，這個收益不管是有形還是無形，多還是少，都是投資者根據(jù)現(xiàn)階段的經(jīng)濟狀況為參考做出的判斷。因此，國民經(jīng)濟的趨勢也會影響投資者的投資意愿。其次，國民經(jīng)濟形勢制約投資實現(xiàn)的客觀條件。國民經(jīng)濟的各種指標(biāo)如匯率、物價等，都會根據(jù)時期及經(jīng)濟環(huán)境的不同而改變。因此，人們的投資策略也有所不同，市場的投資熱情也會有所變化。國民經(jīng)濟和社會發(fā)展規(guī)劃是全國或者某一地區(qū)經(jīng)濟、社

20、會發(fā)展的總體綱要，是具有戰(zhàn)略意義的指導(dǎo)性文件。國民經(jīng)濟和社會發(fā)展規(guī)劃統(tǒng)籌安排和指導(dǎo)全國或某一地區(qū)的社會、經(jīng)濟、文化建設(shè)工作。我們在選擇投資項目時首先要關(guān)注與項目有關(guān)的國家長遠(yuǎn)戰(zhàn)略規(guī)劃，使項目的發(fā)展融入整個國家的經(jīng)濟發(fā)展之中。因此，在對投資項目進行評估時我們要重點分析以下內(nèi)容：項目的建設(shè)是否符合經(jīng)濟建設(shè)發(fā)展的需要，該項目生產(chǎn)的產(chǎn)品是否為國家鼓勵生產(chǎn)的產(chǎn)品，項目引進的技術(shù)是否是國家鼓勵和支持的，項目的總投資是否與本期計劃控制或發(fā)展規(guī)模相一致，等等。符合地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展的需要地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展戰(zhàn)略是指對一定區(qū)域內(nèi)經(jīng)濟、社會發(fā)展有關(guān)全局性、長遠(yuǎn)性、關(guān)鍵性的一些問題所做的籌劃和決策。說得更具體些，是指在較長時期內(nèi)

21、，根據(jù)對區(qū)域經(jīng)濟、社會發(fā)展?fàn)顩r的考量，考慮區(qū)域經(jīng)濟、社會發(fā)展中的各方面關(guān)系，對區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展的指導(dǎo)思想、所要達到的目標(biāo)，應(yīng)解決的重點問題和所需經(jīng)歷的階段及必須采取的對策的總籌劃和總決策。由于各個地區(qū)的經(jīng)濟發(fā)展水平和經(jīng)濟結(jié)構(gòu)不同，為了滿足當(dāng)?shù)亟?jīng)濟發(fā)展的需要，相關(guān)部門會制定適合本地區(qū)的經(jīng)濟發(fā)展戰(zhàn)略。因此，為了滿足經(jīng)濟發(fā)展的需要，每一筆投資項目的建設(shè)都應(yīng)符合所在地區(qū)制定的經(jīng)濟發(fā)展戰(zhàn)略，我們要開發(fā)具有本地區(qū)地方特色的項目。改革開放以來，我國的經(jīng)濟發(fā)展取得了巨大的成就。經(jīng)濟的非均衡發(fā)展戰(zhàn)略充分考慮了各經(jīng)濟區(qū)域的差異，因地制宜，以效率為先，充分發(fā)揮了各區(qū)域的比較優(yōu)勢，更多地依靠、利用經(jīng)濟發(fā)展規(guī)律；而均衡發(fā)展

22、戰(zhàn)略更多地依據(jù)人的主觀意志和愿望，在一定程度上忽略和違背了經(jīng)濟發(fā)展的客觀規(guī)律。因此，地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展戰(zhàn)略是在國民經(jīng)濟發(fā)展戰(zhàn)略與長遠(yuǎn)規(guī)劃的指導(dǎo)下結(jié)合本地區(qū)經(jīng)濟特色而制定的，項目的建設(shè)要充分發(fā)揮當(dāng)?shù)氐牡胤教厣统浞掷卯?dāng)?shù)氐馁Y源優(yōu)勢。各個地區(qū)之間的資源優(yōu)勢是不同的，有的地區(qū)具有技術(shù)優(yōu)勢，有的地區(qū)具有資源優(yōu)勢和勞動力優(yōu)勢。要想把這些潛在的地區(qū)優(yōu)勢轉(zhuǎn)化為經(jīng)濟優(yōu)勢，我們需要通過投資建設(shè)項目創(chuàng)造條件，這樣才能增強本地區(qū)的經(jīng)濟實力，促進區(qū)城經(jīng)濟的迅速發(fā)展，這也正是地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展戰(zhàn)略的目標(biāo)和要求。因此，從地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展的角度評估項目建設(shè)的必要性時，我們要重點分析該項目是否符合該地區(qū)的長遠(yuǎn)規(guī)劃，是否合理地利用地區(qū)資源，

23、是否發(fā)揮地區(qū)優(yōu)勢，是否增強地區(qū)的經(jīng)濟實力，是否促進地區(qū)經(jīng)濟和企業(yè)的協(xié)同發(fā)展。項目投資宏觀環(huán)境評估宏觀環(huán)境又稱一般環(huán)境，是指影響一切行業(yè)和企業(yè)的各種宏觀力量，一般包括國內(nèi)、國際大環(huán)境中具有全社會性的、對所有產(chǎn)業(yè)部門和企業(yè)都將產(chǎn)生影響的各種因素和力量的總和。對項目來說，宏觀環(huán)境只能對其產(chǎn)生一定影響而不可被控制。國外有學(xué)者認(rèn)為項目的宏觀投資環(huán)境評估主要是分析項目的政治法律環(huán)境、經(jīng)濟環(huán)境、社會文化環(huán)境、技術(shù)環(huán)境，通過對四大類影響企業(yè)的主要外部環(huán)境的因素進行分析，為企業(yè)決策提供參考，這就是PEST分析。對宏觀環(huán)境因素進行分析，不同行業(yè)和企業(yè)根據(jù)自身特點和經(jīng)營需要，分析的具體內(nèi)容會有差異。根據(jù)PEST分析

