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1、泓域/新污染物治理項(xiàng)目銷售收入和利潤(rùn)管理新污染物治理項(xiàng)目銷售收入和利潤(rùn)管理xx(集團(tuán))有限公司目錄 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc113037729 一、 計(jì)劃與預(yù)算 PAGEREF _Toc113037729 h 3 HYPERLINK l _Toc113037730 二、 財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容 PAGEREF _Toc113037730 h 4 HYPERLINK l _Toc113037731 三、 風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬的測(cè)量 PAGEREF _Toc113037731 h 7 HYPERLINK l _Toc113037732 四、 風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬的概念 PAGEREF _T
2、oc113037732 h 11 HYPERLINK l _Toc113037733 五、 利潤(rùn)分配政策的概念及意義 PAGEREF _Toc113037733 h 15 HYPERLINK l _Toc113037734 六、 股利的發(fā)放程序 PAGEREF _Toc113037734 h 16 HYPERLINK l _Toc113037735 七、 利潤(rùn)管理的要求 PAGEREF _Toc113037735 h 17 HYPERLINK l _Toc113037736 八、 利潤(rùn)分配程序 PAGEREF _Toc113037736 h 18 HYPERLINK l _Toc1130377
3、37 九、 銷售收入的概念及其分類 PAGEREF _Toc113037737 h 20 HYPERLINK l _Toc113037738 十、 銷售收入的預(yù)測(cè) PAGEREF _Toc113037738 h 25 HYPERLINK l _Toc113037739 十一、 項(xiàng)目基本情況 PAGEREF _Toc113037739 h 27 HYPERLINK l _Toc113037740 十二、 公司概況 PAGEREF _Toc113037740 h 30 HYPERLINK l _Toc113037741 公司合并資產(chǎn)負(fù)債表主要數(shù)據(jù) PAGEREF _Toc113037741 h 3
4、0 HYPERLINK l _Toc113037742 公司合并利潤(rùn)表主要數(shù)據(jù) PAGEREF _Toc113037742 h 31 HYPERLINK l _Toc113037743 十三、 產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析 PAGEREF _Toc113037743 h 31 HYPERLINK l _Toc113037744 十四、 完善法規(guī)制度,建立健全新污染物治理體系 PAGEREF _Toc113037744 h 32 HYPERLINK l _Toc113037745 十五、 必要性分析 PAGEREF _Toc113037745 h 33 HYPERLINK l _Toc113037746 十六、
5、 建設(shè)進(jìn)度分析 PAGEREF _Toc113037746 h 33 HYPERLINK l _Toc113037747 項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度計(jì)劃一覽表 PAGEREF _Toc113037747 h 33 HYPERLINK l _Toc113037748 十七、 經(jīng)濟(jì)效益評(píng)價(jià) PAGEREF _Toc113037748 h 35 HYPERLINK l _Toc113037749 營(yíng)業(yè)收入、稅金及附加和增值稅估算表 PAGEREF _Toc113037749 h 35 HYPERLINK l _Toc113037750 綜合總成本費(fèi)用估算表 PAGEREF _Toc113037750 h 37 H
6、YPERLINK l _Toc113037751 利潤(rùn)及利潤(rùn)分配表 PAGEREF _Toc113037751 h 38 HYPERLINK l _Toc113037752 項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表 PAGEREF _Toc113037752 h 41 HYPERLINK l _Toc113037753 借款還本付息計(jì)劃表 PAGEREF _Toc113037753 h 43計(jì)劃與預(yù)算(一)財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)是根據(jù)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的歷史資料,考慮現(xiàn)實(shí)的要求和條件,對(duì)企業(yè)未來的財(cái)務(wù)活動(dòng)做出較為具體的預(yù)計(jì)和測(cè)算的過程。財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)可以測(cè)算各項(xiàng)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)方案的經(jīng)濟(jì)效益,為決策提供可靠的依據(jù);可以預(yù)測(cè)財(cái)務(wù)收支的發(fā)展變化
7、情況,以確定經(jīng)營(yíng)目標(biāo);可以測(cè)算各項(xiàng)定額和標(biāo)準(zhǔn),為編制計(jì)劃、分解計(jì)劃指標(biāo)服務(wù)。財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)的方法主要有定性預(yù)測(cè)和定量預(yù)測(cè)兩類。定性預(yù)測(cè)法,主要是利用直觀材料,依靠個(gè)人的主觀判斷和綜合分析能力,對(duì)事物未來的狀況和趨勢(shì)做出預(yù)測(cè)的一種方法;定量預(yù)測(cè)法,主要是根據(jù)變量之間存在的數(shù)量關(guān)系建立數(shù)學(xué)模型來進(jìn)行預(yù)測(cè)的方法。(二)財(cái)務(wù)計(jì)劃財(cái)務(wù)計(jì)劃是根據(jù)企業(yè)整體戰(zhàn)略目標(biāo)和規(guī)劃,結(jié)合財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)的結(jié)果,對(duì)財(cái)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行規(guī)劃,并以指標(biāo)形式落實(shí)到每一計(jì)劃期間的過程。財(cái)務(wù)計(jì)劃主要通過指標(biāo)和表格,以貨幣形式反映在一定的計(jì)劃期內(nèi)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所需要的資金及其來源、財(cái)務(wù)收入和支出、財(cái)務(wù)成果及其分配的情況。確定財(cái)務(wù)計(jì)劃指標(biāo)的方法一般有平衡
8、法、因素法、比例法和定額法等。(三)財(cái)務(wù)預(yù)算財(cái)務(wù)預(yù)算是根據(jù)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略、財(cái)務(wù)計(jì)劃和各種預(yù)測(cè)信息,確定預(yù)算期內(nèi)各種預(yù)算指標(biāo)的過程。它是財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的具體化,是財(cái)務(wù)計(jì)劃的分解和落實(shí)。財(cái)務(wù)預(yù)算的方法通常包括固定預(yù)算與彈性預(yù)算、增量預(yù)算與零基預(yù)算、定期預(yù)算和滾動(dòng)預(yù)算等。財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)復(fù)雜多變,使得企業(yè)財(cái)務(wù)管理包括多方面的內(nèi)容,財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容主要有三個(gè)方面:籌資管理、投資管理、營(yíng)運(yùn)資金管理和分配管理。(一)籌資管理任何公司想要從事生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng),都必須首先籌集到其經(jīng)營(yíng)規(guī)模所需要的一定數(shù)量的資金。公司所籌集到的資金既要能夠滿足正常經(jīng)營(yíng)和特定投資計(jì)劃的需求,也要能滿足歸還各項(xiàng)到期債務(wù)和支付利息及股利
9、方面的要求。籌集所需要的資金是公司能夠進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的前提。籌資管理就是要解決如何籌集所需資金的過程,包括向誰籌資、什么時(shí)間以及籌集多少資金等問題。不同的籌資渠道和籌資方式由于不同的籌資成本,資金使用的時(shí)間、條件也不盡相同,給公司帶來的風(fēng)險(xiǎn)大小也就不同。籌資管理的目標(biāo)就是正確權(quán)衡成本與風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系,采用最適當(dāng)?shù)幕I資方式來籌集資金,使風(fēng)險(xiǎn)適度的情況下,資金成本最低。(二)投資管理籌資的目的是為了投資,財(cái)務(wù)管理所追求的目標(biāo)是將各種資金有效組合起來,獲取最大的投資收益。財(cái)務(wù)管理的根本任務(wù)就是依據(jù)公司的具體經(jīng)營(yíng)目標(biāo)和管理要求,合理配置各類資產(chǎn),并對(duì)有關(guān)投資事項(xiàng)做深入分析,加強(qiáng)資金管理和成本控制,不斷加
