蘇州納微科技股份有限公司向不特定對(duì)象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券募集資金使用的可行性分析報(bào)告

1、證券簡(jiǎn)稱：納微科技證券代碼： 688690蘇州納微科技股份有限公司(住所：蘇州工業(yè)園區(qū)百川街 2 號(hào))向不特定對(duì)象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券 募集資金使用的可行性分析報(bào)告二二二年八月2一、募集資金使用計(jì)劃公司擬向不特定對(duì)象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券募集資金總額不超過(guò) 67,000 萬(wàn)元 (含本數(shù))，扣除發(fā)行費(fèi)用后的募集資金凈額擬用于以下項(xiàng)目：?jiǎn)挝唬?萬(wàn)元序號(hào)項(xiàng)目名稱項(xiàng)目投資總額擬使用募集資金金額1浙江納微年產(chǎn) 600 噸生物層析介質(zhì)和 2 噸 手性藥物分離純化項(xiàng)目60,000.0447,530.042補(bǔ)充流動(dòng)資金19,469.9619,469.96合計(jì)79,470.0067,000.00如本次發(fā)行實(shí)際募集資金

2、(扣除發(fā)行費(fèi)用后)少于擬投入本次募集資金總 額，公司董事會(huì)將根據(jù)募集資金用途的重要性和緊迫性安排募集資金的具體使 用，不足部分將通過(guò)自籌方式解決。在不改變本次募集資金投資項(xiàng)目的前提下， 公司董事會(huì)可根據(jù)項(xiàng)目實(shí)際需求，對(duì)上述項(xiàng)目的募集資金投入順序和金額進(jìn)行 適當(dāng)調(diào)整。在本次發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券募集資金到位之前，公司將根據(jù)募集資金投資 項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度的實(shí)際情況通過(guò)自籌資金先行投入，并在募集資金到位后按照相 關(guān)法律、法規(guī)規(guī)定的程序予以置換。二、本次募集資金投資項(xiàng)目的背景(一) 本次募集資金投資項(xiàng)目的背景1、產(chǎn)業(yè)政策持續(xù)向好近年來(lái)， 國(guó)務(wù)院、國(guó)家發(fā)改委、工信部和科技部等部門陸續(xù)發(fā)布“十四五” 生物經(jīng)濟(jì)發(fā)展

3、規(guī)劃“十四五”原材料工業(yè)發(fā)展規(guī)劃關(guān)于擴(kuò)大戰(zhàn)略性新興產(chǎn) 業(yè)投資培育壯大新增長(zhǎng)點(diǎn)增長(zhǎng)極的指導(dǎo)意見等文件，完善頂層設(shè)計(jì)方案、明 確行業(yè)發(fā)展方向，必將推動(dòng)我國(guó)生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)和高性能材料以及配套產(chǎn)業(yè)的蓬 勃發(fā)展。公司作為國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的高性能納米微球制備和應(yīng)用技術(shù)服務(wù)企業(yè)，本次 發(fā)行募集資金投資項(xiàng)目的實(shí)施有助于公司抓住行業(yè)發(fā)展機(jī)遇、利用政策紅利并 發(fā)揮自身優(yōu)勢(shì)，尤其是有效獲取和滿足生物醫(yī)藥領(lǐng)域高速發(fā)展帶來(lái)的對(duì)微球材 料的市場(chǎng)需求，從而進(jìn)一步切實(shí)保障公司股東利益。32、生物醫(yī)藥領(lǐng)域?qū)Ω咝阅車?guó)產(chǎn)分離純化材料、設(shè)備的需求日益迫切在生物醫(yī)藥領(lǐng)域，分離純化是生物制藥企業(yè)生產(chǎn)階段下游的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，而 色譜填料和層析介質(zhì)則是該

4、環(huán)節(jié)的主要成本所在。長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)醫(yī)藥制造企 業(yè)較多采用進(jìn)口填料和純化分析設(shè)備，該類關(guān)鍵產(chǎn)品和設(shè)備價(jià)格偏高、供貨周 期較長(zhǎng)，一定程度上對(duì)我國(guó)制藥行業(yè)的成本控制和關(guān)鍵材料的供貨保障提出了 較高挑戰(zhàn)；與此同時(shí)， 隨著我國(guó)生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，加上藥品集采政策 帶來(lái)的藥品降價(jià)壓力、新冠肺炎疫情對(duì)關(guān)鍵材料進(jìn)口供應(yīng)鏈的沖擊， 我國(guó)醫(yī)藥 制造企業(yè)對(duì)性能先進(jìn)、價(jià)格有競(jìng)爭(zhēng)力、供應(yīng)及時(shí)穩(wěn)定的國(guó)產(chǎn)色譜填料和設(shè)備形 成了迫切需求。公司本次發(fā)行募投項(xiàng)目計(jì)劃在浙江平湖新建年產(chǎn) 600 噸生物層 析介質(zhì)和 2 噸手性藥物分離純化項(xiàng)目， 有利于推動(dòng)醫(yī)藥制造關(guān)鍵材料的國(guó)產(chǎn)替 代進(jìn)程，有助于國(guó)內(nèi)醫(yī)藥制造企業(yè)降本增效。3、生物

