沈陽(yáng)機(jī)床財(cái)務(wù)報(bào)告分析

1、實(shí)驗(yàn)項(xiàng)目：實(shí)驗(yàn)?zāi)康暮鸵笄笫炀氄莆掌髽I(yè)財(cái)財(cái)務(wù)報(bào)表分析析的各種方法法和技巧；能能從復(fù)雜的報(bào)報(bào)表資料中分分析企業(yè)的償償債能力、運(yùn)運(yùn)營(yíng)能力和獲獲利能力，總總括把握企業(yè)業(yè)的財(cái)務(wù)狀況況和經(jīng)營(yíng)成果果，為企業(yè)相相關(guān)利益各方方的財(cái)務(wù)決策策提供有價(jià)值值的信息。實(shí)驗(yàn)方法1.采用結(jié)構(gòu)分分析方法對(duì)企企業(yè)利潤(rùn)表進(jìn)進(jìn)行分析，對(duì)對(duì)企業(yè)利潤(rùn)的的構(gòu)成進(jìn)行總總體的測(cè)算與與分析。2.采用趨勢(shì)分分析法對(duì)企業(yè)業(yè)會(huì)計(jì)報(bào)表資資料的各主要要項(xiàng)目進(jìn)行比比較，求出金金額和百分比比增減變動(dòng)的的方向和幅度度，揭示財(cái)務(wù)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)營(yíng)狀況增減變變化的性質(zhì)及及其趨向。3.采用比率分分析方法揭示示企業(yè)的財(cái)務(wù)務(wù)狀況及經(jīng)營(yíng)營(yíng)成果。具體體從償債能力力、營(yíng)運(yùn)能力力

2、、獲利能力力等方面進(jìn)行行分析。設(shè)備或條件運(yùn)用EXCELL進(jìn)行相關(guān)計(jì)計(jì)算及繪圖實(shí)驗(yàn)內(nèi)容成果（見附件）收獲或體會(huì)通過本次課程設(shè)設(shè)計(jì)，掌握了了對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)務(wù)報(bào)表分析的的各種方法和和技巧；能從從復(fù)雜的報(bào)表表資料中分析析企業(yè)的償債債能力、運(yùn)營(yíng)營(yíng)能力和獲利利能力，總體體把握企業(yè)的的財(cái)務(wù)狀況和和經(jīng)營(yíng)成果，為為企業(yè)的財(cái)務(wù)務(wù)決策提供有有價(jià)值的信息息。 實(shí)驗(yàn)準(zhǔn)備報(bào)告無目錄TOC o 1-3 h u HYPERLINK l _Toc17191 1公司簡(jiǎn)介 PAGEREF _Toc17191 10 HYPERLINK l _Toc21909 2摘 要 PAGEREF _Toc21909 110 HYPERLINK l

3、_Toc4287 3.結(jié)構(gòu)分析及及評(píng)價(jià) PAGEREF _Toc4287 11 HYPERLINK l _Toc12917 3.1對(duì)企業(yè)22007年利利潤(rùn)表進(jìn)行結(jié)結(jié)構(gòu)分析 PAGEREF _Toc12917 11 HYPERLINK l _Toc14930 3.2 對(duì)企業(yè)業(yè)2008年年利潤(rùn)表進(jìn)行行分析 PAGEREF _Toc14930 12 HYPERLINK l _Toc24313 3.3 對(duì)企業(yè)業(yè)2009年年利潤(rùn)表進(jìn)行行分析 PAGEREF _Toc24313 12 HYPERLINK l _Toc172 4.比率分析及及評(píng)價(jià) PAGEREF _Toc172 13 HYPERLINK l

4、 _Toc18424 4.1短期償償債能力分析析 PAGEREF _Toc18424 13 HYPERLINK l _Toc6670 4.1.1 流流動(dòng)比率分析析 PAGEREF _Toc6670 13 HYPERLINK l _Toc17266 4.1.2 速速動(dòng)比率分析析 PAGEREF _Toc17266 14 HYPERLINK l _Toc32358 4.1.3 現(xiàn)現(xiàn)金比率分析析 PAGEREF _Toc32358 14 HYPERLINK l _Toc13298 4.2 長(zhǎng)期償償債能力分析析 PAGEREF _Toc13298 14 HYPERLINK l _Toc8720 4.2

5、.1 資資產(chǎn)負(fù)債率分分析 PAGEREF _Toc8720 14 HYPERLINK l _Toc19743 4.2.2 產(chǎn)產(chǎn)權(quán)比率分析析 PAGEREF _Toc19743 15 HYPERLINK l _Toc7869 4.3 營(yíng)運(yùn)能能力分析 PAGEREF _Toc7869 15 HYPERLINK l _Toc6419 4.3.1應(yīng)收收賬款周轉(zhuǎn)率率分析 PAGEREF _Toc6419 15 HYPERLINK l _Toc16571 4.3.2存貨貨周轉(zhuǎn)率分析析 PAGEREF _Toc16571 16 HYPERLINK l _Toc17123 4.3.3 .固定資產(chǎn)周周轉(zhuǎn)率分析

6、PAGEREF _Toc17123 16 HYPERLINK l _Toc7085 4.3.4總資資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分分析 PAGEREF _Toc7085 17 HYPERLINK l _Toc15543 4.4盈利能力力分析 PAGEREF _Toc15543 17 HYPERLINK l _Toc10704 4.4.1營(yíng)業(yè)業(yè)利潤(rùn)率分析析 PAGEREF _Toc10704 17 HYPERLINK l _Toc6725 4.4.2 凈凈資產(chǎn)收益率率分析 PAGEREF _Toc6725 18 HYPERLINK l _Toc23366 4.4.3 資資本收益率分分析 PAGEREF _Toc23

7、366 18 HYPERLINK l _Toc22174 4.4.4 市市盈率分析 PAGEREF _Toc22174 18 HYPERLINK l _Toc18585 4.5 發(fā)展能能力分析 PAGEREF _Toc18585 19 HYPERLINK l _Toc13338 4.5.1 營(yíng)營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)長(zhǎng)率分析 PAGEREF _Toc13338 19 HYPERLINK l _Toc26182 4.5.2營(yíng)業(yè)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率率分析 PAGEREF _Toc26182 20 HYPERLINK l _Toc14404 4.5.3 總總資產(chǎn)增長(zhǎng)率率分析 PAGEREF _Toc14404 20 H