10、快資金的周轉(zhuǎn)速度,提高投資管理水平和盈利能力。按時(shí)間長(zhǎng)短劃分,投資決策可分為短期投資和長(zhǎng)期投資。短期投資主要是對(duì)現(xiàn)金、短期有價(jià)證券、應(yīng)收賬款和存貨等流動(dòng)資產(chǎn)的投資,具有較強(qiáng)的流動(dòng)性,可以提高變現(xiàn)能力和償債能力,減少財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),但同時(shí)伴隨著的是較差的盈利能力。公司需要對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和收益進(jìn)行權(quán)衡比較,決定投資對(duì)象。長(zhǎng)期投資主要是對(duì)固定資產(chǎn)和長(zhǎng)期有價(jià)證券的投資,其投資收益較高,但是流動(dòng)性差,風(fēng)險(xiǎn)大。因此,在進(jìn)行長(zhǎng)期投資決策時(shí),要仔細(xì)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)因素分析,將風(fēng)險(xiǎn)控制在合理的范圍內(nèi)。(三)分配管理公司通過生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和對(duì)外投資等都能獲得利潤(rùn),對(duì)利潤(rùn)應(yīng)按照規(guī)定的程序進(jìn)行分配。財(cái)務(wù)管理應(yīng)該努力挖掘各項(xiàng)潛力,合理有效地使用人
11、力、物力和財(cái)力,增加公司盈利,提高公司價(jià)值。同時(shí),財(cái)務(wù)管理也要根據(jù)公司的具體經(jīng)營(yíng)狀況和未來發(fā)展的要求,制定合理的分配政策,正確處理好各項(xiàng)財(cái)務(wù)關(guān)系,確定有效的稅收方針,定期考核總體及各部門的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī),進(jìn)行全面財(cái)務(wù)分析,為未來更加穩(wěn)定和長(zhǎng)期的發(fā)展提供保障和指明方向。在進(jìn)行財(cái)務(wù)分配時(shí),既要考慮股東的近期利益,也要考慮股東的遠(yuǎn)期利益和公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。過高的股利支付率會(huì)影響再投資能力,不利于長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展,會(huì)損害股東的長(zhǎng)期利益從而導(dǎo)致股價(jià)下降;過低的股利支付率則可能引起現(xiàn)有股東出現(xiàn)不滿情緒,紛紛拋售股票導(dǎo)致股價(jià)下跌。財(cái)務(wù)分配決策的確定要受到多種因素的影響,如稅法對(duì)股利收入和出售股票的資本利得收入的不同處理、資
12、金來源與成本、未來的投資機(jī)會(huì)、銷售收入的穩(wěn)定性、公司對(duì)流動(dòng)性的偏好、股東對(duì)當(dāng)期收入和未來收入的相對(duì)偏好等。公司應(yīng)該根據(jù)實(shí)際情況全面考慮各種因素的影響,合理做出財(cái)務(wù)分配的決策,實(shí)現(xiàn)公司價(jià)值最大化的財(cái)務(wù)目標(biāo)。風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬的測(cè)量風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬(也稱風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值)的計(jì)量,是財(cái)務(wù)管理學(xué)中的重要內(nèi)容,由于風(fēng)險(xiǎn)本身的未來結(jié)果的不確定性,也就決定了風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬的不確定性,可以運(yùn)用統(tǒng)計(jì)學(xué)的概率分布來確定,只要預(yù)計(jì)的概率分布中可能的結(jié)果不止一個(gè),風(fēng)險(xiǎn)就不可避免??梢园匆韵铝鶄€(gè)步驟進(jìn)行。(一)確定概率分布在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中,某一事件在相同的條件下可能發(fā)生,也可能不發(fā)生,這類事件稱為隨機(jī)事件。概率就是用來表示隨機(jī)事件發(fā)生可能性大小的數(shù)值。通
13、常,把必然發(fā)生的事件的概率定義為1,把不可能發(fā)生的事件的概率定義為0,而一般隨機(jī)事件的概率是介于0與1之間的一個(gè)數(shù)。概率越大,就表示該事件發(fā)生的可能性越大。如果把所有可能性的事件或結(jié)果都列示出來,而且每一事件都給予一種概率,把它們列示在一起,便構(gòu)成了概率的分布。概率分布的要求有二:一是所有概率都在0和1之間;二是所有結(jié)果的概率之和應(yīng)等于1。(二)計(jì)算期望報(bào)酬率1.期望報(bào)酬率的含義期望報(bào)酬率(也稱預(yù)期報(bào)酬率),是各種可能報(bào)酬率的加權(quán)平均。它的權(quán)數(shù)就是期望報(bào)酬率的概率,它是反映集中趨勢(shì)的一種量度。2,離散型分布若隨機(jī)變量(如報(bào)酬率)只取有限個(gè)值,并且對(duì)應(yīng)于這些值都有確定的概率,則隨機(jī)變量是離散分布
14、。3.連續(xù)型分布以上只是假定存在繁榮、一般和衰退3種情況,實(shí)際上出現(xiàn)的情況遠(yuǎn)遠(yuǎn)不只三種,有無數(shù)種可能的情況會(huì)出現(xiàn),如果對(duì)每一種情況都賦予一個(gè)概率,并分別測(cè)定其報(bào)酬率,則可用連續(xù)型分布來描述。實(shí)際上并不是所有總體都按正態(tài)分布,但是按照統(tǒng)計(jì)學(xué)的理論,不論總體分布是正態(tài)或非正態(tài),當(dāng)樣本很大時(shí),其樣本平均數(shù)都呈正態(tài)分布。概率分布越集中,正態(tài)分布圖形越陡峭,實(shí)際可能的結(jié)果就越接近期望報(bào)酬率,而實(shí)際報(bào)酬率低于期望報(bào)酬率的可能性就越小。因此,概率越集中,投資的風(fēng)險(xiǎn)就越低;由于B項(xiàng)目的概率分布相當(dāng)集中,所以它的風(fēng)險(xiǎn)比A項(xiàng)目要低。通過報(bào)酬率的分布圖,可以直觀地判定B項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)低于A項(xiàng)目,但是兩個(gè)項(xiàng)目的期望報(bào)酬率
15、都是20%,究竟哪一個(gè)更好些呢?可以通過計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)差來確定。(三)標(biāo)準(zhǔn)差標(biāo)準(zhǔn)差是統(tǒng)計(jì)學(xué)中的一個(gè)概念,用于計(jì)量一個(gè)變量對(duì)其平均值的偏離度。它是對(duì)數(shù)值進(jìn)行個(gè)別觀察所得的加權(quán)平均差求平方根而得到的。方差或標(biāo)準(zhǔn)差是測(cè)定風(fēng)險(xiǎn)大小的有效指標(biāo),方差或標(biāo)準(zhǔn)差越大,預(yù)計(jì)結(jié)果的離散程度越高,結(jié)果越不確定,風(fēng)險(xiǎn)越大;反之,方差或標(biāo)準(zhǔn)差越小,風(fēng)險(xiǎn)也就越小。標(biāo)準(zhǔn)差用來估量一項(xiàng)投資收益的變動(dòng)情況并由此表示出其中的風(fēng)險(xiǎn)程度。標(biāo)準(zhǔn)差主要用來比較期望值或原始投資額相等的項(xiàng)目的份額風(fēng)險(xiǎn)大小,標(biāo)準(zhǔn)差的值越大,投資收益的變動(dòng)越大,投資風(fēng)險(xiǎn)也就越大;當(dāng)標(biāo)準(zhǔn)差為0時(shí),意味著收益穩(wěn)定,不存在風(fēng)險(xiǎn)。但是,標(biāo)準(zhǔn)差只是反映了幾個(gè)有限的收益的變動(dòng)(
16、離散型),若事實(shí)上這種變動(dòng)屬于連續(xù)型的分布,就應(yīng)繪制標(biāo)準(zhǔn)離差正態(tài)分布圖來分析。正態(tài)分布圖越陡峭,投資風(fēng)險(xiǎn)就越低,分布越平緩,風(fēng)險(xiǎn)就越高。(四)計(jì)算變異系數(shù)以上研究中的標(biāo)準(zhǔn)差,是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的絕對(duì)估量,只能用于比較期望報(bào)酬率相同的各項(xiàng)投資風(fēng)險(xiǎn)程度。對(duì)于期望報(bào)酬率不同的項(xiàng)目的估量,應(yīng)該使用變異系數(shù)。變異系數(shù)(也稱變化稱數(shù)) ,是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的相對(duì)估量,適用于評(píng)價(jià)具有不同期望報(bào)酬率的投資項(xiàng)目之間風(fēng)險(xiǎn)程度的測(cè)定。(五)計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率標(biāo)準(zhǔn)差和變異系數(shù)雖然能正確評(píng)價(jià)投資風(fēng)險(xiǎn)程度的大小,但還沒有完成計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率的任務(wù),要計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率,必須借助一個(gè)系數(shù)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬系數(shù)。無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率是通貨膨脹貼水和時(shí)間價(jià)值率之和,在財(cái)務(wù)管
