中小企業(yè)的融資問(wèn)題與對(duì)策研究

1、53/67治理學(xué)院學(xué)士學(xué)位論文中小企業(yè)的融資問(wèn)題與對(duì)策研究學(xué)生姓名：XXXX學(xué)號(hào)：XXX專業(yè)：財(cái)務(wù)治理（財(cái)務(wù)治理方向）指導(dǎo)教師：XXXSmall and medium enterprises financing and research the countermeasuresThis is Submitted to ZHEJIANG SHUREN UNIVERSITY(CHINA)For the Degree of Undergraduate of Business AdminstrationCandidate : SuperVior : Education Unit: MANAGEMENT

2、INSTITUTEMay24, 2010承 諾 書(shū)我謹(jǐn)此鄭重承諾：本畢業(yè)論文是本人在指導(dǎo)老師指導(dǎo)下獨(dú)立撰寫(xiě)完成的。凡涉及他人觀點(diǎn)和材料，均依據(jù)著作規(guī)范作了注釋。如有抄襲或其它違反知識(shí)產(chǎn)權(quán)的情況，本人愿同意學(xué)校處分。 承諾人（簽名）： 年 月 日目 錄 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc262048966 摘 要 PAGEREF _Toc262048966 h I HYPERLINK l _Toc262048967 Abstract PAGEREF _Toc262048967 h II HYPERLINK l _Toc262048968 圖目錄 PAGEREF _T

3、oc262048968 h IV HYPERLINK l _Toc262048969 表目錄 PAGEREF _Toc262048969 h V HYPERLINK l _Toc262048970 1 緒 論 PAGEREF _Toc262048970 h 1 HYPERLINK l _Toc262048971 1.1 選題背景和理論意義 PAGEREF _Toc262048971 h 1 HYPERLINK l _Toc262048972 1.2 文獻(xiàn)綜述 PAGEREF _Toc262048972 h 2 HYPERLINK l _Toc262048973 1.3 研究方法與設(shè)計(jì) PAGE

4、REF _Toc262048973 h 8 HYPERLINK l _Toc262048974 1.4 研究?jī)?nèi)容 PAGEREF _Toc262048974 h 9 HYPERLINK l _Toc262048975 2.中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀及緣故 PAGEREF _Toc262048975 h 9 HYPERLINK l _Toc262048976 2.1 中小企業(yè)自身的缺陷是造成融資難的要緊緣故 PAGEREF _Toc262048976 h 9 HYPERLINK l _Toc262048977 2.2國(guó)有商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)融資的限制較高 PAGEREF _Toc262048977 h 1

5、0 HYPERLINK l _Toc262048978 2.3 政府對(duì)國(guó)有企業(yè)的政策扶持慣性, 是造成目前中小企業(yè)融資難現(xiàn)狀的另一重要緣故 PAGEREF _Toc262048978 h 11 HYPERLINK l _Toc262048979 2.4 缺乏有效的擔(dān)保機(jī)制和其他融資方式,使中小企業(yè)融資渠道狹窄，融資更為困難 PAGEREF _Toc262048979 h 12 HYPERLINK l _Toc262048980 3.解決中小企業(yè)融資難問(wèn)題的方法 PAGEREF _Toc262048980 h 15 HYPERLINK l _Toc262048981 3.1完善以銀行為主體的間接

6、融資體系 PAGEREF _Toc262048981 h 15 HYPERLINK l _Toc262048982 3.2強(qiáng)化政府的作為 PAGEREF _Toc262048982 h 17 HYPERLINK l _Toc262048983 3.3信譽(yù)工程及自身建設(shè) PAGEREF _Toc262048983 h 17 HYPERLINK l _Toc262048984 3.4完善各種融資渠道，真正實(shí)現(xiàn)多渠道融資 PAGEREF _Toc262048984 h 19 HYPERLINK l _Toc262048985 4.結(jié)語(yǔ) PAGEREF _Toc262048985 h 21 HYPER

7、LINK l _Toc262048986 參考文獻(xiàn) PAGEREF _Toc262048986 h 22 HYPERLINK l _Toc262048987 致 謝 PAGEREF _Toc262048987 h 24摘 要20世紀(jì)90年代以來(lái)，伴隨著信息技術(shù)革命與經(jīng)濟(jì)全球化而到來(lái)的新經(jīng)濟(jì)時(shí)代使社會(huì)生產(chǎn)方式發(fā)生了專門(mén)大的變化，以計(jì)算機(jī)、通訊、信息產(chǎn)業(yè)為要緊內(nèi)容的高科技產(chǎn)業(yè)成為推動(dòng)經(jīng)濟(jì)進(jìn)展的主導(dǎo)力量,這促使一大批中小型高科技企業(yè)的迅速形成和進(jìn)展。中小 HYPERLINK /company/ 企業(yè)是我國(guó)國(guó)民 HYPERLINK /Economic/ 經(jīng)濟(jì)的重要組成部分,在經(jīng)濟(jì)社會(huì) HYPERLIN

8、K /fazhan/ 進(jìn)展中具有大企業(yè)無(wú)法替代的專門(mén)的戰(zhàn)略地位。小企業(yè)作為活躍市場(chǎng)的差不多力量,容納了社會(huì)上大多數(shù)的就業(yè)人員,在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)及解決就業(yè)和再就業(yè)過(guò)程中,發(fā)揮著重要作用。中小企業(yè)的進(jìn)展需要強(qiáng)有力的金融支持，但由于企業(yè)自身和我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制等多方面的緣故，致使我國(guó)中小企業(yè)普遍存在的融資難的問(wèn)題，融資難造成中小企業(yè)融資方式單一，融資渠道狹隘，融資結(jié)構(gòu)存在許多缺陷。融資難嚴(yán)峻制約了我國(guó)中小企業(yè)的進(jìn)展速度。目前的全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)對(duì)我國(guó)中小企業(yè)的生存和進(jìn)展產(chǎn)生了專門(mén)大的阻礙，許多中小企業(yè)因?yàn)槿狈Y金，面臨著立即倒閉的困境，而且從更長(zhǎng)遠(yuǎn)的角度來(lái)看，融資難問(wèn)題差不多成為阻礙中小企業(yè)進(jìn)展的要緊緣故。想要解

9、決中小企業(yè)生存和進(jìn)展上的障礙，能夠想盡方法解決中小企業(yè)融資問(wèn)題，無(wú)疑是一條有效的途徑。在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)進(jìn)展的情況下，采取什么樣的方法解決中小企業(yè)的融資問(wèn)題是值得我們?nèi)ヌ接懙?。本文著重研究了我?guó)中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀并針對(duì)融資過(guò)程中存在的問(wèn)題，分析緣故，探究解決對(duì)策，就如何改善中小企業(yè)融資現(xiàn)狀、拓寬其融資渠道提出一些建議，來(lái)解決我國(guó)中小企業(yè)融資問(wèn)題，加快我國(guó)中小企業(yè)的 HYPERLINK /fazhan/ 進(jìn)展，促進(jìn)我國(guó)國(guó)民 HYPERLINK /Economic/ 經(jīng)濟(jì)的進(jìn)展。關(guān)鍵詞：中小企業(yè)，融資，現(xiàn)狀，對(duì)策Abstract20th century since the 90s, along with

10、the information technology revolution and economic globalization and the advent of the new economic era of social modes of production has changed to the computer, communications and information industry as the main content of the high-tech industries to promote economic development as a the leading

11、force, which a large number of small and medium-sized high-tech enterprises to the rapid formation and development. Chinas SMEs are an important part of the national economy, in economic and social development can not be replaced with the large enterprises of the special strategic position.Small bus

12、iness market as the basic active forces in society to accommodate the majority of workers, in promoting economic growth and address the employment and re-employment process, plays an important role. The development of small and medium-sized the need for a strong financial support, but because of the