24、方法，在對宏觀環(huán)境進行分析時，我們應(yīng)從政治法律環(huán)境、經(jīng)濟環(huán)境、社會文化環(huán)境、技術(shù)環(huán)境方面進行分析，把其當(dāng)作影響外部環(huán)境的主要因素，又因國情的不同，本書增設(shè)對自然環(huán)境的分析，從這五個方面考察投資項目的宏觀環(huán)境。（一）政治法律環(huán)境政治法律環(huán)境分為政治形勢、制度和法律環(huán)境兩個方面。政治環(huán)境包括一個國家的社會制度，執(zhí)政黨的性質(zhì)，政府的方針、政策、法令等。不同的國家有不同的社會性質(zhì)，不同的社會制度對組織活動有不同的限制和要求。即使社會制度不變的同一國家，在不同時期，由于執(zhí)政黨的不同，其政府的方針、政策對組織活動的影響也是不斷變化的。對于政治形勢和制度的分析，我們應(yīng)重點從政治的穩(wěn)定性、戰(zhàn)爭的風(fēng)險、政策的連

25、續(xù)性和對外政策幾個方面進行，其中政治的穩(wěn)定性和對外政策分析更加重要。對于政治穩(wěn)定性的研究，我們首先要看一個國家的政權(quán)是否穩(wěn)定長久，政權(quán)的非正常更迭可能導(dǎo)致經(jīng)濟政策發(fā)生變化，影響經(jīng)濟的發(fā)展態(tài)勢并給投資者帶來極大的損害。其次應(yīng)看社會治安狀況，一個地方的治安與該地方的經(jīng)濟發(fā)展是正相關(guān)的。一個良好的治安環(huán)境會為投資企業(yè)的正常經(jīng)營帶來方便，營造良好的經(jīng)營氛圍。關(guān)于對外政策，主要是看該地區(qū)是積極有效地吸引外資，鼓勵投資，還是對外來投資限制重重。通常來說，一個地區(qū)積極地吸引投資、鼓勵外商投資，會有利于企業(yè)向更強方向發(fā)展；相反，會壓制企業(yè)的成長。對于法律制度的研究主要是看法律法規(guī)的完善程度，法律制度主要表現(xiàn)在

26、立法和執(zhí)法上面。立法系統(tǒng)能否正常運行是關(guān)系法律是否完整的關(guān)鍵，法律的完整性主要是看與投資相關(guān)的法律是否健全、配套。在立法系統(tǒng)完善的地區(qū)，項目可以明確自己的合法權(quán)益，可以指望通過各種法律和法規(guī)保護自己的合法利益，同時項目活動及組織者之間的大部分關(guān)系都受到有關(guān)法律和法規(guī)的制約。執(zhí)法則是保證法律穩(wěn)定的一個重要環(huán)節(jié)，公正的執(zhí)法會使投資者產(chǎn)生安全感，增強其投資的信心。如果法律得不到應(yīng)有的支持，投資的風(fēng)險就會很大。完善的執(zhí)法系統(tǒng)將起到保護正當(dāng)競爭的作用。 （二）經(jīng)濟環(huán)境經(jīng)濟環(huán)境主要包括宏觀經(jīng)濟環(huán)境和微觀經(jīng)濟環(huán)境兩個方面的內(nèi)容。宏觀經(jīng)濟環(huán)境主要指一個國家的人口數(shù)量及其增長趨勢，國民收入、國民生產(chǎn)總值及其變化

27、情況，以及這些指標(biāo)能夠反映的國民經(jīng)濟發(fā)展水平和發(fā)展速度。微觀經(jīng)濟環(huán)境主要指企業(yè)所在地區(qū)或所服務(wù)地區(qū)的消費者的收入水平、消費偏好、儲蓄情況、就業(yè)程度等因素。這些因素將直接決定企業(yè)目前的經(jīng)營狀況，以及未來的市場大小。對經(jīng)濟環(huán)境進行分析要重點監(jiān)視主要的經(jīng)濟變量，包括生產(chǎn)總值及其增長率、中國向工業(yè)經(jīng)濟轉(zhuǎn)變貸款的可得性、可支配收入水平、利率、通貨膨脹率、規(guī)模經(jīng)濟、政府預(yù)算赤字、消費模式、失業(yè)趨勢、勞動生產(chǎn)率水平、匯率、證券市場狀況、外國經(jīng)濟狀況、財政政策和貨幣政策等因素。本書重點從生產(chǎn)總值、可支配收入及金融和財政形勢進行分析，對經(jīng)濟環(huán)境進行研究評估。1、生產(chǎn)總值分析生產(chǎn)總值是指在一定時期里，一個國家或地

28、區(qū)的經(jīng)濟活動所產(chǎn)生全部成果的市場價值，可以有效地衡量該國家或地區(qū)的經(jīng)濟發(fā)展?fàn)顩r和發(fā)展水平，是反映經(jīng)濟發(fā)展?fàn)顟B(tài)的重要數(shù)值。對項目進行宏觀經(jīng)濟分析首先要對生產(chǎn)總值進行分析，生產(chǎn)總值的總量反映了國家總體的經(jīng)濟狀況和發(fā)展水平。生產(chǎn)總值的人均量反映了經(jīng)濟增長的效果。生產(chǎn)總值的增長率反映了經(jīng)濟整體的發(fā)展速度。當(dāng)一個地區(qū)的生產(chǎn)總值增長數(shù)字處于正數(shù)時，表明該地區(qū)的經(jīng)濟處于擴張階段，經(jīng)濟發(fā)展存在良好的戰(zhàn)略機遇。如果生產(chǎn)總值增長率為負(fù)數(shù)，表明該地區(qū)進入經(jīng)濟衰退期，此時的投資容易受到投資環(huán)境的干擾，影響投資效果。從此可以看出，對區(qū)域生產(chǎn)總值的分析是非常必要的。根據(jù)地區(qū)每月公布的工業(yè)增加值的同比和環(huán)比增長率，我們可以

