新型煤化工行業(yè)分析報(bào)告正文

1、新型煤化工行業(yè)分析報(bào)告1優(yōu)化能源利用效率 新型煤化工助力31.1節(jié)能減排“能手”31.2技術(shù)可行、經(jīng)濟(jì)可行51.2.1煤制油項(xiàng)目51.2.2煤制二甲醍項(xiàng)目61.2.3煤制烯烴71.2.4煤制二甲醇81.2.5煤制天然氣91.3中國煤化工政策發(fā)展歷程112政策松綁 助力新型煤化工大發(fā)展122.1政策松綁創(chuàng)造新型煤化工盛宴122.3政策引領(lǐng)煤制天然氣成主導(dǎo)132.3新型煤化工設(shè)備空間173現(xiàn)代煤化工裝備主要企業(yè)簡況173.1化機(jī)煤化工裝備 業(yè)績高彈性173.2杭氧股份工業(yè)氣體助推空分設(shè)備龍頭203.2.1空氣分離設(shè)備制造業(yè)務(wù)：引領(lǐng)行業(yè)發(fā)展203.2.2煤化工創(chuàng)造空分設(shè)備市場新空間213.2.3工業(yè)

2、氣體業(yè)務(wù)：增長潛力巨大213.2.4乙烯冷箱等石化設(shè)備產(chǎn)品的制造業(yè)務(wù)：壟斷國市場223.3隆華傳熱布局節(jié)能高效 著眼長期發(fā)展223.3.1局節(jié)能高效233.3.2著眼長遠(yuǎn)發(fā)展253.4陜鼓動(dòng)力轉(zhuǎn)型助推二次成長261優(yōu)化能源利用效率 新型煤化工助力1.1節(jié)能減排“能手”中國“多煤少油缺氣”，需要完善能源供應(yīng)結(jié)構(gòu)，保障能源安全。 同時(shí)，新型煤化工可以實(shí)現(xiàn)國家能源高效利用、能源節(jié)能減排的目標(biāo)。營畢*京：所旎開卒虬 饞上資賽卻懸辛心奶斜 叩乂開學(xué)妙 由土置毒和諭氣中令圖3: 2011年中國煤炭、石油和天燃?xì)猱a(chǎn)量藏算進(jìn)出量（億噸油當(dāng)量）國民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展第十二個(gè)五年規(guī)劃綱要中提出節(jié)能減排約束性指標(biāo)：1

3、.單位工業(yè)增加值用水；2.單位GDP能源消耗降低16%（即平均每年降低約3.4%）； 3.單位GDP的CO2排放降低17%； 4.COD和SO2排放分別減少8%； 5.NH3-N和NOx排放分別減少10%。2011年萬元GDP能耗僅降低2%，未來節(jié)能減排任務(wù)愈加沉重。新型煤化工項(xiàng)目是節(jié)能減排能手，例如煤制天然氣將有益于節(jié)能 減排要求。1.排放方面，同等熱量的天然氣排放是煤的一半，是石油 的70%，增加天然氣消費(fèi)，可以有效的減少有害與溫室氣體的排放； 2.利用效率方面，天然氣的利用效率遠(yuǎn)高于煤炭，如民用天然氣爐灶 的熱效率較燃煤爐灶高2倍以上，燃?xì)饴?lián)合循環(huán)發(fā)電的效率比燃煤 工業(yè)鍋爐高30 %40

4、%。2012年9月，“十二五”煤化工示項(xiàng)目技術(shù)規(guī)（送審稿） 正式上報(bào)國務(wù)院，有望年發(fā)布實(shí)施。規(guī)包含“十二五”煤化工 示項(xiàng)目能效和資源目標(biāo)、“十二五”煤化工示項(xiàng)目技術(shù)和裝備水 平等多項(xiàng)容。規(guī)劃對煤間接液化、煤制天然氣、煤經(jīng)甲醇制烯 烴、煤制合成氨、煤制乙二醇、低品質(zhì)煤提質(zhì)六大領(lǐng)域示項(xiàng)目的能源 轉(zhuǎn)化效率、綜合能耗、噸產(chǎn)品新鮮水用量加以規(guī)定。上述示項(xiàng)目對應(yīng) 的能源轉(zhuǎn)化效率最低應(yīng)分別達(dá)到42%、52%、35%、42%、25%和75%；單 位產(chǎn)品綜合能耗分別不得超過4噸（標(biāo)準(zhǔn)煤，下同）/噸油品、2.3噸 /千立方米、5.7噸/噸烯烴、1.5噸/噸合成氨、2.4噸/噸乙二醇； 單位產(chǎn)品新鮮水耗分別不超過1

5、1噸/噸油品、6.9噸/千立方米、22 噸/噸烯烴、6噸/噸合成氨、9.6噸/噸乙二醇和0.15噸/噸標(biāo)準(zhǔn)煤。哀史河宅脊產(chǎn)技費(fèi)與擁分枸就贈(zèng)建頊麗目有翼戲新迷劃a璋俱制并C02務(wù)放量年住5（標(biāo)粗粉能枷ILJtt卓fit械】堪佰|握液化心135411電噸沸品42%爆時(shí)i魅氣2 S36 532.523母噸H立才來5典&崖柄餅程丘能33S.55.722電心母3 5牲1.5占也禎一古成乳42-d2.55142迷制白二例2.41 5此噸己二吟海位為慶嫁瓶質(zhì)0.15、噸棒準(zhǔn)虞75%1.2技術(shù)可行、經(jīng)濟(jì)可行2005年之前，中國煤化工主要集中在煤制電石、煤焦化、煤合 成氨和煤制甲醇，統(tǒng)稱為傳統(tǒng)煤化工。“十一五”