5、醫(yī)藥行業(yè)對(duì)分離純化工藝、技術(shù)改進(jìn)服務(wù)的需求不斷上升目前，我國(guó)醫(yī)藥制造業(yè)的分離純化工藝和技術(shù)與國(guó)外競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手相比仍有一 定差距，其生產(chǎn)效率和成品質(zhì)量的穩(wěn)定性亦有提升空間；此外，近年來(lái)國(guó)家對(duì) 生物制藥行業(yè)的環(huán)保整治力度也在逐步加大。在此背景下，我國(guó)醫(yī)藥制造企業(yè) 不再局限于用于分離純化的色譜填料采購(gòu)，還衍生出對(duì)分離純化工藝設(shè)計(jì)、改 進(jìn)、評(píng)估和驗(yàn)證等多維度的技術(shù)服務(wù)需求，而公司作為填料、層析設(shè)備和工藝 開發(fā)服務(wù)的綜合性解決方案提供商，可以幫助國(guó)內(nèi)制藥企業(yè)在關(guān)鍵生產(chǎn)環(huán)節(jié)進(jìn) 行技術(shù)迭代和升級(jí)，提升醫(yī)藥客戶的綜合競(jìng)爭(zhēng)力。(二) 行業(yè)的主要法律、法規(guī)及政策為推動(dòng)新材料產(chǎn)業(yè)發(fā)展，國(guó)家各部委及地方政府先后頒布一系列

6、產(chǎn)業(yè)規(guī)劃和支持政策，為行業(yè)發(fā)展奠定了優(yōu)良的政策環(huán)境，具體政策如下：序 號(hào)發(fā)布時(shí)間發(fā)布單位政策名稱主要內(nèi)容12021 年12 月國(guó)家發(fā)改委“十四五”生物 經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃提升制藥裝備的自動(dòng)化、數(shù)字化和智能 化水平，發(fā)展基于人工智能的藥物結(jié) 晶、超臨界萃取和色譜分離、固體制劑 生產(chǎn)在線檢測(cè)、連續(xù)培養(yǎng)生物反應(yīng)器、 蛋白質(zhì)大規(guī)模純化、冷鏈儲(chǔ)存運(yùn)輸?shù)刃?息化制藥裝備。22021 年12 月工信部、科 學(xué)技術(shù)部、 自然資源部“十四五”原材 料工業(yè)發(fā)展規(guī)劃(三) 突破關(guān)鍵材料堅(jiān)持材料先行和需求牽引并重，聚焦國(guó) 防建設(shè)、民生短板和制造強(qiáng)國(guó)建設(shè)重大4序 號(hào)發(fā)布時(shí)間發(fā)布單位政策名稱主要內(nèi)容需求，滾動(dòng)制定關(guān)鍵材料產(chǎn)品目

7、錄，制 定發(fā)布技術(shù)路線圖。實(shí)施關(guān)鍵短板材料 攻關(guān)行動(dòng)，采用“揭榜掛帥”“賽馬”等 方式，支持材料生產(chǎn)、應(yīng)用企業(yè)聯(lián)合科 研單位，開展寬禁帶半導(dǎo)體及顯示材 料、集成電路關(guān)鍵材料、生物基材料、 碳基材料 、 生物醫(yī)用材料等協(xié)同攻 關(guān)實(shí)施前沿材料前瞻布局行動(dòng)，支 持科研單位聯(lián)合企業(yè)，把握新材料技術(shù) 與信息技術(shù)、納米技術(shù)、智能技術(shù)等融 合發(fā)展趨勢(shì)，發(fā)展超導(dǎo)材料、智能仿 生、增材制造材料等，推動(dòng)新的主干材 料體系化發(fā)展，強(qiáng)化應(yīng)用領(lǐng)域的支持和 引導(dǎo)。32020 年11 月十三屆全國(guó)人大四次會(huì)議中共中央關(guān)于制 定國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社 會(huì)發(fā)展第十四個(gè) 五年規(guī)劃和二 三五年遠(yuǎn)景目標(biāo) 的建議發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。加快壯大新一

