二篇經(jīng)營與管理的類別課件

1、第二篇 經(jīng)營與管理的類別風險管理 風險管理 壹、概說 一、風險管理受到重視的原因 二、風險的意義與內(nèi)涵 三、風險管理的意義與特質(zhì) 概 說 風險管理受到重視的原因風險具有超時空（timeless）特性，讓人類打從 有歷史以來，養(yǎng)成了趨吉避兇本能，並試圖 以各種風險工具（巫術、風水、勘輿、算命、宗 教儀式）降低風險。Anthony Giddens 認為現(xiàn)代風險產(chǎn)生，是因為 一般人在不確定環(huán)境下，無法自行處理風險，而 必須仰賴專業(yè)系統(tǒng)（media、specialist、cons -ultation service、Psychologist）；但是 專家也不見得完全可以託付，以致信任感動搖。 概 說L

2、uhmann 提出風險可謂是多重偶變現(xiàn)象， 其和當前社會組織方式、發(fā)展階段、知識水準有 密切構(gòu)面關係，以致相因而生，辯證發(fā)展。全球化理論大師Beck，提出科技發(fā)達的今天， 人類所面臨的是一種現(xiàn)代化的風險（Risk of Mo -dernization），它是工業(yè)化（industrializati- on）整批交易的一部份，會擴散滲透至世界每 一個角落；因此，風險意味著危險和不安全。 概 說 風險之意義希臘字risa，有懸崖峭壁之意。國內(nèi)學者指出，其危險不是損失結(jié)果本身，而是損失結(jié) 果的不確定現(xiàn)象。William 和 Heins 則認為是在某一時點、某一狀況下 ，事件發(fā)生結(jié)果之變動性。被譯為危險

3、時，意指純損風險（pure-damage risk） ，也就是未來結(jié)果有未定性（indeterminacy），其結(jié) 果可能不只一種（保持現(xiàn)況遭受損失），但均無獲利 之可能。被譯為風險時，意指投機風險（speculative risk），即比較有獲利的可能，但是較傾向於機會（ch -ance）、賭博（gamble）和冒險（venture）。 概 說 風險之內(nèi)涵風險可以被創(chuàng)造、管理和交換，就像價值可以被 創(chuàng)造、保持或侵蝕一般。分為靜態(tài)與動態(tài)。前者由自然界及不確定性 造成，有法則可循，是可投保的風險；後者 由人為或全面的不確定性所造成，無法則可循， 是不可投保的風險。財務風險與企業(yè)資金、資產(chǎn)有關；非

4、財務風險與 人身體健康有關，例如壽險、意外險、疾病防治 險。 風險管控均衡圖企業(yè)風險管理內(nèi)部控制目標設定風險回應事項辨認控制或內(nèi)部環(huán)境風險評估控制活動資訊與溝通監(jiān)督 概 說 ERM的八項特質(zhì)強調(diào)事先的預測和展望，而非事後的反應（重視事 前準備，而非事後彌補）。 以一套完整的風險管理書面計畫，作為執(zhí)行依據(jù)（ 內(nèi)容必須說明主要目標是為求生存、提高經(jīng)營效率 及促進企業(yè)成長、免除憂慮或履行社會責任）。因 而在製編時，需考慮企業(yè)的內(nèi)外環(huán)境。本身就是風險資訊管理系統(tǒng)（需要許多資訊輔佐決 策者）。著重企業(yè)財務安全（消極減少意外事故，積極協(xié)助 企業(yè)度過風險、掌握契機、開創(chuàng)新局與增加收入） 。 概 說講求集中管

5、理，分散執(zhí)行（共同承擔責任，分工 執(zhí)行任務）。風險控管人員必須熟悉保險市場（必須熟稔保險 市場趨勢、項目、法令、利基、承保費率、服務 口碑）。是寬容彈性的策略（能接納各種新知快訊、容忍 批判性建言、講求體制上的可塑性、方法技巧的 可變性及資源的調(diào)整性）。需專人專責控管（能善於溝通、洞燭先機、容忍 雅量、勤勉負責）。 課程綱要 貳、企業(yè)風險之種類 一、經(jīng)營管理時常見的風險 二、8類73項交叉風險指標 企業(yè)風險之種類 經(jīng)營管理時常見之風險對企業(yè)而言，依不同歸類基礎可區(qū)分為許多種，但是較常見的風險則有純粹風險、投機風險兩大類。純粹風險（pure-damage risk） 是指事件發(fā)生後，對於當事人僅

6、造成兩種直接影響：保持原狀（無損失）以及有損失，但是不會有獲利的機會。例如火災事件的結(jié)果。此外，純粹風險大多與災難事件相連，以往常以保險方式進行風險管理，但是近年來巨災損失（風、水、震災）迭迭發(fā)生，已讓運用保險方式不敷使用，必須另謀發(fā)展其他方法。 企業(yè)風險之種類投機風險（speculative risk） 則是指事件發(fā)生後，事件本身可能導致三種結(jié)果：保持原狀（無損失）、造成損失或是產(chǎn)生利得，例如投資事業(yè)對於投資者的影響。 投機風險和純粹風險稍有不同，其常因過於著重企業(yè)內(nèi)外在變異所發(fā)生的或然率，在避險抉擇上進行投機行為，例如向銀行融資貸款以便銷貨；以資產(chǎn)向地下錢莊借貸周轉(zhuǎn)或投資；新產(chǎn)品上市之價格

