增強(qiáng)銀行體系穩(wěn)健性

1、增強(qiáng)銀行體系穩(wěn)健性資料內(nèi)容僅供參考，如有不當(dāng)或者侵權(quán)，請(qǐng)聯(lián)系本人改正或者刪除。 增強(qiáng)銀行體系穩(wěn)健性目錄I 摘要 31. 巴塞爾委員會(huì)改革方案綜述及其所應(yīng)正確市場(chǎng)失靈. 32. 加強(qiáng)全球資本框架 .5( a) 提高資本基礎(chǔ)的質(zhì)量、 一致性和透明度. 5( b) 擴(kuò)大風(fēng)險(xiǎn)覆蓋范圍. 6( c) 引入杠桿率補(bǔ)充風(fēng)險(xiǎn)資本要求. 8( d) 緩解親周期性和提高反周期超額資本. .8( e) 應(yīng)對(duì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和關(guān)聯(lián)性. 113. 建立全球流動(dòng)性標(biāo)準(zhǔn). 114. 影響評(píng)估和校準(zhǔn).12II加強(qiáng)全球資本框架. 14提高資本基礎(chǔ)的質(zhì)量、 一致性和透明度.14介紹.14理由和目的.15建議的核心要點(diǎn).16具體建議.1

2、8一級(jí)資本中普通股的分類.19披露要求. .28風(fēng)險(xiǎn)覆蓋.29交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn).29介紹 29發(fā)現(xiàn)的主要問(wèn)題.29政策建議概覽.31降低對(duì)外部信用評(píng)級(jí)制度的依賴性, 降低懸崖效應(yīng)的影響.53杠桿率. 59資本計(jì)量60風(fēng)險(xiǎn)暴露計(jì)量60其它事宜63計(jì)算基礎(chǔ)建議概述64親周期效應(yīng). .65最低資本要求的周期性65具有前瞻性的撥備. 65經(jīng)過(guò)資本留存建立超額資本66信貸過(guò)快增長(zhǎng)69縮寫(xiě)詞ABCP資產(chǎn)支持型票據(jù)AVC資產(chǎn)價(jià)值相關(guān)性CCF信用轉(zhuǎn)換系數(shù)CCPs中央交易對(duì)手CCR交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)CDS信用違約互換CRM信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋CVA信用估值調(diào)整DvP貨銀同步交收EAD違約風(fēng)險(xiǎn)暴露ECAI外部信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)E

3、L預(yù)期損失EPE預(yù)期正暴露FIRB初級(jí)內(nèi)部評(píng)級(jí)法IMM內(nèi)部模型法IRB內(nèi)部評(píng)級(jí)法IRC新增風(fēng)險(xiǎn)資本LGD違約損失率MtM盯市OBS表外PD違約概率PSE公共部門(mén)實(shí)體PvP匯款同步交收RBA評(píng)級(jí)基礎(chǔ)法SFT證券融資交易SPV特殊目的實(shí)體VaR風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值A(chǔ)BCP資產(chǎn)支持型票據(jù)增強(qiáng)銀行體系穩(wěn)健性I. 摘要1.巴塞爾委員會(huì)改革方案綜述及其所應(yīng)正確市場(chǎng)失靈1. 本征求意見(jiàn)稿提出巴塞爾委員會(huì) 巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)是銀行監(jiān)管當(dāng)局的委員會(huì), 由十國(guó)集團(tuán)國(guó)家的中央銀行行長(zhǎng)成立于1975年, 由來(lái)自于阿根廷、 澳大利亞、 比利時(shí)、 巴西、 加拿大、 中國(guó)、 法國(guó)、 德國(guó)、 香港特別行政區(qū)、 印度、 印度尼西亞、 意

4、大利、 日本、 韓國(guó)、 盧森堡、 墨西哥、 荷蘭、 俄羅斯、 沙特阿拉伯、 新加坡、 南非、 西班牙、 瑞典、 瑞士、 土耳其、 英國(guó)和美國(guó)的監(jiān)管當(dāng)局和中央銀行高級(jí)代表組成。巴塞爾委員會(huì)會(huì)議一般在瑞士巴塞爾國(guó)際清算銀行召開(kāi), 巴塞爾委員會(huì)秘書(shū)處設(shè)在那里。關(guān)于加強(qiáng)全球資本監(jiān)管和流動(dòng)性監(jiān)管的政策建議, 目標(biāo)是提升銀行體系的穩(wěn)健性。巴塞爾委員會(huì)改革的總體目標(biāo)是改進(jìn)銀行體系應(yīng)對(duì)由各種金融和經(jīng)濟(jì)壓力導(dǎo)致的沖擊的能力, 并降低金融體系向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)的溢出效應(yīng)。 巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)是銀行監(jiān)管當(dāng)局的委員會(huì), 由十國(guó)集團(tuán)國(guó)家的中央銀行行長(zhǎng)成立于1975年, 由來(lái)自于阿根廷、 澳大利亞、 比利時(shí)、 巴西、 加拿大、

5、 中國(guó)、 法國(guó)、 德國(guó)、 香港特別行政區(qū)、 印度、 印度尼西亞、 意大利、 日本、 韓國(guó)、 盧森堡、 墨西哥、 荷蘭、 俄羅斯、 沙特阿拉伯、 新加坡、 南非、 西班牙、 瑞典、 瑞士、 土耳其、 英國(guó)和美國(guó)的監(jiān)管當(dāng)局和中央銀行高級(jí)代表組成。巴塞爾委員會(huì)會(huì)議一般在瑞士巴塞爾國(guó)際清算銀行召開(kāi), 巴塞爾委員會(huì)秘書(shū)處設(shè)在那里。2. 本文件提出的政策建議是巴塞爾委員會(huì)應(yīng)對(duì)本輪金融危機(jī)而出臺(tái)全面改革規(guī)劃的關(guān)鍵要素。巴塞爾委員會(huì)實(shí)施改革的目的是改進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理和治理以及加強(qiáng)銀行的透明度和信息披露參見(jiàn)強(qiáng)化新資本協(xié)議框架( 7月) , t .org/publ/bcbs157.htm.。另外, 改革規(guī)劃還包括強(qiáng)化系

6、統(tǒng)重要性跨境銀行處理 參見(jiàn)強(qiáng)化新資本協(xié)議框架( 7月) , t .org/publ/bcbs157.htm. 參加跨境銀行處理工作組的報(bào)告和建議( 9月) , HYPERLINK .org/publ/bcbs162.htm3. 由于銀行在連接存款人和投資人的信貸中介過(guò)程中處于中心環(huán)節(jié), 因此強(qiáng)大和穩(wěn)健的銀行體系是經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長(zhǎng)的基礎(chǔ)。而且銀行為消費(fèi)者、 中小企業(yè)、 大公司以及政府部門(mén)提供關(guān)鍵的服務(wù), 她們依靠銀行開(kāi)展日常業(yè)務(wù), 包括國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)和國(guó)際業(yè)務(wù)。4. 許多國(guó)家的銀行體系表內(nèi)外杠桿率的過(guò)度積累是經(jīng)濟(jì)和金融危機(jī)變得如此嚴(yán)重的重要原因之一, 與此相伴的是資本質(zhì)量和水平不斷受到侵蝕, 同時(shí)許多銀行

7、流動(dòng)性儲(chǔ)備不足。因此, 銀行體系不能吸收由此導(dǎo)致的交易和信貸損失, 也無(wú)法應(yīng)對(duì)影子銀行體系積累的大量表外風(fēng)險(xiǎn)暴露的”重新中介化”。親周期的去杠桿化以及由一些復(fù)雜交易導(dǎo)致系統(tǒng)重要性機(jī)構(gòu)之間的關(guān)聯(lián)性導(dǎo)致本輪金融危機(jī)進(jìn)一步惡化。危機(jī)最為嚴(yán)重時(shí)期, 市場(chǎng)對(duì)許多銀行機(jī)構(gòu)的清償力和流動(dòng)性失去了信心。銀行體系的脆弱性被傳導(dǎo)至其它金融體系和實(shí)體經(jīng)濟(jì), 導(dǎo)致流動(dòng)性和信貸供給能力嚴(yán)重收縮。最終, 政府不得不以前所未有的流動(dòng)性注入、 資本支持和保證介入其中, 使得納稅人承擔(dān)了很大損失。5. 危機(jī)對(duì)中心地區(qū)的銀行、 金融體系和經(jīng)濟(jì)的影響是直接的, 然而危機(jī)也擴(kuò)散到全球許多國(guó)家。對(duì)于這些國(guó)家危機(jī)的傳導(dǎo)渠道是間接的, 諸

8、如全球流動(dòng)性、 跨境信貸供給以及出口需求的嚴(yán)重萎縮。鑒于歷史上和當(dāng)前危機(jī)向全球擴(kuò)散的速度和范圍, 所有國(guó)家都應(yīng)提高銀行體系應(yīng)對(duì)內(nèi)部和外部沖擊的能力, 這點(diǎn)非常重要。6. 為解決本輪危機(jī)暴露出的市場(chǎng)失靈, 巴塞爾委員正在對(duì)全球監(jiān)管體系進(jìn)行一系列根本性的改革。這些改革不但強(qiáng)化單個(gè)銀行或微觀審慎監(jiān)管, 有助于提高單個(gè)銀行機(jī)構(gòu)應(yīng)對(duì)壓力的穩(wěn)健性, 而且還包括宏觀審慎監(jiān)管, 解決系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn), 包括跨市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)積累以及風(fēng)險(xiǎn)隨時(shí)間變化引起親經(jīng)濟(jì)周期問(wèn)題。顯然, 宏觀審慎監(jiān)管和微觀審慎監(jiān)管是相關(guān)聯(lián)系, 因?yàn)閱蝹€(gè)銀行穩(wěn)健性的增強(qiáng)有助于降低系統(tǒng)性沖擊。7. 根據(jù) 9月7日巴塞爾委員會(huì)指導(dǎo)委員會(huì)會(huì)議 巴塞爾委員會(huì)指導(dǎo)