29、對投資項目必要性進行全方面分析，分析結(jié)果也更加具有代表性。2、可支配收入分析可支配收入是指居民家庭獲得并且可以用來自由支配的收入，包括家庭成員所從事主要職業(yè)的工資及從事第二職業(yè)、其他兼職和偶爾勞動得到的勞動收入?？芍涫杖肱c人均生產(chǎn)總值、人均收入、消費物價指數(shù)、經(jīng)濟周期等概念混雜在一起，非常難以計算，但它對消費力和購買力有顯著的影響。而項目的經(jīng)濟效益最終取決于市場需求。市場需求受市場實際購買力和購買意愿的影響。購買力受現(xiàn)行收入水平、價格水平、儲蓄率、負(fù)債及信貸狀態(tài)等的影響。其中可支配收入決定了社會和個人的實際購買力，由此決定了潛在市場力量。因而，可支配收入與生產(chǎn)總值可以起到影響項目發(fā)展空間的作

30、用。除了可支配收入的總量之外，可支配收入的分配結(jié)構(gòu)將決定具體產(chǎn)業(yè)所面臨的市場容量和市場分布結(jié)構(gòu)，影響產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和產(chǎn)業(yè)布局，進而影響具體產(chǎn)業(yè)的發(fā)展空間。此外，項目環(huán)境分析還要研究居民的消費傾向，了解居民的消費傾向?qū)τ陧椖康氖袌鲞x擇是必不可少的。3、金融與財政形勢分析對投資項目進行評估時需要對項目的財務(wù)環(huán)境進行研究，銀行利率、信貸規(guī)模、政府投資、稅收政策、外匯變化、股票行情、國際金融形勢等，是構(gòu)成項目財務(wù)環(huán)境的重要宏觀因素。它們會對項目的正常運行和投資者的投資造成重大的影響，所以在對項目進行宏觀環(huán)境評估時，我們要對財務(wù)環(huán)境包含的因素進行逐一的分析。對于銀行利率的分析，要著重分析銀行利率的變化趨勢，預(yù)

31、測銀行利率的未來走勢，因為銀行利率直接決定項目的財務(wù)費用，決定項目的資金成本。企業(yè)經(jīng)營中非常重要的一個指標(biāo)便是現(xiàn)金流量，對企業(yè)經(jīng)營的流動性有重要的影響。信貸規(guī)模是項目資金及其流動性的保證，因此我們要對國家整體的信貸規(guī)模進行研究。政府投資的力度是項目投資人需要權(quán)衡的。稅收政策和稅率的變化也對企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營變化有重要的影響，稅率的降低會直接降低項目的運行成本，提高企業(yè)經(jīng)營利潤；反之，會提高企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營成本，降低企業(yè)經(jīng)營利潤。涉及進出口的項目會受到外匯匯率變化的影響。股票市場和行情則是資本市場資金寬松程度的重要標(biāo)志。股市是經(jīng)濟發(fā)展的晴雨表，股市的蓬勃發(fā)展表明企業(yè)的融資條件改善，可利用資源增多。國際金

32、融環(huán)境也會對國內(nèi)的金融環(huán)境產(chǎn)生影響。因此，在對經(jīng)濟環(huán)境進行分析時我們要對這些指標(biāo)進行綜合評估。（三）社會文化環(huán)境社會文化環(huán)境是指在一定的社會形態(tài)下已經(jīng)形成的信念、價值觀念、宗教信仰、道德規(guī)范、審美觀念及世代相傳的風(fēng)俗習(xí)慣等被社會所公認(rèn)的各種行為規(guī)范。更大范圍來說，社會文化環(huán)境包括一個國家或地區(qū)的居民教育程度和文化水平、宗教信仰、風(fēng)俗習(xí)慣、審美觀點、價值觀念等方面。任何企業(yè)都處于一定的社會文化環(huán)境中，企業(yè)進行的活動必然受到所在社會文化環(huán)境的影響。為此，企業(yè)應(yīng)充分了解和分析當(dāng)?shù)氐纳鐣幕h(huán)境。具體來說，一個地區(qū)教育程度和文化水平會影響該地區(qū)居民的需求層次。一般來說，文化程度較高的地區(qū)對高端商品需求

33、更高，同時也會要求商品和服務(wù)的多樣性。一個地區(qū)的人們的價值觀念會影響居民對組織目標(biāo)、組織活動及組織存在本身的認(rèn)可度，地區(qū)內(nèi)大眾的審美觀點會影響人們對組織活動內(nèi)容、活動方式及活動成果的態(tài)度。對于社會文化環(huán)境的分析要重點關(guān)注文化環(huán)境、社會服務(wù)環(huán)境和社會統(tǒng)計數(shù)據(jù)。1、社會文化環(huán)境社會文化環(huán)境是指影響一個社會的基本價值、觀念、偏好和行為的風(fēng)俗習(xí)慣及其他的一些因素，人都在社會中活動，社會塑造了人們的基本信仰和價值觀。對于社會文化環(huán)境的分析主要包括項目所在地居民的宗教信仰、生活方式、人際交往、對事物的看法、對儲蓄和投資的態(tài)度、對環(huán)境保護的態(tài)度、職業(yè)偏好等。這些當(dāng)?shù)鼐用竦娘L(fēng)俗習(xí)慣與價值觀念能否與投資者的習(xí)慣

34、與觀念相融合也決定了項目的成敗，即投資者與項目所在地居民的文化習(xí)慣上的一致程度也間接影響投資項目的經(jīng)濟效益。2、社會服務(wù)環(huán)境當(dāng)前，隨著我國經(jīng)濟成分、生活方式、社會組織形式和就業(yè)形式的日益多樣化，社區(qū)居民的物質(zhì)、文化、生活需求日益呈現(xiàn)多樣化、多層次的趨勢，經(jīng)濟社會的發(fā)展和居民群眾的多方面需要給社區(qū)服務(wù)提出了新的更高的要求，當(dāng)?shù)赜行У纳鐣?wù)會促進項目的有效運行。一個有效的社會服務(wù)環(huán)境必定是項目所在地政府機構(gòu)辦事效率高、金融融資平臺發(fā)展成熟，項目所在地的生活條件、醫(yī)療衛(wèi)生條件等基礎(chǔ)設(shè)施也會對投資項目未來的發(fā)展產(chǎn)生重大的影響，這些條件的改善和提高會對投資者有很強的吸引力。3、社會統(tǒng)計數(shù)據(jù)社會統(tǒng)計數(shù)據(jù)

