利率風(fēng)險(xiǎn)管理與監(jiān)管原則

1、利率風(fēng)險(xiǎn)管理與監(jiān)管原則1、1997年9月，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)1發(fā)布了一份關(guān)于利率風(fēng)險(xiǎn)管理原則的文件，這是該委員會(huì)致力于處理國際銀行監(jiān)管問題工作的一部分。在制定這些原則過程中，該委員會(huì)借鑒了成員國監(jiān)管指引的內(nèi)容，采納了銀行業(yè)對征求意見文件（1993年4月發(fā)布2）的意見，也采納了對征求意見文件草稿的意見。此外，該文吸收了巴塞爾委員會(huì)發(fā)布的衍生產(chǎn)品業(yè)務(wù)指引3中的許多原則，這些業(yè)務(wù)在有關(guān)市場風(fēng)險(xiǎn)的資本標(biāo)準(zhǔn)模型的定性參數(shù)4中得到了反映。本文是1997年文件的修訂版（曾經(jīng)于2001年1月和2003年9月公開征求意見），目的是輔助新資本協(xié)議第二支柱中有關(guān)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)的處理方法5。本概要尤其能反映出原則12

2、至15及附錄C和D的修訂內(nèi)容。2、本文中原則1至13是利率風(fēng)險(xiǎn)管理的普遍性原則，與是否為交易賬戶頭寸還是非交易賬戶頭寸無關(guān)。這些原則涉及利率風(fēng)險(xiǎn)的管理機(jī)制，包括經(jīng)營策略的制定、銀行賬戶及交易賬戶中資產(chǎn)與負(fù)債的組合搭配、內(nèi)部控制系統(tǒng)等，并特別回答了利率風(fēng)險(xiǎn)管理過程中有效計(jì)量、監(jiān)測及控制利率風(fēng)險(xiǎn)的必要性問題。另一方面，原則14和15則專門闡述了銀行賬戶利率風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管處理方法。3、這些原原則是根根據(jù)許多多國際性性銀行現(xiàn)現(xiàn)行做法法總結(jié)出出的普遍遍原則。當(dāng)當(dāng)然，具具體運(yùn)用用在一定定程度上上取決于于各家銀銀行的業(yè)業(yè)務(wù)范圍圍及其復(fù)復(fù)雜性。在在新資資本協(xié)議議中，這這些原則則構(gòu)成了了對國際際活躍銀銀行的最最低標(biāo)

3、準(zhǔn)準(zhǔn)。4、各國監(jiān)監(jiān)管當(dāng)局局在監(jiān)測測和處理理利率風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)所所采用的的確切方方法，將將取決于于一系列列因素，包包括其現(xiàn)現(xiàn)場與非非現(xiàn)場監(jiān)監(jiān)管技巧巧、在監(jiān)監(jiān)管中利利用外部部審計(jì)的的程度等等。委員員會(huì)所有有成員都都同意：本文所所列原則則應(yīng)當(dāng)用用于評估估銀行利利率風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)管理的的充分性性和有效效性，用用于評估估銀行賬賬戶利率率風(fēng)險(xiǎn)的的大小，用用于培育育監(jiān)管當(dāng)當(dāng)局處理理上述風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)的能能力。5、如同在在其他領(lǐng)領(lǐng)域一樣樣，完善善的控制制至關(guān)重重要。關(guān)關(guān)鍵是，銀銀行應(yīng)具具有全面面的風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)管理機(jī)機(jī)制，以以便有效效地識別別、計(jì)量量、監(jiān)測測和控制制利率風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)，同同時(shí)這一一機(jī)制受受到董事事會(huì)和高高級管理理層的適適度監(jiān)督督。

4、根據(jù)據(jù)成員國國的經(jīng)驗(yàn)驗(yàn)及委員員會(huì)在已已出版文文件中制制定的原原則，本本文對上上述要素素進(jìn)行了了逐一闡闡述。6、本文列列出了監(jiān)監(jiān)管當(dāng)局局評估銀銀行利率率風(fēng)險(xiǎn)管管理的若若干原則則。本文文堅(jiān)決贊贊成，銀銀行內(nèi)部部計(jì)量系系統(tǒng)應(yīng)盡盡可能成成為監(jiān)管管當(dāng)局計(jì)計(jì)量和處處理利率率風(fēng)險(xiǎn)的的基礎(chǔ)。這這一原則則對監(jiān)管管當(dāng)局評評估銀行行內(nèi)部計(jì)計(jì)量系統(tǒng)統(tǒng)是否完完善具有有指導(dǎo)作作用，同同時(shí)對監(jiān)監(jiān)管當(dāng)局局如何在在斷定銀銀行內(nèi)部部計(jì)量系系統(tǒng)不完完善的情情況下，獲獲得有關(guān)關(guān)銀行賬賬戶利率率風(fēng)險(xiǎn)信信息具有有示范作作用。7、盡管委委員會(huì)目目前沒有有對銀行行帳戶利利率風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)提出強(qiáng)強(qiáng)制性資資本要求求，但所所有銀行行必須擁擁有足夠夠的資本

5、本以抵御御風(fēng)險(xiǎn)，包包括利率率風(fēng)險(xiǎn)。如如果監(jiān)管管當(dāng)局認(rèn)認(rèn)定，銀銀行抵御御利率風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)的資資本不足足，就必必須要求求銀行降降低風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)水平或或增加資資本，或或二者兼兼為。監(jiān)監(jiān)管當(dāng)局局應(yīng)當(dāng)特特別關(guān)注注“異常值值銀行”（即在在遭受標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)的利利率沖擊擊或類似似情況后后，經(jīng)濟(jì)濟(jì)價(jià)值下下跌超過過一級和和二級資資本之和和20%以上的的銀行）的的資本充充足性。各各監(jiān)管當(dāng)當(dāng)局也可可決定提提高對整整個(gè)銀行行系統(tǒng)的的資本要要求。8、委員會(huì)會(huì)將不斷斷評估是是否需要要更加標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)化的的計(jì)量方方法，并并將在今今后某一一時(shí)期重重新考慮慮這類方方法。委委員會(huì)知知道業(yè)內(nèi)內(nèi)計(jì)量和和管理利利率風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)的方法法在不斷斷發(fā)展變變化，對對于現(xiàn)金金

6、流量和和重新定定價(jià)日期期都不確確定的產(chǎn)產(chǎn)品，如如許多與與住房抵抵押有關(guān)關(guān)的產(chǎn)品品和零售售存款方方面，尤尤其如此此。9、委員會(huì)會(huì)現(xiàn)在向向各國監(jiān)監(jiān)管當(dāng)局局發(fā)送本本文件，相相信這些些原則能能夠提供供一套有有用的利利率風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)監(jiān)管框框架。從從更普遍遍的意義義上講，委委員會(huì)要要強(qiáng)調(diào)的的是，完完善的利利率風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)管理對對銀行的的審慎經(jīng)經(jīng)營和促促進(jìn)整個(gè)個(gè)金融體體系的穩(wěn)穩(wěn)定都很很重要。10、委員員會(huì)在本本文第三三節(jié)到第第十節(jié)中中提出了了以下十十五條原原則。監(jiān)監(jiān)管當(dāng)局局將運(yùn)用用這些原原則，評評估銀行行利率風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)管理理的充分分性和有有效性，評評估銀行行的銀行行賬戶利利率風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)，以及及針對這這種風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)制定監(jiān)監(jiān)管措施施：

7、董事事會(huì)及高高級管理理層對利利率風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)的監(jiān)控控原則1：為為履行其其職責(zé)，銀銀行董事事會(huì)應(yīng)審審批有關(guān)關(guān)利率風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)管理理的戰(zhàn)略略和政策策，并確確保高級級管理層層采取必必要的步步驟，按按既定戰(zhàn)戰(zhàn)略和政政策，監(jiān)監(jiān)測和控控制這些些風(fēng)險(xiǎn)。銀銀行應(yīng)定定期向董董事會(huì)報(bào)報(bào)告利率率風(fēng)險(xiǎn)頭頭寸，以以便董事事會(huì)按照照其關(guān)于于銀行可可承受的的風(fēng)險(xiǎn)大大小的指指引，來來評估此此類風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)的監(jiān)測測與控制制情況。原則2：高高級管理理層必須須確保，銀銀行有效效地管理理其業(yè)務(wù)務(wù)結(jié)構(gòu)和和承擔(dān)的的利率風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)，確確保銀行行為控制制和限制制這些風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)制定定了適當(dāng)當(dāng)政策與與程序，確確保銀行行具有足足夠的資資源來評評估和控控制利率率風(fēng)險(xiǎn)。原則3

8、：銀銀行應(yīng)對對負(fù)責(zé)管管理利率率風(fēng)險(xiǎn)的的個(gè)人和和/或委委員會(huì)提提出明確確要求，并并確保風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)管理理機(jī)制重重點(diǎn)崗位位的職責(zé)責(zé)分離，避避免潛在在的利益益沖突。銀銀行應(yīng)設(shè)設(shè)立責(zé)任任明確的的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)計(jì)量、監(jiān)監(jiān)測和控控制部門門，充分分獨(dú)立于于銀行建建立頭寸寸的部門門，并直直接向高高級管理理層和董董事會(huì)報(bào)報(bào)告。較較大或較較復(fù)雜的的銀行應(yīng)應(yīng)指定一一獨(dú)立的的部門，專專門規(guī)劃劃和管理理銀行的的利率風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量量、監(jiān)測測和控制制。完善的風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)管理政政策和程程序原則4：銀銀行制定定明確的的、與其其業(yè)務(wù)活活動(dòng)性質(zhì)質(zhì)和復(fù)雜雜程度相相一致的的利率風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)政策策和程序序，十分分重要。這這些政策策應(yīng)在并并表基礎(chǔ)礎(chǔ)上采用用，在各各級附

