創(chuàng)業(yè)新公司創(chuàng)業(yè)計劃書

1、創(chuàng)業(yè)新公司創(chuàng)業(yè)計劃書第一頁，共六十五頁。第一節(jié) 如何獲得風險融資 企業(yè)是否具備了吸引風險資本的內(nèi)部條件企業(yè)是否具備了合適的員工隊伍 企業(yè)是否確定了融資的目標準備回答風險資本家的問題 第二頁，共六十五頁。企業(yè)是否具備融資的內(nèi)部條件 產(chǎn)品或服務能否演示 產(chǎn)品研究是否充分 管理層是否完整并已作好充分準備 一切準備就緒了嗎 第三頁，共六十五頁。風險企業(yè)管理層的構(gòu)成 一人具有技術(shù)和產(chǎn)品開發(fā)的專長一人具有營銷方面的經(jīng)驗一人具有財務管理和行政方面的專長一人主管生產(chǎn)運作，或是全面負責的總經(jīng)理 第四頁，共六十五頁。風險企業(yè)創(chuàng)建過程 第一步：概念提出，自我評價第二步：爭取合作伙伴，說服一起創(chuàng)業(yè)第三步：籌措初步的啟

2、動資金第四步：進行市場調(diào)查，對創(chuàng)業(yè)前景進行進一步的評估第五步：寫作商業(yè)計劃書第六步：制定融資策略，尋找最合適的投資者第五頁，共六十五頁。第七步：說服投資者，談判投資條件，達成投資合同第八步：確定經(jīng)營場所第九步：出具有關(guān)房產(chǎn)證明第十步：企業(yè)名稱登記，領(lǐng)取并填寫工商注冊登記表第十一步：提交相應的文件和證明資料，辦理有關(guān)審批手續(xù)第十二步：辦理入資、驗資手續(xù)第十三步：領(lǐng)取工商營業(yè)執(zhí)照第六頁，共六十五頁。第十四步：企業(yè)在領(lǐng)取工商營業(yè)執(zhí)照后，應在規(guī)定時間內(nèi)辦理如下手續(xù) 企業(yè)代碼登記 刻公章并開立銀行賬戶 國稅登記 地稅登記 統(tǒng)計登記 行業(yè)管理登記 科技企業(yè)登記 各項社會保險統(tǒng)籌及就業(yè)證辦理第七頁，共六十五

3、頁。準備回答風險資本家的問題 以中科招商創(chuàng)業(yè)投資公司向融資者提出的問題表（5個方面40個問題）為藍本公司基本情況 合作者人員方面的問題 有關(guān)產(chǎn)品技術(shù)方面的問題 有關(guān)產(chǎn)品市場的問題 有關(guān)財務方面的問題 問題：就上述五個方面的問題，應從哪些方面進行提問，請設(shè)計？第八頁，共六十五頁。公司基本情況公司的名稱是什么？是什么類型的公司？公司的投資總額是多少？何時注冊？投資結(jié)構(gòu)是怎樣的？公司的歷史和背景？公司的組織框架如何？董事會成員有哪些？由誰來任命？公司的收益和風險在何處？ 第九頁，共六十五頁。 合作者人員方面的問題 公司職員的總體結(jié)構(gòu)？公司職員是否具有主人翁精神？每個主要股東的背景如何？各主要職員在提

4、議的投資領(lǐng)域有何專業(yè)經(jīng)驗？市場和銷售方面的員工有何特長和能力？技術(shù)和生產(chǎn)方面的員工有何特長和能力？財務和行政方面的員工有何特長和能力？ 第十頁，共六十五頁。有關(guān)產(chǎn)品技術(shù)方面的問題 產(chǎn)品技術(shù)過去的歷史情況？產(chǎn)品技術(shù)目前的水平？產(chǎn)品技術(shù)的未來發(fā)展趨勢？產(chǎn)品技術(shù)的理論依據(jù)和在實際生產(chǎn)上的可行性？產(chǎn)品技術(shù)的競爭力體現(xiàn)于何處？產(chǎn)品技術(shù)是否有專利、許可證、商標和其他商業(yè)秘密？產(chǎn)品技術(shù)在同業(yè)中所處的地位？政府對產(chǎn)品技術(shù)的有關(guān)政策？第十一頁，共六十五頁。有關(guān)產(chǎn)品市場的問題 市場的目前市場及潛在市場有多大？市場的分割情況？銷售網(wǎng)絡(luò)的結(jié)構(gòu)模式？有關(guān)的價格策略？預計的市場增長以及進入或拓展市場有何障礙？主要競爭對手