9、委員會(huì)有成員經(jīng)濟(jì)體的中央銀行行長(zhǎng)和監(jiān)管當(dāng)局負(fù)責(zé)人組成。達(dá)成的共識(shí) 參見(jiàn)新聞公報(bào): 全面應(yīng)對(duì)全球銀行危機(jī)( 9月7日) , .org/press/p090907.htm, 巴塞爾委員會(huì)發(fā)布的征求意見(jiàn)稿中的政策建議包括以下幾個(gè)關(guān)鍵要素: 巴塞爾委員會(huì)指導(dǎo)委員會(huì)有成員經(jīng)濟(jì)體的中央銀行行長(zhǎng)和監(jiān)管當(dāng)局負(fù)責(zé)人組成。 參見(jiàn)新聞公報(bào): 全面應(yīng)對(duì)全球銀行危機(jī)( 9月7日) , .org/press/p090907.htm第一, 提高銀行資本基礎(chǔ)的質(zhì)量、 一致性和透明度。這將確保大型國(guó)際活躍銀行同時(shí)增強(qiáng)在持續(xù)經(jīng)營(yíng)條件下和清算條件下吸收損失的能力。例如, 按照現(xiàn)行巴塞爾委員會(huì)標(biāo)準(zhǔn), 在監(jiān)管調(diào)整 本文中”監(jiān)管調(diào)整”包

10、括以前和新提出的扣減項(xiàng)和審慎過(guò)濾項(xiàng)目。之前, 銀行的普通股占風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的比例只需2%。 本文中”監(jiān)管調(diào)整”包括以前和新提出的扣減項(xiàng)和審慎過(guò)濾項(xiàng)目。第二, 擴(kuò)大資本框架的風(fēng)險(xiǎn)覆蓋面。除 7月發(fā)布的交易賬戶和資產(chǎn)證券化的改革措施以外, 委員會(huì)提出加強(qiáng)交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)的資本監(jiān)管, 交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)主要源于衍生品交易、 回購(gòu)和證券融資活動(dòng)。這些方面的強(qiáng)化將提高單個(gè)銀行機(jī)構(gòu)的穩(wěn)健性, 并降低經(jīng)過(guò)衍生品和融資渠道金融機(jī)構(gòu)之間沖擊傳遞的風(fēng)險(xiǎn)。提高交易對(duì)手的資本要求將鼓勵(lì)場(chǎng)外衍生品交易轉(zhuǎn)向經(jīng)過(guò)中央交易對(duì)手和交易所交易。巴塞爾委員會(huì)將進(jìn)一步推動(dòng)操作風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量、 管理和監(jiān)管的趨同。第三, 引入杠桿率作為新資本協(xié)議

11、風(fēng)險(xiǎn)資本框架 參見(jiàn)新資本協(xié)議: 資本計(jì)量和資本標(biāo)準(zhǔn)的國(guó)際協(xié)議: 修訂框架 參見(jiàn)新資本協(xié)議: 資本計(jì)量和資本標(biāo)準(zhǔn)的國(guó)際協(xié)議: 修訂框架完全版( 6月) , .org/publ/bcbs128.htm.第四, 采取一系列措施推動(dòng)銀行在經(jīng)濟(jì)上行期建立超額資本用于經(jīng)濟(jì)下行期吸收損失。反周期資本框架將使得銀行體系更加穩(wěn)定, 降低而不是擴(kuò)大經(jīng)濟(jì)和金融沖擊。另外, 巴塞爾委員會(huì)正在推進(jìn)基于預(yù)期損失的、 前瞻性的損失準(zhǔn)備金制度, 與現(xiàn)行的”確認(rèn)損失”準(zhǔn)備金模型相比, 該框架將更加透明地反映實(shí)際損失, 并降低親經(jīng)濟(jì)周期效應(yīng)。第五, 建立適用于國(guó)際活躍銀行的全球流動(dòng)性最低標(biāo)準(zhǔn), 包括覆蓋30天的流動(dòng)性覆蓋率, 以

12、及一個(gè)長(zhǎng)期結(jié)構(gòu)化流動(dòng)性比例。該框架還包括一套監(jiān)測(cè)指標(biāo)以幫助監(jiān)管當(dāng)局識(shí)別和分別單個(gè)銀行和銀行體系的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)趨勢(shì)。這些標(biāo)準(zhǔn)和指標(biāo)是對(duì) 9月巴塞爾委員會(huì)發(fā)布的穩(wěn)健的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理和監(jiān)管原則的補(bǔ)充。8. 巴塞爾委員會(huì)還正在評(píng)估對(duì)系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)實(shí)施附加資本、 流動(dòng)性和其它監(jiān)管措施的必要性, 以降低這些金融機(jī)構(gòu)導(dǎo)致的外部性。9. 市場(chǎng)壓力已經(jīng)迫使銀行體系提高資本水平和質(zhì)量以及流動(dòng)性基礎(chǔ)。這些改革建議將保證這種趨勢(shì)長(zhǎng)期內(nèi)得到維持, 有助于降低銀行杠桿率和親周期效應(yīng), 增強(qiáng)應(yīng)對(duì)系統(tǒng)性危機(jī)的能力。10. 根據(jù) 9月7日巴塞爾委員會(huì)新聞公報(bào), 巴塞爾委員會(huì)正在啟動(dòng)對(duì)本政策文件所提出的資本和流動(dòng)性監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的全

13、面影響評(píng)估工作。影響評(píng)估將于 上半年實(shí)施。在評(píng)估的基礎(chǔ)上, 巴塞爾委員會(huì)將考慮本穩(wěn)健中的改革建議, 并于 下半年審議最低資本水平, 并得到經(jīng)合理校準(zhǔn)的資本水平和質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)。校準(zhǔn)將考慮到一攬子改革建議的所有要素, 而不是分散的進(jìn)行。一整套標(biāo)準(zhǔn)的全面校準(zhǔn)工作將于 底前完成, 并考慮金融市場(chǎng)和經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇情況設(shè)定實(shí)施過(guò)渡期, 目標(biāo)是 底開(kāi)始實(shí)施 7月發(fā)布的交易賬戶、 再資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露和表外渠道風(fēng)險(xiǎn)暴露的要求從 底開(kāi)始實(shí)施。據(jù)此, 巴塞爾委員會(huì)將考慮適當(dāng)?shù)倪^(guò)渡性措施和 ”祖父條款”安排?？傊? 這些措施將在長(zhǎng)期內(nèi)更加有效地平衡金融創(chuàng)新、 經(jīng)濟(jì)效率和可持續(xù)增長(zhǎng)之間的關(guān)系。 7月發(fā)布的交易賬戶、 再資產(chǎn)證券

14、化風(fēng)險(xiǎn)暴露和表外渠道風(fēng)險(xiǎn)暴露的要求從 底開(kāi)始實(shí)施。11. 本章的其它部分概述了本征求意見(jiàn)稿的關(guān)鍵改革建議。第二章詳細(xì)描述這些建議。流動(dòng)性標(biāo)準(zhǔn)的改革建議體現(xiàn)在同時(shí)發(fā)布的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量、 標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)測(cè)的國(guó)際框架中, 并進(jìn)行影響評(píng)估。巴塞爾委員會(huì)歡迎對(duì)所有方面提出意見(jiàn)( 郵件地址: HYPERLINK mailto: , 通訊地址: Secretariat of the Basel Committee on Banking Supervision, Bank for International Settlement, CH-4002 Basel, Switzerland) 。 所有評(píng)論將在國(guó)際清算銀行

15、網(wǎng)站公布, 但要求匿名的除外。2.加強(qiáng)全球資本框架12. 巴塞爾委員會(huì)經(jīng)過(guò)加強(qiáng)基于新資本協(xié)議三大支柱的監(jiān)管資本框架提高銀行體系的穩(wěn)健性。改革建議包括提高監(jiān)管資本基礎(chǔ)的質(zhì)量和擴(kuò)大資本框架的風(fēng)險(xiǎn)覆蓋范圍。實(shí)施杠桿率監(jiān)管以控制銀行體系杠桿率的過(guò)度累積, 并為防止模型風(fēng)險(xiǎn)和計(jì)量錯(cuò)誤提供額外一層保護(hù), 以強(qiáng)化資本監(jiān)管框架。最后巴塞爾委員會(huì)將在資本框架下引進(jìn)宏觀審慎監(jiān)管因素, 有助于控制由親周期效應(yīng)和金融機(jī)構(gòu)的相互關(guān)聯(lián)性導(dǎo)致的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。(a) 提高資本基礎(chǔ)的質(zhì)量、 一致性和透明度13. 銀行的風(fēng)險(xiǎn)暴露應(yīng)由高質(zhì)量的資本基礎(chǔ)作為支持, 這點(diǎn)非常關(guān)鍵。如前面所述, 按照現(xiàn)行標(biāo)準(zhǔn), 在監(jiān)管調(diào)整之前, 銀行的普通