8、YPERLINK l _Toc29330 5杜邦分析 PAGEREF _Toc29330 21 HYPERLINK l _Toc3624 5.1 對(duì)沈陽(yáng)陽(yáng)機(jī)床股份公公司20077年度進(jìn)行杜杜邦分析 PAGEREF _Toc3624 21 HYPERLINK l _Toc22383 5.1.1杜邦邦分析圖： PAGEREF _Toc22383 21 HYPERLINK l _Toc13091 5.1.2 杜杜邦分析結(jié)果果 PAGEREF _Toc13091 21 HYPERLINK l _Toc10849 5.2 對(duì)沈陽(yáng)陽(yáng)機(jī)床股份有有限公司20008年度進(jìn)進(jìn)行杜邦分析析 PAGEREF _Toc

9、10849 22 HYPERLINK l _Toc24003 5.2.1 杜杜邦分析圖 PAGEREF _Toc24003 22 HYPERLINK l _Toc30006 5.2.2 杜杜邦分析結(jié)果果 PAGEREF _Toc30006 22 HYPERLINK l _Toc16268 5.3 對(duì)沈陽(yáng)陽(yáng)機(jī)床股份有有限公司20009年度進(jìn)進(jìn)行杜邦分析析 PAGEREF _Toc16268 23 HYPERLINK l _Toc21205 5.3.1 杜杜邦分析圖 PAGEREF _Toc21205 23 HYPERLINK l _Toc22212 5.3.2 杜杜邦分析結(jié)果果 PAGEREF

10、_Toc22212 24 HYPERLINK l _Toc32426 6. 未來發(fā)展展意見 PAGEREF _Toc32426 25沈陽(yáng)機(jī)床股份公公司報(bào)表分析析1公司簡(jiǎn)介公司簡(jiǎn)稱沈陽(yáng)陽(yáng)機(jī)床股票代碼0000410總股本545547.099萬股流通股536662.100萬股發(fā)行日期19996-066-27上市日期1996-07-155所屬行業(yè)金屬屬加工機(jī)械制制造業(yè)所屬地區(qū)遼寧寧所得稅率15.000%法人代表關(guān)錫錫友聯(lián)系人富曉峰主承銷商中國(guó)國(guó)南方證券有有限公司 公司地址沈陽(yáng)陽(yáng)經(jīng)濟(jì)技術(shù)開開發(fā)區(qū)開發(fā)大大路17甲11號(hào) 郵政編碼1110142公司電話0244-251990865 公司傳真0224-2511

11、908777 電子郵箱smmtcl公司網(wǎng)址m 經(jīng)營(yíng)范圍：機(jī)械械設(shè)備制造，機(jī)機(jī)床制造，機(jī)機(jī)械加工，進(jìn)進(jìn)出口貿(mào)易（持持證經(jīng)營(yíng)）；國(guó)內(nèi)一般商商業(yè)貿(mào)易（國(guó)國(guó)家專營(yíng)、專專賣、?？爻猓┡l(fā)、零零售；代購(gòu)、代代銷、代儲(chǔ)、代代運(yùn)；經(jīng)濟(jì)信信息咨詢服務(wù)務(wù)；承包境外外機(jī)械行業(yè)工工程及境內(nèi)國(guó)國(guó)際招標(biāo)工程程；上述境外外工程所需的的設(shè)備、材料料出口；對(duì)外外派遣實(shí)施上上述境外工程程所需要的勞勞務(wù)人員；普普通貨運(yùn)。公司簡(jiǎn)介 本公司由全全民所有制企企業(yè)沈陽(yáng)第一一機(jī)床廠、中中捷友誼廠、遼遼寧精密儀器器廠三家聯(lián)合合發(fā)起的股份份制公司。是是一個(gè)融科研研開發(fā)、生產(chǎn)產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、外經(jīng)經(jīng)外貿(mào)、教育育培訓(xùn)為一體體的經(jīng)濟(jì)實(shí)體體。 本本公司是以開

12、開發(fā)生產(chǎn)數(shù)控控車床、數(shù)控控鏜銑床、加加工中心數(shù)控控系統(tǒng)、普通通車床和鉆、鏜鏜機(jī)床為主導(dǎo)導(dǎo)產(chǎn)品，公司司成立以來加加快利用外資資、引進(jìn)國(guó)外外先進(jìn)管理和和先進(jìn)技術(shù)，通通過國(guó)際招標(biāo)標(biāo)和利用世界界銀行貸款進(jìn)進(jìn)行大規(guī)模的的改革、改組組和改造。實(shí)實(shí)行專業(yè)化生生產(chǎn)的股份制制企業(yè)。2摘 要 沈陽(yáng)機(jī)機(jī)床（集團(tuán)）有有限責(zé)任公司司于19955年12月通通過對(duì)沈陽(yáng)原原三大機(jī)床廠廠：沈陽(yáng)第一一機(jī)床廠、沈沈陽(yáng)第二機(jī)床床廠（中捷友友誼廠）、遼遼寧精密儀器器廠資產(chǎn)重組組而組建。11996年77月18日在在深交所掛牌牌上市，股票票代碼0000410。主主要生產(chǎn)基地地分布在中國(guó)國(guó)的沈陽(yáng)、昆昆明以及德國(guó)國(guó)的阿瑟斯雷雷本。20004年