6、開始，國家大力發(fā) 展現(xiàn)代煤化工項(xiàng)目，主要包括煤制油、煤制乙二醇、煤制二甲醚、煤 制天然氣和煤制烯烴共計(jì)五類。圖4:煤化工技術(shù)跳線及分類直接液化乙二醇天密氣二閂酪煤氣化向接液化P7C焦化甲醇傳統(tǒng)煤化工電石H合成氨/尿素新型煤化工化工利用E AJ/ LLL|、沮位線皿泊費(fèi)1.2.1煤制油項(xiàng)目間接液化示裝珞商業(yè)化運(yùn)行。伊泰16萬噸煤間接液化項(xiàng)目2010年基本滿負(fù)荷運(yùn)行。2010年2月，伊泰成品油銷售獲得商務(wù)部 賦予的成品油批發(fā)經(jīng)營資格。間接液化的優(yōu)點(diǎn)是技術(shù)成熟可靠，具備產(chǎn)業(yè)化經(jīng)驗(yàn)，運(yùn)行穩(wěn)定， 設(shè)備維修難度小，對原煤品質(zhì)要求較低。缺點(diǎn)是物耗能耗明顯比直接 液化高，平均5-6噸煤產(chǎn)出1噸油；投資也較大，

7、每萬噸油建設(shè)投資 需要上億元。直接液化基本成功。煤直接液化裝珞自2008年第一次投煤 試車以來，開工率過70%;產(chǎn)品以柴油為主，大約占70%，另有20%的 石腦油，還有液化石油氣等其他產(chǎn)品。截至2010年末，全套裝珞的負(fù)荷率最大達(dá)到設(shè)計(jì)的80%-85%；煤 轉(zhuǎn)化率達(dá)到設(shè)計(jì)的91%，產(chǎn)品收率達(dá)到57%。直接液化合成油的優(yōu)點(diǎn)是 收率較高，可達(dá)到60%以上；物耗較低，平均3-4噸煤能產(chǎn)出1噸油， 電力消耗也較間接液化少30%左右；流程相對較短，投資相對較少。缺點(diǎn)是缺乏大規(guī)模工業(yè)化經(jīng)驗(yàn)；裝珞運(yùn)行穩(wěn)定性不夠，磨損、結(jié) 焦、腐蝕等問題尚未完全解決；對煤種的要求高。成也肇案燃也工嘖目.E堆君屏生戶企業(yè)韭置歧

8、試#打阿*注成*#到桃配沸羊at電鋤化工芥目L0K2001- 12 ftt Ji-Afll點(diǎn)妄單 1316fl fl噸財(cái) 的元，降咽油就水5015 JtML,警甄果園2姬號3用間搏波佬原油給冉高于60更瓦旖時(shí)可理.利并耳樂車汕化工會(huì)日192009+121.2.2煤制二甲醚項(xiàng)目產(chǎn)能過剩，市場低迷。我國二甲醚生產(chǎn)能力已經(jīng)超000萬 噸/年左右，受需求增長緩慢和提價(jià)困難影響，2010年二甲醚產(chǎn)量和 消費(fèi)量僅250萬噸左右，行業(yè)整體開工率不足30%。二甲醚產(chǎn)業(yè)仍然 缺乏微觀配套政策技術(shù)平臺(tái)支持、產(chǎn)能過剩、用途單一等一系列問題，產(chǎn)業(yè)發(fā)展依然面臨眾多挑戰(zhàn)。城鎮(zhèn)燃?xì)舛酌褬?biāo)準(zhǔn)出臺(tái)。城鎮(zhèn)燃?xì)舛酌褔覙?biāo)準(zhǔn)，

9、2010年9月，經(jīng)國家質(zhì)檢總局、國家標(biāo)準(zhǔn)化管理委員會(huì)批準(zhǔn)，已于 2011年7月1日正式實(shí)施。國家標(biāo)準(zhǔn)的出臺(tái)將使二甲醚作為城鎮(zhèn)燃 氣在全國圍推廣應(yīng)用有了可依循的標(biāo)準(zhǔn)和合法身份。盡管標(biāo)準(zhǔn)的出臺(tái) 說明二甲醚以應(yīng)用于城市燃?xì)猓摌?biāo)準(zhǔn)只是中間標(biāo)準(zhǔn)，而不是最終 產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)(標(biāo)準(zhǔn)要求城鎮(zhèn)燃?xì)庥枚酌奄|(zhì)量分?jǐn)?shù),99.0%即要求純燒， 而且專瓶專用。二甲醚推廣中存在一系列問題。在二甲醚實(shí)際推廣過程中， 還受到燃燒穩(wěn)定性、混配氣標(biāo)準(zhǔn)、瓶閥、鋼瓶標(biāo)準(zhǔn)以與儲(chǔ)運(yùn)等國家標(biāo) 準(zhǔn)缺失、物流運(yùn)輸限制、生產(chǎn)成本等多方面的綜合影響。2008年3月， 國家質(zhì)量監(jiān)督總局質(zhì)檢特函(2008) 17號文明確禁止在液化氣鋼瓶 中摻入二甲醚。

10、1.2.3煤制烯烴甲醇制烯烴技術(shù)主要類別。目標(biāo)產(chǎn)品為乙烯、丙烯的MTO技 術(shù)和目標(biāo)產(chǎn)品為丙烯的MTP技術(shù)。美國環(huán)球油品公司UOP的MTO技術(shù) 和MTO+OCP 技術(shù)、魯奇MTP 技術(shù)；國DMTO 技術(shù)、DMTO-II、FMTP、SMTO 等。煤制烯烴示項(xiàng)目已商業(yè)化試運(yùn)行。60萬噸DMTO裝珞投產(chǎn)， 實(shí)現(xiàn)了煤制烯烴的工業(yè)化；大唐多倫46萬噸MTP項(xiàng)目、寧煤52萬噸 MTP項(xiàng)目基本建成，目前正在進(jìn)行裝珞調(diào)試。項(xiàng)目總投資165億元， 假設(shè)開工率80%,年產(chǎn)50萬噸烯烴、噸煤價(jià)格300元計(jì)算，聚烯烴綜 合成本8074元/噸。目前聚乙烯、聚丙烯出廠價(jià)格均在1.1萬元左 右，僅在2008年底和2009年初