17、理中通常把某一時(shí)期某個(gè)國(guó)家的政府債券的報(bào)酬率視為無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率。風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬系數(shù)是將變異系數(shù)轉(zhuǎn)化為風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬的二種系數(shù)或倍數(shù)。至于風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬系數(shù)的確定,有如下幾種方法。(1)根據(jù)公式確定。(2)由專家確定。 第一種方法必須在歷史資料比較充分的情況下才能采用。在缺乏歷史資料的情況下,則可以組織有關(guān)專家根據(jù)經(jīng)驗(yàn)加以確定。實(shí)際上,風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬系數(shù)的確定,在很大程度上取決于各公司對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度。比較敢于承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的公司,往往把風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬系數(shù)定得低些;反之,比較穩(wěn)健的公司,則常常把風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬系數(shù)定得高些。(六)計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬額在一般情況下,報(bào)酬率相同時(shí),選擇風(fēng)險(xiǎn)小的項(xiàng)目;風(fēng)險(xiǎn)相同時(shí),選擇報(bào)酬率高的項(xiàng)目。問題在于,一些項(xiàng)目正因?yàn)?/p>
18、風(fēng)險(xiǎn)大,所以相應(yīng)的報(bào)酬率也高,如何決策呢?這就要看報(bào)酬率是否高到值得去冒險(xiǎn),以及投資人對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度。(七)置信概率和置信區(qū)間根據(jù)統(tǒng)計(jì)學(xué)的原理,在概率為正態(tài)分布的情況下,隨機(jī)變量出現(xiàn)在預(yù)期值1個(gè)標(biāo)準(zhǔn)差范圍內(nèi)的概率有68.26% ;出現(xiàn)在預(yù)期值2個(gè)標(biāo)準(zhǔn)差范圍內(nèi)的概率有95.44% ;出現(xiàn)在預(yù)期值3個(gè)標(biāo)準(zhǔn)差范圍內(nèi)的概率有99.72%。把“預(yù)測(cè)值主x個(gè)標(biāo)準(zhǔn)差”稱為置信區(qū)間,把相應(yīng)的概率稱為置信概率。已知置信概率,可求出相應(yīng)的置信區(qū)間,反過來也一樣。但是,這種計(jì)算比較麻煩,通常編成表格以備查用。如果預(yù)先給定置信概率,能找到相應(yīng)的報(bào)酬率的一個(gè)區(qū)間即置信區(qū)間;如果預(yù)先給定一個(gè)報(bào)酬率的區(qū)間,也可以找到其置信概
19、率。綜上所述,兩個(gè)項(xiàng)目的平均報(bào)酬率相同,但風(fēng)險(xiǎn)大小不同。A項(xiàng)目可能取得高報(bào)酬,虧損的可能性也大;B項(xiàng)目取得高報(bào)酬的可能性小,虧損的可能性也小。風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬的概念前面在研究時(shí)間價(jià)值時(shí),有一個(gè)假設(shè)條件,即不存在風(fēng)險(xiǎn)和通貨膨脹的條件下,在完全靜態(tài)的條件下,假定沒有風(fēng)險(xiǎn)。但是,在財(cái)務(wù)管理實(shí)踐中,風(fēng)險(xiǎn)是時(shí)時(shí)刻刻存在的,是不可避免的,企業(yè)只要從事理財(cái)活動(dòng),就要承擔(dān)一定的風(fēng)險(xiǎn)。(一)風(fēng)險(xiǎn)的含義風(fēng)險(xiǎn)是一個(gè)比較難掌握的概念,理論界關(guān)于其定義和計(jì)量方法有多種表述,概括起來,大致有以下幾種。一般來講,企業(yè)的一項(xiàng)理財(cái)活動(dòng)可能有多種結(jié)果,即將來的結(jié)果不是唯一的,就稱作有風(fēng)險(xiǎn)。在韋伯斯特大詞典中關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)的定義是:“滅火、損傷
20、或處于危險(xiǎn)處境的可能?!奔达L(fēng)險(xiǎn)指發(fā)生某些不利事件的可能性。從證券分析或投資項(xiàng)目分析來講,風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)該是指實(shí)際現(xiàn)金流量會(huì)少于預(yù)期流量的可能。從投資者的角度來看,風(fēng)險(xiǎn)是指從投資活動(dòng)中所獲收益低于預(yù)期收益的概率。最后,從財(cái)務(wù)管理的角度來說,風(fēng)險(xiǎn)是指在一定條件下和一定時(shí)期內(nèi),財(cái)務(wù)活動(dòng)可能發(fā)生各種結(jié)果的變動(dòng)程度。由此可見,站在不同的角度對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的含義有不同的理解,但不管其表述如何,都沒有偏離風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)質(zhì)。風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)際性質(zhì)有三,即:客觀性,時(shí)間性和可測(cè)性。在財(cái)務(wù)實(shí)務(wù)領(lǐng)域,對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和不確定性一般不做過細(xì)的區(qū)分,統(tǒng)統(tǒng)作為“風(fēng)險(xiǎn)”來對(duì)待,即未來的收益或損失只要不確定,就稱作有“風(fēng)險(xiǎn)”。實(shí)際上,不確定性是人們事先只知道采取某
21、種行動(dòng)可能形成的各種結(jié)果,但不知道它們出現(xiàn)的概率,或者兩者都不知道,只能做粗略的估計(jì)。例如,企業(yè)試制一種新產(chǎn)品,實(shí)現(xiàn)只能肯定該種產(chǎn)品試制曾供貨失敗兩種可能,但不會(huì)知道這兩種后果出現(xiàn)可能性的大小。經(jīng)營(yíng)決策一般都是在不確定的情況下做出的。因此,為了便于進(jìn)行定量分析,財(cái)務(wù)管理中把風(fēng)險(xiǎn)視為不確定性加以計(jì)量,將風(fēng)險(xiǎn)理解為可測(cè)定概率的不確定性。概率的測(cè)定有兩種方法:一種是客觀概率,指根據(jù)大量歷史的實(shí)際數(shù)據(jù)推算出來的概率;另一種是主觀概率,指在沒有大量實(shí)際資料的情況下,人們根據(jù)有限資料和經(jīng)驗(yàn)合理估計(jì)的概率。(二)風(fēng)險(xiǎn)的種類風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)期結(jié)果的不確定性,這種不確定性可以來自于外部環(huán)境或整個(gè)市場(chǎng),也可能來自于特定的
22、投資方案或特定的金融資產(chǎn),前者稱作系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)或不可分散風(fēng)險(xiǎn),后者稱作非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)或可分散風(fēng)險(xiǎn)。1.系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是指由于整個(gè)經(jīng)濟(jì)的變動(dòng)而造成的市場(chǎng)全面風(fēng)險(xiǎn),如社會(huì)動(dòng)蕩不安、政局不穩(wěn)、國(guó)民經(jīng)濟(jì)的全面衰退、資源危機(jī)、社會(huì)經(jīng)濟(jì)制度變革等。系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是來自于特定投資方案或特定金融資產(chǎn)的外部,作為特定的投資方案或特定的金融資產(chǎn)來說是不可回避的,不能運(yùn)用一定的理財(cái)策略進(jìn)行分散的風(fēng)險(xiǎn),所以這種風(fēng)險(xiǎn)又稱為不可分散風(fēng)險(xiǎn)。2.非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是指對(duì)于特定的理財(cái)項(xiàng)目來說所存在的風(fēng)險(xiǎn)。由于它與理財(cái)項(xiàng)目外部因素的變動(dòng)無關(guān),所以稱作非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn),如購買某一股份公司的股票,由于該股份公司的經(jīng)營(yíng)破產(chǎn)而為投資方帶
