《證券投資學(xué)專升本》題庫

1、證券投資學(xué)專升本題庫及答案一、名詞解說1.股份有限2.股票3.收益表（損益表）4.市盈率5.企業(yè)債6.股票現(xiàn)貨交易7.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率8.挪動均勻線二、簡答題簡述股份有限企業(yè)的主要特色。什么是送股票與轉(zhuǎn)送股票？簡述利率對股票市場價格的影響。簡述股份有限企業(yè)稅后收益的分配序次與基本形式。簡述股票的包銷與代銷及其實質(zhì)差別。簡述影響股票市場價格的主要企業(yè)要素。股份有限企業(yè)章程的內(nèi)容是如何分類的？我國企業(yè)法規(guī)定的企業(yè)破產(chǎn)財富的清賬序次是如何的？我國確立股票刊行價格的基本方法是什么？股份有限企業(yè)的股東享有的權(quán)益主要有哪些？什么是股票期權(quán)交易？12.簡述股票交易市場及其構(gòu)成。三、論述題：試述我國現(xiàn)行股票的分

2、類。試論我國現(xiàn)階段股份企業(yè)的所有制性質(zhì)。試述股票價格指數(shù)編制的基本步驟與方法。如何成立與增強我國上市企業(yè)的風(fēng)險防備制度？試論股票市場的主要功能。試析經(jīng)濟周期對股票市場價格的影響。駁“全面退出論”。第1頁共8頁證券投資學(xué)專升本作業(yè)參照答案一、名詞解說：股份有限企業(yè)股份有限企業(yè)是指由法定最低人數(shù)以上的股東共同出資成立，所有資本劃分為等額股份，股東以其所持股份為限對企業(yè)擔(dān)當(dāng)責(zé)任，企業(yè)以其所有財富對企業(yè)債務(wù)擔(dān)當(dāng)責(zé)任的企業(yè)法人。股票股票是一種有價證券。它是股份有限企業(yè)公開刊行的、用以證明投資者的股東身份和權(quán)益，并據(jù)以獲取股息和盈余的憑證。收益表（損益表）收益表又稱損益表，是反響企業(yè)一準(zhǔn)時期(比方一年)內(nèi)

3、的經(jīng)營成就的動向財務(wù)報表。損益表上擺列著一準(zhǔn)時期內(nèi)的各項收入及其總數(shù)、各項支出及其總數(shù)，以及作為前兩項總數(shù)差額的收益總數(shù)。平時，收益分配表是損益表的附表，反響的是企業(yè)當(dāng)年凈收益的分配狀況。市盈率市盈率是每股市價與每股稅后收益的比率。市盈率的計算公式為：市盈率=每股市價/每股稅后收益。5.企業(yè)債企業(yè)借債可分為向金融機構(gòu)借債和向社會借債兩種。企業(yè)債不過指企業(yè)經(jīng)過刊行企業(yè)債券，向社會公眾借債而形成的債權(quán)債務(wù)關(guān)系，而不包含向金融機構(gòu)等特定主體借債而形成的債權(quán)債務(wù)關(guān)系。依據(jù)企業(yè)債券能否可變換為股份，企業(yè)債券可分為可變換債券與不行變換債券。依據(jù)企業(yè)債券能否有特別財富擔(dān)保，企業(yè)債券可分為有擔(dān)保企業(yè)債券與無擔(dān)

4、保企業(yè)債券。6.股票現(xiàn)貨交易股票現(xiàn)貨交易，是指證券商將成交的股票按與拜托人商定的時間清理交割，錢貨兩清?，F(xiàn)貨交易是我國股票市場當(dāng)前廣泛采納的交易方式。7.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是主營業(yè)務(wù)收入與應(yīng)收賬款均勻余額的比率。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的計算公式為：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)收入/應(yīng)收賬款均勻余額。此中，應(yīng)收賬款均勻余額=（期初應(yīng)收賬款期末應(yīng)收賬款）/2。8.挪動均勻線第2頁共8頁股市行情解析中的挪動均勻線，就是一準(zhǔn)時間內(nèi)的股票價格指數(shù)或單個股票價格的均勻值在座標(biāo)圖上形成的曲線。因為挪動均勻線受短期價格顛簸的影響較小，穩(wěn)固性較高，因此依據(jù)挪動均勻線可以改正確地判斷股價和股價指數(shù)的未來走勢。二、簡