5、：名稱及它們的市場銷售情況？產(chǎn)品的目標市場？市場銷售的應變能力？ 第十二頁，共六十五頁。有關(guān)財務方面的問題 公司財務管理的一般管理規(guī)則？財務人員的素質(zhì)、能力情況、財務數(shù)據(jù)的真實性？公司近年來的財務報表及近三個月的月報表？公司的其他融資渠道是什么？本年度的財務預算表？獲利水平分析及資產(chǎn)變現(xiàn)能力分析？投資資金將如何使用？投資回收預測情況？第十三頁，共六十五頁。第二節(jié) 商業(yè)計劃書 第十四頁，共六十五頁。擬寫商業(yè)計劃書易犯的毛病 過分強調(diào)所熟悉的業(yè)務而刻意忽略不熟悉的部分 。如：強調(diào)技術(shù)功能 ，而忽視市場行銷 對市場占有率做大而化小之的粗略假設(shè) 如何保證這份商業(yè)計劃書能被有效地執(zhí)行以及收回投資資金容易

6、被忽視第十五頁，共六十五頁。商業(yè)計劃書擬寫的原則 呈現(xiàn)競爭優(yōu)勢與投資利益。 呈現(xiàn)經(jīng)營能力。 市場導向。充分顯示對于市場現(xiàn)狀的掌握與未來發(fā)展預測的能力與具體成就。一致。前后基本假設(shè)或預估要相互呼應。 實際 。一切數(shù)字要客觀、實際，切勿憑主觀意愿估計。 明確。要明確指出市場機會與競爭威脅，并盡量以具體資料作證。 完整。 第十六頁，共六十五頁。風險投資人想從商業(yè)計劃書中得到什么 該公司或該項目具有什么樣的獨特之處？ 該公司是做什么的？該公司如何保持盈利？ 風險資本家注入資本會給該公司帶來什么樣的好處？該公司的管理能力是否足以執(zhí)行商業(yè)計劃書中描述的商業(yè)計劃？ 財務預算是否合理？投資者是否能夠退出？ 第

7、十七頁，共六十五頁。商業(yè)計劃書規(guī)劃程序 首先要進行創(chuàng)業(yè)可行性分析；然后再進入商業(yè)計劃書的寫作階段： 現(xiàn)狀分析和評估階段 計劃形成與制定階段 商業(yè)計劃實施與執(zhí)行階段。 第十八頁，共六十五頁。創(chuàng)業(yè)可行性分析 競爭者的環(huán)境分析組織及人員能力的分析財務資源分析市場占有率與風險評估技術(shù)來源失敗后怎么辦創(chuàng)業(yè)構(gòu)想創(chuàng)業(yè)事業(yè)的可行性綜合評價創(chuàng)業(yè)放棄第十九頁，共六十五頁。商業(yè)計劃書的寫作階段第一階段：現(xiàn)狀分析與評估商業(yè)環(huán)境分析競爭狀況分析資源與能力分析企業(yè)過往業(yè)績分析項目啟動初步綜合評估第二十頁，共六十五頁。定義企業(yè)戰(zhàn)略目標提出多樣戰(zhàn)略選擇戰(zhàn)略選擇之評估確定最后戰(zhàn)略商業(yè)計劃形成與制定階段第二階段：第二十一頁，共六

