證券市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)點(diǎn)題資料第四章證券投資基金

1、三色勾畫法：三色勾畫法：定掌握時(shí)請(qǐng)擦掉。定掌握時(shí)請(qǐng)擦掉。第四章、證券投資基金401（P91-94：證券投資基金（判斷、單選、多選）證券投資基金公開發(fā)售基金份額托管人托管管理人管理資產(chǎn)組合方式進(jìn)行證券投資的一種作為信托投資工具美國(guó)共同基金英國(guó)單位信托基金日本證券投資信托基金，18681997；2004 年 6 月 1 日，基金法正式實(shí)施。發(fā)展特點(diǎn)：1、規(guī)?？焖僭鲩L(zhǎng)，開放式基金逐漸成為主流形式。1998-2001 年是我國(guó)封閉式基金發(fā)展階段。2001 年 9 月，我國(guó)第一只開放式基金誕生。2、基金產(chǎn)品差異化日益明顯，投資風(fēng)格也趨于多樣化3、中國(guó)基金業(yè)發(fā)展迅速，對(duì)外開放的步伐加快。2006 年，QD

2、II 基金。證券投資基金特點(diǎn)（：1、集合投資。2、分散風(fēng)險(xiǎn)。3、專業(yè)理財(cái)。證券投資基金的作用（：1、基金為中小投資者拓寬了投資渠道。2、有利于證券市場(chǎng)的穩(wěn)定和發(fā)展。402（P94：基金與股票、債券區(qū)別（判斷）1、反映的經(jīng)濟(jì)關(guān)系不同。股票：所有權(quán)關(guān)系；債券：債權(quán)債務(wù)；基金：信托關(guān)系（公司型基金除外）2、所籌集資金的投向不同。股票、債券：直接投資工具，投向?qū)崢I(yè)；基金：間接投資工具， 投向有價(jià)證券。 3、風(fēng)險(xiǎn)水平不同。403(P95-102)：基金分類（重點(diǎn)（多選、判斷、單選）按組織形式分類（：1、契約型基金。又稱單位信托基金，是指將投資者、管理人、托管人三者作為信托關(guān)系當(dāng)事人簽訂基金契約2、公司型

3、基金。是依據(jù)基金公司章程設(shè)立，在法律上具有獨(dú)立法人地位的股份投資公司。以發(fā)行股份的方式募集設(shè)立程序類似于一般股份公司委托基金管理公司作為管理人來(lái)管理基金資產(chǎn)有董事會(huì)和持有人大會(huì)資產(chǎn)歸基金所有。契約型基金與公司型基金的區(qū)別（判斷：、資金的性質(zhì)不同。契約型：通過(guò)發(fā)行基金份額籌集信托財(cái)產(chǎn)；公司型：通過(guò)發(fā)行普通股票籌集公司法人的資本。、投資者地位不同。契約型：投資者既是基金的委托人，又是基金的受益者。公司型：投資者成為公司的股東。、基金的運(yùn)營(yíng)依據(jù)不同。契約型：依據(jù)基金契約營(yíng)運(yùn)。公司型：依據(jù)基金公司章程營(yíng)運(yùn)。由此可見，在法律依據(jù)、組織形式和當(dāng)事人的地位等方面不同。運(yùn)作方式不同分類（：1、封閉式基金。指經(jīng)

4、核準(zhǔn)的基金份額總額在基金合同期限內(nèi)固定不變，基金份額可以在依法設(shè)立的證券交易所交易不得申請(qǐng)贖回決定基金期限長(zhǎng)短的因素有兩（多選：一是基金本身投資期限的長(zhǎng)短。如投資目標(biāo)是中長(zhǎng)期，其存續(xù)期就可長(zhǎng)一些，反宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)依據(jù)基金發(fā)起人和眾多投資者的要求。 2、開放式基金。指基金份額總額不固定，基金份額可以在基金合同約定的時(shí)間和場(chǎng)所申購(gòu)或贖回的基金。封閉式基金與開放式基金的區(qū)別（多選、判斷：期限不同。封閉式基金：有固定的存續(xù)期，通常在 5 年以上。開放式基金:沒(méi)有固定期限。發(fā)行規(guī)模限制不同。封閉式：規(guī)模是固定的。開放式：沒(méi)有發(fā)行規(guī)模限制，投資者可隨時(shí)提出申購(gòu)或贖回申請(qǐng)?；鸱蓊~交易方式封閉式：在證券交易所

