2022年鉆石飾品行業(yè)市場規(guī)模及競爭格局分析

1、2022年鉆石飾品行業(yè)市場規(guī)模及競爭格局分析1、 鉆石飾品市場近 700 億元，滲透率提升帶動需求平穩(wěn)增長鉆石飾品為國內(nèi)黃金珠寶消費第三大品種，中國成為全球第二大鉆石消費市場。根據(jù)貝 恩咨詢，鉆石飾品消費是我國黃金珠寶消費第三大品種，2020 年消費額占比達 13.1%， 僅次于黃金（占比 55.7%）、翡翠（14.8%）消費。從全球視角看，我國是全球第二大 鉆石消費市場，根據(jù)戴比爾斯報告，2019 年中國鉆石消費占全球鉆石消費比重的 12%， 僅次于美國（占比 48%）市場消費。鉆石消費市場 687 億元，步入低速平穩(wěn)發(fā)展階段。根據(jù)戴比爾斯鉆石行業(yè)洞察報告， 2019 年中國鉆石飾品需求量約

2、 687 億元，同增 1.0%，2013-2019 年復合增速為 2.6%， 行業(yè)步入低速平穩(wěn)發(fā)展階段。目前我國鉆石消費主要以天然鉆石為主，盡管全球已有 30 余個國家擁有鉆石資源，但排前五位的國家鉆石產(chǎn)量占比 90%左右，我國天然鉆石消費 主要通過進口。上海鉆石交易所鉆石進口交易額可反應長周期市場需求狀況：1） 2002-2011 年天然鉆石行業(yè)實現(xiàn)高速增長，進口鉆石交易額復合增速為 59.2%；2） 2012-2018 年伴隨行業(yè)天然鉆石行業(yè)進入平穩(wěn)增長階段，進口鉆石交易額復合增速僅 4.4%；3）2019 年之后受疫情影響，進口鉆石交易額有所波動。圖：2013-2019 年中國鉆石需求情

3、況結(jié)婚登記對數(shù)逐年下降影響鉆石消費，鉆石飾品滲透率提升成為行業(yè)核心驅(qū)動力。一方 面，受適婚人口數(shù)量下降、結(jié)婚推遲等因素影響結(jié)婚登記對數(shù)逐年下降，一定程度影響 鉆石消費： 1989 年至 2000 年中國出生人口數(shù)量從 2464 萬逐步下降至 1771 萬，按照 22-30 歲適婚年齡計算，適齡結(jié)婚人群基數(shù)有所下降，同時伴隨整體結(jié)婚年齡提升，結(jié) 婚登記對數(shù)自 2013 年起逐步下降。2020 年我國結(jié)婚登記對數(shù)為 813 萬對，同比下降 12.3%，結(jié)婚登記人群基數(shù)縮水一定程度上影響鉆石消費。另一方面，中國婚慶飾品的鉆石滲透率不斷上升，對標成熟發(fā)達市場仍具備提升空間， 成為鉆石消費重要推動力。根

4、據(jù)戴比爾斯，2017 年我國新婚夫婦購買鉆戒比例約為 47%， 近 20 年伴隨市場培育保持上升趨勢，同期美國、日本新婚夫婦購買鉆戒的比例分別約為 70%、60%，我國鉆戒滲透率仍存在較大上升空間。此外，從不同城市級別來看，二線 及以下城市將成為鉆石滲透率提升的主力市場，根據(jù)世界黃金協(xié)會，2016 年我國二線城 市和三四線城市鉆石飾品滲透率分別為 48%和 37%，下沉市場有較大的提升空間。長期 看來，鉆石飾品滲透率提升將對沖部分結(jié)婚登記人群下滑影響，成為鉆石消費的重要推 動力。2 、鉆石飾品行業(yè)競爭格局分散，專業(yè)鉆石品牌集中度提升大有可為黃金珠寶首飾品牌行業(yè)集中度較低，近年頭部品牌穩(wěn)步提升。

