境內(nèi)投行條線與x國(guó)際業(yè)務(wù)聯(lián)動(dòng)收模版

1、境內(nèi)投行條線與x國(guó)際業(yè)務(wù)聯(lián)動(dòng)收益分配方案（xx版） 為提升境內(nèi)投行條線與x國(guó)際的聯(lián)動(dòng)合作水平，構(gòu)建跨境、跨市場(chǎng)、多平臺(tái)的“大投行”發(fā)展格局，更好地為客戶提供國(guó)際化、綜合化投行服務(wù)，特制定本方案。 一、總體原則 內(nèi)外資源整合與集團(tuán)權(quán)益最大化原則。合作各方要統(tǒng)籌兼顧長(zhǎng)期發(fā)展和短期經(jīng)營(yíng)、整體價(jià)值和自身權(quán)益、財(cái)務(wù)收益與客戶貢獻(xiàn)的關(guān)系，充分發(fā)揮各自優(yōu)勢(shì)，齊心協(xié)力做大做強(qiáng)投行業(yè)務(wù)，滿足客戶綜合化金融需求的同時(shí)，提升集團(tuán)經(jīng)濟(jì)效益，推動(dòng)全行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。 聯(lián)動(dòng)優(yōu)先與內(nèi)部市場(chǎng)化原則。對(duì)內(nèi)外部交易條件均等且有利于發(fā)揮集團(tuán)整體優(yōu)勢(shì)的業(yè)務(wù)，境內(nèi)投行條線要優(yōu)先選擇與x國(guó)際合作，并依照市場(chǎng)化原則確定各方權(quán)益分配比例。對(duì)需要承

2、擔(dān)實(shí)質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)的業(yè)務(wù)，要確保各方的責(zé)、權(quán)、利對(duì)等，調(diào)動(dòng)各方合作的積極性，保障業(yè)務(wù)可延續(xù)發(fā)展。 友好協(xié)商與互利共贏原則。境內(nèi)分行與x國(guó)際要建立有效的溝通協(xié)商機(jī)制，合作過(guò)程中要確保信息公開(kāi)透明，充分考慮各方的貢獻(xiàn)度，實(shí)現(xiàn)分工協(xié)作、共同發(fā)展。鑒于投行項(xiàng)目的個(gè)性化特點(diǎn)，各方可以本方案為基礎(chǔ)，友好協(xié)商確定分潤(rùn)方案。對(duì)各方無(wú)法達(dá)成一致建議或意見(jiàn)的重要項(xiàng)目，要及時(shí)向總行報(bào)告，以免貽誤商機(jī)。 試點(diǎn)推動(dòng)與循序漸進(jìn)原則。收益分配方案要簡(jiǎn)單易行，便于各方理解、接受和實(shí)施。先從業(yè)務(wù)量大、有合作經(jīng)驗(yàn)的跨境并購(gòu)產(chǎn)品入手，逐步擴(kuò)展聯(lián)動(dòng)產(chǎn)品種類、區(qū)域范圍和業(yè)務(wù)規(guī)模。要主動(dòng)適應(yīng)市場(chǎng)和產(chǎn)品的發(fā)展，不斷完善分配方案，提高方案的適應(yīng)性。