23、來的投資損失,或者由于該股份公司的經(jīng)營(yíng)情況不穩(wěn)定為投資方的股票投資收益帶來不確定的風(fēng)險(xiǎn)。這類風(fēng)險(xiǎn)可以通過多樣化投資策略進(jìn)行分散,所以非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)又稱為可分散風(fēng)險(xiǎn)。3.總風(fēng)險(xiǎn)一個(gè)特定的理財(cái)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)來自內(nèi)部和外部?jī)蓚€(gè)方面,所以理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)包括系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)兩個(gè)部分,一部分是可以通過多樣化理財(cái)策略進(jìn)行分散,而另一部分則不能運(yùn)用多樣化理財(cái)策略分散。兩個(gè)方面的風(fēng)險(xiǎn)合并到一起,就構(gòu)成了特定的理財(cái)項(xiàng)目的總風(fēng)險(xiǎn),即總風(fēng)險(xiǎn)=系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)+非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)(三)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬的含義一般而言,人們都不喜歡風(fēng)險(xiǎn),而且在投資時(shí)都千方百計(jì)地回避風(fēng)險(xiǎn),可是,為什么還是有人“明知山有虎,偏向虎山行”呢?這是因?yàn)椋粋€(gè)投資方案的收
24、益與風(fēng)險(xiǎn)往往是相伴而生的,而且風(fēng)險(xiǎn)越大,收益就越高,風(fēng)險(xiǎn)越小,收益就越低。財(cái)務(wù)決策就是在風(fēng)險(xiǎn)與收益之間進(jìn)行選擇,在收益一定的情況下,謀求最低的風(fēng)險(xiǎn),在風(fēng)險(xiǎn)一定的情況下,謀求最高的收益,冒的風(fēng)險(xiǎn)越大,收益率就應(yīng)該越高,就可以得到額外報(bào)酬風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬。風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬有兩種方法表示:風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬額和風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率。風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬額是指投資者因冒風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行投資而獲得的超過時(shí)間價(jià)值的那部分額外報(bào)酬;風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率是指投資者因冒險(xiǎn)進(jìn)行投資而獲得的超過時(shí)間價(jià)值率的那部分額外報(bào)酬率,即風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬額與原投資額的比率。風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬雖然有兩種表示方法,但是在實(shí)際工作中,并不進(jìn)行嚴(yán)格的區(qū)分,因此,人們?cè)谏婕帮L(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬這個(gè)概念時(shí),有時(shí)是指風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率,有時(shí)是
25、指風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬額。而在財(cái)務(wù)管理中,風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬通常用相對(duì)數(shù)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率來計(jì)量。如果把通貨膨脹因素抽象掉,投資報(bào)酬率就是時(shí)間價(jià)值率和風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率之和。正因?yàn)槿绱?,時(shí)間價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬就成為影響財(cái)務(wù)管理的兩個(gè)基本因素。利潤(rùn)分配政策的概念及意義(一)利潤(rùn)分配政策概念利潤(rùn)分配政策是企業(yè)對(duì)利潤(rùn)分配有關(guān)事項(xiàng)所做出的方針和政策。由于稅法規(guī)定的強(qiáng)制性、嚴(yán)肅性和固定性,任何企業(yè)對(duì)納稅政策都是無方案可以選擇的。因此,利潤(rùn)分配政策從根本上說就是凈利潤(rùn)分配政策,就股份制企業(yè)而言,就是股利政策。(二)制定利潤(rùn)分配政策的意義利潤(rùn)分配是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的重要內(nèi)容。一方面;利潤(rùn)分配是企業(yè)與企業(yè)所有者之間利益關(guān)系的集中表現(xiàn),企業(yè)所有者的利益主要
26、是通過利潤(rùn)分配加以實(shí)現(xiàn);另一方面,利潤(rùn)分配對(duì)企業(yè)來說,既是分配過程,又是籌資過程。企業(yè)的利潤(rùn)分配政策與方案,一方面受企業(yè)發(fā)展規(guī)劃及籌資、投資計(jì)劃的影響;另方面又反過來影響企業(yè)未來的發(fā)展。因此;對(duì)利潤(rùn)分配的管理;需兼顧所有者利益的實(shí)現(xiàn)及企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展兩個(gè)方面的需要,在保護(hù)所有者利益的基礎(chǔ)上謀求企業(yè)的發(fā)展。股利的發(fā)放程序股份公司分配股利必須遵循法定的程序,一般是先由董事會(huì)提出分配預(yù)案,然后提交股東大會(huì)決議通過才能進(jìn)行分配。股東大會(huì)決議通過分配預(yù)案后,要向股東宣布發(fā)放股利的方案,并確定股權(quán)登記日、除息日和股利發(fā)放日。這幾個(gè)日期對(duì)分配股利是非常重要的。(1)股利宣告日,是董事會(huì)宣布發(fā)放股利的日期。股份公
27、司董事會(huì)一般根據(jù)股東大會(huì)關(guān)于發(fā)放股利的決議,確定股利發(fā)放的具體政策及有關(guān)事宜。在股利宣告日,公司將決定支付的股利總額作為負(fù)債確認(rèn),同時(shí)通知股東辦理必要手續(xù),屆時(shí)領(lǐng)取股利。(2)股權(quán)登記日,是指股份公司規(guī)定的能獲得此次股利分派的最后日期界限,這是決定股東能否取得此項(xiàng)股利的期限。凡在這一天前列于企業(yè)股東名冊(cè)上的股東,都將有權(quán)獲得此次分派股利。證券交易所的中央清算系統(tǒng)為股權(quán)登記提供了很大的方便,一般在營(yíng)業(yè)結(jié)束的當(dāng)天即可打印出股東名冊(cè)。(3)除息日,是指領(lǐng)取股利的權(quán)利與股票相互分離的日期。在除息日前,股利權(quán)從屬于股票,持有股票者即享有股利的權(quán)利。從除息日開始,股利權(quán)與股票相分離,新購入股票的人不能分享
28、股利。通常在除息日之前進(jìn)行交易的股票,其價(jià)格高于在除息目老后進(jìn)行交易的股票價(jià)格,其原因在于前種股票的價(jià)格包含了應(yīng)得的股利收入在內(nèi)。所以除息舊對(duì)股票價(jià)格有明顯影響。在不考慮股市波動(dòng)的情況下,在除息日時(shí),股票每股股價(jià)的跌幅般相當(dāng)于每股股利。(4)股利發(fā)放日,是將股利正式發(fā)放給股東的日期,也稱為付息日,公司應(yīng)從襯息日開始,以各種手段(如郵寄支票、匯款等)將股利付給股東,同時(shí)沖銷其負(fù)債記錄。利潤(rùn)管理的要求利潤(rùn)既是生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成果的反映,又對(duì)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)起著一定的作用。為了加強(qiáng)利潤(rùn)管理,在堅(jiān)持正確的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)方向的前提下,要把效益放在應(yīng)有的位置上;采取各種行之有效的措施,不斷提高盈利水平,開展利潤(rùn)預(yù)測(cè),制
