中小企業(yè)上市和風(fēng)險管理匯編

1、中小企業(yè)上市融資暨風(fēng)險管理1、企業(yè)是什么企業(yè)，人世間最常見的組織，是大多數(shù)人大半生都要在其中度過的地方。工人，是“勞動力供給商； 經(jīng)理人，是“智力供給商。；老板是企業(yè)的“資本供給商 。企業(yè)是整合各種資源，完成轉(zhuǎn)化增值的 一種“關(guān)系模式。企業(yè)必須滿足扮演著各種角色的利益相關(guān)者的利益訴求老板、經(jīng)理、工人、客戶、供給商、代理商、外包加工廠、銀行、其他債權(quán)人、風(fēng)險投資者、融資租賃機(jī)構(gòu)、政府、社區(qū)把這些利益相關(guān)者的利益通過關(guān)系模式的設(shè)計與進(jìn)化，形成和諧的“力場結(jié)構(gòu)，企業(yè)才能持續(xù)生存和開展，否那么就可能失去繼續(xù)生存的權(quán)利。和諧開展的要義=生存+營運(yùn)+盈利+成長企業(yè)的形式業(yè)主制合伙制公司有限責(zé)任公司股份中小

2、企業(yè)Small and Medium Enterprises, SMEs劃分標(biāo)準(zhǔn)：資產(chǎn)總額員工人數(shù)銷售額所有權(quán)性質(zhì)資本數(shù)量特點(diǎn)：小而靈、小而快、小而精、小而專、小而特、小而配 搞笑定義： 中小企業(yè)是壟斷大企業(yè)直接或間接的剝削和壓榨對象，它們的存在以不影響壟斷大企業(yè)獲得壟斷利潤為前提。財務(wù)管理組織機(jī)構(gòu)簡圖董事會總經(jīng)理財務(wù)副總經(jīng)理銷售副總經(jīng)理生產(chǎn)副總經(jīng)理分部財務(wù)主管財務(wù)長主計長財務(wù)分析與規(guī)劃經(jīng)理籌資 經(jīng)理投資 經(jīng)理現(xiàn)金 經(jīng)理信用與保險 經(jīng)理 信息處理主任 稅務(wù)會計師 財務(wù)會計師 本錢管理會計師 中小企業(yè)的夢想做大做強(qiáng)：資產(chǎn)、人員、銷售額1、漸進(jìn)式開展 2、突變式開展：上市！中小企業(yè)的夢想1、做?。?/p>

3、撤退、轉(zhuǎn)移2、做強(qiáng)做平：不求大，但求佳、但求長3、做大做弱：只是現(xiàn)實(shí)，不是追求4、做大做強(qiáng)：資產(chǎn)、人員、銷售額出路：1、漸進(jìn)式開展2、突變式開展：上市！企業(yè) 業(yè)務(wù) 財務(wù) 事務(wù) 電子商務(wù)融資分配投資2、中小企業(yè)與股票融資資金運(yùn)動過程自有借入 企 業(yè) 資 金固定流動其他貨幣儲藏生產(chǎn)成品貨幣結(jié)算生產(chǎn)消耗流轉(zhuǎn)稅營業(yè)利潤固定消耗流動消耗凈收益利潤總額所得稅稅后利潤資金籌集資金投放和使用資金收入和分配供產(chǎn)銷金融市場分類圖金融市場外匯市場資金市場黃金市場貨幣市場資本市場短期證券市場短期貸放市場長期證券市場長期貸放市場初級市場二級市場12融 資生產(chǎn)經(jīng)營對外投資調(diào)整資本結(jié)構(gòu)資金市場現(xiàn)金流量的度量角度動機(jī)擴(kuò)大生產(chǎn)