5、交易。開放式：向基金管理人申購(gòu)或贖回， 大多數(shù)不上市交易?；鸱蓊~的受市場(chǎng)供求關(guān)系影響不必然反映單位基金份額的凈資產(chǎn)值取決于每一基金份額凈資產(chǎn)值的大小，不直接受市場(chǎng)供求影響?；鸱蓊~資產(chǎn)凈值公布的時(shí)間不同。封閉式：每周或更長(zhǎng)時(shí)間公布一次。開放式：每個(gè)交易日連續(xù)公布。交易費(fèi)用不同。封閉式：支付手續(xù)費(fèi)。開放式：支付申購(gòu)費(fèi)和贖回費(fèi)。投資策略不同。封閉式：可進(jìn)行長(zhǎng)期投資。開放式：為應(yīng)付贖回兌現(xiàn)，須保留一部分現(xiàn)金和高流動(dòng)性的金融工具。按投資標(biāo)的劃分分為（： 1、國(guó)債基金。適合于穩(wěn)健型投資者。收益受市場(chǎng)利率的影響，當(dāng)市場(chǎng)利率下調(diào)時(shí)，其收益會(huì)上升；反之，下降。2、股票基金。投資目標(biāo)側(cè)重于追求資本利得和長(zhǎng)期資

6、本增值。按基金投資的分散化程度，可將股票基金劃分為一般股票基金和專門化股票基金專門投資于某一行業(yè)、某一地區(qū)的股票，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較大。3、貨幣市場(chǎng)基金。以貨幣市場(chǎng)工具為投資對(duì)象。通常被認(rèn)為是低風(fēng)險(xiǎn)的投資工具。貨幣市1（1（1）（2）1（3屬于397（4）1（5）1（6）剩余期限397不得投資于（1股票（2可轉(zhuǎn)換債券（3397天的債券4AAA（5A-1(6)流通受限的證券。 4、。2070的新基金品種。投資組合模仿某一股價(jià)指數(shù)或債券指數(shù)益隨著即期的價(jià)格指數(shù)上下波動(dòng)。優(yōu)勢(shì)是（多選（1）費(fèi)用低廉（2）風(fēng)險(xiǎn)較?。?）可以獲得市場(chǎng)平均收益率可以作為避險(xiǎn)套利的工具。以黃金或其他貴金屬及相關(guān)產(chǎn)業(yè)的證券。6、衍生證

7、券投資基金。以衍生證券為投資對(duì)象。一般是高風(fēng)險(xiǎn)的投資品種。按投資目標(biāo)劃分，分為（： 1、成長(zhǎng)型基金。追求基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期增值。通常投資于信譽(yù)度較高、有長(zhǎng)期成長(zhǎng)前景或長(zhǎng)期盈余的成長(zhǎng)公司股票穩(wěn)健成長(zhǎng)型和積極成長(zhǎng)型。2、收入型基金。主要投資可帶來(lái)現(xiàn)金收入的有價(jià)證券，以獲取當(dāng)期的最大收入為目的?？煞譃楣潭ㄊ杖胄蛡蛢?yōu)先股。和。 3、平衡型基金。將資產(chǎn)分別投資于兩種不同特征的證券上，并在以取得收入為目的的債券及優(yōu)先股和以資本增值為目的的普通股之間進(jìn)行平衡25-50%風(fēng)險(xiǎn)比較低成長(zhǎng)的潛力不大。交易所交易的開放式基金是傳統(tǒng)封閉式基金的交易便利性與開放式基金可贖回性相結(jié)合的一種新型基金。（重點(diǎn)）1、交易型開放

8、式指數(shù)基金（ETF。一方面可以在二級(jí)市場(chǎng)進(jìn)行買賣，另一方面可以申購(gòu)、贖回。它的ETF。ETF20901991（TIPs） ETF?，F(xiàn)存最早的是美國(guó)標(biāo)準(zhǔn)普爾存托憑證。2004我國(guó)推出50ETF，2006 年100ETF。ETF（多選基礎(chǔ)指數(shù)選擇構(gòu)造單位分割。由于ETF只適合于機(jī)構(gòu)投資者。ETF二級(jí)市場(chǎng)交易在交易所掛牌，任何投資者都可隨時(shí)購(gòu)買或出售。2、上市開發(fā)式基金（LOF。LOFETF2004南方積極配置404（P102-107（單選、判斷）一、基金份額持有人基本權(quán)利包括對(duì)基金收益的享應(yīng)通過(guò)召開基金份額持有人大會(huì)審議決定（多選：提前終止基金合同；基金擴(kuò)募或者延長(zhǎng)基10%就同一事項(xiàng)要求召開基金份