8、十五頁。商業(yè)計劃的實施與執(zhí)行階段第三階段：戰(zhàn)略實施之計劃與管理組織結(jié)構(gòu)設(shè)計人力資源培訓企業(yè)文化重塑第二十二頁，共六十五頁。商業(yè)計劃的現(xiàn)狀分析規(guī)劃圖 商業(yè)環(huán)境分析A. 宏觀環(huán)境政治及政策經(jīng)濟技術(shù)社會B.市場及行業(yè)環(huán)境市場規(guī)模及潛在空間消費者行為及地位供應商及其地位銷售渠道價格走勢需求價格彈性分析競爭狀況分析直接競爭者潛在競爭者供應商的前向整合客戶的后向整合替代產(chǎn)品分析市場進入障礙分析客戶轉(zhuǎn)換成本分析企業(yè)資源與能力分析設(shè)計開發(fā)能力分析生產(chǎn)能力分析營銷能力分析融資能力及財務狀況分析管理能力及組織效率分析其他社會與政治資源發(fā)動能力分析企業(yè)以往業(yè)績分析企業(yè)現(xiàn)行生產(chǎn)產(chǎn)品及價格定位分析企業(yè)現(xiàn)行發(fā)展戰(zhàn)略分析財

9、務報表杜邦比率分析行業(yè)關(guān)鍵成功要素/外部商機與威脅自身優(yōu)勢與劣勢現(xiàn)行戰(zhàn)略及以往業(yè)績第二十三頁，共六十五頁。完成商業(yè)計劃書的步驟 第一階段：商業(yè)計劃構(gòu)想細化 第二階段：客戶和競爭者調(diào)查 作業(yè)：客戶調(diào)查 :準備一份1到2頁的客戶調(diào)查綱要 作業(yè)：競爭者調(diào)查 :準備一份1到2頁的競爭者調(diào)查小結(jié) 第三階段：文檔制作 作業(yè)：市場、目標和戰(zhàn)略(交一份3到5頁的文檔) 作業(yè)：運作(準備一份3到5頁文檔,哪些是最關(guān)鍵的成功因素 ) 作業(yè)：團隊(交上2到3頁的小結(jié)) 作業(yè)：財務 (交上一份對公司的完整財務分析，包括對公司的價值評估)第四階段：答辯陳詞和反饋 第二十四頁，共六十五頁。第一部分 商業(yè)計劃書摘要1.01

10、 基本情況1.02 管理情況1.03 產(chǎn)品介紹1.04 發(fā)展目標1.05 市場分析1.06 資金需求量及使用計劃1.07 經(jīng)營及財務分析1.08 風險分析第二十五頁，共六十五頁。1.01 基本情況：包括三部分內(nèi)容。 公司名稱、地址、電話、傳真、郵編、聯(lián)系人； 公司成立時間、注冊資本、股東組成、持股比例； 公司當前總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)、市場銷售情況。1.02 管理情況：主要負責人簡介。1.03 產(chǎn)品介紹：描述產(chǎn)品的簡介，技術(shù)水平及來源，獨特之處和競爭優(yōu)勢，當前的市場占有率，商標、版權(quán)、專利情況。1.04 發(fā)展目標：未來今年的發(fā)展規(guī)劃及戰(zhàn)略、實施的方式和進程。第二十六頁，共六十五頁。1.05 市場分析：

11、市場需求分析和營銷策略，目標市場的容量分析，市場需求增長分析，市場內(nèi)的競爭對手，公司產(chǎn)品在競爭中的優(yōu)勢。1.06 資金需求量及使用計劃：公司需要的投資額、銀行貸款等融資計劃，投資者股份比例。1.07 經(jīng)營及財務分析：對未來3年公司的財務情況進行預測，要求列出簡單的表格或圖。需要的財務數(shù)據(jù)包括總資產(chǎn)、總負債、凈資產(chǎn)、銷售收入、純利潤。1.08 風險分析：指出公司發(fā)展計劃的實施可能會遇到的風險和對策。第二十七頁，共六十五頁。第二部分 公司基本情況和未來發(fā)展2.01 一般描述2.02 業(yè)務的性質(zhì)2.03 業(yè)務發(fā)展歷史2.04 業(yè)務展望2.05 獨特之處2.06 產(chǎn)品或服務2.07 產(chǎn)品的消費者或購買