9、屬屬機(jī)構(gòu)中中實(shí)施，尤尤其是各各附屬機(jī)機(jī)構(gòu)間存存在可能能的法律律差異和和現(xiàn)金流流動(dòng)障礙礙時(shí)。原則5：銀銀行應(yīng)識識別新產(chǎn)產(chǎn)品和新新業(yè)務(wù)中中的風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)，并確確保在引引入新產(chǎn)產(chǎn)品和開開展新業(yè)業(yè)務(wù)前，制制定相應(yīng)應(yīng)充分的的程序和和控制措措施。董董事會(huì)或或由其授授權(quán)的委委員會(huì)，應(yīng)應(yīng)事先審審批重大大的保值值或風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)管理計(jì)計(jì)劃。風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量、監(jiān)監(jiān)測及控控制部門門原則6：銀銀行應(yīng)具具備利率率風(fēng)險(xiǎn)計(jì)計(jì)量系統(tǒng)統(tǒng)，這種種系統(tǒng)應(yīng)應(yīng)覆蓋各各種重要要的利率率風(fēng)險(xiǎn)，并并能按銀銀行的業(yè)業(yè)務(wù)范圍圍評估利利率變動(dòng)動(dòng)的影響響。風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)管理經(jīng)經(jīng)理和銀銀行管理理層，應(yīng)應(yīng)清楚地地了解系系統(tǒng)采用用的各項(xiàng)項(xiàng)假設(shè)條條件。，原則7：銀銀行須建建立和執(zhí)執(zhí)行操

10、作作限額以以及其他他做法，將將風(fēng)險(xiǎn)頭頭寸控制制在符合合內(nèi)部政政策的水水平以內(nèi)內(nèi)。原則8：銀銀行應(yīng)計(jì)計(jì)量在市市場壓力力下（包包括重點(diǎn)點(diǎn)假設(shè)條條件失效效）承受受損失的的程度，并并在制定定和評審審利率風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)政策策和限額額時(shí)加以以考慮。原則9：銀銀行須具具備充分分的計(jì)量量、監(jiān)測測、控制制和報(bào)告告利率風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)頭寸寸的信息息系統(tǒng)，應(yīng)應(yīng)及時(shí)向向董事會(huì)會(huì)、高級級管理層層和相關(guān)關(guān)業(yè)務(wù)經(jīng)經(jīng)理提供供報(bào)告。內(nèi)部控制原則10：銀行須須具備利利率風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)管理機(jī)機(jī)制方面面完善的的、內(nèi)部部控制系系統(tǒng)，定定期獨(dú)立立地評審審內(nèi)部控控制系統(tǒng)統(tǒng)的有效效性，是是該系統(tǒng)統(tǒng)的一個(gè)個(gè)基本組組成部分分，必要要時(shí)還應(yīng)應(yīng)對該系系統(tǒng)進(jìn)行行修改或或升級。

11、此此類評審審的結(jié)果果，應(yīng)報(bào)報(bào)送有關(guān)關(guān)監(jiān)管當(dāng)當(dāng)局。向監(jiān)管當(dāng)局局提供的的信息原則11：監(jiān)管當(dāng)當(dāng)局應(yīng)從從銀行獲獲得足夠夠且及時(shí)時(shí)的信息息，以評評估銀行行的利率率風(fēng)險(xiǎn)水水平。信信息應(yīng)恰恰當(dāng)?shù)匕ǎ恒y銀行資產(chǎn)產(chǎn)負(fù)債表表內(nèi)外各各類項(xiàng)目目的期限限與幣種種情況，以以及其他他有關(guān)因因素，如如交易與與非交易易業(yè)務(wù)的的區(qū)別等等。資本充足率率原則12：銀行須須持有與與其承擔(dān)擔(dān)的利率率風(fēng)險(xiǎn)相相適應(yīng)的的資本。利利率風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)的披露露原則13：銀行應(yīng)應(yīng)公布其其利率風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)水平平及其管管理政策策。銀行行賬戶利利率風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)的監(jiān)管管處理方方法原則14：監(jiān)管當(dāng)當(dāng)局須評評估：銀銀行的內(nèi)內(nèi)部計(jì)量量系統(tǒng)，是是否充分分反映其其銀行賬賬戶的利利率

12、風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)。如果果其內(nèi)部部計(jì)量系系統(tǒng)不能能充分反反映利率率風(fēng)險(xiǎn)，銀銀行須按按所要求求的標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)加以改改進(jìn)。為為便于監(jiān)監(jiān)管當(dāng)局局監(jiān)測不不同機(jī)構(gòu)構(gòu)的利率率風(fēng)險(xiǎn)頭頭寸，銀銀行須提提供其內(nèi)內(nèi)部計(jì)量量系統(tǒng)的的計(jì)量結(jié)結(jié)果，以以標(biāo)準(zhǔn)的的利率沖沖擊對經(jīng)經(jīng)濟(jì)價(jià)值值的影響響統(tǒng)一計(jì)計(jì)量。原則15：如果監(jiān)監(jiān)管當(dāng)局局?jǐn)喽?，銀銀行持有有的資本本，與其其銀行賬賬戶的利利率風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)水平不不相適應(yīng)應(yīng)，應(yīng)該該考慮采采取糾正正措施，要要求銀行行降低風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)水平平，或增增加一定定數(shù)額的的資本，或或二者兼兼為。I.利率風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)的來來源與影影響11利率率風(fēng)險(xiǎn)是是指：利利率的不不利變動(dòng)動(dòng)給銀行行財(cái)務(wù)狀狀況帶來來的風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)。對銀銀行來說說，承受受這種風(fēng)風(fēng)

13、險(xiǎn)是正正常的，它它可以成成為創(chuàng)造造利潤與與股東價(jià)價(jià)值的重重要來源源。然而而，過度度的利率率風(fēng)險(xiǎn)會(huì)會(huì)對銀行行的收益益和資本本構(gòu)成嚴(yán)嚴(yán)重威脅脅。利率率的變化化將改變變銀行的的凈利息息收入和和其他利利率敏感感性收入入與營運(yùn)運(yùn)支出，從從而影響響到銀行行的收益益。利率率的變化化還將影影響到銀銀行資產(chǎn)產(chǎn)、負(fù)債債和表外外工具的的內(nèi)在價(jià)價(jià)值，因因?yàn)槲磥韥憩F(xiàn)金流流的現(xiàn)值值（有時(shí)時(shí)還包括括現(xiàn)金流流本身）也也隨利率率變動(dòng)。因因此，按按照審慎慎原則，對對利率風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)加以以有效管管理，對對于銀行行的安全全與穩(wěn)健健是相當(dāng)當(dāng)重要的的。12在提提出利率率風(fēng)險(xiǎn)管管理的原原則之前前，應(yīng)簡簡要介紹紹一下利利率風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)的來源源與影響響。

14、為此此，下文文闡述了了銀行通通常所面面臨的利利率風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)的主要要形式，包包括重新新定價(jià)風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)、收收益率曲曲線風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)、基準(zhǔn)準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)和和期權(quán)性性風(fēng)險(xiǎn)，并并分別作作了詳細(xì)細(xì)介紹。其其中還介介紹了評評估銀行行利率風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)大小小時(shí)最常常用的兩兩種方法法：收益益分析法法和經(jīng)濟(jì)濟(jì)價(jià)值分分析法。顧顧名思義義，收益益分析法法著重分分析利率率變化對對銀行近近期收益益的影響響，而經(jīng)經(jīng)濟(jì)價(jià)值值分析法法則注重重于利率率變化對對銀行凈凈現(xiàn)金流流現(xiàn)值的的影響。A.利率風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)的來來源13重新新定價(jià)風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)：作作為金融融中介機(jī)機(jī)構(gòu)，銀銀行會(huì)遇遇到多種種利率風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)，其其中最主主要、最最常見的的利率風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)源于于銀行資資產(chǎn)、負(fù)負(fù)債和表表外業(yè)

15、務(wù)務(wù)中到期期日（就就固定利利率而言言）與重重新定價(jià)價(jià)（就浮浮動(dòng)利率率而言）的的實(shí)施時(shí)時(shí)間差。雖雖然此類類重新定定價(jià)的錯(cuò)錯(cuò)配對銀銀行業(yè)務(wù)務(wù)十分重重要，但但利率變變動(dòng)時(shí)，他他們會(huì)給給銀行的的收入和和內(nèi)在經(jīng)經(jīng)濟(jì)價(jià)值值帶來意意外波動(dòng)動(dòng)。例如如，如果果銀行以以短期存存款作為為固定利利率長期期貸款的的融資來來源，一一旦利率率上升，銀銀行就將將面臨由由此帶來來的未來來收入的的減少與與內(nèi)在價(jià)價(jià)值的降降低。這這是由于于在貸款款期限內(nèi)內(nèi)，其現(xiàn)現(xiàn)金流是是固定的的，而融融資的利利息支出出卻是可可變的，在在短期存存款到期期后會(huì)增增加。14收益益率曲線線風(fēng)險(xiǎn)：重新定定價(jià)的錯(cuò)錯(cuò)配也會(huì)會(huì)影響銀銀行收益益率曲線線的斜率率與形狀

