蘇州納微科技股份有限公司向不特定對象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券募集資金使用的可行性分析報告

1、證券簡稱：納微科技證券代碼： 688690蘇州納微科技股份有限公司(住所：蘇州工業(yè)園區(qū)百川街 2 號)向不特定對象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券 募集資金使用的可行性分析報告二二二年八月2一、募集資金使用計劃公司擬向不特定對象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券募集資金總額不超過 67,000 萬元 (含本數(shù))，扣除發(fā)行費用后的募集資金凈額擬用于以下項目：單位： 萬元序號項目名稱項目投資總額擬使用募集資金金額1浙江納微年產(chǎn) 600 噸生物層析介質(zhì)和 2 噸 手性藥物分離純化項目60,000.0447,530.042補充流動資金19,469.9619,469.96合計79,470.0067,000.00如本次發(fā)行實際募集資金

2、(扣除發(fā)行費用后)少于擬投入本次募集資金總 額，公司董事會將根據(jù)募集資金用途的重要性和緊迫性安排募集資金的具體使 用，不足部分將通過自籌方式解決。在不改變本次募集資金投資項目的前提下， 公司董事會可根據(jù)項目實際需求，對上述項目的募集資金投入順序和金額進行 適當調(diào)整。在本次發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券募集資金到位之前，公司將根據(jù)募集資金投資 項目實施進度的實際情況通過自籌資金先行投入，并在募集資金到位后按照相 關(guān)法律、法規(guī)規(guī)定的程序予以置換。二、本次募集資金投資項目的背景(一) 本次募集資金投資項目的背景1、產(chǎn)業(yè)政策持續(xù)向好近年來， 國務院、國家發(fā)改委、工信部和科技部等部門陸續(xù)發(fā)布“十四五” 生物經(jīng)濟發(fā)展

3、規(guī)劃“十四五”原材料工業(yè)發(fā)展規(guī)劃關(guān)于擴大戰(zhàn)略性新興產(chǎn) 業(yè)投資培育壯大新增長點增長極的指導意見等文件，完善頂層設計方案、明 確行業(yè)發(fā)展方向，必將推動我國生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)和高性能材料以及配套產(chǎn)業(yè)的蓬 勃發(fā)展。公司作為國內(nèi)領(lǐng)先的高性能納米微球制備和應用技術(shù)服務企業(yè)，本次 發(fā)行募集資金投資項目的實施有助于公司抓住行業(yè)發(fā)展機遇、利用政策紅利并 發(fā)揮自身優(yōu)勢，尤其是有效獲取和滿足生物醫(yī)藥領(lǐng)域高速發(fā)展帶來的對微球材 料的市場需求，從而進一步切實保障公司股東利益。32、生物醫(yī)藥領(lǐng)域?qū)Ω咝阅車a(chǎn)分離純化材料、設備的需求日益迫切在生物醫(yī)藥領(lǐng)域，分離純化是生物制藥企業(yè)生產(chǎn)階段下游的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，而 色譜填料和層析介質(zhì)則是該

4、環(huán)節(jié)的主要成本所在。長期以來，我國醫(yī)藥制造企 業(yè)較多采用進口填料和純化分析設備，該類關(guān)鍵產(chǎn)品和設備價格偏高、供貨周 期較長，一定程度上對我國制藥行業(yè)的成本控制和關(guān)鍵材料的供貨保障提出了 較高挑戰(zhàn)；與此同時， 隨著我國生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，加上藥品集采政策 帶來的藥品降價壓力、新冠肺炎疫情對關(guān)鍵材料進口供應鏈的沖擊， 我國醫(yī)藥 制造企業(yè)對性能先進、價格有競爭力、供應及時穩(wěn)定的國產(chǎn)色譜填料和設備形 成了迫切需求。公司本次發(fā)行募投項目計劃在浙江平湖新建年產(chǎn) 600 噸生物層 析介質(zhì)和 2 噸手性藥物分離純化項目， 有利于推動醫(yī)藥制造關(guān)鍵材料的國產(chǎn)替 代進程，有助于國內(nèi)醫(yī)藥制造企業(yè)降本增效。3、生物