12、者2.08 行業(yè)或市場2.09 競爭2.10 營銷2.11 生產(chǎn)2.12 生產(chǎn)特征2.13 供應商2.14 轉(zhuǎn)包商2.15 設(shè)備2.16 廠房和生產(chǎn)設(shè)施2.17 專利和商標2.18 研究與開發(fā)2.19 訴訟2.20 政府法規(guī)2.21 利益沖突2.22 積壓訂單2.23 保險2.24 稅收2.25 公司組織結(jié)構(gòu)2.26 出版物和同業(yè)公會2.27 公用事業(yè)第二十八頁，共六十五頁。2.01 一般描述： “本公司位于”然后在后面寫上地址、電話和聯(lián)系人 2.02 業(yè)務的性質(zhì)：概要介紹公司所從事的主要業(yè)務，要求盡可能通過短短幾句話使風險投資人了解本企業(yè)的產(chǎn)品或服務。例如：“本公司設(shè)計、制造和銷售用于醫(yī)療診

13、斷的微型計算機”。接著應該對相應的產(chǎn)品或服務作一簡要描述。2.03 業(yè)務發(fā)展歷史：介紹公司成立于何時，第一次生產(chǎn)產(chǎn)品或提供服務是在什么時候，公司發(fā)展經(jīng)歷了哪些重要階段等等。這部分盡量不要超過一頁，最長不能超過兩頁。第二十九頁，共六十五頁。2.04 業(yè)務展望：可以按時間順序描述公司未來業(yè)務發(fā)展計劃，并指出關(guān)鍵的發(fā)展階段。風險投資人需要了解你如何在五年內(nèi)從現(xiàn)在所處的狀況發(fā)展到你想要達到的狀況。這部分在篇幅上可長可短。如：“本公司未來五年將致力于生產(chǎn)銷售目前這兩種主要產(chǎn)品，但在第三年將引入另一種同類產(chǎn)品”。這樣的描述簡明而又切合主題。2.05 獨特之處：給風險投資人的每份商業(yè)計劃書都應該有一些獨特之

14、處。管理層獨特、產(chǎn)品或服務獨特、生產(chǎn)過程獨特、有獨特的金融基礎(chǔ)等等，所有這些都可以囊括在內(nèi)。正是因為獨特性的存在才使風險投資人放棄其他投資機會轉(zhuǎn)而投資本公司。因此，你要著重強調(diào)你公司的獨特之處。如果你的業(yè)務里有一個新產(chǎn)品，一個生產(chǎn)的專利，或是別的特別不尋常的方面，那么應該在這一節(jié)中列出。第三十頁，共六十五頁。2.06 產(chǎn)品或服務：如果公司有好幾種產(chǎn)品或服務，那么最好分成幾個獨立的小段進行描述。內(nèi)容包括每一個產(chǎn)品的價格、價格形成基礎(chǔ)、毛利及利潤總額等。風險投資人通常會問：該產(chǎn)品定價反映的是不是競爭條件下的價格走勢？定價如此之高是不是因為你能抵御來自降價方面的壓力？你必須對此要有所準備。2.07

15、產(chǎn)品的消費者或購買者：詳細介紹公司產(chǎn)品的主要消費者。內(nèi)容包括：哪些人使用該產(chǎn)品，其使用目的是什么以及為什么他們會購買本公司的產(chǎn)品或服務。他們購買你的產(chǎn)品是否只是因為價格，還是因為其他方面的考慮？在這部分還需要列出本公司產(chǎn)品的前三名主要主顧、價值和他們各自購買的數(shù)量。這可以用分欄的形式來作，第一欄是公司，第二欄是價值，第三欄是購買的數(shù)量。當風險投資人對本公司表現(xiàn)更加濃厚的興趣時，也可以將全部顧客名單都列出來。 第三十一頁，共六十五頁。2.08 行業(yè)或市場：在這里主要對產(chǎn)品市場作出描述。包括：總的市場價值、成長的速度、對產(chǎn)品或服務的總的需求等。市場規(guī)模的前景預測。你可以用這樣的表格的形式：年份 行