16、狀。當(dāng)收收益率曲曲線的意意外移位位對銀行行的收入入或內(nèi)在在經(jīng)濟(jì)價(jià)價(jià)值產(chǎn)生生不利影影響時(shí)，就就形成了了收益率率曲線風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)。舉舉例來說說，假設(shè)設(shè)以5年年期政府府債券的的空頭為為10年年期政府府債券的的多頭進(jìn)進(jìn)行保值值，那么么，如果果收益率率曲線變變陡的話話，即便便已經(jīng)對對收益率率曲線上上的平行行變動(dòng)作作了保值值，該多多頭的110年期期債券的的內(nèi)在經(jīng)經(jīng)濟(jì)價(jià)值值也會(huì)驟驟然下降降。15基準(zhǔn)準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)：另一種種重要的的利率風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)（通通常稱之之為基準(zhǔn)準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)）來來自于：對重新新定價(jià)特特征相似似的不同同工具進(jìn)進(jìn)行利息息收支調(diào)調(diào)整時(shí)，會(huì)會(huì)出現(xiàn)的的不完全全對稱的的情況。利利率變動(dòng)動(dòng)時(shí)，這這些差異異會(huì)給到到期日和和重新定

17、定價(jià)頻率率相似的的資產(chǎn)、負(fù)負(fù)債和表表外業(yè)務(wù)務(wù)之間的的現(xiàn)金流流及收益益利差帶帶來意外外的變化化。假如如一家金金融機(jī)構(gòu)構(gòu)用1年年期存款款提供一一筆1年年期貸款款，貸款款按照11個(gè)月美美國國庫庫券利率率每月重重新定價(jià)價(jià)一次，同同時(shí)1年年期存款款按照11個(gè)月倫倫敦同業(yè)業(yè)拆借市市場利率率每月重重新定價(jià)價(jià)一次。在在這種情情況下，該該機(jī)構(gòu)就就面臨著著兩種基基準(zhǔn)利率率的利差差發(fā)生意意外變化化的基準(zhǔn)準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)。16期權(quán)權(quán)性風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)：另外外一種越越來越重重要的利利率風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)，來自自于很多多銀行資資產(chǎn)、負(fù)負(fù)債和表表外業(yè)務(wù)務(wù)中所包包含的期期權(quán)。一一般而言言，期權(quán)權(quán)賦予其其持有者者買入、賣賣出或以以某種方方式改變變某一工工具或

18、金金融合同同的現(xiàn)金金流量的的權(quán)利，而而非義務(wù)務(wù)。期權(quán)權(quán)可以是是單獨(dú)的的工具，例例如場內(nèi)內(nèi)（交易易所）交交易期權(quán)權(quán)和場外外合同，也也可以包包含于其其它標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)化工具具之中。雖雖然銀行行在交易易與非交交易賬戶戶上都使使用場內(nèi)內(nèi)和場外外期權(quán)，但但包含期期權(quán)的工工具通常常是在非非交易業(yè)業(yè)務(wù)中使使用。它它們包括括含有擇擇購或擇擇售條款款的各類類長期與與中短期期債券、允允許借款款人提前前還款的的貸款和和允許存存款人隨隨時(shí)提款款而通常常不收任任何罰金金的各種種無期限限存款工工具。如如果不加加以有效效管理的的話，此此類期權(quán)權(quán)性工具具會(huì)由于于其不對對稱的支支付特征征，而給給賣主帶帶來極高高的風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)，因?yàn)闉闊o論是是

19、直接的的還是內(nèi)內(nèi)含的期期權(quán)，一一般都是是在對持持有人有有利而對對賣主不不利時(shí)才才得以執(zhí)執(zhí)行。更更有甚者者，如今今越來越越多的期期權(quán)品種種帶有極極高的杠杠桿效應(yīng)應(yīng)，這會(huì)會(huì)進(jìn)一步步擴(kuò)大期期權(quán)頭寸寸對公司司財(cái)務(wù)狀狀況的影影響（包包括有利利和不利利影響）。B.利率風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)的影影響17如上上所述，利利率變動(dòng)動(dòng)會(huì)給銀銀行的收收益和經(jīng)經(jīng)濟(jì)價(jià)值值造成不不利影響響。這就就形成了了評估銀銀行利率率風(fēng)險(xiǎn)狀狀況的兩兩種不同同又相輔輔相成的的分析方方法。18收益益分析法法：在收收益分析析法中，分分析的重重點(diǎn)在于于利率變變動(dòng)對賬賬面或報(bào)報(bào)告收益益的影響響。這是是很多銀銀行計(jì)量量利率風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)的傳傳統(tǒng)方法法。收益益變化是是分析利

20、利率風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)的關(guān)鍵鍵，因?yàn)闉槭找鏈p減少，甚甚至虧損損會(huì)降低低一家銀銀行的資資本充足足率，并并動(dòng)搖市市場的信信心，從而直接接威脅到到該銀行行的財(cái)務(wù)務(wù)穩(wěn)健狀狀況。19在這這方面，傳傳統(tǒng)上人人們最為為關(guān)注的的是凈利利息收入入（即總總利息收收入與總總利息支支出之差差）。這這既反映映了凈利利息收入入在銀行行收益總總額中的的重要地地位，同同時(shí)也反反映了由由于它與與利率變變動(dòng)之間間存在的的直接明明顯的聯(lián)聯(lián)系。但但是，隨隨著銀行行業(yè)務(wù)中中手續(xù)費(fèi)費(fèi)和其他他非利息息收入的的增加，另另一種注注重凈收收入總額額（包括括利息與與非利息息收支）的的方法，已已變得越越來越普普遍了。來來自貸款款服務(wù)和和各種資資產(chǎn)證券券化項(xiàng)目目

21、等業(yè)務(wù)務(wù)的非利利息收入入，對市市場利率率變動(dòng)十十分敏感感，且相相互關(guān)系系復(fù)雜。例例如，一一些銀行行為不動(dòng)動(dòng)產(chǎn)抵押押貸款組組合提供供收取本本息和貸貸款管理理的服務(wù)務(wù)，并按按其管理理的資產(chǎn)產(chǎn)總量收收費(fèi)。當(dāng)當(dāng)利率下下降時(shí)，不不動(dòng)產(chǎn)抵抵押貸款款提前還還款，會(huì)會(huì)導(dǎo)致這這些銀行行的服務(wù)務(wù)費(fèi)收入入減少。此此外，即即便是交交易服務(wù)務(wù)費(fèi)等傳傳統(tǒng)的非非利息收收入來源源，對利利率也越越來越敏敏感。這這種敏感感性增強(qiáng)強(qiáng)的現(xiàn)象象，促使使銀行管管理層和和監(jiān)管當(dāng)當(dāng)局都在在從更廣廣的角度度來分析析：市場場利率變變化對銀銀行收益益的潛在在影響，并并在測算算不同利利率環(huán)境境下的預(yù)預(yù)期收益益時(shí)考慮慮這些因因素。20經(jīng)濟(jì)濟(jì)價(jià)值分分析

22、法：市場利利率的變變動(dòng)也同同樣會(huì)影影響到銀銀行資產(chǎn)產(chǎn)、負(fù)債債和表外外業(yè)務(wù)頭頭寸的經(jīng)經(jīng)濟(jì)價(jià)值值。因此此，銀行行的經(jīng)濟(jì)濟(jì)價(jià)值對對利率波波動(dòng)的敏敏感度，對對于銀行行的股東東、管理理層和監(jiān)監(jiān)管當(dāng)局局等方面面十分重重要。一一種工具具的經(jīng)濟(jì)濟(jì)價(jià)值代代表著：按照市市場利率率折算的的、其預(yù)預(yù)期凈現(xiàn)現(xiàn)金流量量的現(xiàn)值值。依此此推算，銀銀行的經(jīng)經(jīng)濟(jì)價(jià)值值可被視視為：預(yù)預(yù)期凈現(xiàn)現(xiàn)金流量量的現(xiàn)值值。這里里，預(yù)期期凈現(xiàn)金金流量等等于：資資產(chǎn)的預(yù)預(yù)期現(xiàn)金金流量，減減負(fù)債的的預(yù)期現(xiàn)現(xiàn)金流量量，再加加上表外外業(yè)務(wù)頭頭寸的預(yù)預(yù)期凈現(xiàn)現(xiàn)金流量量。在這這種意義義上，經(jīng)經(jīng)濟(jì)價(jià)值值分析法法是一種種反映銀銀行凈值值對利率率波動(dòng)的的敏感度度

23、的方法法。21由于于經(jīng)濟(jì)價(jià)價(jià)值分析析法關(guān)注注的是：利率變變動(dòng)對所所有未來來現(xiàn)金流流量現(xiàn)值值的潛在在影響，因因此，與與收益分分析法相相比，它它能夠?qū)首冏儎?dòng)的潛潛在長期期影響進(jìn)進(jìn)行更為為深入全全面的評評估。這這種深入入評估是是很重要要的，因因?yàn)槭找嬉娣治龇ǚㄋ⒅刂氐慕谄谑找娴牡淖儎?dòng)，可可能無法法準(zhǔn)確地地顯示：利率波波動(dòng)對銀銀行整體體狀況的的影響。22隱性性損失：收益分分析法和和經(jīng)濟(jì)價(jià)價(jià)值分析析法所討討論的都都是：利利率的未未來變動(dòng)動(dòng)，會(huì)對對銀行的的財(cái)務(wù)業(yè)業(yè)績產(chǎn)生生何種影影響。銀銀行在測測算它愿愿意并且且有能力力承擔(dān)的的利率風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，還還應(yīng)考慮慮到過去去的利率率可能對對未來業(yè)業(yè)績造成成的影