7、風險（市場接受可帶來利潤，反之則無功而返形成虧損）。 8類73項交叉風險指標環(huán)境風險1.競爭對手 2.敏感度 3.股東關係 4.可取得資本 5.災難損失 6.法令規(guī)定7.政治 8.政府管制 9.行業(yè)特性 10.金融市場流程風險營運風險：11.顧客滿意度 12.人力資源 13.產(chǎn)品發(fā)展 14.效率 15.產(chǎn)能 16.績效落差 17.營業(yè)週期 18.資源限制 19.障礙 20.遵循 21.企業(yè)干擾 22.產(chǎn)品服務失敗 23.環(huán)境保護 24.員工健康與安全 25.商標品牌毀損 授權風險：26.領導 27.權限 28.外包 29.績效誘因 30.變革能力 溝通資訊處理科技風險：31.攸關性 32.整合

8、性 33.存取 34.可獲得性 35.基礎建 設道德風險：36.管理欺騙 37.員工欺騙 38.非法行為 39.未授權使用 40.聲譽財務風險：41.對價補償 42.利率 43.匯率 44.權益 45.商品 46.金融工具流動 47.現(xiàn)金流量 48.機會成本 49.流動資產(chǎn)集中度信用方面 50.違約 51. 信用集中度 52.擔保品 53.付款 決策風險舞弊風險：54.訂價 55.合約承諾 56.衡量方式 57.結(jié)盟財務方面：58.預算與計畫 59.會計資訊 60.財務報告評鑑 61.稅賦 62.退休金 63.投資評估 64.法令規(guī)定報告策略方面：65.環(huán)境審視 66.企業(yè)獲利模式 67.企業(yè)

9、產(chǎn)品與投資組合 68.企業(yè)評 價 69.組織結(jié)構(gòu) 70.資源分配 71.計畫 72.生命週期 73.策略衡量 八類交叉風險環(huán)境風險 係指企業(yè)外部存在的風險會來自於市場、產(chǎn)業(yè) 、政府法令、政治、金融、天然災害等層面， 是屬於不可控的風險，影響較大，通常會造成 相關流程與決策風險。例如臺積電控告中芯侵 權事件，間接造成資訊處理與合約承諾交叉風 險；兩岸關係充滿不確定性，除形成政治風險 外，也相對影響股東關係與可取得資本 ；會計方面之第七、第三十四、第三十五公 報，更是存在法令規(guī)定制約風險和涉及會計 資訊、財務報告評鑑、企業(yè)評價、 金融工具等交叉風險。 風險管理新近相關法令第三十五號公報 要求企業(yè)（

10、電子業(yè)、製造業(yè)）在執(zhí)行固定資產(chǎn)評 價方式及金額時，必須依照會計公報規(guī)範加以明 確化；也就是企業(yè)在考量資產(chǎn)有減損之虞時，必 須重估所屬設備、廠房、商譽等有形與無形資產(chǎn) 價值，一旦資產(chǎn)重估後低於過去數(shù)字時，即必須 提列虧損，而子公司資產(chǎn)損失也必須反應在公司 財報上。 八類交叉風險流程風險 一般來說，流程愈長、愈集中，風險愈增。亦 即，流程設計要把握的原則是服務客戶、 產(chǎn)生效益，不能因人設事，增加不必要的 流程。其因在於流程設計常會相對的再形成營 運、授權、資訊處理與科技、舞弊和財務等風 險。決策風險 是蒐集資訊、選定方案、產(chǎn)生行動時必然會面 對的過程，因此策導人需衡量資訊會來自於內(nèi) 在風險還是外在

11、風險的橫向指標（舞弊、財務 、策略）。 八類交叉風險營運風險 係指企業(yè)在營運過程中所遭致的各種風險。例 如遵循法令與否、營運旺淡週期、資源平衡分 配、績效高低落差、人力資源是否充裕、徵信 不實、遭人設計、欺矇拐騙等。授權風險 係指企業(yè)將生產(chǎn)製造、行銷等權限透過轉(zhuǎn)移 ，暫時讓客戶、供應商或其他廠商，取得與 公司本體一樣決定權時，所產(chǎn)生的風險。例如 外包之合約承諾風險、企業(yè)本身變革與企業(yè)文 化風險。 八類交叉風險資訊處理與科技風險 係指今日企業(yè)雖然以知識科技去進行各種生產(chǎn) 、製造、供銷與營運；但是依然無法避免有關 使用IT科技所產(chǎn)生的風險，包括資訊軌域的不 同、各地資訊法令與規(guī)範的差異以及資訊訊息

12、 可能遭受盜拷、仿冒、剽竊、竄改之風險。道德（舞弊）風險 係指企業(yè)內(nèi)部員工以不正當?shù)氖址▽嵤┢垓_、 拐誘、買空掏空、作假帳等種種管理上的舞弊 ，以牟取不法利益和侵蝕股東和廣大投資人的 權益。 八類交叉風險財務風險 係指企業(yè)在對外融資調(diào)度、平日資金流動與營 運資金分配比例上，所產(chǎn)生資產(chǎn)、資金失衡或 耗損問題風險，讓企業(yè)經(jīng)營運作岌岌可危。這 些風險包括匯率、金融工具、現(xiàn)金 流量分配等。 課程綱要 參、企業(yè)風險之管理 一、純粹風險的管理 1.對企業(yè)造成的經(jīng)濟成本 2.對企業(yè)造成的機會成本 二、風險管理的目標 企業(yè)風險之管理風險的不確定性本身產(chǎn)生的機會成本 此處所謂之機會成本，主要是指風險的不確定可能