16、業(yè)銷售額增長率第一年實際值 100 000 000 去年實際值 120 000 00020 今年計劃值（預測） 150 000 00025明年計劃值（預測） 200 000 00033后年計劃值（預測） 280 000 00040 注意：在對產(chǎn)品市場容量進行描述時，要避免將行業(yè)市場容量當成產(chǎn)品市場容量來描述第三十二頁，共六十五頁。2.09 競爭：主要對全部競爭產(chǎn)品及競爭廠家作出描述與分析。包括： 競爭對手的市場份額 競爭對手的年銷售量與銷售金額 競爭對手的財務實力 本公司產(chǎn)品與競爭產(chǎn)品相比所具有的優(yōu)勢和劣勢 潛在競爭對手有哪些，其進入市場估計在何時2.10 營銷：主要描述產(chǎn)品銷售過程和分銷渠道

17、。即： 產(chǎn)品是如何出廠并到達最終消費者手中的？ 公司自己有直銷隊伍還是通過代理商進行銷售？ 有哪些零售商和中間商參入了產(chǎn)品銷售過程？ 風險企業(yè)與中間商的關(guān)系如何？ 第三十三頁，共六十五頁。2.11 生產(chǎn)：主要是對產(chǎn)品生產(chǎn)全過程及影響生產(chǎn)的主要因素進行介紹。重點是生產(chǎn)成本的分析與介紹，包括對產(chǎn)品銷售成本構(gòu)成的分析。2.12 生產(chǎn)特征：主要包括以下幾個問題： 產(chǎn)品的生產(chǎn)過程及生產(chǎn)工藝復雜與否？是否需要員工有特殊的生產(chǎn)技能？ 生產(chǎn)過程中哪幾個環(huán)節(jié)最為關(guān)鍵？ 生產(chǎn)所需的零部件種類繁多還是只有少數(shù)幾種？哪一種或哪幾種最為關(guān)鍵？ 產(chǎn)品實際附加值有多高？等等。2.13 供應商：一般可以用分欄式的表格形式列出

18、34家最大的供應商及他們所供應的東西。第一欄列出供應商，第二欄列出供應的總價值，第三欄列出所供的物品。接下來，還要開列一張主要部件供應商的清單。風險投資人會用清單聯(lián)絡(luò)供應商加以驗證。第三十四頁，共六十五頁。2.14 轉(zhuǎn)包商：說明的內(nèi)容包括： 轉(zhuǎn)包商名單、協(xié)作金額 轉(zhuǎn)包商名稱、地址及聯(lián)系電話。2.15 設(shè)備：主要內(nèi)容包括： 詳細介紹公司已有或打算購買的主要設(shè)備； 概要說明固定資產(chǎn)總額及可變現(xiàn)價值； 說明使用現(xiàn)有設(shè)備能達到的產(chǎn)值和產(chǎn)量； 設(shè)備采購周期。 風險投資人需要通過此部分了解公司設(shè)備采購的難度、設(shè)備的復雜程度和設(shè)備運轉(zhuǎn)有無技能方面的特殊要求、設(shè)備具有專用性等第三十五頁，共六十五頁。2.16

19、廠房和生產(chǎn)設(shè)施：主要描述公司所擁有的房地產(chǎn)或租用的辦公室和工廠。指出工廠的面積大小和單位面積價格，相關(guān)固定資產(chǎn)和生產(chǎn)設(shè)備等。2.17 專利和商標：本部分要對公司持有或?qū)⒁暾埖膶＠蜕虡诉M行詳細描述，以此來強調(diào)其獨特性?；蛘吡谐龉镜膶＠蜕虡饲鍐?，讓風險投資人自己來判斷這種獨特性。2.18 研究與開發(fā)：主要介紹投入研究開發(fā)的資金，包括過去已經(jīng)投入的和未來打算投入的資金。同時指出這些研究開發(fā)投入所要實現(xiàn)的目標。第三十六頁，共六十五頁。2.19 訴訟：描述公司可能卷入的訴訟案件，包括： 別人起訴本公司的案件 本公司起訴其它人的案件。2.20 政府法規(guī)：描述公司的政府主管部門以及該部門與本公司的關(guān)