3、 依法合規(guī)與防控風(fēng)險(xiǎn)原則。境內(nèi)投行條線與x國(guó)際業(yè)務(wù)聯(lián)動(dòng)收益分配受到監(jiān)管政策、稅收政策、會(huì)計(jì)政策的約束，境內(nèi)外各方要依法合規(guī)分配，在實(shí)現(xiàn)集團(tuán)價(jià)值最大化的同時(shí)，有效防范可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)。 二、重點(diǎn)聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù)收益分配方案 境內(nèi)投行條線與x國(guó)際業(yè)務(wù)聯(lián)動(dòng)收益分配方案采用賬務(wù)直接分潤(rùn)、賬務(wù)轉(zhuǎn)移分潤(rùn)兩種方式。賬務(wù)直接分潤(rùn)指在辦理業(yè)務(wù)過(guò)程中，境內(nèi)投行條線與x國(guó)際分別與客戶簽訂協(xié)議取得收益，并將收益分別直接記賬，且記賬收益等于實(shí)際應(yīng)得收益。賬務(wù)轉(zhuǎn)移分潤(rùn)指在辦理業(yè)務(wù)過(guò)程中，各方與客戶統(tǒng)一（或分別）簽訂協(xié)議取得收益，在記賬利潤(rùn)未能完全體現(xiàn)一方價(jià)值貢獻(xiàn)的情況下，依照事先商定的分潤(rùn)比例，由多計(jì)收的一方向少計(jì)收的一方進(jìn)行轉(zhuǎn)移

4、支付。 各方可依據(jù)各自在承攬、承制、承銷以及將來(lái)管理各階段的職責(zé)分工和貢獻(xiàn)度協(xié)商確定分潤(rùn)方案。如各方對(duì)具體業(yè)務(wù)的分潤(rùn)比例無(wú)法達(dá)成一致建議或意見(jiàn)，總行投資銀行部要積極溝通協(xié)調(diào)幫助解決，對(duì)總行級(jí)客戶可同時(shí)征求總行公司金融業(yè)務(wù)部建議或意見(jiàn)。具體聯(lián)動(dòng)產(chǎn)品的收益分配方案如下： （一）上市咨詢顧問(wèn)、承銷及關(guān)于融資訂單推薦業(yè)務(wù) 境內(nèi)分行將有上市或融資意愿的企業(yè)推薦給x國(guó)際，并積極溝通協(xié)調(diào)使其取得IPO保薦、IPO承銷、可轉(zhuǎn)債承銷、可交換債承銷或其他股本配售資格/資質(zhì)（項(xiàng)目承攬），或推薦上述業(yè)務(wù)關(guān)于基石投資者訂單（項(xiàng)目承銷）；境外機(jī)構(gòu)進(jìn)行保薦承銷（項(xiàng)目承制）和基石投資者訂單配對(duì)（項(xiàng)目承銷）。 分潤(rùn)方式：境內(nèi)分

5、行推薦企業(yè)給x國(guó)際，使其取得IPO 保薦、IPO 承銷、可轉(zhuǎn)債承銷、可交換債承銷或其他股本配售資格/資質(zhì)，以項(xiàng)目利潤(rùn)為基數(shù)計(jì)算分潤(rùn)；境內(nèi)分行推薦基石投資者訂單給x國(guó)際，以關(guān)于訂單造成或產(chǎn)生的利潤(rùn)為基數(shù)計(jì)算分潤(rùn)。具體分潤(rùn)比例由各方依照下列原則友好協(xié)商確定： 1.IPO 產(chǎn)品。承攬階段，境內(nèi)分行負(fù)責(zé)與客戶進(jìn)行項(xiàng)目溝通，聯(lián)動(dòng)x國(guó)際為客戶提供方案、開(kāi)展?fàn)I銷推廣，境內(nèi)分行分潤(rùn)比例為 15-20%，x國(guó)際分潤(rùn)比例為 5%-10%；承制階段，x國(guó)際投行團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)具體執(zhí)行，分潤(rùn)比例為40-45%，如境內(nèi)分行參加上市前資產(chǎn)重組及相關(guān)融資并對(duì)項(xiàng)目推進(jìn)起到重大作用，境內(nèi)分行可以根據(jù)貢獻(xiàn)度參加分潤(rùn) 5-10%；承銷階段

