財富市場分析報告

1、中國財富市場分析報告 主要內容1234財富管理行業(yè)背景財富管理發(fā)展趨勢競爭對手分析財富管理市場分析財富管理行業(yè)背景經(jīng)濟增長情況說明：2010年，美國經(jīng)濟增長2.8%，歐元區(qū)經(jīng)濟增長1.7%，英國經(jīng)濟增長1.4%，日本經(jīng)濟增長3.9%；2006-2011年我國GDP平均增速達11.2%，2010年的增速為10.3%，明顯高于主要國家及地區(qū)。 近5年我國經(jīng)濟增長情況財富管理行業(yè)背景主要城市經(jīng)濟增長情況近5年國內主要城市經(jīng)濟增長情況北京、上海、深圳作為全國經(jīng)濟領頭城市，其經(jīng)濟總量基數(shù)巨大，且增長速度較快，2010年GDP增速分別達到10.2%、9.9%和12%。杭州、青島和成都三市作為相關省區(qū)的經(jīng)濟

2、中心城市，2010年GDP達到12%以上的增幅，其中成都因享受到如國家重點開發(fā)地區(qū)、西部大開發(fā)等政策影響，其GDP增速高達到15%。太原得益于其豐富的煤炭、天然氣等礦產(chǎn)資源，2010年GDP也達到了11%的增幅。財富管理行業(yè)背景個人可投資資產(chǎn)總規(guī)模財富管理行業(yè)背景財富管理服務的使用情況說明：截止2010年底，大約有48.79%的人群使用財富管理服務，占有51.21%的人群并沒有選擇財富管理服務，其規(guī)模為17.57萬人。我國財富管理服務市場存在巨大空間。財富管理服務的使用情況財富管理行業(yè)背景現(xiàn)狀點評1、宏觀經(jīng)濟運行良好，富裕階層不斷擴大；2、傳統(tǒng)理財觀念逐漸改變，高凈值人群對財富管理需求日益增強

3、；3、財富管理行業(yè)相關政策不斷規(guī)范和完善；4、金融創(chuàng)新不斷，金融產(chǎn)品層出不窮；5、全球金融動蕩加劇助推高凈值人群尋求財富理財機構；6、中國人民幣升值和通脹加劇，私人財富保值升值壓力大。 主要內容2財富管理市場分析財富管理市場分析近兩年財富市場回顧1財富管理市場分析近兩年財富市場回顧2財富管理市場分析高凈值人群及可投資資產(chǎn)高凈值人群2005200620072008200920102011E2012E2013E300萬以上177.95 190.41 203.70 186.50 196.00 208.00 222.30 250.50 300.80 1000萬以上17.80 26.47 29.40 2

4、7.61 31.10 34.30 38.76 44.76 55.24 5000萬以上2.71 2.96 4.10 3.56 4.70 5.20 7.00 8.28 10.86 單位：萬人可投資資產(chǎn)2005200620072008200920102011E2012E2013E300萬以上19.9123.4626.3821.0620.2924.6928.7233.0744.521000萬以上5.336.857.826.516.698.4210.1011.8816.515000萬以上2.142.713.232.743.033.904.745.708.07單位：萬億說明：2005年以來高凈值人群規(guī)模及

5、可投資資產(chǎn)均不斷增加，2010年高凈值人群總數(shù)達248萬人，預計到2013年可達367萬人；2010年可投資資產(chǎn)規(guī)模達37萬億，預計到2013萬可接近70萬億。財富管理市場分析高凈值人群及可投資資產(chǎn)財富管理市場分析高凈值人群地域分布說明：排名前15的省市超高凈值人群約占全國的80%，且集中在東部沿海地區(qū)。財富管理市場分析主要城市城市高凈值人群數(shù)量超高凈值人群數(shù)量北京28.44.7上海26.94.4杭州13.92.3太原1.80.3青島5.50.9成都3.60.6克拉瑪依1.90.5鄂爾多斯2.50.7單位：萬元單位：萬人財富管理市場分析人群細分說明：中國高凈值人群，民營企業(yè)家為最主要群體，占比