4、經(jīng)營規(guī)模對外投資歸還債務(wù)、發(fā)紅利資本結(jié)構(gòu)現(xiàn)金支付能力要求合理確定資金需要量防止融資的過多或缺乏仔細(xì)進(jìn)行投資決策對投資工程進(jìn)行客觀評價合理安排資本結(jié)構(gòu)和融資渠道降低資金本錢原那么：及時取得資金，做到融資本錢低償債相對平穩(wěn)：與銷售同步最好13國家財政資金銀行信貸資金風(fēng)險投資資金其他企業(yè)資金非銀行金融機(jī)構(gòu)民間資金外商資金(包括港、澳、臺融資渠道融資方式吸收直接投資發(fā)行股票銀行借款發(fā)行債券租賃融資14自有資金的籌集自有資金吸收直接投資發(fā)行普通股發(fā)行優(yōu)先股協(xié)議不以股票為媒介國家資本金法人資本金個人資本金外商資本金適用于非股份制企業(yè)現(xiàn)金實(shí)物資產(chǎn)無形資產(chǎn)注意的問題無形資產(chǎn)投資比例一般不超過20，如確需超過2

5、0的，應(yīng)經(jīng)審批部門批準(zhǔn)，但最高不得超過35非現(xiàn)金資產(chǎn)必須進(jìn)行公證合理的估價創(chuàng)業(yè)板上市條件與主板的比照條件創(chuàng)業(yè)板主板(中小板)主體資格依法設(shè)立且持續(xù)經(jīng)營三年以上的股份有限公司，定位服務(wù)成長性創(chuàng)業(yè)企業(yè)；支持有自主創(chuàng)新的企業(yè)依法設(shè)立且合法存續(xù)的股份有限公司股本要求發(fā)行前凈資產(chǎn)不少于2000萬元，發(fā)行后的股本總額不少于3000萬元發(fā)行前股本總額不少于3000萬元 ，發(fā)行后不少于5000萬元盈利要求（1）最近兩年連續(xù)盈利，最近兩年凈利潤累計不少于1000萬元，且持續(xù)增長；或者最近一年盈利，且凈利潤不少于500萬元，最近一年?duì)I業(yè)收入不少于5000萬元，最近兩年?duì)I業(yè)收入增長率均不低于30； （2）凈利潤以扣

6、除非經(jīng)常性損益前后孰低者為計算依據(jù)。（注：上述要求為選擇性標(biāo)準(zhǔn)，符合其中一條即可）（1）最近3個會計年度凈利潤均為正數(shù)且累計超過人民幣3,000萬元，凈利潤以扣除非經(jīng)常性損益前后較低者為計算依據(jù)； （2）最近3個會計年度經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額累計超過人民幣5,000萬元；或者最近3個會計年度營業(yè)收入累計超過人民幣3億元。 （3）最近一期不存在未彌補(bǔ)虧損；資產(chǎn)要求最近一期末凈資產(chǎn)不少于2000萬元最近一期末無形資產(chǎn)(扣除土地使用權(quán)、水面養(yǎng)殖權(quán)和采礦權(quán)等后)占凈資產(chǎn)的比例不高于20%主營業(yè)務(wù)要求發(fā)行人應(yīng)當(dāng)主營一種業(yè)務(wù)，且最近兩年內(nèi)未發(fā)生變更最近3年內(nèi)主營業(yè)務(wù)沒有發(fā)生重大變化董事、管理層和實(shí)際控

7、制人發(fā)行人最近2年內(nèi)主營業(yè)務(wù)和董事、高級管理人員均未發(fā)生重大變化，實(shí)際控制人未發(fā)生變更。高管不能最近3年內(nèi)受到中國證監(jiān)會行政處罰，或者最近一年內(nèi)受到證券交易所公開譴責(zé)發(fā)行人最近2年內(nèi)主營業(yè)務(wù)和董事、高級管理人員均未發(fā)生重大變化，實(shí)際控制人未發(fā)生變更。高管不能最近3年內(nèi)受到中國證監(jiān)會行政處罰，或者最近一年內(nèi)受到證券交易所公開譴責(zé)同業(yè)競爭&關(guān)聯(lián)交易發(fā)行人的業(yè)務(wù)與控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)間不存在同業(yè)競爭，以及影響?yīng)毩⑿曰蛘唢@失公允的關(guān)聯(lián)交易除創(chuàng)業(yè)板標(biāo)準(zhǔn)外，還需募集投資項(xiàng)目實(shí)施后，不會產(chǎn)生同業(yè)競爭或者對發(fā)行人的獨(dú)立性產(chǎn)生不利影響普通股股票股東享有平等的權(quán)利、義務(wù)股利不固定享有公司的所有權(quán)