13、ir own and Chinas economic system, and many other reasons, led to Chinas difficulties in financing for small and medium-sized widespread problem, causing difficulties in financing for small and medium-sized single mode of financing, the financing channels for narrow-minded, There are many deficienci

14、es in the financing structure. Financing small and medium enterprises has seriously hampered the pace of development in China. The current global economic crisis on Chinas survival and development of SMEs have had a great impact because of the lack of funding, many SMEs are faced with the plight of

15、imminent collapse, but from a long-term perspective, the issue of financing has become an obstacle to small and medium-sized the main reasons for enterprise development. Want to solve the survival and development of small and medium-sized obstacles, to try to solve the financing problem of SMEs is a

16、n effective way. In the current context of economic crisis, what kind of financing solutions to small and medium-sized problem is worth exploring.This article focuses on small and medium enterprises financing in China for the financing of the current situation and problems in the process, analyze th

17、e causes and solutions to explore ways to improve the status of SME financing, broaden its financing channels to make some suggestions to solve the financing problem of SMEs in China, China to speed up the development of SMEs, and promote the development of Chinas national economy.Key words: Small a

18、nd medium-sized enterprise, financing, Countermeasures圖目錄 TOC h z c 圖表 HYPERLINK l _Toc229889026 圖1：企業(yè)外源融資的資金來(lái)源渠道13 HYPERLINK l _Toc229889027 圖2：企業(yè)自有資金所占比例14 HYPERLINK l _Toc229889028 圖3：浙江省中小企業(yè)意愿融資比例16表目錄 TOC h z c 圖表 HYPERLINK l _Toc229889117 圖1：企業(yè)有融資需求時(shí)首先選擇的融資方式141 緒 論1.1 選題背景和理論意義資本是企業(yè)生存和進(jìn)展的關(guān)鍵性問(wèn)

19、題,企業(yè)要生存和進(jìn)展就得擁有一定數(shù)量的資金。然而, 許多中小企業(yè)恰恰缺少經(jīng)營(yíng)、進(jìn)展所必需的資金。如此, 這些中小企業(yè)就往往面臨著無(wú)法回避的融資問(wèn)題, 融資問(wèn)題就成為了這些企業(yè)經(jīng)營(yíng)進(jìn)展戰(zhàn)略的核心問(wèn)題。企業(yè)融資應(yīng)當(dāng)有利于實(shí)現(xiàn)企業(yè)順利健康成長(zhǎng)和企業(yè)價(jià)值最大化的實(shí)現(xiàn),融資過(guò)程中既要注意防止資金籌集過(guò)多, 造成資金閑置, 增加成本與風(fēng)險(xiǎn)；又要注意企業(yè)融資制度必須在宏觀融資體制的框架下做出選擇。而目前, 我國(guó)融資大環(huán)境長(zhǎng)期以國(guó)有企業(yè), 特不是國(guó)有大型企業(yè)為主體，同時(shí)又缺乏專門(mén)服務(wù)于中小企業(yè)的金融機(jī)構(gòu), 這是中小企業(yè)間接融資困難的一個(gè)反映。而另一方面中小企業(yè)融資規(guī)模較小,資信度低等情況也在專門(mén)大程度上限制了

20、中小企業(yè)從銀行或資本市場(chǎng)的籌資。融資活動(dòng)是企業(yè)資金治理中的重要一環(huán)，企業(yè)融資決策決定著企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)， 而融資決策往往受制于其當(dāng)時(shí)的金融環(huán)境。企業(yè)的資金能夠從多渠道、多方式來(lái)籌集，不同來(lái)源的資金，其使用時(shí)刻的長(zhǎng)短、附加條款的限制、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的大小、資金成本的高低都不一樣。中小企業(yè)要想在我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)改革中完全成長(zhǎng)起來(lái)，就特不有必要擴(kuò)大融資渠道，在不斷積存自有資金的同時(shí)，還要通過(guò)一切正規(guī)合法的手段來(lái)擴(kuò)充資本?，F(xiàn)在中小企業(yè)融資難已成為當(dāng)前我國(guó)理論界和實(shí)踐領(lǐng)域所共同關(guān)注的一個(gè)重大問(wèn)題。只有抓住問(wèn)題從理論上正確認(rèn)識(shí)造成中小企業(yè)融資問(wèn)題的緣故，才能從全然上解決我國(guó)現(xiàn)時(shí)期存在的中小企業(yè)融資難這一制約經(jīng)濟(jì)持續(xù)增

21、長(zhǎng)的關(guān)鍵問(wèn)題。中小企業(yè)由于負(fù)債較多，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)惡化，大多數(shù)中小企業(yè)信用急劇下降，往往形成：“資金缺乏業(yè)績(jī)惡化信用差資金缺乏”的惡性循環(huán)。因此我們對(duì)中小企業(yè)融資問(wèn)題和對(duì)策的研究就顯得尤為重要。1.2 文獻(xiàn)綜述中小企業(yè)在解決社會(huì)就業(yè)、進(jìn)展地點(diǎn)經(jīng)濟(jì)和聚攏一些特色優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)等方面發(fā)揮著重要的作用，但融資問(wèn)題卻成為了制約這些中小企業(yè)進(jìn)展的“瓶頸”。解決中小企業(yè)融資難的問(wèn)題差不多迫在眉睫，只有切實(shí)解決中小企業(yè)融資問(wèn)題，才能把中小企業(yè)進(jìn)展的潛在能量發(fā)揮出來(lái)，使其在經(jīng)濟(jì)進(jìn)展和社會(huì)穩(wěn)定中發(fā)揮更大的作用。本文將對(duì)中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀中存在的問(wèn)題、成因等進(jìn)行剖析，并提出相應(yīng)的優(yōu)化解決中小企業(yè)融資問(wèn)題的對(duì)策。1.2.1我國(guó)

22、中小企業(yè)融資現(xiàn)狀分析1.中小企業(yè)融資目前依舊是間接融資為主譚瑞華（2009） 譚瑞華 中小企業(yè)融資治理分析J.財(cái)經(jīng)界（學(xué)術(shù)版），2009，（10）指出：據(jù)國(guó)家經(jīng)貿(mào)委近期調(diào)查，我國(guó)東、中、西部中小企業(yè)從銀行等金融機(jī)構(gòu)獲得的資金分不是：東部占60%；中部約70% 到80%；西部則高達(dá)90%。可見(jiàn)，中小企業(yè)對(duì)金融機(jī)構(gòu)的資金依靠程度專門(mén)高。據(jù)權(quán)威部門(mén)調(diào)查顯示，中小企業(yè)獵取外部資金的渠道除了金融機(jī)構(gòu)外，民間貸款也成為其重要的資金來(lái)源，占比為14.59%，而通過(guò)直接融資渠道的數(shù)額微小，僅占1.8%。 譚瑞華 中小企業(yè)融資治理分析J.財(cái)經(jīng)界（學(xué)術(shù)版），2009，（10）2.國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)貸款差不專門(mén)

23、大尹永健（2009） 尹永健 對(duì)我國(guó)中小企業(yè)融資問(wèn)題的考慮J.交通財(cái)會(huì)，2009，（10）指出,目前在我國(guó)包括金融租賃,信托投資等非銀行金融機(jī)構(gòu)在內(nèi)的各類金融機(jī)構(gòu)中,民生銀行、都市信用社、農(nóng)村信用社和都市商業(yè)銀行等中小金融機(jī)構(gòu)提供的貸款比重較高，而四大國(guó)有商業(yè)銀行中,除中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行向中小企業(yè)貸款比重較高外,其余三家銀行貸款份額均較小,非銀行金融機(jī)構(gòu)融資性業(yè)務(wù)服務(wù)比例更低。 尹永健 對(duì)我國(guó)中小企業(yè)融資問(wèn)題的考慮J.交通財(cái)會(huì)，2009，（10）3.貸款需求不能得到全部滿足唐麗桂（2006） 唐麗桂 中小企業(yè)融資存在的問(wèn)題及對(duì)策分析J.沿海企業(yè)與科技，2006，（01）提出在歷來(lái)的調(diào)查中，“資金不足