5、答題：簡述股份有限企業(yè)的主要特色。股份有限企業(yè)是指由法定最低人數(shù)以上的股東共同出資成立，所有資本劃分為等額股份，股東以其所持股份為限對企業(yè)擔(dān)當(dāng)責(zé)任，企業(yè)以其所有財富對企業(yè)債務(wù)擔(dān)當(dāng)責(zé)任的企業(yè)法人。股份有限企業(yè)的主要特色包含：(1)股東許多于法定最低人數(shù)。(2)責(zé)任形式為有限責(zé)任。(3)資本(股本)劃分為等額股份且以股票形式予以表現(xiàn)。(4)成立條件嚴(yán)格、成立程序復(fù)雜、組織機構(gòu)設(shè)置一定完好。(5)募集成立的股份有限企業(yè)，信息表露擁有公開性。什么是送股票與轉(zhuǎn)送股票？送股票是股份有限企業(yè)以股票形式向股東分配稅后收益的行為。轉(zhuǎn)送股票是股份有限企業(yè)動用公積金向股東轉(zhuǎn)贈股票的行為。兩者都是無償贈予股份的行為，

6、都將造成企業(yè)股本總量和股票總數(shù)的增添，所以可以將兩者簡稱為送股。簡述利率對股票市場價格的影響。利率的改動對股票市場價格的影響是特別直接和迅速的。一般來說，利率降落時，股票價格上升；利率上升時，股票價格下跌。利率與股價呈反向運動的關(guān)系，主要有三個原由：(1)利率上升，使企業(yè)借款成本增添，利潤率降落；貸款困難，使有些企業(yè)不得不壓縮生產(chǎn)規(guī)模，進一步減少企業(yè)未來收益。(2)利率上升，股票理講價格降落。也許說，股票投資機遇成本增大，從而價值評估降低。(3)利率上升，存儲的贏利能力增強，會吸引一部分資本從股票市場轉(zhuǎn)向存儲，以致股票需求降落。其余，國際金融市場的利率水平，常常也能影響國內(nèi)股市行情的漲跌。假如

7、外國利率水平降低，會以致外國資本進入國內(nèi)股市，拉動股票價格上揚。簡述股份有限企業(yè)稅后收益的分配序次與基本形式。股份有限企業(yè)稅后收益的分配序次是：(1)填充企業(yè)損失。(2)提取10%的法定公積金。(3)提取5%至10%的法定公益金。(4)支付優(yōu)先股股利。(5)提取任意公積金。(6)支付一般股股利。我國股份有限企業(yè)稅后收益分配的形式主要有兩種，即分配現(xiàn)金與分配股票，也就是平時所說的派息與送股。簡述股票的包銷與代銷及其實質(zhì)差別。第3頁共8頁股票代銷是指證券企業(yè)代刊行人銷售股票，在承銷期結(jié)束時，將未售出的股票所有退還給刊行人的承銷方式。股票包銷是指證券企業(yè)將刊行人的證券依據(jù)協(xié)議所有購入也許在承銷期結(jié)束