35、能夠較為直觀地反映一個地區(qū)發(fā)展的程度，如家庭人數(shù)、出生率、死亡率、人均壽命、人口地區(qū)分布情況、教育水平和該地區(qū)的男女人口比例等社會統(tǒng)計數(shù)據(jù)，都會對項目產(chǎn)生影響。因此，項目的宏觀環(huán)境評估都應(yīng)對其做出分析。（四）技術(shù)環(huán)境技術(shù)對企業(yè)經(jīng)營的影響是多方面的，企業(yè)的技術(shù)進步將使社會對企業(yè)的產(chǎn)品或服務(wù)的需求發(fā)生變化，從而給企業(yè)提供有利的發(fā)展機會。對技術(shù)環(huán)境的分析除了要考察與企業(yè)所處領(lǐng)域的活動直接相關(guān)的技術(shù)手段的發(fā)展變化外，還應(yīng)及時了解：國家對科技開發(fā)的投資和支持重點、該領(lǐng)域技術(shù)發(fā)展動態(tài)、研究開發(fā)費用總額、技術(shù)轉(zhuǎn)移和技術(shù)商品化速度、專利及其保護情況，等等，重點從該地的基礎(chǔ)設(shè)施和技術(shù)進步的速度與趨勢分析。1、基

36、礎(chǔ)設(shè)施投資項目的基礎(chǔ)設(shè)施環(huán)境是項目發(fā)展的重要技術(shù)因素，包括區(qū)域的能源、交通、通信設(shè)施等方面的發(fā)展情況。區(qū)域能源方面主要考察當(dāng)?shù)孛禾?、電水、油氣燃料等的供?yīng)設(shè)施條件和進步發(fā)展的規(guī)劃。區(qū)域交通設(shè)施方面主要考察鐵路運輸、公路運輸、水上運輸和航空運輸?shù)耐晟瞥潭?。通信設(shè)施方面主要考察郵政、電報、電話和衛(wèi)星等方面的服務(wù)設(shè)施和條件等。這些都對項目的運行產(chǎn)生較大的影響。區(qū)域具有良好的基礎(chǔ)設(shè)施，有利于項目提高工作效率，降低產(chǎn)品成本，提高盈利水平。因此在項目宏觀環(huán)境分析中必須對其做出評估。2、技術(shù)進步的速度和趨勢科技是第一生產(chǎn)力，技術(shù)是一個民族向前發(fā)展的動力，是項目存在和發(fā)展的根本，一個項目的外部技術(shù)環(huán)境會對項目

37、產(chǎn)生重大影響。比如，隨著電腦信息技術(shù)的應(yīng)用，機器人、衛(wèi)星通信網(wǎng)絡(luò)、光導(dǎo)纖維、計算機輔助設(shè)計和制造生產(chǎn)中心、CAD/CAM企業(yè)信息化技術(shù)等都得到了快速發(fā)展，這些都對項目所用技術(shù)產(chǎn)生很大的影響。如果項目的工藝技術(shù)和設(shè)備不能適應(yīng)這種飛速發(fā)展的技術(shù)進步，項目將面臨較大的技術(shù)風(fēng)險，所以項目的宏觀環(huán)境分析必須對此做出評估。當(dāng)前技術(shù)進步的速度隨著生物工程技術(shù)、納米技術(shù)、航空航天技術(shù)、海洋技術(shù)等的快速突破已經(jīng)是日新月異了，每一個項目的評估都不能忽視這種宏觀的技術(shù)評估。（五）自然環(huán)境自然環(huán)境是相對社會環(huán)境而言的，是指由水土、地域、氣候等自然事物形成的環(huán)境。自然環(huán)境對社會的進步、企業(yè)的發(fā)展有重要的作用，對于自然環(huán)

38、境的分析重點從自然地理環(huán)境和自然資源環(huán)境兩方面著手。1、自然地理環(huán)境自然地理環(huán)境是指人類生存的自然地域空間，是人類賴以生存的自然界，是人類社會存在和發(fā)展的自然基礎(chǔ)。自然地理環(huán)境的優(yōu)劣，關(guān)系投資項目所在地與原材料供應(yīng)地點、產(chǎn)品銷售市場的遠(yuǎn)近，而這些客觀條件對于節(jié)約運輸費用、降低投資項目的經(jīng)濟成本有重要影響。另外，項目所在區(qū)域良好的氣候條件也會保證投資項目建設(shè)和生產(chǎn)的順利進行，減少不必要事件的發(fā)生概率。2、自然資源環(huán)境一個地區(qū)自然資源的情況會對企業(yè)未來的經(jīng)營產(chǎn)生重大的影響，自然資源是項目存在和實現(xiàn)長遠(yuǎn)發(fā)展的根本和基礎(chǔ)。不同的地區(qū)有著不同的資源優(yōu)勢，并影響企業(yè)的發(fā)展。一個區(qū)域的自然資源條件主要表現(xiàn)為

39、各類資源的儲存量、優(yōu)良程度、開采量、剩余量和流通量等方面。這些會對項目的生產(chǎn)建設(shè)成本產(chǎn)生重要的影響。項目投資微觀環(huán)境評估（一）項目的行業(yè)背景和環(huán)境評估在前文，我們已經(jīng)介紹了對投資項目宏觀環(huán)境的分析和評估，項目的微觀環(huán)境評估對投資項目起著同樣重要的作用。對于項目進行微觀環(huán)境分析首先要對該項目的行業(yè)背景進行分析。一般來說，行業(yè)是指一些企業(yè)所構(gòu)成的群體，這些企業(yè)的產(chǎn)品有著眾多相同的屬性，以至許多企業(yè)為了爭取同樣的一個買方群體而展開激烈的競爭。個新的投資項目就是要加入這樣的行業(yè)中去，所以，企業(yè)必須了解這個行業(yè)的情況，包括競爭對手、產(chǎn)品需求量、產(chǎn)品發(fā)展前途、產(chǎn)品應(yīng)用范圍、本項目的競爭地位等，通過這樣的背