5、根據(jù)歐睿咨詢，2019 年前 10 大品牌分別為周大福、老鳳祥、老廟黃金、周生生、周大生、卡地亞、六福、明牌珠 寶、Tiffany、施華洛世奇，CR5、CR10 分別為 19.4%、22.7%，較 2015 年分別提升 4.6pct、 5.2pct，盡管行業(yè)品牌集中度較低，但近年來頭部品牌憑借深度渠道覆蓋、品牌知名度、 差異化打法等因素份額穩(wěn)步提升。圖：2015-2019 年中國內(nèi)地珠寶首飾行業(yè)集中度變化情況傳統(tǒng)珠寶品牌、專業(yè)鉆石品牌、國際大牌是鉆石市場主要參與方。鉆石首飾作為黃金珠寶行業(yè)第三大細分子行業(yè)，市場參與者可大致分為三種類型：1）傳統(tǒng)綜合性珠寶品牌， 如周大福、周生生、六福珠寶、周大

6、生等品牌；頭部珠寶品牌擁有深度渠道覆蓋，同時 國內(nèi)品牌沉淀歷史悠久，可借助渠道深度及品牌知名度等優(yōu)勢快速觸達用戶，搶占市場。 2）專業(yè)鉆石品牌商，以提供鉆石類首飾產(chǎn)品為主，如 DR（迪阿股份）、I DO（恒信璽 利）、Leysen（萊紳通靈）、鉆石小鳥、柯蘭、佐卡伊等品牌；專業(yè)品牌憑借差異化競 爭策略以及專注鉆石首飾的品牌形象逐步滲透市場，獲得一定份額。3）高端國際大牌， 如卡地亞、Tiffany 等，憑借高端品牌形象在一二線城市快速占領高端市場。綜合珠寶品牌憑借渠道廣及品牌優(yōu)勢位列市場前列，專業(yè)品牌憑借差異化競爭有望超車。 由于上海鉆石交易所是境外鉆石進口報關(guān)的唯一通道，我們可以參考上海鉆石

7、交易所會 員單位交易排名推測品牌競爭情況。根據(jù) 2020 年上海鉆石交易所會員單位交易排名情 況，傳統(tǒng)黃金珠寶品牌商交易排名靠前，如周大福、周生生、六福珠寶、周大生等品牌 排名位居前十，迪阿股份旗下上海戴瑞鉆石有限公司位居第 17。以上市公司收入規(guī)模/ 鉆石行業(yè)市場規(guī)模來看，專業(yè)鉆石品牌可憑借其差異化競爭優(yōu)勢不斷追趕，2020 年迪阿 股份份額達 3.49%，較 2017 年提升 1.79pct；以上市公司每年顧客對數(shù)/結(jié)婚登記對數(shù)來 看，2021H1 迪阿股份市場份額可達 6.5%，較 18 年提升 5.3pct，市場份額快速提升。培育鉆石方興未艾，短中期對專業(yè)鉆石品牌影響有限。中國成為全球

8、第二大培育鉆石消 費市場，近年來消費者認知度逐步提高。根據(jù)華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院，2020 年全球天然鉆石產(chǎn) 量 111 百萬克拉，培育鉆石 7.2 百萬克拉，滲透率為 6.3%，較 19 年提升 2pct；中國成為全球第二大培育鉆石消費市場，消費占比達 10%。近年來，國內(nèi)涌現(xiàn)出一批專注于培 育鉆石首飾品牌，如 wink shine、light mark、anndia、astee 等品牌，我們認為短中期 內(nèi)，培育鉆石消費對以 DR 為代表的專業(yè)鉆石品牌影響有限，主要基于：1）專業(yè)鉆石品 牌產(chǎn)品結(jié)構(gòu)中以戒指為代表的婚慶首飾為主，以 DR 為例，2018-2020 年戒指品類銷售 金額達 98%以上；而培育鉆石品牌消費訴求分為時尚悅己型消費，滿足克拉數(shù)、產(chǎn)品設 計等追