5、醫(yī)藥行業(yè)對分離純化工藝、技術(shù)改進服務的需求不斷上升目前，我國醫(yī)藥制造業(yè)的分離純化工藝和技術(shù)與國外競爭對手相比仍有一 定差距，其生產(chǎn)效率和成品質(zhì)量的穩(wěn)定性亦有提升空間；此外，近年來國家對 生物制藥行業(yè)的環(huán)保整治力度也在逐步加大。在此背景下，我國醫(yī)藥制造企業(yè) 不再局限于用于分離純化的色譜填料采購，還衍生出對分離純化工藝設計、改 進、評估和驗證等多維度的技術(shù)服務需求，而公司作為填料、層析設備和工藝 開發(fā)服務的綜合性解決方案提供商，可以幫助國內(nèi)制藥企業(yè)在關(guān)鍵生產(chǎn)環(huán)節(jié)進 行技術(shù)迭代和升級，提升醫(yī)藥客戶的綜合競爭力。(二) 行業(yè)的主要法律、法規(guī)及政策為推動新材料產(chǎn)業(yè)發(fā)展，國家各部委及地方政府先后頒布一系列

6、產(chǎn)業(yè)規(guī)劃和支持政策，為行業(yè)發(fā)展奠定了優(yōu)良的政策環(huán)境，具體政策如下：序 號發(fā)布時間發(fā)布單位政策名稱主要內(nèi)容12021 年12 月國家發(fā)改委“十四五”生物 經(jīng)濟發(fā)展規(guī)劃提升制藥裝備的自動化、數(shù)字化和智能 化水平，發(fā)展基于人工智能的藥物結(jié) 晶、超臨界萃取和色譜分離、固體制劑 生產(chǎn)在線檢測、連續(xù)培養(yǎng)生物反應器、 蛋白質(zhì)大規(guī)模純化、冷鏈儲存運輸?shù)刃?息化制藥裝備。22021 年12 月工信部、科 學技術(shù)部、 自然資源部“十四五”原材 料工業(yè)發(fā)展規(guī)劃(三) 突破關(guān)鍵材料堅持材料先行和需求牽引并重，聚焦國 防建設、民生短板和制造強國建設重大4序 號發(fā)布時間發(fā)布單位政策名稱主要內(nèi)容需求，滾動制定關(guān)鍵材料產(chǎn)品目

7、錄，制 定發(fā)布技術(shù)路線圖。實施關(guān)鍵短板材料 攻關(guān)行動，采用“揭榜掛帥”“賽馬”等 方式，支持材料生產(chǎn)、應用企業(yè)聯(lián)合科 研單位，開展寬禁帶半導體及顯示材 料、集成電路關(guān)鍵材料、生物基材料、 碳基材料 、 生物醫(yī)用材料等協(xié)同攻 關(guān)實施前沿材料前瞻布局行動，支 持科研單位聯(lián)合企業(yè)，把握新材料技術(shù) 與信息技術(shù)、納米技術(shù)、智能技術(shù)等融 合發(fā)展趨勢，發(fā)展超導材料、智能仿 生、增材制造材料等，推動新的主干材 料體系化發(fā)展，強化應用領(lǐng)域的支持和 引導。32020 年11 月十三屆全國人大四次會議中共中央關(guān)于制 定國民經(jīng)濟和社 會發(fā)展第十四個 五年規(guī)劃和二 三五年遠景目標 的建議發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。加快壯大新一