24、”始終被列為中小企業(yè)第一位的問(wèn)題。有資料顯示，90% 以上的中小企業(yè)的貸款服務(wù)需求得不到滿足或只得到部分滿足。 唐麗桂 中小企業(yè)融資存在的問(wèn)題及對(duì)策分析J.沿海企業(yè)與科技，2006，（01）4惡性循環(huán)情況普遍陳愛(ài)早（2008） 陳愛(ài)早 中小企業(yè)籌資風(fēng)險(xiǎn)操縱J.研究與探究，2008，（01）中小企業(yè)由于負(fù)債較多，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)惡化，大多數(shù)中小企業(yè)信用急劇下降，往往形成：“資金缺乏業(yè)績(jī)惡化信用差資金缺乏 陳愛(ài)早 中小企業(yè)籌資風(fēng)險(xiǎn)操縱J.研究與探究，2008，（01）5. 中小企業(yè)資金的短缺與社會(huì)資金總供給相對(duì)寬裕之間的矛盾突出揚(yáng)亞琴（2009） 揚(yáng)亞琴 融資成為中小企業(yè)的桎梏 揚(yáng)亞琴 融資成為中小企業(yè)的

25、桎梏J.新理論新觀點(diǎn)新問(wèn)題，2009，（01）6. 大多數(shù)中小型企業(yè)對(duì)貸款需求具有急、頻、少、險(xiǎn)、高的特點(diǎn)俞小明（2003） 俞小明 關(guān)于優(yōu)化中小企業(yè)籌資環(huán)境問(wèn)題的考慮J.資本運(yùn)作，2003，（11）中小業(yè)普遍規(guī)模較小，資金積存不足，且大多屬于勞動(dòng)密集產(chǎn)業(yè)，大多沒(méi)有專門(mén)的資金治理部門(mén)，治理人員素養(yǎng)較低，經(jīng)營(yíng)資金的能力較差，缺乏融資意識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)操縱理念，由于欠資過(guò)多，使得其信用急劇下降，一般利用商業(yè)關(guān)系和社會(huì)關(guān)系進(jìn)行短期資金的籌集。大多數(shù)中小型企業(yè)對(duì)貸款需求具有急、頻、少、險(xiǎn)、高的特點(diǎn):急，即貸款要得急，且多為需求急迫的流淌資金貸款;頻，即中小企業(yè)貸款需求頻率高;少，即中小企業(yè)每次貸款的金額小，需

26、求量少;險(xiǎn)，即中小企業(yè)貸款項(xiàng)目本身不穩(wěn)定因素多，信貸風(fēng)險(xiǎn)較大; 俞小明 關(guān)于優(yōu)化中小企業(yè)籌資環(huán)境問(wèn)題的考慮J.資本運(yùn)作，2003，（11）1.2.2 中小企業(yè)融資問(wèn)題的成因分析目前, 中小企業(yè)融資困難的局面是由企業(yè)自身素養(yǎng)、我國(guó)金融體系、國(guó)家宏觀政策等多層次的因素綜合作用的結(jié)果。一、企業(yè)自身整體素養(yǎng)的因素1、中小企業(yè)信用觀念缺失。賀云龍（2003） 賀云龍 中小企業(yè)融資問(wèn)題及對(duì)策J.經(jīng)濟(jì)師，2003，（02）指出近年來(lái)，我國(guó)企業(yè)缺乏誠(chéng)信差不多成為一大問(wèn)題，而中小企業(yè)以破產(chǎn)、改制為名躲避銀行債務(wù)的事件時(shí)有發(fā)生。目前，依照對(duì)都市商業(yè)銀行的調(diào)查發(fā)覺(jué)，中小企業(yè)的違約率要高于大型企業(yè)。貸款的高違約率是銀

27、行不愿向中小企業(yè)貸款的一個(gè)重要緣故。借債還鈔票的意識(shí)淡薄、信用觀念缺失直接阻礙了中小企業(yè)的整體信用形象，銀行不得不采取“惜貸”、“慎貸”措施嚴(yán)格操縱貸款，從而也阻礙了中小企業(yè)的融資績(jī)效。 賀云龍 中小企業(yè)融資問(wèn)題及對(duì)策J.經(jīng)濟(jì)師，2003，（02）2、中小企業(yè)的信息不對(duì)稱。付卓婧（2005） 付卓婧 淺析中小企業(yè)融資難問(wèn)題J.沿海企業(yè)與科技，2005，（03）指出中小企業(yè)由于自身的財(cái)務(wù)制度等相關(guān)于大型企業(yè)而言不健全，經(jīng)營(yíng)治理層相對(duì)素養(yǎng)較低，缺乏必要的財(cái)務(wù)治理素養(yǎng)，財(cái)務(wù)治理十分混亂。同時(shí)，許多中小企業(yè)出于偷漏稅款和應(yīng)付上級(jí)部門(mén)檢查等緣故，往往存在兩本賬、三本賬的現(xiàn)象，會(huì)計(jì)信息嚴(yán)峻失真，導(dǎo)致銀行對(duì)

28、企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)承受能力無(wú)法辨清，對(duì)貸款的監(jiān)督和檢查工作也無(wú)法進(jìn)行。因此，銀行及其他提供貸款者專門(mén)難操縱他們的實(shí)際經(jīng)營(yíng)狀況，使得銀行及其他提供貸款者對(duì)企業(yè)的生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)信息難以及時(shí)得到，致使他們不敢貿(mào)然提供貸款。 付卓婧 淺析中小企業(yè)融資難問(wèn)題J.沿海企業(yè)與科技，2005，（03）3、中小企業(yè)貸款缺乏足夠的抵押擔(dān)保。程濤（2005） 程濤 中小企業(yè)融資的難點(diǎn)及解決的措施J.現(xiàn)代企業(yè)，2005，（07）指出在我國(guó)，企業(yè)向銀行申請(qǐng)貸款必須提供抵押、質(zhì)押等擔(dān)保，信用貸款只在極少的場(chǎng)合對(duì)極少的企業(yè)適用，中小企業(yè)專門(mén)難獲得信用貸款。而與此同時(shí)，絕大多數(shù)中小企業(yè)又普遍存在固定資產(chǎn)少、流淌資產(chǎn)變化快、無(wú)形資產(chǎn)難以量化

29、、廠房設(shè)備不足以作為貸款抵押物等問(wèn)題，因而尋求擔(dān)保又遭遇重重的困難。因此，中小企業(yè)在抵押、擔(dān)保貸款方面成功概率微小。 程濤 中小企業(yè)融資的難點(diǎn)及解決的措施J.現(xiàn)代企業(yè)，2005，（07）4、中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)大。黨宏明（2005） 黨宏明 淺析中小企業(yè)融資難J.西安金融，2005，（07）指出大多數(shù)中小企業(yè)成立時(shí)刻不長(zhǎng)，底子薄，規(guī)模較小，自有資本偏少，其自身薄弱的積存不能滿足擴(kuò)大再生產(chǎn)的需要。我國(guó)中小企業(yè)治理水平參差不齊，治理方式也存在專門(mén)大差異。在用人機(jī)制上，專門(mén)多中小企業(yè)具有明顯的家族特色，用人方面任人唯親，家族成員占據(jù)企業(yè)重要的治理崗位，這種治理模式專門(mén)難吸納優(yōu)秀的治理、技術(shù)人才；在資產(chǎn)運(yùn)