20、系。要重點指出公司是如何遵守有關(guān)部門關(guān)于職業(yè)安全以及環(huán)保等方面的規(guī)章制度。2.21 利益沖突：說明潛在的利益沖突，比如一個董事同時又是本公司的某個供應商的所有者，或者是從事類似業(yè)務的公司的董事或所有者，等等。如果你不揭示利益沖突而且風險投資人發(fā)現(xiàn)了這一點，公司就會立刻失去信用。第三十七頁，共六十五頁。2.22 積壓訂單：這一部分主要指出公司尚未完成的訂單數(shù)量。列出最大的3-4個主顧和他們的訂單，可以讓風險投資人知道是誰要購買這些產(chǎn)品。2.23 保險：列出公司已買和將要買的保險，包括： 水災險 傷亡險 產(chǎn)品責任險 關(guān)鍵職員的人壽險等等。2.24 稅收：主要說明對公司征收的特別稅收。如果本公司正處

21、于營運之中，還應指出任何未交稅金，例如工資稅、收入稅等。第三十八頁，共六十五頁。2.25 公司組織結(jié)構(gòu)：主要說明： 公司是公司制還是合伙制。 公司是否為獨立法人，從何處得到授權(quán)經(jīng)營業(yè)務以及所使用的商標名稱。 公司注冊地點、經(jīng)營范圍及公司全稱。 公司是否是一家有著附屬公司的母公司，并用圖表來表示其法律關(guān)系，所占股權(quán)的比例。2.26 出版物和同業(yè)公會：在信息方面，風險投資人通過被投資企業(yè)所涉足的行業(yè)的同業(yè)公會來更多地了解公司的業(yè)務。2.27 公用事業(yè)：包括： 水、電的可得性。 通訊設(shè)備的可得性。 通向工廠和辦公室的道路和其他設(shè)施。第三十九頁，共六十五頁。第三部分 公司管理架構(gòu)3.01 董事與經(jīng)理3

22、.02 關(guān)鍵雇員3.03 管理層的忠誠度3.04 薪酬3.05 股票期權(quán)3.06 主要股東3.07 雇傭協(xié)議3.08 顧問、會計師、律師、銀行家及其他第四十頁，共六十五頁。3.01 董事與經(jīng)理：要求列出所有董事會成員、高級經(jīng)理人員及關(guān)鍵雇員名單。包括其全名、職位及年齡。3.02 關(guān)鍵雇員：要求列出3-4名關(guān)鍵雇員并以簡歷形式對其作出簡要介紹。整個介紹要能證明這些關(guān)鍵雇員的確是一些成功之士。你必須向風險投資人證明自己是個成功者，否則你就得不到投資。 第四十一頁，共六十五頁。3.03 管理層的忠誠度：忠誠度的描述大致可以采取“肯定聲明”的形式表達。 企業(yè)家必須向風險投資人證明自己及其管理隊伍的其它

23、成員都非?！案蓛簟?。第四十二頁，共六十五頁。3.04 薪酬：列出所有從公司支取新酬的核心雇員、董、主要經(jīng)理人員或官員。應用表格形式列出每個人的姓名、職位、領(lǐng)取或?qū)⒁I(lǐng)取的薪水。在薪水一項里，你要把所有的費用都列進去，包括董事會費、顧問費、傭金、津貼、紅利和薪金等，換句話說，公司總的報酬支出。3.05 股票期權(quán)：要求以表格的形式列出所有目前尚未兌付的股票期權(quán)。對每一位享有股票期權(quán)的企業(yè)成員，均應列出其全部期權(quán)數(shù)量、平均執(zhí)行價格、已經(jīng)執(zhí)行價格、已經(jīng)兌付的期權(quán)數(shù)量和尚未兌的期權(quán)數(shù)量。對那些到目前尚未兌付的期權(quán)，還應說明理由。 第四十三頁，共六十五頁。3.06 主要股東：要求列股東名稱、直接或間接持股