13、機(jī)床產(chǎn)產(chǎn)銷量突破55萬臺(tái)，其中中數(shù)控機(jī)床產(chǎn)產(chǎn)銷量突破66千臺(tái)，機(jī)床床產(chǎn)銷量多年年來始終居國(guó)國(guó)內(nèi)同行業(yè)首首位。公司主導(dǎo)產(chǎn)品為為金屬切削機(jī)機(jī)床，包括兩兩大類 ：一一類是數(shù)控機(jī)機(jī)床，包括數(shù)數(shù)控車床、數(shù)數(shù)控銑鏜床、立立式加工中心心、臥式加工工中心、數(shù)控控鉆床、高速速仿形銑床、激激光切割機(jī)、質(zhì)質(zhì)量定心機(jī)及及各種數(shù)控專專用機(jī)床和數(shù)數(shù)控刀架等；另一類是普普通機(jī)床，包包括普通車床床、搖臂鉆床床、臥式鏜床床、多軸自動(dòng)動(dòng)車床、各種種普通專機(jī)和和附件。共3300多個(gè)品品種，千余種種規(guī)格。市場(chǎng)場(chǎng)覆蓋全國(guó)，并并出口80多多個(gè)國(guó)家和地地區(qū)。 3.結(jié)構(gòu)分析及及評(píng)價(jià)3.1對(duì)企業(yè)22007年利利潤(rùn)表進(jìn)行結(jié)結(jié)構(gòu)分析表3-1沈陽(yáng)機(jī)

14、機(jī)床、昆明機(jī)機(jī)床以及行業(yè)業(yè)平均值20007年數(shù)據(jù)據(jù)比較表沈陽(yáng)機(jī)床昆明機(jī)床項(xiàng)目2007年2007比重2007年2007比重行業(yè)平均 HYPERLINK /f10/financialHistory_000410,CINST_NEW,CINST1,REPORTDATE,營(yíng)業(yè)收入.html 營(yíng)業(yè)收入58833833811100.0077100.00%100.00% HYPERLINK /f10/financialHistory_000410,CINST_NEW,CINST3,REPORTDATE,營(yíng)業(yè)成本.html 營(yíng)業(yè)成本4883264495483.00%834436228

15、3.95564.07%80.14% HYPERLINK /f10/financialHistory_000410,CINST_NEW,CINST4,REPORTDATE,營(yíng)業(yè)稅金及附加.html 營(yíng)業(yè)稅金及附加加1590032250.27%28168388.630.22%0.35% HYPERLINK /f10/financialHistory_000410,CINST_NEW,CINST8,REPORTDATE,銷售費(fèi)用.html 銷售費(fèi)用28532522454.85%618816225.264.75%3.92% HYPERLINK /f10/financialHistory_000410,

16、CINST_NEW,CINST9,REPORTDATE,管理費(fèi)用.html 管理費(fèi)用44824000217.62%1161267778.5668.92%5.81% HYPERLINK /f10/financialHistory_000410,CINST_NEW,CINST10,REPORTDATE,財(cái)務(wù)費(fèi)用.html 財(cái)務(wù)費(fèi)用9528355561.62%46918288.430.36%1.04% HYPERLINK /f10/financialHistory_000410,CINST_NEW,CINST54,REPORTDATE,資產(chǎn)減值損失.html 資產(chǎn)減值損失3357429940.57%

17、277526338.682.13%0.79% HYPERLINK /f10/financialHistory_000410,CINST_NEW,CINST13,REPORTDATE,投資收益.html 投資收益-37189223-0.06%280427339.412.15%1.38% HYPERLINK /f10/financialHistory_000410,CINST_NEW,CINST12,REPORTDATE,營(yíng)業(yè)利潤(rùn).html 營(yíng)業(yè)利潤(rùn)11807644932.01%2827223373.57721.71%9.48% HYPERLINK /f10/financialHistory_00

18、0410,CINST_NEW,CINST15,REPORTDATE,營(yíng)業(yè)外收入.html 營(yíng)業(yè)外收入6296123351.07%253646887.691.95%0.96% HYPERLINK /f10/financialHistory_000410,CINST_NEW,CINST16,REPORTDATE,營(yíng)業(yè)外支出.html 營(yíng)業(yè)外支出794523550.14%109046225.540.84%0.23% HYPERLINK /f10/financialHistory_000410,CINST_NEW,CINST19,REPORTDATE,利潤(rùn)總額.html 利潤(rùn)總/p>

19、.94%2971824435.72222.82%10.22% HYPERLINK /f10/financialHistory_000410,CINST_NEW,CINST20,REPORTDATE,所得稅費(fèi)用.html 所得稅費(fèi)用9976161121.70%457039449.43.51%1.54% HYPERLINK /f10/financialHistory_000410,CINST_NEW,CINST,REPORTDATE,凈利潤(rùn).html 凈利潤(rùn)7333088801.25%2514784486.32219.31%8.68%分析：由表3-1所示，沈沈陽(yáng)機(jī)床股份份公司20007年?duì)I業(yè)成成本

20、的比重為為83.000%,與同行行業(yè)平均比重重相比高了大大約3%，比比昆明機(jī)床高高出了約188.5%；沈沈陽(yáng)機(jī)床股份份公司投資收收益比重比同同行業(yè)平均值值還要低2%，而昆明機(jī)機(jī)床則比同行行業(yè)平均值要要高大約0.8%，可見見沈陽(yáng)機(jī)床要要大力加強(qiáng)企企業(yè)投資收益益這方面的比比重；另外，營(yíng)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的比比重較同行業(yè)業(yè)平均值也相相差了大約77%，與昆明明機(jī)床更是到到了19%。 因此，沈陽(yáng)機(jī)床床企業(yè)應(yīng)該努努力在維持產(chǎn)產(chǎn)品質(zhì)量的前前提下，繼續(xù)續(xù)盡可能的降降低成本，提提高營(yíng)業(yè)總收收入，最終提提高企業(yè)的凈凈利潤(rùn)。3.2 對(duì)企業(yè)業(yè)2008年年利潤(rùn)表進(jìn)行行分析表3-2沈陽(yáng)機(jī)機(jī)床、昆明機(jī)機(jī)床以及行業(yè)業(yè)平均值20008年

21、數(shù)據(jù)據(jù)比較表沈陽(yáng)機(jī)床昆明機(jī)床項(xiàng)目2008年2008比重2008年2008比重行業(yè)平均 HYPERLINK /f10/financialHistory_000410,CINST_NEW,CINST1,REPORTDATE,營(yíng)業(yè)收入.html 營(yíng)業(yè)收入65454200045100.0055100.00%100.00% HYPERLINK /f10/financialHistory_000410,CINST_NEW,CINST3,REPORTDATE,營(yíng)業(yè)成本.html 營(yíng)業(yè)成本5542894453784.68%10360888704.2266.28%81.66% HYPE