8、代 信息技術(shù)、生物技術(shù)、新能源、新材 料、高端裝備、新能源汽車、綠色環(huán)保 以及航空航天、海洋裝備等產(chǎn)業(yè)。推動(dòng) 互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、人工智能等同各產(chǎn)業(yè) 深度融合，推動(dòng)先進(jìn)制造業(yè)集群發(fā)展， 構(gòu)建一批各具特色、優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)、結(jié)構(gòu)合 理的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)增長(zhǎng)引擎，培育新 技術(shù)、新產(chǎn)品、新業(yè)態(tài)、新模式。促進(jìn) 平臺(tái)經(jīng)濟(jì)、共享經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展。42020 年 9 月國(guó)家發(fā)改委關(guān)于擴(kuò)大戰(zhàn)略性 新興產(chǎn)業(yè)投資培 育壯大新增長(zhǎng)點(diǎn) 增長(zhǎng)極的指導(dǎo)意 見 (發(fā) 改 高 技20201409號(hào))實(shí)施新材料創(chuàng)新發(fā)展行動(dòng)計(jì)劃，提升稀 土、釩鈦、鎢鉬、鋰、銣銫、石墨等特 色資源在開采、冶煉、深加工等環(huán)節(jié)的 技術(shù)水平，加快拓展石墨烯、納米材料 等

9、在光電子、航空裝備、新能源、生物 醫(yī)藥等領(lǐng)域的應(yīng)用。52019 年10 月國(guó)家發(fā)改委產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指 導(dǎo)目錄(2019 年 本)鼓勵(lì)發(fā)展重大疾病防治疫苗、抗體藥 物、基因治療藥物、細(xì)胞治療藥物、重 組蛋白質(zhì)藥物、核酸藥物，大規(guī)模細(xì)胞 培養(yǎng)和純化技術(shù)、大規(guī)模藥用多肽和核 酸合成、抗體偶聯(lián)、無(wú)血清無(wú)蛋白培養(yǎng) 基培養(yǎng)、發(fā)酵、純化技術(shù)開發(fā)和應(yīng)用， 纖維素酶、堿性蛋白酶、診斷用酶等酶 制劑，采用現(xiàn)代生物技術(shù)改造傳統(tǒng)生產(chǎn) 工藝62018 年1 月工信部、財(cái) 政部關(guān)于印發(fā)國(guó)家新 材料生產(chǎn)應(yīng)用示 范 平 臺(tái) 建 設(shè) 方 案、國(guó)家新材料 測(cè)試評(píng)價(jià)平臺(tái)建 設(shè) 方 案 的 通 知 ( 工 信 部 聯(lián) 原2017331

10、國(guó)家新材料生產(chǎn)應(yīng)用示范平臺(tái)以新材料 生產(chǎn)企業(yè)和應(yīng)用企業(yè)為主聯(lián)合組建，吸 收產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)單位，銜接已有國(guó)家科技 創(chuàng)新基地，打破技術(shù)與行業(yè)壁壘，實(shí)現(xiàn) 新材料與終端產(chǎn)品協(xié)同聯(lián)動(dòng)。圍繞新 材料產(chǎn)業(yè)發(fā)展指南明確的十大重點(diǎn)， 力爭(zhēng)到 2020 年在關(guān)鍵領(lǐng)域建立 20 家左 右。5序 號(hào)發(fā)布時(shí)間發(fā)布單位政策名稱主要內(nèi)容號(hào))到 2020 年，完成國(guó)家新材料測(cè)試評(píng)價(jià)平 臺(tái)總體布局，初步形成測(cè)試評(píng)價(jià)服務(wù)網(wǎng) 絡(luò)體系；建設(shè)具備統(tǒng)籌協(xié)調(diào)、資源共享 和認(rèn)證服務(wù)等功能的主中心；在先進(jìn)基 礎(chǔ)材料、關(guān)鍵戰(zhàn)略材料和前沿新材料等 領(lǐng)域，建成若干個(gè)行業(yè)中心；根據(jù)產(chǎn)業(yè) 集聚現(xiàn)狀，布局一批區(qū)域中心；重點(diǎn)新 材料的測(cè)試評(píng)價(jià)問題得到基本解決。

11、72017 年4 月科技部關(guān)于印發(fā) “十 三五”材料領(lǐng)域 科技創(chuàng)新專項(xiàng)規(guī) 劃的通知 (國(guó) 科發(fā)高2017 92 號(hào))“十三五”期間，材料領(lǐng)域?qū)@創(chuàng)新 發(fā)展的指導(dǎo)思想和總體目標(biāo)，緊密結(jié)合 經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展和國(guó)防建設(shè)的重大需求， 重點(diǎn)發(fā)展基礎(chǔ)材料技術(shù)提升與產(chǎn)業(yè)升 級(jí)、戰(zhàn)略性先進(jìn)電子材料、材料基因工 程關(guān)鍵技術(shù)與支撐平臺(tái)、納米材料與器 件、先進(jìn)結(jié)構(gòu)與復(fù)合材料、新型功能與 智能材料、材料人才隊(duì)伍建設(shè)。82016 年12 月工業(yè)和信息化部、發(fā)展改革委、科技部、財(cái)政部新材料產(chǎn)業(yè)發(fā) 展 指 南 (2016) 454 號(hào)生物醫(yī)用材料系關(guān)鍵戰(zhàn)略材料，系新材 料產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向之一，應(yīng)努力突破材料 及器件的技術(shù)關(guān)和市場(chǎng)