8、時將售后節(jié)余證券所有自行購入的承銷方式。包銷與代銷的實質(zhì)差別在于股票刊行風(fēng)險擔(dān)當(dāng)者不一樣。在包銷條件下，股票刊行的風(fēng)險和責(zé)任由承銷人負(fù)擔(dān)；而在代銷條件下，股票刊行風(fēng)險由刊行人自己負(fù)擔(dān)。簡述影響股票市場價格的主要企業(yè)要素。影響股票市場價格的各樣企業(yè)要素，可以按其互相關(guān)系分為基本要素與其余重要要素。所謂基本要素，指的是上市企業(yè)的盈余水平與上市企業(yè)的成長性。所謂其余重要要素，包含上市企業(yè)的股本結(jié)構(gòu)、經(jīng)營效率、經(jīng)營管理水平、舉債和擔(dān)保狀況、關(guān)系交易狀況、財富重組狀況、企業(yè)產(chǎn)品市場據(jù)有率狀況等，都會影響企業(yè)股票市場價格。股份有限企業(yè)章程的內(nèi)容是如何分類的？股份有限企業(yè)的章程，是股份有限企業(yè)的組織及其運作

9、的基本準(zhǔn)則，是股份有限企業(yè)賴以成立、存在和展開各項業(yè)務(wù)活動的基本文件。股份有限企業(yè)章程的內(nèi)容，分為絕對必需記錄事項、相對必需記錄事項和任意記錄事項。絕對必需記錄事項，是指法律規(guī)定的在企業(yè)章程中一定記錄的內(nèi)容，也可稱為企業(yè)章程的必需條款。相對必要記錄事項，是指法律列舉的、由倡導(dǎo)人自由選擇的事項。任意記錄事項，是在法律并無明文列舉的狀況下，發(fā)起人依據(jù)不違反罪律和股份企業(yè)性質(zhì)的原則，一致贊同載入企業(yè)章程的事項。我國企業(yè)法規(guī)定的企業(yè)破產(chǎn)財富的清賬序次是如何的？我國企業(yè)法規(guī)定的企業(yè)破產(chǎn)財富的清賬序次是：(1)清賬企業(yè)所欠職工薪資和勞動保險花費。(2)清賬企業(yè)所欠稅款。(3)按比率清賬破產(chǎn)債權(quán)。（4）若有

10、節(jié)余財富，由企業(yè)股東依出資比率分配。我國確立股票刊行價格的基本方法是什么？最近幾年來，我國股票刊行價格的確定，主若是采納市盈率法。競價刊行中的底價的確定，實質(zhì)也是采納市盈率法。所謂市盈率法，是一種用刊行市盈率乘每股稅后收益來確立股票刊行價格的方法。其詳盡實行分為三步：第一步，展望計算出刊行人的每股稅后收益。第二步，參照同類上市企業(yè)股票二級市場的均勻市盈率，制定刊行市盈率。第三步，用每股稅后收益乘刊行市盈率確立股票刊行價格。股份有限企業(yè)的股東享有的權(quán)益主要有哪些？股份有限企業(yè)的股東享有的權(quán)益主要包含：(1)列席股東大會并執(zhí)行表決權(quán)。(2)轉(zhuǎn)讓股份權(quán)。(3)參加股利分配權(quán)。(4)參加企業(yè)節(jié)余財富的

11、分配權(quán)。（5）對企業(yè)經(jīng)營管理進行督查。(6)建議權(quán)及質(zhì)詢權(quán)。第4頁共8頁什么是股票期權(quán)交易？股票期權(quán)交易又叫選擇權(quán)交易，是一準(zhǔn)時期內(nèi)的股票買賣權(quán)的交易。期權(quán)交易可分為買進期權(quán)和賣出期權(quán)。買進期權(quán)又稱看漲期權(quán)，就是在協(xié)議規(guī)定的有效期內(nèi)，買方有權(quán)按規(guī)定的價格和數(shù)目買進某種股票。買方之所以購進這類買進期權(quán)，是因為他以為股票價格看漲，未來可以贏利。賣出期權(quán)又稱看跌期權(quán)，就是在協(xié)議規(guī)定的有效期內(nèi)，賣方有權(quán)按規(guī)定的價格和數(shù)目賣出某種股票。賣方之所以賣出期權(quán)，是因為他以為股票價格看跌，未來可贏利。12.簡述股票交易市場及其構(gòu)成。股票交易市場是股票投資者互相買賣股票，使股票與現(xiàn)金或其余財富不停轉(zhuǎn)變的市場，又被