22、RLINK /f10/financialHistory_000410,CINST_NEW,CINST4,REPORTDATE,營(yíng)業(yè)稅金及附加.html 營(yíng)業(yè)稅金及附加加1802199940.28%12991277.90.08%0.30% HYPERLINK /f10/financialHistory_000410,CINST_NEW,CINST8,REPORTDATE,銷售費(fèi)用.html 銷售費(fèi)用29175288194.46%696932773.584.46%3.81% HYPERLINK /f10/financialHistory_000410,CINST_NEW,CINST9,REPORT

23、DATE,管理費(fèi)用.html 管理費(fèi)用62227400109.51%1555945573.3669.95%6.59% HYPERLINK /f10/financialHistory_000410,CINST_NEW,CINST10,REPORTDATE,財(cái)務(wù)費(fèi)用.html 財(cái)務(wù)費(fèi)用16816677002.57%20208500.240.13%0.81% HYPERLINK /f10/financialHistory_000410,CINST_NEW,CINST54,REPORTDATE,資產(chǎn)減值損失.html 資產(chǎn)減值損失2698848880.41%214354336.331.37%0.86%

24、 HYPERLINK /f10/financialHistory_000410,CINST_NEW,CINST13,REPORTDATE,投資收益.html 投資收益-11901991-0.02%150506223.310.96%1.12% HYPERLINK /f10/financialHistory_000410,CINST_NEW,CINST12,REPORTDATE,營(yíng)業(yè)利潤(rùn).html 營(yíng)業(yè)利潤(rùn)-1258688694-1.92%2920240056.18818.68%7.41% HYPERLINK /f10/financialHistory_000410,CINST_NEW,CINST

25、15,REPORTDATE,營(yíng)業(yè)外收入.html 營(yíng)業(yè)外收入19562766052.99%312134668.62.00%1.38% HYPERLINK /f10/financialHistory_000410,CINST_NEW,CINST16,REPORTDATE,營(yíng)業(yè)外支出.html 營(yíng)業(yè)外支出891224880.14%43141811.720.28%0.26% HYPERLINK /f10/financialHistory_000410,CINST_NEW,CINST19,REPORTDATE,利潤(rùn)總額.html 利潤(rùn)總額6084666640.93%3189233343.07720.4

26、0%8.53% HYPERLINK /f10/financialHistory_000410,CINST_NEW,CINST20,REPORTDATE,所得稅費(fèi)用.html 所得稅費(fèi)用1852886660.28%378032229.172.42%1.22% HYPERLINK /f10/financialHistory_000410,CINST_NEW,CINST,REPORTDATE,凈利潤(rùn).html 凈利潤(rùn)4231779980.65%2811201113.917.98%7.31%分析：如表3-2所示，22008年度度沈陽(yáng)機(jī)床股股份公司的營(yíng)營(yíng)業(yè)成本比重重比20077年要有所增增加，和同行行業(yè)

27、間比較仍仍然高出3%，所以，沈沈陽(yáng)機(jī)床在營(yíng)營(yíng)業(yè)成本上還還要繼續(xù)想辦辦法縮減。企企業(yè)20088年管理費(fèi)用用較20077年有所增長(zhǎng)長(zhǎng)；營(yíng)業(yè)利潤(rùn)潤(rùn)為-1.992%，所得得稅費(fèi)用較22007年下下降幅度很大大，主要是因因?yàn)楸灸旯舅镜睦麧?rùn)總額額下降。所以以企業(yè)仍應(yīng)該該降低營(yíng)業(yè)成成本，努力提提高營(yíng)業(yè)收入入，從而提高高企業(yè)凈利潤(rùn)潤(rùn)。3.3 對(duì)企業(yè)業(yè)2009年年利潤(rùn)表進(jìn)行行分析表3-3沈陽(yáng)機(jī)機(jī)床、昆明機(jī)機(jī)床以及行業(yè)業(yè)平均值20009年數(shù)據(jù)據(jù)比較表沈陽(yáng)機(jī)床昆明機(jī)床項(xiàng)目2009年2009比重2009年2009比重行業(yè)平均 HYPERLINK /f10/financialHistory_000410,CINST_

28、NEW,CINST1,REPORTDATE,營(yíng)業(yè)收入.html 營(yíng)業(yè)收入59776966809100.0044100.00%100.00% HYPERLINK /f10/financialHistory_000410,CINST_NEW,CINST3,REPORTDATE,營(yíng)業(yè)成本.html 營(yíng)業(yè)成本4686506618278.40%9036154496.71165.85%83.87% HYPERLINK /f10/financialHistory_000410,CINST_NEW,CINST4,REPORTDATE,營(yíng)業(yè)稅金及附加.html 營(yíng)業(yè)稅金及附加加3700

29、783370.62%972098.940.07%0.46% HYPERLINK /f10/financialHistory_000410,CINST_NEW,CINST8,REPORTDATE,銷售費(fèi)用.html 銷售費(fèi)用42126299777.05%703587999.545.13%3.89% HYPERLINK /f10/financialHistory_000410,CINST_NEW,CINST9,REPORTDATE,管理費(fèi)用.html 管理費(fèi)用56352644759.43%1552380095.75511.31%7.01% HYPERLINK /f10/financialHisto

30、ry_000410,CINST_NEW,CINST10,REPORTDATE,財(cái)務(wù)費(fèi)用.html 財(cái)務(wù)費(fèi)用16982500512.84%54472800.070.40%1.03% HYPERLINK /f10/financialHistory_000410,CINST_NEW,CINST54,REPORTDATE,資產(chǎn)減值損失.html 資產(chǎn)減值損失7153162211.20%284592221.262.07%0.89% HYPERLINK /f10/financialHistory_000410,CINST_NEW,CINST13,REPORTDATE,投資收益.html 投資收益-5423