24、響響。特別別是由于于過去所所發(fā)生的利率變變動(dòng)，不不以市價(jià)價(jià)計(jì)值的的工具可可能已經(jīng)經(jīng)包含著著一定的的隱性盈盈虧了。它它們會(huì)隨隨著時(shí)間間的推移移，而逐逐漸反映映到銀行行的收益益之中。例例如，對對于在利利率低迷迷時(shí)發(fā)放放的長期期固定利利率貸款款，如果果它是近近期以利利率更高高的負(fù)債債重新融融資的話話，在其其剩余貸貸款期內(nèi)內(nèi)，將給給銀行帶帶來損失失。II.穩(wěn)健健的利率率風(fēng)險(xiǎn)管管理做法法23穩(wěn)健的的利率風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)管理理包括：在管理理資產(chǎn)、負(fù)負(fù)債和表表外業(yè)務(wù)務(wù)頭寸時(shí)時(shí)，遵循循以下四四個(gè)基本本原理：l董事會(huì)和和高級管管理層的的妥善監(jiān)監(jiān)控；l完善的風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)管理理政策和和程序；l妥善的風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量量、監(jiān)測測和控制制系統(tǒng)

25、；l全面的內(nèi)內(nèi)部控制制和獨(dú)立立的審計(jì)計(jì)。24銀行行使用上上述原理理的具體體方式取取決于：其資產(chǎn)產(chǎn)負(fù)債的的構(gòu)成、業(yè)業(yè)務(wù)的性性質(zhì)、復(fù)復(fù)雜程度度以及利利率風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)水平。因因此，對對不同的的銀行來來說，適適當(dāng)?shù)睦曙L(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)管理做做法的內(nèi)內(nèi)涵，會(huì)會(huì)有很大大的不同同。例如如，如果果銀行的的業(yè)務(wù)相相對簡單單，高級級管理層層積極參參與日常常運(yùn)作的的具體工工作，那那么也許許可以依依賴于較較基本的的利率風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)管理理方式。但但是，那那些業(yè)務(wù)務(wù)種類繁繁多的大大銀行，就就可能需需要更為為完善、更更為正規(guī)規(guī)的利率率風(fēng)險(xiǎn)管管理方法法，以滿滿足其廣廣泛的金金融業(yè)務(wù)務(wù)需要，并并為高級級管理層層提供監(jiān)監(jiān)督和指指揮日常常運(yùn)作所所需的

26、信信息。而而且，此此類銀行行采用的的較復(fù)雜雜的利率率風(fēng)險(xiǎn)管管理方式式，還需需要充分分的內(nèi)部部控制，其其中包括括審計(jì)或或其他適適當(dāng)?shù)谋O(jiān)監(jiān)控機(jī)制制，以確確保高級級管理層層在監(jiān)控控政策和和限額的的執(zhí)行情情況時(shí)，掌掌握全面面的信息息。風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)計(jì)量、監(jiān)監(jiān)督和控控制人員員的職責(zé)責(zé)，必須須與業(yè)務(wù)務(wù)決策者者和經(jīng)營營者有充充分的分分離，保保持足夠夠的獨(dú)立立，以避避免利益益沖突。25委員員會(huì)認(rèn)為為，利率率風(fēng)險(xiǎn)與與其它風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)一樣樣，均應(yīng)應(yīng)在包括括附屬機(jī)機(jī)構(gòu)的并并表基礎(chǔ)礎(chǔ)上來進(jìn)進(jìn)行監(jiān)控控。與此此同時(shí)，銀銀行應(yīng)當(dāng)當(dāng)充分認(rèn)認(rèn)識到：各附屬屬機(jī)構(gòu)之之間的任任何法律律差異和和可能的的現(xiàn)金流流動(dòng)障礙礙，并相相應(yīng)調(diào)整整其風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)管理程

27、程序。盡盡管并表表有助于于全面綜綜合計(jì)量量風(fēng)險(xiǎn)，但但由于附附屬機(jī)構(gòu)構(gòu)之間的的頭寸可可能會(huì)相相互抵消消，因此此，并表表也有可可能低估估風(fēng)險(xiǎn)。這這主要是是因?yàn)橐酪勒諘?huì)計(jì)計(jì)慣例，并并表時(shí)理理論上允允許此類類頭寸抵抵消，而而實(shí)際上上由于法法律或操操作上的的限制，銀銀行并不不能這樣樣處理而而從中受受益。管管理層應(yīng)應(yīng)當(dāng)了解解：并表表方式在在這種情情況下，低低估風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)的可能能性。III.董董事會(huì)和和高級管管理層對對利率風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)監(jiān)控26銀行行董事會(huì)會(huì)和高級級管理層層的有效效監(jiān)督，對對于穩(wěn)健健的利率率風(fēng)險(xiǎn)管管理機(jī)制制是至關(guān)關(guān)重要的的。有關(guān)關(guān)人員必必須了解解：在利利率風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)管理中中，他們們所承擔(dān)擔(dān)的責(zé)任任，并且

28、且必須恰恰當(dāng)?shù)匕l(fā)發(fā)揮監(jiān)控控與管理理利率風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)的作作用。A.董事會(huì)會(huì)原則1：為為履行其其職責(zé)，銀銀行董事事會(huì)應(yīng)審審批有關(guān)關(guān)利率風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)管理理的戰(zhàn)略略和政策策，并確確保高級級管理層層采取必必要的步步驟，按按既定戰(zhàn)戰(zhàn)略和政政策，監(jiān)監(jiān)測和控控制這些些風(fēng)險(xiǎn)。銀銀行應(yīng)定定期向董董事會(huì)報(bào)報(bào)告利率率風(fēng)險(xiǎn)頭頭寸，以以便董事事會(huì)按照照其關(guān)于于銀行可可承受的的風(fēng)險(xiǎn)大大小的指指引，來來評估此此類風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)的監(jiān)測測與控制制情況。27董事事會(huì)負(fù)有有了解銀銀行所承承擔(dān)的利利率風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)的性質(zhì)質(zhì)和水平平的最終終責(zé)任，它它應(yīng)審批批各類與與銀行利利率風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)有關(guān)或或有影響響的業(yè)務(wù)務(wù)戰(zhàn)略和和政策，應(yīng)應(yīng)審查銀銀行有關(guān)關(guān)利率風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)的整整體目標(biāo)標(biāo)，

29、并應(yīng)應(yīng)就銀行行所能承承受的利利率風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)水平提提出明確確的指導(dǎo)導(dǎo)意見。董董事會(huì)還還應(yīng)對明明確利率率風(fēng)險(xiǎn)管管理授權(quán)權(quán)與責(zé)任任分工的的政策進(jìn)進(jìn)行審批批。28相應(yīng)應(yīng)地，銀銀行董事事會(huì)負(fù)責(zé)責(zé)審批銀銀行關(guān)于于利率風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)的總總體政策策，并確確保管理理層采取取必要措措施，以以識別、計(jì)計(jì)量、監(jiān)監(jiān)測和控控制這些些風(fēng)險(xiǎn)。董董事會(huì)或或董事會(huì)會(huì)的專門門委員會(huì)會(huì)，應(yīng)定定期審查查詳盡且且及時(shí)的的有關(guān)信信息，從從中了解解和評價(jià)價(jià)高級管管理層對對這些風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)監(jiān)控是否否符合銀銀行的既既定政策策。此類類審查應(yīng)應(yīng)定期進(jìn)進(jìn)行，但但如果銀銀行持有有大量復(fù)復(fù)雜工具具頭寸，則則應(yīng)頻繁繁進(jìn)行審審查。此此外，董董事會(huì)或或其某一一委員會(huì)會(huì)，應(yīng)定

30、定期對影影響銀行行利率風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)狀況況的重大大利率風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)管理理政策和和整體業(yè)業(yè)務(wù)戰(zhàn)略略加以重重新審查查。29董事事會(huì)應(yīng)鼓鼓勵(lì)在其其成員與與高級管管理層之之間，以以及高級級管理層層與銀行行其他人人員之間間，討論論銀行的的利率風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)和風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)管理理程序。董董事會(huì)成成員并不不需要詳詳細(xì)了解解：關(guān)于于復(fù)雜的的金融工工具、法法律事務(wù)務(wù)或者發(fā)發(fā)達(dá)的風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)管理理技術(shù)等等方面的的專業(yè)知知識。但但是他們們有責(zé)任任確保：高級管管理層對對銀行所所承擔(dān)的的風(fēng)險(xiǎn)有有全面的的了解，并并確保銀銀行擁有有掌握必必要的風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)評估估和控制制技術(shù)的的人員。B.高級管管理層原則2：高高級管理理層必須須確保，銀銀行有效效地管理理其業(yè)務(wù)務(wù)結(jié)構(gòu)

