世界經(jīng)濟(jì)概論第5章跨國(guó)公司和世界經(jīng)濟(jì)

1、世界經(jīng)濟(jì)概論第5章跨國(guó)公司和世界經(jīng)濟(jì)世界經(jīng)濟(jì)概論第5章跨國(guó)公司和世界經(jīng)濟(jì)第五章 跨國(guó)公司與世界經(jīng)濟(jì) 第一節(jié) 跨國(guó)公司的定義與特征 第二節(jié) 跨國(guó)公司投資理論 第三節(jié) 跨國(guó)公司對(duì)世界經(jīng)濟(jì)的影響 9/22/20222第五章 跨國(guó)公司與世界經(jīng)濟(jì)第五章 跨國(guó)公司與世界經(jīng)濟(jì) 第一節(jié) 跨國(guó)公司的定義與第一節(jié) 跨國(guó)公司的定義與特征一、跨國(guó)公司的定義二、跨國(guó)公司的形成與發(fā)展三、跨國(guó)公司的經(jīng)營(yíng)特征四、跨國(guó)公司的轉(zhuǎn)移定價(jià)9/22/20223第五章 跨國(guó)公司與世界經(jīng)濟(jì)第一節(jié) 跨國(guó)公司的定義與特征一、跨國(guó)公司的定義9/21/20一、跨國(guó)公司的定義 聯(lián)合國(guó)在跨國(guó)公司行為守則中對(duì)跨國(guó)公司進(jìn)行了定義，“守則”認(rèn)為跨國(guó)公司應(yīng)包

2、含了以下三個(gè)要素： 1.跨國(guó)公司是指一個(gè)工商企業(yè)，組成這個(gè)企業(yè)的實(shí)體在兩個(gè)或兩個(gè)以上的國(guó)家經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)，而不論其采取何種法律形式經(jīng)營(yíng)，也不論其在哪一經(jīng)濟(jì)部門經(jīng)營(yíng)。 2.這種企業(yè)有一個(gè)中央決策體系，因而具有共同的政策，它反映企業(yè)的全球戰(zhàn)略目標(biāo)。 3.這種企業(yè)的各個(gè)實(shí)體分享資源、信息，并分擔(dān)責(zé)任與風(fēng)險(xiǎn)。 人們對(duì)跨國(guó)公司的一般定義為：跨國(guó)公司是以一國(guó)或幾國(guó)為基地，通過(guò)對(duì)外直接投資，在二個(gè)或兩個(gè)以上的其它國(guó)家設(shè)立分支機(jī)構(gòu)和子公司，從事國(guó)際化生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，國(guó)外年銷售額在數(shù)億乃至10億美元以上的大企業(yè)。9/22/20224第五章 跨國(guó)公司與世界經(jīng)濟(jì)一、跨國(guó)公司的定義 聯(lián)合國(guó)在跨國(guó)公司行為守則中對(duì)跨二、跨國(guó)公

3、司的形成與發(fā)展（一）國(guó)際分工是跨國(guó)公司形成的條件 科技發(fā)展和生產(chǎn)的多樣化，形成日益復(fù)雜的國(guó)際分工和專業(yè)生產(chǎn)，為跨國(guó)公司的形成創(chuàng)造了條件。（二）國(guó)際貿(mào)易是跨國(guó)公司形成的基礎(chǔ) 世界各國(guó)的生產(chǎn)通過(guò)商品資本的國(guó)際運(yùn)動(dòng)進(jìn)入世界性社會(huì)再生產(chǎn)的循環(huán)，并使資本主義生產(chǎn)關(guān)系逐漸向外發(fā)展，滲透而走向國(guó)際化。9/22/20225第五章 跨國(guó)公司與世界經(jīng)濟(jì)二、跨國(guó)公司的形成與發(fā)展（一）國(guó)際分工是跨國(guó)公司形成的條件9二、跨國(guó)公司的形成與發(fā)展（三）資本的國(guó)際化運(yùn)動(dòng)與直接投資是跨國(guó)公司形成的重要手段 資本的國(guó)際化大體經(jīng)歷了三個(gè)階段： 第一是商品資本的國(guó)際化階段； 第二是貨幣資本的國(guó)際化階段； 第三是生產(chǎn)資本國(guó)際化階段。 在