12、關(guān)，完善原輔料 配套體系，提高材料成品率和性能穩(wěn)定 性，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化和規(guī)模應(yīng)用。92016 年12 月國(guó)務(wù)院關(guān)于印發(fā) “十 三五”國(guó)家戰(zhàn)略 性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展 規(guī) 劃 的 通 知 (國(guó)發(fā)(2016)67 號(hào))到 2020 年，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)規(guī)模持續(xù)壯 大，成為經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的新動(dòng)力。戰(zhàn)略 性新興產(chǎn)業(yè)增加值占國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值比重 達(dá)到 15%，形成新一代信息技術(shù)、高端 制造、生物、綠色低碳、數(shù)字創(chuàng)意等 5 個(gè) 產(chǎn)值規(guī)模 10 萬(wàn)億元級(jí)的新支柱，并在更 廣領(lǐng)域形成大批跨界融合的新增長(zhǎng)點(diǎn)。102016 年10 月工信部、國(guó) 家發(fā)改委、科學(xué)技術(shù)部、商務(wù)部、國(guó)家衛(wèi)健委、國(guó)家藥監(jiān)局關(guān)于印發(fā)醫(yī)藥 工業(yè)發(fā)展規(guī)劃指 南的通

13、知(工 信 部 聯(lián) 規(guī)2016350號(hào))把握產(chǎn)業(yè)技術(shù)進(jìn)步方向，瞄準(zhǔn)市場(chǎng)重大 需求，大力發(fā)展生物藥、化學(xué)藥新品 種、優(yōu)質(zhì)中藥、高性能醫(yī)療器械、新型 輔料包材和制藥設(shè)備，加快各領(lǐng)域新技 術(shù)的開發(fā)和應(yīng)用，促進(jìn)產(chǎn)品、技術(shù)、質(zhì) 量升級(jí)。提高無(wú)血清無(wú)蛋白培養(yǎng)基、蛋 白質(zhì)分離純化介質(zhì)、穩(wěn)定劑和保護(hù)劑等 生產(chǎn)用重要原輔材料的生產(chǎn)水平。112015 年5 月國(guó)務(wù)院 中 國(guó) 制 造 2025核心基礎(chǔ)零部件(元器件)、先進(jìn)基礎(chǔ)工 藝、關(guān)鍵基礎(chǔ)材料和產(chǎn)業(yè)技術(shù)基礎(chǔ)等工 業(yè)基礎(chǔ)能力薄弱，是制約我國(guó)制造業(yè)創(chuàng) 新發(fā)展和質(zhì)量提升的癥結(jié)所在。要堅(jiān)持 問題導(dǎo)向、產(chǎn)需結(jié)合、協(xié)同創(chuàng)新、重點(diǎn) 突破的原則，著力破解制約重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)發(fā) 展的瓶頸

14、。重點(diǎn)發(fā)展新一代信息技術(shù)、高檔數(shù)控機(jī) 床和機(jī)器人、航空航天裝備、海洋工程 裝備及高技術(shù)船舶、先進(jìn)軌道交通裝 備、節(jié)能與新能源汽車、電力裝備、新 材料、生物醫(yī)藥及高性能醫(yī)療器械、農(nóng)6序 號(hào)發(fā)布時(shí)間發(fā)布單位政策名稱主要內(nèi)容業(yè)機(jī)械裝備十大領(lǐng)域。三、本次募集資金投資項(xiàng)目情況(一) 浙江納微年產(chǎn)600 噸生物層析介質(zhì)和2 噸手性藥物分離純化項(xiàng)目1 、項(xiàng)目基本情況為提升自身產(chǎn)品制造能力和技術(shù)研發(fā)水平， 擴(kuò)大公司產(chǎn)能規(guī)模，滿足我國(guó) 生物醫(yī)藥行業(yè)快速發(fā)展帶來(lái)的層析介質(zhì)產(chǎn)品及專業(yè)服務(wù)需求，公司擬在浙江省 獨(dú)山港經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)內(nèi)購(gòu)置土地并新建生產(chǎn)基地。本項(xiàng)目用地約 4 萬(wàn)平方米(折 合 60 畝)，新建建筑面積約 3

15、.5 萬(wàn)平方米，包括生產(chǎn)用房、倉(cāng)儲(chǔ)用房、辦公用 房、研發(fā)中心等建設(shè)內(nèi)容。 公司將利用自主研發(fā)掌握的微球制備技術(shù)，加速完 善和豐富公司產(chǎn)品線，合理規(guī)劃產(chǎn)能布局， 項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后將具備年產(chǎn) 600 噸生物 層析介質(zhì)和 2 噸手性藥物分離純化的生產(chǎn)能力。2、建設(shè)內(nèi)容及投資概算本項(xiàng)目規(guī)劃總投資 60,000.04 萬(wàn)元，其中使用募集資金金額為 47,530.04 萬(wàn) 元。項(xiàng)目擬建設(shè)地點(diǎn)為浙江省平湖獨(dú)山港經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)，建設(shè)期為 36 個(gè)月，實(shí)施 主體為公司全資子公司浙江納微，具體投資計(jì)劃如下：?jiǎn)挝唬?萬(wàn)元序號(hào)項(xiàng)目名稱投資金額擬使用募集資金投入金額1工程建設(shè)費(fèi)用45,463.3244,830.041.1廠房建設(shè)

