d1信用風(fēng)險管理概述課件

1、信用風(fēng)險管理張風(fēng)云課程簡介 本課程是信用管理方向的專業(yè)課，屬于必修課程，是研究信用風(fēng)險的基本知識、測定方法及信用風(fēng)險管理一般原理的一門學(xué)科，通過本課程學(xué)習(xí)，使大家能夠掌握信用風(fēng)險管理的基本理論和評估方法，并能夠應(yīng)用所學(xué)的理論知識和基本方法對我國經(jīng)濟(jì)中的實際問題進(jìn)行分析，為我們今后從事相關(guān)的信用風(fēng)險管理工作打下良好的基礎(chǔ)。本課程分四個模塊：第一：概述第一章 信用風(fēng)險管理概述第三：信用管理行業(yè)介紹第五章 信用管理行業(yè)第二：不同行業(yè)信用風(fēng)險管理 分析第二章 企業(yè)信用風(fēng)險管理第三章 金融機(jī)構(gòu)信用風(fēng)險 管理第四章 國家信用風(fēng)險管理第四：信用風(fēng)險管理評估方法介紹第六章 財務(wù)分析在信用風(fēng)險 管理中的運用第七

2、章 信用風(fēng)險衡量極其發(fā)展第八章 信用風(fēng)險衡量的計分 模型信用風(fēng)險是最古老的金融風(fēng)險之一，幾乎每時每刻都會出現(xiàn)在整個社會活動中，每位市場經(jīng)濟(jì)的參與者都無法逃避信用風(fēng)險。隨著金融市場的創(chuàng)新，金融交易日新月異并趨復(fù)雜，信用風(fēng)險作為市場交易基本的風(fēng)險之一，其管理就更顯得關(guān)鍵且重要。 第一章 信用風(fēng)險管理概述了解信用及信用風(fēng)險的基本含義，分析信用風(fēng)險形成的基本原理，使大家認(rèn)識到信用風(fēng)險管理的重要性。第一節(jié) 信用及信用風(fēng)險第二節(jié) 信用風(fēng)險管理二、信用管理 1、含義：就是授信者對信用交易進(jìn)行科學(xué)管理以控制信用風(fēng)險的專門技術(shù)。2、主要內(nèi)容：征信管理（信用檔案管理）、授信管理、帳戶控制管理、商帳追收管理、利用征

3、信數(shù)據(jù)庫開拓市場或推銷信用支付工具。三、信用風(fēng)險(一)信用風(fēng)險的含義傳統(tǒng)觀點信用風(fēng)險指債務(wù)人未能如期償還債務(wù)造成違約，而給經(jīng)濟(jì)主體經(jīng)營帶來的風(fēng)險。（違約風(fēng)險） 現(xiàn)代意義信用風(fēng)險指由于借款人或交易對手未能履約或信用質(zhì)量發(fā)生變化，影響金融工具價值，從而給債權(quán)人或金融工具持有人帶來損失的可能性。 （二）信用風(fēng)險的特征 1、客觀性2、傳染性3、可控性4、周期性5、雙向性（三）對信用風(fēng)險的正確認(rèn)識信用風(fēng)險是一把雙刃劍，將內(nèi)在的推動力和制約力融為一體。風(fēng)險并不總是對應(yīng)著損失，風(fēng)險與收益是相伴而生，高風(fēng)險可能帶來高收益。今天信用風(fēng)險是可以打包并買賣的有價值的商品。（四）信用風(fēng)險的產(chǎn)生和發(fā)展商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展 信

4、用產(chǎn)生 信用風(fēng)險的產(chǎn)生1、商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，促進(jìn)了信用的發(fā)展，造成信用風(fēng)險的增加。2、商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，經(jīng)濟(jì)生活中的不確定因素增多，使信用風(fēng)險發(fā)生的可能性更大。(三)按風(fēng)險暴露情況來分 1違約風(fēng)險2暴露風(fēng)險3補(bǔ)償風(fēng)險五、信用風(fēng)險形成的原理(一)信用風(fēng)險形成的數(shù)學(xué)原理 經(jīng)濟(jì)人假設(shè)：指每個人都以自身利益最大化為目標(biāo)。那先看違約能否給自己帶來比不違約更多的收益，否則就不違約。納什均衡(非合作博弈均衡) ：在對方策略確定的情況下，每個參與者的策略是最好的，此時沒有人愿意先改變或主動改變自己的策略。囚徒困境博弈 A 坦白 不坦白 （違約） （不違約） 坦白（違約）B 不坦白（不違約）(-8，-8)(-12

5、， 0) (0，-12) (-1 ，-1) 兩個囚徒從利己的立場出發(fā)選擇:若對方不坦白、坦白會讓我獲釋，所以會選擇坦白。 若對方坦白指控我，我也要指控對方才能得到較低的刑期，所以也是會選擇坦白。(二)信用風(fēng)險產(chǎn)生的一般原因 1對經(jīng)濟(jì)實際運行情況進(jìn)行分析P17 (1)債務(wù)人的主觀因素（有能力但不還、沒能力歸還）(2)債務(wù)人的客觀因素（利率變動、通脹、經(jīng)濟(jì)危機(jī)、政治動蕩等） 2運用信息經(jīng)濟(jì)學(xué)原理進(jìn)行分析 （1）信息經(jīng)濟(jì)學(xué)信息經(jīng)濟(jì)學(xué)是對經(jīng)濟(jì)活動中信息因素及其影響進(jìn)行經(jīng)濟(jì)分析的經(jīng)濟(jì)學(xué)。主要研究信息的經(jīng)濟(jì)作用、信息的成本和價值、信息的經(jīng)濟(jì)效果等。信息經(jīng)濟(jì)學(xué)起源于40年代，發(fā)展于5060年代，到70年代基