6、在52%左右；職業(yè)經(jīng)理人及專業(yè)人士隊伍其次，占比21%；專業(yè)投資者和包括全職太太、退休人士、演藝明星和體育明星等在內的其他獨立型富人，占比分別排第三和第四。財富管理市場分析財富目標說明：國內高凈值人群財富目標還是處于單純地追求短期內的財富保值增值階段；只有少部分人群，已經(jīng)有意識地將諸如養(yǎng)老、子女教育、個人或家庭健康等生活目標與財富管理目標結合起來。財富管理市場分析風險偏好說明：高凈值人的風險偏好漸趨成熟。傾向高風險高收益或低風險低收益的人群占比有所下降；傾向向于在控制風險的前提下獲得中等收益的人群占70%左右，較2009年上升約10%。財富管理市場分析資產(chǎn)配置說明：高凈值人群實際資產(chǎn)配置呈多元

7、化發(fā)展趨勢；2009年初，以現(xiàn)金與存款、股票、房地產(chǎn)和基金為打賭傳統(tǒng)投資占比高達80%左右；至2011年，四類資產(chǎn)占比下降至70%，與此同時，其他類別投資和銀行理財產(chǎn)品在資產(chǎn)組合中占比分別增加了5%和4%。財富管理市場分析投資渠道說明：經(jīng)過多年的發(fā)展，專業(yè)的財富管理機構已經(jīng)在中國高凈值人群的財富管理渠道中占據(jù)越來越重要的位置，近45%的高凈值人士愿意將可投資資產(chǎn)交由私人銀行和財富管理機構打理。財富管理市場分析小結 主要內容3競爭對手分析競爭對手分析前十名第三方理財機構序號名稱理財經(jīng)理數(shù)量客戶數(shù)量（人）2013年理財產(chǎn)品銷售額（億元）總部分支機構簡介成立時間1諾亞財富56953501445上海5

8、7家：北京、上海、深圳、廣州等地2003高晟財富北京8家：2011好買財富上海上海、深圳、廣州、成都等地20072展恒理財2003,00050北京5家：北京20043恒天財富3556,80032北京30家：北京、上海、深圳、廣州等地2008年成立，2011年從中融信托分離出來4中科創(chuàng)31深圳20065好買基金351,80027上海2家：上海、北京20076中天嘉華2002,40022北京12家：北京、上海、深圳、廣州等地20087極元財富601,20018上海6家：上海、杭州，南京，寧波，蘇州2007年成立；2010年從財富周刊集團分離出來8智博理財301,50015大連3家：大連20029財

9、商人生70100013北京4家：北京、上海、廣州和深圳200810帆茂投資3030012上海1家：上海2009合計364諾亞財富企業(yè)目標：獨立的類私人銀行盈利模式：目標客戶鎖定于百萬階層的富人群，通過理財顧問免費為客戶做個性化的理財規(guī)劃，賺取金融機構產(chǎn)品的傭金。競爭對手分析諾亞財富發(fā)展歷程1、獨立門戶：2005年8月，湘財證券公司改制，汪及其團隊被迫自立門戶，汪靜波在其私人金融總部的基礎上成立了上海諾亞財富管理中心。2、紅杉注資：在注資同時紅杉資本也為諾亞財富注入了先進、成熟的理財服務觀念和運營模式，使得諾亞財富作為獨立理財顧問機構快速成長壯大，從而真正地在中國建立公信、專業(yè)、穩(wěn)健的私人理財服

10、務體系。3、飛速發(fā)展：2008年，諾亞在全國16個城市建立分支機構，主要集中在長三角、珠三角和渤海灣地區(qū)，理財規(guī)劃師近200位，服務的高凈資產(chǎn)客戶過萬名，配置資產(chǎn)達到100億元。2009年，分支機構達到28個，規(guī)劃理財師近300位，配置資產(chǎn)達到300億。根據(jù)諾亞財富官方微博最新消息透露，截止2010年9月底，諾亞已在30余個國內大中城市設立了分支機構。4、赴美上市：2010年10月21日，諾亞財富向美國SEC提交了上市申請，諾亞財富計劃在紐約交易所上市，代碼“NOAH”，承銷商為摩根大通、美銀美林、Oppenheimer & Co。， and Roth Capital。競爭對手分析諾亞財富說明