8、，股利分配在優(yōu)先股之后對公司剩余財產(chǎn)的請求權(quán)在優(yōu)先股之后增發(fā)新股時，具有優(yōu)先認(rèn)購權(quán)具有表決權(quán)22普通股融資的利弊有利方面可長期使用資本，只要企業(yè)不破產(chǎn)沒有固定付息的負(fù)擔(dān)，只有盈利才可能支付股息能增加企業(yè)資本實(shí)力和進(jìn)一步融資的彈性，同時也增加了企業(yè)的信譽(yù)不利方面融資本錢大，且股息不沖減應(yīng)稅所得股東要求回報較高股權(quán)分散向社會公開出售，股權(quán)控制困難信息公布制度，容易泄漏公司的商業(yè)機(jī)密3、松德股份上市案例主板2家：中山公用、中炬高新中小板5家：華帝股份、大洋電機(jī)、棕櫚園林、中順潔柔、達(dá)華智能創(chuàng)業(yè)板1家：松德股份關(guān)于上市，中山市的想法公司名稱：中山市松德包裝機(jī)械股份英文名稱： OTECH PACKAGI

9、NG MACHINERY CO., LTD. 證券代碼： 300173 歷史沿革：公司系由中山市松德包裝機(jī)械整體變更設(shè)立的股份。根據(jù)利安達(dá)出具的利安達(dá)審字2007第B-1228號?審計報告?，松德有限以經(jīng)審計的2007年7月31日的凈資產(chǎn)42,269,703.93元按1：0.96286比例折股，整體變更為股份。2007年9月20日，公司在中山市工商局完成股份公司設(shè)立登記，注冊資本為4,070萬元人民幣。 主營業(yè)務(wù)：從事凹版印刷機(jī)及其成套設(shè)備的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售。 辦公地址：廣東省中山市南頭鎮(zhèn)南頭大道東105號 松德股份根本情況松德股份發(fā)行情況 路演時間：2021年1月21日，14:0017:00

10、 路演 保薦人(主承銷商)：第一創(chuàng)業(yè)證券有限責(zé)任公司 發(fā)行股票類型：人民幣普通股A股發(fā)行股數(shù)：1700萬股每股面值：人民幣1元每股發(fā)行價格：22.39元交易所：深圳證券交易所發(fā)行后總股本：6700萬股發(fā)行日期：2021年1月24日網(wǎng)下發(fā)行情況：340萬股，占本次發(fā)行總量的20%，15個有效配售對象申購3264萬股，中簽率10.41%。網(wǎng)上發(fā)行情況：申購戶數(shù)100169戶，申購股數(shù)863742500股，中簽率1.57%。發(fā)行費(fèi)用： 3332.12萬元發(fā)行總市值：38063.00萬元上市日期： 2021-02-01控股股東：郭景松董事長(17.16%) 、張曉玲副董事長,與郭景松為夫妻關(guān)系(15.