16、股占風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的比例只需2%。值得特別注意的是, 現(xiàn)行最低標(biāo)準(zhǔn)并未包括關(guān)鍵的監(jiān)管調(diào)整項(xiàng)目( 如扣減商譽(yù)) 。因此, 按照現(xiàn)行標(biāo)準(zhǔn)可能出現(xiàn)銀行一級(jí)資本比例較高但有形普通股有限的情況?？墒? 本輪危機(jī)證明, 信用損失和減計(jì)出自于留存收益, 而留存收益是銀行有形普通股的一部分。危機(jī)還表明, 不同經(jīng)濟(jì)體的資本定義不一致, 而且缺乏透明度, 從而造成市場(chǎng)不能充分評(píng)估和比較不同銀行的資本。14. 因此, 巴塞爾委員會(huì)宣布一系列提高監(jiān)管資本基礎(chǔ)質(zhì)量、 一致性和透明度的措施, 并征求業(yè)界意見(jiàn), 特別是加強(qiáng)一級(jí)資本的要素, 一級(jí)資本能夠在持續(xù)經(jīng)營(yíng)條件下全部用來(lái)吸收損失, 因此有助于降低由銀行體系導(dǎo)致的系統(tǒng)性風(fēng)

17、險(xiǎn)。15. 為此, 一級(jí)資本的主要形式必須是普通股和留存收益。為保證非股份公司制的銀行持有可比的、 高質(zhì)量一級(jí)資本, 本征求意見(jiàn)稿專門(mén)建立的一套原則也適用于非股份公司制的銀行。在全球范圍內(nèi)統(tǒng)一了資本扣減項(xiàng)目和審慎調(diào)整項(xiàng)目, 并統(tǒng)一在普通股層面或非公司制銀行相對(duì)應(yīng)的資本工具層面實(shí)施。其它一級(jí)資本工具必須是次級(jí)的、 對(duì)非累積的收益具有完全自主權(quán)、 沒(méi)有固定期限或沒(méi)有贖回激勵(lì)安排。允許具有贖回激勵(lì)( 如升級(jí)條款step-up) 的創(chuàng)新型混合資本工具不得超過(guò)一級(jí)資本的15%的現(xiàn)行規(guī)定 參見(jiàn)巴塞爾委員會(huì)1998年10月27日文件納入一級(jí)資本的合格工具, .org/press/p981027.htm將被取

18、消。巴塞爾委員會(huì)將經(jīng)過(guò)影響評(píng)估校準(zhǔn)總資本、 一級(jí)資本和一級(jí)資本主要形式的最低監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。另外, 二級(jí)資本工具也將統(tǒng)一, 僅能用于覆蓋市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的所謂三級(jí)資本將被取消。最后, 為強(qiáng)化市場(chǎng)約束, 改進(jìn)了資本工具的透明度標(biāo)準(zhǔn), 監(jiān)管所有要素都必須披露, 而且與會(huì)計(jì)報(bào)表相協(xié)調(diào)。 參見(jiàn)巴塞爾委員會(huì)1998年10月27日文件納入一級(jí)資本的合格工具, .org/press/p981027.htm16. 巴塞爾委員會(huì)將用適當(dāng)方式引入這些變化, 使得不對(duì)當(dāng)前正在使用的資本工具產(chǎn)生重大沖擊。巴塞爾委員會(huì)也將進(jìn)一步評(píng)估應(yīng)急資本和可轉(zhuǎn)換資本工具在監(jiān)管資本框架中的功能。 6月份的巴塞爾委員會(huì)會(huì)議將討論資本可轉(zhuǎn)換性的功能,

19、包括作為一級(jí)資本或二級(jí)資本的合格標(biāo)準(zhǔn)以確保損失吸收能力, 以及應(yīng)急資本和可轉(zhuǎn)換資本工具在最低監(jiān)管資本和超額資本框架內(nèi)的角色。17. 本征求意見(jiàn)稿第二章的第一部分將描述巴塞爾委員會(huì)關(guān)于資本質(zhì)量、 一致性和透明度的建議。(b) 擴(kuò)大風(fēng)險(xiǎn)覆蓋范圍應(yīng)擴(kuò)大資本框架的風(fēng)險(xiǎn)覆蓋范圍是本輪危機(jī)的重要教訓(xùn)之一。未能捕捉表內(nèi)外風(fēng)險(xiǎn)、 衍生交易相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)暴露是過(guò)去兩年半導(dǎo)致不穩(wěn)定的關(guān)鍵因素。19. 為解決這些缺陷, 7月巴塞爾委員會(huì)完成了對(duì)新資本協(xié)議框架的一些重要改革 這些改革內(nèi)容體現(xiàn)在巴塞爾委員會(huì)強(qiáng)化新資本協(xié)議框剪和新資本協(xié)議市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)框架的修訂稿( 7月) , .org/press/p090713.htm., 提

20、高了對(duì)交易賬戶和復(fù)雜資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露的資本要求, 這些是許多國(guó)際活躍銀行損失的主要源頭。強(qiáng)化后的監(jiān)管安排引入了基于12個(gè)月的嚴(yán)重金融危機(jī)條件下的壓力風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值的資本要求。另外, 巴塞爾委員會(huì)對(duì)銀行賬戶和交易賬戶中的所謂”再資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露”提出了更高的資本要求。改革措施還提高了第二支柱監(jiān)管當(dāng)局監(jiān)督檢查的標(biāo)準(zhǔn)以及強(qiáng)化了第三支柱的披露要求。第一支柱和第三支柱的要求從 底開(kāi)始實(shí)施, 第二支柱的風(fēng)險(xiǎn)管理標(biāo)準(zhǔn)立即生效。 這些改革內(nèi)容體現(xiàn)在巴塞爾委員會(huì)強(qiáng)化新資本協(xié)議框剪和新資本協(xié)議市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)框架的修訂稿( 7月) , .org/press/p090713.htm.20. 本征求意見(jiàn)稿提出了強(qiáng)化交易對(duì)手信用

21、風(fēng)險(xiǎn)資本監(jiān)管的建議。交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)主要源于衍生品交易、 回購(gòu)和證券融資活動(dòng)。這些改革措施將提高這些風(fēng)險(xiǎn)暴露的資本要求、 降低親周期性, 為場(chǎng)外衍生品交易轉(zhuǎn)向經(jīng)過(guò)中央交易對(duì)手和交易所交易提供了額外激勵(lì), 因而有助于降低金融體系之間的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn), 而且將鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)加強(qiáng)對(duì)交易對(duì)手信用暴露的風(fēng)險(xiǎn)管理。21. 為此, 巴塞爾委員會(huì)提出了以下建議: 銀行必須用壓力輸入因子決定其對(duì)交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)的資本要求。這將解決市場(chǎng)波動(dòng)性擴(kuò)大的壓力時(shí)期資本要求過(guò)低的擔(dān)心, 有助于降低親周期性。與強(qiáng)化市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本要求的方法類似, 該方法也將推動(dòng)對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)施綜合管理。 銀行將對(duì)與交易對(duì)手信用水平

22、下降相關(guān)的盯市損失( 信用估值調(diào)整CVA風(fēng)險(xiǎn)) 計(jì)提資本。雖然現(xiàn)行的新資本協(xié)議包括交易對(duì)手違約風(fēng)險(xiǎn), 但沒(méi)有覆蓋CVA風(fēng)險(xiǎn), 與源于違約的損失相比, CVA風(fēng)險(xiǎn)是更大的損失來(lái)源。 巴塞爾委員會(huì)正在加強(qiáng)抵押品管理和初始保證金的標(biāo)準(zhǔn)。持有對(duì)一個(gè)交易對(duì)手大量的、 非流動(dòng)性的衍生品風(fēng)險(xiǎn)暴露的銀行將使用更長(zhǎng)的抵押期限, 作為決定監(jiān)管資本要求的基礎(chǔ)。巴塞爾委員會(huì)正在建立加強(qiáng)抵押品風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐的額外標(biāo)準(zhǔn)。 為解決源于銀行和其它金融機(jī)構(gòu)經(jīng)過(guò)衍生品市場(chǎng)導(dǎo)致的相互關(guān)聯(lián)性產(chǎn)生的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn), 巴塞爾委員會(huì)支持支付和清算體系委員會(huì)( CPSS) 為建立中央交易對(duì)手和交易所的穩(wěn)健標(biāo)準(zhǔn)而付出的努力。銀行對(duì)達(dá)到嚴(yán)格標(biāo)準(zhǔn)的中央

23、交易對(duì)手的抵押品和盯市風(fēng)險(xiǎn)暴露將適用0%的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重。該標(biāo)準(zhǔn)與提高雙邊場(chǎng)外交易的衍生品風(fēng)險(xiǎn)的資本要求一起, 為這些風(fēng)險(xiǎn)暴露轉(zhuǎn)向中央交易對(duì)手提供了很強(qiáng)激勵(lì)。巴塞爾委員會(huì)還建議提高對(duì)金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)暴露的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重, 因?yàn)橄鄬?duì)非金融行業(yè), 金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)暴露的相關(guān)性更高。作為影響評(píng)估的一部分, 巴塞爾委員會(huì)將進(jìn)一步分析并合理校準(zhǔn)相關(guān)性。 巴塞爾委員會(huì)在許多方面提高交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)管理的標(biāo)準(zhǔn), 包括所謂的錯(cuò)誤路徑風(fēng)險(xiǎn), 例如當(dāng)交易對(duì)手信用質(zhì)量惡化時(shí)風(fēng)險(xiǎn)暴露上升的情況。巴塞爾委員會(huì)很快將發(fā)布穩(wěn)健的交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)暴露返回檢驗(yàn)的額外指導(dǎo)原則。22. 本征求意見(jiàn)稿第二章的第二部分描述巴塞爾委員加強(qiáng)交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)資