13、因此使企業(yè)對於某些規(guī)劃裹足不前，因而喪失獲利機會。例如擔心產(chǎn)品責任的訴訟賠償，因而減少新產(chǎn)品的開發(fā)，致使企業(yè)失去獲得最大利潤的機會。因此產(chǎn)品的研發(fā)與精進，對企業(yè)來說是一場兩難抉擇，既要承擔新產(chǎn)品出爐後的市場價格風險，還要勇於接受其可能帶來的品牌風險、法律責任風險。 企業(yè)風險構(gòu)成圖財務風險國際貿(mào)易國內(nèi)交易天災人禍人為不可抗拒災難：颱風、地震等。人為疏於防範產(chǎn)生的損失：人為疏忽引起火災、車禍等。信用風險：因徵信不實或強迫推銷導致呆帳發(fā)生等。價格風險：因競爭等原因?qū)е聝r格下降所產(chǎn)生的財務損失。匯率風險：因外匯匯率變動所蒙受的損失或喪失權益的可能性，又分為外匯買賣風險、交易風險及會計風險。經(jīng)營管理風險

14、：匯率變動後，因企業(yè)處於風險地帶對企業(yè)資產(chǎn)可能產(chǎn)生的損失。利率風險：海外資金籌措和運用，因不同時間條件、不同資金市場和不同貨幣形成的利率變動差異。流動性風險（政治風險）：因被投資國的政治情況、政策、法律及民族發(fā)生變化所產(chǎn)生的風險。 經(jīng)營環(huán)境風險檢測項目表 檢測項目 檢測結(jié)果 1.GDP國民生產(chǎn)毛額成長率（國內(nèi)生產(chǎn)總額）2.工業(yè)製造指數(shù)3.消費物價指數(shù)4.銀行同業(yè)間拆放款利率5.鄰近國家的戰(zhàn)爭6.在關係緊密的國家市場佔有率下滑與市場劇烈之變動7.匯率的變動8.通貨膨脹9.政府政策改變10.原物料成本遽增 企業(yè)風險之管理 企業(yè)風險管理之目標 對企業(yè)來說，風險管理之目標在於減少企業(yè)的意外損失，其與行

15、銷、生產(chǎn)等創(chuàng)造利潤之管理同樣重要，而其目標的具體實現(xiàn)，最主要來自於四方面：可降低憂慮，集中注意力於事業(yè)開發(fā) 例如利用海上保險提供貨物的運輸保障，那麼企業(yè)就很樂於從事國際貿(mào)易的開發(fā)?？纱龠M意外事故處理效率，避免臨時搶救的額外 成本 例如廠房定期施行安全檢查與裝置滅火設備，對於火災的控制往往具有顯著效果。 企業(yè)風險之管理穩(wěn)定收入與持續(xù)經(jīng)營 訂定有效的風險管理計畫將可預測潛在損失並及早規(guī)劃控制，因此可避免實際損失發(fā)生時突然的現(xiàn)金流出，具有穩(wěn)定收入的功能以及降低企業(yè)經(jīng)營中斷的機率。蓋企業(yè)能否穩(wěn)定經(jīng)營，往往牽繫公司的價值維持或提高，其重要性不亞於豐碩的獲利率。 例如美國聯(lián)邦準備理事會（FED）副主席佛谷

16、森（Roger W. Ferguson, Jr.）就曾指出成立風險衡量及管理模型的好處有四項： 可達成更有效率的資源分配、正確評估風險、 正確訂定價格及促使輕易擴充大量的市場參與 風險管理模型 者加入，改善市場承擔風險的能力。 依據(jù)明確清楚的資訊市場與信用風險基礎，配 合正式組織搭配正確判斷，使決策品質(zhì)獲得改 善，以避免有人刻意操作的反事實（coun -ter factual）。 可以降低擁擠交易（crowded trade）環(huán)境。 也就是對處於不明共同部位（unknown com -mon positions）的市場流動性風險，能結(jié) 合投資人的資產(chǎn)配置、市場風險、槓桿以及公 司處理風險能力做

17、出明確預測。 企業(yè)風險之管理 可以有效改善市場緊張時風險蔓延（contagi- on）時所產(chǎn)生之對手信用（counterparty cr- edit）風險，以便在市場緊張時能迅速緊縮自 己的業(yè)務，而不致於專注面對最高虧損風險的 對手。符合法令要求與善盡企業(yè)社會責任（CSR） 例如以勞健保保障員工安全與提供退休金，既符合勞基法規(guī)定，完成企業(yè)合法經(jīng)營的基本職責。而若能維持場所安全或是環(huán)保責任，減少社會大眾生命與財產(chǎn)的損害，更能增添企業(yè)的負責形象。 課程綱要 肆、如何實施風險管理 一、實施風險管理的原則 1.風險管理的策略 2.風險管理的五項步驟 二、五項損失風險管理 如何實施風險管理 實施風險管理

18、的原則 風險管理嚴格來說，就是對主觀之事故發(fā)生之不確定性與客觀上之事故發(fā)生遭受損失的機會進行管理。因此有四項原則：管理時，宜多加考慮損失的潛在性大?。ㄎ鹨蛐?失大，得不償失）。管理時，宜多加評估損益平衡，斟酌企業(yè)負荷度 （遭受損害波及時的堪受度）。風險消除費用，不能超過預估。不宜過於樂觀（也無須過於悲觀），心存投機。 如何實施風險管理成本技術功能企業(yè)管理風險策略風險理財風險控制移轉(zhuǎn)保險承擔移轉(zhuǎn)損失控制避免法定成本保險費損失法定成本 避免安全設備防護 如何實施風險管理 風險管理的五項步驟 風險管理是以科學而有系統(tǒng)的方法，規(guī)劃意外事故在事前、事中與事後的應變措施。一般來說，其步驟有五項：認知損失風