11、37%)松德股份財務(wù)指標(biāo)11-05-1211-03-3110-12-3110-09-3009-12-31每股收益(元)0.110.790.360.68每股凈資產(chǎn)(元) 8.113.793.613.00凈資產(chǎn)收益率() 1.098820.768716.7020.6088總股本(萬股)87106700500050005000流通A股(萬股)22101360有限售條件股份(萬股)22105340500050005000最新指標(biāo)變動原因轉(zhuǎn)增股變動財務(wù)狀況11-03-3110-12-3110-09-3009-12-31資產(chǎn)總額(萬元) 76363.5039345.1634066.0019460.90負(fù)債

12、總額(萬元) 22039.1520391.4719048.7411626.02股東權(quán)益(萬元) 54324.3418953.6915017.267834.88總股本(萬股)6700500050005000每股凈資產(chǎn)(元) 8.113.793.001.96每股資本公積金(元)5.39080.61750.61750貨幣資金(萬元)37450.588152.237164.061698.99財務(wù)成果2011年第1季度2010年2009年2008年主營業(yè)務(wù)收入(萬元)4401.6925117.5720165.4614646.38利潤總額(萬元) 701.764655.813605.732921.15凈利

13、潤 596.893936.423094.882538.83銷售毛利率(%)35.3735.6936.1437.80主營業(yè)務(wù)利潤率(%) 15.9418.3217.4418.152021年度分紅方案10轉(zhuǎn)3派2(含稅)(稅后派)預(yù)案公布日:2021-04-02 股東大會審議日:2021-04-28股權(quán)登記日:2021-05-11除權(quán)除息日: 2021-05-12 派息日:2021-05-12送轉(zhuǎn)股上市日:2021-05-12投資者的角度：幸運(yùn)中簽者：22.39元/股，現(xiàn)在變成1.3股，得到現(xiàn)金紅利0.18元。二級市場買入者：18元至26元之間震蕩。一級市場參與者：至少獲利4倍以上，原始股東獲利2

14、0倍。買股票考慮什么：投資：市盈率、市凈率、市銷率投機(jī)：K線法、圖形法、概念與題材4、中小企業(yè)風(fēng)險管理人生必有風(fēng)險，所以引人入勝亦在于此。會計不見錢，出納不見帳。不要把雞蛋放在一個籃子里。一人為私、二人為公。細(xì)節(jié)是魔鬼。陽光是最好的防腐劑，透明是最好的反腐藥。莫信直中直、須防仁不仁。人只有獻(xiàn)身于社會，才能找出那實(shí)際上是短暫而有風(fēng)險的生命的意義。愛因斯坦勢不可使盡，權(quán)不可用盡，富不可享盡。風(fēng)險是指系統(tǒng)因系統(tǒng)本身 和環(huán)境條件的不確定性， 而引起的系統(tǒng)實(shí)際產(chǎn)出與 預(yù)期目標(biāo)產(chǎn)出間偏離的可能性。風(fēng)險因素、風(fēng)險事件、風(fēng)險損失是風(fēng)險的三大根本要件。2006年6月6日，國務(wù)院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會發(fā)布了?中央

15、企業(yè)全面風(fēng)險管理指引?，標(biāo)志著中國走上了風(fēng)險管理的中心舞臺。風(fēng)險分類?中央企業(yè)全面風(fēng)險管理指引?第3條：本指引所稱企業(yè)風(fēng)險，指未來的不確定性對企業(yè)實(shí)現(xiàn)其經(jīng)營目標(biāo)的影響。企業(yè)風(fēng)險一般可分為戰(zhàn)略風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險、市場風(fēng)險、運(yùn)營風(fēng)險、法律風(fēng)險等；也可以能否為企業(yè)帶來盈利等時機(jī)為標(biāo)志，將風(fēng)險分為純粹風(fēng)險(只有帶來損失一種可能性)和時機(jī)風(fēng)險(帶來損失和盈利的可能性并存)。 風(fēng)險管理：企業(yè)透過對風(fēng)險的認(rèn)識、估計、評價和決策，選擇最正確風(fēng)險管理措施，以最小的本錢取得最大平安保障的過程。風(fēng)險管理與危機(jī)管理的區(qū)別危機(jī)是嚴(yán)重困難的關(guān)頭，是轉(zhuǎn)折點(diǎn)；兩者性質(zhì)不同：風(fēng)險可以預(yù)測，危機(jī)難以預(yù)測；兩者側(cè)重點(diǎn)不同：風(fēng)險管理側(cè)重