31、0.00%123142882.020.90%1.01% HYPERLINK /f10/financialHistory_000410,CINST_NEW,CINST12,REPORTDATE,營(yíng)業(yè)利潤(rùn).html 營(yíng)業(yè)利潤(rùn)2803124420.47%2204199929.11116.06%7.12% HYPERLINK /f10/financialHistory_000410,CINST_NEW,CINST15,REPORTDATE,營(yíng)業(yè)外收入.html 營(yíng)業(yè)外收入8738566681.46%295595118.152.15%1.66% HYPERLINK /f10/financialHisto

32、ry_000410,CINST_NEW,CINST16,REPORTDATE,營(yíng)業(yè)外支出.html 營(yíng)業(yè)外支出1712905540.29%20059277.380.15%0.21% HYPERLINK /f10/financialHistory_000410,CINST_NEW,CINST19,REPORTDATE,利潤(rùn)總額.html 利潤(rùn)總額9828785561.64%2479735519.88818.07%8.57% HYPERLINK /f10/financialHistory_000410,CINST_NEW,CINST20,REPORTDATE,所得稅費(fèi)用.html 所得稅費(fèi)用456

33、8706690.76%348463668.542.54%1.31% HYPERLINK /f10/financialHistory_000410,CINST_NEW,CINST,REPORTDATE,凈利潤(rùn).html 凈利潤(rùn)5260078860.88%2131271151.34415.53%7.26%分析： 如表33-3所示。沈沈陽(yáng)機(jī)床股份份公司20009年度的營(yíng)營(yíng)業(yè)成本的比比重為78.4%，比22008年減減少了近6%，說明沈陽(yáng)陽(yáng)機(jī)床股份公公司在20009年重視了了其營(yíng)業(yè)成本本問題，并做做出了相應(yīng)的的努力，而且且努力也見了了成效；而企企業(yè)的投資收收益在20009年扭負(fù)為為正，縮小了了與同行企

34、業(yè)業(yè)平均值得差差距，也說明明企業(yè)在為了了提高投資收收益上做出的的努力得到了了見證。20009年企業(yè)業(yè)的銷售費(fèi)用用比重比20008年有所所增加，是因因?yàn)閾屨际袌?chǎng)場(chǎng)實(shí)施積極的的銷售政策所所致；所得稅稅費(fèi)用本年度度比上年度增增加，主要是是因?yàn)?0009年所得稅稅稅率的變化化，調(diào)整遞延延所得稅資產(chǎn)產(chǎn)所致。4.比率分析及及評(píng)價(jià)4.1短期償償債能力分析析4.1.1 流流動(dòng)比率分析析流動(dòng)比率=流動(dòng)動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)動(dòng)負(fù)債1000%表4-1沈陽(yáng)機(jī)機(jī)床、昆明機(jī)機(jī)床以及行業(yè)業(yè)平均流動(dòng)比比率20077-20099數(shù)據(jù)比較表表流動(dòng)比率2007年2008年2009年沈陽(yáng)機(jī)床0.97380.91561.0219昆明機(jī)床1.548

35、71.69631.8271行業(yè)平均1.89156698631.56105520552.1587220732分析：20077年流動(dòng)比率率0.97338，20008年流動(dòng)比比率沈陽(yáng)機(jī)床床是0.91156，昆明明機(jī)床是1.6963，行行業(yè)均值是11.56111，沈陽(yáng)機(jī)床床的流動(dòng)比例例要小于昆明明機(jī)床以及行行業(yè)均值，所所以沈陽(yáng)機(jī)床床應(yīng)該試圖調(diào)調(diào)整這種比率率，增加企業(yè)業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)，減減少流動(dòng)負(fù)債債，從而增加加企業(yè)的短期期償債能力。4.1.2 速速動(dòng)比率分析析速動(dòng)比率=速動(dòng)動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)動(dòng)負(fù)債1000% 表4-2沈陽(yáng)機(jī)機(jī)床、昆明機(jī)機(jī)床以及行業(yè)業(yè)平均速動(dòng)比比率20077-20099數(shù)據(jù)比較表表速動(dòng)比率2007年2

36、008年2009年沈陽(yáng)機(jī)床0.48140.53460.6163昆明機(jī)床0.97380.83570.9786行業(yè)平均-0.03977287677-0.357113698660.4642445122分析：如表4-2所示，22008年速速動(dòng)比率沈陽(yáng)陽(yáng)機(jī)床為0.5346，昆昆明機(jī)床和行行業(yè)平均分別別為0.83357和-0.35571，沈陽(yáng)陽(yáng)機(jī)床雖然比比2007年年有所提高，且且高于行業(yè)平平均值，但是是速動(dòng)比率大大于1時(shí)才會(huì)會(huì)比較安全，因因此，沈陽(yáng)機(jī)機(jī)床仍應(yīng)增加加企業(yè)流動(dòng)資資產(chǎn)，減少流流動(dòng)負(fù)債，減減少給公司帶帶來了短期償償債壓力。 2009年年企業(yè)速動(dòng)比比率上升，但但小于1，所所以企業(yè)仍應(yīng)應(yīng)繼續(xù)在以上上

37、方面做出努努力，從而提提高企業(yè)的短短期償債能力力。4.1.3 現(xiàn)現(xiàn)金比率分析析現(xiàn)金比率=現(xiàn)金金資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債100%表4-3沈陽(yáng)機(jī)機(jī)床、昆明機(jī)機(jī)床以及行業(yè)業(yè)平均現(xiàn)金比比率20077-20099數(shù)據(jù)比較現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比比率2007年2008年2009年沈陽(yáng)機(jī)床0.12020.10010.0958昆明機(jī)床0.49810.42540.3894行業(yè)平均0.37738876710.35162246580.9623442683分析：如表4-3所示，22008年現(xiàn)現(xiàn)金比率沈陽(yáng)陽(yáng)機(jī)床為0.1001要要低于昆明機(jī)機(jī)床的0.44254和行行業(yè)均值的00.35166，說明沈陽(yáng)陽(yáng)機(jī)床短期償償債能力上確確實(shí)不如昆明明機(jī)床和