6、，x國(guó)際負(fù)責(zé)尋找、選定最佳投資者，分潤(rùn)比例為 25%，如境內(nèi)分行介紹潛在基石投資者并成功取得訂單分配，境內(nèi)分行可取得額外提成，按（基石訂單對(duì)應(yīng)收入項(xiàng)目直接成本）20%計(jì)算。 表一：IPO 產(chǎn)品分潤(rùn)比例 項(xiàng)目階段 境內(nèi)分行 x國(guó)際 合計(jì) 承攬階段 15%-20% 5%-10% 20-25% 承制階段 5-10% 40-45% 45-55% 承銷階段 按介紹基石投資者提成 25% 25% 合計(jì) 25-30% 70-75% 100% 2.非IPO增發(fā)、配售產(chǎn)品。承攬階段，境內(nèi)分行負(fù)責(zé)與客戶進(jìn)行項(xiàng)目溝通，聯(lián)動(dòng)x國(guó)際為客戶提供方案、開(kāi)展?fàn)I銷推廣，境內(nèi)分行分潤(rùn)比例為 25-30%，x國(guó)際分潤(rùn)比例為 5-1

7、0%；承制階段，x國(guó)際投行團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)籌備內(nèi)外部相關(guān)報(bào)審資料文件資料，分潤(rùn)比例為5%，如境內(nèi)分行參加上市前資產(chǎn)重組及相關(guān)融資并對(duì)項(xiàng)目推進(jìn)起到重大作用，境內(nèi)分行可以根據(jù)貢獻(xiàn)度參加分潤(rùn) 5-10%；承銷階段，x國(guó)際負(fù)責(zé)尋找、選定最佳投資者，分潤(rùn)比例為60-65%，如境內(nèi)分行介紹潛在基石投資者并成功取得訂單分配，境內(nèi)分行可取得額外提成，按（基石訂單對(duì)應(yīng)收入項(xiàng)目直接成本）20%計(jì)算。 表二：非IPO增發(fā)、配售產(chǎn)品分潤(rùn)比例 項(xiàng)目階段 境內(nèi)分行 x國(guó)際 合計(jì) 承攬階段 25%-30% 5%-10% 30-40% 承制階段 0% 5% 5% 承銷階段 按介紹基石投資者提成 60-65% 60-65% 合計(jì) 25

8、-30% 70-75% 100% 直接投資業(yè)務(wù) 直接投資業(yè)務(wù)是指境內(nèi)分行與x國(guó)際共同開(kāi)展的直接投資與股權(quán)私募咨詢顧問(wèn)業(yè)務(wù)。境內(nèi)分行將擬上市或發(fā)行債券、優(yōu)先股等的公司、機(jī)構(gòu)客戶推薦給x國(guó)際，同時(shí)，根據(jù)業(yè)務(wù)性質(zhì)和需要，負(fù)責(zé)客戶的營(yíng)銷推廣、客戶投資分析報(bào)告初稿撰寫、客戶上市過(guò)程中財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整等；x國(guó)際負(fù)責(zé)對(duì)上市企業(yè)進(jìn)行股權(quán)或債權(quán)性投資，或以基石投資者身份參加IPO股票認(rèn)購(gòu)。 分潤(rùn)方式：境內(nèi)分行按市場(chǎng)慣用分潤(rùn)比例向x國(guó)際收取直接投資金額 0.75-1.5%的項(xiàng)目介紹費(fèi)，具體比例可協(xié)商確定，投資金額大的項(xiàng)目適用較低比例，金額小的適用較高比例。直投項(xiàng)目退出變現(xiàn)增值收益部分，在扣除資金成本及第三方費(fèi)用后，按