6、本發(fā)展成熟 。 (2) 信息不對稱與信用風(fēng)險信用市場中受信和授信主體所掌握的信息是不對稱的，在信用合約簽訂之前，信息不對稱將導(dǎo)致信用市場中的逆向選擇；而在信用合約簽訂之后，可能會發(fā)生道德風(fēng)險。信息不對稱程度越大，信用市場中產(chǎn)生風(fēng)險的可能性就越大，授信主體的信息成本就越高，市場的交易費用也就越大。 P19 如何解釋我國銀行業(yè)出現(xiàn)的“惜貸”現(xiàn)象和中小企業(yè)及私營企業(yè)的融資困難？P19-20契約：是兩人以上相互間在法律上具有約束力的協(xié)議。 完全契約：是在最大可能的程度上明確規(guī)定未來所有狀態(tài)下所有各方的責(zé)任和權(quán)利，將來各方都不需要再對契約進(jìn)行修正或重新協(xié)商。不完全契約：是指契約中包含缺口和遺漏，可能不會

7、提及某些情況下各方的責(zé)任，且對另一些情況下的責(zé)任只作出粗略或模棱兩可的規(guī)定。 產(chǎn)生不完全契約的根本原因P20：契約雙方的有限理性。第三方無法驗證信用制度的不完善。上述第一、二個原因?qū)е碌钠跫s不完全是一般經(jīng)濟(jì)社會普遍存在的，而信用制度不完善形成的契約不完全在我國尤為突出。 2信用風(fēng)險對宏觀經(jīng)濟(jì)的影響第一，信用風(fēng)險會引起實際收益率、產(chǎn)出率、消費和投資下降，風(fēng)險越大，下降幅度越大。第二，嚴(yán)重的信用風(fēng)險會引起金融市場的動蕩，破壞社會正常的生產(chǎn)秩序和生活秩序，甚至使社會陷入恐慌，極大破壞生產(chǎn)力。第三，信用風(fēng)險還會造成產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)畸形發(fā)展，整個社會生產(chǎn)力下降。第四，信用風(fēng)險影響著宏觀經(jīng)濟(jì)政策的制定和執(zhí)行。第五

8、，信用風(fēng)險直接影響著一國的國際經(jīng)貿(mào)活動和金融活動的順利進(jìn)行和發(fā)展。 第二節(jié) 信用風(fēng)險管理一、信用風(fēng)險管理的定義廣義的信用風(fēng)險管理：是指政府及政府相關(guān)部門、金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)等經(jīng)濟(jì)主體和社會團(tuán)體所實施的與信用風(fēng)險管理相關(guān)的一切法規(guī)措施、經(jīng)濟(jì)行為和社會活動。狹義的信用風(fēng)險管理：是對消費者個人的信用和企業(yè)的資信狀況進(jìn)行管理。二、信用風(fēng)險管理機(jī)構(gòu)與行業(yè)P25(一)信用風(fēng)險管理機(jī)構(gòu)P25(二)信用風(fēng)險管理行業(yè)P25 企業(yè)資信調(diào)查業(yè) 、消費者信用調(diào)查業(yè)、資產(chǎn)調(diào)查業(yè)、賬款管理與追收業(yè)、市場調(diào)查業(yè)、資信評級業(yè)、保理服務(wù)業(yè)、信用保險業(yè) 、信用管理咨詢業(yè)、信用管理培訓(xùn)業(yè) 三、信用風(fēng)險管理方法的演變1.80年代初因受債

9、務(wù)危機(jī)影響，銀行普遍開始注重對信用風(fēng)險的防范與管理，其結(jié)果是巴塞爾協(xié)議的誕生。 2.90年代以來一些大銀行認(rèn)識到信用風(fēng)險是關(guān)鍵的金融風(fēng)險，并開始關(guān)注信用風(fēng)險測量方面的問題，試圖建立測量信用風(fēng)險的內(nèi)部方法與模型。 3.1997年亞洲金融危機(jī)爆發(fā)以來，世界金融業(yè)風(fēng)險出現(xiàn)了新特點，即損失不再是由單一風(fēng)險所造成，而是由信用風(fēng)險和市場風(fēng)險等聯(lián)合造成，由此全面風(fēng)險管理模式引起人們的重視。 4.進(jìn)入本世紀(jì)以來，隨著全球金融市場的迅猛發(fā)展，一種用于管理信用風(fēng)險的新技術(shù)信用衍生產(chǎn)品逐漸成為金融界人們關(guān)注的對象。 四、現(xiàn)代信用風(fēng)險管理存在的問題（一）信用風(fēng)險管理的量化困難 一是數(shù)據(jù)匱乏，二是難以檢驗?zāi)Ｐ偷挠行浴?（二）信用風(fēng)險管理實踐中存在“信用悖論”現(xiàn)象 一方面，風(fēng)險管理理論要求在管理信用風(fēng)險時應(yīng)遵循投資分散化和多樣化原則，另一方面，實踐中該原則很難得到很好的貫徹執(zhí)行，比如許多銀行的貸款業(yè)務(wù)分散程度不高。 （三）信用風(fēng)險的定價