30、營(yíng)上，中小企業(yè)由于規(guī)模普遍較小，所處產(chǎn)業(yè)水平比較低、資產(chǎn)存量有限、技術(shù)設(shè)備超負(fù)荷使用，嚴(yán)峻阻礙了產(chǎn)品和服務(wù)的質(zhì)量；另外，經(jīng)營(yíng)治理水平低下，重大投資決策缺乏科學(xué)性，加大了企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)效益降低，破產(chǎn)幾率上升，導(dǎo)致投資者和銀行不愿給中小企業(yè)投資和貸款。 黨宏明 淺析中小企業(yè)融資難J.西安金融，2005，（07）二、外部環(huán)境因素1、信貸卑視魯釗陽(yáng)（2009） 魯釗陽(yáng) 李名杰 信用視角下中小企業(yè)融資難問(wèn)題研究J.云南行政學(xué)院學(xué)報(bào)，2009，（01）指出直到今天，國(guó)有商業(yè)銀行在信貸中仍然存在著嚴(yán)峻的“成分（國(guó)有制）卑視”。中小企業(yè)獲得國(guó)有銀行的信貸支持是特不有限的。在當(dāng)前銀行體系中，國(guó)有商業(yè)銀行

31、仍占有支配地位。國(guó)有銀行主管部門(mén)在向中小企業(yè)貸款時(shí)往往顧慮重重，生怕中小企業(yè)賴債而使自己難脫干系。相比較而言，國(guó)有銀行向國(guó)有企業(yè)貸款即使出呆賬，也可不能承擔(dān)專門(mén)大的政治風(fēng)險(xiǎn)。這導(dǎo)致了國(guó)有銀行的“逆向選擇”，即寧愿向效益差的國(guó)有企業(yè)貸款，也不愿向效益好的中小企業(yè)貸款。 魯釗陽(yáng) 李名杰 信用視角下中小企業(yè)融資難問(wèn)題研究J.云南行政學(xué)院學(xué)報(bào)，2009，（01）王雯娟(2008) 王雯娟 張玉缺 中小企業(yè)籌資存在的問(wèn)題與解決對(duì)策J.遼寧經(jīng)濟(jì)，（2008），（03）還指出據(jù)資料顯示,中國(guó)工商銀行于2004年6月末對(duì)43.35萬(wàn)家工商企業(yè)發(fā)放流淌資金貸款, 大型和重點(diǎn)企業(yè)占7.74%, 中小企業(yè)占92.2

32、7%, 然而這次貸款中對(duì)大型和重點(diǎn)企業(yè)的貸款額卻占了貸款總額的53.85%, 對(duì)中小企業(yè)的貸款額僅占貸款總額的46.15% 王雯娟 張玉缺 中小企業(yè)籌資存在的問(wèn)題與解決對(duì)策J.遼寧經(jīng)濟(jì)，（2008），（03）2、缺乏通暢的直接融資渠道。揚(yáng)亞琴（2008） 揚(yáng)亞琴 融資成為中小企業(yè)進(jìn)展的桎梏J.領(lǐng)導(dǎo)決策信息，2008，（14）強(qiáng)調(diào)證券市場(chǎng)是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的重要組成部分, 是現(xiàn)代企業(yè)的孵化器, 具有向社會(huì)籌資, 促進(jìn)產(chǎn)權(quán)流淌、優(yōu)化資源配置等作用。然而, 對(duì)我國(guó)而言, 目前國(guó)內(nèi)尚未建成可供中小企業(yè)融資的完善的資本市場(chǎng)。 揚(yáng)亞琴 融資成為中小企業(yè)進(jìn)展的桎梏J.領(lǐng)導(dǎo)決策信息，2008，（14）黃東晶(2006

33、) 黃東晶 中小企業(yè)籌資對(duì)策分析 J.遼寧行政學(xué)院學(xué)報(bào)，（2006），（06）認(rèn)為只有上市公司才能在金融市場(chǎng)籌資,而中小企業(yè)上市又受公司法、證券法各方面規(guī)定的限制的因素較多,因此中小企業(yè)采取此法融資相對(duì)困難較多。 黃東晶 中小企業(yè)籌資對(duì)策分析 J.遼寧行政學(xué)院學(xué)報(bào)，（2006），（06）陳勇（2007） 陳勇 中小企業(yè)的籌資風(fēng)險(xiǎn)治理分析J.科學(xué)咨詢(教育科研)，（2007），（07）也指出從中小企業(yè)自身來(lái)看, 由于其普遍治理不規(guī)范, 經(jīng)營(yíng)決策隨意性較大, 沒(méi)有完整的業(yè)績(jī)記錄, 財(cái)務(wù)報(bào)表真實(shí)性不確定且不情愿公布財(cái)務(wù)狀況等, 自身便缺乏上市的條件和政策環(huán)境的支持。因此, 中小企業(yè)難以直接通過(guò)資本市

34、場(chǎng)籌資。 陳勇 中小企業(yè)的籌資風(fēng)險(xiǎn)治理分析J.科學(xué)咨詢(教育科研)，（2007），（07）3、中小企業(yè)融資渠道的狹窄也是融資難的另一關(guān)鍵緣故。薛青（2009） 薛青 薛邦成 論中小企業(yè)的籌資問(wèn)題J.中小企業(yè)治理與科技(下旬刊)，（2009），（07） 指出中小企業(yè)通過(guò)發(fā)行債券來(lái)融資專門(mén)困難，我國(guó)公司法明確規(guī)定債券發(fā)行主體必須是國(guó)有獨(dú)資公司或兩個(gè)國(guó)有以上成立的有限責(zé)任公司、股份公司,這一規(guī)定使得以自然人為發(fā)起人的中小企業(yè)一下被拒之門(mén)外;同時(shí)公司法又規(guī)定:有限責(zé)任公司凈資產(chǎn)額6000萬(wàn),股份公司凈資產(chǎn)額3000萬(wàn),如此一來(lái),確實(shí)是具備發(fā)行主體發(fā)行條件的中小企業(yè)也是只有少數(shù)企業(yè)才符合這一條件，這對(duì)我

35、國(guó)的中小企業(yè)來(lái)講,條件就十分苛刻 薛青 薛邦成 論中小企業(yè)的籌資問(wèn)題J.中小企業(yè)治理與科技(下旬刊)，（2009），（07） 曹紅梅（2008） 曹紅梅 對(duì)中小企業(yè)籌資問(wèn)題的探討 J.太原都市職業(yè)技術(shù)學(xué)院學(xué)報(bào)，（2008），（03） 提出目前, 我國(guó)中小企業(yè)大多是通過(guò)商業(yè)銀行來(lái)籌集資金。由于我國(guó)整體融資模式過(guò)分依靠于銀行貸款, 而中小企業(yè)在該模式下進(jìn)行融資時(shí), 將不可幸免地遭遇困難, 并不得不面對(duì)進(jìn)展進(jìn)程中的融資缺口問(wèn)題。 曹紅梅 對(duì)中小企業(yè)籌資問(wèn)題的探討 J.太原都市職業(yè)技術(shù)學(xué)院學(xué)報(bào)，（2008），（03） 4、政策扶持力度不夠是造成中小企業(yè)融資困難的重要緣故。蘇志鑫（2006） 蘇志鑫 發(fā)