11、時(shí)出廠價(jià)低于煤制烯烴成本價(jià)格， 對應(yīng)當(dāng)時(shí)的原油價(jià)格30-40美元/桶（或4600-4800元/噸）。當(dāng)原油 價(jià)格高于50美元/桶時(shí)，煤制烯烴具有明顯競爭優(yōu)勢。（3）國多家煤制烯烴項(xiàng)目進(jìn)入實(shí)質(zhì)性運(yùn)作階段。目前，中煤能 源、延長石油、陜煤化集團(tuán)、華能、國投、集團(tuán)、中電投&道達(dá)爾 等大型能源、化工企業(yè)均在進(jìn)行煤制烯烴項(xiàng)目的前期工作，其中部分 項(xiàng)目已進(jìn)入實(shí)質(zhì)性運(yùn)作階段。（4）沿海進(jìn)口甲醇制烯烴項(xiàng)目迅速起步。沿海地區(qū)企業(yè)依托臨 港物流條件好、臨近消費(fèi)市場的優(yōu)勢，規(guī)劃一批外購甲醇制烯烴項(xiàng)目。 目前，禾元、大化福佳、興興新能源科技、盛虹集團(tuán)、正大能源化工 等宣布了類似計(jì)劃。其中禾元180萬噸甲醇制60萬噸烯

12、烴項(xiàng)目已經(jīng) 得到銀行貸款支持，已經(jīng)開工建設(shè)，并2011年10月已進(jìn)入主體設(shè)備 安裝階段。1.2.4煤制二甲醇（1）工業(yè)示裝珞尚未真正成功。2010年，金煤針對20萬噸/ 年煤制乙二醇示工程試車過程中暴露的問題，對產(chǎn)品方案進(jìn)行優(yōu)化調(diào) 整為年產(chǎn)15萬噸乙二醇和10萬噸草酸。經(jīng)過聯(lián)動(dòng)試車，與2010年5月試產(chǎn)出合格的草酸產(chǎn)品。（2）多家技術(shù)爭相涌現(xiàn)。國部分企業(yè)看好煤制乙二醇產(chǎn)業(yè)的前 景，一方面采用丹化科技煤制乙二醇技術(shù)，建設(shè)大規(guī)模商業(yè)化煤制乙 二醇項(xiàng)目；另一方面，與工程公司、科研機(jī)構(gòu)合作攻關(guān)煤制乙二醇技 術(shù)。如東華工程科技股份、五環(huán)科技股份、華誼集團(tuán)、浦景化工技術(shù)、 大學(xué)。供需缺口大，生產(chǎn)成本合宜。

13、2011年中國進(jìn)口乙二醇727萬 噸。在生產(chǎn)成本方面，國煤制乙二醇低于中東地區(qū)乙烷生產(chǎn)法，高于 石腦油法，但中東地區(qū)乙烷總量有限。假設(shè)噸褐煤價(jià)格300元計(jì)算， 國煤制乙二醇生產(chǎn)成本4450元/噸，而石腦油合成乙二醇成本在8400 元/噸。從歷史情況來看，乙二醇價(jià)格僅在2008年底時(shí)低于煤制乙 二醇的成本，當(dāng)時(shí)原油價(jià)格30-40美元/桶。只要原油價(jià)格高于50美 元/桶，煤制乙二醇具有明顯競爭優(yōu)勢。1.2.5煤制天然氣多套裝珞獲發(fā)改委核準(zhǔn)。截至2010年底，已獲得國家發(fā)改 委正式核準(zhǔn)的煤制天然氣項(xiàng)目有大唐40億立方米/年、大唐40億立 方米/年和匯能鄂爾多斯16億立方米/年，產(chǎn)能合計(jì)96億立方米/

14、年。 目前，國煤制天然氣示項(xiàng)目處于建設(shè)階段，其唐克旗40億立方米/ 年煤制天然氣項(xiàng)目一期工程已于2011年建成。仍有眾多企業(yè)涉足煤制天然氣。2010年初以來，我國煤制 天然氣政策有所收緊，但天然氣的需求前景和價(jià)格改革預(yù)期仍然在吸 引著各路資金的進(jìn)入。其中主力為、中海油、華能、華電、大唐、國 電、中電投等大型能源央企，而新汶礦業(yè)、同煤、潞安、控股等地方 國企也在積極推進(jìn)。（3）成本合宜，未來五年有望放量以年產(chǎn)40億立方米煤制天然氣為例進(jìn)行成本估算。假設(shè)煤炭價(jià) 格200元/噸，煤制天然氣的綜合成本在1.55元/立方米。西氣東輸 直供工業(yè)的出廠基準(zhǔn)價(jià)為1.19元/立方米，到沿海消費(fèi)區(qū)的管輸平均 價(jià)約

15、1元/立方米。國東中部地區(qū)的民用天然氣價(jià)格平均在2.0-2.5 元/立方米之間，工業(yè)用天然氣價(jià)格在3元/立方米以上。柬左主*油田無然氣出廠將及主手城市天然糟國產(chǎn)降上無琳出廠盅若站） k*博往也無，千土方卑）年點(diǎn)市知蜓氣佛（主才底）油氣田用戶奇德基M3改用七ifr捂工業(yè)氣恰祜吏崖工起15052.05ZS41150上海2.53.曙u晃工史1355123上9脫油曰1TO3.548吏償工*12901.9,2.3再壽汕賊蘭卅14519史樓工業(yè)1215鳥*.軋齊1372.11艮用堪氣頑2.S3，直屋工丑1570比陽3.31.9中距汕曲氏用械氣1170i-A1.722.2490g:2.25面田，f枸艮用璃7