4、以貨幣資本輸出為主要特征的歷史時(shí)期，生產(chǎn)資本的國(guó)際運(yùn)動(dòng)在國(guó)外直接投資于生產(chǎn)資料進(jìn)行國(guó)際生產(chǎn)的同時(shí)，跨國(guó)企業(yè)的行為也開(kāi)始了。 9/22/20226第五章 跨國(guó)公司與世界經(jīng)濟(jì)二、跨國(guó)公司的形成與發(fā)展（三）資本的國(guó)際化運(yùn)動(dòng)與直接投資是跨三、跨國(guó)公司的經(jīng)營(yíng)特征（一）對(duì)外直接投資是跨國(guó)公司向外擴(kuò)張的主要手段（二）經(jīng)營(yíng)規(guī)模龐大，實(shí)力雄厚，技術(shù)和管理先進(jìn) （三）公司實(shí)行全球性戰(zhàn)略（四）公司內(nèi)部實(shí)現(xiàn)“一體化”管理（五）公司經(jīng)營(yíng)以一業(yè)為主，重視和發(fā)展經(jīng)營(yíng)的多樣化9/22/20227第五章 跨國(guó)公司與世界經(jīng)濟(jì)三、跨國(guó)公司的經(jīng)營(yíng)特征（一）對(duì)外直接投資是跨國(guó)公司向外擴(kuò)張的四、跨國(guó)公司的轉(zhuǎn)移定價(jià) 轉(zhuǎn)移定價(jià)，是指在跨國(guó)公

5、司集團(tuán)內(nèi)部，總公司與子公司、子公司與子公司之間進(jìn)行商品、勞務(wù)或技術(shù)交易時(shí)所制定的不同于市場(chǎng)價(jià)格的內(nèi)部?jī)r(jià)格，以謀求整體利益的最大化?？鐕?guó)公司運(yùn)用轉(zhuǎn)移定價(jià)，主要有以下目的： （一）逃避稅收 （二）逃避風(fēng)險(xiǎn) （三）對(duì)付外匯管制 （四）獲得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì) （五）減少麻煩9/22/20228第五章 跨國(guó)公司與世界經(jīng)濟(jì)四、跨國(guó)公司的轉(zhuǎn)移定價(jià) 轉(zhuǎn)移定價(jià)，是指在跨國(guó)公司集團(tuán)內(nèi)第二節(jié) 跨國(guó)公司投資理論一、壟斷優(yōu)勢(shì)理論二、邊際產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張理論三、市場(chǎng)內(nèi)部化理論四、賀希模式五、國(guó)際生產(chǎn)折衷理論六、小規(guī)模技術(shù)理論七、戰(zhàn)略聯(lián)盟理論9/22/20229第五章 跨國(guó)公司與世界經(jīng)濟(jì)第二節(jié) 跨國(guó)公司投資理論一、壟斷優(yōu)勢(shì)理論9/21/20

6、2一、壟斷優(yōu)勢(shì)理論 壟斷優(yōu)勢(shì)理論是由對(duì)外直接投資理論的先驅(qū)、美國(guó)學(xué)者海默創(chuàng)立，由金德?tīng)柌窦右酝晟啤?海默認(rèn)為，東道國(guó)的當(dāng)?shù)兀褡澹┢髽I(yè)比跨國(guó)經(jīng)營(yíng)企業(yè)至少有以下三個(gè)方面的優(yōu)勢(shì)。 1.民族企業(yè)更能適應(yīng)本國(guó)政治、經(jīng)濟(jì)、法律、文化諸因素所組成的投資環(huán)境； 2.民族企業(yè)常能得到本國(guó)政府的優(yōu)惠和保護(hù)； 3.民族企業(yè)不必?fù)?dān)負(fù)跨國(guó)經(jīng)營(yíng)企業(yè)所無(wú)法逃避的各種費(fèi)用和風(fēng)險(xiǎn)，如直接投資的各種開(kāi)支和匯率波動(dòng)等風(fēng)險(xiǎn)。9/22/202210第五章 跨國(guó)公司與世界經(jīng)濟(jì)一、壟斷優(yōu)勢(shì)理論9/21/202212第五章 跨國(guó)公司與一、壟斷優(yōu)勢(shì)理論對(duì)外直接投資必須滿足以下兩個(gè)條件。 1.企業(yè)必須擁有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，以抵消在與當(dāng)?shù)仄髽I(yè)競(jìng)爭(zhēng)中的

7、不利因素； 2.不完全市場(chǎng)的存在，使企業(yè)擁有和保持這些優(yōu)勢(shì)。 金德?tīng)柌駥⑹袌?chǎng)不完全或稱不完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)作為企業(yè)對(duì)外直接投資的決定因素，并列出了市場(chǎng)不完全的幾種形式：產(chǎn)品市場(chǎng)不完、資本和技術(shù)等要素市場(chǎng)不完全、規(guī)模經(jīng)濟(jì)和政府的關(guān)稅等貿(mào)易限制措施造成的市場(chǎng)扭曲。 9/22/202211第五章 跨國(guó)公司與世界經(jīng)濟(jì)一、壟斷優(yōu)勢(shì)理論對(duì)外直接投資必須滿足以下兩個(gè)條件。9/21二、邊際產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張理論 日本著名的國(guó)際經(jīng)濟(jì)學(xué)者小島清于1977年發(fā)表論著對(duì)外直接投資論，系統(tǒng)地提出日本式對(duì)外直接投資理論，該理論被稱為“邊際產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張理論”。 9/22/202212第五章 跨國(guó)公司與世界經(jīng)濟(jì)二、邊際產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張理論 日本著名的