29、定切合實(shí)際的利潤(rùn)目標(biāo)。企業(yè)采取各種措施增加利潤(rùn)必須從全局利益出發(fā),嚴(yán)格執(zhí)行國(guó)家的有關(guān)財(cái)經(jīng)法規(guī)。同時(shí),企業(yè)一定時(shí)期內(nèi)的利潤(rùn)必須首先用以納稅,然后才能用于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)發(fā)展和企業(yè)各項(xiàng)福利支出。利潤(rùn)分配程序(一)非股份制企業(yè)的利潤(rùn)分配程序根據(jù)我國(guó)公司法等的規(guī)定,非股份制企業(yè)當(dāng)年實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)總額應(yīng)按國(guó)家有關(guān)稅法的規(guī)定做相應(yīng)的調(diào)整,然后依法繳納所得稅。繳納所得稅后的凈利潤(rùn)按下列順序進(jìn)行分配:(1)彌補(bǔ)以前年度虧損。按照規(guī)定,企業(yè)當(dāng)年發(fā)生的虧損,可以用下一年度的稅前利潤(rùn)彌補(bǔ)。下一年度稅前利潤(rùn)不夠彌補(bǔ)時(shí),可以連續(xù)5年繼續(xù)彌補(bǔ)。但超過5年仍未彌補(bǔ)的虧損,則用凈利潤(rùn)彌補(bǔ)。(2)提取法定盈余公積金。法定盈余公積金按凈
30、利潤(rùn)扣除以前年度虧損后的10%提取。法定盈余公積金達(dá)到注冊(cè)資本的50%時(shí),可不再提取。它主要用于彌補(bǔ)企業(yè)虧損和按照國(guó)家規(guī)定轉(zhuǎn)增資本金,但轉(zhuǎn)增資本金后的法定盈余公積金一般不低于注冊(cè)資本的25%。(3)提取法定公益金。法定公益金按當(dāng)年凈利潤(rùn)5%10%的比例提取,主要用于職工集體福利設(shè)施支出。(4)向投資者分配利潤(rùn)。企業(yè)的凈利潤(rùn)扣除彌補(bǔ)以前年度的虧損、提取法定盈余公積金和公益金后,再加上以前年度未分配的利潤(rùn),即為可供投資者分配的利潤(rùn)。(二)股份制企業(yè)的利潤(rùn)分配程序現(xiàn)行制度規(guī)定,股份制企業(yè)的利潤(rùn)分配應(yīng)按以下順序進(jìn)行:(1)彌補(bǔ)以前年度虧損。(2)提取法定盈余公積金。(3)提取法定公益金。(4)支付優(yōu)先
31、股股利。(5)提取任意盈余公積金。任意盈余公積金按照公司章程或股東會(huì)議提取和使用。(6)支付普通股股利。股份制企業(yè)當(dāng)年無利潤(rùn)時(shí),原則上不得向投資者分配利潤(rùn),但為了維護(hù)企業(yè)股票的市價(jià)和信譽(yù),避免股票價(jià)格大幅度波動(dòng),經(jīng)股東大會(huì)特別決議,可以按照不超過股票面值6%的比例,用法定盈余公積金向股東分配股利,但在分配股利后,留存的法定盈余公積金不得低于注冊(cè)資本的25%。銷售收入的概念及其分類(一)銷售收入的概念銷售收入是指企業(yè)在銷售商品、提供勞務(wù)及讓渡資產(chǎn)使用權(quán)等日?;顒?dòng)中所形成的經(jīng)濟(jì)利益流入。日?;顒?dòng)是指企業(yè)為完成其經(jīng)營(yíng)目標(biāo)而從事的所有活動(dòng),以及與之相關(guān)的其他活動(dòng)。因此,收入屬于企業(yè)主要的、經(jīng)常性的業(yè)務(wù)
32、收入。收入具有以下特點(diǎn):(1)收入從企業(yè)的日?;顒?dòng)中產(chǎn)生,而不是從偶發(fā)的交易或事項(xiàng)中產(chǎn)生。有些交易或事項(xiàng)也能為企業(yè)帶來經(jīng)濟(jì)利益,但不屬于企業(yè)的日常活動(dòng),其流入的經(jīng)濟(jì)利益是利得,而不是收入。例如出售固定資產(chǎn),因?yàn)楣潭ㄙY產(chǎn)是為使用而不是為出售而購入的,將固定資產(chǎn)出售并不是企業(yè)的經(jīng)營(yíng)目標(biāo),也不屬于企業(yè)的日?;顒?dòng),出售固定資產(chǎn)取得的收益不能作為收入核算。(2)收入可能表現(xiàn)為企業(yè)資產(chǎn)的增加,如增加現(xiàn)金、應(yīng)收賬款等;也可能表現(xiàn)為企業(yè)負(fù)債的減少,如以商品或勞務(wù)抵償債務(wù);或者二者兼而有之,如商品銷售的貨款中部分抵償債務(wù),部分收取貨幣資金。(3)收入能導(dǎo)致企業(yè)所有者權(quán)益的增加。如上所述,收入能增加資產(chǎn)或減少負(fù)債
33、或二者兼而有之。因此根據(jù)資產(chǎn)=負(fù)債所有者權(quán)益的公式,企業(yè)取得收入一定能增加所有者權(quán)益。這里僅指收入本身導(dǎo)致的所有者權(quán)益的增加。(4)收入包括本企業(yè)經(jīng)濟(jì)利益的流入,不包括為第三方或客戶代收的款項(xiàng),如增值稅銷項(xiàng)稅額、代收利息等。代收的款項(xiàng),一方面增加企業(yè)的資產(chǎn),一方面增加企業(yè)的負(fù)債,因此不增加企業(yè)的所有者權(quán)益,也不屬于本企業(yè)的經(jīng)濟(jì)利益,不能作為本企業(yè)的收入。(二)銷售收入的確認(rèn)企業(yè)銷售商品時(shí),能否確認(rèn)收入,關(guān)鍵要看該銷售是否能同時(shí)符合或滿足以下5個(gè)條件(1)企業(yè)已將商品所有權(quán)上的主要風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬全部轉(zhuǎn)移給購買方。風(fēng)險(xiǎn)主要指商品由于貶值、損壞、報(bào)廢等造成的損失;報(bào)酬是指商品中包含的未來經(jīng)濟(jì)利益,包括商
34、品因增值以及直接使用該商品所帶來的經(jīng)濟(jì)利益。如果一項(xiàng)商品發(fā)生的任何損失均不需要本企業(yè)承擔(dān),帶來的經(jīng)濟(jì)利益也不歸本企業(yè)所有,則意味著該商品所有權(quán)上的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬已轉(zhuǎn)移給購買方。(2)企業(yè)既沒有保留通常與所有權(quán)相聯(lián)系的繼續(xù)管理權(quán),也沒有對(duì)已售出商品實(shí)施控制。(3)收入的金額能夠可靠地計(jì)量。收入能否可靠地計(jì)量是確認(rèn)收入的基本前提。企業(yè)在銷售商品時(shí),售價(jià)通常已經(jīng)確定,但銷售過程中由于某些不確定因素,也有可能出現(xiàn)售價(jià)變動(dòng)的情況,則在新的售價(jià)未確定之前,即使款項(xiàng)已經(jīng)收到,也不應(yīng)確認(rèn)收入,而應(yīng)將其實(shí)際收到的款項(xiàng)作為預(yù)收賬款處理。等新的售價(jià)確定后,再按預(yù)收款銷售產(chǎn)品的有關(guān)規(guī)定,進(jìn)行確認(rèn)收入、補(bǔ)收或退回多收款項(xiàng)的
35、賬務(wù)處理。(4)相關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益很可能流入企業(yè)。經(jīng)濟(jì)利益是指直接或間接流入企業(yè)的現(xiàn)金或現(xiàn)金等價(jià)物。在銷售商品的交易中,與交易相關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益即為銷售商品的價(jià)款。很可能是指經(jīng)濟(jì)利益流入企業(yè)的可能性超過50%,銷售商品的價(jià)款能否有把握收回,是收入確認(rèn)的一個(gè)重要條件。企業(yè)在銷售商品時(shí)如估計(jì)價(jià)款收回的可能性不大,即使收入確認(rèn)的其他條件均已滿足,也不應(yīng)當(dāng)確認(rèn)收入。(5)相關(guān)已發(fā)生或?qū)l(fā)生成本能夠可靠地計(jì)量。根據(jù)收入和費(fèi)用相配比的原則,與同一項(xiàng)銷售有關(guān)的收入和成本應(yīng)在同一會(huì)計(jì)期間子以確認(rèn)。因此,如果成本不能可靠地計(jì)量,即使其他條件均已滿足,相關(guān)的收入也不能確認(rèn),如已收到價(jià)款,收到的價(jià)款應(yīng)確認(rèn)為一項(xiàng)負(fù)債。(三)
36、銷售收入分類企業(yè)的收入按經(jīng)濟(jì)內(nèi)容分,可以分為業(yè)務(wù)收入、勞務(wù)收入、利息收入、使用費(fèi)收入、股利收入等。按其在企業(yè)中的重要性,可以分為主營(yíng)業(yè)務(wù)收入和其他業(yè)務(wù)收入。(1)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入是指企業(yè)在其主要的業(yè)務(wù)活動(dòng)中所取得的收入,也稱基本業(yè)務(wù)收入。主營(yíng)業(yè)務(wù)收入在企業(yè)的營(yíng)業(yè)收入中占有較大的比重,直接影響著企業(yè)的經(jīng)濟(jì)利益,是企業(yè)組織收入的重點(diǎn)。主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的范圍隨著企業(yè)性質(zhì)的不同而不同,如工業(yè)企業(yè)的產(chǎn)品銷售收入、商品流通企業(yè)的商品銷售收入、施工企業(yè)的承包工程價(jià)款結(jié)算收入等,均屬于主營(yíng)業(yè)務(wù)收入。(2)其他業(yè)務(wù)收入是指企業(yè)在其次要或者附帶的業(yè)務(wù)活動(dòng)中所取得的收入,亦稱附營(yíng)業(yè)務(wù)收入,與企業(yè)的基本業(yè)務(wù)收入相比,在企業(yè)中