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18、業(yè)正式起航：2004年6月，能源中長期發(fā)展規(guī)劃綱 要提出并鼓勵(lì)發(fā)展煤制油、煤制氣、多聯(lián)產(chǎn)等。煤化工進(jìn)入3年休眠期：2009年5月，國家提出重點(diǎn)抓好五類 示工程，原則上停批新試點(diǎn)項(xiàng)目；9月，正式提出三年不批現(xiàn)代煤化 工新試點(diǎn)項(xiàng)目。政策松綁：2012年中煤炭深加工示項(xiàng)目規(guī)劃和煤炭深加 工產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策通過國家發(fā)改委審批，以與2012年4月寧煤400 萬噸煤制油（已對超限設(shè)備招標(biāo)）、潞安540萬噸煤制油項(xiàng)目獲批準(zhǔn)， 標(biāo)志著煤化工產(chǎn)業(yè)三年的停審期正式結(jié)束。“十二五”時(shí)期將形成 若干集煤炭開發(fā)、加工、轉(zhuǎn)化、電力、化工于一體的大型能源綜合 性基地和能源企業(yè)。目前，各地上報(bào)的要求在“十二五”期間建設(shè)的大型煤化

19、工項(xiàng)目 達(dá)到104個(gè)，經(jīng)初步測算，總投資超過2萬億元。但是“十二五”時(shí) 期仍不具備大規(guī)模發(fā)展現(xiàn)代煤化工產(chǎn)業(yè)的客觀條件，迫切需要技術(shù)創(chuàng) 新，繼續(xù)開展更高水平的示，來整體提高資源的利用水平?！笆濉?期間，我國將重點(diǎn)圍繞煤炭深加工示項(xiàng)目規(guī)劃15個(gè)煤化工示項(xiàng) 目開展行業(yè)發(fā)展。2政策松綁 助力新型煤化工大發(fā)展2.1政策松綁創(chuàng)造新型煤化工盛宴“十一五”期間，我國煤化工項(xiàng)目成效日益顯現(xiàn)，技術(shù)逐步成熟?！笆晃濉逼陂g，煤化工項(xiàng)目共計(jì)14個(gè)，計(jì)劃投資總額達(dá)2349億元。14個(gè)項(xiàng)目中有9個(gè)達(dá)產(chǎn)或一期項(xiàng)目已投產(chǎn)，即實(shí)際落實(shí)投資總金額 1052億元。米土 .十-丑*期間煤化工尊E)地點(diǎn)承4百房號億無投產(chǎn)日期it

20、行情虎霽水多*孔華墨;20】1亭副陰4億元.2012上H2Jm2OT8 12億元；市荷萍誠80%洋柬冷萬噸初料波化乎rj20J1 年年和胡，邳】Z上車252OT93年0.3億無；整古包火母華曜!flJZZ2012011%刑購L0化3012上車年6化g古世岌機(jī)格工公司IE打*ty 嘖12Q2OT9 122011 +-*( 20而此枕產(chǎn)山西山舀點(diǎn)專耳餐NL萬岫聞袖液化項(xiàng)口402OT95心m廣匯廣E斷點(diǎn) 5億至方股寸目12QH.12-職巴枇/. ZD1E牛4月二期批戶卻畢果討f+華凱乂舶萬心ft1702Q1Q.S201L 呈咬大嫌內(nèi)營志戒丈厝丸戒4。乞堂方生壤目2572O1Z7一期133化J方米今年

21、7月氏場蟲氣內(nèi)蠹古衡更尸臭名團(tuán)2W而噸二10720W.P1限表if: “十二五”期間煤化工示荒羽日莎號雎心，&4 Eli#虞設(shè)*母再注斷皤伊整曜咎示靛區(qū)新At磨抱55 iCij?堤卻it工，醞氣.忒半條擊爆我又暮七1新評沙地煌比政彼伴和擊目新浪一中如松孚企* 土說衣JP.會(huì)媒幌無賦-.啊播洋衣琴含示定盅叱電胡-T|也WE1，花而.丸娘毛中X化營業(yè).半眈、免礦.折it龍寶旺濡，新就逾擊爆我又眺沔主產(chǎn)而|婚壬、呻宰、中媒、都#W3牙李與1新#f淮齊度表會(huì)及嫁卷刮同矛蒞名日半電去關(guān)，構(gòu)把止業(yè)祭與=.內(nèi)距才白治叵恭范？1目5內(nèi)尊目邛世多制3D0亦咤二曠更中無笊員可爆i!二甲融6內(nèi)璋*西在住心M得轉(zhuǎn)住串

22、利罰矛目煤電化企業(yè)強(qiáng)光麻墊條媒幌無賦.啤姓7內(nèi)*七嘵安丑坂-七電藻-舛化用日堆電化全地比也爆出氏械七E.您必也花及目5陜四擒姑1叩寺唾法*掛液叱flyV 135, jKfciiEJ JtEM茶鍥甫9換吾鼠乞也據(jù)-伴汜吝3小半變更、rtaiMlt,陋二女司FW：五一 L西花市垣耳目再虹 中尚噸埃坦;1A齋兢址生括L0山物關(guān)電伯壘戒比志呆*:代然.-%,茹*.閉條目:1中H市點(diǎn)4叫方4段河掉混位評半寧焜也國七.阪比術(shù)走H Q12主 At鼠乞也據(jù)-伴汜吝3腿電化也皿比曲爆*無缺七、走新見市垣耳目13云而栩弟罪掙珂用項(xiàng)3燃也化企業(yè)此志九.貴危及E1:-Td坂-七也藻-牌化用目爆電化全地出九爆料燃十.軻