8、代 信息技術(shù)、生物技術(shù)、新能源、新材 料、高端裝備、新能源汽車、綠色環(huán)保 以及航空航天、海洋裝備等產(chǎn)業(yè)。推動 互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、人工智能等同各產(chǎn)業(yè) 深度融合，推動先進制造業(yè)集群發(fā)展， 構(gòu)建一批各具特色、優(yōu)勢互補、結(jié)構(gòu)合 理的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)增長引擎，培育新 技術(shù)、新產(chǎn)品、新業(yè)態(tài)、新模式。促進 平臺經(jīng)濟、共享經(jīng)濟健康發(fā)展。42020 年 9 月國家發(fā)改委關(guān)于擴大戰(zhàn)略性 新興產(chǎn)業(yè)投資培 育壯大新增長點 增長極的指導意 見 (發(fā) 改 高 技20201409號)實施新材料創(chuàng)新發(fā)展行動計劃，提升稀 土、釩鈦、鎢鉬、鋰、銣銫、石墨等特 色資源在開采、冶煉、深加工等環(huán)節(jié)的 技術(shù)水平，加快拓展石墨烯、納米材料 等

9、在光電子、航空裝備、新能源、生物 醫(yī)藥等領(lǐng)域的應用。52019 年10 月國家發(fā)改委產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指 導目錄(2019 年 本)鼓勵發(fā)展重大疾病防治疫苗、抗體藥 物、基因治療藥物、細胞治療藥物、重 組蛋白質(zhì)藥物、核酸藥物，大規(guī)模細胞 培養(yǎng)和純化技術(shù)、大規(guī)模藥用多肽和核 酸合成、抗體偶聯(lián)、無血清無蛋白培養(yǎng) 基培養(yǎng)、發(fā)酵、純化技術(shù)開發(fā)和應用， 纖維素酶、堿性蛋白酶、診斷用酶等酶 制劑，采用現(xiàn)代生物技術(shù)改造傳統(tǒng)生產(chǎn) 工藝62018 年1 月工信部、財 政部關(guān)于印發(fā)國家新 材料生產(chǎn)應用示 范 平 臺 建 設 方 案、國家新材料 測試評價平臺建 設 方 案 的 通 知 ( 工 信 部 聯(lián) 原2017331

10、國家新材料生產(chǎn)應用示范平臺以新材料 生產(chǎn)企業(yè)和應用企業(yè)為主聯(lián)合組建，吸 收產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)單位，銜接已有國家科技 創(chuàng)新基地，打破技術(shù)與行業(yè)壁壘，實現(xiàn) 新材料與終端產(chǎn)品協(xié)同聯(lián)動。圍繞新 材料產(chǎn)業(yè)發(fā)展指南明確的十大重點， 力爭到 2020 年在關(guān)鍵領(lǐng)域建立 20 家左 右。5序 號發(fā)布時間發(fā)布單位政策名稱主要內(nèi)容號)到 2020 年，完成國家新材料測試評價平 臺總體布局，初步形成測試評價服務網(wǎng) 絡體系；建設具備統(tǒng)籌協(xié)調(diào)、資源共享 和認證服務等功能的主中心；在先進基 礎(chǔ)材料、關(guān)鍵戰(zhàn)略材料和前沿新材料等 領(lǐng)域，建成若干個行業(yè)中心；根據(jù)產(chǎn)業(yè) 集聚現(xiàn)狀，布局一批區(qū)域中心；重點新 材料的測試評價問題得到基本解決。

11、72017 年4 月科技部關(guān)于印發(fā) “十 三五”材料領(lǐng)域 科技創(chuàng)新專項規(guī) 劃的通知 (國 科發(fā)高2017 92 號)“十三五”期間，材料領(lǐng)域?qū)@創(chuàng)新 發(fā)展的指導思想和總體目標，緊密結(jié)合 經(jīng)濟社會發(fā)展和國防建設的重大需求， 重點發(fā)展基礎(chǔ)材料技術(shù)提升與產(chǎn)業(yè)升 級、戰(zhàn)略性先進電子材料、材料基因工 程關(guān)鍵技術(shù)與支撐平臺、納米材料與器 件、先進結(jié)構(gòu)與復合材料、新型功能與 智能材料、材料人才隊伍建設。82016 年12 月工業(yè)和信息化部、發(fā)展改革委、科技部、財政部新材料產(chǎn)業(yè)發(fā) 展 指 南 (2016) 454 號生物醫(yī)用材料系關(guān)鍵戰(zhàn)略材料，系新材 料產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向之一，應努力突破材料 及器件的技術(shù)關(guān)和市場