38、行業(yè)業(yè)均值，而且且，相對(duì)于22007年還還有所下降，22009年相相對(duì)于20008年仍有下下滑，且仍然然低于昆明機(jī)機(jī)床和行業(yè)均均值，所以企企業(yè)要想提高高自己的短期期償債能力，要要努力在現(xiàn)今今與流動(dòng)負(fù)債債之間的比例例做出改變。 4.2 長(zhǎng)期償償債能力分析析4.2.1 資資產(chǎn)負(fù)債率分分析資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)負(fù)債總額資產(chǎn)總額100%表4-4沈陽(yáng)機(jī)機(jī)床、昆明機(jī)機(jī)床以及行業(yè)業(yè)平均現(xiàn)金比比率20077-20099數(shù)據(jù)比較表表債務(wù)資產(chǎn)比率2007年2008年2009年沈陽(yáng)機(jī)床0.81130.85150.8416昆明機(jī)床0.46400.42160.3683行業(yè)平均0.53410.54710.5274,如表4-4所所

39、示，20007年沈陽(yáng)機(jī)機(jī)床、昆明機(jī)機(jī)床、行業(yè)均均值數(shù)據(jù)為00.81133、0.46640、0.5314。22008年沈沈陽(yáng)機(jī)床、昆昆明機(jī)床、行行業(yè)均值數(shù)據(jù)據(jù)為0.85515、0.4216、00.54711。20099年沈陽(yáng)機(jī)床床、昆明機(jī)床床、行業(yè)均值值數(shù)據(jù)為0.8416、00.36833。、0.55274。可可以看出，沈沈陽(yáng)機(jī)床的資資產(chǎn)負(fù)債率大大于昆明機(jī)床床和行業(yè)均值值的資產(chǎn)負(fù)債債率。而而昆明機(jī)機(jī)床的資產(chǎn)負(fù)負(fù)債率小于沈沈陽(yáng)機(jī)床和行行業(yè)均值的資資產(chǎn)負(fù)債率，表表明昆明機(jī)床床長(zhǎng)期償債能能力越強(qiáng)，企企業(yè)的負(fù)債率率并不高。表表明沈陽(yáng)機(jī)床床股份公司資資產(chǎn)負(fù)債率22008年較較2007年年有所提高，2200

40、9年又又較20088年略有下降降。4.2.2 產(chǎn)產(chǎn)權(quán)比率分析析產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債債總額股東權(quán)益100%；表4-5沈陽(yáng)機(jī)機(jī)床、昆明機(jī)機(jī)床以及行業(yè)業(yè)平均產(chǎn)權(quán)比比率20077-20099數(shù)據(jù)比較表表產(chǎn)權(quán)比率2007年2008年2009年沈陽(yáng)機(jī)床4.29955.73485.3150昆明機(jī)床0.86590.72890.5831行業(yè)平均0.86890.86480.8556分析：如表4-5所示，沈沈陽(yáng)機(jī)床股份份公司產(chǎn)權(quán)比比率20088年較20007年上升了了近1.5個(gè)個(gè)百分點(diǎn)，也也就是說債權(quán)權(quán)人投入的資資金受到所有有者權(quán)益保障障的程度降低低了近1.55個(gè)百分點(diǎn)，公公司的長(zhǎng)期償償債能力也有有所下降；22009年企

41、企業(yè)的產(chǎn)權(quán)比比率又有所下下降，這說明明債權(quán)人的資資金受到所有有者權(quán)益保障障的程度有所所增加，公司司的長(zhǎng)期償債債能力有所上上升。4.3 營(yíng)運(yùn)能能力分析4.3.1應(yīng)收收賬款周轉(zhuǎn)率率分析應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率率=營(yíng)業(yè)收入入平均應(yīng)收賬賬款余額100%；表4-6沈陽(yáng)機(jī)機(jī)床、昆明機(jī)機(jī)床以及行業(yè)業(yè)平均應(yīng)收賬賬款周轉(zhuǎn)率007-09數(shù)數(shù)據(jù)比較表應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率率2007年2008年2009年沈陽(yáng)機(jī)床5.91566.46813.6388昆明機(jī)床8.95699.1487.5538行業(yè)平均6.036.386.24分析：如表4-6所示，沈沈陽(yáng)機(jī)床股份份公司的應(yīng)收收賬款周轉(zhuǎn)率率在20088年出現(xiàn)了上上升，說明企企業(yè)在20008年加

42、強(qiáng)了了應(yīng)收賬款的的回收工作，并并略見成效；而20099年公司的應(yīng)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)率出現(xiàn)了大大幅度的下降降，這可能是是因?yàn)槠髽I(yè)的的銷售情況在在2009年年出現(xiàn)了大幅幅度下降。4.3.2存貨貨周轉(zhuǎn)率分析析存貨周轉(zhuǎn)率=營(yíng)營(yíng)業(yè)成本平均存貨余余額100%；表4-7沈陽(yáng)機(jī)機(jī)床、昆明機(jī)機(jī)床以及行業(yè)業(yè)平均存貨周周轉(zhuǎn)率07-09數(shù)據(jù)比比較表存貨周轉(zhuǎn)率2007年2008年2009年沈陽(yáng)機(jī)床2.16051.79521.6596昆明機(jī)床2.4251.89981.419行業(yè)平均3.092.923分析：如表4-7所示， 沈陽(yáng)機(jī)床股股份公司的存存貨周轉(zhuǎn)率雖雖然在20007至20009年逐年減減少，但都高高于其同行業(yè)業(yè)的平均值

43、，說說明企業(yè)存貨貨的周轉(zhuǎn)工作作做的不錯(cuò)。但但是與昆明機(jī)機(jī)床的存貨周周轉(zhuǎn)率相比較較，沈陽(yáng)機(jī)床床股份公司的的存貨周轉(zhuǎn)速速度仍然較慢慢，所以企業(yè)業(yè)還需要進(jìn)一一步地提高存存貨的流動(dòng)性性，提高周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)效率。 4.3.3 .固定資產(chǎn)周周轉(zhuǎn)率分析固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率率=營(yíng)業(yè)收入入平均固定資資產(chǎn)凈值100%；表4-8沈陽(yáng)機(jī)機(jī)床、昆明機(jī)機(jī)床以及行業(yè)業(yè)平均固定資資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率007-09數(shù)數(shù)據(jù)比較表固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率率2007年2008年2009年沈陽(yáng)機(jī)床4.85754.26394.1083昆明機(jī)床3.45713.7013.0259行業(yè)平均4.194.264.13分析：如表4-8所示，沈沈陽(yáng)機(jī)床股份份公司的固定定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率率從2