19、險 目的在確認風險來源。例如找出企業(yè)較常發(fā)生的額外支出，是來自員工傷害補償或是來自原料成本變動等。因此在認知探討上，除了必須思考風險的性質(zhì)外，實務上也可借助若干輔助工具來確認風險來源。例如： 如何實施風險管理確認潛在損失來源評估衡量風險成本選擇風險管理方法執(zhí)行風險管理方法監(jiān)督風險管理方法員工傷害產(chǎn)品責任 計算損失 頻率、幅度 避免、預防 自留、保險洽購保單防災演習定期檢討修正方案 如何實施風險管理 問卷調(diào)查表 是將各種可能事故及其潛在損失逐項列表，而後由管 理人員根據(jù)列表思考確認損失來源。 財務報表 包括資產(chǎn)負債表、損益表等。從表上科目即可使人聯(lián) 想起某些問題與調(diào)查表類似。 流程圖 則是將企業(yè)

20、經(jīng)營的主要工作化成流程圖，之後在每一 項流程中找出潛在危險。此種方法對於具有順序性的事 件特別有效。 實地檢視 部分風險不存在於書面表報，必須藉由工作經(jīng)驗與敏 銳洞察進行判斷。 如何實施風險管理標準化調(diào)查問卷財務報表記錄與檔案流程圖實地檢視求助專家生存繼續(xù)營運盈餘穩(wěn)定成長企業(yè)形象法令要求認知損失風險認知分析財產(chǎn)淨利責任人身風險類別認知方法組織目標損失頻率損失幅度嚴重性 如何實施風險管理檢視各種策略的可能性 目的在評估與衡量損失，以便進行策略行動。一般來說，與意外事故相關的成本估計，大致有三項： 事故本身的預期損失，例如預期廠房火災的損失。 風險管理成本，為預防或善後損失而付出的成本，例 如購買

21、保險的附加保費，或是其他避險方法的交易成 本。 不確定性本身的機會成本，例如因擔心傷害賠償責任 ，而擱置新產(chǎn)品開發(fā)的成本。 如何實施風險管理檢視各種策略的可行性檢視各種策略的可行性檢視各種策略的可行性自留移轉(zhuǎn)風險標的避免損失防阻損失抑減風險隔離 分離 複製風險控制之契約性移轉(zhuǎn)目前的損失費用未基金化的準備金基金化的準備金借錢專屬保險公司商業(yè)保險風險籌資之契約性移轉(zhuǎn) 如何實施風險管理選擇最佳風險管理策略策略 意外事故的潛在成本評估後，就可以依照成本的特性選擇適當?shù)娘L險管理方法。而由於預期損失通常是事故成本的主要項目，並且不確定性較高，因此在選擇最佳風險管理策略時，必須將其列為主要的項目。 選擇最佳

22、之 策略選擇之標準風險控制風險理財抉擇之標準財務標準與其他目標有關之標準 風險管理矩陣 一般可以預期損失的兩個項目：損失頻率與損失幅度，編列風險管理矩陣以釐列出適用的風險管理方法。例如損失頻率與幅度高的事故應盡量避免，而頻率低但幅度高事故，則較適合採用保險以管理風險。惟需注意的是，在考慮風險管理方法時，應切記損失幅度的比重需高於損失頻率，否則鉅額損失通常均會使企業(yè)一時之間難以應付。 風險管理矩陣 高 損失預防 自留避免、損失控制風險轉(zhuǎn)移（非保險） 自留損失控制風險轉(zhuǎn)移（保險）低高 損失幅度低損失頻率高損失頻率是指每一危險單位發(fā)生意外事故的平均次數(shù)。損失幅度則是指所發(fā)生之意外事故的平均損失金額。

23、 非量化之風險評估技術 嚴重性風險管 理策略可能性低中高高需要注意風險管理必須管理並監(jiān)控風險必須密切管理風險中在監(jiān)控下值得接受風險值得風險管理需要管理風險低 接受風險接受風險惟需監(jiān)控風險管理並監(jiān)控風險風險分析與管理策略矩陣 註： 1.嚴重性：(1)低：風險對於機關目標之達成沒有重大的影響。 (2)中：風險對於機關目標之達成可能有影響。 (3)高：風險對於機關目標之達成有重大影響。 2.可能性：(1)低：在風險的特性及現(xiàn)行風險管理實務下，風險不太可能發(fā)生。 (2)中：在風險的特性及現(xiàn)行風險管理實務下，風險有可能發(fā)生。 (3)高：無論現(xiàn)行風險管理實務為何，風險極可能發(fā)生。 如何實施風險管理執(zhí)行風險

24、管理的方法 在選擇完風險管理方法後，接續(xù)的就是執(zhí)行。例如決定採用保險方法，則進行洽購保單等各項事宜。必須注意的是，每一種事故並非只能採用一種方法，而必須斟酌採用數(shù)種不同的方法，譬如雖採用保險作為善後損失的理財計畫，但是也可加強消防安檢降低火災發(fā)生機率。執(zhí)行所選定之策略技術性決策管理性決策 如何實施風險管理監(jiān)督與改進風險管理計畫確保適當?shù)膱?zhí)行檢查、適應、改變目 的成果標準活動標準控制計畫監(jiān)督風險管理方法 風險管理的最後一道手續(xù)，在於對所採行的風險管理決策實施定期監(jiān)督與檢討，以作為下一年度經(jīng)營計畫的參考。其因在於風險是不斷變動的，例如對於所購買的廠房火險保單，必須定期檢討其保障範圍是否充足、危險因