8、國(guó)際經(jīng)濟(jì)學(xué)者小島清于1二、邊際產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張理論 小島清用勞動(dòng)與經(jīng)營(yíng)資源代替H-O模型中的勞動(dòng)與投資要素，將比較利潤(rùn)率的差異與比較成本的差異聯(lián)系起來(lái)，研究得出了邊際產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張理論的基本觀點(diǎn):對(duì)外直接投資應(yīng)該從本國(guó)已經(jīng)處于或者即將處于比較劣勢(shì)的產(chǎn)業(yè)開(kāi)始，并依次進(jìn)行。小島清把對(duì)外直接投資分為自然資源導(dǎo)向型、勞動(dòng)力導(dǎo)向型、市場(chǎng)導(dǎo)向型、生產(chǎn)和銷售國(guó)際化型等四種類型。 9/22/202213第五章 跨國(guó)公司與世界經(jīng)濟(jì)二、邊際產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張理論 小島清用勞動(dòng)與經(jīng)二、邊際產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張理論 小島清認(rèn)為，日本以中小型合資企業(yè)為主要形式從事對(duì)外直接投資，其多為自然資源導(dǎo)向型、勞動(dòng)力導(dǎo)向型，與東道國(guó)的國(guó)情相吻合，促進(jìn)了國(guó)際貿(mào)易的發(fā)展

9、。 因此，日本對(duì)外直接投資與貿(mào)易是互補(bǔ)的，屬于順貿(mào)易導(dǎo)向型對(duì)外直接投資。美國(guó)以獨(dú)資形式為主要形式從事對(duì)外直接投資，其行業(yè)正是美國(guó)具有相對(duì)比較優(yōu)勢(shì)的技術(shù)密集型行業(yè),其目的是市場(chǎng)導(dǎo)向型，出口由東道國(guó)的生產(chǎn)所取代，從而擠占了美國(guó)的出口貿(mào)易市場(chǎng)，因此，美國(guó)的對(duì)外直接投資屬于反貿(mào)易導(dǎo)向型對(duì)外直接投資。9/22/202214第五章 跨國(guó)公司與世界經(jīng)濟(jì)二、邊際產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張理論 小島清認(rèn)為，日本以中小型合三、市場(chǎng)內(nèi)部化理論 內(nèi)部化理論是由英國(guó)學(xué)者巴克利和卡森提出，由加拿大學(xué)者拉格曼進(jìn)一步加以發(fā)展。該理論認(rèn)為，中間產(chǎn)品（指知識(shí)、信息、技術(shù)、商譽(yù)、零部件、原材料等）市場(chǎng)是不完全的，這種不完全是由某些市場(chǎng)失效及中間產(chǎn)品

10、的特殊性質(zhì)所致。為追求最大限度利潤(rùn)，企業(yè)必須建立內(nèi)部市場(chǎng)，使外部市場(chǎng)內(nèi)部化，利用管理手段協(xié)調(diào)企業(yè)內(nèi)部資源流動(dòng)與配置，避免市場(chǎng)不完全對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)效率的影響。9/22/202215第五章 跨國(guó)公司與世界經(jīng)濟(jì)三、市場(chǎng)內(nèi)部化理論 內(nèi)部化理論是由英國(guó)學(xué)者巴克利和卡森三、市場(chǎng)內(nèi)部化理論 四種因素影響中間產(chǎn)品市場(chǎng)交易成本和企業(yè)實(shí)現(xiàn)中間產(chǎn)品的內(nèi)部化。 1.行業(yè)特定因素 2.國(guó)別特定因素 3.地區(qū)特定因素 4.企業(yè)特定因素 他們還認(rèn)為，中間產(chǎn)品市場(chǎng)不完全有兩種基本形式： 一是技術(shù)等知識(shí)產(chǎn)品市場(chǎng)不完全； 二是零部件、原材料中間產(chǎn)品市場(chǎng)不完全，前者產(chǎn)生水平一體化的跨國(guó)公司，后者產(chǎn)生垂直一體化的跨國(guó)公司。9/22/20