16、費(fèi)用14,685.0414,685.041.2設(shè)備購(gòu)置及安裝費(fèi)用29,148.6029,148.601.3公用工程1,629.68996.402土地購(gòu)置費(fèi)用2,700.002,700.003預(yù)備費(fèi)用1,926.53-4鋪底流動(dòng)資金9,910.19-合計(jì)60,000.0447,530.043、項(xiàng)目必要性分析(1)把握生物醫(yī)藥行業(yè)發(fā)展機(jī)遇， 進(jìn)行前瞻性產(chǎn)能布局7公司色譜填料和層析介質(zhì)等產(chǎn)品及相關(guān)服務(wù)集中于生物醫(yī)藥領(lǐng)域，主要應(yīng) 用于生物制藥客戶生產(chǎn)環(huán)節(jié)下游的分離純化。根據(jù) Frost&Sullivan 數(shù)據(jù)顯示，全 球生物藥市場(chǎng)從 2016 年的 2,202 億美元增長(zhǎng)到 2020 年的 2,979

17、 億美元，年復(fù)合 增長(zhǎng)率為 7.8%；預(yù)計(jì) 2025 年全球生物藥市場(chǎng)將進(jìn)一步增長(zhǎng)至 5,301 億美元，年 復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到 12.2%。最近幾年，我國(guó)生物醫(yī)藥研發(fā)投入顯著增加，生物類 似藥的研發(fā)與產(chǎn)業(yè)化在蓬勃發(fā)展，進(jìn)一步推動(dòng)分離純化用色譜填料的需求增長(zhǎng) 與行業(yè)擴(kuò)容；根據(jù) Frost&Sullivan 預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)，我國(guó)生物藥市場(chǎng)從 2016 年的 1,836 億元人民幣增長(zhǎng)到 2020 年的 3,457 億元人民幣，年復(fù)合增長(zhǎng)率為 17. 1%；預(yù)計(jì) 2025 年中國(guó)生物藥市場(chǎng)將進(jìn)一步增長(zhǎng)至 8,116 億元人民幣， 年復(fù)合增長(zhǎng)率顯著 高于全球市場(chǎng)增速。在生物藥市場(chǎng)快速發(fā)展的背景下，醫(yī)藥研發(fā)生產(chǎn)

18、服務(wù)行業(yè)也快速興起，根 據(jù)Frost&Sullivan 數(shù)據(jù)顯示，全球合同研發(fā)生產(chǎn)服務(wù)(CDMO)市場(chǎng)規(guī)模由 2014 年的 179 億美元增長(zhǎng)至 2018 年的 268 億美元，年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá) 10.7%，預(yù)計(jì) 2023 年市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到 518 億美元；我國(guó)CDMO 行業(yè)也呈現(xiàn)迅速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，市 場(chǎng)規(guī)模由 2014 年的 12 億美元增長(zhǎng)至 2018 年的 24 億美元，年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá) 19.8%，預(yù)期 2023 年將達(dá)到 85 億美元的市場(chǎng)規(guī)模。得益于生物創(chuàng)新藥研發(fā)投入的增加與新藥研發(fā)成果逐步商業(yè)化，未來(lái)將帶 動(dòng)用于分離純化和實(shí)驗(yàn)室分析檢測(cè)的色譜填料需求快速擴(kuò)容，給色譜填料和層 析介質(zhì)行業(yè)

19、發(fā)展帶來(lái)重大利好，因此公司緊密結(jié)合行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)進(jìn)行前瞻性產(chǎn) 能布局。(2)推動(dòng)色譜填料/層析介質(zhì)等關(guān)鍵材料國(guó)產(chǎn)化進(jìn)程，保障生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè) 供應(yīng)鏈供應(yīng)安全由于生物藥具有結(jié)構(gòu)復(fù)雜、穩(wěn)定性較差、濃度低等特點(diǎn)，分離純化難度較 大，其分離純化效率主要依賴于色譜技術(shù)。隨著用于治療的生物分子數(shù)量不斷 增加、結(jié)構(gòu)復(fù)雜性日益提高，分離分析難度越來(lái)越大，亟需創(chuàng)新性色譜技術(shù)的 發(fā)展與應(yīng)用。長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)用于生物大分子藥物或有機(jī)小分子藥物分離純化的色譜填 料/層析介質(zhì)微球等關(guān)鍵材料基本依賴進(jìn)口， 制造成本長(zhǎng)期居高不下， 一定程度8上對(duì)我國(guó)制藥行業(yè)的成本控制和關(guān)鍵材料控制提出了較高挑戰(zhàn)；近年來(lái)，受全 球新冠肺炎疫情、中美