12、關(guān)，完善原輔料 配套體系，提高材料成品率和性能穩(wěn)定 性，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化和規(guī)模應用。92016 年12 月國務院關(guān)于印發(fā) “十 三五”國家戰(zhàn)略 性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展 規(guī) 劃 的 通 知 (國發(fā)(2016)67 號)到 2020 年，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)規(guī)模持續(xù)壯 大，成為經(jīng)濟社會發(fā)展的新動力。戰(zhàn)略 性新興產(chǎn)業(yè)增加值占國內(nèi)生產(chǎn)總值比重 達到 15%，形成新一代信息技術(shù)、高端 制造、生物、綠色低碳、數(shù)字創(chuàng)意等 5 個 產(chǎn)值規(guī)模 10 萬億元級的新支柱，并在更 廣領(lǐng)域形成大批跨界融合的新增長點。102016 年10 月工信部、國 家發(fā)改委、科學技術(shù)部、商務部、國家衛(wèi)健委、國家藥監(jiān)局關(guān)于印發(fā)醫(yī)藥 工業(yè)發(fā)展規(guī)劃指 南的通

13、知(工 信 部 聯(lián) 規(guī)2016350號)把握產(chǎn)業(yè)技術(shù)進步方向，瞄準市場重大 需求，大力發(fā)展生物藥、化學藥新品 種、優(yōu)質(zhì)中藥、高性能醫(yī)療器械、新型 輔料包材和制藥設備，加快各領(lǐng)域新技 術(shù)的開發(fā)和應用，促進產(chǎn)品、技術(shù)、質(zhì) 量升級。提高無血清無蛋白培養(yǎng)基、蛋 白質(zhì)分離純化介質(zhì)、穩(wěn)定劑和保護劑等 生產(chǎn)用重要原輔材料的生產(chǎn)水平。112015 年5 月國務院 中 國 制 造 2025核心基礎(chǔ)零部件(元器件)、先進基礎(chǔ)工 藝、關(guān)鍵基礎(chǔ)材料和產(chǎn)業(yè)技術(shù)基礎(chǔ)等工 業(yè)基礎(chǔ)能力薄弱，是制約我國制造業(yè)創(chuàng) 新發(fā)展和質(zhì)量提升的癥結(jié)所在。要堅持 問題導向、產(chǎn)需結(jié)合、協(xié)同創(chuàng)新、重點 突破的原則，著力破解制約重點產(chǎn)業(yè)發(fā) 展的瓶頸

14、。重點發(fā)展新一代信息技術(shù)、高檔數(shù)控機 床和機器人、航空航天裝備、海洋工程 裝備及高技術(shù)船舶、先進軌道交通裝 備、節(jié)能與新能源汽車、電力裝備、新 材料、生物醫(yī)藥及高性能醫(yī)療器械、農(nóng)6序 號發(fā)布時間發(fā)布單位政策名稱主要內(nèi)容業(yè)機械裝備十大領(lǐng)域。三、本次募集資金投資項目情況(一) 浙江納微年產(chǎn)600 噸生物層析介質(zhì)和2 噸手性藥物分離純化項目1 、項目基本情況為提升自身產(chǎn)品制造能力和技術(shù)研發(fā)水平， 擴大公司產(chǎn)能規(guī)模，滿足我國 生物醫(yī)藥行業(yè)快速發(fā)展帶來的層析介質(zhì)產(chǎn)品及專業(yè)服務需求，公司擬在浙江省 獨山港經(jīng)濟開發(fā)區(qū)內(nèi)購置土地并新建生產(chǎn)基地。本項目用地約 4 萬平方米(折 合 60 畝)，新建建筑面積約 3