24、本要求和風(fēng)險(xiǎn)管理標(biāo)準(zhǔn)的建議、 23. 最后, 巴塞爾委員會(huì)評(píng)估了降低新資本協(xié)議框架中對(duì)外部評(píng)級(jí)依賴的一系列措施, 體現(xiàn)在本征求意見(jiàn)稿的第二章中。這些措施包括, 要求銀行對(duì)外部評(píng)級(jí)的資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露進(jìn)行內(nèi)部評(píng)估, 消除與風(fēng)險(xiǎn)緩釋相關(guān)的某些”懸崖效應(yīng)”, 以及將國(guó)際證監(jiān)會(huì)組織發(fā)布的信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的行為準(zhǔn)則規(guī)范的關(guān)鍵要素納入在資本框架中使用外部評(píng)級(jí)的合格標(biāo)準(zhǔn)中。巴塞爾委員會(huì)還正對(duì)對(duì)資產(chǎn)證券化框架、 以及在信用風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)法和資產(chǎn)證券化框架下依賴外部評(píng)級(jí)的做法進(jìn)行全面審議。(c) 引入杠桿率補(bǔ)充風(fēng)險(xiǎn)資本要求24. 本輪危機(jī)的重要原因之一是銀行體系的表內(nèi)外杠桿率的過(guò)度累積。杠桿率累積也是以前金融危機(jī)( 例如

25、1998年金融危機(jī)) 的一個(gè)特征。危機(jī)最為嚴(yán)重時(shí)期, 銀行業(yè)被迫降低杠桿率, 放大了資產(chǎn)價(jià)值下滑的壓力, 進(jìn)一步惡化了損失、 銀行資本下降與信貸供給能力收縮之間的正反饋循環(huán)。因此, 巴塞爾委員會(huì)將引入杠桿率要求, 旨在實(shí)現(xiàn)以下目標(biāo): 為銀行體系杠桿率累積確定底線, 有助于緩釋不穩(wěn)定的去杠桿化帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)以及對(duì)金融體系和實(shí)體經(jīng)濟(jì)帶來(lái)負(fù)面影響。采用簡(jiǎn)單、 透明、 基于風(fēng)險(xiǎn)總量的指標(biāo), 作為風(fēng)險(xiǎn)資本比例的補(bǔ)充指標(biāo), 為防止模型風(fēng)險(xiǎn)和計(jì)量錯(cuò)誤提供額外保護(hù)。25. 不同經(jīng)濟(jì)體之間杠桿率計(jì)算應(yīng)具有可比性, 并調(diào)整會(huì)計(jì)準(zhǔn)則方面的差異。某些表外項(xiàng)目將適用100%的信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)換系數(shù)。而且將測(cè)試杠桿率與風(fēng)險(xiǎn)資本比例

26、之間的相互作用。巴塞爾委員會(huì)把杠桿率設(shè)定為風(fēng)險(xiǎn)資本要求的可靠的補(bǔ)充指標(biāo), 將基于適當(dāng)?shù)脑u(píng)估和校準(zhǔn), 將杠桿率納入第一支柱框架。26. 本征求意見(jiàn)稿第二章的第三部分描述巴塞爾委員會(huì)關(guān)于杠桿率的建議。27. 巴塞爾委員會(huì)歡迎對(duì)相關(guān)問(wèn)題的評(píng)論, 包括杠桿率的設(shè)計(jì), 相對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資本要求如何保證杠桿率水平的合理性, 如何有效會(huì)計(jì)規(guī)則方面存在的差異等。(d) 緩解親周期性和提高反周期超額資本28. 本輪危機(jī)中最不穩(wěn)定的因素之一是金融沖擊遍及整個(gè)銀行系統(tǒng)、 金融市場(chǎng)和實(shí)體, 放大了親周期效應(yīng)。市場(chǎng)參與者以親周期方式行事的趨勢(shì)經(jīng)過(guò)各種渠道放大, 包括經(jīng)過(guò)盯市計(jì)價(jià)和貸款持有到期的會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn), 保證金做法, 以

27、及經(jīng)過(guò)金融機(jī)構(gòu)、 公司和消費(fèi)者杠桿率的累積及去杠桿化等。巴塞爾委員會(huì)正在引入一系列措施, 使銀行對(duì)這些親周期動(dòng)因更有彈性。這些措施將有助于確保銀行體系成為沖擊的吸收者, 而不是金融系統(tǒng)以及更廣泛的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)的傳導(dǎo)者。29 除了前幾部分談到的杠桿率外, 巴塞爾委員會(huì)考慮引入一系列措施, 應(yīng)對(duì)親周期問(wèn)題, 提高銀行體系在經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)期的穩(wěn)健性。這些措施具有如下主要目標(biāo): 抑制最低資本要求的過(guò)度周期性波動(dòng); 推動(dòng)采用更具前瞻性的撥備; 經(jīng)過(guò)留存資本推動(dòng)單個(gè)銀行和銀行體系建立超額資本, 以備出現(xiàn)壓力時(shí)使用; 在宏觀審慎層面上避免銀行體系信貸過(guò)快增長(zhǎng)。最低資本要求的周期性波動(dòng)30. 新資本協(xié)議框架增加了風(fēng)險(xiǎn)

28、敏感性和監(jiān)管資本要求的覆蓋范圍。事實(shí)上, 危機(jī)之前, 親周期的最重要的動(dòng)因之一就是風(fēng)險(xiǎn)管理和資本框架捕捉關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)暴露例如復(fù)雜交易行為、 再證券化和表外工具風(fēng)險(xiǎn)暴露等的失效。然而, 要在不引起最低資本要求隨時(shí)間變化而出現(xiàn)一定程度親周期的同時(shí), 實(shí)現(xiàn)特定時(shí)點(diǎn)下更大的風(fēng)險(xiǎn)敏感度是不可能的。巴塞爾委員會(huì)設(shè)計(jì)新資本協(xié)議框架的時(shí)候就已經(jīng)意識(shí)到了這一問(wèn)題, 并引入了若干保障措施應(yīng)對(duì)最低資本要求的過(guò)度親周期性波動(dòng)的問(wèn)題。包括使用長(zhǎng)期數(shù)據(jù)估計(jì)違約率、 引入所謂的衰退期的違約損失率, 以及適當(dāng)校準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)函數(shù)將損失估計(jì)轉(zhuǎn)換為監(jiān)管資本要求等。巴塞爾委員會(huì)還要求銀行進(jìn)行壓力測(cè)試, 考慮衰退期信用資產(chǎn)組合向下遷徙的情況。3

29、1 另外, 巴塞爾委員會(huì)已經(jīng)啟動(dòng)了全面數(shù)據(jù)收集工作, 評(píng)估新資本協(xié)議框架對(duì)成員經(jīng)濟(jì)體信貸周期的影響。如果最低資本要求的親周期性超過(guò)監(jiān)管者預(yù)先設(shè)想的程度, 巴塞爾委員會(huì)將考慮使用額外的措施緩解親周期效應(yīng)。32. 巴塞爾委員會(huì)評(píng)估了一系列監(jiān)管者能夠采取的額外措施, 在風(fēng)險(xiǎn)敏感度和資本要求的穩(wěn)定之間建立有效平衡。特別是, 可能的措施包括歐洲銀行監(jiān)管委員會(huì)( CEBS) 使用的措施11 參見(jiàn)歐洲銀行監(jiān)管委員會(huì)反周期超額資報(bào)告( 7月) , .org/getdoc/715bc0f9-7af9-47d9-98a8-778a4d20a880/CEBS-position-paper-on-a-counterc

30、yclical-capital-b.aspx.11 參見(jiàn)歐洲銀行監(jiān)管委員會(huì)反周期超額資報(bào)告( 7月) , .org/getdoc/715bc0f9-7af9-47d9-98a8-778a4d20a880/CEBS-position-paper-on-a-countercyclical-capital-b.aspx.12 參見(jiàn)英國(guó)金融服務(wù)局估計(jì)跨周期違約概率的可變的轉(zhuǎn)換方法( 2月) , .gov.uk/pubs/international/variable_scalars.pdf.33. 巴塞爾委員會(huì)歡迎對(duì)下面問(wèn)題提供評(píng)論: 整個(gè)經(jīng)濟(jì)周期中的周期性波動(dòng)程度, 何種資產(chǎn)組合受影響最大、 解決過(guò)度

