外匯交易實務

1、第一章外匯基本知識一、外匯與匯率（一）概念動態(tài)：國外匯兌的簡稱靜態(tài)：（二）外匯的種類按是否可自由兌換分：到一定金額需外匯管理局批準注： RMB 不是可自由兌換外匯，不可以作為第三國支付貨幣；RMB 在經常項目（貿易、勞務、單方面收支）下是可自由兌換外匯，在資本項目（在國外投資）是有限自由兌換外匯按交割期限不同分即期外匯：成交日后2 個營業(yè)日內進行交割的外匯遠期外匯： 在合同中確實未來的某一天作為交割日所使用的外匯 （匯率是確定的， 交割日是將來）二、匯率（外匯牌價、外匯行市）概念：兩國貨幣之間的兌換比率，用一種貨幣表示出另一種貨幣的價格1 美元 =6.8 人民幣美元：單位貨幣RMB：計價貨幣R

2、MB 表現(xiàn)了美元的價格匯率的標價方法按匯率處于不同國家分：直接標價法以一定單位（如 1 個、 100 個或 10000 個外幣單位）的外國貨幣作為基準，折合若干數(shù)額本國貨幣間接標價法以一定單位的本國貨幣為基準，折合若干數(shù)額的外國貨幣的標價方法以上兩種屬于客戶與銀行間交易使用的標價法注：美元為計價貨幣主要有英鎊、澳大利亞元、新西蘭元、歐元、南非蘭特，用間接標價法。如（英鎊兌美元： 1 英鎊：美元，即英鎊為單位貨幣，美元為計價貨幣）-美元標價法除英鎊、澳大利亞元、新西蘭元、歐元、南非蘭特等外，其余貨幣都以美元為單位貨幣進行標價單位鎊標價以本身作為單位貨幣，以美元為報價貨幣以上兩種屬于銀行間交易使用

3、的標價法，不出現(xiàn)在客戶與銀行之間的交易銀行間的交易市場更大，它關注的是美元與其他貨幣的交易國際通用的貨幣代碼USD：美元GBP：英鎊CNY：人民幣EUR：歐元HKD：港幣AUD：澳大利亞元JGY：日元SGD：新加坡元表現(xiàn)方法：USD/CNY6.8325USD/JPY“/ ”前面是單位貨幣，后面是計價貨幣；USD=6.8325CNY求匯率：用5 個有效數(shù)字 來表現(xiàn)。如： 6.8320匯率的分類根據(jù)匯率制度的不同分類固定匯率：波動幅度不超過1% （美元兌港幣是固定匯率，1USD=7.8 港幣浮動匯率：一國貨幣當局不規(guī)定本幣兌其它外幣的匯率買入?yún)R率通常稱為買入價（Bid Rate） 即銀行買進外匯的

4、價格以銀行的角度來看賣出匯率通常稱為賣出價（Offer Rate）即銀行賣出外匯的價格USD1 = JPY 117.45 / 117.60USD日元賣出價； 美元買進價銀行買進單位貨幣的價格，為也基是礎賣貨出幣計（價貨=幣單的位價貨格幣）； JPY 為報價貨幣日元買進價；美元賣出價銀行賣出單位貨幣的價格，也是買進計價貨幣的價格例：用美元買日元銀行美元買進價117.45銀行賺取（ 117.60-117.45 ）實際表示：USD/JPY117.45/ 60 =117.45/117.60大數(shù)不會變，變的都是小數(shù)117.45/ 30指117.45/ 118.30以上面為例，直接標價法：美元是外匯，所以

5、間接標價法：日元是外匯，所以根據(jù)資金交割時間不同分117.45 是買進價117.45 是賣出價即期匯率（ Spot Rate）又稱現(xiàn)匯匯率，是外匯買賣雙方成交后，在兩個營業(yè)日之內辦理交割的匯率遠期匯率（ Forward Rate ）又稱期匯匯率，是外匯買賣雙方以合同約定的，據(jù)以在未來的期限內進行交割的匯率遠期匯率 即期匯率升水遠期匯率即期的買賣差價103.25/45基點： 2020/30103.45/75基點： 30即期匯率掉期率20 - 30遠期匯率小/大小/ 大小/ 大小/大大/ 小小/ 大40-30其中 20-30 是單位貨幣（美元）的升水，計價貨幣（日元）是貼水 40-30 是計價貨幣

6、（日元）的升水，單位貨幣（美元）是貼水沒有告訴市場，則20-30 的升貼水狀況都要說（美元的升水，日元的貼水）若告訴，按照指定匯率的方法不同分基本匯率是一國在指定匯率時， 把某一種貨幣作為關鍵貨幣， 根據(jù)本國貨幣與關鍵貨幣的比值所制定的匯率交叉匯率，又稱套算匯率是指兩種貨幣通過第三種貨幣的中介，推算出來的匯率例： USD/SGD = 1.842/28 , USD/HKD = 7.8085/95求 SGD / HKD解一： SGD/USD =/SGD/ HKD =/解二：交叉相除法例：某人委托銀行買入100 萬 FRF，賣出DEM，匯率是FRF/DEM=0.3130，外匯市場此時的匯率為 USD

7、/DEM=2.2330/40， USD/FRF=7.1210/50問（ 1）根據(jù)此時的匯率，是否達到客戶要求銀行是詢價方，只要算出的客戶要求FRF/USDFRF/DEM/ 0.3134/ 37 與 0.3130 作比較所以，不滿足客戶要求（2）USD/FRF匯率保持不變，即 USD/DEM 變化到何種程度滿足客戶要求，7.1210 保持不變X / 7.1210 = 0.3130X = 2.2288第二節(jié)外匯市場一、概念（一）定義外匯買賣的市場（二）交易幣種主要是 USD,JPY,EUR（三）外匯市場主要的外匯業(yè)務套匯交易、套利交易、遠期外匯交易、掉期交易、期貨交易、期權交易、金融互換、遠期利率協(xié)議（四）外匯市場的連續(xù)性二、外匯市場的分類（一）組織形式不同有形的外匯市場：客戶與銀行間市場無形的外匯市場：通過電傳、電報進行（銀行間市場）（二）銀行與不同主體間的關系三、外匯市場的參與者（一）外匯銀行可以經營外匯業(yè)務的銀行（二）顧客