31、和和承擔(dān)的的利率風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)，確確保銀行行為控制制和限制制這些風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)制定定了適當(dāng)當(dāng)政策與與程序，確確保銀行行具有足足夠的資資源來評評估和控控制利率率風(fēng)險(xiǎn)。30高級級管理層層負(fù)責(zé)確確保：銀銀行具備備管理其其長期與與日常利利率風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)的適當(dāng)當(dāng)政策與與程序，并并要確保保在管理理與控制制該風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)方面，有有明確的的授權(quán)與與責(zé)任分分工。管管理人員員還負(fù)責(zé)責(zé)保持：l適當(dāng)?shù)娘L(fēng)風(fēng)險(xiǎn)頭寸寸限額；l計(jì)量風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)的適當(dāng)當(dāng)系統(tǒng)與與標(biāo)準(zhǔn)；l頭寸定值值與業(yè)績績衡量的的標(biāo)準(zhǔn)；l全面的利利率風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)報(bào)告與與利率風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)管理理審查機(jī)機(jī)制；l有效的內(nèi)內(nèi)部控制制。31向高高級管理理層提供供的利率率風(fēng)險(xiǎn)報(bào)報(bào)告，應(yīng)應(yīng)有匯總總信息和和詳盡的的輔助資資料

32、，以以便管理理層能夠夠評估：銀行對對市場條條件及其其他重大大風(fēng)險(xiǎn)因因素變動(dòng)動(dòng)的敏感感性。高高級管理理層還應(yīng)應(yīng)定期審審查：銀銀行的利利率風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)管理政政策和程程序，以以確保其其妥善性性和穩(wěn)健健性。高高級管理理層還應(yīng)應(yīng)鼓勵(lì)和和參加與與董事會(huì)會(huì)成員就就風(fēng)險(xiǎn)管管理、報(bào)報(bào)告和管管理程序序進(jìn)行的的討論，并并視銀行行的規(guī)模模和復(fù)雜雜程度，鼓鼓勵(lì)和參參加與風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)管理理人員進(jìn)進(jìn)行的有有關(guān)討論論。32管理理層應(yīng)確確保：從從事利率率風(fēng)險(xiǎn)分分析和管管理活動(dòng)動(dòng)的人員員，具備備與銀行行業(yè)務(wù)的的性質(zhì)和和范圍相相稱的技技術(shù)知識識和從業(yè)業(yè)經(jīng)驗(yàn)。銀銀行應(yīng)擁擁有足夠夠的人力力資源來來管理上上述業(yè)務(wù)務(wù)，并能能應(yīng)付主主要人員員臨時(shí)不不在

33、崗的的情形。管理利率風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)的責(zé)責(zé)任與授授權(quán)分工工原則3：銀銀行應(yīng)對對負(fù)責(zé)管管理利率率風(fēng)險(xiǎn)的的個(gè)人和和/或委委員會(huì)提提出明確確要求，并并確保風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)管理理機(jī)制重重點(diǎn)崗位位的職責(zé)責(zé)分離，避避免潛在在的利益益沖突。銀銀行應(yīng)設(shè)設(shè)立責(zé)任任明確的的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)計(jì)量、監(jiān)監(jiān)測和控控制部門門，充分分獨(dú)立于于銀行建建立頭寸寸的部門門，并直直接向高高級管理理層和董董事會(huì)報(bào)報(bào)告。較較大或較較復(fù)雜的的銀行應(yīng)應(yīng)指定一一獨(dú)立的的部門，專專門規(guī)劃劃和管理理銀行的的利率風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量量、監(jiān)測測和控制制。33銀行行應(yīng)確定定從事利利率風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)管理各各項(xiàng)工作作的人員員和/或或委員會(huì)會(huì)。在利利率風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)管理過過程中，高高級管理理層應(yīng)明明確劃分分：制定

34、定規(guī)劃、執(zhí)執(zhí)行規(guī)定定和風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)計(jì)量與與報(bào)告各各項(xiàng)工作作的權(quán)責(zé)責(zé)界限。高高級管理理層還應(yīng)應(yīng)合理保保證：銀銀行的所所有業(yè)務(wù)務(wù)及全部部利率風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)，均均被納入入風(fēng)險(xiǎn)管管理程序序。34銀行行應(yīng)注意意確保：對風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)管理的的關(guān)鍵崗崗位，實(shí)實(shí)行充分分的責(zé)任任分離，以以避免潛潛在的利利益沖突突。管理理層應(yīng)確確保存在在足夠的的防范措措施，盡盡可能減減少：從從事風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)業(yè)務(wù)的的人員對對風(fēng)險(xiǎn)管管理程序序的關(guān)鍵鍵控制職職能產(chǎn)生生不當(dāng)影影響，諸諸如對政政策與程程序的制制定與執(zhí)執(zhí)行、向向高級管管理層報(bào)報(bào)告風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)和后臺(tái)臺(tái)業(yè)務(wù)部部門等。此此類防范范措施的的性質(zhì)與與范圍，應(yīng)應(yīng)與銀行行的規(guī)模模和結(jié)構(gòu)構(gòu)保持一一致，并并適應(yīng)銀銀行利率率風(fēng)

35、險(xiǎn)的的規(guī)模和和復(fù)雜程程度、其其交易與與承諾的的復(fù)雜程程度。較較大或較較復(fù)雜的的銀行，應(yīng)應(yīng)有獨(dú)立立部門來來負(fù)責(zé)設(shè)設(shè)計(jì)并管管理銀行行利率風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)計(jì)量、監(jiān)監(jiān)測與控控制。該該部門的的控制職職能（如如對風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)限額的的管理），是是整個(gè)內(nèi)內(nèi)部控制制系統(tǒng)的的組成部部分。35從事事利率風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量量、監(jiān)測測和控制制的人員員，應(yīng)充充分了解解整個(gè)銀銀行所面面臨的所所有利率率風(fēng)險(xiǎn)。IV.完善善的風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)管理政政策與程程序原則4：銀銀行制定定明確的的、與其其業(yè)務(wù)活活動(dòng)性質(zhì)質(zhì)和復(fù)雜雜程度相相一致的的利率風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)政策策和程序序，十分分重要。這這些政策策應(yīng)在并并表基礎(chǔ)礎(chǔ)上采用用，在各各級附屬屬機(jī)構(gòu)中中實(shí)施，尤尤其是各各附屬機(jī)機(jī)構(gòu)

36、間存存在可能能的法律律差異和和現(xiàn)金流流動(dòng)障礙礙時(shí)。36銀行行應(yīng)當(dāng)有有限制和和控制利利率風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)的明確確政策與與程序。這這些政策策不僅應(yīng)應(yīng)限制和和控制銀銀行在并并表基礎(chǔ)礎(chǔ)上的整整體風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)，而且且必要時(shí)時(shí)還應(yīng)限限制和控控制銀行行各附屬屬機(jī)構(gòu)和和其他部部門的風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)。此此類政策策與程序序應(yīng)說明明有關(guān)利利率風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)管理決決策的責(zé)責(zé)任分工工，并明明確定義義獲得授授權(quán)的工工具、保保值戰(zhàn)略略和建立立頭寸的的機(jī)會(huì)。利利率風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)政策還還應(yīng)說明明，銀行行可承受受的利率率風(fēng)險(xiǎn)水水平的定定量參數(shù)數(shù)。如果果可能的的話，還還應(yīng)進(jìn)一一步規(guī)定定各種工工具、資資產(chǎn)組合合與業(yè)務(wù)務(wù)的限額額。銀行行應(yīng)定期期審查所所有的利利率風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)政策，必

37、必要時(shí)加加以修改改。對于于政策、限限額和授授權(quán)的例例外情況況，管理理層應(yīng)制制定必要要的專門門的程序序和審批批方案。37管理理層可以以發(fā)布一一份政策策說明，規(guī)規(guī)定銀行行可以使使用哪些些工具和和從事哪哪些業(yè)務(wù)務(wù)。同時(shí)時(shí)它也表表明管理理層對并并表和各各級法人人機(jī)構(gòu)所所要求的的風(fēng)險(xiǎn)限限度。該該說明應(yīng)應(yīng)明確指指定可使使用工具具的名稱稱或特征征，并闡闡述其使使用目的的，同時(shí)時(shí)明確列列出接受受某些工工具、管管理資產(chǎn)產(chǎn)組合以以及控制制銀行整整體利率率風(fēng)險(xiǎn)的的整套操操作程序序。原則5：銀銀行應(yīng)識識別新產(chǎn)產(chǎn)品和新新業(yè)務(wù)中中的風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)，并確確保在引引入新產(chǎn)產(chǎn)品和開開展新業(yè)業(yè)務(wù)前，制制定相應(yīng)應(yīng)充分的的程序和和控制措措施

38、。董董事會(huì)或或由其授授權(quán)的委委員會(huì)，應(yīng)應(yīng)事先審審批重大大的保值值或風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)管理計(jì)計(jì)劃。38銀行行應(yīng)事先先對新產(chǎn)產(chǎn)品、新新業(yè)務(wù)加加以認(rèn)真真研究，確確保了解解其利率率風(fēng)險(xiǎn)特特征，并并將其納納入風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)管理程程序。在在分析某某一產(chǎn)品品或業(yè)務(wù)務(wù)是否會(huì)會(huì)導(dǎo)致新新的利率率風(fēng)險(xiǎn)因因素時(shí)，銀銀行應(yīng)當(dāng)當(dāng)清楚，一一種工具具期限的的改變、重重新定價(jià)價(jià)或還款款條件的的變化，對對其利率率風(fēng)險(xiǎn)特特征都會(huì)會(huì)有明顯顯的影響響。試舉舉一個(gè)簡簡單的例例子：購購買并持持有一種種30年年長期國國債的決決策，會(huì)會(huì)給一家家原先將將其投資資期限限限制在33年以內(nèi)內(nèi)的銀行行，帶來來利率風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略略上的重重大變化化。同樣樣，如果果一家專專門從事事