31、波動(dòng)性的最佳方法等, 包括調(diào)整是經(jīng)過(guò)第一支柱還是第二支柱程序等。巴塞爾委員會(huì)也歡迎對(duì)不同緩解監(jiān)管資本要求親周期性建議的優(yōu)缺點(diǎn)提供看法。34. 巴塞爾委員會(huì)正在對(duì)兩個(gè)具體建議進(jìn)行影響測(cè)算。第一個(gè)是使用銀行歷史上每類風(fēng)險(xiǎn)暴露的最高平均違約概率代替衰退期的違約概率; 第二種是對(duì)每類風(fēng)險(xiǎn)暴露都使用歷史平均違約率。未來(lái)一段時(shí)間里, 巴塞爾委員會(huì)將評(píng)估這些措施以及其它備選措施, 研究出合適的方法, 并評(píng)估是否需要在內(nèi)部評(píng)級(jí)法框架外采取其它補(bǔ)充措施降低資本要求的周期性波動(dòng)。前瞻性的撥備35. 巴塞爾委員會(huì)正在倡導(dǎo)穩(wěn)健的貸款損失撥備做法, 包括三個(gè)相互關(guān)聯(lián)的行動(dòng)方案。第一, 巴塞爾委員會(huì)正在推動(dòng)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則向預(yù)期

32、損失方法的方向演進(jìn), 強(qiáng)烈支持國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)( IASB) 向預(yù)期損失演進(jìn)所做出的努力, 目標(biāo)是提高決策的有用性和會(huì)計(jì)報(bào)表對(duì)投資人( 包括審慎監(jiān)管者) 的相關(guān)性。巴塞爾委員會(huì)向國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)提供了一系列關(guān)于替代國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則39號(hào)( IAS39) 13 參見(jiàn)巴塞爾委員會(huì)修改金融工具會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)的高級(jí)原則( 8月) , .org/press/p090827.htm的指導(dǎo)原則。巴塞爾委員會(huì)正在審議IASB關(guān)于建立基于預(yù)期損失的方法的討論稿, 并將協(xié)助IASB決定最終的標(biāo)準(zhǔn), 將這些原則付諸實(shí)踐。巴塞爾委員會(huì)鼓勵(lì)基于預(yù)期損失的方法, 更為透明地捕捉真實(shí)損失, 與”13 參見(jiàn)巴塞爾委員會(huì)修改金融工具

33、會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)的高級(jí)原則( 8月) , .org/press/p090827.htm36 第二, 委員會(huì)正在改進(jìn)監(jiān)管指引, 使之與預(yù)期損失的會(huì)計(jì)方法更為一致。該指引將協(xié)助監(jiān)管者在預(yù)期損失的框架下采用更加穩(wěn)健的撥備做法。37 第三, 委員會(huì)正在解決監(jiān)管資本框架下不利于充分撥備的做法。.資本留存38. 巴塞爾委員會(huì)正在探討建立鼓勵(lì)資本留存的制度, 建立充分的、 高于最低資本要求的超額資本, 以備出現(xiàn)壓力時(shí)期使用。39 危機(jī)剛發(fā)生時(shí), 即使本機(jī)構(gòu)和金融系統(tǒng)整體情況都在惡化, 很多銀行繼續(xù)大量發(fā)放分紅、 回購(gòu)股票, 以及慷慨的薪酬等。大多數(shù)這樣的行為是受到集體行動(dòng)問(wèn)題的驅(qū)使, 分配少將被看作業(yè)績(jī)不佳的信號(hào)。

34、可是, 這些行動(dòng)卻使單家銀行和整個(gè)部門(mén)穩(wěn)健性下降。最近, 很多銀行已經(jīng)開(kāi)始重新盈利, 可是還沒(méi)有建立起額外資本支持新增貸款。這些因素綜合起來(lái), 增加了系統(tǒng)的親周期性。40. 為應(yīng)對(duì)此類市場(chǎng)失靈, 巴塞爾委員會(huì)正在建議引入一個(gè)框架, 給監(jiān)管者更強(qiáng)有力的工具提高銀行部門(mén)的資本留存。經(jīng)過(guò)實(shí)施國(guó)際統(tǒng)一的資本留存標(biāo)準(zhǔn), 該框架將有助于提升經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)期銀行體系的穩(wěn)健性, 而且提供了在經(jīng)濟(jì)恢復(fù)時(shí)重建資本的機(jī)制。另外, 巴塞爾委員會(huì)建議的框架將具備足夠的靈活性, 使監(jiān)管當(dāng)局和銀行能夠做出符合該標(biāo)準(zhǔn)的一系列反應(yīng)。信貸過(guò)快增長(zhǎng)41. 正如危機(jī)所表明, 經(jīng)歷了信貸過(guò)度增長(zhǎng)之后的下行期, 銀行部門(mén)所遭受的損失相當(dāng)大。

35、這些損失能夠動(dòng)搖整個(gè)銀行體系, 惡化實(shí)體經(jīng)濟(jì), 從而進(jìn)一步導(dǎo)致銀行體系下滑。這種相互關(guān)聯(lián)說(shuō)明了銀行在信貸快速增長(zhǎng)時(shí)期建立資本防御體系的重要性。因?yàn)橘Y本比其它形式的融資成本更高, 建立資本防御體系具有緩解信貸增長(zhǎng)的額外好處。42. 巴塞爾委員會(huì)正在研究制定具體的措施, 在出現(xiàn)貸款過(guò)快增長(zhǎng)的苗頭時(shí), 能夠經(jīng)過(guò)上述留存資本的建議來(lái)調(diào)整超額資本的范圍。這將保證銀行建立起反周期的超額資本, 提高衰退時(shí)期吸收損失的能力。43. 該建議當(dāng)前還處于前期研究階段, 如何有效運(yùn)作還有待進(jìn)一步具體化, 巴塞爾委員會(huì)將在 7月審議完整的方案。44. 上述四方面措施應(yīng)當(dāng)相互補(bǔ)充。關(guān)于撥備的建議重點(diǎn)是提高銀行體系應(yīng)對(duì)預(yù)期

36、損失的能力, 而資本措施則主要關(guān)注非預(yù)期損失。在有關(guān)資本措施中, 處理最低資本要求的親周期性和建立超過(guò)最低資本要求的超額資本是有區(qū)別的。事實(shí)上, 超過(guò)最低資本要求的超額資本是至關(guān)重要的, 即使最低資本要求沒(méi)有周期性波動(dòng)。最后, 正常情況下對(duì)信貸過(guò)快增長(zhǎng)的資本要求設(shè)為零, 只有當(dāng)出現(xiàn)信貸過(guò)快增長(zhǎng)時(shí)才相應(yīng)提高?？墒? 即使沒(méi)有信貸泡沫, 監(jiān)管者也希望銀行體系能建立起高于最低資本要求的超額資本, 以應(yīng)對(duì)可能來(lái)自多種渠道的嚴(yán)重沖擊。巴塞爾委員會(huì)將繼續(xù)審議并整合這些措施。更進(jìn)一步, 經(jīng)過(guò)影響測(cè)算和校準(zhǔn)工作, 委員會(huì)將確保這些措施綜合起來(lái)不會(huì)導(dǎo)致銀行保留過(guò)多的、 超過(guò)保持具有彈性的銀行體系所必須的超額資本

37、。45. 巴塞爾委員會(huì)歡迎對(duì)本求意見(jiàn)稿第二章第四部分提出的四方面應(yīng)對(duì)親周期的建議提出意見(jiàn)。(e) 應(yīng)對(duì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和關(guān)聯(lián)性46. 在時(shí)間維度上親周期效應(yīng)放大了沖擊, 很多大銀行和其它金融機(jī)構(gòu)的系統(tǒng)關(guān)聯(lián)性則在整個(gè)金融體系和經(jīng)濟(jì)傳遞負(fù)面沖擊。某個(gè)金融機(jī)構(gòu)受損或者倒閉可能對(duì)其它機(jī)構(gòu)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)造成負(fù)面影響。47. 在危機(jī)前, 確保銀行受到能反映她們對(duì)金融體系和實(shí)體經(jīng)濟(jì)造成的風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管要求的政策工具并不充分。因此巴塞爾委員會(huì)正在研究切實(shí)的方法, 幫助監(jiān)管者計(jì)量銀行對(duì)金融系統(tǒng)穩(wěn)定和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的重要性, 并審議有關(guān)政策工具以降低系統(tǒng)重要性銀行倒閉的可能性和影響。巴塞爾委員會(huì)正在評(píng)估對(duì)具有系統(tǒng)重要性影響的銀行進(jìn)行

38、額外資本要求的利弊, 并同時(shí)考慮額外的流動(dòng)性要求和其它監(jiān)管工具作為政策備選工具。48. 另外, 新資本協(xié)議風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重函數(shù)的調(diào)整也能夠直接應(yīng)對(duì)具有系統(tǒng)重要性影響銀行的風(fēng)險(xiǎn)暴露( 例如, 參見(jiàn)本征求意見(jiàn)稿第二部分提出的建議, 相對(duì)于非金融公司的風(fēng)險(xiǎn)暴露, 提高對(duì)大型金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)價(jià)值相關(guān)性, 以及對(duì)未經(jīng)過(guò)中央交易對(duì)手交易的場(chǎng)外衍生品暴露的資本要求) 。49. 巴塞爾委員會(huì)該領(lǐng)域的行動(dòng)方案將有助于金融穩(wěn)定理事會(huì)應(yīng)對(duì)具有系統(tǒng)重要性影響的金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)的整體努力。巴塞爾委員會(huì)將于 上半年審議各項(xiàng)具體措施。3. 建立全球流動(dòng)性標(biāo)準(zhǔn)50. 穩(wěn)健的資本要求是銀行體系穩(wěn)定的必要條件, 但僅有資本是不夠的。建立在強(qiáng)健的