44、0077年開始逐年年下降。這說說明沈陽(yáng)機(jī)床床股份有限公公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)動(dòng)創(chuàng)造的現(xiàn)金金流量補(bǔ)充固固定資產(chǎn)投資資占用資金的的能力越來越越弱，償還短短期債務(wù)能力力也越來越弱弱。但是，盡盡管沈陽(yáng)機(jī)床床的固定資產(chǎn)產(chǎn)周轉(zhuǎn)率逐年年在下降，卻卻每一年都高高于同行業(yè)平平均值和昆明明機(jī)床的固定定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率率，說明公司司在這方面，較較其他同行企企業(yè)來說，做做的很出色。4.3.4總資資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分分析總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營(yíng)業(yè)收入平均資產(chǎn)總總額100%；表4-9沈陽(yáng)機(jī)機(jī)床、昆明機(jī)機(jī)床以及行業(yè)業(yè)平均總資產(chǎn)產(chǎn)周轉(zhuǎn)率077-09數(shù)據(jù)據(jù)比較表資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率2007年2008年2009年沈陽(yáng)機(jī)床0.88110.75520.6538昆明機(jī)床0.8

45、7970.8470.6972行業(yè)平均0.76338821920.7131110959-8.84455951222分析：如表4-9所示，沈沈陽(yáng)機(jī)床股份份公司從20007年開始始至20099年總資產(chǎn)周周轉(zhuǎn)率逐年下下滑，總體來來看，公司的的資產(chǎn)使用上上可能出現(xiàn)了了不合理的地地方，流動(dòng)資資產(chǎn)和非流動(dòng)動(dòng)資產(chǎn)比率安安排可能不是是很恰當(dāng),說說明該公司運(yùn)運(yùn)用資產(chǎn)賺取取利潤(rùn)的能力力有所減弱。4.4盈利能力力分析4.4.1營(yíng)業(yè)業(yè)利潤(rùn)率分析析營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率=營(yíng)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)營(yíng)業(yè)收入100%表3-10 營(yíng)業(yè)利潤(rùn)潤(rùn)率對(duì)比表營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率沈陽(yáng)機(jī)床昆明機(jī)床行業(yè)均值20070.02400.21710.09482008-0.019220.1

46、8680.074120090.00470.16060.1606表4-10沈陽(yáng)陽(yáng)機(jī)床、昆明明機(jī)床以及行行業(yè)平均營(yíng)業(yè)業(yè)利潤(rùn)率077-09年數(shù)數(shù)據(jù)比較表分析：如表4-10所示，沈沈陽(yáng)機(jī)床股份份公司營(yíng)業(yè)利利潤(rùn)率20008年比20007年大幅幅度下降了，說說明企業(yè)20008年從營(yíng)營(yíng)業(yè)收入中獲獲利的能力大大幅度下降；而20099年公司的營(yíng)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率又又大幅度回升升，說明企業(yè)業(yè)在20099年增強(qiáng)了企企業(yè)從營(yíng)業(yè)收收入中獲取利利潤(rùn)的能力。4.4.2 凈凈資產(chǎn)收益率率分析凈資產(chǎn)收益率=凈利潤(rùn)平均凈資產(chǎn)產(chǎn)100%表4-11沈陽(yáng)陽(yáng)機(jī)床、昆明明機(jī)床以及行行業(yè)平均凈資資產(chǎn)收益率007-09年年數(shù)據(jù)比較表表凈資產(chǎn)收益率20

47、07年2008年2009年沈陽(yáng)機(jī)床0.0948-0.090880.0197昆明機(jī)床0.29650.26410.1723行業(yè)平均0.11026616440.0672004110.0317559756分析：如表4-11所示，沈沈陽(yáng)機(jī)床股份份公司20008年的凈資資產(chǎn)收益率比比2007年年有所下降，說說明公司所有有者權(quán)益的獲獲利能力水平平下降；而22009年的的凈資產(chǎn)收益益率較20008年略有提提高，說明公公司所有者權(quán)權(quán)益的獲利能能力略有提高高。4.4.3 資資本收益率分分析資本收益率=凈凈利潤(rùn)平均資本（即即資本性投入入及其資本溢溢價(jià)）100%表4-12沈陽(yáng)陽(yáng)機(jī)床、昆明明機(jī)床以及行行業(yè)平均資本本收益

48、率077-09年數(shù)數(shù)據(jù)比較表資本收益率2007年2008年2009年沈陽(yáng)機(jī)床0.01170.00240.0030昆明機(jī)床0.16410.14990.1097行業(yè)平均-0.52055-0.47977-4.03233分析：如表4-12所示,沈陽(yáng)機(jī)床股股份公司20008年的資資本收益率較較2007年年大幅度下降降，說明企業(yè)業(yè)2008年年實(shí)際獲得投投資額的回報(bào)報(bào)水平大幅度度下降；而22009年公公司的資本收收益率較20008年又有有所增加，說說明企業(yè)實(shí)際際獲得投資額額的回報(bào)水平平2009年年有所升高。4.4.4 市市盈率分析市盈率=普通股股每股市價(jià)普通股每股股收益100%表4-13沈陽(yáng)陽(yáng)機(jī)床、昆明明機(jī)