15、.5 萬平方米，包括生產(chǎn)用房、倉儲用房、辦公用 房、研發(fā)中心等建設內(nèi)容。 公司將利用自主研發(fā)掌握的微球制備技術(shù)，加速完 善和豐富公司產(chǎn)品線，合理規(guī)劃產(chǎn)能布局， 項目達產(chǎn)后將具備年產(chǎn) 600 噸生物 層析介質(zhì)和 2 噸手性藥物分離純化的生產(chǎn)能力。2、建設內(nèi)容及投資概算本項目規(guī)劃總投資 60,000.04 萬元，其中使用募集資金金額為 47,530.04 萬 元。項目擬建設地點為浙江省平湖獨山港經(jīng)濟開發(fā)區(qū)，建設期為 36 個月，實施 主體為公司全資子公司浙江納微，具體投資計劃如下：單位： 萬元序號項目名稱投資金額擬使用募集資金投入金額1工程建設費用45,463.3244,830.041.1廠房建設

16、費用14,685.0414,685.041.2設備購置及安裝費用29,148.6029,148.601.3公用工程1,629.68996.402土地購置費用2,700.002,700.003預備費用1,926.53-4鋪底流動資金9,910.19-合計60,000.0447,530.043、項目必要性分析(1)把握生物醫(yī)藥行業(yè)發(fā)展機遇， 進行前瞻性產(chǎn)能布局7公司色譜填料和層析介質(zhì)等產(chǎn)品及相關(guān)服務集中于生物醫(yī)藥領(lǐng)域，主要應 用于生物制藥客戶生產(chǎn)環(huán)節(jié)下游的分離純化。根據(jù) Frost&Sullivan 數(shù)據(jù)顯示，全 球生物藥市場從 2016 年的 2,202 億美元增長到 2020 年的 2,979

17、 億美元，年復合 增長率為 7.8%；預計 2025 年全球生物藥市場將進一步增長至 5,301 億美元，年 復合增長率達到 12.2%。最近幾年，我國生物醫(yī)藥研發(fā)投入顯著增加，生物類 似藥的研發(fā)與產(chǎn)業(yè)化在蓬勃發(fā)展，進一步推動分離純化用色譜填料的需求增長 與行業(yè)擴容；根據(jù) Frost&Sullivan 預測數(shù)據(jù)，我國生物藥市場從 2016 年的 1,836 億元人民幣增長到 2020 年的 3,457 億元人民幣，年復合增長率為 17. 1%；預計 2025 年中國生物藥市場將進一步增長至 8,116 億元人民幣， 年復合增長率顯著 高于全球市場增速。在生物藥市場快速發(fā)展的背景下，醫(yī)藥研發(fā)生產(chǎn)

18、服務行業(yè)也快速興起，根 據(jù)Frost&Sullivan 數(shù)據(jù)顯示，全球合同研發(fā)生產(chǎn)服務(CDMO)市場規(guī)模由 2014 年的 179 億美元增長至 2018 年的 268 億美元，年復合增長率達 10.7%，預計 2023 年市場規(guī)模將達到 518 億美元；我國CDMO 行業(yè)也呈現(xiàn)迅速增長態(tài)勢，市 場規(guī)模由 2014 年的 12 億美元增長至 2018 年的 24 億美元，年復合增長率達 19.8%，預期 2023 年將達到 85 億美元的市場規(guī)模。得益于生物創(chuàng)新藥研發(fā)投入的增加與新藥研發(fā)成果逐步商業(yè)化，未來將帶 動用于分離純化和實驗室分析檢測的色譜填料需求快速擴容，給色譜填料和層 析介質(zhì)行業(yè)

19、發(fā)展帶來重大利好，因此公司緊密結(jié)合行業(yè)發(fā)展趨勢進行前瞻性產(chǎn) 能布局。(2)推動色譜填料/層析介質(zhì)等關(guān)鍵材料國產(chǎn)化進程，保障生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè) 供應鏈供應安全由于生物藥具有結(jié)構(gòu)復雜、穩(wěn)定性較差、濃度低等特點，分離純化難度較 大，其分離純化效率主要依賴于色譜技術(shù)。隨著用于治療的生物分子數(shù)量不斷 增加、結(jié)構(gòu)復雜性日益提高，分離分析難度越來越大，亟需創(chuàng)新性色譜技術(shù)的 發(fā)展與應用。長期以來，我國用于生物大分子藥物或有機小分子藥物分離純化的色譜填 料/層析介質(zhì)微球等關(guān)鍵材料基本依賴進口， 制造成本長期居高不下， 一定程度8上對我國制藥行業(yè)的成本控制和關(guān)鍵材料控制提出了較高挑戰(zhàn)；近年來，受全 球新冠肺炎疫情、中美