39、監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)之上的流動(dòng)性基礎(chǔ)同樣重要。然而至今, 并沒(méi)有全球統(tǒng)一的流動(dòng)性標(biāo)準(zhǔn)。因此巴塞爾委員會(huì)正在經(jīng)過(guò)引入全球一致的流動(dòng)性標(biāo)準(zhǔn)建立流動(dòng)性框架。與全球資本標(biāo)準(zhǔn)一樣, 流動(dòng)性標(biāo)準(zhǔn)將建立最低要求, 并促進(jìn)全球公平競(jìng)爭(zhēng)。51. 在危機(jī)前期的”流動(dòng)性階段”, 很多銀行盡管具有充分的資本水平依然經(jīng)歷了困難, 因?yàn)檫@些銀行未能審慎管理流動(dòng)性。本輪危機(jī)再次提出流動(dòng)性對(duì)金融市場(chǎng)和銀行體系的重要性。危機(jī)之前, 資產(chǎn)市場(chǎng)非?；钴S, 融資成本低且流動(dòng)性充裕。市場(chǎng)的快速逆轉(zhuǎn)說(shuō)明流動(dòng)性可能迅速蒸發(fā), 而且流動(dòng)性萎縮長(zhǎng)期持續(xù)。銀行體系經(jīng)歷了困難, 只有中央銀行出面采取行動(dòng)才能支持貨幣市場(chǎng), 以及某些單個(gè)機(jī)構(gòu)的運(yùn)行。52. 有些

40、銀行所經(jīng)歷的困難是由于流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理基本原則的缺陷所導(dǎo)致的。因此, 巴塞爾委員會(huì) 發(fā)布了穩(wěn)健流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的原則與監(jiān)管14 .org/publ/bcbs144.htm.14 .org/publ/bcbs144.htm.53. 為補(bǔ)充這些原則, 巴塞爾委員會(huì)進(jìn)一步強(qiáng)化了流動(dòng)性框架, 研究開(kāi)發(fā)了兩個(gè)最低的融資流動(dòng)性標(biāo)準(zhǔn)。一個(gè)是覆蓋30天的流動(dòng)性覆蓋比率, 目的是提高短期應(yīng)對(duì)流動(dòng)性中斷的彈性。該比率將有助于全球性銀行擁有充分的、 高質(zhì)量流動(dòng)性資產(chǎn)得以經(jīng)受監(jiān)管當(dāng)局指定的壓力條件融資場(chǎng)景的沖擊。第二個(gè)標(biāo)準(zhǔn)是長(zhǎng)期的結(jié)構(gòu)性比率, 應(yīng)對(duì)流動(dòng)性錯(cuò)配, 并為銀行提供激勵(lì), 使用穩(wěn)定資原來(lái)源為其業(yè)務(wù)融資。54. 流

41、動(dòng)性框架的另外一個(gè)要素構(gòu)成是經(jīng)過(guò)一系列的監(jiān)控指標(biāo)提高跨境監(jiān)管一致性。這些指標(biāo)有助于監(jiān)管當(dāng)局識(shí)別和分析單個(gè)銀行和銀行體系流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)發(fā)展趨勢(shì)。這些指標(biāo)將補(bǔ)充監(jiān)管當(dāng)局對(duì)最低標(biāo)準(zhǔn)的評(píng)估。55. 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量、 標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)測(cè)的國(guó)際框架詳細(xì)描述了流動(dòng)性標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)控指標(biāo)的具體細(xì)節(jié), 該文件與本征求意見(jiàn)稿同時(shí)發(fā)布。56. 巴塞爾委員會(huì)歡迎對(duì)流動(dòng)性覆蓋比率中流動(dòng)性資產(chǎn)構(gòu)成以及壓力測(cè)試的校準(zhǔn)提出評(píng)論和意見(jiàn)。特別是關(guān)于流動(dòng)性資產(chǎn)定義的意見(jiàn), 該定義的初衷是要足夠保守以便為銀行維持審慎的融資流動(dòng)性提供激勵(lì), 同時(shí)盡量降低對(duì)金融體系以及實(shí)體經(jīng)濟(jì)的負(fù)面影響。作為定量影響測(cè)算的一部分, 巴塞爾委員會(huì)將評(píng)估流動(dòng)性儲(chǔ)備設(shè)計(jì)的各種

42、措施的效果, 以及壓力情景的嚴(yán)重性。4. 影響評(píng)估和校準(zhǔn)57. 巴塞爾委員會(huì)正在啟動(dòng)對(duì)強(qiáng)化的資本監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)和新的流動(dòng)性標(biāo)準(zhǔn)的全面影響評(píng)估, 目標(biāo)是確保新標(biāo)準(zhǔn)將提高單個(gè)銀行以及銀行體系應(yīng)對(duì)壓力的能力, 同時(shí)推動(dòng)審慎信貸和金融中介活動(dòng)。58. 分析的重點(diǎn)包括資本定義修改的影響以及擴(kuò)大風(fēng)險(xiǎn)覆蓋范圍的影響。風(fēng)險(xiǎn)覆蓋范圍的擴(kuò)大包括 7月對(duì)交易賬戶、 資產(chǎn)證券化框架、 表外渠道的風(fēng)險(xiǎn)暴露規(guī)則的修改, 以及本建議中強(qiáng)化交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)資本計(jì)提規(guī)則。這些為決定是否需要進(jìn)行調(diào)整以確定總的最低資本要求奠定基礎(chǔ)。校準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)資本比例的目標(biāo)是基于自下而上各種變化的累積效應(yīng)確定可信的最低資本要求。這其中還將比較自下而上變化的

43、累積效應(yīng)與基于自上而下判斷得到的銀行體系應(yīng)持有的最低資本要求。自上而下的評(píng)估將覆蓋高于最低資本要求的超額資本, 包括與資本留存相關(guān)的超額資本和為遏制信貸過(guò)快增長(zhǎng)建立的超額資本。校準(zhǔn)過(guò)程中還將考慮為緩釋最低資本要求周期性波動(dòng)而可能采取其它措施的效應(yīng)。最后, 影響評(píng)估還將審查杠桿率水平的合理性, 以及杠桿率與風(fēng)險(xiǎn)資本比例的相關(guān)作用。正如前文指出的, 杠桿率的目標(biāo)是為風(fēng)險(xiǎn)資本比例提供一個(gè)可靠的支持。59. 基于此分析, 委員會(huì)將于 底前發(fā)布一套經(jīng)過(guò)充分校準(zhǔn)的全面政策建議, 涵蓋本征求意見(jiàn)稿討論的所有要素。按照二十國(guó)集團(tuán)的要求, 這些標(biāo)準(zhǔn)將隨著金融狀況改進(jìn)和經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇得到確認(rèn)后逐步引入, 目標(biāo)是 底前付

44、諸實(shí)施。作為整個(gè)進(jìn)程的一部分, 委員會(huì)將考慮適當(dāng)?shù)倪^(guò)渡期措施和”祖父條款”安排。II. 加強(qiáng)全球資本框架提高資本基礎(chǔ)的質(zhì)量、 一致性和透明度(a) 介紹60. 巴塞爾委員會(huì)監(jiān)管改革規(guī)劃中一項(xiàng)最突出的任務(wù)就是提高監(jiān)管資本的質(zhì)量、 一致性和透明度。該目標(biāo)得到了FSB和G20領(lǐng)導(dǎo)人的支持。監(jiān)管資本框架不但要做到捕捉銀行和銀行業(yè)面臨的主要風(fēng)險(xiǎn), 同時(shí)也要保證有高質(zhì)量的資本支撐這些風(fēng)險(xiǎn), 當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)真正轉(zhuǎn)化為損失時(shí), 能夠被這些資本所吸收。61在此次危機(jī)爆發(fā)時(shí), 全球銀行業(yè)的整體資本質(zhì)量差強(qiáng)人意, 以至于很多銀行不得不在危機(jī)中最困難的時(shí)刻重建資本基礎(chǔ)。結(jié)果很多國(guó)家政府被迫對(duì)銀行提供大范圍支持, 造成經(jīng)濟(jì)狀況

45、進(jìn)一步惡化。62現(xiàn)行的資本定義存在以下幾點(diǎn)嚴(yán)重缺陷: 1. 監(jiān)管調(diào)整一般不針對(duì)普通股。當(dāng)前這些調(diào)整應(yīng)用于一級(jí)資本或總資本, 可是卻沒(méi)有應(yīng)用于一級(jí)資本中的普通股部分。這使得銀行披露的一級(jí)資本比例雖然很高, 但實(shí)際上扣除監(jiān)管調(diào)整后, 持有的普通股凈額卻很少。只有普通股才是在持續(xù)經(jīng)營(yíng)條件下吸收損失的最佳工具。2. 缺乏全球統(tǒng)一的監(jiān)管調(diào)整標(biāo)準(zhǔn)。巴塞爾委員會(huì)成員經(jīng)濟(jì)體有關(guān)監(jiān)管調(diào)整的規(guī)定差別很大, 使得資本監(jiān)管缺乏一致性。3. 透明度不足。各家銀行監(jiān)管資本的披露往往力度不夠。在資本的構(gòu)成方面缺乏細(xì)節(jié)信息, 造成難以對(duì)銀行資本質(zhì)量進(jìn)行評(píng)估以及在銀行之間進(jìn)行有效比較。另外, 監(jiān)管資本的科目也沒(méi)有與會(huì)計(jì)報(bào)表相協(xié)