37、相對(duì)處于次要地位。如一般企業(yè)固定資產(chǎn)的出租、無形資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓、包裝物的出租和出售等,均屬于其他業(yè)務(wù)收入范疇。把營(yíng)業(yè)收入劃分為主營(yíng)業(yè)務(wù)收入和其他業(yè)務(wù)收入,目的是為了指明企業(yè)財(cái)務(wù)管理的重點(diǎn),使企業(yè)能夠按主次順序有重點(diǎn)地實(shí)施管理工作。(四)銷售收入管理的要求銷售收入是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成果的綜合體現(xiàn),加強(qiáng)收入的管理也就是要加強(qiáng)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)各部門、各環(huán)節(jié)的管理,做到以市場(chǎng)為導(dǎo)向,高效、協(xié)調(diào)、有序、高質(zhì)量地組織好各項(xiàng)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng),達(dá)到企業(yè)人、財(cái)、物的最佳配合,才能使企業(yè)以準(zhǔn)確的市場(chǎng)定位、高水準(zhǔn)的運(yùn)行效率以及顧客滿意的產(chǎn)品和服務(wù)來擴(kuò)大銷售數(shù)量和市場(chǎng)份額,鞏固自身的市場(chǎng)地位。銷售收入管理具有如下要求:(1)識(shí)別市場(chǎng)
38、機(jī)會(huì)。識(shí)別市場(chǎng)、抓住機(jī)會(huì),投放市場(chǎng)適銷對(duì)路的產(chǎn)品,增加銷售收入,擴(kuò)大市場(chǎng)占有份額,這是營(yíng)業(yè)收入管理的目標(biāo)和重要要求,同時(shí)還要提高服務(wù)意識(shí),鞏固市場(chǎng)地位,通過開發(fā)新的產(chǎn)品,不斷滿足顧客需求,不斷擴(kuò)大銷售量和增加銷售收入。這是企業(yè)生存發(fā)展的方向與條件。(2)準(zhǔn)確的市場(chǎng)定位。由于企業(yè)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中所處的條件和地位各不相同,這就需要有不同的競(jìng)爭(zhēng)策略和準(zhǔn)確的市場(chǎng)定位,了解對(duì)手,把握自身,揚(yáng)長(zhǎng)避短,主動(dòng)出擊,尋找和大自己生存發(fā)展的空間,不斷增加實(shí)力和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力,保證營(yíng)業(yè)收入的穩(wěn)定和不斷提高,使企業(yè)得到發(fā)展。(3)合理的價(jià)格定位。價(jià)格定位是企業(yè)參與競(jìng)爭(zhēng)的一種有效手段,合理的價(jià)格通常能使企業(yè)保持市場(chǎng)地位并獲取
39、滿意的利潤(rùn),實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入的最優(yōu)化。價(jià)格策略的制定,應(yīng)充分考慮市場(chǎng)供求情況、競(jìng)爭(zhēng)程度、消費(fèi)傾向和消費(fèi)心理狀態(tài)、產(chǎn)品質(zhì)量及經(jīng)營(yíng)實(shí)力等綜合因素。(4)明察市場(chǎng)動(dòng)態(tài)。企業(yè)的生存環(huán)境及市場(chǎng)狀態(tài)是處于動(dòng)態(tài)的變化之中的,而企業(yè)又必須適應(yīng)環(huán)境、把握市場(chǎng),這就需要進(jìn)行經(jīng)常的市場(chǎng)調(diào)查,分析可變因素,進(jìn)行有效的預(yù)測(cè)和決策,適時(shí)地調(diào)節(jié)行為動(dòng)向,使得企業(yè)市場(chǎng)占有量鞏固和發(fā)展,使企業(yè)保持住旺盛的競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)。對(duì)市場(chǎng)動(dòng)態(tài)的把握,一是要明確企業(yè)產(chǎn)品所處的不同壽命周期;二是要了解企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的動(dòng)向和實(shí)力;三是要洞悉需求和技術(shù)的發(fā)展方向;四是要儲(chǔ)備競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)力量,這里既包括產(chǎn)品,也包括人才優(yōu)勢(shì)和資金優(yōu)勢(shì)。銷售收入的預(yù)測(cè)(一)趨勢(shì)預(yù)測(cè)分
40、析法趨勢(shì)預(yù)測(cè)分析法,是根據(jù)歷史資料,按一定時(shí)期的預(yù)測(cè)對(duì)象的時(shí)間序列的平均數(shù)作為某個(gè)未來時(shí)期的預(yù)測(cè)值的一類預(yù)測(cè)方法,具體又包括算術(shù)平均數(shù)法、移動(dòng)平均數(shù)法、平滑指數(shù)法等。(1)算術(shù)平均數(shù)法。算術(shù)平均數(shù)法是直接以一定時(shí)期預(yù)測(cè)對(duì)象的時(shí)間序列的算術(shù)平均數(shù)作為未來預(yù)測(cè)的兩種方法,其算術(shù)平均數(shù)的取值方法有兩種:一是簡(jiǎn)單算術(shù)平均數(shù),二是加權(quán)算術(shù)平均數(shù)。兩種算術(shù)平均法的計(jì)算結(jié)果明顯有差異。簡(jiǎn)單算術(shù)平均法的計(jì)算簡(jiǎn)單明了,但準(zhǔn)確性較低,通常適用于收入在各期較為穩(wěn)定、波動(dòng)不大的情況下。加權(quán)算術(shù)平均數(shù)法根據(jù)與預(yù)測(cè)期的時(shí)間遠(yuǎn)近不同,對(duì)各期的數(shù)據(jù)給予不同的權(quán)數(shù)。由于近期數(shù)據(jù)對(duì)預(yù)測(cè)值的影響大于遠(yuǎn)期數(shù)據(jù)對(duì)預(yù)測(cè)值的影響,所以對(duì)近
41、期的數(shù)據(jù)給予較大的權(quán)數(shù),而對(duì)遠(yuǎn)期數(shù)據(jù)給予較小的權(quán)數(shù)。加權(quán)算術(shù)平均法較為合理,但運(yùn)算比較復(fù)雜,其結(jié)果是否準(zhǔn)確,主要取決于權(quán)數(shù)的設(shè)定是否科學(xué)合理。(2)移動(dòng)平均數(shù)法。移勃平均數(shù)法又叫趨勢(shì)平均法;是以過去一定時(shí)期銷售的歷史資料為基礎(chǔ),根據(jù)時(shí)間序列,逐項(xiàng)移動(dòng)求序時(shí)平均數(shù),并對(duì)平均變動(dòng)趨勢(shì)加以修正的一種預(yù)測(cè)方法。采用移動(dòng)平均數(shù)法計(jì)算的預(yù)測(cè)值中,由于每步的間隔期起到修勻數(shù)據(jù),消除偶然運(yùn)動(dòng)因素的作用,從而能使各期數(shù)據(jù)相互銜接。這種方法適用于各期產(chǎn)品生產(chǎn)和銷售數(shù)量逐漸增加的企業(yè)。(3)指數(shù)平滑法。指數(shù)平滑法是根據(jù)前期銷售量的實(shí)際數(shù)和預(yù)測(cè)數(shù),以加權(quán)因子為權(quán)數(shù),進(jìn)行加權(quán)平均預(yù)測(cè)下一期銷售量的一種方法。在采用指數(shù)平
42、滑系數(shù)法時(shí),平滑系數(shù)越大,則近期實(shí)際銷售情況對(duì)預(yù)測(cè)結(jié)果的影響越大;反之,平滑系數(shù)越小,則近期實(shí)際數(shù)對(duì)預(yù)測(cè)結(jié)果的影響越小。這種方法一般適用于受不規(guī)則變動(dòng)影響較大的收入預(yù)測(cè)。(二)回歸直線分析法回歸直線分析法是根據(jù)過去若干期的銷售額實(shí)際數(shù)額,確定一條可以反映銷售增減變動(dòng)與時(shí)間關(guān)系的函數(shù),再將此函數(shù)加以延伸,進(jìn)而確定銷售預(yù)測(cè)值的一種預(yù)測(cè)法。(三)市場(chǎng)調(diào)查法市場(chǎng)調(diào)查法屬于定性分析法,它是根據(jù)某種商品在市場(chǎng)上的供需情況的變動(dòng)或消費(fèi)者購買意向的詳細(xì)調(diào)查等市場(chǎng)動(dòng)態(tài)信息資料,來預(yù)測(cè)其銷售量或是銷售金額的一種專門方法。常用的有以下幾種方法:(1)意見綜合法。這種做法通常是通過各種形式收集有關(guān)專業(yè)人員,諸如營(yíng)銷人
43、員、專家或外聘信息員等的意見,加以綜合匯總;從而形成有關(guān)的市場(chǎng)調(diào)查資料。(2)抽樣詢問法。這種做法通常是采用訪問調(diào)查、電話信函調(diào)查、座談會(huì)調(diào)查等形式來,獲取市場(chǎng)信息。(3)實(shí)驗(yàn)法。這種做法的基本思路是通過小規(guī)模、小范圍的實(shí)驗(yàn)性銷售、試用、展銷等方式來獲取購買或試用對(duì)象反饋的信息。市場(chǎng)調(diào)查法一般適用于缺乏歷史統(tǒng)計(jì)資料的商品,或影響預(yù)測(cè)對(duì)象的主要因素難以做出定量分析的商品。項(xiàng)目基本情況(一)項(xiàng)目投資人xx(集團(tuán))有限公司(二)項(xiàng)目地點(diǎn)項(xiàng)目選址位于xxx(以選址意見書為準(zhǔn))。(三)項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度項(xiàng)目建設(shè)期限規(guī)劃24個(gè)月。(四)投資估算項(xiàng)目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動(dòng)資金。根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)估算,項(xiàng)目