40、景資料分析，了解項目所處的微觀環(huán)境。行業(yè)背景，簡而言之，就是說這個行業(yè)是做什么的，以及這個行業(yè)所牽扯的部門、人群，產(chǎn)品立足于哪些市場。對于行業(yè)背景的研究要對該行業(yè)做出基本的解釋，并對該行業(yè)加以分析，從而找出決定該行業(yè)營利性的各種因素、該行業(yè)目前及預(yù)期的營利性及這些因素的變動情況。管理層必須確定企業(yè)在以下方面如何與競爭對手區(qū)別開來：所提供的產(chǎn)品和服務(wù)、提供產(chǎn)品和服務(wù)的方式和地點，以及其在形成競爭優(yōu)勢前希望達到的行業(yè)規(guī)模。在本書中，我們對于行業(yè)背景和環(huán)境的評估主要從行業(yè)基礎(chǔ)、行業(yè)能力、行業(yè)競爭及行業(yè)吸引力四個方面進行分析。1、行業(yè)基礎(chǔ)評估行業(yè)基礎(chǔ)主要是指該項目所在行業(yè)目前的發(fā)展現(xiàn)狀、未來的發(fā)展前景

41、等一系列的行業(yè)基本特性，一個行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀和基本狀況是該行業(yè)最為直接也是最為重要的微觀環(huán)境。投資者如果要想對一個項目進行投資，首先要判斷該行業(yè)目前的存在和發(fā)展是否合理，在未來是否有發(fā)展機會，即是否有良好的發(fā)展前景。其次要根據(jù)行業(yè)的生命周期判斷行業(yè)目前所處的發(fā)展階段，行業(yè)是處于起步期、成長期、成熟期還是衰退期，這些對于一個新的項目來說是非常重要的。一個項目只有選對了行業(yè)，在行業(yè)尚未發(fā)展至成熟時進入該行業(yè)，才能有一個良好的發(fā)展基礎(chǔ)。如果選錯了行業(yè)，項目是沒有發(fā)展前途的，項目的建設(shè)是沒有必要的。2、行業(yè)能力評估一個行業(yè)的外部會受宏觀環(huán)境變化的影響，行業(yè)內(nèi)部也存在各種各樣的競爭和協(xié)作。一個行業(yè)想在整個

42、經(jīng)濟發(fā)展中做大做強，需要這個行業(yè)的各個企業(yè)共同協(xié)作，在競爭中走向強大。投資項目在一個發(fā)展能力較強的行業(yè)中，可以充分利用該行業(yè)的資源優(yōu)勢和技術(shù)優(yōu)勢，從而得到較快的發(fā)展；反之，如果所投資項目所處行業(yè)規(guī)模較小，行業(yè)的可利用資源較少，行業(yè)的技術(shù)也不能得到較快的發(fā)展，行業(yè)發(fā)展能力較弱，在這種情況下，發(fā)展新的投資項目就較為困難，成功率較低，存在一定的投資風(fēng)險。3、行業(yè)競爭評估在一個行業(yè)的發(fā)展之中，不管是與國外企業(yè)之間還是與國內(nèi)企業(yè)之間，行業(yè)競爭都是不可避免的，在對投資項目進行評估時必須要充分地評估該投資項目加入該行業(yè)時所處的競爭情況。波特認(rèn)為，行業(yè)的競爭強度是由五種基本競爭力決定的，這五種競爭力是：現(xiàn)有公

43、司的競爭、新加入者的威脅、替代產(chǎn)品的威脅、購買者討價還價的力量、供應(yīng)者討價還價的力量。下文會對這五個方面做具體的講解。4、行業(yè)的吸引力評估行業(yè)的吸引力是企業(yè)進行行業(yè)比較和選擇的價值標(biāo)準(zhǔn)，也稱行業(yè)價值。行業(yè)的吸引力是項目發(fā)展的重要因素，如果行業(yè)的吸引力大，并且所投資項目在這個領(lǐng)域有相當(dāng)?shù)母偁幜?，便有機會在這個行業(yè)里占據(jù)領(lǐng)導(dǎo)地位；反之，就不要輕易進入這個行業(yè)，或采取回收投資、及時退出的戰(zhàn)略。行業(yè)吸引力主要取決于市場規(guī)模、市場增長率、利潤率、競爭激勵程度、周期性、季節(jié)性、規(guī)模經(jīng)濟效益等因素，前三個因素對于行業(yè)吸引力來說是非常重要的。行業(yè)內(nèi)各企業(yè)所占的市場規(guī)模決定了所投資項目是否有進一步擴大發(fā)展的可能

44、。市場不斷增長的需求可以保持該行業(yè)的生命力，給行業(yè)內(nèi)的企業(yè)更多的發(fā)展機會。行業(yè)的利潤率是行業(yè)最具吸引人的地方，也是行業(yè)內(nèi)部競爭激烈的原因。（1）項目所處的生命周期評估。行業(yè)的生命周期指行業(yè)從出現(xiàn)到完全退出社會經(jīng)濟活動所經(jīng)歷的時間。行業(yè)的生命發(fā)展周期主要包括四個發(fā)展階段：幼稚期、成長期、成熟期、衰退期。在不同的發(fā)展階段行業(yè)的特點也是不同的，在對投資項目進行評估時，我們要充分了解行業(yè)生命周期理論，對所投資項目所處的行業(yè)有一個清晰的認(rèn)識。下面將分別介紹企業(yè)的不同發(fā)展階段：幼稚期。這一時期的產(chǎn)品設(shè)計尚未成熟，行業(yè)利潤率較低，市場增長率較高，需求增長較快，技術(shù)變動較大，行業(yè)中的企業(yè)致力于開辟新用戶、占領(lǐng)