25、素是否有所變動等。 五項損失風險管理 財產(chǎn)損失風險種類動產(chǎn)（貨幣、有價證券、應收帳款、存貨、傢俱、設備 、物料、帳簿、檔案記錄、機動工具、資料軟硬體、價 值文件）。不動產(chǎn)（土地及其附著於其上的有價物，如建物、結(jié)構(gòu) 物、農(nóng)作物）。無形財產(chǎn)（企業(yè)商標、品牌、租賃權、執(zhí)照、商譽、專 利智慧）。法律利益（目前所有權含典讓、質(zhì)押、使用權、未 來所有權、使用權）。 五項損失風險管理 財產(chǎn)損失災因計有自然災因、人為災因、經(jīng)濟災因。 損失評估標準歷史成本：為取得該項財產(chǎn)所負的價格。會計價值或帳面價值：資產(chǎn)的歷史成本（累計折 舊後的餘額）。重置成本：以類似或相同之財產(chǎn)（贗品），取代 被損毀財產(chǎn)，所花費金額。功能

26、重置成本：和重置成本類似，但是是以不一 樣的替代品進行交換所花費的成本。 五項損失風險再製成本：有兩個不同用途，一是與財產(chǎn)的全 版重製有關；另一是與評價記錄、文件與資 訊的財產(chǎn)風險有關。實際現(xiàn)金價值或折舊重置成本：即實體折舊或過 時所減少的重置成本；惟此折舊 必須是真 正的折舊，而不是會計目的（假帳、減稅、遺 產(chǎn)繼承等）的折舊。 財產(chǎn)損失發(fā)現(xiàn)的方法計有標準化調(diào)查問卷、記錄及文件、生產(chǎn)流程圖、親自檢查、請教組織內(nèi)外專家等等。 五項損失風險 淨利損失風險是指受損資產(chǎn)在重新購置或取得回復原狀之前的空窗期，無法再像以前一樣時所造成的營運失?；蛏a(chǎn)停頓的淨利（net income loss expos-

27、ure）。 損失災因收入減少：租金收入損失、營業(yè)中斷損失、連帶 的營業(yè)中斷損失、製成品淨利損失、應收帳款收 現(xiàn)淨額減少損失。費用增加：取消租約、不可拆回之改良物（閒置 ）及額外的費用。 五項損失風險 淨利損失的事件計有自主與他主財產(chǎn)的損壞（以所有權作為裁定）兩種。 淨利損失涉及的法律責任計有律師費、訴訟費、民事裁決、罰鍰等，其目的在減低未來潛在的損害賠償。 淨利的人身損失指重要幹部死亡、殘障、退休或辭職。 五項損失風險 責任損失風險 是指企業(yè)在經(jīng)營過程、產(chǎn)品生產(chǎn)及產(chǎn)品販售過程中，導致員工或他人身體或財產(chǎn)之損害時，法律上所應付的三種民事賠償責任之風險。契約責任 在雙方意思表示一致、兩造當事人均同

28、意以行為能力、適法之報酬、適法之目的、合於法定方式實施制約（亦即責任的歸屬需有歸責事由、違法性、近接原因）。 五項損失風險侵權責任 需有加害、不法、權益受侵、損害事實、近接原因、故意（明知不當為而為）或過失（當為而未為）及加害人有行為能力。兩者競合 債權人可抉擇對其有利條件，提出請求權（假扣押、財產(chǎn)禁止轉(zhuǎn)移脫產(chǎn)）。 五項損失風險 責任損失風險的種類僱主對內(nèi)責任 即所謂之勞災責任（包括勞健保給付與賠償、 勞基法補償、民事?lián)p害賠償）。僱主對外責任 公司對於員工侵權時之連帶責任。企業(yè)的產(chǎn)品責任 契約與侵權責任。企業(yè)的公害責任 如噪音、污染。 五項損失風險 人身損失風險 係指企業(yè)因成員發(fā)生死亡、殘障、

29、退休、辭職或失業(yè)，而使成員個人（或家屬）收入減少、家庭開支增加以及企業(yè)再難合適替代人才時，所造成的損失。經(jīng)營環(huán)境丕變 經(jīng)濟不景氣致使產(chǎn)業(yè)萎縮，裁員大幅增加與員工退休金縮水。財務影響 暫時與永久的人身損失 正常與不正常的人身損失 五項損失風險 家庭（個人）風險管理與保險規(guī)劃收集資料 人身風險（意外險、健康險、壽險、疾病防治險）、財 產(chǎn)風險（水、火險）、責任風險（第三責任險）。設定目標 短期（消費、購置）、中期（投資、教育、發(fā)展、理財 ）、長期（投資、人身、事業(yè)）。分析資料建立計畫 風險避免、風險降低、風險移轉(zhuǎn)、風險投保。管理實施審核修正 課程綱要 伍、風險管理的風險檢測 一、風險辨認、衡量與策略

30、選擇 二、風險管理的四種策略 三、金融機構(gòu)的風險管理 風險管理的風險檢測 風險辨認（Risk Identification）辨認方法 利用調(diào)查問卷法、財務報表分析法、檢視記錄及文件分析法、流程圖法、親自檢視法、請教專家法進行辨認。依決策步驟建立風險預警機制和劃設風險預警表 由企業(yè)經(jīng)營環(huán)境之可能造成風險之檢測點（check poi-nt），實施量化分析與質(zhì)化分析。擬訂因應方案 依檢測風險排出其優(yōu)先順序，以15分進行評分。進行壓力測試 針對個別檢測項目，建立測試指標，時施壓力測試，瞭解可能損失。 企業(yè)風險徵兆預警表 檢測項目評分（1-5）風險因應的優(yōu)先順序(高、中、低)風險承受度測試啟動點（僅供設