20、貿(mào)易摩擦及全球地緣政治環(huán)境不穩(wěn)定等因素影響，供應(yīng) 鏈的完整性和安全性受到我國(guó)生物醫(yī)藥企業(yè)日益重視，關(guān)鍵材料安全供應(yīng)與國(guó) 產(chǎn)化的重要性日益凸顯。公司主要產(chǎn)品已打破生物醫(yī)藥及平板顯示等領(lǐng)域關(guān)鍵材料長(zhǎng)期由國(guó)外廠商 壟斷的競(jìng)爭(zhēng)格局，對(duì)外成功推廣至歐洲、美國(guó)、韓國(guó)等發(fā)達(dá)國(guó)家和地區(qū)市場(chǎng)。 公司擬通過(guò)本次募投項(xiàng)目建設(shè)，進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)色譜填料/層析介質(zhì)產(chǎn)品的規(guī)模化生 產(chǎn)，加快在研產(chǎn)品的商業(yè)化進(jìn)程，以加快推進(jìn)此類產(chǎn)品的進(jìn)口替代進(jìn)程，滿足 我國(guó)醫(yī)藥制造企業(yè)對(duì)性能先進(jìn)、價(jià)格有競(jìng)爭(zhēng)力、本土供應(yīng)穩(wěn)定的色譜填料的市 場(chǎng)需求。(3)豐富公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，提升公司生產(chǎn)效率， 有效滿足醫(yī)藥客戶需求色譜填料和層析介質(zhì)產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于藥品生

21、產(chǎn)、食品、水處理、基因工程、 診斷以及研究開發(fā)等多個(gè)領(lǐng)域，其中藥品細(xì)分領(lǐng)域又包括生物工程類重組蛋白、 抗體藥物、疫苗、生化制品、天然產(chǎn)物、抗生素小分子等。公司針對(duì)生物醫(yī)藥 市場(chǎng)應(yīng)用特點(diǎn)，通過(guò)持續(xù)的研發(fā)創(chuàng)新，不斷迭代、完善現(xiàn)有產(chǎn)品體系，以滿足 客戶日益增長(zhǎng)的分離純化需求。通過(guò)持續(xù)十余年的跨領(lǐng)域研發(fā)創(chuàng)新、技術(shù)進(jìn)步與產(chǎn)品積累，公司建立了全 面的微球精準(zhǔn)制備技術(shù)研發(fā)、應(yīng)用和產(chǎn)業(yè)化體系。本項(xiàng)目將立足現(xiàn)有產(chǎn)業(yè)平臺(tái) 和核心技術(shù)，通過(guò)新建生產(chǎn)基地進(jìn)一步提升公司生產(chǎn)制造水平和自動(dòng)化程度， 提升公司生產(chǎn)效率，有效滿足客戶在不同應(yīng)用場(chǎng)景下的關(guān)鍵材料需求。4、項(xiàng)目可行性分析(1)項(xiàng)目產(chǎn)品市場(chǎng)空間廣闊隨著我國(guó)和全球生物

22、醫(yī)藥行業(yè)的蓬勃發(fā)展，層析介質(zhì)作為生物制藥分離純 化環(huán)節(jié)的關(guān)鍵耗材，其市場(chǎng)空間也將逐步增長(zhǎng)。根據(jù)中信建投行業(yè)研究報(bào)告顯 示， 2021 年至 2030 年，全球?qū)游鼋橘|(zhì)市場(chǎng)規(guī)模預(yù)計(jì)從 32 億美元增長(zhǎng)到 85 億美 元，復(fù)合年增長(zhǎng)率為 11.47%；我國(guó)層析介質(zhì)市場(chǎng)規(guī)模預(yù)計(jì)從 41 億元增長(zhǎng)到 144 億元，復(fù)合年增長(zhǎng)率為 14.98% ，為本項(xiàng)目實(shí)施奠定了良好的市場(chǎng)基礎(chǔ)。9(2)公司產(chǎn)品質(zhì)量和工藝開發(fā)服務(wù)成熟可靠公司已建立全面的微球精準(zhǔn)制備技術(shù)研發(fā)、應(yīng)用和產(chǎn)業(yè)化體系，通過(guò)自主 研發(fā)掌握多項(xiàng)核心專有技術(shù)，是目前世界上少數(shù)幾家可以同時(shí)規(guī)模化制備無(wú)機(jī) 和有機(jī)高性能納米微球材料的公司之一。公司能夠根據(jù)