39、短期固固定利率率商業(yè)貸貸款的銀銀行，開開始涉足足長期固固定利率率不動(dòng)產(chǎn)產(chǎn)抵押貸貸款，它它就應(yīng)當(dāng)當(dāng)了解，許許多不動(dòng)動(dòng)產(chǎn)貸款款產(chǎn)品都都允許借借款人隨隨時(shí)提前前還貸，并并且不收收或只收收極少罰罰金，這這其中就就包含著著期權(quán)性性風(fēng)險(xiǎn)。39在引引入一種種新產(chǎn)品品、采取取新的保保值或建建倉策略略之前，管管理層應(yīng)應(yīng)確保：已制訂訂了適當(dāng)當(dāng)?shù)牟僮髯鞒绦蚝秃惋L(fēng)險(xiǎn)控控制系統(tǒng)統(tǒng)。董事事會(huì)或其其指定的的專門委委員會(huì)，也也應(yīng)在重重大的保保值和風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)管理理舉措出出臺(tái)之前前進(jìn)行審審批。采采用新工工具或新新策略的的提議，應(yīng)應(yīng)包含下下列內(nèi)容容：l對新產(chǎn)品品或新策策略的介介紹；l對進(jìn)行穩(wěn)穩(wěn)健有效效的產(chǎn)品品或業(yè)務(wù)務(wù)的利率率風(fēng)險(xiǎn)管管理

40、，所所需資源源的說明明；l分析新業(yè)業(yè)務(wù)對于于銀行整整體財(cái)務(wù)務(wù)狀況和和資本水水平的意意義；l計(jì)量、監(jiān)監(jiān)測和控控制該產(chǎn)產(chǎn)品或業(yè)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)的程序序。V.風(fēng)險(xiǎn)計(jì)計(jì)量、監(jiān)監(jiān)測及控控制部門門A.利率風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量量原則6：銀銀行應(yīng)具具備利率率風(fēng)險(xiǎn)計(jì)計(jì)量系統(tǒng)統(tǒng)，這種種系統(tǒng)應(yīng)應(yīng)覆蓋各各種重要要的利率率風(fēng)險(xiǎn)，并并能按銀銀行的業(yè)業(yè)務(wù)范圍圍評估利利率變動(dòng)動(dòng)的影響響。風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)管理經(jīng)經(jīng)理和銀銀行管理理層，應(yīng)應(yīng)清楚地地了解系系統(tǒng)采用用的各項(xiàng)項(xiàng)假設(shè)條條件。一一般而言言，銀行行應(yīng)建立立：評估估利率變變動(dòng)對其其收益和和經(jīng)濟(jì)價(jià)價(jià)值影響響的利率率風(fēng)險(xiǎn)計(jì)計(jì)量系統(tǒng)統(tǒng)，但應(yīng)應(yīng)視各銀銀行具體體的業(yè)務(wù)務(wù)范圍與與復(fù)雜程程度而定定。這種種系統(tǒng)應(yīng)應(yīng)該對

41、銀銀行目前前的利率風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)狀況進(jìn)進(jìn)行有意意義的計(jì)計(jì)量，并并能夠發(fā)發(fā)現(xiàn)可能能產(chǎn)生的的任何過過高風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)。41計(jì)量量系統(tǒng)應(yīng)應(yīng)：l評估與銀銀行資產(chǎn)產(chǎn)、負(fù)債債和表外外業(yè)務(wù)頭頭寸相關(guān)關(guān)的所有有重大利利率風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)；l使用公認(rèn)認(rèn)的財(cái)務(wù)務(wù)概念和和風(fēng)險(xiǎn)計(jì)計(jì)量技術(shù)術(shù)；l具有對假假設(shè)條件件和參數(shù)數(shù)的書面面說明文文件。42一般般來說，任任何計(jì)量量系統(tǒng)最最好都包包括：銀銀行所有有交易和和非交易易業(yè)務(wù)形形成的利利率風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)頭寸。這這并不排排除對不不同業(yè)務(wù)務(wù)使用不不同的計(jì)計(jì)量系統(tǒng)統(tǒng)和風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)管理方方法；但但對各種種產(chǎn)品和和業(yè)務(wù)的的利率風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)，管管理層應(yīng)應(yīng)該有整整體概念念。43銀行行的利率率風(fēng)險(xiǎn)計(jì)計(jì)量系統(tǒng)統(tǒng)應(yīng)分析析：包括括重新定定價(jià)風(fēng)

42、險(xiǎn)險(xiǎn)、收益益率曲線線風(fēng)險(xiǎn)、基基準(zhǔn)和期期權(quán)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)在內(nèi)的的所有重重要的利利率風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)來源。在在很多情情況下，銀銀行業(yè)務(wù)務(wù)量最大大的利率率風(fēng)險(xiǎn)特特征，將將決定其其整體風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)狀況況。盡管管應(yīng)對銀銀行的所所有業(yè)務(wù)務(wù)進(jìn)行風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)分析析，但對對集中性性業(yè)務(wù)應(yīng)應(yīng)當(dāng)特別別注意。對對可能嚴(yán)嚴(yán)重影響響銀行總總體風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)的工具具，即使使其不存存在集中中性問題題，利率率風(fēng)險(xiǎn)計(jì)計(jì)量系統(tǒng)統(tǒng)也應(yīng)對對其進(jìn)行行嚴(yán)格處處理。顯顯性或隱隱性期權(quán)權(quán)特征較較明顯的的工具，也也應(yīng)受到到特別注注意。44計(jì)量量利率風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)對收收益和經(jīng)經(jīng)濟(jì)價(jià)值值影響的的技術(shù)有有許多種種，從簡簡單計(jì)算算，到用用當(dāng)期持持有額進(jìn)進(jìn)行靜態(tài)態(tài)模擬，到到運(yùn)用能能反映未未來潛在在業(yè)

43、務(wù)的的動(dòng)態(tài)模模型的復(fù)復(fù)雜技術(shù)術(shù)，繁簡簡各異。45計(jì)量量銀行利利率風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)水平最最簡單的的技術(shù)是是：采用用到期日日/重新新定價(jià)排排列表法法，根據(jù)據(jù)到期日日（固定定利率下下）或距距其下次次重新定定價(jià)所余余時(shí)間（浮浮動(dòng)利率率下），將將利率敏敏感性資資產(chǎn)、負(fù)負(fù)債和表表外業(yè)務(wù)務(wù)頭寸排排列在“各時(shí)段段”中。根根據(jù)這些些排列表表，可以以計(jì)算出出：收益益和經(jīng)濟(jì)濟(jì)價(jià)值對對于利率率變動(dòng)的的簡單的的利率敏敏感指標(biāo)標(biāo)。當(dāng)利利用該方方法評估估當(dāng)期收收益的利利率風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)時(shí)，通通常稱之之為“缺口分分析法”。某一一“時(shí)段”上的缺缺口是：在該時(shí)時(shí)段內(nèi)到到期的資資產(chǎn)，減減負(fù)債加加表外業(yè)業(yè)務(wù)頭寸寸，缺口口的大小小表明銀銀行的重重新定價(jià)

44、價(jià)風(fēng)險(xiǎn)敞敞口。46通過過規(guī)定每每一時(shí)段段的敏感感度權(quán)重重，到期期日/重重新定價(jià)價(jià)法還可可用來分分析利率率變動(dòng)對對銀行經(jīng)經(jīng)濟(jì)價(jià)值值的影響響。該權(quán)權(quán)重通常常是根據(jù)據(jù)對每一一時(shí)段內(nèi)內(nèi)資產(chǎn)與與負(fù)債的的持續(xù)期期的估算算而得出出的。其其中，持持續(xù)期被被定義為為：利率率水平出出現(xiàn)小的的波動(dòng)時(shí)時(shí)，某一一頭寸的的經(jīng)濟(jì)價(jià)價(jià)值將產(chǎn)產(chǎn)生的百百分比變變動(dòng)。這這種以持持續(xù)期估估算出的的權(quán)重，可可以與到到期日/重新定定價(jià)法共共同使用用，以大大致估測測：在市市場利率率產(chǎn)生一一系列變變化時(shí)，銀銀行的經(jīng)經(jīng)濟(jì)價(jià)值值會(huì)出現(xiàn)現(xiàn)何等變變動(dòng)。47許多多銀行，特特別是運(yùn)運(yùn)用復(fù)雜雜金融工工具或面面臨其他他眾多風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)的銀銀行，使使用的是是一種比

45、比簡單的的到期日日/重新新定價(jià)法法更為復(fù)復(fù)雜的利利率風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)計(jì)量體體系。這這類模擬擬技術(shù)一一般是：通過模模擬未來來的利率率變動(dòng)及及其對現(xiàn)現(xiàn)金流量量的影響響，來詳詳細(xì)估算算利率變變動(dòng)對收收益和經(jīng)經(jīng)濟(jì)價(jià)值值的潛在在影響。在在靜態(tài)模模擬中，所所估算的的是完全全來自銀銀行當(dāng)期期表內(nèi)外外頭寸的的現(xiàn)金流流量。在在動(dòng)態(tài)模模擬法中中，模擬擬則是建建立在更更為詳盡盡的假設(shè)設(shè)條件之之上，即即：關(guān)于于利率未未來走勢勢和屆時(shí)時(shí)銀行業(yè)業(yè)務(wù)活動(dòng)動(dòng)的預(yù)期期變化的的假設(shè)。這這類更為為先進(jìn)的的技術(shù)，考考慮了支支付流與與利率之之間的相相互作用用，因而而能夠更更好的反反映隱性性或顯性性期權(quán)的的效果。48無論論采用何何種計(jì)量量技巧，其