31、立參考範例）收入與支出成長表現(xiàn) 自我評量 自我評量 連續(xù)三個月收入成長 小於支出成長現(xiàn)金收入與支出 自我評量 自我評量 赤字呆帳銷售比 自我評量 自我評量 5%短期負債總負債 自我評量 自我評量 20%一個月內(nèi)匯率波動幅度 自我評量 自我評量 15%一個月內(nèi)之股市跌幅 自我評量 自我評量 25%跌幅或2000點單一客戶佔銷售比 自我評量 自我評量 40%30%漲幅（以利 率低於10%為基準） 15%利率變動幅度 自我評量 自我評量 漲幅（以利率高於 10%為基準）原物料 自我評量 自我評量 10%20%原油價格漲幅 自我評量 自我評量 連續(xù)三個月漲幅15%重大天災人禍 自我評量 自我評量 如大

32、地震、恐怖攻擊 、罷工等 企業(yè)風險徵兆預警表 檢測項目評分（1-5）風險因應的優(yōu)先順序（高、中、低）風險承受度測試啟動點（僅供設立參考範例）單一客戶往來 自我評量 自我評量 大於50%客戶延遲付款情形 自我評量 自我評量 大於30%呆帳率與金額 自我評量 自我評量 大於10%客戶質(zhì)的分佈（客戶 可區(qū)分A優(yōu)良客戶、 自我評量 自我評量 D大於20% B好客戶、C普通客 戶、D不良客戶員工流動率 自我評量 自我評量 大於20%附註：1分：該風險尚未被正視，且很顯然沒有被妥善處理 2分：該風險雖被處理，但並不得當，且有很大的改變空間。 3分：該風險雖被處理，但只堪稱達到接受的程度。 4分：該風險已被

33、處理，且達到企業(yè)及產(chǎn)業(yè)要求 5分：該風險已被妥善處理，且足以為企業(yè)及產(chǎn)業(yè)表率。 風險管理的風險檢測 風險衡量以財務和其他目標檢測標準作好預測 也就是以財務標準（考量是否應留置準備金）和其他（如工安、衛(wèi)生、營運）目標標準（是否合法、員工權益、公司形象、社會負面積累等），進行損失頻率與幅度、風險控制與風險理財對損失頻率與幅度之影響、風險管理策略成本等三項預測。瞭解風險均衡管控、內(nèi)控稽核、成本管控。完成風險評估與因應對策表。 風險管控均衡圖發(fā)生風險成本風險管控成本均衡點風險管控機制成本 現(xiàn)金監(jiān)控等級區(qū)分表 等級 現(xiàn)金部位優(yōu)劣 現(xiàn)金支應資金需求觀察名單 不良現(xiàn)金部位 公司既有資金，在無任何入帳的情況，

34、 可以支付既有支出三個月尚可 現(xiàn)金部位待加強 現(xiàn)金部位低於六個月但高於三個月健康 滿意的現(xiàn)金部位 現(xiàn)金部位高於六個月但低於一年半極健康 優(yōu)良的現(xiàn)金部位 現(xiàn)金部位高於一年半附註：依持有現(xiàn)金部位足以支應資金需求的時間長短為區(qū)分說明：經(jīng)現(xiàn)金部位測試後，企業(yè)為觀察名單或尚可時，應排除任 何造成現(xiàn)金部位持續(xù)下滑的情形，如收款遲緩，無計畫的成本費用 支出、業(yè)績不如預期等 風險評估與因應對策表往來產(chǎn)業(yè)佔往來產(chǎn)業(yè)比例 影 響風險評估客戶類型 因應對策鞋業(yè) 出口量將會因全球需 既有客戶 暫停新案 求走軟減少，運費和 原物料取得成本將走 高，但影響程度將因 當?shù)刎泿刨H值而稍緩 潛在新客戶 選擇性開發(fā) 家具業(yè) 家具

35、需求的增加連帶 既有客戶 暫停新案 帶動家具業(yè)者資金需 求的增加和投入 潛在新客戶 選擇性開發(fā)中30%21%中 風險評估與因應對策表往來產(chǎn)業(yè)佔往來產(chǎn)業(yè)比例 影 響風險評估客戶類型 因應對策紡織 原物料因與石化衍生 既有客戶 暫停新案 成衣業(yè) 產(chǎn)品相關，石化產(chǎn)品 的價格上漲將增加原 物料採購成本，因經(jīng) 濟成長緩慢和民生物 價上漲，訂單將因需 求減緩而減少，供給 大於需求，將降低企 潛在新客戶 選擇性開發(fā) 業(yè)獲利 中21% 風險評估與因應對策表往來產(chǎn)業(yè)佔往來產(chǎn)業(yè)比例 影 響風險評估客戶類型 因應對策雜貨業(yè) 雜貨因品項雜而多， 既有客戶 暫停新案 多樣化的產(chǎn)品使風險 相對為低 潛在新客戶 選擇性開發(fā)

36、 運動 原油上漲對本產(chǎn)業(yè)影 既有客戶 暫停新案 用品 響有限，伴隨美元貶 值，對出口商有利 潛在新客戶 選擇性開發(fā) 中21%7%中附註 高：如無妥善處理，會有財務損失或經(jīng)營中斷之虞。 中：短時間（半年內(nèi)）不見得會立即財務損失，但若未早 做規(guī)劃，未來將有風險。 低：無財務與經(jīng)營風險，但需持續(xù)注意後續(xù)變化。 風險管理的風險檢測 策略選擇 最主要在協(xié)助風險管控時間提昇至目標設定階段，以擴大風險胃納（appetite）之範圍。自留（retention） 指事故所造成之損害由當事人自行善後，補償損失的經(jīng)濟來源可能來自平日的預備金，或是項銀行舉債後而逐期償還的借款等。 風險轉(zhuǎn)移（risk transfer