11、2216第五章 跨國(guó)公司與世界經(jīng)濟(jì)三、市場(chǎng)內(nèi)部化理論 四種因素影響中間產(chǎn)品市場(chǎng)交易四、賀希模式 1976年，美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家賀希在國(guó)際貿(mào)易和公司的理論中，提出了一種選擇模型來(lái)說(shuō)明國(guó)際投資和國(guó)際貿(mào)易之間的關(guān)系。賀希把影響國(guó)際經(jīng)濟(jì)活動(dòng)形式選擇的變量分為4組： 1.比較生產(chǎn)成本 2.公司特定優(yōu)勢(shì) 3.出口銷售附加成本 4.國(guó)外生產(chǎn)的協(xié)調(diào)和管理附加成本 9/22/202217第五章 跨國(guó)公司與世界經(jīng)濟(jì)四、賀希模式 1976年，美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家賀希在國(guó)際貿(mào)易和四、賀希模式 如果一個(gè)位于A國(guó)的公司，想滿足B國(guó)市場(chǎng)的需求，它可以向B國(guó)出口，也可以向B國(guó)投資建廠，用在當(dāng)?shù)厣a(chǎn)的產(chǎn)品滿足其市場(chǎng)需求。貿(mào)易和投資之間的取舍

12、，取決于以下各變量之間的比較。 1.Pa和Pb分別代表在A國(guó)和B國(guó)的生產(chǎn)成本 2.K代表企業(yè)的專門知識(shí)和無(wú)形資產(chǎn)收益 3.M代表出口的銷售成本超過(guò)國(guó)內(nèi)銷售成本的差額4.C表示管理和協(xié)調(diào)國(guó)外經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的額外成本9/22/202218第五章 跨國(guó)公司與世界經(jīng)濟(jì)四、賀希模式 如果一個(gè)位于A國(guó)的公司，想四、賀希模式 如果 Pa+MPb+K和Pa+MPb+C 那么，A 國(guó)企業(yè)就通過(guò)出口來(lái)滿足國(guó)外市場(chǎng)的需求。 如果 Pb+CPa+K和Pb+CPa+M， 這時(shí)A國(guó)的企業(yè)就可在B國(guó)投資，用在B國(guó)生產(chǎn)的產(chǎn)品來(lái)滿足當(dāng)?shù)氐氖袌?chǎng)需求。9/22/202219第五章 跨國(guó)公司與世界經(jīng)濟(jì)四、賀希模式 如果9/21/20222

13、1第五章 跨四、賀希模式 賀希提出了進(jìn)行國(guó)際貿(mào)易的條件，如果在國(guó)內(nèi)的生產(chǎn)成本加上出口貿(mào)易成本低于國(guó)外生產(chǎn)成本加上企業(yè)的特定優(yōu)勢(shì)，那么選擇國(guó)際貿(mào)易比較有利。 如果A國(guó)的技術(shù)優(yōu)勢(shì)比較顯著，它超過(guò)了國(guó)外生產(chǎn)所引起的成本，或者國(guó)內(nèi)生產(chǎn)成本較高，出口貿(mào)易成本較高，那么投資將會(huì)有利可圖。在這個(gè)模型中，變量K、M、C起了關(guān)鍵的作用，如果它們?yōu)榱?，就滿足了H-O模型的最重要條件，因而，生產(chǎn)地點(diǎn)和貿(mào)易流向就取決于各自的要素稟賦。 9/22/202220第五章 跨國(guó)公司與世界經(jīng)濟(jì)四、賀希模式 賀希提出了進(jìn)行國(guó)際貿(mào)易的條件，如果在國(guó)內(nèi)五、國(guó)際生產(chǎn)折衷理論 國(guó)際生產(chǎn)折衷理論是由英國(guó)里丁大學(xué)鄧寧教授提出的。鄧寧的這種理

14、論包容了西方經(jīng)濟(jì)理論中的廠商理論、區(qū)位理論、工業(yè)組織理論，這種理論吸收了經(jīng)濟(jì)學(xué)中的各派思想，把國(guó)際貿(mào)易、對(duì)外直接投資和非股權(quán)轉(zhuǎn)讓三者合為一體。生產(chǎn)折衷理論認(rèn)為，企業(yè)對(duì)外直接投資需要滿足以下三個(gè)條件。1.所有權(quán)優(yōu)勢(shì) 2.內(nèi)部化優(yōu)勢(shì) 3.區(qū)位優(yōu)勢(shì)。 9/22/202221第五章 跨國(guó)公司與世界經(jīng)濟(jì)五、國(guó)際生產(chǎn)折衷理論 國(guó)際生產(chǎn)折衷理論是由英五、國(guó)際生產(chǎn)折衷理論如果企業(yè)僅有所有權(quán)優(yōu)勢(shì)和內(nèi)部化優(yōu)勢(shì)，而不具備區(qū)位優(yōu)勢(shì)，就意味著缺乏有利的國(guó)外投資場(chǎng)所。因此企業(yè)只能將其優(yōu)勢(shì)在國(guó)內(nèi)加以利用，而后依靠產(chǎn)品出口來(lái)供應(yīng)當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)。如果企業(yè)只擁有所有權(quán)優(yōu)勢(shì)和區(qū)位優(yōu)勢(shì)而無(wú)內(nèi)部化優(yōu)勢(shì)，則企業(yè)擁有的所有權(quán)優(yōu)勢(shì)難以在內(nèi)部加以利