46、其實(shí)用性性都要依依賴于：其中的的假設(shè)條條件是否否合理，及及利率風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)模型型中的基基本方法法是否準(zhǔn)準(zhǔn)確。在在設(shè)計(jì)利利率風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)計(jì)量系系統(tǒng)時(shí)，銀銀行必須須確保：其利率率敏感性性頭寸的的細(xì)節(jié)，應(yīng)應(yīng)與這些些頭寸的的復(fù)雜程程度和固固有風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)相一致致。例如如，在運(yùn)運(yùn)用缺口口分析時(shí)時(shí)，利率率風(fēng)險(xiǎn)計(jì)計(jì)量的準(zhǔn)準(zhǔn)確程度度部分取取決于：匯總頭頭寸所分分屬的時(shí)時(shí)段數(shù)目目。很明明顯，將將較長時(shí)時(shí)段內(nèi)的的頭寸/現(xiàn)金流流量加總總，就意意味著準(zhǔn)準(zhǔn)確度就就會(huì)下降降一些。在在實(shí)踐中中，銀行行在確定定匯總程程度和使使計(jì)量方方法盡量量簡潔時(shí)時(shí)，必須須考慮到到這樣做做對估算算其準(zhǔn)確確性會(huì)有有多大不不利影響響。499無論論利率風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)估測測

47、是與收收益還是是與經(jīng)濟(jì)濟(jì)價(jià)值相相聯(lián)系，它它都會(huì)以以某種形形式，使使用對未未來利率率走勢的的預(yù)測。出出于風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)管理目目的，銀銀行必須須將對其其資產(chǎn)負(fù)負(fù)債持有有額構(gòu)成成一定風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)的重重大利率率變動(dòng)納納入考慮慮的范圍圍。銀行行應(yīng)當(dāng)考考慮到各各種可能能出現(xiàn)的的情況，包包括總體體利率水水平變動(dòng)動(dòng)，以及及不同利利率之間間關(guān)系改改變的潛潛在影響響（即收收益率曲曲線風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)和基準(zhǔn)準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)）。在在確定利利率可能能出現(xiàn)的的變動(dòng)時(shí)時(shí)，不妨妨使用模模擬等技技術(shù)。統(tǒng)統(tǒng)計(jì)技術(shù)術(shù)也可以以發(fā)揮重重要作用用，幫助助評估與與基準(zhǔn)風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)或收收益率曲曲線風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)有關(guān)的的相關(guān)性性假設(shè)。50有關(guān)關(guān)目前頭頭寸及時(shí)時(shí)而完整整的數(shù)據(jù)據(jù)，也是是風(fēng)險(xiǎn)計(jì)

48、計(jì)量程序序的一個(gè)個(gè)重要組組成部分分。銀行行應(yīng)確保保，將表表內(nèi)、外外業(yè)務(wù)形形成的所所有重要要頭寸和和現(xiàn)金流流量，都都及時(shí)納納入計(jì)量量體系。如如果可能能，數(shù)據(jù)據(jù)中應(yīng)包包括有關(guān)關(guān)各種工工具和合合約的票票面利率率或現(xiàn)金金流量的的信息。對對數(shù)據(jù)的的人工調(diào)調(diào)整均應(yīng)應(yīng)清楚地地予以書書面記錄錄，并調(diào)調(diào)整的性性質(zhì)和原原因應(yīng)該該一目了了然。因因預(yù)期的的提前還還款或提提前兌付付，而調(diào)調(diào)整預(yù)期期現(xiàn)金流流量，尤尤其應(yīng)當(dāng)當(dāng)有充分分的理由由，而且且應(yīng)對此此類調(diào)整整加以審審查。51在分分析利率率風(fēng)險(xiǎn)計(jì)計(jì)量體系系的結(jié)論論時(shí)，重重要的一一點(diǎn)是，風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)管理理者和銀銀行管理理層必須須充分了了解：體體系中所所包含的的各種假假設(shè)條件件。

49、使用用復(fù)雜的的模擬技技巧時(shí)尤尤其要特特別謹(jǐn)慎慎，以免免出現(xiàn)貌貌似精確確，但其其特定假假設(shè)和參參數(shù)卻經(jīng)經(jīng)不起推推敲的結(jié)結(jié)果，即即所謂的的“箱子”。關(guān)鍵鍵的假設(shè)設(shè)應(yīng)獲得得高級管管理層與與風(fēng)險(xiǎn)管管理人員員的認(rèn)可可，而且且至少每每年要重重估一次次；必須須如實(shí)記記錄其假假設(shè)條件件，同時(shí)時(shí)理解它它們的重重要性。對對于在分分析較復(fù)復(fù)雜的工工具與期期限不固固定的工工具的利利率敏感感性時(shí)所所使用的的前提條條件，應(yīng)應(yīng)當(dāng)予以以極為嚴(yán)嚴(yán)格的記記錄與審審查。52在計(jì)計(jì)量利率率風(fēng)險(xiǎn)時(shí)時(shí)，需要要特別注注意另外外兩個(gè)方方面，即即如何處處理實(shí)際際期限與與合同期期限不符符的頭寸寸，和如如何處理理以不同同幣種表表示的頭頭寸。例例如

50、，儲(chǔ)儲(chǔ)蓄和短短期存款款可以有有合同期期限，也也可以是是開放式式的。但但存款人人在這兩兩種工具具上一般般有權(quán)隨隨時(shí)提款款。此外外，銀行行常常不不愿依照照市場上上的利率率變化，而而改變此此類存款款的利率率。這些些因素使使計(jì)量利利率風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)變得更更為復(fù)雜雜，因?yàn)闉楫?dāng)利率率波動(dòng)時(shí)時(shí)，頭寸寸的現(xiàn)值值以及其其現(xiàn)金流流量的時(shí)時(shí)間都會(huì)會(huì)改變。在在銀行的的資產(chǎn)中中，不動(dòng)動(dòng)產(chǎn)抵押押貸款和和不動(dòng)產(chǎn)產(chǎn)抵押類類工具的的提前還還款特征征，給這這些頭寸寸的現(xiàn)金金流量帶帶來了時(shí)時(shí)間上的的不確定定性。作作為本文文的有機(jī)機(jī)組成部部分，附附錄一詳詳細(xì)闡述述了這些些問題。53銀行行持有的的不同幣幣種頭寸寸，使銀銀行面臨臨著每一一幣種的

51、的利率風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)。由由于各幣幣種的收收益率曲曲線不同同，銀行行一般需需要估算算每一幣幣種的風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)頭寸寸。如果果銀行有有必要的的技術(shù)和和經(jīng)驗(yàn)，多多幣種風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)敞口口又很大大的話，它它可以選選擇在風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量量系統(tǒng)中中使用適適當(dāng)?shù)姆椒椒?，以以各幣種種利率間間的相關(guān)關(guān)性為假假設(shè)條件件，對各各幣種的的風(fēng)險(xiǎn)敞敞口進(jìn)行行匯總。使使用相關(guān)關(guān)性假定定來計(jì)算算風(fēng)險(xiǎn)總總量的銀銀行，應(yīng)應(yīng)定期審審核這些些假定的的穩(wěn)定性性和準(zhǔn)確確性。銀銀行還應(yīng)應(yīng)測算：當(dāng)此類類相關(guān)性性不存在在時(shí)，潛潛在風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)的大小小。B.限額原則7：銀銀行須建建立和執(zhí)執(zhí)行操作作限額以以及其他他做法，將將風(fēng)險(xiǎn)頭頭寸控制制在符合合內(nèi)部政政策的水水平以內(nèi)內(nèi)。54利率

52、率風(fēng)險(xiǎn)管管理的目目標(biāo)是，銀銀行將可可能的利利率波幅幅內(nèi)的利利率風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)，限制制在其自自行設(shè)定定的范圍圍之內(nèi)。利利率風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)限額與與風(fēng)險(xiǎn)指指南，為為實(shí)現(xiàn)這這一目標(biāo)標(biāo)提供了了手段。這這種管理理制度，應(yīng)應(yīng)為銀行行的利率率風(fēng)險(xiǎn)整整體水平平劃定界界限，必必要時(shí)還還應(yīng)能夠夠?yàn)楦鱾€(gè)個(gè)產(chǎn)品組組合、業(yè)業(yè)務(wù)或部部門規(guī)定定限額。限限額制度度應(yīng)確保保：任何何超出原原定水平平的風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)頭寸，都都將立即即引起管管理層的的注意。適適當(dāng)?shù)南尴揞~會(huì)幫幫助管理理層控制制利率風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)，研研究有關(guān)關(guān)的機(jī)遇遇與風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)，以及及監(jiān)控超超越原定定風(fēng)險(xiǎn)限限額的實(shí)實(shí)際活動(dòng)動(dòng)。55銀行行的風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)限額，應(yīng)應(yīng)與其利利率風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)計(jì)量方方法保持持一致。利利率風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)