37、） 指將事故所造成之經(jīng)濟損失移轉(zhuǎn)他人代為善後。例如保險補償、免責契約（hold harmless Contr-act）或是補償契約（indemnity agreement）。因此其又可劃分為保險和非保險之轉(zhuǎn)移。使命、目標、風險胃納、風險容忍度之關係使 命成為同業(yè)中的領先者策 略因應需求擴大生產(chǎn)相關目標增加X產(chǎn)品產(chǎn)量維持產(chǎn)品品質(zhì)在4.0標準差內(nèi)在製造部門僱用180位合格人員人員成本在銷貨收入22%內(nèi)。策略性目標使公司所有產(chǎn)品成為零售商產(chǎn)品消量的前四倍風險胃納公司需增加大 量設備與人力 投資為了增加市佔 率必須競爭， 可能降低邊際 貢獻不容許產(chǎn)品品 質(zhì)的損壞衡 量市佔率衡 量產(chǎn)量 僱用人員產(chǎn)品品質(zhì)

38、之標準差風險容忍度衡 量市佔率 產(chǎn)量產(chǎn)品品質(zhì)指數(shù) 僱用數(shù)量目 標25百分位數(shù) 150,000單位4.0標準差 180位員工可接受範圍20%-30% -7500 /+100004.0-4.5標準差 -15/+20 風險管理的風險檢測 風險檢測的四種策略 策略一：風險避免 即應設法迴避某種損失，不要去承擔不必要的負擔和不能承擔的風險（不是去迴 避所有風險，否則將失去企業(yè)存在的價值）。作法有拒 絕、中止（審時度勢積極中止與畏懼風險消極中止）和避強就弱（減少風險成本投入，以追求風險利益）。 風險管理的風險檢測策略二：風險排除 即積極主動對付風險，並具有階段性特點的策略運用，同時也是設法抑制風險損失的幅

39、度與強度，爭取風險利益，在最後投入一定風險成本的策略。作法有風險適應（以膽識和眼光，不斷對風險環(huán)境進行調(diào)查、預測）、風險預防（防止、隔離、減少、改善風險障礙發(fā)生）、風險抵銷（運用組合商品或交易行為，設法中和或平衡）、風險救護（採取應變措施降低損失強度、改變性質(zhì)方向、縮小範圍和截斷連鎖反應）。 風險管理的四種策略策略三：風險分攤 即將不能迴避、排除的大風險，以措施或轉(zhuǎn)嫁方式，分解轉(zhuǎn)讓給其他企業(yè)或保險公司以外之第三者。作法有風險出售（以買賣契約形式）、風險承包（以合約外包、委外、全球?qū)べ彿绞剑L險免責（以免責協(xié)定免除轉(zhuǎn)讓者所受損失）、風險保證（向保證單位交付基金，免除規(guī)定保證範圍內(nèi)之損失）、風險

40、分散（以分割和共擔方式，將風險轉(zhuǎn)至到各局部之子公司或不同經(jīng)營銷售單位多角經(jīng)營、多管道銷售）。 風險管理的風險檢測策略四：風險控制 即以風險辨識、風險分析及風險控制系統(tǒng)由企業(yè)自行承擔之策略。作法有自我保險（在事業(yè)執(zhí)行或?qū)０赋闪⒅?，將資本額依照公司財務狀況、近年來損失和保險費，提撥部分資金作為避險基金和借款基金）、聯(lián)合自保（以同業(yè)商會或協(xié)會共同聯(lián)合組織，成立專屬保險公司或保險基金，採取非營利性質(zhì)之互助保險）。 風險管理的延伸 金融機構(gòu)風險管理 金融機構(gòu)是一種特定形式的企業(yè)，其風險管理程序基本上與一般企業(yè)並無二致，主要差別在於風險（損失），以及在損失衡量上發(fā)展出特定的計算模型，而在管理方法上，也採

41、用不同工具。損失來源不同 一般企業(yè)損失來源可能是廠房火災、員工傷害以及產(chǎn)品責任等。但是金融機構(gòu)由於其經(jīng)營的業(yè)務（產(chǎn)品）主要與金融工具有關，例如融資借貸、外匯以及資產(chǎn)投資等，因此產(chǎn)生特定的金融風險。 風險管理的延伸 目前財務金融風險在學理上被區(qū)分為許多種，包括：市場風險（market risk）信用風險（creditRisk）、資產(chǎn)負債配合風險（asset-liability ma-naging risk）、作業(yè)風險（operational risk）等，而這些類別可再細分為各式風險，例如資產(chǎn)價值變動屬於市場風險，辦公室火災或法令變動等屬於作業(yè)風險。 風險管理的延伸特定的風險衡量模型 金融機構(gòu)（

42、銀行）由於業(yè)務可以數(shù)量化，以及擁有眾多數(shù)量性資料，因此隨著財務金融研究的腳步，以發(fā)展出許多衡量損失的模型。藉由這些數(shù)量模型，金融機構(gòu)可以預測各類風險對其財務結(jié)構(gòu)的影響，因而得以及時採取各種損失控制的方法。強調(diào)損失預防的風險管理方法 由於金融一旦經(jīng)營發(fā)生危機，極易導致社會不安，因此在風險管理方法上，相當重視損失預防工作，以期能盡力降低意外事件的發(fā)生機率。為此，金融機構(gòu)的風險管理方法採?。?風險管理的延伸 監(jiān)理機關經(jīng)常設定各種財務比率門檻 金融機構(gòu)必須確保其經(jīng)營結(jié)果能符合相關規(guī)定 ，否則可能遭受要求限期改善或介入經(jīng)營。 採取保險移轉(zhuǎn)方式，以求避險 由於金融機構(gòu)本身業(yè)務是融資與理財，因此除 了若干純

