會計實務：現(xiàn)金流量與利潤綜合分析

1、現(xiàn)金流量與利潤綜合分析( 一) 經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量與凈利潤的關系通過第 4 章關于現(xiàn)金流量表的介紹我們r 解到，利潤表的凈利潤經(jīng)過適當調(diào)整后，可以轉(zhuǎn)變成經(jīng)營活動的現(xiàn)金凈流量，其具體轉(zhuǎn)化過程為：經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量=凈利潤 +計提的資產(chǎn)減值準備+固定資產(chǎn)折舊 +無形資產(chǎn)攤銷 +長期待攤費用攤銷+財務費用 ( 僅指籌資、投資的利息支出部分)+ 固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、其他資產(chǎn)損失固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、其他長期資產(chǎn)收益+投資損失一投資收益 +存貨減步額 +經(jīng)營性負債增加額 ( 增加額用“ +”號 )+ 經(jīng)營性應收項目的減少額 ( 減少額用“一”號 ) 調(diào)整項目上述等式就是經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量與凈利潤的關

2、系，它也揭示出從凈利潤到經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量的變化過程。( 二) 從經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量如何看企業(yè)凈利潤從上一節(jié)關于經(jīng)營活動現(xiàn)金流人與企業(yè)收入、經(jīng)營活動現(xiàn)金流出與企業(yè)成本費用的對應關系分析，我們可以看出在權(quán)責發(fā)生制和收付實現(xiàn)制條件下現(xiàn)金凈流量與凈利潤的差別。以經(jīng)營括動現(xiàn)金凈流量與凈利潤的關系為例，我們可以得出以下幾種不同結(jié)論：經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量小于零這意味著企業(yè)通過正常的商品購、產(chǎn)、銷所獲得的現(xiàn)金流入量，不足以支付因上述經(jīng)營活動而引起的現(xiàn)金流出。企業(yè)為了維持生存，支付正常經(jīng)營活動所需的現(xiàn)金，只能通過其他方式來實現(xiàn)，具體表現(xiàn)為：消耗企業(yè)現(xiàn)存的貨幣積累，如用銀行存款支付等。擠占本來計劃用于投資活

3、動的現(xiàn)金，推遲投資活動的進行。在不能擠占本來要用于投資活動的現(xiàn)金的情況下，只好進行額外貸款融資，以支持經(jīng)營活動的現(xiàn)金需要。如向銀行貸款作為生產(chǎn)用等。在沒有貸款融資渠道的情況下， 可能會用拖延債務支付或加大經(jīng)營活動引起的負債規(guī)模來解決。 如推遲到期應付賬款的支付和減少一直以來的應收賬款規(guī)模等。注意此時，由于企業(yè)的經(jīng)營活動不能維持其正常生產(chǎn)經(jīng)營，企業(yè)只好“另辟捷徑”維持生產(chǎn)。經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量等于零在企業(yè)經(jīng)營括動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量等于零時，其經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量處于“收支平衡”的狀態(tài)。 這樣的話，企業(yè)正常經(jīng)營活動就不需要額外補充流動資金，但是經(jīng)營活動也不能為企業(yè)的投資活動以及融資活動貢獻現(xiàn)金

4、。是否此時的企業(yè)就是處于盈利狀態(tài)呢?從凈利潤調(diào)整為經(jīng)營活動凈現(xiàn)金的等式分析可知，在企業(yè)的成本消耗中，有相當一部分非付現(xiàn)成本，所以從長期來看，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量等于零的狀態(tài)，也就是虧損狀態(tài)。經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量大于零，但不足以補償當期的非付現(xiàn)成本企業(yè)雖然在現(xiàn)金流量的壓力方面比前兩種狀態(tài)要小，但是，如果這種狀態(tài)持續(xù)，則企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量從長期來看，也不可能使其經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量實現(xiàn)“以收抵支”，經(jīng)營結(jié)果有可能仍然處于虧損狀態(tài)。注意如果處在成長期和成熟期的企業(yè)在正常生產(chǎn)經(jīng)營期間持續(xù)出現(xiàn)這種狀態(tài)，企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量的質(zhì)量仍然不能給予較高評價。經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量大于

5、零，并恰好能補償當期的非付現(xiàn)成本從總體上看，這種情形仍然不能為企業(yè)擴大投資等發(fā)展提供現(xiàn)金支持。企業(yè)的經(jīng)營活動為企業(yè)擴大投資等發(fā)展提供現(xiàn)金支持，只能依賴于企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量的規(guī)模繼續(xù)加大。所以，對于處在成長期的企業(yè)來說，這種狀態(tài)并不是經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量結(jié)果最好的標志。經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量大于零，并在補償當期的非付現(xiàn)成本后仍有剩余在這種狀態(tài)下，企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量已經(jīng)處于良好的運轉(zhuǎn)狀態(tài)。如果這種狀態(tài)持續(xù)，說明企業(yè)長期盈利，并且由于有經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量的支持，企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量將對企業(yè)經(jīng)營活動的穩(wěn)定與發(fā)展和投資規(guī)模的擴大起到重要的促進作用。無論對于處在哪個發(fā)展階段的企業(yè)來說，這種狀態(tài)都是企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量質(zhì)量非常好的一種表現(xiàn)?？傊?，企業(yè)經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量與利潤表之間本身就存在內(nèi)在的邏輯聯(lián)系，通過分析經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量，可以從現(xiàn)金流量的角度分析出企業(yè)凈利潤的現(xiàn)金實現(xiàn)程度。小編寄語：會計學是一個細節(jié)致命的學科，以前總是覺得只要大概知道意思就可以了，但這樣是很難達到學習要求的。