12、稱為二級市場。股票交易市場由場內(nèi)交易市場和場外交易市場構(gòu)成。股票場內(nèi)交易市場，是指交易地點固定、參加交易人員固定的有組織的股票交易市場。股票和其余證券的場內(nèi)交易市場稱證券交易所。股票場外交易市場，是指證券交易所之外的股票交易市場。包含店頭市場、第三市場和第四市場。三、論述題：1.試述我國現(xiàn)行股票的分類。依據(jù)上市地點和擁有者身份的不一樣，我國大陸現(xiàn)行股票，從整體上分為四類，即A股股票、B股股票、H股股票和N股股票。此中：A股股票是由中國大陸股份有限企業(yè)刊行，在上交所和厚交所上市，供投資者用人民幣購買的股票。B股股票是由中國大陸股份有限企業(yè)刊行，在上交所和厚交所上市，供投資者分別用美元和港幣購買的

13、股票。H股股票是由中國大陸股份有限企業(yè)刊行，在香港聯(lián)合證券交易所上市，以人民幣注明面值，供境外投資者用外幣購買的股票。N股股票是由中國大陸股份有限企業(yè)刊行，在美國紐約證券交易所上市，以人民幣標(biāo)明面值，供境外投資者用外幣以存托憑證形式購買的股票。股股票又可以依據(jù)擁有人的身份和流通性劃分為：國家股股票、法人股股票、職工內(nèi)部股股票和社會公眾股股票。國家股股票，是指有權(quán)代表團國家投資的部門或機構(gòu)，以國有財富向股份有限企業(yè)投資形成的股票，又稱國有財富股股票。法人股股票，是指由企業(yè)或非企業(yè)法人以其依法可支配的財富、國家贊同用于經(jīng)營的財富，向股份有限企業(yè)投資形成的股票。社會公眾股股票，是指股份有限企業(yè)公開向

14、社會募集刊行的股票，其擁有人包括自然人和法人。企業(yè)職工內(nèi)部股股票，是股份有限企業(yè)的職工認(rèn)購的本企業(yè)的股票。試論我國現(xiàn)階段股份企業(yè)的所有制性質(zhì)。股份企業(yè)的特色表示，無論是有限責(zé)任企業(yè)，還是股份有限企業(yè)，都不過所有制的一種實現(xiàn)形式。判斷股份第5頁共8頁制企業(yè)所實現(xiàn)的所有制性質(zhì)，主要不取決于企業(yè)的外面條件，而一定觀察股份制企業(yè)的股權(quán)結(jié)構(gòu)。在我國當(dāng)前條件下，假如一個股份企業(yè)的股東所有是國有企業(yè)和事業(yè)法人、集體企業(yè)和事業(yè)法人，這個股份企業(yè)就是公有制的實現(xiàn)形式，或公有制的企業(yè)形式；假如一個股份企業(yè)的股東所有是私有企事業(yè)法人和個人，這個股份企業(yè)就是私有制的實現(xiàn)形式，或私有制的企業(yè)形式；假如一個股份企業(yè)的股東

15、既有國有企事業(yè)法人、集體企事業(yè)法人，又有私有企事業(yè)法人和個人，這個股份企業(yè)就是混雜所有制的實現(xiàn)形式，或混雜所有制的企業(yè)形式。就基本社會屬性來說，混雜所有制股份企業(yè)將會形成三種主要的種類：一是國有財富、集體財富處于絕對控股地位的股份企業(yè)。這類混雜所有制股份企業(yè)，當(dāng)屬于含有私有成份的公有制經(jīng)濟。二是國有財富、集體財富處于相對控股地位的股份企業(yè)。這類混雜所有制股份企業(yè)，也擁有顯然的公有制經(jīng)濟性質(zhì)。三是國有財富、集體資產(chǎn)一般參股的股份企業(yè)。這類混雜所有制股份企業(yè)，當(dāng)屬于擁有公有成份的私有制經(jīng)濟。試述股票價格指數(shù)編制的基本步驟與方法。股票價格指數(shù)，是表現(xiàn)股票市場所有股票的或一類股票的市場價格運動趨向的指