43、粹風險（例如辦公大樓火災或是員工職 災等），亦會向保險人購買保險。 利用資產(chǎn)配置、買賣衍生性金融商品管理風險 基於資產(chǎn)配置或是衍生性金融商品（貨幣、債 券、股票、外匯均是財務工具或契約），需由買 賣雙方共同認定，因此可避免錯判誤判風險。 課程綱要 陸、企業(yè)之保險規(guī)劃 一、可保風險條件 二、保費決定 三、編製保險購買計畫 四、購買洽談時注意事項 風險管理與保險之關係不確定性(風險管理)機會風險風險規(guī)避風險抑減風險分攤(保險)風險接受 企業(yè)之保險規(guī)劃 可保風險條件需符合風險成本經(jīng)濟（衡量風險大小）。需風險單位數(shù)量眾多（如此平均變異數(shù)就愈?。┠艽_定損失金額（時間、地點、金額必須確定）需對象確定（期望

44、值與現(xiàn)實值有對比關係）。需合乎真正意外（故意或明知不予列計）。 企業(yè)之保險規(guī)劃 保險費決定首要前提必須先考慮購置成本及公司可能損失的 型態(tài)，和所能承受的金額。受制於投保人（企業(yè)）和受保人（保險公司）雙 方均會考量（企業(yè)體質(zhì)、營運成長、債信、比價 ）和進行調(diào)查評估。受制於投保風險大小（業(yè)別風險、事故頻率、統(tǒng) 計調(diào)查）來決定保額高低。受制於企業(yè)有無認真執(zhí)行損害防阻（Loss Prot- ection）（需在確實無可防阻的情況下）。 企業(yè)之保險規(guī)劃 編製保險購買計畫需考量事項計算可能發(fā)生的最大損失（需考量保險成本、適 當財產(chǎn)評估、聘請律師費、法院裁決費用）。挑選適當保險費率及使用自負額條款。有損失經(jīng)

45、驗時應告知保險公司，以取得較低投保 額。需以風險狀況的改變，來檢視保險項目與契約條 款。訂立新契約時，可採招標議價方式，取得最低價 格。 企業(yè)之保險規(guī)劃 購買洽談時注意事項仔細分析各家保險公司承保內(nèi)容及費率差異。投保前，應先與專業(yè)人員研討相關保險術語，切 忌在學習階段時購買保險。認清企業(yè)最常遭遇的損失風險為財損、淨損、責 損和人損四種風險。需瞭解保險契約三個重要規(guī)定： 被保險人及第三者的權利與義務。 保險契約的法律要件。 保險條款內(nèi)容的詳實規(guī)定。 課程綱要 柒、風險管理計畫的創(chuàng)新 一、新式工具興起的原因 二、新式工具的種類與特色 三、自留額與自負額 四、形塑企業(yè)安全的風險管理 文化 風險管理計

46、畫的創(chuàng)新 新式工具興起的原因1970年代後，社會環(huán)境變動快速，保險方法逐 漸不敷所需。責任保險與天災保險的損失金額龐大，傳統(tǒng)保單 供給緊縮。金融市場自由化促成風險理財工具之繁榮。新式工具可擴大保險的範圍，並涵蓋企業(yè)各種經(jīng) 營上的風險，不論員工傷害、原料價格變動、收 益率欠佳，或是購併合約變卦等，均能找到適當 的處理方法。 風險管理計畫的創(chuàng)新 新式工具種類 新式工具種類目前已經(jīng)風行的包括：專屬風險（captive insurance）、損失感應型契約（loss se-nsitive contract）、限額風險契約（finite risk contract）、多線多年產(chǎn)品（multi-line

47、/ multi-year products）、多重起賠條件產(chǎn)品（multi-triggers products）、融資計畫（contingent financ-ing arrangement）、保險證券化契約（securit-ization of insurance risks）、保險衍生性商品（insurance derivatives）、商業(yè)交易之告知與保證保險（representations and warranties insur-ance）。 風險管理計畫的創(chuàng)新 新式工具特色同時保障多種風險，包括純粹風險、投機風險以 及時間風險等。常為多年期契約。結(jié)合資本市場之保險、融資、衍生性金融

48、商品等 各種理財工具。內(nèi)容複雜難以理解，且並非所有企業(yè)均能一體適 用。新式方法自留額相當高，企業(yè)必須承擔較高 之自負額。 風險管理計畫的創(chuàng)新 自留額與自負額自留額（retention） 指個人或組織機構(gòu)自留承擔的經(jīng)濟損失。保單的自負額是一種自留額，但是保險人可能尚有其他自留額，例如超過承保上限的損失，必須由個人或組織自行承擔。若該組織機構(gòu)為保險公司，則自留額可指其對於接受承保的業(yè)務，本身所自留承擔而不分保出去的責任額。 自負額（deductible） 指被保事故發(fā)生而致使被保險人有經(jīng)濟損失時，被保險人必須先行負擔的金額。超過此自負額以上，保險人才開始其賠償責任，但是需以保單承保金額為賠償上限。 風險管理計畫的創(chuàng)新 形塑企業(yè)安全的風險管理文