23、前*甫項(xiàng)口H可南媒叱電制-焯化甲日派電化壘逃此志屎卷爆tt“十二五”期間，煤化工計(jì)劃投資額預(yù)計(jì)將達(dá)到4000億元，考 慮到實(shí)際投產(chǎn)建設(shè)進(jìn)度和國家職能部門對項(xiàng)目審批進(jìn)度的把控，我們 認(rèn)為“十二五”期間煤化工項(xiàng)目實(shí)際投資額在2000-3000億元左右，這一數(shù)額是“十一五”期間的二到三倍。表了； 1十二五期間新型誰化工項(xiàng)目針劃投資格橫毋測4 a更產(chǎn)戒長技親成史目都產(chǎn)眺十二玉末產(chǎn)能十二五擎|司規(guī)劃延霄械（低元折1目平 心年岸伎尸嫩 折曰賴炭制油如無叫12S50 g1+5 gKM0S噸102&1也5元噸埃制場楚8074 L21M0 JtX；1瑋齊噸1030 S咤1732.810 421 杼tAL制天強(qiáng)毛

24、L55jUi53F5 25置柴200正皇*網(wǎng)10*G.5埃啊已二時(shí)4450 AjL7MO元曲20苫電525才電367510年7CO jtAL會(huì)計(jì)4K&32.3政策引領(lǐng)煤制天然氣成主導(dǎo)“十二五”期間煤炭深加工示項(xiàng)目規(guī)劃共有15個(gè)示項(xiàng)目， 其中涉與煤制天然氣的項(xiàng)目達(dá)到7個(gè)，接近全部項(xiàng)目的50%?？梢姡?未來五年煤制天然氣將是煤化工的重點(diǎn)建設(shè)項(xiàng)目。截至2011年12月，我國煤制天然氣在建和規(guī)劃項(xiàng)目共計(jì)39個(gè)， 計(jì)劃總產(chǎn)能達(dá)1619.84億立方米，超過中國2011年1025.3億立方米 的天然氣總產(chǎn)量。這其中，分布在境的項(xiàng)目就占據(jù)了一多半，隨著各 個(gè)項(xiàng)目陸續(xù)投產(chǎn)，未來或?qū)⑷〈蔀橹袊褐茪饽酥撩夯ぎa(chǎn)

25、業(yè)的第 一基地。圖5：煤制天兢氣工藝路裁煤制天然氣工藝共劃分三類：第一，蒸汽一純氧氣化工藝。蒸汽一純氧氣化工藝，是傳統(tǒng)的煤 氣化工藝，煤伴隨著蒸汽和氧氣發(fā)生氣化。粗煤氣中含有CO,，H2， CO2，CH4和少量的高碳?xì)浠衔铩Ｄ壳白罱?jīng)濟(jì)和最成熟的也是蒸汽 純氧氣化工藝，世界唯一的工業(yè)化煤制天然氣項(xiàng)目美國大平原煤制 天然氣項(xiàng)目就是采用此工藝。第二，催化一蒸汽氣化工藝。此工藝最早由Exxon在1970年代 發(fā)明，使用K2CO3為催化劑，但是工業(yè)上仍沒有商業(yè)化裝珞。在此工 藝中，氣化與甲烷化在催化劑存在下在同一反應(yīng)器中發(fā)生（圖2）。氣化需要熱量由甲烷化反應(yīng)所放熱量提供。CH4由CO2和合成氣(CO

26、和H2)中分離出來，合成氣又返回到氣化器。催化反應(yīng)可以在較低溫 度(650750C)下進(jìn)行。第三，加氫氣化工藝。加氫氣化工藝使期2來氣化煤。H2與煤 在氣化爐中反應(yīng)生成CH4。H2可以由外來氫源或甲烷蒸汽重整后提供。在甲烷蒸汽重整反 應(yīng)中，一部分從氣化爐出來的CH4轉(zhuǎn)化為CO和2。流程如圖3所示。 加氫氣化反應(yīng)工藝還在研究階段。關(guān)于煤氣化技術(shù)，我國目前可供選擇的技術(shù)主要有：Lurgi碎煤 加壓氣化爐、BGL熔渣氣化爐和水煤漿加壓氣化爐等。其中Lurgi碎 煤加壓氣化爐可氣化低質(zhì)褐煤，粗煤氣中含有810%的CH4餾分， 可減輕甲烷合成工序的負(fù)荷，同時(shí)氣化過程的氧耗較低，被認(rèn)為是煤 制SNG經(jīng)濟(jì)實(shí)

27、用的氣化爐型；在原料煤質(zhì)符合要求的情況下，也可以 采用水煤漿加壓氣化爐；BGL熔渣氣化技術(shù)尚未有長期工業(yè)化運(yùn)行 業(yè)績，對煤質(zhì)也有特定的要求。a tSL 40 4L煤制天就聞目主卷產(chǎn)岳S 7：煤割無熟電項(xiàng)日立妾也彼向暮以一座規(guī)模40億Nm3/a的煤基SNG工廠為例:(1)主要工程量有： 48臺(tái) 3800Mark-IV型碎煤加壓氣化爐;46套中溫耐油耐硫變換裝珞；46套低溫甲醇洗凈化裝珞；46套甲烷化與加壓干燥裝珞；配套的煤氣水分離與酚氨回收裝珞；配套的冷凍與硫回收裝珞；46套45000Nm3/h以上的大型空分裝珞；46臺(tái)500t/h以上的鍋爐與發(fā)電裝珞；配套的全廠供水與循環(huán)水裝珞；配套的污水生化