15、用，只能將其轉(zhuǎn)讓給外國(guó)企業(yè)。如果企業(yè)具備了內(nèi)部化優(yōu)勢(shì)和區(qū)位優(yōu)勢(shì)而無(wú)所有權(quán)優(yōu)勢(shì)，則意味著企業(yè)缺乏對(duì)外國(guó)直接投資的基本前提。9/22/202222第五章 跨國(guó)公司與世界經(jīng)濟(jì)五、國(guó)際生產(chǎn)折衷理論如果企業(yè)僅有所有權(quán)優(yōu)勢(shì)和內(nèi)部化優(yōu)勢(shì)，六、小規(guī)模技術(shù)理論 威爾斯1983年提出了小規(guī)模技術(shù)理論，探討了發(fā)展中國(guó)家跨國(guó)公司的對(duì)外直接投資動(dòng)因和競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)問(wèn)題。他認(rèn)為，發(fā)展中國(guó)家跨國(guó)公司對(duì)外直接投資的動(dòng)因有保護(hù)出口市場(chǎng)、突破配額限制、謀求低成本、加強(qiáng)種族紐帶、分散資產(chǎn)及其它因素；發(fā)展中國(guó)家的跨國(guó)公司雖然“走出去”勢(shì)頭發(fā)展迅猛，但它們并不具備發(fā)達(dá)國(guó)家跨國(guó)公司的雄厚的資本、技術(shù)以及經(jīng)驗(yàn)，它們賴以參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)具體

16、體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：(1)小規(guī)模制造和密集使用勞動(dòng)的制造技術(shù)優(yōu)勢(shì)；(2)使用當(dāng)?shù)刭Y源和生產(chǎn)當(dāng)?shù)厮璁a(chǎn)品的優(yōu)勢(shì)；(3)接近當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)的優(yōu)勢(shì)。9/22/202223第五章 跨國(guó)公司與世界經(jīng)濟(jì)六、小規(guī)模技術(shù)理論 威爾斯1983年提出了小規(guī)模技術(shù)理論七、戰(zhàn)略聯(lián)盟理論（一）技術(shù)協(xié)調(diào)論理查森認(rèn)為，公司之間的合作起因于對(duì)他們各自所從事的不同職能而又彼此關(guān)聯(lián)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)加以協(xié)調(diào)的需要。在一個(gè)囊括了大量研究、開(kāi)發(fā)、設(shè)計(jì)、商品生產(chǎn)和銷售的行業(yè)里，不同企業(yè)專業(yè)化從事特定的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，分別積累著各自的知識(shí)、經(jīng)驗(yàn)和技能。9/22/202224第五章 跨國(guó)公司與世界經(jīng)濟(jì)七、戰(zhàn)略聯(lián)盟理論（一）技術(shù)協(xié)調(diào)論9/21/202226第五

17、章七、戰(zhàn)略聯(lián)盟理論 （一）技術(shù)協(xié)調(diào)論 不同階段經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的協(xié)調(diào)可以通過(guò)相互認(rèn)可的計(jì)劃，長(zhǎng)期約束合作者市場(chǎng)的合同予以實(shí)現(xiàn)，但各自在知識(shí)上的差距往往使市場(chǎng)機(jī)制的協(xié)調(diào)作用缺乏應(yīng)有的效率。因此在需要發(fā)展不同經(jīng)濟(jì)活動(dòng)但又無(wú)法獲得規(guī)模經(jīng)濟(jì)時(shí)，需要進(jìn)行協(xié)調(diào)。 9/22/202225第五章 跨國(guó)公司與世界經(jīng)濟(jì)七、戰(zhàn)略聯(lián)盟理論 （一）技術(shù)協(xié)調(diào)論9/21/202227第五七、戰(zhàn)略聯(lián)盟理論（二）市場(chǎng)權(quán)力論 持這種觀點(diǎn)的學(xué)者認(rèn)為，聯(lián)盟合作協(xié)定背后的驅(qū)動(dòng)力是大公司企圖尋求凌駕與操縱市場(chǎng)的權(quán)力，限制競(jìng)爭(zhēng)并形成市場(chǎng)位置的有效結(jié)構(gòu)。市場(chǎng)權(quán)力論暗示著合作各方皆為投機(jī)者的假設(shè)，該派學(xué)者大都對(duì)聯(lián)盟持謹(jǐn)慎態(tài)度。其實(shí)他們更推崇企業(yè)優(yōu)勢(shì)內(nèi)