16、預(yù)防和降低風(fēng)險，危機(jī)管理側(cè)重處理而非預(yù)防。風(fēng)險管理與企業(yè)管理的區(qū)別性質(zhì)不同：經(jīng)營管理重在創(chuàng)業(yè)，風(fēng)險管理重在守業(yè)；目標(biāo)不同：經(jīng)營管理的目標(biāo)是企業(yè)價值最大化，風(fēng)險管理的目標(biāo)是提供平安保障，降低風(fēng)險損失。風(fēng)險管理是企業(yè)經(jīng)營管理的一局部。曾國藩：靜思謙退，保泰持盈狡兔死，走狗烹；飛鳥盡，良弓藏； 敵國破，謀臣亡。呂不韋被逼自殺身亡，霍光死后慘遭滅族，張居正遭誣家破人亡自古以來，權(quán)臣很少有善終的。曾國藩作為晚清的封疆大吏，力挽清廷于狂瀾，是不折不扣的權(quán)臣，然而他卻能一次次渡過危機(jī)，他作為權(quán)臣的安身立命之道是什么呢？愚于近人，獨(dú)服曾文正。 毛澤東 1、人格修煉 內(nèi)清外濁，內(nèi)方外圓 勤儉、謙對、仁恕、誠信、

17、知命、惜福2、韜光養(yǎng)晦，以退讓換平安，以求遠(yuǎn)禍全身 “大抵仕宦之家，子弟習(xí)于奢侈，繁榮不能延及一二世；經(jīng)商貿(mào)易之家，勤勉儉約，那么能延及三四世；而務(wù)農(nóng)讀書之家，淳厚謹(jǐn)飭，那么能延及五六世；假設(shè)能修德行，入以孝悌，出以忠信，那么延澤可及八至十世。敗家預(yù)言表3、陰陽之道一個人的功名、事業(yè)、富貴、地位、權(quán)勢，一切好的東西可以把他比之為放在陽的范疇，那么一切坎坷、不利、退讓、寬容、厚道別人、自己壓抑，這許多方面歸為陰的范疇，這樣兩個東西要互補(bǔ)、要調(diào)和。事業(yè)成功就是陽，事業(yè)太成功就是太陽，所以要時時刻刻有一種恐懼之感，必須求陰來補(bǔ)，所以退讓、寬容別人、壓抑自己，使得這種平衡盡量不要破壞。風(fēng)險管理系統(tǒng)目標(biāo)

18、：以較小的本錢投入，最大限度減少風(fēng)險損失，獲得最大的平安保障。1、組織子系統(tǒng)：設(shè)立風(fēng)險經(jīng)理，建立相關(guān)組織機(jī)構(gòu)。風(fēng)險經(jīng)理的職責(zé)：A、調(diào)查、預(yù)測、確認(rèn)開發(fā)過程中存在的風(fēng)險，分析原因，找出風(fēng)險要素；B、估計風(fēng)險發(fā)生的概率，度量風(fēng)險可能后果，評價其影響；C、制定風(fēng)險管理措施，選擇風(fēng)險管理方案；編制風(fēng)險管理方案及應(yīng)急工作方案；D、組織實(shí)施風(fēng)險管理方案，全面安排企業(yè)各項(xiàng)保險事務(wù)；E、作好風(fēng)險處理記錄、總結(jié)，協(xié)調(diào)各部門風(fēng)險管理行動，促進(jìn)風(fēng)險管理信息交流；F、負(fù)責(zé)企業(yè)風(fēng)險管理機(jī)構(gòu)的行政管理工作。2、程序子系統(tǒng)：風(fēng)險識別哪里有風(fēng)險；產(chǎn)生根源等；風(fēng)險估計概率；損失大??；風(fēng)險評價影響；本錢-效益分析；風(fēng)險決策風(fēng)險管理措施；方案選擇；風(fēng)險處理風(fēng)險管理方案；組織實(shí)施；檢查總結(jié)監(jiān)督檢查協(xié)調(diào)；