11、：高凈值個人客戶：資產(chǎn)（不包括住宅）超過300萬人民幣的個人，包括企業(yè)所有者、專業(yè)人士等。 企業(yè)客戶：主要是中小企業(yè)，年收入不超過3億人民幣的企業(yè)。 批發(fā)客戶：主要是當?shù)厣虡I(yè)銀行和全國性商業(yè)銀行的財富管理分支機構。競爭對手分析諾亞財富單位：百萬競爭對手分析諾亞財富諾亞財富主要收入來源單位：美元說明：一次性傭金：主要由第三方產(chǎn)品供應商和大多數(shù)固定收益產(chǎn)品中的企業(yè)借款人支付。 經(jīng)常性服務費用：由購買第三方產(chǎn)品供應商產(chǎn)品的諾亞財富的客戶支付。競爭對手分析諾亞財富1、進入第三方理財行業(yè)，作為理財產(chǎn)品賣方和理財產(chǎn)品買方的中介點的時間早、起點規(guī)模相對大，形成了自己的“先入優(yōu)勢”；2、廣泛而有針對性的覆蓋網(wǎng)

12、絡：諾亞財富的39個分支機構，主要分布在中國的經(jīng)濟發(fā)展地區(qū)，包括長江三角洲、珠江三角洲和環(huán)渤海地區(qū)； 3、能夠獨立開發(fā)產(chǎn)品：能夠介入開發(fā)產(chǎn)品甚至獨立開發(fā)產(chǎn)品是諾亞的核心競爭力之一，這一核心競爭力使得諾亞能夠獲得超過行業(yè)一般水平的發(fā)展；4、品牌知名度：諾亞已建立了自己的品牌和較為成熟的經(jīng)營模式，上市為諾亞建立了一個更好的發(fā)展平臺，同時，諾亞品牌也會被更多人所熟知； 5、與產(chǎn)業(yè)鏈上游的業(yè)務合作伙伴合作時間長、合作愉快，合作伙伴多，得到上游的信任。 競爭優(yōu)勢1、法律法規(guī)和宏觀經(jīng)濟環(huán)境的影響中國個人理財行業(yè)形成時間不久，各方面法律法規(guī)仍在完善之中，現(xiàn)行法律法規(guī)在將來可能會發(fā)生變化；2、行業(yè)競爭目前，中

13、國理財管理市場正處于發(fā)展初期，市場份額高度分散。面臨的主要競爭對手為中國國內的全國性商業(yè)銀行，例如招商銀行、光大銀行等，后者在覆蓋網(wǎng)絡、客戶資源等方面存在顯著優(yōu)勢； 3、經(jīng)營業(yè)務的潛在風險首先，理財產(chǎn)品本身存在的風險。另一方面，這種對風險預知的失效還可能對諾亞財富的聲望和客戶關系造成損害，降低諾亞財富的品牌認可度；4、客戶個人信息的管理風險理財公司有責任維護客戶個人信息和財務信息不被泄露?，F(xiàn)行的信息技術存儲模式難以保證客戶信息不受到絲毫侵犯。一旦出現(xiàn)客戶信息泄露的情況，理財公司則可能面臨法律訴訟或是賠償，蒙受經(jīng)濟損失，公司的品牌和聲望也會因此受到影響。競爭對手分析諾亞財富風險競爭對手分析諾亞財

14、富1、“鄰家女孩”贏信任汪靜波認為，諾亞的人應該看起來是樸實的，富有親切感的，“就像一個鄰家女孩一樣”，這樣的人容易贏得信任感。在“能干”和“誠實”之間，私人理財?shù)目蛻魝兺鶎笳弋惡鯇こ５刂匾暎?、“多渠道”交流首先：理財師對客戶定期拜訪調研，包括客戶的日常信息溝通、了解客戶的需求、定期對客戶的資產(chǎn)狀況進行調查(許多調查最后會形成規(guī)范的表格文檔并反饋到公司)以及公司產(chǎn)品推介等。其次：客戶服務中心與客戶聯(lián)絡溝通，標準化的信息如公司對資本市場的看法、產(chǎn)品信息、客戶的投訴信息等都通過客戶服務中心發(fā)送給客戶，還根據(jù)資本市場的變化及時通知客戶調整資產(chǎn)配置；3、“行動組”模式每個“行動組”由46個人組成