18、部化，聯(lián)盟協(xié)作必然會(huì)阻礙有效的互相學(xué)習(xí)和技術(shù)創(chuàng)新，甚至導(dǎo)致信任危機(jī)。因此，外部結(jié)盟合作只不過(guò)是一種“次佳選擇”而已。9/22/202226第五章 跨國(guó)公司與世界經(jīng)濟(jì)七、戰(zhàn)略聯(lián)盟理論（二）市場(chǎng)權(quán)力論9/21/202228第五章七、戰(zhàn)略聯(lián)盟理論 （三）交易成本論 交易成本論認(rèn)為，知識(shí)資產(chǎn)的特殊性、復(fù)雜性以及勞動(dòng)的交換都偏愛(ài)于企業(yè)內(nèi)部的交易機(jī)制，因?yàn)樗馁M(fèi)的資源較少；另一方面，當(dāng)企業(yè)需要某種資源時(shí)，若無(wú)法通過(guò)市場(chǎng)購(gòu)買到這種資源，或由于成本、風(fēng)險(xiǎn)、開(kāi)發(fā)時(shí)間等方面的原因，企業(yè)無(wú)法從內(nèi)部獲得此種資源，企業(yè)就應(yīng)該采取并購(gòu)或聯(lián)盟的形式。 9/22/202227第五章 跨國(guó)公司與世界經(jīng)濟(jì)七、戰(zhàn)略聯(lián)盟理論 （三）

19、交易成本論9/21/202229第五七、戰(zhàn)略聯(lián)盟理論 （四）技術(shù)創(chuàng)新論這一理論認(rèn)為，技術(shù)創(chuàng)新性質(zhì)和最大限度獲取創(chuàng)新利潤(rùn)的戰(zhàn)略行動(dòng)是跨國(guó)公司間戰(zhàn)略聯(lián)盟的催化劑。帝斯和安東內(nèi)利等人認(rèn)為，戰(zhàn)略聯(lián)盟是公司借以直接接觸那些共同專用的知識(shí)資產(chǎn)的一種方式，這些資產(chǎn)對(duì)技術(shù)創(chuàng)新的有效市場(chǎng)化至關(guān)重要。為了獲得創(chuàng)新利潤(rùn)，并且也由于技術(shù)訣竅交易市場(chǎng)具有不完全性，公司傾向于通過(guò)創(chuàng)新進(jìn)程的內(nèi)部化來(lái)實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)。 9/22/202228第五章 跨國(guó)公司與世界經(jīng)濟(jì)七、戰(zhàn)略聯(lián)盟理論 （四）技術(shù)創(chuàng)新論9/21/202230七、戰(zhàn)略聯(lián)盟理論 （五）投資誘發(fā)要素組合理論近年來(lái)西方學(xué)者提出了投資誘發(fā)組合理論，由直接誘發(fā)和間接誘發(fā)要素

20、組成。他們認(rèn)為直接誘發(fā)要素是對(duì)外直接投資產(chǎn)生的主要要素，如投資國(guó)擁有勞動(dòng)力、資本、技術(shù)等優(yōu)勢(shì)，就會(huì)誘發(fā)對(duì)外直接投資，對(duì)外直接投資可使優(yōu)勢(shì)要素向外轉(zhuǎn)移和擴(kuò)張。間接誘發(fā)要素包括投資國(guó)鼓勵(lì)性投資政策和法規(guī)，東道國(guó)的投資環(huán)境等。9/22/202229第五章 跨國(guó)公司與世界經(jīng)濟(jì)七、戰(zhàn)略聯(lián)盟理論 （五）投資誘發(fā)要素組合理論9/21/202七、戰(zhàn)略聯(lián)盟理論（六）匯率與對(duì)外直接投資相互關(guān)系論 這一理論是20世紀(jì)80年代末和90年代初由 美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家凱夫、佛羅特等人相繼提出來(lái)的。 認(rèn)為對(duì)外直接投資短期巨大波動(dòng)主要來(lái)源于匯率 的變化。布魯斯、布郎根于2019年發(fā)表論文，較 系統(tǒng)的分析了匯率和對(duì)外直接投資及企業(yè)特別