16、標(biāo)。它是經(jīng)過對股票市場所有股票的市場價格，或一類股票的市場價格進行均勻計算，并進行動向比較后得出的相對變化數(shù)值，是報告期平均股價與基期均勻股價對比較的相對變化指數(shù)。股票價格指數(shù)的編制，一定以均勻股價的計算為基礎(chǔ)。而均勻股價可以是股票市場所有股票或一類股票的平均股價，也可以是它們的樣本股票的均勻股價。假如是計算樣本股票的均勻價格，則一定選擇樣本股票。在確立樣本股票以后，編制股票價格指數(shù)的基本步驟是：設(shè)定某一時點為基期，計算基期均勻股價與報告期均勻股價；將基期的均勻股價值定為100(或1000)，用報告期均勻股價與基期均勻股價對比較，得出報告期的股票價格指數(shù)。均勻股價的計算方法主要有三種：簡單算術(shù)

17、均勻法、修正簡單算術(shù)均勻法、加權(quán)均勻法。股票市場價格指數(shù)的計算方法主要有兩種，一是相對法，二是總合法。用相對法計算股票市場價格指數(shù)的方法是：先分別求出報告期各樣本股票的個別指數(shù)，再計算其算術(shù)均勻數(shù)，最后得出報告期股票價格指數(shù)。用總和法計算股票市場價格指數(shù)的方法是：先將報告期樣本股票的價格合計起來，再與基期樣本股票的合計價格比較，最后得出股票價格指數(shù)。如何成立與增強我國上市企業(yè)的風(fēng)險防備制度？第一，增強舉債擔(dān)保等關(guān)系交易的風(fēng)險防備。最近幾年來，上市企業(yè)在債務(wù)擔(dān)保方面出現(xiàn)的問題不但數(shù)目多，而且危害大。在擔(dān)保問題上，制度的缺點同上市企業(yè)某些高級管理人員的道德缺點交雜在一起，表現(xiàn)出來的破壞性分外嚴(yán)重。

18、事實表示，解決擔(dān)保行為上的不規(guī)范，需要規(guī)范企業(yè)法人治理系統(tǒng)，需要法律和規(guī)章制度的保障。除第6頁共8頁了應(yīng)當(dāng)作立相關(guān)法律外，應(yīng)當(dāng)在上市企業(yè)章程中對企業(yè)高級管理人員的擔(dān)保權(quán)益有所限制，以保護投資者的合法權(quán)益，防備擔(dān)保風(fēng)險。第二，增強財務(wù)審計的風(fēng)險防備。上市企業(yè)虛增收益、隱瞞損失等行為與虛假會計信息泛濫，不但會傷害中小投資者的利益，并且會以致企業(yè)經(jīng)營狀況的惡化。這類現(xiàn)象與制度漏洞存在親近關(guān)系。主要的問題在于：現(xiàn)行的注冊會計師(CPA)聘任制度使社會審計喪失了獨立性；缺少健全的民事賠償系統(tǒng)。所以，有必需結(jié)束由上市公司聘任CPA的做法，同時趕忙成立民事賠償系統(tǒng)，提升造假成本，并加大稽察力度，使會計造假成