45、市場。但此時技術(shù)上有很大的不確定性，在產(chǎn)品、市場、服務(wù)等策略上有很大的余地，對行業(yè)特點、行業(yè)競爭狀況、用戶特點等方面的信息掌握不多，企業(yè)進入壁壘較低。成長期。這一時期的市場增長率很高，需求高速增長，技術(shù)漸趨定型，行業(yè)特點、行業(yè)競爭狀況及用戶特點已比較明朗。企業(yè)進入壁壘提高，產(chǎn)品品種及競爭者數(shù)量增多。成熟期。這一時期的市場增長率不高，需求增長率不高，技術(shù)上已經(jīng)成熟，行業(yè)特點、行業(yè)競爭狀況及用戶特點非常清楚和穩(wěn)定。買方市場形成，行業(yè)盈利能力下降，新產(chǎn)品和產(chǎn)品的新用途開發(fā)更為困難，行業(yè)進入壁壘很高。衰退期。這一時期的行業(yè)生產(chǎn)能力會出現(xiàn)過?，F(xiàn)象，技術(shù)被模仿后出現(xiàn)的替代產(chǎn)品充斥市場，市場增長率嚴(yán)重下降，

46、需求下降，產(chǎn)品品種及競爭者數(shù)目減少。從衰退的原因來看，行業(yè)的衰退可以分為四種：生產(chǎn)所依賴的資源枯竭導(dǎo)致的資源型衰退、效率低下的比較劣勢引起的效率型衰退、需求一收入彈性較低導(dǎo)致的收入低彈性衰退、經(jīng)濟過度聚集的弊端引起的聚集過渡性衰退。行業(yè)生命周期在運用上有一定的局限性，因為生命周期曲線是一條抽象化了的典型曲線，各行業(yè)按照實際銷售量繪制出來的曲線遠(yuǎn)不是這樣光滑規(guī)則。因此，有時要確定行業(yè)發(fā)展處于哪一階段是困難的，識別不當(dāng)時容易導(dǎo)致戰(zhàn)略上的失誤。因此，在對投資項目進行評估時，我們要充分了解行業(yè)生命周期理論，對投資項目所處的行業(yè)有一個清斷的認(rèn)識。（2）基于五力模型對項目進行評估。五力模型是波特在20世紀(jì)

47、80年代提出的，波特認(rèn)為行業(yè)中存在決定競爭規(guī)模和程度的五種力量，這五種力量綜合起來影響產(chǎn)業(yè)的吸引力及現(xiàn)有企業(yè)的競爭戰(zhàn)略決策。五種力量分別為同行業(yè)內(nèi)現(xiàn)有競爭者的競爭能力、潛在競爭者進入的能力、替代品的替代能力、供應(yīng)商的討價還價能力、購買者的討價還價能力。波特的五力模型多運用于競爭戰(zhàn)略分析，可以有效地分析客戶的競爭環(huán)境。通常，這種分析法也可用于創(chuàng)業(yè)能力分析，以揭示本企業(yè)在本產(chǎn)業(yè)或行業(yè)中具有何種盈利空間。（二）同行業(yè)內(nèi)現(xiàn)有競爭者的競爭能力評估同行業(yè)企業(yè)的經(jīng)營狀況會對項目的發(fā)展產(chǎn)生一定的影響，因為大部分行業(yè)中的企業(yè)的利益都是連接在一起的，各企業(yè)的目標(biāo)都是為了使自己獲得競爭優(yōu)勢，可以戰(zhàn)勝競爭對手，進而獲

48、得更大的市場份額，所以，各個企業(yè)在實施各自目標(biāo)中必然會產(chǎn)生沖突與對抗現(xiàn)象，這些沖突與對抗就構(gòu)成了現(xiàn)有企業(yè)之間的競爭?，F(xiàn)有企業(yè)之間的競爭常常表現(xiàn)在價格、廣告、產(chǎn)品介紹、售后服務(wù)等方面，其競爭強度與許多因素有關(guān)。在投資項目評估中對競爭者的評估主要為對主要競爭者的分析，主要競爭者是指那些對項目未來市場地位構(gòu)成直接威脅或?qū)椖课磥砟繕?biāo)市場地位構(gòu)成主要挑戰(zhàn)的競爭者。對于主要競爭者的評估包括主要競爭者目標(biāo)分析、主要競爭者強勢與弱點分析、主要競爭者反應(yīng)形態(tài)分析及主要競爭者目前戰(zhàn)略和潛在能力分析等方面的內(nèi)容。新進入者在給行業(yè)帶來新生產(chǎn)能力、新資源的同時，希望在已被現(xiàn)有企業(yè)瓜分完畢的市場中贏得一席之地，這就有可

49、能與現(xiàn)有企業(yè)發(fā)生原材料與市場份額的競爭，最終導(dǎo)致行業(yè)中現(xiàn)有企業(yè)盈利水平降低，嚴(yán)重的話還有可能危及這些企業(yè)的生存。競爭性進入產(chǎn)生的威脅取決于兩方面的因素，即進入新領(lǐng)域的障礙大小與預(yù)期現(xiàn)有企業(yè)對于進入者的反應(yīng)情況。進入障礙主要包括規(guī)模經(jīng)濟、產(chǎn)品差異、資本需要、轉(zhuǎn)換成本、銷售渠道開拓、政府行為與政策、不受規(guī)模支配的成本劣勢、自然資源、地理環(huán)境等方面，其中有些障礙是很難借助復(fù)制或仿造的方式進行突破。預(yù)期現(xiàn)有企業(yè)對進入者的反應(yīng)情況，主要是采取報復(fù)行動的可能性大小，取決于有關(guān)廠商的財力情況、報復(fù)記錄、固定資產(chǎn)規(guī)模、行業(yè)增長速度等?？傊?，新企業(yè)進入一個行業(yè)的可能性大小，取決于進入者主觀估計進入所能帶來的潛在