49、床以及行行業(yè)平均市盈盈率07-009年數(shù)據(jù)比比較表市盈率2007年2008年2009年沈陽(yáng)機(jī)床145.9120.5226.4昆明機(jī)床41.310.329.1行業(yè)平均83.765.673.9分析：如表4-13所示，沈沈陽(yáng)機(jī)床20008年的市市盈率較20007年得市市盈率有所下下降，說明投投資者對(duì)公司司每元凈利潤(rùn)潤(rùn)愿意支付的的價(jià)格降低了了，股票的投投資報(bào)酬和風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)也降低了了；而20009年企業(yè)的的市盈率較22008年有有了大幅度的的提高，說明明投資者對(duì)公公司每元凈利利潤(rùn)愿意支付付的價(jià)格大幅幅度升高了，股股票的投資報(bào)報(bào)酬和風(fēng)險(xiǎn)也也大幅度增加加了。4.5 發(fā)展能能力分析4.5.1 營(yíng)營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)長(zhǎng)率分

50、析營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率率=本年?duì)I業(yè)業(yè)收入增長(zhǎng)額額上年?duì)I業(yè)收收入總額100%表4-14沈陽(yáng)陽(yáng)機(jī)床、昆明明機(jī)床及行業(yè)業(yè)平均營(yíng)業(yè)收收入增長(zhǎng)率007-09年年數(shù)據(jù)比較表表營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率率2007年2008年2009年沈陽(yáng)機(jī)床0.12810.098-0.08677昆明機(jī)床0.53500.2001-0.12211行業(yè)平均-1.41322-1.84233-5.17055分析：如表4-14所示，沈沈陽(yáng)機(jī)床股份份有限公司的的營(yíng)業(yè)收入增增長(zhǎng)率從20007年開始始至20099年逐年下降降，這說明企企業(yè)銷售收入入的增長(zhǎng)越來來越少，市場(chǎng)場(chǎng)占有能力也也開始減弱。雖然，沈陽(yáng)機(jī)床股份公司的營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率每一年的數(shù)值都要高于同行業(yè)平

51、均值，但是卻要小于昆明機(jī)床營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率的數(shù)值，所以公司還要提高本企業(yè)的銷售收入，增強(qiáng)企業(yè)自身的市場(chǎng)占有能力。4.5.2營(yíng)業(yè)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率率分析營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率率=本年?duì)I業(yè)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)額額上年?duì)I業(yè)利利潤(rùn)100%表4-15沈陽(yáng)陽(yáng)機(jī)床、昆明明機(jī)床及行業(yè)業(yè)平均營(yíng)業(yè)利利潤(rùn)增長(zhǎng)率007-09年年數(shù)據(jù)比較表表營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率率2007年2008年2009年沈陽(yáng)機(jī)床-0.43600-1.87822-1.22277昆明機(jī)床1.69830.0329-0.24511行業(yè)平均-0.26000-2.55999-5.68844分析： 如表44-15所示示，沈陽(yáng)機(jī)床床股份公司的的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增增長(zhǎng)率20008年較20007年大幅幅度

52、降低，22009年又又有所升高，這這說明企業(yè)22008年的的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增增長(zhǎng)額大幅度度降低，20009年的營(yíng)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)長(zhǎng)額又有所升升高。4.5.3 總總資產(chǎn)增長(zhǎng)率率分析總資產(chǎn)增長(zhǎng)率=本年總資產(chǎn)產(chǎn)增長(zhǎng)額年初資產(chǎn)總總額100%表4-16沈陽(yáng)陽(yáng)機(jī)床、昆明明機(jī)床及行業(yè)業(yè)平均總資產(chǎn)產(chǎn)增長(zhǎng)率077-09年數(shù)數(shù)據(jù)比較表總資產(chǎn)增長(zhǎng)率2007年2008年2009年沈陽(yáng)機(jī)床0.44900.1652-0.03999昆明機(jī)床0.50520.07460.0589行業(yè)平均0.22070.1869-3.37399分析：如表4-16所示，沈沈陽(yáng)機(jī)床股份份有限公司的的總資產(chǎn)增長(zhǎng)長(zhǎng)率從20007年開始至至2009年年逐年下降，這

53、這說明資產(chǎn)規(guī)規(guī)模的增長(zhǎng)越越來越小，企企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模?？偭可系臄U(kuò)擴(kuò)張程度越來來越小。雖然然，沈陽(yáng)機(jī)床床股份公司的的營(yíng)業(yè)收入增增長(zhǎng)率每一年年的數(shù)值都要要高于同行業(yè)業(yè)平均值，但但是卻要小于于昆明機(jī)床的的總資產(chǎn)增長(zhǎng)長(zhǎng)率數(shù)值，所所以公司還要要進(jìn)一步提高高企業(yè)的資產(chǎn)產(chǎn)規(guī)模，提高高企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)規(guī)模上的擴(kuò)張張程度。5杜邦分析5.1 對(duì)沈陽(yáng)陽(yáng)機(jī)床股份公公司20077年度進(jìn)行杜杜邦分析5.1.1杜邦邦分析圖：圖5-1沈陽(yáng)機(jī)機(jī)床杜邦分析析圖200775.1.2 杜杜邦分析結(jié)果果如圖5-1所示示1.凈資產(chǎn)收益益率：沈陽(yáng)機(jī)床股份公公司20077年的凈資產(chǎn)產(chǎn)收益率比22006年有有小幅度的下下降，其變動(dòng)動(dòng)的原因主要要在于資本結(jié)結(jié)構(gòu)變動(dòng)和資資產(chǎn)凈利潤(rùn)率率變動(dòng)兩方面面共同作用的的結(jié)果，另外外， 權(quán)益乘乘數(shù)的上升，表表明沈陽(yáng)機(jī)床床股份公司具具有一定的融融資能力，可可以使股東獲獲得的潛在報(bào)報(bào)酬增加，但但也要承擔(dān)因因負(fù)債增加而而引起的風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)，這也說明明公司要面臨臨的償債壓力力增加。2.資產(chǎn)凈利潤(rùn)潤(rùn)率： 資沈陽(yáng)機(jī)床股份份公司20007年的資產(chǎn)產(chǎn)凈利潤(rùn)率較較2006年年有所下降，其其變動(dòng)的原因因主要來自于于企業(yè)20007年銷售凈凈利潤(rùn)率的下下降和總資產(chǎn)產(chǎn)周轉(zhuǎn)率下降降兩個(gè)方面。沈沈陽(yáng)機(jī)床股