9、額持有人大會(huì)，而基金管理人、托管人都不召集的，持有人有權(quán)自行召集。二、基金管理人是負(fù)責(zé)基金發(fā)起設(shè)立與經(jīng)營(yíng)管理的專業(yè)性機(jī)構(gòu)。基金管理人由依法設(shè)立的基金管理公司擔(dān)任。 基金管理人作為受托人，必須履行“誠(chéng)信義務(wù)基金管理人的目標(biāo)函數(shù)是受益人利益的最大化。設(shè)立基金管理公司，應(yīng)具備以下條件并經(jīng)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)（多選：有符合的章程；注冊(cè)資本不1實(shí)繳貨幣主要股東最近三年沒(méi)有違法三億取得基金從業(yè)資格人員達(dá)到法定人數(shù)；有符合要求的設(shè)施；完善的制度等。基金管理人職責(zé)(P104 瀏覽)。有下列情形之一的，管理人職責(zé)終止（多選：被依法取消基金管理資格；被基金份額持有人大會(huì)解任；依法解散、被依法撤銷或者被依法宣告破產(chǎn)等。三、托

10、管人基金托管人對(duì)基金管理機(jī)構(gòu)的投資操作進(jìn)行監(jiān)督和保管基金資產(chǎn)。如1940。是基金持有人權(quán)益的代表，通常由商業(yè)銀行或信托投資公司擔(dān)任。我國(guó)規(guī)定，基金托管人由依法設(shè)立并取得基金托管資格的商業(yè)銀行擔(dān)任?；鹜泄苋寺氊?zé)（P106。有下列情形之一的，托管人職責(zé)終止：同基金管理人。當(dāng)事人之間的關(guān)系。持有人同管理人是委托人、受益人與受托人的關(guān)系，也是所有者和經(jīng)營(yíng)者之間的關(guān)系。管理人與托管人是相互制衡的關(guān)系。持有人與托管人是委托與受托的關(guān)系。405（P107-108：基金的費(fèi)用(單選、判斷)一、基金管理費(fèi)。是（年率）逐日計(jì)提，按月支付。管理費(fèi)率的大小通常與基金規(guī)模成反比，與風(fēng)險(xiǎn)成正比1.5%債券型貨幣0.33

11、%管理費(fèi)從基金資產(chǎn)中扣除，不另向投資者收取。二、基金托管費(fèi)。逐日計(jì)提，按月支付0.25%0.25%。三、其他費(fèi)用包括：上市費(fèi)用、交易費(fèi)用、信息披露費(fèi)用、持有人大會(huì)費(fèi)用等。406（P109-110（多選）基金資產(chǎn)凈值是總值減負(fù)債。基金份額凈值是某時(shí)點(diǎn)上每份基金份額實(shí)際代表的價(jià)值。基金資產(chǎn)凈值是衡量一個(gè)基金經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的主要指標(biāo)，也是基金份額交易價(jià)格的內(nèi)在價(jià)值和計(jì)算依據(jù)?；鹳Y產(chǎn)估值估值目的是客觀、準(zhǔn)確地反映基金資產(chǎn)的價(jià)值。2對(duì)象為基金依法擁有的各類資產(chǎn)。3、每個(gè)交易日當(dāng)天對(duì)基金資產(chǎn)進(jìn)行估值。4、遇到以下特殊情況，可以暫停估值（1題（1）交易所暫停營(yíng)業(yè)（2）不可抗力（3）投資品種的估值出現(xiàn)重大轉(zhuǎn)變基金

12、管理人決定延遲估值（4管理人認(rèn)為屬于緊急事故5（1選題（1）活躍品種，應(yīng)采用市價(jià)確定公允價(jià)值。估值日無(wú)市價(jià)，最近未發(fā)生重大變化采用最近交易市價(jià)發(fā)生重大變化參考類似品種的市價(jià)不活躍品種以上估值原則不客觀406（P110-112：基金收入與風(fēng)險(xiǎn)。證券收益分配（多選：一是分配現(xiàn)金，二是分配基金份額。按規(guī)定，封閉式基金收益分配90%開放式按合同貨幣市場(chǎng)基金每周五進(jìn)行收益分配時(shí)， 將同時(shí)分配周六和周日的收益每周一至周四分配時(shí)僅對(duì)當(dāng)日收益進(jìn)行分配周五申購(gòu)或轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入的基金份額不享有周五、周六和周日的收益，周五贖回或轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)出的基金份額享有周五、 周六和周日的收益。證券投資基金存在的（多選：1、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)：市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。2、管理能力風(fēng)險(xiǎn)：基金管理人的資產(chǎn)管理水平。3、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)：技術(shù)保障系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)。4、巨額贖回風(fēng)險(xiǎn)：開放式基金特有的風(fēng)險(xiǎn)?；鹦畔⑴叮≒112 簡(jiǎn)單瀏覽）407（P113（多選）非公開發(fā)行股票對(duì)基金投資進(jìn)行限制的主要目的（多選：一是引導(dǎo)基金分散投資，降低風(fēng)險(xiǎn)；二是避免基