15、，既有擅長營銷的人，也有擅長理財服務的人。“行動組”以整個團隊的方式去營銷和服務客戶，其內部分工由各個工作組根據(jù)自己的情況靈活處理，不再由公司統(tǒng)一劃分。這些“行動組”都是自愿組合，每個團隊有一個負責人，如果團隊中有人成長了，他也可以獨立出來，組建新的團隊，每個“行動組”都有自己的定位，從而實現(xiàn)了專業(yè)化分工。經(jīng)營模式競爭對手分析諾亞財富產(chǎn)品系列我們根據(jù)風險層級劃分，將產(chǎn)品分為以下五大系列：諾亞方舟系列固定收益產(chǎn)品諾亞雙舟系列銀行合作產(chǎn)品諾亞輕舟系列保本浮動收益諾亞龍舟系列二級市場產(chǎn)品諾亞新舟系列有限合伙基金收益風險諾亞方舟系列諾亞輕舟系列諾亞龍舟系列諾亞新舟系列諾亞雙舟系列競爭對手分析諾亞財富產(chǎn)

16、品分類房地產(chǎn)二級市場 上市公司股票質押信托 陽光私募信托 私募FOF組合基金 證券結構化信托 投連險房地產(chǎn)債權信托房地產(chǎn)股權信托房地產(chǎn)信托類基金房地產(chǎn)基金私募股權基金PE的FOF組合基金諾亞產(chǎn)品PE、RE證信項目信托受益權、采礦權信托競爭對手分析諾亞財富客戶服務流程圖 客戶信息管理系統(tǒng) 資訊發(fā)布管理 產(chǎn)品信息管理 投資者賬戶信息管理 理財沙龍活動管理 4008客服電話集成 網(wǎng)絡客戶服務集成諾亞的理財師與美林、花旗、富通銀行等業(yè)界領袖使用同樣的客戶關系管理系統(tǒng)。競爭對手分析諾亞財富卓越的客戶管理系統(tǒng)競爭對手分析諾亞財富2011年發(fā)展主題1、更多的分公司和客戶經(jīng)理諾亞財富2011年的分公司目將在年

17、底增至58-60家。多數(shù)分公司仍將建立在私營經(jīng)濟發(fā)達的2線和3線城市。通過在對手之前進入新的城市，盡快占領市場份額；2、更多產(chǎn)品即將出爐首先，私募基金將繼續(xù)在諾亞的產(chǎn)品組合中扮演關鍵的角色。諾亞已經(jīng)鎖定了幾家頂級私募基金來籌集資金。除了固定收益產(chǎn)品和私募基金，諾亞同時準備在2011年為客戶的特殊需求設計更多產(chǎn)品。其次，在利率上升周期，長期固定收益產(chǎn)品的銷售可能遇到挑戰(zhàn)，因為客戶期待更高的收益率。浮動收益產(chǎn)品將是另一種選擇，對現(xiàn)在的產(chǎn)品線是一項重要的補充；3、更多研發(fā)諾亞財富在2011年將更多資金投入研發(fā)、招聘、IT基礎設施建設。改進的數(shù)據(jù)庫和建成的在線財富管理平臺將再次擴大諾亞相對競爭對手的領

18、先優(yōu)勢。恒天財富企業(yè)目標：迅速擴張，產(chǎn)品為王，以中融營銷模式占領第三方財富管理市場盈利模式：以銷售中融信托產(chǎn)品為主，并代銷其他除信托外的產(chǎn)品，收取傭金競爭對手分析恒天財富 1、恒天財富前身為中融信托第一財富管理中心，2011年3月21日成立。注冊資本5000萬，600人的理財隊伍。業(yè)務模式仍然按照中融營銷團隊方式進行，區(qū)別在于中融營銷團隊只銷售中融自己產(chǎn)品，恒天可以銷售其他合作機構的產(chǎn)品。因前期作為營銷中心有深厚的客戶積累，所以業(yè)務開展速度迅速。 2、主要瞄準的是第三方財富管理的潛在大市場，企業(yè)文化尊崇狼文化，試圖通過打造一支狼的團隊，來實現(xiàn)中國第三方財富管理領導者的目標；3、結構擴張迅猛，公