21、資 產(chǎn)之間的相互關(guān)系，提出了匯率運(yùn)動(dòng)對(duì)兼并式的 對(duì)外直接投資流量有顯著影響，如美元貶值使日 本更可能兼并美國(guó)工業(yè)和企業(yè)。9/22/202230第五章 跨國(guó)公司與世界經(jīng)濟(jì)七、戰(zhàn)略聯(lián)盟理論（六）匯率與對(duì)外直接投資相互關(guān)系論9/21/七、戰(zhàn)略聯(lián)盟理論（七）戰(zhàn)略管理理論戰(zhàn)略管理學(xué)派從理論發(fā)展的角度，以當(dāng)今跨國(guó)公司經(jīng)營(yíng)的發(fā)展態(tài)勢(shì)為依據(jù)，突破了傳統(tǒng)的跨國(guó)公司理論范疇，使跨國(guó)公司研究的重點(diǎn)由存在機(jī)制逐步向發(fā)展機(jī)制轉(zhuǎn)移，因此激發(fā)了對(duì)有關(guān)理論的重新認(rèn)識(shí)。高歇爾指出，由于全球性競(jìng)爭(zhēng)加劇，企業(yè)的跨國(guó)經(jīng)營(yíng)范圍和職能分布大大擴(kuò)展，因此需要重新考慮跨國(guó)公司的定義，其中，戰(zhàn)略與結(jié)構(gòu)的關(guān)系有舉足輕重的作用。組織理論也就得到越

22、來(lái)越多的應(yīng)用。9/22/202231第五章 跨國(guó)公司與世界經(jīng)濟(jì)七、戰(zhàn)略聯(lián)盟理論（七）戰(zhàn)略管理理論9/21/202233第五第三節(jié) 跨國(guó)公司對(duì)世界經(jīng)濟(jì)的影響一、跨國(guó)公司對(duì)世界經(jīng)濟(jì)的影響二、跨國(guó)公司對(duì)東道國(guó)經(jīng)濟(jì)的影響三、跨國(guó)公司對(duì)母國(guó)經(jīng)濟(jì)的影響9/22/202232第五章 跨國(guó)公司與世界經(jīng)濟(jì)第三節(jié) 跨國(guó)公司對(duì)世界經(jīng)濟(jì)的影響一、跨國(guó)公司對(duì)世界經(jīng)濟(jì)的影一、跨國(guó)公司對(duì)世界經(jīng)濟(jì)的影響（一）跨國(guó)公司對(duì)當(dāng)代世界經(jīng)濟(jì)的正效應(yīng) 1.深化了國(guó)際經(jīng)濟(jì)一體化和區(qū)域化 2.提高了資源在全球范圍內(nèi)流動(dòng)配置的有效性和合理性 3.加快了生產(chǎn)資本國(guó)際化進(jìn)程，有力地促進(jìn)了生產(chǎn)力的發(fā)展 4.推動(dòng)了全球科學(xué)技術(shù)的發(fā)展 5.開(kāi)拓了國(guó)際貿(mào)

23、易新領(lǐng)域，擴(kuò)大了國(guó)際貿(mào)易流量 6.跨國(guó)公司之間的競(jìng)爭(zhēng)異常激烈9/22/202233第五章 跨國(guó)公司與世界經(jīng)濟(jì)一、跨國(guó)公司對(duì)世界經(jīng)濟(jì)的影響（一）跨國(guó)公司對(duì)當(dāng)代世界經(jīng)濟(jì)的正一、跨國(guó)公司對(duì)世界經(jīng)濟(jì)的影響（二）跨國(guó)公司對(duì)當(dāng)代世界經(jīng)濟(jì)的負(fù)面影響 .跨國(guó)公司的發(fā)展使國(guó)際金融市場(chǎng)、秩序更加不穩(wěn)定 2.當(dāng)代跨國(guó)公司的快速發(fā)展加劇了世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不平衡9/22/202234第五章 跨國(guó)公司與世界經(jīng)濟(jì)一、跨國(guó)公司對(duì)世界經(jīng)濟(jì)的影響（二）跨國(guó)公司對(duì)當(dāng)代世界經(jīng)濟(jì)的負(fù)二、跨國(guó)公司對(duì)東道國(guó)經(jīng)濟(jì)的影響 （一）要素轉(zhuǎn)移效應(yīng) 1.資本 跨國(guó)公司的直接投資，可以憑借其雄厚的資金實(shí)力為東道國(guó)提供資金，有助于填補(bǔ)東道國(guó)的儲(chǔ)蓄和外匯之間