46、調(diào)。63 這些缺陷導(dǎo)致危機(jī)來(lái)臨時(shí)整個(gè)銀行業(yè)的資本定義既不透明也不具有可比性, 以至于有些銀行雖然聲稱持有高比例的一級(jí)資本, 可是在經(jīng)過(guò)監(jiān)管調(diào)整后, 普通股的比例卻很低。隨著危機(jī)加劇, 銀行面臨更大的減記和損失, 直接減少了普通股中的留存收益, 導(dǎo)致出現(xiàn)資不抵債等問(wèn)題。因此, 很多市場(chǎng)參與者對(duì)銀行一級(jí)資本的計(jì)量方式失去信任, 轉(zhuǎn)而關(guān)注其它指標(biāo), 如”有形普通股”( 有形普通股一般定義為普通股扣減商譽(yù), 因?yàn)殂y行破產(chǎn)時(shí)商譽(yù)將化為烏有) 。64 以下幾個(gè)章節(jié)對(duì)加強(qiáng)資本定義提出了具體的建議, 主要關(guān)注資本的質(zhì)量、 一致性和透明度。這些建議將有助于保證銀行過(guò)渡到更嚴(yán)格的資本標(biāo)準(zhǔn), 從而增強(qiáng)長(zhǎng)期穩(wěn)定性和促

47、進(jìn)可持續(xù)增長(zhǎng)。可是, 巴塞爾委員會(huì)將設(shè)定適當(dāng)?shù)淖娓笚l款和過(guò)渡期安排, 以保證實(shí)施新標(biāo)準(zhǔn)不會(huì)加大短期的經(jīng)濟(jì)壓力。(b)理由和目的65資本定義的修訂要遵循以下幾點(diǎn)總體目標(biāo): 一級(jí)資本必須有助于銀行實(shí)現(xiàn)持續(xù)經(jīng)營(yíng)的目的66 普通股被認(rèn)為是具有最高質(zhì)量的資本工具。它的清償順序排在所有其它融資工具之后, 能夠在損失出現(xiàn)后立即將其吸收, 在支付紅利方面具有充分靈活性, 且沒(méi)有到期日。普通股是最基本的資金來(lái)源, 是幫助銀行免遭破產(chǎn)的根本。新的資本定義框架要保證資本工具中列為普通股 普通股一般是由各國(guó)法律規(guī)定的概念。單家機(jī)構(gòu)可能被允許發(fā)行一個(gè)類別以上的普通股, 有些普通股甚至包含類似債務(wù)的特征, 比如帶有優(yōu)先特

48、征或暗示性分紅。的部分能夠真正滿足巴塞爾委員會(huì)的標(biāo)準(zhǔn)。這部分工具不得具有額外提高杠桿率的特征, 或者導(dǎo)致壓力狀態(tài)下銀行持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力進(jìn)一步惡化的特征。 普通股一般是由各國(guó)法律規(guī)定的概念。單家機(jī)構(gòu)可能被允許發(fā)行一個(gè)類別以上的普通股, 有些普通股甚至包含類似債務(wù)的特征, 比如帶有優(yōu)先特征或暗示性分紅。67 一級(jí)資本中非普通股的部分, 也應(yīng)當(dāng)能夠在銀行持續(xù)經(jīng)營(yíng)的條件下吸收損失。該部分中的合格資本工具應(yīng)實(shí)質(zhì)性地有助于保證銀行持續(xù)經(jīng)營(yíng), 在面臨危機(jī)的情況下, 能夠在不惡化銀行狀況的前提下吸收損失。近年來(lái), 在一級(jí)資本中出現(xiàn)了很多創(chuàng)新型工具, 雖然降低了融資成本, 卻犧牲了資本質(zhì)量。因此, 這些帶有創(chuàng)新型資

49、本工具應(yīng)當(dāng)被逐漸取消。68 另外, 銀行不應(yīng)過(guò)度依賴非普通股部分的資本, 因此要對(duì)一級(jí)資本中非普通股資本設(shè)定上限。最后, 資本框架應(yīng)當(dāng)包容非股份公司制銀行的特殊情況, 因?yàn)橹T如合作制銀行等無(wú)法發(fā)行普通股。監(jiān)管調(diào)整應(yīng)當(dāng)應(yīng)用于資本的適當(dāng)部分69 一般來(lái)講, 監(jiān)管調(diào)整應(yīng)當(dāng)應(yīng)用于普通股層面。原因有二。首先, 如果資產(chǎn)負(fù)債表中的一個(gè)項(xiàng)目質(zhì)量不高使得其不應(yīng)被納入一級(jí)資本, 那么該項(xiàng)目就更不足以被納入資本的最高級(jí)部分: 普通股。其次, 監(jiān)管調(diào)整應(yīng)針對(duì)資本負(fù)債表中由于確認(rèn)相關(guān)要素而受到影響的資本部分, 一般是留存收益。綜合以上兩點(diǎn)原因, 在普通股進(jìn)行監(jiān)管調(diào)整有助于防止銀行在顯示很高的一級(jí)資本比例的同時(shí)實(shí)際有形

50、普通股比例很低的情況。監(jiān)管資本應(yīng)當(dāng)簡(jiǎn)單, 而且各國(guó)應(yīng)一致70 資本的類別和子類的數(shù)目應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格限制。一級(jí)資本和二級(jí)資本分別被定義為在持續(xù)經(jīng)營(yíng)下吸收損失的資本和在破產(chǎn)清算時(shí)吸收損失的資本。另外, 關(guān)于監(jiān)管調(diào)整的最低要求也應(yīng)在國(guó)際上達(dá)成一致。監(jiān)管資本的各部分應(yīng)當(dāng)充分披露71 最后, 監(jiān)管資本的各部分都應(yīng)當(dāng)充分披露, 并與披露財(cái)務(wù)報(bào)告相協(xié)調(diào), 以保證市場(chǎng)參與者和監(jiān)管當(dāng)局能夠比較各國(guó)銀行的資本充分率。(c)建議的核心要點(diǎn)綜述72 資本定義的關(guān)鍵變化包括: 大幅度提高一級(jí)資本中普通股的質(zhì)量和一致性, 監(jiān)管調(diào)整主要針對(duì)普通股。顯著提高一級(jí)資本中普通股之外的其它資本工具的質(zhì)量。簡(jiǎn)化二級(jí)資本。只有一套二級(jí)資本的

51、合格標(biāo)準(zhǔn), 而且取消二級(jí)資本的子類。取消三級(jí)資本, 以保證抵補(bǔ)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的資本質(zhì)量要等同于抵補(bǔ)信用風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)的資本質(zhì)量。提高資本透明度。披露資本工具的所有要素以及與財(cái)務(wù)報(bào)告科目的詳細(xì)對(duì)應(yīng)關(guān)系。在 定量測(cè)算之前, 先行修改對(duì)不同層次資本的比例限制, 保證普通股占一級(jí)資本的比例高于現(xiàn)行要求。當(dāng)前的二級(jí)資本不得超過(guò)一級(jí)資本的要求將被取消, 代之以明確的一級(jí)資本要求和總資本要求。一級(jí)資本經(jīng)監(jiān)管調(diào)整的普通股73 對(duì)于股份公司制的銀行, 一級(jí)資本的主要形式應(yīng)為普通股和留存收益。監(jiān)管調(diào)整項(xiàng)目將全球統(tǒng)一, 并適用于普通股。74 為保證質(zhì)量和一致性, 普通股必須滿足一套合格標(biāo)準(zhǔn)才能被計(jì)入一級(jí)資本的主要形式。這

52、些標(biāo)準(zhǔn)也適用于非股份制公司的銀行, 比如合作制銀行, 確定哪些具有相同的質(zhì)量的金融工具能夠作為主要形式計(jì)入一級(jí)資本。一級(jí)資本其它部分75 要計(jì)入一級(jí)資本, 金融工具就必須能夠在持續(xù)經(jīng)營(yíng)條件下充分吸收損失。76 要能夠在持續(xù)經(jīng)營(yíng)下吸收損失, 所有計(jì)入一級(jí)資本的資本工具都必須具有以下特征: 次級(jí)的、 對(duì)非累積的紅利和息票支付有充分靈活性、 沒(méi)有到期日也沒(méi)有激勵(lì)贖回的機(jī)制。另外, 作為定量測(cè)試的一部分, 巴塞爾委員會(huì)將考慮對(duì)一級(jí)資本非普通股部分中某些含有稅收抵扣息票的資本工具進(jìn)行適當(dāng)?shù)奶幚怼?7 某些”創(chuàng)新”特征, 如股利遞增機(jī)制, 會(huì)不斷腐蝕一級(jí)資本的質(zhì)量, 因此將逐步被取消。在一級(jí)資本中使用贖回