36、達(dá)國(guó)家支持中小企業(yè)融資的比較及借鑒J.現(xiàn)代商業(yè)，2006，（01） 蘇志鑫 發(fā)達(dá)國(guó)家支持中小企業(yè)融資的比較及借鑒J.現(xiàn)代商業(yè)，2006，（01） 1.2.3 擴(kuò)大籌資方式，解決中小企業(yè)的融資問(wèn)題一、優(yōu)化中小企業(yè)內(nèi)部融資環(huán)境的對(duì)策1、加強(qiáng)企業(yè)自身信用建設(shè)，樹(shù)立良好的企業(yè)形象。劉立麗（2009） 劉立麗 我國(guó)中小企業(yè)籌資難成因及對(duì)策J.合作經(jīng)濟(jì)與科技，（2009），（03）指出信用是現(xiàn)代企業(yè)生存的基石。企業(yè)只有講誠(chéng)信，才能贏得市場(chǎng)，也才有可能籌集到更多的社會(huì)資本，擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模。中小企業(yè)信用不佳是造成銀行對(duì)中小企業(yè)“惜貸”和“拒貸”的重要緣故，到期不還本付息、逃廢銀行債務(wù)，雖一時(shí)得到“甜頭”，卻敗壞

37、了自身的信用。隨著社會(huì)誠(chéng)信系統(tǒng)的不斷完善，信用不佳者從銀行貸款更是難上加難。中小企業(yè)必須要立足企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)利益，積極恪守信用關(guān)系，樹(shù)立信用觀，不斷加強(qiáng)誠(chéng)信教育。只有如此，中小企業(yè)才能樹(shù)立良好的企業(yè)融資信譽(yù)，為企業(yè)自身開(kāi)發(fā)融資渠道，實(shí)現(xiàn)持續(xù)進(jìn)展。 劉立麗 我國(guó)中小企業(yè)籌資難成因及對(duì)策J.合作經(jīng)濟(jì)與科技，（2009），（03）2、加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)治理，確保會(huì)計(jì)信息真實(shí)。柴世品（2008） 柴世品 臺(tái)州民營(yíng)中小企業(yè)籌資渠道淺析J.科協(xié)論壇(下半月) （2008），（01）指出我國(guó)中小企業(yè)所普遍存在的財(cái)務(wù)治理混亂、會(huì)計(jì)信息失真問(wèn)題，不僅導(dǎo)致其融資困難，而且直接威脅到中小企業(yè)自身的生存和進(jìn)展。為此，中小企業(yè)要加

38、強(qiáng)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度建設(shè)，做好融資、投資等理財(cái)決策，確定合理的融資渠道和方式，分析每種融資類型所帶來(lái)的成本和風(fēng)險(xiǎn)，樹(shù)立全面理財(cái)觀念；確保財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息的真實(shí)與合法性，完善會(huì)計(jì)操縱制度，杜絕兩本賬、三本賬等信息失真現(xiàn)象，增加透明度和可信度，增強(qiáng)社會(huì)監(jiān)督力，及時(shí)、準(zhǔn)確、客觀、完整地向相關(guān)當(dāng)事人提供財(cái)務(wù)信息，以獵取投資人和貸款人的了解，從多種渠道以較低的籌資成本獵取企業(yè)進(jìn)展所需要的資金，提高抗風(fēng)險(xiǎn)能力，從而在企業(yè)正確融資決策的指導(dǎo)下提高其融資能力。 柴世品 臺(tái)州民營(yíng)中小企業(yè)籌資渠道淺析J.科協(xié)論壇(下半月) （2008），（01）3、合理利用自有資金龔藝萍（2008） 龔藝萍 關(guān)于寧波中小企業(yè)籌資困境的考慮

39、和對(duì)策分析J.現(xiàn)代商業(yè)，（2008），（12）曾講到中小企業(yè)有一部分的資金是來(lái)源于企業(yè)內(nèi)部的，即企業(yè)的自有資金。假如企業(yè)進(jìn)行合理有效的運(yùn)用和治理，將不僅為企業(yè)籌資節(jié)約成本，更能夠完善企業(yè)的財(cái)務(wù)和資金結(jié)構(gòu)體系。合理利用自有資金，要緊是對(duì)應(yīng)收賬款和應(yīng)付賬款的有效利用，也是中小企業(yè)能夠?qū)崿F(xiàn)的成本最低的途徑。 龔藝萍 關(guān)于寧波中小企業(yè)籌資困境的考慮和對(duì)策分析J.現(xiàn)代商業(yè)，（2008），（12）4、中小企業(yè)應(yīng)當(dāng)積極查找新的融資渠道。喻小明（2003） 喻小明 關(guān)于優(yōu)化中小企業(yè)籌資環(huán)境問(wèn)題的考慮J.企業(yè)經(jīng)濟(jì)，（2008），（11）提出：一是中小企業(yè)能夠與大企業(yè)協(xié)作，或者成為大企業(yè)的子公司，進(jìn)入企業(yè)集團(tuán)化進(jìn)

40、展的渠道，取得大企業(yè)的技術(shù)、治理和資金支持，或者采納與大企業(yè)合作的形式，生產(chǎn)與大企業(yè)配套的中間產(chǎn)品;二是能夠利用租賃融資，中小企業(yè)進(jìn)行租賃融資的成本低、風(fēng)險(xiǎn)小、方式靈活，還能夠加快企業(yè)的技術(shù)改造，而且緩解了企業(yè)的償債壓力。 喻小明 關(guān)于優(yōu)化中小企業(yè)籌資環(huán)境問(wèn)題的考慮J.企業(yè)經(jīng)濟(jì)，（2008），（11）二、改善中小企業(yè)外部籌資環(huán)境的對(duì)策1、制定和完善相關(guān)法律法規(guī)。一切規(guī)范化治理必須以規(guī)章制度作保證。于洋（2009） 于洋 中小企業(yè)籌資戰(zhàn)略的制定與選擇J.經(jīng)濟(jì)研究導(dǎo)刊，（2009），（11）提出政府推動(dòng)中小企業(yè)進(jìn)展的當(dāng)務(wù)之急是將其著眼點(diǎn)放在法規(guī)、制度建設(shè)上，通過(guò)制度保障、政策協(xié)調(diào)和資本市場(chǎng)創(chuàng)新等措

41、施，為克服中小企業(yè)融資瓶頸制造一個(gè)良好的環(huán)境條件。政府在確定維護(hù)中小企業(yè)權(quán)益的同時(shí)，通過(guò)相關(guān)法律對(duì)從事隱瞞、騙取利潤(rùn)、提供不真實(shí)數(shù)據(jù)者進(jìn)行嚴(yán)厲懲處，以規(guī)范企業(yè)誠(chéng)信數(shù)據(jù)開(kāi)放和使用；同時(shí)，要規(guī)范中小企業(yè)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)、履行貸款義務(wù)等方面的責(zé)任。盡快構(gòu)建中小企業(yè)融資的全方位法律支持體系，規(guī)范中小企業(yè)融資主體的責(zé)任范圍、融資方法和保障措施，讓中小企業(yè)的各種融資渠道有法可依。 于洋 中小企業(yè)籌資戰(zhàn)略的制定與選擇J.經(jīng)濟(jì)研究導(dǎo)刊，（2009），（11）2、政府要加大扶持力度，拓寬中小企業(yè)直接和間接融資渠道。李靜華（2002） 李靜華 企業(yè)籌資形象塑造J.西南民族學(xué)院學(xué)報(bào)，（2002），（08）強(qiáng)調(diào)增加融資渠道