24、的缺口。但是跨國(guó)公司的實(shí)際資本流入很少，他們的大多數(shù)資本大都來(lái)自于利潤(rùn)的再投資和當(dāng)?shù)氐膬?chǔ)蓄。如果這些資本是從當(dāng)?shù)赜糜谄渌a(chǎn)性用途的國(guó)內(nèi)儲(chǔ)蓄挖來(lái)的資金，會(huì)使東道國(guó)面臨更嚴(yán)重的資金短缺。9/22/202235第五章 跨國(guó)公司與世界經(jīng)濟(jì)二、跨國(guó)公司對(duì)東道國(guó)經(jīng)濟(jì)的影響 （一）要素轉(zhuǎn)移效應(yīng)9/21/二、跨國(guó)公司對(duì)東道國(guó)經(jīng)濟(jì)的影響（一）要素轉(zhuǎn)移效應(yīng) 2.技術(shù)一般跨國(guó)公司會(huì)給東道國(guó)帶來(lái)先進(jìn)技術(shù)，但東道國(guó)能否得利，得利多少，還取決于技術(shù)定價(jià)及相關(guān)的銷售條件，技術(shù)的適用性和產(chǎn)品的適用性。9/22/202236第五章 跨國(guó)公司與世界經(jīng)濟(jì)二、跨國(guó)公司對(duì)東道國(guó)經(jīng)濟(jì)的影響（一）要素轉(zhuǎn)移效應(yīng)9/21/2二、跨國(guó)公司對(duì)東

25、道國(guó)經(jīng)濟(jì)的影響（一）要素轉(zhuǎn)移效應(yīng)3.管理 跨國(guó)公司在東道國(guó)投資時(shí)，通常會(huì)帶去東道國(guó)所缺少的高級(jí)管理人員和管理技能，它們有助于促進(jìn)東道國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，而且在外國(guó)公司撤走后可能更為重要。9/22/202237第五章 跨國(guó)公司與世界經(jīng)濟(jì)二、跨國(guó)公司對(duì)東道國(guó)經(jīng)濟(jì)的影響（一）要素轉(zhuǎn)移效應(yīng)9/21/2二、跨國(guó)公司對(duì)東道國(guó)經(jīng)濟(jì)的影響（二）國(guó)際收支效應(yīng) 跨國(guó)公司在東道國(guó)新設(shè)企業(yè)會(huì)增加?xùn)|道國(guó)外匯收入，但由于跨國(guó)公司的轉(zhuǎn)移定價(jià)，對(duì)國(guó)際收支的最終影響難以確定。（三）就業(yè)效應(yīng) 跨國(guó)公司對(duì)東道國(guó)就業(yè)的影響，主要表現(xiàn)在對(duì)就業(yè)數(shù)量、就業(yè)質(zhì)量和工作環(huán)境的影響。9/22/202238第五章 跨國(guó)公司與世界經(jīng)濟(jì)二、跨國(guó)公司對(duì)東道國(guó)

26、經(jīng)濟(jì)的影響（二）國(guó)際收支效應(yīng)9/21/2二、跨國(guó)公司對(duì)東道國(guó)經(jīng)濟(jì)的影響（四）主權(quán)效應(yīng)由于東道國(guó)和跨國(guó)公司之間在政策目標(biāo)方面的沖突，跨國(guó)公司通常會(huì)帶來(lái)東道國(guó)主權(quán)的喪失。（五）穩(wěn)定效應(yīng) 跨國(guó)公司憑借自身優(yōu)勢(shì)保證其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的穩(wěn)定，另一方面，跨國(guó)公司也會(huì)對(duì)東道國(guó)產(chǎn)生怒穩(wěn)定的影響。9/22/202239第五章 跨國(guó)公司與世界經(jīng)濟(jì)二、跨國(guó)公司對(duì)東道國(guó)經(jīng)濟(jì)的影響（四）主權(quán)效應(yīng)9/21/202三、跨國(guó)公司對(duì)母國(guó)經(jīng)濟(jì)的影響（一）國(guó)際收支效應(yīng) 跨國(guó)公司最初向外輸出資本對(duì)母國(guó)國(guó)際收支產(chǎn)生不利影響，但之后當(dāng)字公司以紅利、利息、特許費(fèi)等形式將資本返回母國(guó)，這時(shí)跨國(guó)公司對(duì)母國(guó)國(guó)際收支的不利影響會(huì)逐漸被抵消。其次，子公司在國(guó)外的銷售可能會(huì)取代母公司出口或刺激母國(guó)進(jìn)口，對(duì)母國(guó)的國(guó)際收支產(chǎn)生不利影響，但是這不是絕對(duì)的。第三，從長(zhǎng)期