19、為無利可圖的行為。第三，增強募集資本使用的風(fēng)險防備。長遠(yuǎn)以來,我國上市企業(yè)向來存在重融資、輕使用的現(xiàn)象，募集資本使用效率問題成了影響上市企業(yè)業(yè)績和股票市場健康發(fā)展的“頑癥”。上市企業(yè)將募集資本用于拜托理財，造成巨大經(jīng)濟損失的現(xiàn)象屢有發(fā)生。所以，有必需促進上市企業(yè)增強募集資本使用的督查管理制度。第四，加大違紀(jì)違規(guī)制裁力度。最近幾年來，與股票相關(guān)的大案要案的發(fā)生奉上升態(tài)勢。這些大案要案、違紀(jì)違紀(jì)案件不一樣程度地影響了上市企業(yè)的正常經(jīng)營，有的直接以致企業(yè)損失。為此，要加大打擊違紀(jì)違規(guī)行為的力度。對違紀(jì)違規(guī)操作者應(yīng)當(dāng)重罰，提升其違紀(jì)違規(guī)操作的成本。試論股票市場的主要功能。股票市場擁有多方面的功能，主要

20、包含：(1)籌資與投資功能?；I資功能，就是股份有限企業(yè)經(jīng)過刊行股票將社會閑置資本轉(zhuǎn)變成經(jīng)營資本的功能。投資功能，就是閑置資本所有者經(jīng)過購買股票將閑置資本轉(zhuǎn)變成經(jīng)營資金的功能。(2)產(chǎn)權(quán)復(fù)合與資本限期轉(zhuǎn)變功能。產(chǎn)權(quán)復(fù)合功能，就是股票市場將好多相互切割的資本復(fù)合成一個資本的功能。資本限期轉(zhuǎn)變功能，就是股票市場可以除掉資本使用限期的不對稱的功能。(3)資源合理配置與資金流動導(dǎo)向功能。資源合理配置功能，是指股票市場可以促進資源流向最需要的家產(chǎn)。資本流動導(dǎo)向功能，是指股票市場可以指引資本向最需要、使用效率最高的方向流動。其余，股票市場還擁有保持股票合理價格功能、宏觀展望與調(diào)控功能。試析經(jīng)濟周期對股票市場

21、價格的影響。股市的周期性運動與經(jīng)濟的周期性運動存在著親近的關(guān)系。一般說來：當(dāng)經(jīng)濟開始衰敗時，企業(yè)的產(chǎn)品滯銷，生產(chǎn)壓縮，收益減少，從而以致股息、盈余分配隨之降落，股票擁有者因收益降落紛紛甩賣股票，使股票市場價格下跌。當(dāng)經(jīng)濟衰敗達到經(jīng)濟冷清時，產(chǎn)品的連續(xù)滯銷使企業(yè)紛紛減產(chǎn)、停產(chǎn)甚至破產(chǎn)，股票擁有者因?qū)π蝿荼^而大批賣出股票，造成股票市場價格大跌。當(dāng)企業(yè)開始增添生產(chǎn)，經(jīng)濟開始復(fù)蘇出現(xiàn)上升勢頭時，投資者紛紛第7頁共8頁購買進，使股票市場價格上升。當(dāng)經(jīng)濟由復(fù)蘇到繁榮階段時，產(chǎn)品熱賣，生產(chǎn)大幅增添，企業(yè)盈余大增，股息、盈余增加，股票市場價格會加快上升。但是，經(jīng)濟周期與股市周期的運動其實不是完好同步的。作為一個相對獨立的市場，股市的顛簸也存在自己的特有規(guī)律，在實質(zhì)運轉(zhuǎn)中，股市周期與經(jīng)濟周期也會出現(xiàn)不一樣步，甚至出現(xiàn)背離現(xiàn)象。自然，當(dāng)股市的周期運轉(zhuǎn)與經(jīng)濟周期運動產(chǎn)生背叛的幅度過大、時間過長時，股市周期又將以各樣形式向經(jīng)濟周期復(fù)歸。所以，兩個周期產(chǎn)生的背叛是臨時的