23、相關(guān)領(lǐng)域的關(guān)鍵應(yīng)用需 求，精準(zhǔn)調(diào)控微球材料的尺寸、形貌、材料構(gòu)成以及表面功能化，從而實(shí)現(xiàn)微 球產(chǎn)品的精準(zhǔn)化和個(gè)性化制備。公司目前還可以提供粒徑范圍從幾納米到上千 微米、孔徑范圍從幾納米到幾百納米的特定大小、結(jié)構(gòu)和功能基團(tuán)的均勻性微 球。瓊脂糖、葡聚糖等天然聚合物填料/層析介質(zhì)由外資廠商較早導(dǎo)入市場(chǎng)，目 前在生物制藥領(lǐng)域應(yīng)用廣泛。公司以高交聯(lián)瓊脂糖為基質(zhì)，利用特有的微球改 性技術(shù)增強(qiáng)基球機(jī)械強(qiáng)度，已開發(fā)出親和層析介質(zhì)、離子交換層析介質(zhì)和分子 篩等多系列產(chǎn)品。 公司本次募投項(xiàng)目中涉及的相關(guān)產(chǎn)品，其工藝和技術(shù)在近年 發(fā)展過(guò)程中愈發(fā)成熟可靠，可滿足大規(guī)模生產(chǎn)要求。因此，本次生產(chǎn)基地建設(shè) 項(xiàng)目具備工藝和

24、技術(shù)支撐。(3)公司研發(fā)實(shí)力雄厚，可有力保障項(xiàng)目實(shí)施經(jīng)過(guò)十余年持續(xù)研發(fā)創(chuàng)新，公司在微球精準(zhǔn)制備、結(jié)構(gòu)控制、表面改性和 功能化以及大規(guī)模生產(chǎn)等方面積累多項(xiàng)核心技術(shù)，形成對(duì)分離純化上游關(guān)鍵材 料和相關(guān)工藝的沉淀和深刻理解，使公司對(duì)未來(lái)技術(shù)路徑、行業(yè)發(fā)展脈絡(luò)的把 握更準(zhǔn)確，有利于公司充分利用現(xiàn)有設(shè)備和工藝技術(shù)，提高產(chǎn)品生產(chǎn)和技術(shù)研 發(fā)效率，從而有效滿足生物醫(yī)藥、平板顯示、分析檢測(cè)及體外診斷等不同領(lǐng)域 客戶的關(guān)鍵需求。(4)公司深耕行業(yè)多年，積累了大量?jī)?yōu)質(zhì)客戶資源按照我國(guó)藥品生產(chǎn)監(jiān)管規(guī)范要求，藥品生產(chǎn)企業(yè)在產(chǎn)品獲批時(shí)需要報(bào)備相 關(guān)色譜填料/層析介質(zhì)廠家，若更換相關(guān)供應(yīng)商，需對(duì)更換后的產(chǎn)品進(jìn)行試產(chǎn)、 測(cè)

25、試并在藥監(jiān)局履行相關(guān)變更程序。該過(guò)程替代和時(shí)間成本較高，因此客戶對(duì) 于色譜填料及層析介質(zhì)供應(yīng)商的黏性較強(qiáng)，具備加強(qiáng)合作深度與廣度的有利條 件。經(jīng)過(guò)多年經(jīng)營(yíng)，公司憑借較強(qiáng)的技術(shù)實(shí)力、優(yōu)良的產(chǎn)品及服務(wù)積累了較多10在生物醫(yī)藥領(lǐng)域內(nèi)具有較強(qiáng)影響力的下游客戶，已與江蘇恒瑞醫(yī)藥股份有限公 司、麗珠醫(yī)藥集團(tuán)股份有限公司、上海復(fù)星醫(yī)藥(集團(tuán))股份有限公司、成都 倍特藥業(yè)股份有限公司、浙江醫(yī)藥股份有限公司、浙江海正藥業(yè)股份有限公司、 宜昌東陽(yáng)光長(zhǎng)江藥業(yè)股份有限公司等多家大型知名藥企形成合作關(guān)系，該等合 作伙伴具備旺盛的藥物研發(fā)及生產(chǎn)需求，將為本次募投項(xiàng)目的成功實(shí)施提供重 要客戶保證。5、項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度本項(xiàng)目建設(shè)

26、期預(yù)計(jì)為三年，項(xiàng)目開展進(jìn)度規(guī)劃具體如下表：序 號(hào)時(shí)間安排T+1T+2T+3Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q41前期準(zhǔn)備2工程設(shè)計(jì)、建設(shè)3設(shè)備購(gòu)置、安裝、調(diào)試4人員引進(jìn)與培養(yǎng)5產(chǎn)品試生產(chǎn)6項(xiàng)目驗(yàn)收注： T 代表建設(shè)年份， Q 代表季度6、項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期內(nèi)預(yù)計(jì)所得稅后內(nèi)部收益率為 23.38%，所得稅后投資回收期為 7.17 年(含建設(shè)期)。(二) 補(bǔ)充流動(dòng)資金1、項(xiàng)目基本情況公司擬將本次向不特定對(duì)象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券募集資金中的 19,469.96 萬(wàn) 元用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。隨著公司營(yíng)業(yè)收入和業(yè)務(wù)規(guī)?？焖僭鲩L(zhǎng)，對(duì)營(yíng)運(yùn)資金需 求也相應(yīng)增加，通過(guò)使用本次募集資金補(bǔ)充流動(dòng)資金，有利