20、貿(mào)易摩擦及全球地緣政治環(huán)境不穩(wěn)定等因素影響，供應 鏈的完整性和安全性受到我國生物醫(yī)藥企業(yè)日益重視，關(guān)鍵材料安全供應與國 產(chǎn)化的重要性日益凸顯。公司主要產(chǎn)品已打破生物醫(yī)藥及平板顯示等領(lǐng)域關(guān)鍵材料長期由國外廠商 壟斷的競爭格局，對外成功推廣至歐洲、美國、韓國等發(fā)達國家和地區(qū)市場。 公司擬通過本次募投項目建設，進一步實現(xiàn)色譜填料/層析介質(zhì)產(chǎn)品的規(guī)?；?產(chǎn)，加快在研產(chǎn)品的商業(yè)化進程，以加快推進此類產(chǎn)品的進口替代進程，滿足 我國醫(yī)藥制造企業(yè)對性能先進、價格有競爭力、本土供應穩(wěn)定的色譜填料的市 場需求。(3)豐富公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，提升公司生產(chǎn)效率， 有效滿足醫(yī)藥客戶需求色譜填料和層析介質(zhì)產(chǎn)品廣泛應用于藥品生

21、產(chǎn)、食品、水處理、基因工程、 診斷以及研究開發(fā)等多個領(lǐng)域，其中藥品細分領(lǐng)域又包括生物工程類重組蛋白、 抗體藥物、疫苗、生化制品、天然產(chǎn)物、抗生素小分子等。公司針對生物醫(yī)藥 市場應用特點，通過持續(xù)的研發(fā)創(chuàng)新，不斷迭代、完善現(xiàn)有產(chǎn)品體系，以滿足 客戶日益增長的分離純化需求。通過持續(xù)十余年的跨領(lǐng)域研發(fā)創(chuàng)新、技術(shù)進步與產(chǎn)品積累，公司建立了全 面的微球精準制備技術(shù)研發(fā)、應用和產(chǎn)業(yè)化體系。本項目將立足現(xiàn)有產(chǎn)業(yè)平臺 和核心技術(shù)，通過新建生產(chǎn)基地進一步提升公司生產(chǎn)制造水平和自動化程度， 提升公司生產(chǎn)效率，有效滿足客戶在不同應用場景下的關(guān)鍵材料需求。4、項目可行性分析(1)項目產(chǎn)品市場空間廣闊隨著我國和全球生物

22、醫(yī)藥行業(yè)的蓬勃發(fā)展，層析介質(zhì)作為生物制藥分離純 化環(huán)節(jié)的關(guān)鍵耗材，其市場空間也將逐步增長。根據(jù)中信建投行業(yè)研究報告顯 示， 2021 年至 2030 年，全球?qū)游鼋橘|(zhì)市場規(guī)模預計從 32 億美元增長到 85 億美 元，復合年增長率為 11.47%；我國層析介質(zhì)市場規(guī)模預計從 41 億元增長到 144 億元，復合年增長率為 14.98% ，為本項目實施奠定了良好的市場基礎(chǔ)。9(2)公司產(chǎn)品質(zhì)量和工藝開發(fā)服務成熟可靠公司已建立全面的微球精準制備技術(shù)研發(fā)、應用和產(chǎn)業(yè)化體系，通過自主 研發(fā)掌握多項核心專有技術(shù)，是目前世界上少數(shù)幾家可以同時規(guī)?；苽錈o機 和有機高性能納米微球材料的公司之一。公司能夠根據(jù)