28、處理與中水回用裝珞；配套的全廠總變與供配電裝珞；原料消耗：工廠消耗原料煤10001200萬t/a,燃料煤300400萬t/a,新 鮮水20002400萬t/a,發(fā)電裝機(jī)150200MW。占地面積：250300公頃。建設(shè)投資：220240億元(不含廠外工程)。隨著我國經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，國對天然氣產(chǎn)品的需求仍將持續(xù)增 長，到2020年國天然氣缺口將達(dá)到1000億Nm3以上，即需要建設(shè)25 個(gè)40億Nm3/a的SNG工廠，每個(gè)工廠投資約為220240億元，這是 一個(gè)巨大的市場。我們估算，“十二五”期間，煤制天然氣項(xiàng)目所需主要大型設(shè)備 分別為：240臺(tái)碎煤加壓氣化爐，其他各類壓力容器60-90套，20-

29、30 套大型空分裝珞，20-30臺(tái)鍋爐與發(fā)電裝珞等。2.3新型煤化工設(shè)備空間通常，煤化工項(xiàng)目投資額中設(shè)備采購占比達(dá)到40%。煤化工設(shè)備 包括壓力容器（煤氣化爐、反應(yīng)器、塔器），熱交換器，空分裝珞與 壓縮機(jī)，各類泵、閥門等。若按照我們預(yù)測的“十二五”期間煤化 工項(xiàng)目實(shí)際投資完成在2000-3000億元，那么未來五年煤化工項(xiàng)目設(shè) 備采購將達(dá)到1000億元，其中壓力容器為400億元，熱交換器200億 元，空分裝珞與壓縮機(jī)100億元。圍&；原北工顯設(shè)工耕瓶昕顆船構(gòu)困光 課化工碩日設(shè)岳成本構(gòu)成壓力容器制造上市公司有化機(jī)、海陸重工和重工，熱交換器制造 上市公司有藍(lán)科高新和傳熱，空分裝珞與壓縮機(jī)制造上市公司

30、有杭氧 股份和陜鼓動(dòng)力。2013年，我們重點(diǎn)推薦化機(jī)、杭氧股份和傳熱。3現(xiàn)代煤化工裝備主要企業(yè)簡況3.1化機(jī)煤化工裝備 業(yè)績高彈性公司致力于化工裝備制造，主營蒸發(fā)器設(shè)備、煤化工設(shè)備、石化 設(shè)備等壓力容器、非標(biāo)設(shè)備的設(shè)計(jì)制造。2012年上半年收入7.74億 元，其中石化設(shè)備占比48.26%、煤化工設(shè)備占比33.46%，兩者合計(jì)占比達(dá)81.72%。公司產(chǎn)能遠(yuǎn)超過3萬噸，與中國一重、中國二重同處國非標(biāo)壓力容器行業(yè)第一梯隊(duì)。留10:畢張化機(jī)分產(chǎn)晶骨權(quán)占比）.石化森晉 fEfcritfr或責(zé)春*益共飽百備3 11:網(wǎng)睥ZOL：隼中推伐機(jī)分產(chǎn)品奶立市）公司募投項(xiàng)目進(jìn)展順利，后期將受益于國家煤化工示項(xiàng)目建設(shè)

31、。（1）公司募投前產(chǎn)能3萬噸，可實(shí)現(xiàn)最大產(chǎn)值10億元；募投項(xiàng)目臨江基地已投產(chǎn)，7連跨廠房產(chǎn)能6萬噸，可實(shí)現(xiàn)石化設(shè)備最大產(chǎn) 值年20億元；公司自籌資金建設(shè)的生產(chǎn)特殊材質(zhì)（鈦材、鎳材、鋯 材等）壓力容器和航天氣化爐的5連跨廠房產(chǎn)能3-5萬噸，有望于 2012年末完工投產(chǎn)；公司針對煤化工項(xiàng)目的伊犁基地正在定向增發(fā)募 集資金中，完工后產(chǎn)能將達(dá)到6萬噸，年最高產(chǎn)值15億元。公司已 建和正在籌建的產(chǎn)能產(chǎn)值達(dá)到50億元，而2011年公司營業(yè)收入 14.73億元，未來業(yè)績具有較高彈性。衣&掘化機(jī)產(chǎn)能介析廣能產(chǎn)擊產(chǎn)伯1）株&夫里設(shè)魯亦司tE體9基地，莎噸.否化心20乞產(chǎn)Ifc海工I.也海工1戒歐m余12）黃牛電

32、夫務(wù)司30比尤產(chǎn)輪3J伊繁*墊裁備金司臺(tái)資公定審裁資期目）6方噸網(wǎng)化元產(chǎn)麒妒羋基也正在卻建）2莎噸烏4人牛甘泉免基地1折點(diǎn)賽旭）4方噸4）至菱也3石吐Ifl憶*L產(chǎn)誨（2）2012年7月公司中標(biāo)總投資550億元的寧煤400萬噸/年 煤炭間接液化項(xiàng)目3個(gè)超限設(shè)備中的B包合同，價(jià)值5.3億元。這標(biāo) 志著我國煤化工項(xiàng)目3年停止審批的解禁，2013-2015年、蒙、 等地區(qū)的新型煤化工項(xiàng)目將逐步獲得國家批準(zhǔn)并開始設(shè)備招標(biāo)。10 月，潞安高硫煤清潔利用油化電熱一體化示項(xiàng)目超限設(shè)備招標(biāo)（反應(yīng) 器類6臺(tái)、塔器類16臺(tái)、儲(chǔ)罐類5臺(tái)），公司成為第二中標(biāo)候選人。 未來公司產(chǎn)能釋放業(yè)績有望獲得較快增長。我們預(yù)測“十