53、期權(quán)將受到嚴(yán)格限制。要保證發(fā)行銀行不輕易行權(quán)贖回資本工具, 除非真正為了自身的經(jīng)濟(jì)利益。對(duì)一級(jí)資本工具收益的支付應(yīng)視為收益分配, 將在關(guān)于建立反周期的資本留存框架下討論( 見(jiàn)Section2.4.c) 。上述規(guī)定將提高銀行在壓力狀態(tài)下取消資本工具收益的可能性, 因此改進(jìn)持續(xù)經(jīng)營(yíng)情況下吸收損失的能力。二級(jí)資本78 二級(jí)資本將簡(jiǎn)化。只有一套二級(jí)資本的合格標(biāo)準(zhǔn), 二級(jí)資本的子類將被取消。所有二級(jí)資本要滿足的基本標(biāo)準(zhǔn)包括: 受償順序次級(jí)于存款和一般債務(wù), 原始期限至少5年。在到期日前5年要按照直線”攤銷”法計(jì)入監(jiān)管資本。三級(jí)資本79 取消三級(jí)資本, 以保證抵補(bǔ)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的資本質(zhì)量等同于抵補(bǔ)信用風(fēng)險(xiǎn)和操作

54、風(fēng)險(xiǎn)的資本質(zhì)量。透明度80為提高透明度, 增進(jìn)市場(chǎng)約束, 銀行應(yīng)披露以下項(xiàng)目: 全部監(jiān)管資本項(xiàng)目要與經(jīng)審計(jì)的資產(chǎn)負(fù)債表科目相協(xié)調(diào); 單獨(dú)披露所有監(jiān)管調(diào)整項(xiàng)目; 披露所有比例和最低要求, 并識(shí)別比例和最低要求對(duì)資本項(xiàng)目的正面和負(fù)面的影響; 描述所發(fā)行的資本工具的主要特征; 銀行若披露監(jiān)管資本項(xiàng)下的詳細(xì)比例( 如”權(quán)益一級(jí)資本”、 ”核心一級(jí)資本”或”有形普通股”比例) , 應(yīng)解釋這些比例的計(jì)算方法。81. 除上述全面提高透明度的要求外, 銀行還必須在其網(wǎng)站上披露監(jiān)管資本中全部工具的條款及細(xì)則。另外, 還必須繼續(xù)簡(jiǎn)單明了地披露資本工具的主要特征。比例82 現(xiàn)行資本比例要求既復(fù)雜, 又將二級(jí)資本的最

55、大數(shù)量與銀行所發(fā)行一級(jí)資本數(shù)量掛鉤。為此, 特提出以下比例和最低資本要求: 分別對(duì)一級(jí)資本中普通股( 經(jīng)過(guò)監(jiān)管調(diào)整后) 、 全部一級(jí)資本和總資本設(shè)定明確的最低比例。 一級(jí)資本的主要形式必須是普通股( 經(jīng)過(guò)監(jiān)管調(diào)整后) 。 二級(jí)資本數(shù)量不能超過(guò)一級(jí)資本的限制將被取消。83 定量影響測(cè)算將收集有關(guān)數(shù)據(jù), 校準(zhǔn)上述最低比例, 并對(duì)”主要形式”含義做出統(tǒng)一解釋。 ”祖父條款”及過(guò)渡性安排84 由于資本定義發(fā)生重大改變, 巴塞爾委員會(huì)建議各成員經(jīng)濟(jì)體系考慮對(duì)該征求意見(jiàn)稿發(fā)布之前銀行發(fā)行的資本工具適用”祖父條款”。巴塞爾委員會(huì)將在定量測(cè)算的基礎(chǔ)上, 考慮設(shè)定適當(dāng)?shù)摹弊娓笚l款”期限, 以及實(shí)施新標(biāo)準(zhǔn)的過(guò)渡期

56、安排。(d) 具體建議85 本節(jié)詳細(xì)介紹資本定義修改的具體建議。文本框中內(nèi)容是對(duì)新規(guī)則下監(jiān)管資本的結(jié)構(gòu)的概述。統(tǒng)一的資本結(jié)構(gòu)建議資本組成監(jiān)管資本包含以下幾個(gè)部分: 1一級(jí)資本( 持續(xù)經(jīng)營(yíng)條件下的資本) a. 普通股b. 其它持續(xù)經(jīng)營(yíng)條件下的資本2二級(jí)資本( 清算條件下的資本) 對(duì)上述三類資本( 1a, 1b和2) 都分別建立一套標(biāo)準(zhǔn), 滿足這些標(biāo)準(zhǔn)的合格資本工具可記入相應(yīng)類別。比例和最低要求各類資本經(jīng)過(guò)監(jiān)管調(diào)整后, 必須達(dá)到以下的比例要求: 普通股、 一級(jí)資本和總資本分別高于風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的x%, y%和z%, 具體比例將在定量測(cè)算之后確定。 一級(jí)資本的主要形式必須是普通股。86以下各節(jié)將分別介

57、紹詳細(xì)內(nèi)容: 一級(jí)資本中普通股的標(biāo)準(zhǔn) 一級(jí)資本中其它持續(xù)經(jīng)營(yíng)條件下資本的標(biāo)準(zhǔn) 二級(jí)資本的標(biāo)準(zhǔn) 適用于各類資本的監(jiān)管調(diào)整項(xiàng)目以及對(duì)股本盈余和少數(shù)股權(quán)的具體處理方法 適用于各類資本的比例和最低要求 披露要求(e) 一級(jí)資本中普通股的分類標(biāo)準(zhǔn)87. 某種資本工具要納入一級(jí)資本的主要形式, 就必須滿足以下標(biāo)準(zhǔn)。絕大部分的國(guó)際活躍銀行都是股份制公司, 對(duì)于這些銀行, 它們的普通股必須滿足這套標(biāo)準(zhǔn)。在很少情況下, 如果銀行需要發(fā)行不具有投票權(quán)的普通股股份, 并將其納入一級(jí)資本的主要形式, 就必須保證這部分股份除沒(méi)有投票權(quán)之外, 其它任何方面應(yīng)與具有投票權(quán)的普通股完全一致。作為監(jiān)管資本的普通股應(yīng)滿足以下要求

58、1在銀行清算時(shí), 受償順序排在最后。2清算條件下, 所有高級(jí)追索權(quán)的債權(quán)償付后, 對(duì)剩余資產(chǎn)按所發(fā)行股本比例清償( 即求索權(quán)是不定的和可變的; 而不是固定的或有上限的) 。3本金是永久性的, 除非被清算情況下否則永遠(yuǎn)不被償付( 各國(guó)法律允許主動(dòng)回購(gòu)或者經(jīng)過(guò)其它方式有意降低資本數(shù)量的除外) 。4發(fā)行時(shí)銀行不應(yīng)造成該工具將被買回、 贖回、 或取消的預(yù)期。法律和合同條款也不應(yīng)暴露產(chǎn)生此種預(yù)期的規(guī)定。5收益分配必須要來(lái)自于可分配項(xiàng)目( 包括留存收益) 。分配水平不能以任何形式與發(fā)行的數(shù)量掛鉤, 也不應(yīng)設(shè)置上限( 除非銀行希望分配的數(shù)量超過(guò)了可分配項(xiàng)目的水平) 。6在任何情況下, 收益分配都不是義務(wù)。因

59、此, 不分配不應(yīng)視為違約事件。7所有其它法律和合同的義務(wù)履行完畢后, 而且對(duì)其它高級(jí)別資本工具的支付完成后才能進(jìn)行收益的支付, 這意味著對(duì)該部分最高質(zhì)量資本工具的分配不享有任何優(yōu)先分配權(quán)。8該部分資本應(yīng)要首先并按比例承擔(dān)絕大多數(shù)的損失。在持續(xù)經(jīng)營(yíng)條件下, 所有最高質(zhì)量的資本工具都應(yīng)以等比例并按同一順序吸收損失。9. 這對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表進(jìn)行破產(chǎn)測(cè)試時(shí), 該部分實(shí)繳數(shù)額應(yīng)記作權(quán)益資本( 而不是負(fù)債) 。10. 按照相關(guān)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則, 該部分實(shí)繳數(shù)額應(yīng)被列為權(quán)益。11. 該工具為直接發(fā)行的且實(shí)繳的。12. 資本實(shí)繳部分不得由發(fā)行人及其關(guān)聯(lián)機(jī)構(gòu)提供抵押或保證, 也不經(jīng)過(guò)其它安排使得其在法律或經(jīng)濟(jì)上享有優(yōu)先索

60、償權(quán)。13. 該工具發(fā)行必須得到發(fā)行銀行的所有者批準(zhǔn), 或由所有者直接批準(zhǔn), 或根據(jù)法律由董事會(huì)批準(zhǔn)或由經(jīng)所有者授權(quán)的其它人員批準(zhǔn)。14. 該工具在銀行資產(chǎn)負(fù)債表上清楚、 單獨(dú)列示并披露。一級(jí)資本中其它持續(xù)經(jīng)營(yíng)條件下資本的標(biāo)準(zhǔn)88. 該部分資本允許除普通股外的其它資本工具計(jì)入一級(jí)資本, 但其計(jì)入一級(jí)資本的數(shù)量受到普通股的限制。為了能夠保證一級(jí)資本的質(zhì)量, 該類資本工具必須至少具備以下功能: 1. 經(jīng)過(guò)收益支付償付的靈活性有助于避免銀行違約; 2. 如果國(guó)內(nèi)相關(guān)破產(chǎn)法律要求進(jìn)行資產(chǎn)負(fù)債表測(cè)試, 該部分工具不應(yīng)有助于負(fù)債大于資產(chǎn), 從而能夠避免銀行資產(chǎn)負(fù)債表破產(chǎn)。3. 在銀行持續(xù)經(jīng)營(yíng)條件下能夠承擔(dān)