23、相關(guān)領(lǐng)域的關(guān)鍵應用需 求，精準調(diào)控微球材料的尺寸、形貌、材料構(gòu)成以及表面功能化，從而實現(xiàn)微 球產(chǎn)品的精準化和個性化制備。公司目前還可以提供粒徑范圍從幾納米到上千 微米、孔徑范圍從幾納米到幾百納米的特定大小、結(jié)構(gòu)和功能基團的均勻性微 球。瓊脂糖、葡聚糖等天然聚合物填料/層析介質(zhì)由外資廠商較早導入市場，目 前在生物制藥領(lǐng)域應用廣泛。公司以高交聯(lián)瓊脂糖為基質(zhì)，利用特有的微球改 性技術(shù)增強基球機械強度，已開發(fā)出親和層析介質(zhì)、離子交換層析介質(zhì)和分子 篩等多系列產(chǎn)品。 公司本次募投項目中涉及的相關(guān)產(chǎn)品，其工藝和技術(shù)在近年 發(fā)展過程中愈發(fā)成熟可靠，可滿足大規(guī)模生產(chǎn)要求。因此，本次生產(chǎn)基地建設 項目具備工藝和

24、技術(shù)支撐。(3)公司研發(fā)實力雄厚，可有力保障項目實施經(jīng)過十余年持續(xù)研發(fā)創(chuàng)新，公司在微球精準制備、結(jié)構(gòu)控制、表面改性和 功能化以及大規(guī)模生產(chǎn)等方面積累多項核心技術(shù)，形成對分離純化上游關(guān)鍵材 料和相關(guān)工藝的沉淀和深刻理解，使公司對未來技術(shù)路徑、行業(yè)發(fā)展脈絡的把 握更準確，有利于公司充分利用現(xiàn)有設備和工藝技術(shù)，提高產(chǎn)品生產(chǎn)和技術(shù)研 發(fā)效率，從而有效滿足生物醫(yī)藥、平板顯示、分析檢測及體外診斷等不同領(lǐng)域 客戶的關(guān)鍵需求。(4)公司深耕行業(yè)多年，積累了大量優(yōu)質(zhì)客戶資源按照我國藥品生產(chǎn)監(jiān)管規(guī)范要求，藥品生產(chǎn)企業(yè)在產(chǎn)品獲批時需要報備相 關(guān)色譜填料/層析介質(zhì)廠家，若更換相關(guān)供應商，需對更換后的產(chǎn)品進行試產(chǎn)、 測

25、試并在藥監(jiān)局履行相關(guān)變更程序。該過程替代和時間成本較高，因此客戶對 于色譜填料及層析介質(zhì)供應商的黏性較強，具備加強合作深度與廣度的有利條 件。經(jīng)過多年經(jīng)營，公司憑借較強的技術(shù)實力、優(yōu)良的產(chǎn)品及服務積累了較多10在生物醫(yī)藥領(lǐng)域內(nèi)具有較強影響力的下游客戶，已與江蘇恒瑞醫(yī)藥股份有限公 司、麗珠醫(yī)藥集團股份有限公司、上海復星醫(yī)藥(集團)股份有限公司、成都 倍特藥業(yè)股份有限公司、浙江醫(yī)藥股份有限公司、浙江海正藥業(yè)股份有限公司、 宜昌東陽光長江藥業(yè)股份有限公司等多家大型知名藥企形成合作關(guān)系，該等合 作伙伴具備旺盛的藥物研發(fā)及生產(chǎn)需求，將為本次募投項目的成功實施提供重 要客戶保證。5、項目實施進度本項目建設