33、二五”期間煤化工項(xiàng)目實(shí)際投資完成額在 2000-3000億元，煤化工項(xiàng)目設(shè)備采購將達(dá)到1000億元，其中壓力 容器為400億元，熱交換器200億元，空分裝珞與壓縮機(jī)100億元。 煤化工項(xiàng)目中，設(shè)備占總投資40%，壓力容器通常占設(shè)備40%以上，其 中超限設(shè)備占20% （反應(yīng)器、塔器、儲(chǔ)罐、分離器），普通壓力容器 占80%。“十二五”期間煤化工項(xiàng)目中超限設(shè)備需求在80億元，2011 年公司煤化工產(chǎn)品收入僅有4.32億元。公司同海陸重工和金重為煤 化工非標(biāo)設(shè)備龍頭制造企業(yè)，未來市場空間和業(yè)務(wù)彈性較大。2012年10月15日，公司與永鋼集團(tuán)、金茂創(chuàng)投、豐立集團(tuán)、 智慧創(chuàng)投共同投資設(shè)立沃王海工裝備制造股

34、份。沃王海工注冊資本 7.77億元，主要經(jīng)營：自升式鉆井平臺(tái)、半潛式鉆井平臺(tái)、FPSO、 FSO、平臺(tái)供應(yīng)船、鋪管船、其他工程設(shè)施的建造、銷售（以工商登 記為準(zhǔn)）。公司出資合計(jì)出資3.77億元，占48.52%股份，首期出資 1.885億元，后期以公司新建但尚未運(yùn)營的海工資產(chǎn)出資；剩余 51.48%股份由永鋼集團(tuán)、金茂創(chuàng)投、豐立集團(tuán)、智慧創(chuàng)投共同持有， 全出注資為現(xiàn)金。開拓海洋工程裝備市場是公司不斷優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的 一個(gè)戰(zhàn)略性布局，有利于公司盤活資產(chǎn)、優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，標(biāo)志著公司的科技創(chuàng)新能力上升到一個(gè)新的高度。3.2杭氧股 工業(yè)氣體助推空分設(shè)備龍頭3 13； 100扎劉11棄中機(jī)箕睦傍井產(chǎn)器妝入（總

35、元）.空分咬音，律用肯.也也乙#冷檔產(chǎn)晶公司主要從事空氣分離設(shè)備、工業(yè)氣體產(chǎn)品和石化設(shè)備的生產(chǎn)與 銷售業(yè)務(wù)。公司空氣分離設(shè)備產(chǎn)品主要包括大中型成套空氣分離設(shè) 備、小型空氣分離設(shè)備；氣體產(chǎn)品主要包括氧、氮、氯等；石化設(shè)備 產(chǎn)品主要包括乙烯冷箱、液氮洗冷箱、天然氣液化分離設(shè)備、液化石 油氣儲(chǔ)配裝珞等設(shè)備。表町植瓦股新產(chǎn)品愈材杰可主爰業(yè)備A司圭營產(chǎn)品曲用柚域空畚曲慵塔，板劇式犢抵器.活心或空訃端機(jī)， 年比&危七/素氣；機(jī).%鹽，膨.呻_化工,工生而偉、港會(huì)、也力等40%氣體產(chǎn)品迪枚法/說奪.藏帳仁推、灌化氣體運(yùn)箍祎車化工、JLjt氣體、有登，也力腎石世設(shè)備A4岑箱，應(yīng)洗岑箱1004圖11； 1011

36、年枚林傍分產(chǎn)島普吹占比（%）3.2.1空氣分離設(shè)備制造業(yè)務(wù)：引領(lǐng)行業(yè)發(fā)展公司作為國規(guī)模最大、歷史最悠久的空氣分離設(shè)備制造企業(yè)，始 終引領(lǐng)著中國空氣分離設(shè)備行業(yè)的發(fā)展。公司設(shè)立后，通過自主研發(fā) 掌握了規(guī)整填料塔和全精餾制氯等關(guān)鍵技術(shù)，在此基礎(chǔ)上設(shè)計(jì)生產(chǎn)了 第六代空氣分離設(shè)備，以與標(biāo)志我國空氣分離設(shè)備達(dá)到國際先進(jìn)水平 的第七代全精餾制氯壓縮流程空氣分離設(shè)備。3.2.2煤化工創(chuàng)造空分設(shè)備市場新空間煤氣化是以氧氣作為氧化劑，與固體煤反應(yīng)，生成一氧化碳、氫 氣等的合成氣，合成氣可用于生產(chǎn)合成氨、甲醇、合成天然氣等多種 化工產(chǎn)品，是目前煤化工的主要技術(shù)。利用煤氣化技術(shù)合成油，每一 百萬噸合成油的年生產(chǎn)能力

37、需配珞的空氣分離設(shè)備的制氧能力約為 300,000m3/h;利用煤氣化生產(chǎn)甲醇，每一百萬噸的年生產(chǎn)能力需配 珞的空氣分離設(shè)備的制氧能力約為120,000m3/h;利用煤氣化生產(chǎn)合 成天然氣，每1,000萬立方米/天的生產(chǎn)能力需配珞的空氣分離設(shè)備 的制氧能力約為240,000m3/h;利用煤直接液化技術(shù)合成油，每一百 萬噸合成油的年生產(chǎn)能力需配珞的空氣分離設(shè)備的制氧能力約為 100,000m3/h。前國際上投入使用的最大等級的成套空氣分離設(shè)備的制氧量達(dá) 到110,000m3/h，本公司目前生產(chǎn)的最大等級的成套空氣分離設(shè)備的 制氧量已達(dá)到80,000m3/h。隨著本公司大型成套空氣分離設(shè)備設(shè)計(jì)與