27、于補(bǔ)充公司未來(lái)業(yè) 務(wù)發(fā)展的流動(dòng)資金需求，有助于為公司日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和發(fā)展提供有力保障， 提 高抗風(fēng)險(xiǎn)能力、財(cái)務(wù)安全水平和財(cái)務(wù)靈活性， 促進(jìn)既有業(yè)務(wù)平穩(wěn)健康發(fā)展的同 時(shí)，加快公司業(yè)務(wù)快速發(fā)展。2、補(bǔ)充流動(dòng)資金的必要性分析11(1)公司業(yè)務(wù)增長(zhǎng)將增加日常營(yíng)運(yùn)資金需求2019 年、 2020 年、 2021 年和 2022 年 1-6 月， 公司營(yíng)業(yè)收入和業(yè)務(wù)規(guī)模取得 快速增長(zhǎng)，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入分別為 12,970.09 萬(wàn)元、 20,499.29 萬(wàn)元、 44,634.68 萬(wàn)元 和 29,383.06 萬(wàn)元， 2019 年至 2021 年年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到 85.51%。隨著公司營(yíng)業(yè) 收入快速增長(zhǎng)、研發(fā)

28、支出增加以及業(yè)務(wù)和人員規(guī)模擴(kuò)大，公司的日常運(yùn)營(yíng)資金 需求也將持續(xù)增加，保證營(yíng)運(yùn)資金充足對(duì)于抵御市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、提高競(jìng)爭(zhēng)力和實(shí)現(xiàn) 戰(zhàn)略規(guī)劃具有重要意義。本次通過(guò)向不特定對(duì)象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券募集資金來(lái)補(bǔ)充流動(dòng)資金，有 利于緩解公司未來(lái)的資金支出壓力，保障公司業(yè)務(wù)規(guī)模的拓展和業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)劃 的順利實(shí)施，以及促進(jìn)公司可持續(xù)發(fā)展。(2)優(yōu)化公司財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)公司抗風(fēng)險(xiǎn)能力2019 年末、 2020 年末、 2021 年末和 2022 年 6 月末，公司的負(fù)債總額分別 為 13, 110.01 萬(wàn)元、 10,315.74 萬(wàn)元、 23,440.35 萬(wàn)元和 32,604.61 萬(wàn)元，本次募集 資金用于補(bǔ)充流動(dòng)資

29、金后，公司資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)將繼續(xù)優(yōu)化，營(yíng)運(yùn)資產(chǎn)質(zhì)量進(jìn)一 步提高。募集資金到位后，公司將根據(jù)自身業(yè)務(wù)發(fā)展的需要，適時(shí)將營(yíng)運(yùn)資金 投入日常經(jīng)營(yíng)、產(chǎn)品研發(fā)和市場(chǎng)拓展，增強(qiáng)業(yè)務(wù)靈活性，提升公司盈利能力和 股東回報(bào)。3、補(bǔ)充流動(dòng)資金的可行性分析(1) 本次向不特定對(duì)象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券募集資金用于補(bǔ)充流動(dòng)資金 符合法律法規(guī)的規(guī)定公司本次向不特定對(duì)象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券募集資金用于補(bǔ)充流動(dòng)資金符 合科創(chuàng)板上市公司證券發(fā)行注冊(cè)管理辦法(試行)等法律、法規(guī)和規(guī)范性文 件的相關(guān)規(guī)定，具有可行性。本次向不特定對(duì)象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券募集資金 用于補(bǔ)充流動(dòng)資金，有利于增強(qiáng)公司資金實(shí)力，夯實(shí)公司業(yè)務(wù)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)地位， 保障公司的盈利能力。(2) 發(fā)行人內(nèi)部治理規(guī)范， 內(nèi)控完善公司已根據(jù)相關(guān)法律、法規(guī)和規(guī)范性文件的規(guī)定，建立了以法人治理為核12心的現(xiàn)代企業(yè)制度，形成了規(guī)范有效的法人治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)部控制環(huán)境。為規(guī)范 募集資金的管理和運(yùn)用，公司建立了募集資金管理制度，對(duì)募集資金的存儲(chǔ)、 使用、用途以及管理與監(jiān)督等方面做出了明確的規(guī)定。四、募集資金投資項(xiàng)目涉及報(bào)批事項(xiàng)情況截至本可行性分析報(bào)告出具日，公司已就浙江納微年產(chǎn) 600 噸生物層析介 質(zhì)和 2 噸手性藥物分離純化項(xiàng)目用地簽署相關(guān)投資協(xié)議，正在履行招拍掛等必 要程序后取