資本運營與投融資課件

1、臧日宏 教授 博士生導師 資本運營與投融資1 本課程的目標2資本運營弄潮兒第一講 時代先鋒3一、大視野我們進入了資本運營時代產(chǎn)品經(jīng)營資本運營品牌經(jīng)營4二、保持清醒的認識資本運營充滿著風險5資本運營的風險性2011年9月19日，滬指再度不留情面的在盤中創(chuàng)下了自2010年7月19日以來的14個月新低2437.17點。2011年的股市，機構賠錢，大戶賠錢，散戶也賠錢。2012年8月22日滬指跌至2107點。 2012年8月24日滬指跌至2092.10點。2012年8月27日滬指跌至2055.71點。2012年8月29日滬指跌至2053.23點。2012年9月04日滬指跌至2043.65點。2013年

2、6月25日1959點。6三、資本運營需要先進理念的引導 欠發(fā)達地區(qū)與發(fā)達地區(qū)最最重要的區(qū)別理念第一資金第二7六、資本運營的邏輯關注政策，認清環(huán)境兼收并蓄，跳出自我豁達心胸，合縱連橫轉變觀念，提升素質10資本運營的正確認知第二講 正本清源11一、揭開資本與資本運營的面紗12創(chuàng)始資本1999年12月31日借入 1000萬元權益 500萬元資本結構資產(chǎn)1500萬元凈利潤銷售額3000萬元資產(chǎn)周轉率凈利潤率留存收益率新借入600萬元留存收益600萬元600萬元16創(chuàng)始資本1999年12月31日借入 1000萬元權益 500萬元資本結構資產(chǎn)1500萬元凈利潤銷售額3000萬元資產(chǎn)周轉率凈利潤率留存收益率

3、新借入600元留存收益600萬元600萬元17產(chǎn)權資本運營第三講 做個明白人18一、學法律，明產(chǎn)權，注冊資本顯威力注冊資本金制度實繳制注冊資本金制度認繳制19三、巧計謀，善控股，不以股權論城池C公司R公司Duck先生（1）注冊C公司2股（2）注冊R公司50-150-1上市公司workhouse25-125-13股公眾投資者50-12股23資本運營啟示錄學會控股24四、防漏洞，重協(xié)議，有言在先好退股3020甲 500乙 40050丙 350所有者權益實收資本資本公積盈余公積未分配利潤25資本運營啟示錄退股謀略26資本運營啟示錄股權智慧27資本運營若干技巧第四講 長袖善舞28一、強結構，走捷徑，股

4、票市場長袖善舞29（一）股票發(fā)行制度及其演變審批制核準制2000年3月17日 由中央政府下達上市指標，各地按指標選擇公司上市 國家制定上市公司的上市標準，符合標準的公司提出申請，獲準后上市推薦人制度保薦人制度（2004年前）（2004年后）2014注冊制30（二）各個板塊的發(fā)行上市條件主板中小企業(yè)版新三板創(chuàng)業(yè)板30005000萬元無要求2000-3000萬元場內交易所場外31三、借外力，重擁有，租賃融資顯身手支付設備款出租人承租人設備商選定設備批準申請?zhí)岢鲎赓U支付租金運送設備34財產(chǎn)所有者（委托人或最初收益人）信托機構（受托人或出租人）用戶（租用人或購貨人）（2）設備信托（3）發(fā)給信托受益權證

5、書（4）設備出租（5）支付租賃費（4）設備出售（5）支付設備款投資者（收益人）（6）出售信托受益權證書（7）支付貨款（8）發(fā)給本錢、收益（1）締結基本協(xié)定四、強關系，避風險，旁敲側擊用信托3536五、重信用，善合作，開展債券融資短期債券中小企業(yè)組合債券中期票據(jù)37六、重常規(guī)，集腋裘，不以善小而不為貼現(xiàn)融資應收賬款保理業(yè)務38七、明主體，上項目，項目融資展前途BOTTOTBT39八、明動因，巧運作，走企業(yè)兼并與收購之路40九、深挖掘，樹形象，變無形為有形必須充分認識無形資產(chǎn)加大力度，深入挖掘無形資產(chǎn)注重形象塑造，提升無形資產(chǎn)價值41十、抓重點，善表達，盡顯私募風投英雄氣利潤時間導入期成長期成熟期衰退期天使投資風險投資私募股權投資IPO42風險資本市場結構投資者（風險資本家）VC基金風險企業(yè)（風險企業(yè)家）技術知識管理經(jīng)驗金融專長高成長性項目資本回報退出回報投資回報回報投資管理服務風險投資公司（風險投資家）管理費收益分成個人/家庭保險公司養(yǎng)老基金商業(yè)銀行證券公司大公司外國資本國家資本主板市場交易二板市場交易柜臺交易企業(yè)回購大公司并購清算.回報投資43說服投資家第一，獨一無二的具有發(fā)展?jié)摿Φ捻椖康诙?，具有強有力?/p>