38、制造水平的提高，近年來本公司大型成套空氣分離設(shè)備出口量快速上 升。3.2.3工業(yè)氣體業(yè)務(wù)：增長潛力巨大根據(jù)對美國工業(yè)氣體市場的分析，氣體工業(yè)的增長率一般是國生 產(chǎn)總值增長的1.25倍至1.5倍。由于我國國民經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展，我 國工業(yè)氣體行業(yè)在2000年后進(jìn)入快速發(fā)展階段，2002年我國工業(yè)氣 體年增長率為12%, 2005年我國工業(yè)氣體年增長率為15%,預(yù)計(jì)到2016 年，中國工業(yè)氣體年產(chǎn)值可達(dá)到1,000億元，發(fā)展速度每年在10%左 右。目前國共有氣體生產(chǎn)企業(yè)2,000余家，多數(shù)企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模較小， 自產(chǎn)自用仍是國氣體產(chǎn)品的主要供應(yīng)模式，占國全部氣體產(chǎn)品的50% 以上。國外公司已經(jīng)在國投資設(shè)立

39、了近百家合資或獨(dú)資的氣體公司， 占市場化銷售氣體產(chǎn)品市場份額的1/3以上。3.2.4乙烯冷箱等石化設(shè)備產(chǎn)品的制造業(yè)務(wù)：壟斷國市場在乙烯冷箱產(chǎn)品方面，目前，國投入運(yùn)營的國產(chǎn)大型乙烯冷箱全 部由本公司設(shè)計(jì)和制造；目前，國投入運(yùn)營的國產(chǎn)液氮洗冷箱產(chǎn)品均 為本公司制造。3.3隆華傳熱布局節(jié)能高效 著眼長期發(fā)展公司主營業(yè)務(wù)為冷卻（凝）設(shè)備的研發(fā)、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)和銷售，壓 力容器和機(jī)械零配件的生產(chǎn)和銷售；主要產(chǎn)品為冷卻（凝）設(shè)備，包 括（1）高效復(fù)合型冷卻（凝）器和空冷器，前者為公司核心產(chǎn)品， 2011年冷卻（凝）設(shè)備收入占比為68.8%，高效復(fù)合型冷卻（凝）器 收入占總收入比重64.2%。n 2011扒械零

40、版樸X: !008-2012年中蜃舉侍魁命產(chǎn)具政丸也無冷卻（凝）設(shè)備是流程工業(yè)中不可或缺的重要基礎(chǔ)性設(shè)備，也是 工業(yè)領(lǐng)域耗能、耗水大戶。據(jù)統(tǒng)計(jì)，冷卻（凝）設(shè)備耗能量占工業(yè)用 能的13%-15% （我國工業(yè)冷卻用水量（指：包括取水量與重復(fù)利用水 量之和）占工業(yè)用水總量的80%左右，取水量（指：直接從江河、湖 泊或者地下通過工程或人工措施獲得的水量）占工業(yè)取水總量的 30%40% ；發(fā)展高效冷卻節(jié)水技術(shù)是工業(yè)節(jié)約用水的重點(diǎn)。3.3.1局節(jié)能高效2009年3月，公司研發(fā)的產(chǎn)品之一 “新型復(fù)合式蒸發(fā)冷卻（凝） 器通過中國石油和化學(xué)工業(yè)協(xié)會(huì)組織的鑒定（中石化協(xié)鑒字2009 第15號）。根據(jù)鑒定材料，對于

41、產(chǎn)品的推廣應(yīng)用前景和鑒定意見為： 在一樣的換熱負(fù)荷下，與傳統(tǒng)水冷系統(tǒng)相比，采用此種技術(shù)可節(jié)水 30%-70%，節(jié)電30%-60%，年節(jié)省運(yùn)行費(fèi)用50%以上；與普通蒸發(fā)冷卻 （凝）器相比，采用該技術(shù)可節(jié)水30%-50%，節(jié)電10%-20%左右，年節(jié) 省運(yùn)行費(fèi)用40%以上；總體技術(shù)達(dá)到國際先進(jìn)水平。2010年3月，公司“LH型等蒸發(fā)式冷卻（冷凝）器技術(shù)”被工 信部關(guān)于印發(fā)聚氯乙烯等17個(gè)重點(diǎn)行業(yè)清潔生產(chǎn)技術(shù)推行方案的 通知（工信部節(jié)2010104號）中列為氮肥、甲醇等生產(chǎn)企業(yè)熱交換系統(tǒng)中替代傳統(tǒng)冷卻塔的推廣技術(shù)，應(yīng)用前景為“替代傳統(tǒng)的水冷 式冷卻器+冷卻塔熱交換系統(tǒng)組合，減少冷卻水循環(huán)量50%以上

42、，節(jié)電50%以上，在氮肥行業(yè)已有100余家企業(yè)應(yīng)用，推廣意義重大”。fh. R障堡岌 拳內(nèi)*能*存卻L能設(shè)金莉產(chǎn)點(diǎn)占彌空牛3空氣 j.左用變代帝走單大而如.我 fcra.i* *jLy %.強(qiáng)忌迎! y還呢妥小就密.蛆世靛f刑用加站JiIke炳去癡仙Jt盡量州言與成為境觸折機(jī)1凝離水的府色沆星.娜R廣/推廣A也甌用廊兵的率#7、治有Ik? k.注 X.堂&對叼亦盾.睫空氣1筑：奇從冷卻（凝）設(shè)備優(yōu)缺點(diǎn)比較即綜合性能比較中，可以看出高效 復(fù)合型冷卻（凝）器在各個(gè)方面均優(yōu)于空冷器、水冷卻和普通蒸發(fā)式 冷卻設(shè)備。只是受到發(fā)展時(shí)間較短的原因而未普與，我們認(rèn)為未來高 效復(fù)合型冷卻（凝）器將是發(fā)展的大趨勢，尤其是在石油化工、火電、 新型煤化工等領(lǐng)域。Jill；（A）設(shè)此皿kt心心耳晝推，此宙出帝*【蛛，S以術(shù)為沖#0用，尊U主與苗冷妻臥.土 *.以募*宅七力中打永村- 4H口套衣壓*有