9、“風(fēng)險(xiǎn)收益對(duì)等”的原則分配，不承擔(dān)虧損或風(fēng)險(xiǎn)，不應(yīng)取得分潤(rùn)，具體比例各方可協(xié)商確定，也可商定如發(fā)生虧損，各方共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。 代理投資業(yè)務(wù) 代理投資業(yè)務(wù)包括代理股權(quán)投資、代理債權(quán)投資和代理并購(gòu)與投資三類。 1.代理股權(quán)投資業(yè)務(wù)是指將我行理財(cái)計(jì)劃資金投資于合作機(jī)構(gòu)所設(shè)立的投資工具，或代銷合作機(jī)構(gòu)投資工具代為募集資金，由該投資工具最終投資于未上市企業(yè)股權(quán)或上市公司非公開(kāi)發(fā)行股權(quán)，通過(guò)企業(yè)上市后股權(quán)出售、股權(quán)轉(zhuǎn)讓、原股東股權(quán)回購(gòu)、投資工具份額受讓等方式退出并取得收益的業(yè)務(wù)。 2.代理債權(quán)投資業(yè)務(wù)指依據(jù)代理債權(quán)投資業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理辦法（x規(guī)章x133 號(hào)）辦理的代理債權(quán)投資業(yè)務(wù)，根據(jù)業(yè)務(wù)授權(quán)及項(xiàng)目具體情況，境內(nèi)

10、分行、x國(guó)際及總行分別履行盡職調(diào)查、風(fēng)險(xiǎn)審查、資金募集、投后管理等工作。 3.代理并購(gòu)與投資業(yè)務(wù)是指我行綜合運(yùn)用投資銀行服務(wù)手段，為境內(nèi)外并購(gòu)方提供代理投資產(chǎn)品或服務(wù)，用于直接或間接支付并購(gòu)交易價(jià)款、費(fèi)用的代理投資業(yè)務(wù)，包括理財(cái)投資或代理銷售并購(gòu)?fù)顿Y工具等。 分潤(rùn)方式：項(xiàng)目信息來(lái)源于境內(nèi)分行、由總行或境內(nèi)分行履行全流程工作，x國(guó)際僅以設(shè)立有限合伙企業(yè)、擔(dān)任基金管理人等方式參加項(xiàng)目運(yùn)作，配合總行或境內(nèi)分行提供投資載體的，項(xiàng)目收益主要?dú)w于境內(nèi)分行，x國(guó)際依照市場(chǎng)價(jià)格收取通道費(fèi)用。境內(nèi)分行和x國(guó)際共同參加項(xiàng)目運(yùn)作、分工負(fù)責(zé)不同業(yè)務(wù)流程的，以扣除資金成本及第三方費(fèi)用后的凈收入為基數(shù)進(jìn)行分潤(rùn)，如資金來(lái)源

11、為資產(chǎn)管理部或私人銀行部等資金渠道部門的，需以扣除投資者收益、項(xiàng)目成本費(fèi)用及資金渠道部門收益后的收入為基數(shù)，具體分潤(rùn)比例依照下表原則友好協(xié)商確定。 表三：代理投資業(yè)務(wù)分潤(rùn)比例 項(xiàng)目階段 境內(nèi)分行 x國(guó)際 合計(jì) 承攬階段 （項(xiàng)目營(yíng)銷推廣） (1) 境內(nèi)分行營(yíng)銷推廣項(xiàng)目，x國(guó)際配合的，分取(1) 境內(nèi)分行營(yíng)銷推廣項(xiàng)目，x國(guó)際配合的，20% 15%； (2) x國(guó)際營(yíng)銷推廣項(xiàng)目，境內(nèi)分行配合的，分取5%。 分取5%； (2) x國(guó)際營(yíng)銷推廣項(xiàng)目，境內(nèi)分行配合的，分取15%。 承制階段 （審批階段） 境內(nèi)分行履行審批，承擔(dān)審批風(fēng)險(xiǎn)，分取40%。 x國(guó)際履行審批，承擔(dān)審批風(fēng)險(xiǎn)，分取40%。 40% 承銷