42、是中小企業(yè)增資的必由之路，國(guó)家有關(guān)部門(mén)應(yīng)在進(jìn)一步深化企業(yè)、金融改革的同時(shí)，適時(shí)推出新的融資渠道，下大力氣完善資本市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，建立多層次的市場(chǎng)體系。在直接融資方面，要逐步消除中企業(yè)進(jìn)入資本市場(chǎng)的“壁壘”，加快建立中小企業(yè)上市培育和輔導(dǎo)體系，并接著推動(dòng)中小企業(yè)境外上市工作，鼓舞一批符合產(chǎn)業(yè)政策的有成長(zhǎng)性、高科技型中小企業(yè)獲得上市融資機(jī)會(huì)。同時(shí)，要建立多層次的債券市場(chǎng)體系，同意中小企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券，并同意其在不同層次的債券市場(chǎng)上流通轉(zhuǎn)讓，方便不同類型、不同進(jìn)展時(shí)期的企業(yè)進(jìn)行直接融資。在間接融資方面，成立政策性金融機(jī)構(gòu)或中小金融機(jī)構(gòu)，并依照中小企業(yè)政策和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整要求，為有進(jìn)展?jié)摿Φ闹行∑髽I(yè)提供低利率

43、貸款或融資擔(dān)保。 李靜華 企業(yè)籌資形象塑造J.西南民族學(xué)院學(xué)報(bào)，（2002），（08）1.2.4 結(jié)論中小企業(yè)的融資問(wèn)題由來(lái)已久，一直是困擾其進(jìn)展的要緊問(wèn)題之一。中小企業(yè)的進(jìn)展有其優(yōu)勢(shì)的存在，因此融資困境的解決更有其存在的意義。本文通過(guò)的研究和分析，從企業(yè)的內(nèi)部環(huán)境和外部環(huán)境的多個(gè)方面進(jìn)行了系統(tǒng)而全面的分析，并就本人所限提出了一些對(duì)策和建議。解決中小企業(yè)融資困境，需要企業(yè)自身增強(qiáng)生命力和持續(xù)經(jīng)營(yíng)力；需要企業(yè)提高信用度，更需要擴(kuò)大籌資方式，開(kāi)發(fā)多元化籌資渠道以及借鑒國(guó)際上發(fā)達(dá)國(guó)家和地區(qū)的成功經(jīng)驗(yàn)，同時(shí)，應(yīng)該完善民間融資體系?？傊?，我相信，通過(guò)中小企業(yè)自身的完善和金融機(jī)構(gòu)、各級(jí)政府在政策上進(jìn)行調(diào)整

44、，會(huì)使中小企業(yè)籌資問(wèn)題得到專門(mén)好的優(yōu)化解決，從而推動(dòng)國(guó)民經(jīng)濟(jì)快速、健康地進(jìn)展。1.3 研究方法與設(shè)計(jì)1.3.1差不多思路和研究方法1.差不多思路本論文的研究目標(biāo)是中小企業(yè)融資問(wèn)題并究其緣故，針對(duì)緣故提出具體有效的解決對(duì)策。結(jié)合其他人的理論，采納定性分析的方法，從中小企業(yè)融資的問(wèn)題、產(chǎn)生這些問(wèn)題的緣故及中小企業(yè)解決這些融資問(wèn)題的方法等方面對(duì)中小企業(yè)融資進(jìn)行分析。最后，在這些理論分析的基礎(chǔ)上，提出企業(yè)應(yīng)強(qiáng)化中小企業(yè)財(cái)務(wù)治理的建議，并對(duì)中小企業(yè)融資的以后進(jìn)行了小小的預(yù)測(cè)。2.研究方法相關(guān)文獻(xiàn)及數(shù)據(jù)的搜集，采納相關(guān)數(shù)據(jù)和文獻(xiàn)檢索的方式 分析資料并進(jìn)行研究綜述 結(jié)合個(gè)不案例進(jìn)行分析 進(jìn)行定性研究與分析

45、對(duì)策研究，提出一些對(duì)策(1)文獻(xiàn)歸納法在閱讀大量的國(guó)內(nèi)外相關(guān)的文獻(xiàn)后，進(jìn)行分類整理，科學(xué)的選取了相關(guān)文獻(xiàn)資料，將各文獻(xiàn)中的資料有機(jī)的結(jié)合在一起，從而使對(duì)中小企業(yè)融資問(wèn)題與對(duì)策的研究更加深入。 (2)案例研究法與定性分析依照搜索到的文獻(xiàn)，結(jié)合其中的案例對(duì)中小企業(yè)融資的問(wèn)題、問(wèn)題產(chǎn)生的緣故和如何改善等方面進(jìn)行研究分析，并針對(duì)緣故提出優(yōu)化中小企業(yè)融資的具體建議。1.3.2 研究路線論文選題的確定論文選題的確定提出問(wèn)題，資料收集，確定可行性相關(guān)內(nèi)容向?qū)熥稍冄芯繉?duì)象及相關(guān)問(wèn)題的確定結(jié)合文獻(xiàn)資料對(duì)中小企業(yè)融資問(wèn)題與對(duì)策進(jìn)行分析提出建議和對(duì)策，完成論文檢索與問(wèn)題相關(guān)的資料收集，并進(jìn)行分析1.4 研究?jī)?nèi)容第

46、一部份要緊介紹本文的研究思路、研究背景及研究方法。第二部份 對(duì)中小企業(yè)融資問(wèn)題進(jìn)行分析,運(yùn)用定性分析對(duì)中小企業(yè)融資的問(wèn)題及產(chǎn)生這些問(wèn)題的緣故等方面進(jìn)行分析。第三部份優(yōu)化中小企業(yè)融資，對(duì)優(yōu)化中小企業(yè)融資提出具體的對(duì)策與方法。第四部份結(jié)語(yǔ)，對(duì)中小企業(yè)融資問(wèn)題的探討作一個(gè)總結(jié)。2.中小企業(yè)融資難的現(xiàn)狀及緣故造成中小企業(yè)融資困難的緣故是多方面的, 大體能夠?qū)⑵涓爬橐韵聨追矫?2.1 中小企業(yè)自身的缺陷是造成融資難的要緊緣故2.1.1.中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定性差,有較高的倒閉或歇業(yè)比率由于中小企業(yè)規(guī)模小，資金實(shí)力弱，治理不夠科學(xué)，致使其抗風(fēng)險(xiǎn)能力較差。缺乏有效的內(nèi)部治理機(jī)制。中小企業(yè)壽命國(guó)際上平均是3至5年

47、，在正常的年景下，淘汰率是5%。但據(jù)調(diào)查 數(shù)據(jù)來(lái)源 HYPERLINK t _blank 環(huán)商數(shù)據(jù)，1995年至2000年那段時(shí)刻內(nèi)，我國(guó)中小企業(yè)的淘汰率大概在10%左右，甚至在2008年的時(shí)候，有40%的中小企業(yè)在那次的金融危機(jī)中倒閉，這種 數(shù)據(jù)來(lái)源 HYPERLINK t _blank 環(huán)商數(shù)據(jù)2.1.2.中小企業(yè)自有資金不足，自我積存有限 從全國(guó)范圍來(lái)看，中小企業(yè)在創(chuàng)業(yè)時(shí)期差不多上是靠?jī)?nèi)源融資逐步進(jìn)展壯大起來(lái)的。這是由于在創(chuàng)業(yè)時(shí)期，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)規(guī)模尚小，產(chǎn)品也不成熟，且市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)較大，因此外源融資作為籌資不僅難度大且融資成本高，因此中小企業(yè)不得不把內(nèi)源融資作為要緊的融資手段。內(nèi)源融資要緊通過(guò)

48、企業(yè)自籌和向關(guān)系人借貸兩種形式，自籌通常表現(xiàn)為在流淌資金不足的情況下，企業(yè)向職工集資。而不管是向職員集資依舊向關(guān)系人借貸，兩種方式的利率一般都要高于同期貸款利率，而這也極大地制約了企業(yè)的快速進(jìn)展和做強(qiáng)做大。一般情況下，企業(yè)通過(guò)內(nèi)源融資方式在絕大部份中小企業(yè)中處于首位。然而，從總體上看，我國(guó)中小企業(yè)普遍存在著自有資金不足的現(xiàn)象。在內(nèi)源融資方面，我國(guó)絕大部分中小企業(yè)陷于特不困難的境地，如不能轉(zhuǎn)向外源融資，不講是進(jìn)行企業(yè)擴(kuò)張，連維持生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)都會(huì)成問(wèn)題。2.1.3.財(cái)務(wù)制度的不規(guī)范大多數(shù)中小企業(yè)為了減少治理成本，缺少專業(yè)的會(huì)計(jì)人員，財(cái)務(wù)治理水平低，會(huì)計(jì)制度不健全。 特不是在財(cái)務(wù)核算方面隨意性較大, 普