24、數(shù)量、持有的股票期權(quán)數(shù)量、所占股權(quán)比重、期權(quán)全部兌付后所占的股權(quán)比重以及期權(quán)執(zhí)行價格等。3.07 雇傭協(xié)議：要求詳細列出公司和雇員的雇傭協(xié)議并特別注明和每個雇員簽訂的是什么協(xié)議。風險投資人不喜歡雇傭協(xié)議。絕大多數(shù)情況下，它們被用以保證高層管理人員不被解雇并一直享受高薪水。3.08 顧問、會計師、律師、銀行家及其他： 這部分要求說明顧問的名稱，會計師、律師和銀行家以及他們的電話號碼。如果支付給他們?nèi)魏螌ｉT費用，或公司每月支付聘用費用，在這一部分加以說明。 第四十四頁，共六十五頁。 第四部分 融資要求及說明 4.01 提議的融資方式 4.02 資本結(jié)構(gòu) 4.03 籌資抵押 4.04 擔保 4.05

25、 融資條件 4.06 報告 4.07 資金運用 4.08 所有權(quán) 4.09 資本稀釋4.10 費用支付 4.11 風險投資人對企業(yè)經(jīng)營管理的介入 第四十五頁，共六十五頁。4.01 提議的融資方式：如果是普通股，通常要求說明： 是否分配紅利？ 紅利是否可以累積？ 經(jīng)過一段時期后股份是否要求贖回以便風險投資人撤回投資？ 發(fā)售價格是多少？ 該種股權(quán)是否有所限制？ 普通股股東的投票權(quán)如何？ 普通股股東享有怎樣的注冊權(quán)？也就是說，風險投資人會誤以為你公開上市而這樣做使你成為公開發(fā)行股份公司嗎？第四十六頁，共六十五頁。如果是優(yōu)先股，則需要說明： 支付何種股利？ 股利是否可以累積？ 對優(yōu)先股有何回購安排？

26、優(yōu)先股是否可以轉(zhuǎn)換為普通股？ 如果是可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股，那么轉(zhuǎn)換價格是多少？ 對優(yōu)先股權(quán)有何限制？ 優(yōu)先股股東是否具有投票權(quán)？ 是否在董事會具有控制權(quán)？ 優(yōu)先股具有哪些優(yōu)先權(quán)？ 第四十七頁，共六十五頁。如果是可轉(zhuǎn)換債券，需要說明： 債券期限是5年還是10年？ 債券利率以多高為宜？ 是固定利率還是變動利率？ 該債券可以轉(zhuǎn)換為普通股或優(yōu)先股？ 如果上述條款還可以協(xié)商，那么應該在這兒予以說明。 如果是發(fā)售股票期權(quán)，需要說明： 風險投資人支付的期權(quán)購買價格； 風險投資人兌付期權(quán)時的執(zhí)行價格； 期權(quán)的期限是多長等等。 第四十八頁，共六十五頁。4.02 資本結(jié)構(gòu)：要求對本公司的普通股、優(yōu)先股及長期負債作出說明，

27、以便風險投資人對企業(yè)融資前后的資本結(jié)構(gòu)有全面的了解。表述格式舉例如下： 籌資前 籌資后 長期債務 100 000 長期風險資本可轉(zhuǎn)換債 500 000 優(yōu)先股 普通股 100 000 100 000 第四十九頁，共六十五頁。4.03 籌資抵押：如果是普通股融資當然不存在抵押問題，如果是債務融資，則需要就債務抵押情況作出說明。4.04 擔保：主要說明對風險投資人的投資提供個人或公司擔保情況。如果是個人擔保，通常需要提供擔保人的個人財務報表。4.05 融資條件：說明融資條件。比如，本公司是否允許風險投資公司的代表進入董事會、資金到位后企業(yè)要達到什么樣的目標？哪些階段性目標必須達到？等等。4.06