12、階段 （募集資金） 按各自募資比例分配。 按各自募資比例分配。 20% 投后管理 x國(guó)際主導(dǎo)投后管理，境內(nèi)分行配合的，分取5%; 境內(nèi)分行主導(dǎo)投后管理，x國(guó)際配合的，分取15%; 全部由境內(nèi)分行主導(dǎo)投后管理，分取20%。 x國(guó)際主導(dǎo)投后管理，境內(nèi)分行配合的，分取15%; 境內(nèi)分行主導(dǎo)投后管理，x國(guó)際配合的，分取5%; 全部由x國(guó)際主導(dǎo)投后管理，分取20%。 20% （四）并購(gòu)財(cái)務(wù)咨詢顧問(wèn) 并購(gòu)財(cái)務(wù)咨詢顧問(wèn)是指我行在并購(gòu)交易活動(dòng)中，為并購(gòu)交易中任一當(dāng)事方提供財(cái)務(wù)分析、價(jià)值評(píng)估、交易結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)及協(xié)助談判等咨詢顧問(wèn)服務(wù)，主要分為交易撮合（項(xiàng)目承攬）、買方咨詢顧問(wèn)（項(xiàng)目承制）、賣方咨詢顧問(wèn)（項(xiàng)目承制）及

13、戰(zhàn)略引資（項(xiàng)目承銷）等。在項(xiàng)目分工上，境內(nèi)分行與x國(guó)際負(fù)責(zé)屬地范圍內(nèi)的客戶營(yíng)銷推廣、關(guān)系維護(hù)和項(xiàng)目信息搜集工作；x國(guó)際與境內(nèi)分行共同組建業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)，負(fù)責(zé)項(xiàng)目參加企業(yè)的盡職調(diào)查、公司估值、交易結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)、起草財(cái)務(wù)咨詢顧問(wèn)報(bào)告等工作；x國(guó)際與境外中介機(jī)構(gòu)或參加方進(jìn)行交易談判。具體職責(zé)分工和分潤(rùn)安排由各方按以下原則協(xié)商確定。 1.買方咨詢顧問(wèn) 分潤(rùn)方式：承攬階段，境內(nèi)分行負(fù)責(zé)與客戶進(jìn)行項(xiàng)目溝通，聯(lián)動(dòng)x國(guó)際為客戶提供方案、開(kāi)展?fàn)I銷推廣，境內(nèi)分行分潤(rùn)比例為20%，x國(guó)際參加營(yíng)銷推廣，分潤(rùn)比例為5%。承制階段，x國(guó)際持牌團(tuán)隊(duì)主導(dǎo)執(zhí)行，分潤(rùn)比例為60-65%，境內(nèi)分行如積極參加買方溝通協(xié)調(diào)溝通，并在符合我行投融

14、資政策的條件下提供并購(gòu)融資方案，分潤(rùn)比例為10-15%。 表四：買方咨詢顧問(wèn)業(yè)務(wù)分潤(rùn)比例 項(xiàng)目階段 境內(nèi)分行 x國(guó)際 合計(jì) 承攬階段 20% 5% 25% 承制階段 10-15% 60-65% 70-80% 合計(jì) 30-35% 65-70% 100% 2.賣方咨詢顧問(wèn) 分潤(rùn)方式：承攬階段，境內(nèi)分行負(fù)責(zé)與客戶進(jìn)行項(xiàng)目溝通，聯(lián)動(dòng)x國(guó)際為客戶提供方案、開(kāi)展?fàn)I銷推廣，境內(nèi)分行分潤(rùn)比例為35-40%，x國(guó)際參加營(yíng)銷推廣，分潤(rùn)比例為10%。承制階段，x國(guó)際持牌團(tuán)隊(duì)主導(dǎo)執(zhí)行，分潤(rùn)比例為45-50%，境內(nèi)分行如積極參加賣方溝通協(xié)調(diào)溝通，分潤(rùn)比例不超過(guò)5%。 表五：賣方咨詢顧問(wèn)業(yè)務(wù)分潤(rùn)比例 項(xiàng)目階段 境內(nèi)分行