44、總投資13929.29萬元,其中:建設(shè)投資11149.69萬元,占項(xiàng)目總投資的80.04%;建設(shè)期利息228.09萬元,占項(xiàng)目總投資的1.64%;流動(dòng)資金2551.51萬元,占項(xiàng)目總投資的18.32%。(五)資金籌措項(xiàng)目總投資13929.29萬元,根據(jù)資金籌措方案,xx(集團(tuán))有限公司計(jì)劃自籌資金(資本金)9274.31萬元。根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)測(cè)算,本期工程項(xiàng)目申請(qǐng)銀行借款總額4654.98萬元。(六)經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)1、項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)年預(yù)期營(yíng)業(yè)收入(SP):27000.00萬元。2、年綜合總成本費(fèi)用(TC):22920.40萬元。3、項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)年凈利潤(rùn)(NP):2972.00萬元。4、財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率(FIRR):
45、13.59%。5、全部投資回收期(Pt):6.90年(含建設(shè)期24個(gè)月)。6、達(dá)產(chǎn)年盈虧平衡點(diǎn)(BEP):12575.86萬元(產(chǎn)值)。(七)主要經(jīng)濟(jì)技術(shù)指標(biāo)主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)一覽表序號(hào)項(xiàng)目單位指標(biāo)備注1總投資萬元13929.291.1建設(shè)投資萬元11149.691.1.1工程費(fèi)用萬元9401.441.1.2其他費(fèi)用萬元1457.671.1.3預(yù)備費(fèi)萬元290.581.2建設(shè)期利息萬元228.091.3流動(dòng)資金萬元2551.512資金籌措萬元13929.292.1自籌資金萬元9274.312.2銀行貸款萬元4654.983營(yíng)業(yè)收入萬元27000.00正常運(yùn)營(yíng)年份4總成本費(fèi)用萬元22920.405利潤(rùn)
46、總額萬元3962.676凈利潤(rùn)萬元2972.007所得稅萬元990.678增值稅萬元974.429稅金及附加萬元116.9310納稅總額萬元2082.0211盈虧平衡點(diǎn)萬元12575.86產(chǎn)值12回收期年6.9013內(nèi)部收益率13.59%所得稅后14財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值萬元2040.62所得稅后公司概況(一)公司基本信息1、公司名稱:xx(集團(tuán))有限公司2、法定代表人:陳xx3、注冊(cè)資本:1460萬元4、統(tǒng)一社會(huì)信用代碼:xxxxxxxxxxxxx5、登記機(jī)關(guān):xxx市場(chǎng)監(jiān)督管理局6、成立日期:2011-8-197、營(yíng)業(yè)期限:2011-8-19至無固定期限8、注冊(cè)地址:xx市xx區(qū)xx(二)公司主要財(cái)務(wù)
47、數(shù)據(jù)公司合并資產(chǎn)負(fù)債表主要數(shù)據(jù)項(xiàng)目2020年12月2019年12月2018年12月資產(chǎn)總額4834.943867.953626.20負(fù)債總額1597.891278.311198.42股東權(quán)益合計(jì)3237.052589.642427.79公司合并利潤(rùn)表主要數(shù)據(jù)項(xiàng)目2020年度2019年度2018年度營(yíng)業(yè)收入19685.0115748.0114763.76營(yíng)業(yè)利潤(rùn)2953.972363.182215.48利潤(rùn)總額2480.631984.501860.47凈利潤(rùn)1860.471451.171339.54歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)1860.471451.171339.54產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析(一)增強(qiáng)經(jīng)濟(jì)動(dòng)力
48、和活力充分發(fā)揮投資的關(guān)鍵作用、消費(fèi)的基礎(chǔ)作用和出口的促進(jìn)作用,優(yōu)化勞動(dòng)力、資本、土地、技術(shù)、管理等要素配置,增強(qiáng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的均衡性、協(xié)同性和可持續(xù)性。(二)培育壯大新興產(chǎn)業(yè)把握產(chǎn)業(yè)發(fā)展新方向,落實(shí)中國(guó)制造2025,以集群化、信息化、智能化發(fā)展為路徑,加快發(fā)展以節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)為重點(diǎn)的先進(jìn)制造業(yè),以信息服務(wù)業(yè)為重點(diǎn)的新興生產(chǎn)性服務(wù)業(yè),以文化休閑旅游業(yè)為重點(diǎn)的新興生活性服務(wù)業(yè)。(三)推動(dòng)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)推動(dòng)區(qū)內(nèi)具有優(yōu)勢(shì)的裝備制造、材料工業(yè)、食品工業(yè)以及生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)、生活性服務(wù)業(yè)圍繞生產(chǎn)技術(shù)、商業(yè)模式、供求趨勢(shì)的變化,滿足新需求,采用新技術(shù)、新模式,實(shí)現(xiàn)優(yōu)化升級(jí)。(四)提升創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)能力加快推進(jìn)創(chuàng)新發(fā)展,以
49、企業(yè)為創(chuàng)新主體,逐步完善政策、人才和市場(chǎng)環(huán)境,形成創(chuàng)新支撐經(jīng)濟(jì)發(fā)展的格局。完善法規(guī)制度,建立健全新污染物治理體系加強(qiáng)法律法規(guī)制度建設(shè)。研究制定有毒有害化學(xué)物質(zhì)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)管理?xiàng)l例。建立健全化學(xué)物質(zhì)環(huán)境信息調(diào)查、環(huán)境調(diào)查監(jiān)測(cè)、環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)管控和新化學(xué)物質(zhì)環(huán)境管理登記、有毒化學(xué)品進(jìn)出口環(huán)境管理等制度。加強(qiáng)農(nóng)藥、獸藥、藥品、化妝品管理等相關(guān)制度與有毒有害化學(xué)物質(zhì)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)管理相關(guān)制度的銜接。建立完善技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)體系。建立化學(xué)物質(zhì)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與管控技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)體系,制定修訂化學(xué)物質(zhì)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、經(jīng)濟(jì)社會(huì)影響分析、危害特性測(cè)試方法等標(biāo)準(zhǔn)。完善新污染物環(huán)境監(jiān)測(cè)技術(shù)體系。建立健全新污染物治理管理機(jī)制。建立生態(tài)環(huán)
50、境部門牽頭,發(fā)展改革、科技、工業(yè)和信息化、財(cái)政、住房城鄉(xiāng)建設(shè)、農(nóng)業(yè)農(nóng)村、商務(wù)、衛(wèi)生健康、海關(guān)、市場(chǎng)監(jiān)管、藥監(jiān)等部門參加的新污染物治理跨部門協(xié)調(diào)機(jī)制,統(tǒng)籌推進(jìn)新污染物治理工作。加強(qiáng)部門聯(lián)合調(diào)查、聯(lián)合執(zhí)法、信息共享,加強(qiáng)法律、法規(guī)、制度、標(biāo)準(zhǔn)的協(xié)調(diào)銜接。按照國(guó)家統(tǒng)籌、省負(fù)總責(zé)、市縣落實(shí)的原則,完善新污染物治理的管理機(jī)制,全面落實(shí)新污染物治理屬地責(zé)任。成立新污染物治理專家委員會(huì),強(qiáng)化新污染物治理技術(shù)支撐。必要性分析1、提升公司核心競(jìng)爭(zhēng)力項(xiàng)目的投資,引入資金的到位將改善公司的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu),補(bǔ)充流動(dòng)資金將提高公司應(yīng)對(duì)短期流動(dòng)性壓力的能力,降低公司財(cái)務(wù)費(fèi)用水平,提升公司盈利能力,促進(jìn)公司的進(jìn)一步發(fā)展。同時(shí)