49、遍存在財(cái)務(wù)核算不真實(shí)的問(wèn)題, 信息無(wú)法做到透明化, 使金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)的貸款風(fēng)險(xiǎn)難以把握, 增加了銀行和投資方的投資風(fēng)險(xiǎn)。2.1.4.中小企業(yè)在技術(shù)創(chuàng)新方面能力低,缺乏競(jìng)爭(zhēng)力, 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)高中小企業(yè)由于創(chuàng)新投入少, 缺乏相應(yīng)的技術(shù)人才, 技術(shù)創(chuàng)新能力明顯不足。其次, 中小企業(yè)大多采納私人制或合伙制, 治理水平落后, 經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)高。由于產(chǎn)權(quán)沒(méi)有明晰, 股東矛盾往往會(huì)給企業(yè)的進(jìn)展埋下隱患。2.1.5. 經(jīng)營(yíng)行為短期化部分中小企業(yè)的短期行為傾向嚴(yán)峻, 而且目前企業(yè)的信用觀念較差，惡意逃廢銀行債務(wù)的專門(mén)多。中小企業(yè)沒(méi)有中長(zhǎng)期規(guī)劃，進(jìn)展戰(zhàn)略方面存在盲目性，這進(jìn)一步加大了貸款的不確定性，從而加重了中小企業(yè)融

50、資的困難。2.2國(guó)有商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)融資的限制較高2.2.1銀行對(duì)中小企業(yè)的融資成本相對(duì)較高目前流行的觀點(diǎn)都認(rèn)為，和大型企業(yè)的貸款成本相比，中小企業(yè)的貸款成本高得多。有研究資料認(rèn)定，對(duì)中小企業(yè)的貸款成本是對(duì)大型企業(yè)貸款成本的五倍，對(duì)中小企業(yè)貸款不符合商業(yè)銀行利潤(rùn)最大化的原則。貸款成本具體能夠細(xì)分為:資金成本、信息成本、交易成本、公關(guān)維護(hù)成本和不良貸款損失成本五個(gè)部分。從信息成本方面講，中小企業(yè)因?yàn)樨?cái)務(wù)制度不健全不透明，商業(yè)銀行在中小企業(yè)信息獲得上要耗費(fèi)比貸款給大型企業(yè)更多的人力物力。在交易成本方面，中小企業(yè)貸款單筆金額小，頻率高，交易次數(shù)遠(yuǎn)遠(yuǎn)多于大型企業(yè)貸款的交易次數(shù)。因此，中小企業(yè)貸款的交

51、易成本要高于大型企業(yè)貸款的交易成本。2.2.2.利率結(jié)構(gòu)不合理一是利率浮動(dòng)幅度小，不利于調(diào)動(dòng)基層商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)貸款投放的積極性。依據(jù)貸款的成本及風(fēng)險(xiǎn)程度，許多國(guó)家的銀行都存在著向中小企業(yè)的貸款收取較高利息（或收費(fèi)）的情況。但我國(guó)中央銀行對(duì)商業(yè)銀行的貸款規(guī)定了基準(zhǔn)利率，且浮動(dòng)范圍專門(mén)?。徊煌馍虡I(yè)銀行對(duì)其提供的不同服務(wù)和產(chǎn)品分不收取費(fèi)用。國(guó)際金融公司（IFC。2000）的調(diào)查表明，在中國(guó)非正式金融市場(chǎng)上的平常利率是規(guī)定利率的1到2倍，規(guī)定利率與實(shí)際利率的扭曲挫傷了商業(yè)銀行向中小企業(yè)貸款的積極性。二是中央銀行預(yù)備金率相對(duì)較高。商業(yè)銀行汲取的短期存款直接存在中央銀行就可獲得穩(wěn)定的利差收入。相比之

52、下，商業(yè)銀行就不愿冒較大風(fēng)險(xiǎn)向中小企業(yè)發(fā)放貸款。2.2.3.我國(guó)金融體系過(guò)于僵硬, 缺少直接面對(duì)中小企業(yè)的機(jī)構(gòu)到2008年為止, 我國(guó)只有工、農(nóng)、中、建4 家國(guó)有銀行和10 來(lái)家商業(yè)銀行, 同時(shí)這些銀行在當(dāng)初設(shè)計(jì)時(shí)要緊是針對(duì)國(guó)有大企業(yè)的, 一般缺少專門(mén)面向中小企業(yè)的業(yè)務(wù), 沒(méi)有采取差異化策略, 信貸發(fā)放標(biāo)準(zhǔn)相同、流程相同, 這無(wú)形從制度上抬高了中小企業(yè)信貸的門(mén)檻。在金融體系方面我國(guó)的金融業(yè)應(yīng)鼓舞民營(yíng)成分的介入，比如成立民營(yíng)銀行等。事實(shí)上隨著經(jīng)濟(jì)的進(jìn)展成立民營(yíng)性質(zhì)的銀行差不多是經(jīng)濟(jì)社會(huì)進(jìn)展的必定要求。單從解決中小企業(yè)融資困境方面講，民營(yíng)金融的進(jìn)展既能夠疏通中小企業(yè)的融資渠道，從制度上建立增加對(duì)中

53、小企業(yè)資金支持的機(jī)制，又能夠防止其他金融機(jī)構(gòu)定價(jià)過(guò)高、風(fēng)險(xiǎn)累積嚴(yán)峻的情況，能夠講，民營(yíng)銀行是現(xiàn)代金融的必要補(bǔ)充。 2.3 政府對(duì)國(guó)有企業(yè)的政策扶持慣性, 是造成目前中小企業(yè)融資難現(xiàn)狀的另一重要緣故從財(cái)政政策的角度看, 自1998 年中國(guó)實(shí)行積極財(cái)政政策以來(lái), 政府發(fā)行了5100 億元長(zhǎng)期國(guó)債, 銀行配套貸款10000億元左右, 建設(shè)總規(guī)模達(dá)到了26000 億元。然而，這些大規(guī)模的建設(shè)項(xiàng)目要緊差不多上由國(guó)有企業(yè)以及國(guó)有控股企業(yè)承擔(dān)的, 而同時(shí), 銀行的那些配套貸款資金也要緊用在了它們身上李麗美 中小企業(yè)李麗美 中小企業(yè)融資難在渠道不暢J.國(guó)際金融，2010（02），8 從歷史看, 受打算經(jīng)濟(jì)的阻

54、礙以及行政干預(yù), 我國(guó)的國(guó)有商業(yè)銀行至今仍是按所有制性質(zhì)來(lái)劃分企業(yè)貸款的。國(guó)有企業(yè)獲得銀行貸款要容易些, 鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)、集體企業(yè)、私營(yíng)企業(yè)要獲得貸款就難得多,而中小企業(yè)大多都屬于非國(guó)有經(jīng)濟(jì)成份。這就出現(xiàn)了目前私營(yíng)企業(yè)的壞賬率比國(guó)企低, 但其獲得的貸款卻少于國(guó)企的現(xiàn)象。2.4 缺乏有效的擔(dān)保機(jī)制和其他融資方式,使中小企業(yè)融資渠道狹窄，融資更為困難2.4.1 融資方式渠道狹窄，致使多數(shù)中小企業(yè)首選銀行貸款盡管現(xiàn)在我國(guó)中小企業(yè)的融資渠道逐漸多樣化，但通常采納的仍然只是自有資金、內(nèi)部積存、銀行貸款、商業(yè)信用等幾種傳統(tǒng)的融資方式，股票等其他融資方式所占比重依舊專門(mén)小。從現(xiàn)實(shí)情況看，不管企業(yè)處于初創(chuàng)時(shí)期依舊后