19、司成立不到6個月，全國分公司數(shù)量已經(jīng)超過了50個，平均每月增加10家； 4、銷售能力強：據(jù)悉，一單2-3億的信托產(chǎn)品，大約半天的時間就可以完成，這大約和一家中型股份制銀行北京分行的銷售能力相當；5、產(chǎn)品雜亂，種類極多，大部分是來自老東家中融信托的產(chǎn)品，投資范圍覆蓋房地產(chǎn)、證券市場、資源礦業(yè)、企業(yè)信貸等領域。普益財富企業(yè)目標：做財富管理界的標準制定者，做“學院派”的理財產(chǎn)品測評機構盈利模式：向投資者出售服務終端，收取服務年費?？蛻敉ㄟ^普益平臺購買后，另向產(chǎn)品方收取傭金。競爭對手分析普益財富 1、普益財富與2007年成立，與西南財經(jīng)大學信托與理財研究所的研究團隊進行了整體“聯(lián)姻”；它的目標也不低，

20、要做中國理財市場權威的數(shù)據(jù)服務與評價機構，為理財市場的參與者提供獨立、客觀的第三方服務，是個名副其實的“學院派”理財產(chǎn)品測評機構。 2、普益標準”評價系統(tǒng)既包括對理財機構業(yè)績的評價，也包括對理財團隊業(yè)務能力的評價；既包括對理財機構在某一業(yè)務領域的能力與業(yè)績評價，也包括對每一款理財產(chǎn)品的單項評價。在普益財富的官網(wǎng)上，每周銀行產(chǎn)品投資指南、開放式基金周評、券商集合理財產(chǎn)品一季度收益一覽等理財產(chǎn)品測評分析報告，都是在獨立于商業(yè)糾葛的學院派孕育下而出爐的。3、普益財富擁有覆蓋珠三角、長三角、環(huán)渤海和川渝等地的市場營銷渠道，已經(jīng)擁有數(shù)萬穩(wěn)定高端客戶，它將用一年的時間使客戶規(guī)模達到20萬以上，用三年的時間

21、使客戶規(guī)模達到100萬以上。康宏理財企業(yè)模式：通過培訓和升遷提升理財經(jīng)理競爭力，以類似內地保險公司模式擴張盈利模式：通過理財顧問免費為客戶做理財規(guī)劃、選擇合適的產(chǎn)品，從而賺取供應商支付的占產(chǎn)品銷售額1.5%-4%的傭金。香港案例分析康宏理財 1、在商業(yè)模式上，康宏這家香港最大的第三方理財公司，并無出眾之處，它領先對手的關鍵是，近1500人大規(guī)模的理財顧問團隊，而制定合理的理財師激勵機制則是它的成功秘訣。 2、康宏為理財顧問創(chuàng)造了合理的培訓、報酬和升遷體系，這讓康宏的團隊具有專業(yè)性，并富有生命力。3、康宏理財里，每名同事包括目前的管理層，都是在相同的起跑線出發(fā)，他們要自己開拓客源，按表現(xiàn)拾級而上

22、?？岛晷氯肼殕T工首先要參加8天全日制培訓課程，然后接受為期半年的訓練和考驗，其間上司會以一對一形式傳授知識和秘訣。 4、同時在這期間，康宏會有內部成績考核及要求員工獲取一些專業(yè)牌照。當員工能符合康宏各種考核的要求，才獲錄用，真正跨入理財顧問的門檻。進入理財顧問階段后，員工就可為客戶服務。在這一階段，資深理財顧問會帶領新理財顧問從事客戶理財工作，并傳授工作訣竅。資深理財顧問可以建立自己的小組團隊，按照產(chǎn)品的復雜程度和風險級別分配給不同層次的理財顧問做。即使在理財顧問階段，康宏也仍為理財顧問提供培訓課程。香港案例分析康宏理財 5、康宏每年都為員工提供總計一千多個小時的培訓課程，平均每天理財顧問都要接受4小時左右的培訓。 6、康宏理財?shù)纳w制度是“有能者居之”。員工的升遷和所得回報，全部依靠業(yè)績來度量，而不是根據(jù)年資或與上級的人事關系。7、依靠業(yè)績來升遷的制度會否令理財顧問在給客戶做規(guī)劃時推