51、資金補(bǔ)充流動(dòng)資金將為公司未來成為國(guó)際領(lǐng)先的產(chǎn)業(yè)服務(wù)商發(fā)展戰(zhàn)略提供堅(jiān)實(shí)支持,提高公司核心競(jìng)爭(zhēng)力。建設(shè)進(jìn)度分析(一)項(xiàng)目進(jìn)度安排結(jié)合該項(xiàng)目建設(shè)的實(shí)際工作情況,xx(集團(tuán))有限公司將項(xiàng)目工程的建設(shè)周期確定為24個(gè)月,其工作內(nèi)容包括:項(xiàng)目前期準(zhǔn)備、工程勘察與設(shè)計(jì)、土建工程施工、設(shè)備采購、設(shè)備安裝調(diào)試、試車投產(chǎn)等。項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度計(jì)劃一覽表單位:月序號(hào)工作內(nèi)容246810121416182022241可行性研究及環(huán)評(píng)2項(xiàng)目立項(xiàng)3工程勘察建筑設(shè)計(jì)4施工圖設(shè)計(jì)5項(xiàng)目招標(biāo)及采購6土建施工7設(shè)備訂購及運(yùn)輸8設(shè)備安裝和調(diào)試9新增職工培訓(xùn)10項(xiàng)目竣工驗(yàn)收11項(xiàng)目試運(yùn)行12正式投入運(yùn)營(yíng)(二)項(xiàng)目實(shí)施保障措施施工中應(yīng)遵照?qǐng)?zhí)
52、行下列工期保證措施,按合同規(guī)定如期完成。1、項(xiàng)目建設(shè)單位要在技術(shù)準(zhǔn)備、人員配備、施工機(jī)械、材料供應(yīng)等方面給予充分保證。2、選派組織能力強(qiáng)、技術(shù)素質(zhì)高、施工經(jīng)驗(yàn)豐富、最優(yōu)秀的工程技術(shù)人員和施工隊(duì)伍投入該項(xiàng)目施工。3、認(rèn)真做好施工技術(shù)準(zhǔn)備工作,預(yù)測(cè)分析施工過程中可能出現(xiàn)的技術(shù)難點(diǎn),提前進(jìn)行技術(shù)準(zhǔn)備,確保施工順利進(jìn)行。4、科學(xué)組織施工平行流水作業(yè),交叉施工,使施工機(jī)械等資源發(fā)揮最大的使用效率,做到現(xiàn)場(chǎng)施工有條不紊,忙而不亂。5、項(xiàng)目建設(shè)單位要制定嚴(yán)密的工程施工進(jìn)度計(jì)劃,并以此為依據(jù),詳細(xì)編制周、月施工作業(yè)計(jì)劃,以施工任務(wù)書的形式下達(dá)給參與工程施工的施工隊(duì)伍。經(jīng)濟(jì)效益評(píng)價(jià)(一)營(yíng)業(yè)收入估算項(xiàng)目正常經(jīng)營(yíng)
53、年份預(yù)計(jì)每年可實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入27000.00萬元;具體測(cè)算數(shù)據(jù)詳見營(yíng)業(yè)收入稅金及附加和增值稅估算表所示。營(yíng)業(yè)收入、稅金及附加和增值稅估算表單位:萬元序號(hào)項(xiàng)目第1年第2年第3年第4年第5年1營(yíng)業(yè)收入0.0020250.0021600.0027000.002增值稅0.00854.36911.32974.422.1銷項(xiàng)稅0.002632.502808.003510.002.2進(jìn)項(xiàng)稅0.001778.141896.682535.583稅金及附加0.00102.53109.36116.933.1城建稅0.0059.8163.7968.213.2教育費(fèi)附加0.0025.6327.3429.233.3地方教育
54、附加0.0017.0918.2319.49(二)正常經(jīng)營(yíng)年份增值稅估算根據(jù)中華人民共和國(guó)增值稅暫行條例的規(guī)定和關(guān)于全國(guó)實(shí)施增值稅轉(zhuǎn)型改革若干問題的通知及相關(guān)規(guī)定,項(xiàng)目正常經(jīng)營(yíng)年份應(yīng)繳納增值稅計(jì)算如下:正常經(jīng)營(yíng)年份應(yīng)繳增值稅=銷項(xiàng)稅額-進(jìn)項(xiàng)稅額=974.42萬元。(三)綜合總成本費(fèi)用估算項(xiàng)目總成本費(fèi)用主要包括外購原材料費(fèi)、外購燃料動(dòng)力費(fèi)、工資及福利費(fèi)、修理費(fèi)、其他費(fèi)用(其他制造費(fèi)用、其他管理費(fèi)用、其他營(yíng)業(yè)費(fèi)用)、折舊費(fèi)、攤銷費(fèi)和利息支出等。項(xiàng)目年綜合總成本費(fèi)用的估算是以產(chǎn)品的綜合總成本費(fèi)用為基點(diǎn)進(jìn)行,根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)測(cè)算,當(dāng)項(xiàng)目達(dá)到正常生產(chǎn)年份時(shí),按正常經(jīng)營(yíng)年份經(jīng)營(yíng)能力計(jì)算,項(xiàng)目綜合總成本費(fèi)用229
55、20.40萬元,其中:可變成本19363.55萬元,固定成本3556.85萬元。正常經(jīng)營(yíng)年份項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)成本22109.12萬元。具體測(cè)算數(shù)據(jù)詳見綜合總成本費(fèi)用估算表所示。綜合總成本費(fèi)用估算表單位:萬元序號(hào)項(xiàng)目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料費(fèi)0.0013677.9714589.8318237.292工資及福利費(fèi)0.001126.261126.261126.263修理費(fèi)0.00219.19219.19219.194其他費(fèi)用0.002526.382526.382526.384.1其他制造費(fèi)用0.00251.99251.99251.994.2其他管理費(fèi)用0.00202.75202.7520
56、2.754.3其他營(yíng)業(yè)費(fèi)用0.002071.642071.642071.645經(jīng)營(yíng)成本0.0017549.8018461.6622109.126折舊費(fèi)0.00568.35568.35568.357攤銷費(fèi)0.0014.8414.8414.848利息支出0.00228.09228.09228.099總成本費(fèi)用0.0018361.0819272.9422920.409.1其中:固定成本0.003556.853556.853556.859.2可變成本0.0014804.2315716.0919363.55(四)稅金及附加項(xiàng)目稅金及附加主要包括城市維護(hù)建設(shè)稅、教育費(fèi)附加和地方教育附加。根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)測(cè)算,
57、項(xiàng)目正常經(jīng)營(yíng)年份應(yīng)納稅金及附加116.93萬元。(五)利潤(rùn)總額及企業(yè)所得稅根據(jù)國(guó)家有關(guān)稅收政策規(guī)定,項(xiàng)目正常經(jīng)營(yíng)年份利潤(rùn)總額(PFO):利潤(rùn)總額=營(yíng)業(yè)收入-綜合總成本費(fèi)用-稅金及附加=3962.67(萬元)。企業(yè)所得稅稅率按25.00%計(jì)征,根據(jù)規(guī)定項(xiàng)目應(yīng)繳納企業(yè)所得稅,正常經(jīng)營(yíng)年份應(yīng)納企業(yè)所得稅:企業(yè)所得稅=應(yīng)納稅所得額稅率=3962.6725.00%=990.67(萬元)。(六)利潤(rùn)及利潤(rùn)分配該項(xiàng)目正常經(jīng)營(yíng)年份可實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額3962.67萬元,繳納企業(yè)所得稅990.67萬元,其正常經(jīng)營(yíng)年份凈利潤(rùn):凈利潤(rùn)=正常經(jīng)營(yíng)年份利潤(rùn)總額-企業(yè)所得稅=3962.67-990.67=2972.00(萬元)
58、。利潤(rùn)及利潤(rùn)分配表單位:萬元序號(hào)項(xiàng)目第1年第2年第3年第4年第5年1營(yíng)業(yè)收入0.0020250.0021600.0027000.002稅金及附加0.00102.53109.36116.933總成本費(fèi)用0.0018361.0819272.9422920.404利潤(rùn)總額0.001786.392217.703962.675應(yīng)納所得稅額0.001786.392217.703962.676所得稅0.00446.60554.42990.677凈利潤(rùn)0.001339.791663.282972.008期初未分配利潤(rùn)0.000.001205.812582.189可供分配的利潤(rùn)0.001339.792869.095554.1810法定盈余公積金0.00133.98286.91555.4211可供分配的利潤(rùn)0.001205.812582.184998.7612未分配利潤(rùn)0.001205.812582.184998.7613息稅前利潤(rùn)0.002461.083000.215181.43(四)財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率(所得稅后)項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率(FIRR),系指項(xiàng)目在整個(gè)計(jì)算期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值累計(jì)為零時(shí)的折現(xiàn)率,項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率為:財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率(FIRR)=13.59%。項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)
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