55、續(xù)進(jìn)展時(shí)期，其成長(zhǎng)所需的資金嚴(yán)峻依靠于自有資金和內(nèi)部融資，大部分來(lái)自于企業(yè)主個(gè)人或家庭、企業(yè)的留存收益、企業(yè)內(nèi)部增資擴(kuò)股。另外，外源融資則集中于銀行貸款，由于銀行貸款債務(wù)利息及籌資費(fèi)用相對(duì)其他方式來(lái)講確實(shí)是比較少的一種，門(mén)檻也相對(duì)來(lái)講較低，手續(xù)也相對(duì)簡(jiǎn)單，因此企業(yè)一般更情愿從銀行融入資金，但銀行貸款在創(chuàng)業(yè)企業(yè)資本的來(lái)源所占比例較小。依照渣打銀行2008年對(duì)中小企業(yè)融資狀況所做的436份問(wèn)卷調(diào)查的統(tǒng)計(jì)結(jié)果顯示：企業(yè)最要緊的資金來(lái)源渠道是銀行貸款和自籌資金，參與調(diào)查的436家企業(yè)中，選擇銀行貸款的372家，選擇自籌資金的有369家，其它的資金來(lái)源渠道依次排序?yàn)槊耖g借貸、股權(quán)融資、財(cái)政投入、內(nèi)部集資

56、和其它方式。如圖1和圖2所示。圖1.企業(yè)外源融資的資金來(lái)源渠道資料來(lái)源：世界銀行國(guó)際金融公司中國(guó)項(xiàng)目開(kāi)發(fā)中心。調(diào)查截止時(shí)刻為2008年12月31日。 圖2.企業(yè)自有資金所占比例資料來(lái)源：世界銀行國(guó)際金融公司中國(guó)項(xiàng)目開(kāi)發(fā)中心。調(diào)查截止時(shí)刻為2008年12月31日。 當(dāng)參與調(diào)查的436家企業(yè)被問(wèn)及假如企業(yè)有融資需求時(shí)，首先會(huì)選擇的融資方式。其中：90%的企業(yè)首先采取的融資方式是銀行貸款，所占比重極大，7%的企業(yè)首先采取的融資方式是像親戚朋友間借款，2%的企業(yè)首先采取的融資方式是高利貸，1%的企業(yè)首選其它方式。如表1所示。表1.企業(yè)有融資需求時(shí)首先選擇的融資方式銀行貸款90%親戚朋友間借款7%高利貸

57、2%其它1%資料來(lái)源：世界銀行國(guó)際金融公司中國(guó)項(xiàng)目開(kāi)發(fā)中心。調(diào)查截止時(shí)刻為2008年12月31日。2.4.2缺乏有效地融資擔(dān)保機(jī)制和風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)制，致使中小企業(yè)融資更為困難由于我國(guó)中小企業(yè)固定資產(chǎn)較少，貸款受到限制和自身信用度問(wèn)題，造成能為中小企業(yè)提供擔(dān)保信用體系減少。據(jù)統(tǒng)計(jì)楊令芝，周艷中小企業(yè)融資現(xiàn)狀、問(wèn)題與創(chuàng)新J特區(qū)經(jīng)濟(jì)，2007，（）：22-26，目前中小企業(yè)的貸款規(guī)模僅占銀行信貸總額的8%左右，這與中小企業(yè)制造國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的1/3、工業(yè)增加值的2/3，出口創(chuàng)匯的38%和國(guó)家財(cái)政收入的1/4 的比例是極不對(duì)稱的。楊令芝，周艷中小企業(yè)融資現(xiàn)狀、問(wèn)題與創(chuàng)新J特區(qū)經(jīng)濟(jì)，2007，（）：22-26

58、盡管，1998 年2002 年, 我國(guó)已有30 個(gè)省級(jí)單位開(kāi)展了中小企業(yè)信用擔(dān)保試點(diǎn), 80 多個(gè)都市成立了擔(dān)保機(jī)構(gòu), 到位資金40億元, 可提供貸款400 億元 孫娟 中小企業(yè)融資難在哪J.經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)，2002，（07）。但由于國(guó)有擔(dān)保公司體制上存在明顯缺陷、運(yùn)作效率低, 容易引發(fā)“關(guān)系擔(dān)保”, 孫娟 中小企業(yè)融資難在哪J.經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)，2002，（07）另外除了向各銀行金融機(jī)構(gòu)借貸, 風(fēng)險(xiǎn)投資是國(guó)外中小企業(yè)進(jìn)展的要緊資金來(lái)源, 但在我國(guó)由于風(fēng)險(xiǎn)投資起步較晚, 運(yùn)轉(zhuǎn)機(jī)制還不完善, 預(yù)期收益不夠高、缺少退出機(jī)制等, 我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資的整體規(guī)模專門(mén)小, 風(fēng)險(xiǎn)投資商對(duì)中小創(chuàng)業(yè)企業(yè)投資的力度還比較小。至于海外

59、上市或吸引國(guó)外的風(fēng)險(xiǎn)投資, 一方面,由于自身素養(yǎng)低達(dá)不到上市要求, 或吸引不到風(fēng)險(xiǎn)投資商的關(guān)注; 另一方面, 因?yàn)閲?guó)內(nèi)企業(yè)不熟悉國(guó)外規(guī)則、運(yùn)作流程, 再有確實(shí)是成本過(guò)高, 中小企業(yè)到國(guó)外成功融資的就專門(mén)少。3.解決中小企業(yè)融資難問(wèn)題的方法3.1完善以銀行為主體的間接融資體系中小企業(yè)不受商業(yè)銀行的偏愛(ài)是一個(gè)不爭(zhēng)的事實(shí)。中小企業(yè)融資困境，巨大的資金需求缺口，造成了中小企業(yè)融資非正常的融資途徑和不合理的融資結(jié)構(gòu)，一直成為阻礙中小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)治理，是商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)治理中需要高度重視的一個(gè)問(wèn)題。 盡管商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)一直是“從緊”、“信貸”，然而絕大多數(shù)中小企業(yè)在進(jìn)行融資時(shí)考慮的首選方式是商業(yè)銀行

60、貸款。據(jù)有關(guān)調(diào)查顯示，浙江省中小企業(yè)在商業(yè)銀行貸款、自籌、內(nèi)部集資、股票籌資、債券等五種融資方式中，有85%的企業(yè)回答希望通過(guò)商業(yè)銀行信貸融資，有45%的企業(yè)靠自籌，有7.5%的企業(yè)通過(guò)內(nèi)部籌資方式籌資，有2.5%的企業(yè)表示希望通過(guò)股票籌資，沒(méi)有企業(yè)表示希望通過(guò)債券籌資，如圖3所示。可見(jiàn)商業(yè)銀行信貸是中小企業(yè)首選的融資方式。大多數(shù)中小企業(yè)都希望以商業(yè)銀行貸款的方式獲得融資。由此可看出商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)的融資起著重要的作用，因此為解決好中小企業(yè)的融資問(wèn)題，銀行等金融機(jī)構(gòu)也應(yīng)積極完善融資體系，改革現(xiàn)行融資體制,促進(jìn)金融制度創(chuàng)新；鼓舞各類銀行加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)的信貸支持；建立和健全對(duì)中小企業(yè)融資的擔(dān)保及