53、匯總限限額，明明確說明明銀行可可以承受受的利率率風(fēng)險(xiǎn)總總量，該該限額應(yīng)應(yīng)由董事事會(huì)審批批并定期期復(fù)審。此此類限額額應(yīng)與銀銀行的規(guī)規(guī)模、業(yè)業(yè)務(wù)復(fù)雜雜性、資資本充足足率及其其計(jì)量與與管理風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)的能能力相一一致。根根據(jù)銀行行資產(chǎn)負(fù)負(fù)債的性性質(zhì)和其其業(yè)務(wù)的的復(fù)雜程程度，還還可以按按業(yè)務(wù)部部門、資資產(chǎn)組合合種類、工工具類型型或具體體的工具具設(shè)定風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)限額額。銀行行應(yīng)根據(jù)據(jù)資產(chǎn)負(fù)負(fù)債的特特點(diǎn)（包包括銀行行各種利利率風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)的來源源），來來確定限限額規(guī)定定的內(nèi)容容。56突破破限額必必須立即即向有關(guān)關(guān)的高級級管理層層進(jìn)行通通報(bào)。應(yīng)應(yīng)當(dāng)制定定明確的的政策，規(guī)規(guī)定高級級管理層層如何獲獲知這類類問題，以以及采取取何種

54、對對策。最最重要的的是：要要說明哪哪些限額額是絕對對不能突突破的，而而哪些在在某種特特定情況況下（對對此須有有明確規(guī)規(guī)定）是是可以暫暫時(shí)突破破的。在在這方面面，選擇擇較為保保守的限限額是比比較合適適的。57無論論其總體體水平如如何，限限額均應(yīng)應(yīng)與銀行行計(jì)量利利率風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)的方式式保持一一致，必必須針對對市場利利率變動(dòng)動(dòng)對銀行行的收益益和股本本的經(jīng)濟(jì)濟(jì)價(jià)值的的潛在影影響。從從收益角角度考慮慮，銀行行應(yīng)對凈凈收入和和凈利息息收入的的可變性性制定限限額，以以充分評評估非利利息收入入對銀行行利率風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)的影影響。此此類限額額一般明明確規(guī)定定：銀行行在特定定利率環(huán)環(huán)境下，可可承受的的收益水水平波動(dòng)動(dòng)性。58反

55、映映利率對對銀行股股本經(jīng)濟(jì)濟(jì)價(jià)值影影響的限限額，其其形式應(yīng)應(yīng)與相關(guān)關(guān)頭寸的的規(guī)模以以及復(fù)雜雜程度相相一致。如如果銀行行從事傳傳統(tǒng)的銀銀行業(yè)務(wù)務(wù)，并且且很少持持有長期期金融工工具、期期權(quán)、期期權(quán)型工工具和隨隨市場利利率變化化而出現(xiàn)現(xiàn)大幅價(jià)價(jià)值波動(dòng)動(dòng)的其他他工具，那那么，對對持有量量規(guī)定簡簡單的限限額也許許就足夠夠了。然然而，對對于較復(fù)復(fù)雜的銀銀行來說說，可能能會(huì)需要要設(shè)立關(guān)關(guān)于銀行行股本金金經(jīng)濟(jì)價(jià)價(jià)值估計(jì)計(jì)值變動(dòng)動(dòng)的更詳詳盡的限限額制度度。59利率率風(fēng)險(xiǎn)限限額可以以根據(jù)市市場利率率的特定定變化來來制定，例例如在一一定幅度度內(nèi)的上上升或下下降。制制定限額額所用的的利率變變動(dòng)，應(yīng)應(yīng)能代表表可能出出現(xiàn)

56、的嚴(yán)嚴(yán)峻形勢勢，這方方面應(yīng)考考慮到利利率的歷歷史波動(dòng)動(dòng)情況，和和管理層層處理風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)所需需要的時(shí)時(shí)間。銀銀行也可可以根據(jù)據(jù)從利率率統(tǒng)計(jì)分分布得出出的計(jì)量量結(jié)果來來制定限限額，例例如可以以用收益益風(fēng)險(xiǎn)法法或經(jīng)濟(jì)濟(jì)價(jià)值風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)法。同同時(shí)，情情景分析析應(yīng)考慮慮到，包包括期限限不對稱稱風(fēng)險(xiǎn)、收收益率曲曲線風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)、基準(zhǔn)準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)和和期權(quán)風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)在內(nèi)內(nèi)的，銀銀行所有有可能的的利率風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)來源源。只考考慮利率率平移的的簡單情情景分析析，可能能不足以以識別這這些風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)。C壓力測測試原則8：銀銀行應(yīng)計(jì)計(jì)量在市市場壓力力下（包包括重點(diǎn)點(diǎn)假設(shè)條條件失效效）承受受損失的的程度，并并在制定定和評審審利率風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)政策策和限額額時(shí)加以以

57、考慮。660利率率計(jì)量系系統(tǒng)也應(yīng)應(yīng)支持，關(guān)關(guān)于嚴(yán)峻峻的市場場條件對對銀行影影響的評評估。壓壓力測試試的設(shè)計(jì)計(jì)，應(yīng)提提供對銀銀行政策策或頭寸寸危害最最大的各各種條件件的信息息，并使使其適應(yīng)應(yīng)銀行的的風(fēng)險(xiǎn)特特性。壓壓力測試試所設(shè)定定的情景景，可以以包括：利率總總水平的的突發(fā)性性變動(dòng)、主主要市場場利率之之間關(guān)系系的變動(dòng)動(dòng)（即基基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)）、收收益率曲曲線的斜斜率和形形狀發(fā)生生變化（即即收益率率曲線風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)）、主主要金融融市場流流動(dòng)性的的變化或或市場利利率波動(dòng)動(dòng)性的變變化。此此外，壓壓力測試試預(yù)案還還應(yīng)包括括：關(guān)鍵鍵業(yè)務(wù)假假定和參參數(shù)失靈靈的情況況。對非非流動(dòng)性性工具和和合同期期限不確確定工具具的假設(shè)設(shè)

58、條件進(jìn)進(jìn)行壓力力測試，對對了解銀銀行的風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)狀況況極為關(guān)關(guān)鍵。在在進(jìn)行壓壓力測試試時(shí)，必必須特別別注意集集中性工工具或市市場，因因?yàn)榇祟愵愵^寸在在市場壓力較大的的情況下下，可能能會(huì)很難難變現(xiàn)或或沖銷。銀銀行除了了要考慮慮較有可可能出現(xiàn)現(xiàn)的事件件之外，還還應(yīng)考慮慮到接近近極限的的“最糟”情況。銀銀行管理理層和董董事會(huì)應(yīng)應(yīng)定期檢檢查壓力力測試的的設(shè)計(jì)與與結(jié)果，并并確保銀銀行制定定了必要要的應(yīng)急急計(jì)劃。D利率風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)監(jiān)測與報(bào)報(bào)告原則9：銀銀行須具具備計(jì)量量、監(jiān)測測、控制制和報(bào)告告利率風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)頭寸寸的充分分的信息息系統(tǒng)，及及時(shí)向董董事會(huì)、高高級管理理層和相相關(guān)業(yè)務(wù)務(wù)經(jīng)理提提供報(bào)告告。61充分分、準(zhǔn)確確

59、、及時(shí)時(shí)的管理理信息系系統(tǒng)，對對于管理理利率風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)，是是十分必必要的。它它一方面面可以為為管理層層提供信信息，另另一方面面可以監(jiān)監(jiān)督董事事會(huì)政策策的執(zhí)行行情況。風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)據(jù)必須定定期報(bào)告告，并將將當(dāng)前的的風(fēng)險(xiǎn)狀狀況與既既定的政政策限額額進(jìn)行比比較。此此外，還還應(yīng)將過去所所作的預(yù)預(yù)測或風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)估測測值與實(shí)實(shí)際結(jié)果果加以比比較，以以找出現(xiàn)現(xiàn)有模型型中的缺缺陷。62詳細(xì)細(xì)介紹銀銀行利率率風(fēng)險(xiǎn)狀狀況的報(bào)報(bào)告，應(yīng)應(yīng)由董事事會(huì)定期期審議。雖雖然為董董事會(huì)和和各種管管理層準(zhǔn)準(zhǔn)備的報(bào)報(bào)告，依依銀行利利率風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)狀況的的不同，可可以分為為許多種種類，但但它們至至少應(yīng)包包括下列列內(nèi)容：l銀行總風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)頭寸寸概況；l說明

60、銀行行遵守政政策與限限額情況況的報(bào)告告；l主要的假假設(shè)，例例如，無無到期日日存款的的支取情情況和提提前還款款信息；l應(yīng)力測試試的結(jié)果果，包括括在主要要假定與與參數(shù)失失靈的情情況下，所所作的壓壓力測試的結(jié)果果；l對利率風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)政策策、程序序和利率率風(fēng)險(xiǎn)計(jì)計(jì)量系統(tǒng)統(tǒng)完善程程度進(jìn)行行審查的的結(jié)論，其其中包括括內(nèi)部審審計(jì)師、外外部審計(jì)計(jì)師和聘聘請的咨咨詢專家家發(fā)現(xiàn)的的問題。VI.內(nèi)部部控制原則10：銀行須須具備利利率風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)管理機(jī)機(jī)制方面面完善的的、內(nèi)部部控制系系統(tǒng)，定定期獨(dú)立立地評審審內(nèi)部控控制系統(tǒng)統(tǒng)的有效效性，是是該系統(tǒng)統(tǒng)的一個(gè)個(gè)基本組組成部分分，必要要時(shí)還應(yīng)應(yīng)對該系系統(tǒng)進(jìn)行行修改或或升級。此此類評審