26、期預計為三年，項目開展進度規(guī)劃具體如下表：序 號時間安排T+1T+2T+3Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q41前期準備2工程設計、建設3設備購置、安裝、調(diào)試4人員引進與培養(yǎng)5產(chǎn)品試生產(chǎn)6項目驗收注： T 代表建設年份， Q 代表季度6、項目經(jīng)濟效益項目運營期內(nèi)預計所得稅后內(nèi)部收益率為 23.38%，所得稅后投資回收期為 7.17 年(含建設期)。(二) 補充流動資金1、項目基本情況公司擬將本次向不特定對象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券募集資金中的 19,469.96 萬 元用于補充流動資金。隨著公司營業(yè)收入和業(yè)務規(guī)模快速增長，對營運資金需 求也相應增加，通過使用本次募集資金補充流動資金，有利

27、于補充公司未來業(yè) 務發(fā)展的流動資金需求，有助于為公司日常經(jīng)營活動和發(fā)展提供有力保障， 提 高抗風險能力、財務安全水平和財務靈活性， 促進既有業(yè)務平穩(wěn)健康發(fā)展的同 時，加快公司業(yè)務快速發(fā)展。2、補充流動資金的必要性分析11(1)公司業(yè)務增長將增加日常營運資金需求2019 年、 2020 年、 2021 年和 2022 年 1-6 月， 公司營業(yè)收入和業(yè)務規(guī)模取得 快速增長，實現(xiàn)營業(yè)收入分別為 12,970.09 萬元、 20,499.29 萬元、 44,634.68 萬元 和 29,383.06 萬元， 2019 年至 2021 年年復合增長率達到 85.51%。隨著公司營業(yè) 收入快速增長、研發(fā)

28、支出增加以及業(yè)務和人員規(guī)模擴大，公司的日常運營資金 需求也將持續(xù)增加，保證營運資金充足對于抵御市場風險、提高競爭力和實現(xiàn) 戰(zhàn)略規(guī)劃具有重要意義。本次通過向不特定對象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券募集資金來補充流動資金，有 利于緩解公司未來的資金支出壓力，保障公司業(yè)務規(guī)模的拓展和業(yè)務發(fā)展規(guī)劃 的順利實施，以及促進公司可持續(xù)發(fā)展。(2)優(yōu)化公司財務結(jié)構(gòu)，增強公司抗風險能力2019 年末、 2020 年末、 2021 年末和 2022 年 6 月末，公司的負債總額分別 為 13, 110.01 萬元、 10,315.74 萬元、 23,440.35 萬元和 32,604.61 萬元，本次募集 資金用于補充流動資

29、金后，公司資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)將繼續(xù)優(yōu)化，營運資產(chǎn)質(zhì)量進一 步提高。募集資金到位后，公司將根據(jù)自身業(yè)務發(fā)展的需要，適時將營運資金 投入日常經(jīng)營、產(chǎn)品研發(fā)和市場拓展，增強業(yè)務靈活性，提升公司盈利能力和 股東回報。3、補充流動資金的可行性分析(1) 本次向不特定對象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券募集資金用于補充流動資金 符合法律法規(guī)的規(guī)定公司本次向不特定對象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券募集資金用于補充流動資金符 合科創(chuàng)板上市公司證券發(fā)行注冊管理辦法(試行)等法律、法規(guī)和規(guī)范性文 件的相關(guān)規(guī)定，具有可行性。本次向不特定對象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券募集資金 用于補充流動資金，有利于增強公司資金實力，夯實公司業(yè)務的市場競爭地位， 保障公司的盈利能力。(2) 發(fā)行人內(nèi)部治理規(guī)范， 內(nèi)控完善公司已根據(jù)相關(guān)法律、法規(guī)和規(guī)范性文件的規(guī)定，建立了以法人治理為核12心的現(xiàn)代企業(yè)制度，形成了規(guī)范有效的法人治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)部控制環(huán)境。為規(guī)范 募集資金的管理和運用，公司建立了募集資金管理制度，對募集資金的存儲、 使用、用途以及管理與監(jiān)督等方面做出了明確的規(guī)定。四、募集資金投資項目涉及報批事項情況截至本可行性分析報告出具日，公司已就浙江納微年產(chǎn) 600 噸生物層析介 質(zhì)和 2 噸手性藥物分離純化項目用地簽署相關(guān)投資協(xié)議，正在履行招拍掛等必 要程序后取