50、利益、所需花費的代價與所要承擔(dān)的風(fēng)險三者的相對大小情況。（三）替代品的替代能力評估商品與商品之間存在兩種關(guān)系，一種是替代關(guān)系，另一種是互補關(guān)系，分別對應(yīng)替代品和互補品。替代品指能帶給消費者近似的滿足度的幾種商品間具有能夠相互替代的性質(zhì)，兩個處于不同行業(yè)的企業(yè)，所生產(chǎn)的產(chǎn)品如果可以互為替代，它們之間會產(chǎn)生競爭行為，這種源自于替代品的競爭會以各種形式影響行業(yè)中現(xiàn)有企業(yè)的競爭戰(zhàn)略。主要體現(xiàn)在以下幾個方面：首先是現(xiàn)有企業(yè)產(chǎn)品售價及獲利潛力的提高，將由于存在著能被用戶方便接受的替代品而受到限制。其次是由于替代品生產(chǎn)者的進入，現(xiàn)有企業(yè)必須提高產(chǎn)品質(zhì)量，或者通過降低成本來降低售價，或者使其產(chǎn)品具有特色，否則

51、其銷量與利潤增長的目標(biāo)就有可能受挫。最后是源自替代品生產(chǎn)者的競爭強度，受產(chǎn)品買主轉(zhuǎn)換成本高低的影響?？傊?，替代品價格越低、質(zhì)量越好、用戶轉(zhuǎn)換成本越低，其所能產(chǎn)生的競爭壓力就強。這種來自替代品生產(chǎn)者的競爭壓力的強度，可以具體通過考察替代品銷售增長率、替代品廠家生產(chǎn)能力與盈利擴張情況加以描述。（四）供應(yīng)商的討價還價能力評估供應(yīng)商能夠影響企業(yè)的盈利能力和產(chǎn)品的競爭能力，因為供應(yīng)商可以提高或降低其投入要素的價格。供方力量的強弱主要取決于他們提供給買主的是什么投入要素，當(dāng)供方所提供的投入要素的價值占買主產(chǎn)品總成本的較大比例、對買主產(chǎn)品生產(chǎn)過程非常重要、嚴(yán)重影響買主產(chǎn)品的質(zhì)量時，供應(yīng)商對于買主的潛在討價還

52、價力量就大大增強。一般來說，滿足如下條件的供應(yīng)商會具有比較強大的討價還價力量：第一，供應(yīng)商是一些具有比較穩(wěn)固的市場地位而不受市場激烈競爭困擾的企業(yè)，其產(chǎn)品的買主很多，以至于每一單個買主都不可能成為供方的重要客戶。第二，供方各企業(yè)的產(chǎn)品具有一定特色，以至于買主難以轉(zhuǎn)換或轉(zhuǎn)換成本太高，或者很難找到可與供應(yīng)商企業(yè)產(chǎn)品相競爭的替代品。第三，供應(yīng)商能夠方便地實行前向聯(lián)合或一體化，而買主難以進行后向聯(lián)合或一體化。對供應(yīng)商討價還價能力評估要重點考察這幾個方面，其結(jié)果會對項目的經(jīng)營產(chǎn)生一定的影響。（五）購買者的討價還價能力評估購買者的討價還價能力也會影響企業(yè)的盈利狀況和產(chǎn)品的競爭能力，購買者可以通過壓價要求買

53、方提供較高質(zhì)量的產(chǎn)品和更為完善的服務(wù)。如果購買者的總數(shù)較少，賣方的生產(chǎn)量較大，而每個購買者的購買量較大，占了賣方銷售量的很大比例時，購買方有較強的討價還價能力。還有一種情況是購買者所購買的產(chǎn)品基本上是一種標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品，可以同時向多個賣主購買，經(jīng)濟情況也不存在任何問題，這種情況下購買者具有較強的討價還價能力。（六）項目的經(jīng)營環(huán)境分析1、項目的產(chǎn)品競爭力分析產(chǎn)品競爭力是指產(chǎn)品符合市場要求的程度，這種要求具體體現(xiàn)在消費者對產(chǎn)品各種競爭力要素的考慮和要求上。產(chǎn)品競爭力的高低并不完全取決于這個產(chǎn)品本身的質(zhì)量，影響產(chǎn)品競爭力的因素有很多。產(chǎn)品是否具有競爭力主要體現(xiàn)在兩個方面：第一是它的市場地位，第二是其銷售

54、情況。我們在比較時，首先要與市場上的同類產(chǎn)品進行比較，哪個企業(yè)產(chǎn)品的市場占有率高，哪個企業(yè)的競爭力就較強。其次還要同本企業(yè)的其他產(chǎn)品相比較，有利于找出企業(yè)具有核心優(yōu)勢的產(chǎn)品。一般來說，在企業(yè)生產(chǎn)的眾多產(chǎn)品中，銷量大且利潤高的產(chǎn)品是具有核心競爭力的。因此在對投資項目的產(chǎn)品競爭力進行評估時我們要著重從產(chǎn)品的市場地位和銷售情況進行分析，對于市場地位的分析應(yīng)重點從行業(yè)狀況、競爭對手的水平、企業(yè)的規(guī)模、經(jīng)濟實力、營銷方法、競爭者數(shù)量等方面進行。影響銷售情況的因素有很多，主要包括產(chǎn)品的生命周期、技術(shù)因素、價格和質(zhì)量等，對銷售情況的分析要從這些方面綜合進行。2、項目的市場分析項目的市場分析主要是分析產(chǎn)品未來

55、需求量與產(chǎn)品的總供應(yīng)量及其他相關(guān)問題，并對它們之間的數(shù)量關(guān)系進行分析對比，做出項目有無建設(shè)的可能性的結(jié)論。市場分析的重要內(nèi)容是市場預(yù)測分析。市場預(yù)測是根據(jù)市場調(diào)查得到的資料，運用科學(xué)方法，對未來某一時期內(nèi)市場需求和供給狀況進行的推測。市場預(yù)測和供求分析及在此基礎(chǔ)上的綜合分析是投資項目評估的前提與先決條件。企業(yè)資信評估的含義企業(yè)的資信評估是對企業(yè)的整體素質(zhì)進行評估，主要包含資質(zhì)和信用度，通過對企業(yè)資質(zhì)和信用度的科學(xué)檢驗和計量，從資產(chǎn)、負(fù)債、盈利等方面對企業(yè)的信譽地位進行估價，判定企業(yè)能否在約定時間償還所負(fù)擔(dān)的各種債務(wù)，體現(xiàn)企業(yè)的整體素質(zhì)和能力。資質(zhì)是指企業(yè)在從事某種行業(yè)特定行為時所需具備的資格及