15、x國(guó)際 合計(jì) 承攬階段 35-40% 10% 40-45% 承制階段 0-5% 45-50% 45-55% 合計(jì) 40-45% 55-60% 100% （五）并購(gòu)融資咨詢顧問(wèn) 并購(gòu)融資咨詢顧問(wèn)服務(wù)包括綜合設(shè)計(jì)項(xiàng)目融資方案，靈活運(yùn)用并購(gòu)信貸產(chǎn)品和代理并購(gòu)與投資產(chǎn)品等一種或多種并購(gòu)融資產(chǎn)品滿足并購(gòu)交易中的資金需求。在項(xiàng)目分工上，境內(nèi)分行與x國(guó)際負(fù)責(zé)屬地范圍內(nèi)的客戶營(yíng)銷推廣、關(guān)系維護(hù)和融資需求推薦工作；x國(guó)際與境內(nèi)分行共同組建業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)，各自負(fù)責(zé)屬地內(nèi)融資主體的盡職調(diào)查等工作。 分潤(rùn)方式：項(xiàng)目承攬階段，境內(nèi)分行分潤(rùn)比例為 15%，x國(guó)際分潤(rùn)比例為 5%；承制階段，境內(nèi)分行分潤(rùn)比例為 15%，x國(guó)際分潤(rùn)

16、比例為15%；剩余50%中間業(yè)務(wù)收入按各方發(fā)放/分銷的融資總額中所占份額分配。如x國(guó)際參加實(shí)際出資，x國(guó)際貸款部分前期收益的 15%分配至境內(nèi)分行，x國(guó)際留存85%。實(shí)際分潤(rùn)比例由各方友好協(xié)商確定。 表六：并購(gòu)融資咨詢顧問(wèn)業(yè)務(wù)分潤(rùn)比例 項(xiàng)目階段 境內(nèi)分行 x國(guó)際 總數(shù) 承攬階段 15% 5% 20% 承制階段 15% 15% 30% 承銷階段 按實(shí)際發(fā)放/分銷比例確定 按實(shí)際發(fā)放/分銷比例確定 50% 利息盈虧 出資方收 100% 出資方收 100% - 海外發(fā)債業(yè)務(wù) 海外發(fā)債業(yè)務(wù)是指協(xié)助境內(nèi)企業(yè)在xx等境外市場(chǎng)發(fā)行債券，履行融資目標(biāo)。境內(nèi)分行負(fù)責(zé)挖掘轄內(nèi)客戶業(yè)務(wù)需求，x國(guó)際擔(dān)任主承銷商，獨(dú)立

17、履行盡職調(diào)查、材料制作、投資者路演、債券發(fā)行等工作。 分潤(rùn)方式：以單筆海外發(fā)債業(yè)務(wù)取得的承銷費(fèi)、咨詢顧問(wèn)費(fèi)等全部收入作為基數(shù)，在境內(nèi)分行和x國(guó)際之間按比例進(jìn)行收益分配。如境內(nèi)分行僅提供項(xiàng)目信息，此后由x國(guó)際營(yíng)銷推廣并取得委任的項(xiàng)目，履行后x國(guó)際向境內(nèi)分行分潤(rùn)的比例不超過(guò)20%。 財(cái)務(wù)重組咨詢顧問(wèn)類業(yè)務(wù) 財(cái)務(wù)重組咨詢顧問(wèn)業(yè)務(wù)是指由我行受托為出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)、經(jīng)營(yíng)陷入困境或具有其他資產(chǎn)及債務(wù)重組需求的企事業(yè)單位、政府機(jī)構(gòu)及個(gè)人、債務(wù)人、債權(quán)人委員會(huì)及破產(chǎn)重整管理人等，提供財(cái)務(wù)咨詢顧問(wèn)服務(wù)的業(yè)務(wù)。借助x國(guó)際平臺(tái)優(yōu)勢(shì)，在符合關(guān)于法律和權(quán)益沖突管理要求的前提下，在項(xiàng)目承攬、盡職調(diào)查、方案制定與重組談判等過(guò)程中由總行投資銀行部與x國(guó)際共同運(yùn)作。 分潤(rùn)方式：原則上依照實(shí)現(xiàn)的中間業(yè)務(wù)收入 5：5 進(jìn)行分潤(rùn)，具體比例可以根