28、報告：主要介紹本公司打算通過何種方式向風險投資人報告經(jīng)營管理情況。如提供月度損益表、資產(chǎn)負債表和年度審計后的財務報表等。4.07 資金運用：說明本公司將如何運用資金，不要使用“營運資金”這樣模糊字眼，要盡可能分項詳細論述。 第五十頁，共六十五頁。4.08 所有權(quán)：介紹現(xiàn)有股東持股數(shù)量及風險投資人在投資發(fā)生后的持股數(shù)量，指出獲得該項所有權(quán)所支付的金額，每位股東的股權(quán)比例等。舉例表述如下： 融資前股份 融資后股份 融資后股權(quán)比例 購股支付金額 現(xiàn)有股東 800000 800000 80% 50000 風險投資人 200000 20% 200000 第五十一頁，共六十五頁。4.09 資本稀釋：說明投

29、資后本公司資產(chǎn)、凈資產(chǎn)以及盈利賬面值將被攤薄到何種程度。4.10 費用支付：說明引資過程中是否需要支付咨詢顧問費、律師費用及如何支付等問題。4.11 風險投資人對企業(yè)經(jīng)營管理的介入：風險投資人一般要求在公司董事會中占有1-2個席位，如果本公司希望風險投資人對經(jīng)營管理的介入更深一些，那么可以在此加以說明。 第五十二頁，共六十五頁。第五部分 風險因素及對策 5.01 有限的經(jīng)營歷史 5.02 有限的資源 5.03 有限的管理經(jīng)驗 5.04 市場不確定性 5.05 生產(chǎn)不確定性 5.06 清償能力 5.07 對核心人物的依賴 5.08 可能出問題的地方 5.09 其他條款 第五十三頁，共六十五頁。第

30、六部分 投資回報及投資退出 6.01 公開上市 6.02兼并收購 6.03 回購 6.04 投資回報 第五十四頁，共六十五頁。第七部分 運營和預測分析 7.01 總體描述 7.02 比率分析 7.03 營運成績 7.04 金融條件 7.05 或有負債 第五十五頁，共六十五頁。7.01 總體描述：本部分要從公司總體損益狀況開始，這些狀況要基于企業(yè)的財務數(shù)據(jù)，如最近三年以及未來三年的凈收入、銷售成本、營運費用、利息支出及利息收入。把這些歷史數(shù)據(jù)和將來的預計數(shù)都列出來，使風險投資人一眼就可以看清楚企業(yè)的經(jīng)營狀況及未來的發(fā)展前景。如下表：第五十六頁，共六十五頁。項目前年實際值去年實際值今年預測值明年預

31、測值后年預測值凈收入1004001000400010000銷售成本10020050025006500營業(yè)開支100100200400800利息支出100100100200300凈利潤(200)2009002400流動資產(chǎn)204040014004300機器設(shè)備10040060010001000土地及建筑物其他資產(chǎn)1010101010流動負債202401004001000長期負債100400400600股東權(quán)益10-19051014104310 財務預測總表 第五十七頁，共六十五頁。7.02 比率分析：列出凈收入、銷售成本、營業(yè)開支、利息支出和凈利潤并計算他們的百分比。即以凈銷售收入為100，計算銷售成本等占凈銷售收入的比重。如下圖所示。 百分比 前年實際值 去年實際值 今年預測值 明年預測值 后年預測值 凈收入 100100100100100銷售成本 10050 50 63 65 營業(yè)開支 25 20 10 8 利息支出 25 10 4 3 凈利潤 20 23 24 第五十八頁，共六十五頁。7.03 營運成績：主要描述： 本公司的經(jīng)營業(yè)績及盈利預測 經(jīng)營業(yè)績上升或下降的原因？ 將來為什么會上升？ 財務比率變動原因以及經(jīng)營中的重大事件等。 7.04 金融條件：你要詳細描述: 最近的資產(chǎn)負債表及本公司的債務清償能力 解釋在某些