56、要達到與該資格相適應(yīng)的質(zhì)量等級標(biāo)準(zhǔn)。不同的行業(yè)有不同的資質(zhì)要求，總體來說，企業(yè)資質(zhì)包括企業(yè)的總體員工素質(zhì)、經(jīng)營管理水平、經(jīng)濟技術(shù)實力、產(chǎn)品競爭能力、資金使用效率等，是企業(yè)整體素質(zhì)的體現(xiàn)。信用度是企業(yè)在日常經(jīng)營活動中遵守承諾、按時履約、講求信譽的程度。對企業(yè)進行資信評估是投資項目評估中必不可少的一環(huán)。一方面，資信評估為向企業(yè)進行投資的機構(gòu)投資者、為企業(yè)發(fā)放貸款的銀行、購買企業(yè)所發(fā)行債券股票的個人投資者及有意向與企業(yè)發(fā)生經(jīng)濟往來的企業(yè)提供進行風(fēng)險測算的依據(jù)，以便投資者對所要進行的經(jīng)濟活動的風(fēng)險和收益做出相對準(zhǔn)確的估計，向企業(yè)的社會投資者反映該企業(yè)現(xiàn)有的資產(chǎn)狀態(tài)和生產(chǎn)經(jīng)營狀況，為其評價企業(yè)的經(jīng)濟業(yè)績

57、提供依據(jù)；另一方面，資信評估也是作為國家制定相關(guān)行業(yè)經(jīng)濟政策的重要依據(jù)，國家主管部門會根據(jù)企業(yè)的資信評估深入了解該行業(yè)在經(jīng)濟發(fā)展過程中的作用，以及對經(jīng)濟增長的貢獻力度，進而制定該行業(yè)的行業(yè)準(zhǔn)則，確定今后企業(yè)的經(jīng)營方向和經(jīng)營方針，決定企業(yè)在未來的發(fā)展方向。企業(yè)資信評估的方法（一）定量與定性分析相結(jié)合定量分析法是對社會現(xiàn)象的數(shù)量特征、數(shù)量關(guān)系與數(shù)量變化進行分析的方法。在企業(yè)中定量分析是以財務(wù)報表為主要數(shù)據(jù)來源，通過數(shù)據(jù)分析計算出指標(biāo)的具體情況，得出企業(yè)的信用結(jié)果，定量分析法是進行投資項目評估時最常用的方法。定性分析法最典型的特征是不以數(shù)據(jù)為支撐，主要依靠的是分析人員的主觀判斷，需要分析人員有豐富的

58、實踐經(jīng)歷和較強的分析能力，從而推斷事物的性質(zhì)和發(fā)展趨勢，屬于預(yù)測分析的一種基本方法。在對企業(yè)進行定性分析時主要是對企業(yè)所處行業(yè)的風(fēng)險和經(jīng)營環(huán)境、企業(yè)在本行業(yè)中的競爭力、企業(yè)的經(jīng)營管理、財務(wù)報表的可靠性及企業(yè)的信用狀況進行分析，進行定量分析時側(cè)重對企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險狀況進行分析，主要包括盈利能力分析、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)質(zhì)量分析、償債能力和現(xiàn)金流量分析。（二）靜態(tài)分析與動態(tài)分析相結(jié)合經(jīng)濟學(xué)中的動態(tài)分析是以客觀現(xiàn)象所顯現(xiàn)出來的數(shù)量特征為標(biāo)準(zhǔn)，經(jīng)過研究判斷對象是否符合經(jīng)濟發(fā)展的特征或趨勢，探究其偏離正常發(fā)展趨勢的原因，并對未來的發(fā)展趨勢做出預(yù)測。動態(tài)分析法主要是通過編制短期時間數(shù)列觀察客觀現(xiàn)象變化的過程、趨勢

59、和規(guī)律，計算相應(yīng)的動態(tài)指標(biāo)，然后再編制較長時期的時間數(shù)列，在判斷現(xiàn)象的變動規(guī)律性的基礎(chǔ)上，測定其長期趨勢、季節(jié)變動的規(guī)律，并據(jù)此進行統(tǒng)計預(yù)測，為決策提供依據(jù)。指標(biāo)主要包括動態(tài)比較指標(biāo)和動態(tài)平均指標(biāo)，動態(tài)比較指標(biāo)包括增長量、增長速度和發(fā)展速度，動態(tài)平均指標(biāo)包括平均發(fā)展水平、平均發(fā)展速度及平均增長速度。與動態(tài)分析法相比，靜態(tài)分析法不考慮資金的時間價值。在經(jīng)濟方案數(shù)據(jù)不是很完備及精確度不高的情況下，我們通常會使用靜態(tài)分析法。分析指標(biāo)主要包括投資回收期、投資收益率和追加回收投資期等。使用動態(tài)分析和靜態(tài)分析相結(jié)合的分析方法對企業(yè)資信狀況進行評估可以有效減少單一方法評估不到位、不全面的問題。（三）綜合分析

60、評價法綜合分析評價法是指運用多個評價指標(biāo)對多個參評單位進行分析評價的方法，也叫多變量綜合評價方法。其基本思想是由多元到統(tǒng)一，將多個指標(biāo)轉(zhuǎn)化為一個綜合的指標(biāo)，該指標(biāo)能夠反映整體情況。目前綜合分析評價法成為學(xué)者進行研究而經(jīng)常使用的分析方法，多用于評價各個國家間經(jīng)濟發(fā)展實力、不同地區(qū)的經(jīng)濟發(fā)展水平，以及小康生活水平的達標(biāo)情況等。但是這種方法的使用有一定的難度，評價的完成并不是像其他評價方法一樣逐個完成指標(biāo)，而是運用一些特殊的方法將多個指標(biāo)評價同時完成，并且需要對指標(biāo)的重要性進行加權(quán)處理，得出的結(jié)果多以指數(shù)或分值量現(xiàn)，表示參評單位綜合狀況的排序。企業(yè)經(jīng)濟效益評估指標(biāo)（一）銷售收入利潤率銷售收入利潤率是