2022年職業(yè)考證-金融-證券專項(xiàng)考試考試名師押題精選卷I（帶答案詳解）試卷號(hào)71

1、住在富人區(qū)的她2022年職業(yè)考證-金融-證券專項(xiàng)考試考試名師押題精選卷I（帶答案詳解）（圖片可根據(jù)實(shí)際調(diào)整大?。╊}型12345總分得分一.綜合題(共50題)1.單選題下列各項(xiàng)中，（ ）屬于貨幣時(shí)間價(jià)值的影響因素。.通貨膨脹率.計(jì)息方式.市場(chǎng)利率.時(shí)間問(wèn)題1選項(xiàng)A.、B.、C.、D.、【答案】B【解析】貨幣時(shí)間價(jià)值的影響因素：1、時(shí)間時(shí)間的長(zhǎng)短是影響貨幣時(shí)間價(jià)值的首要因素，時(shí)間越長(zhǎng)，貨幣時(shí)間價(jià)值越明顯。2、收益率或通貨膨脹率收益率是決定貨幣在未來(lái)增值程度的關(guān)鍵因素，而通貨膨脹率則是使貨幣購(gòu)買力縮水 的反向因素。3.單利與復(fù)利單利始終以最初的本金為基數(shù)計(jì)算收益，而復(fù)利則以本金和利息為基數(shù)計(jì)息，從而

2、產(chǎn)生 利上加利、息上添息的收益倍增效應(yīng)。2.單選題證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)向客戶提供證券投資顧問(wèn)服務(wù)，應(yīng)當(dāng)按照公司制定的程序和要求，了解客戶的（ ）。I.身份II.證券投資經(jīng)驗(yàn)III.投資需求與風(fēng)險(xiǎn)偏好IV.財(cái)產(chǎn)與收入狀況問(wèn)題1選項(xiàng)A.I、IIIB.I、IIC.II、IVD.I、II、III、IV【答案】D【解析】證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)向客戶提供證券投資顧問(wèn)服務(wù)，應(yīng)當(dāng)按照公司制定的程序和要求，了解客戶的身份、財(cái)產(chǎn)與收入狀況、證券投資經(jīng)驗(yàn)、投資需求與風(fēng)險(xiǎn)偏好，評(píng)估客戶的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，并以書面或者電子文件形式予以記載、保存。3.單選題關(guān)于最優(yōu)證券組合，下列說(shuō)法正確的是（ ）。I.最優(yōu)證券組合

3、是在有效邊界的基礎(chǔ)上結(jié)合投資者個(gè)人的偏好得出的結(jié)果II.投資者偏好通過(guò)無(wú)差異曲線來(lái)反映，其位置越靠下滿意度越高III.最優(yōu)證券組合是無(wú)差異曲線簇與有效邊界的切點(diǎn)所表示的組合IV.相對(duì)于其他有效組合，最優(yōu)證券組合所在的無(wú)差異曲線的位置最高問(wèn)題1選項(xiàng)A.I、II、IVB.III、IVC.I、IIID.I、III、IV【答案】D【解析】最優(yōu)證券組合是在有效邊界的基礎(chǔ)上結(jié)合投資者個(gè)人的偏好得出的結(jié)果，是無(wú)差異曲線簇（表示投資者的偏好）與有效邊界的切點(diǎn)所表示的組合。相對(duì)于其他有效組合，最優(yōu)證券組合所在的無(wú)差異曲線位置最高（投資者滿意程度最高）。4.單選題上市公司派發(fā)現(xiàn)金紅利后，下列說(shuō)法正確的有（ ）。.

4、公司股東權(quán)益減少.公司負(fù)債減少.公司每股凈資產(chǎn)減少.公司總股本減少問(wèn)題1選項(xiàng)A.、B.、C.、D.、【答案】B【解析】派發(fā)現(xiàn)金紅利后，公司的資產(chǎn)減少，股東權(quán)益減少，每股凈資產(chǎn)減少，負(fù)債不變，總股本不變。故答案選B。5.單選題下列關(guān)于中國(guó)資產(chǎn)管理服務(wù)對(duì)外開放的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是（ ）。問(wèn)題1選項(xiàng)A.我國(guó)在協(xié)議中采用了“預(yù)先承諾”方式B.根據(jù)我國(guó)加入WTO的承諾，加入WTO之初合資資產(chǎn)管理公司中的外資股份上限是33%C.根據(jù)我國(guó)加入WTO的承諾，當(dāng)前已取消中資銀行和金融資產(chǎn)管理公司外資持股比例限制D.我國(guó)在WTO協(xié)議中針對(duì)資產(chǎn)管理服務(wù)承諾的開放度要遠(yuǎn)低于現(xiàn)行政策的開放度【答案】D【解析】我們國(guó)家一直實(shí)

5、行對(duì)外開放政策，而且，現(xiàn)行的開放程度已經(jīng)要高于加入WTO時(shí)的開放度，例如：加入WTO之初合資資產(chǎn)管理公司中的外資股份上限是33%，當(dāng)前已取消中資銀行和金融資產(chǎn)管理公司外資持股比例限制。6.單選題考慮單因素套利定價(jià)模型，資產(chǎn)組合A的值為1.0，期望收益率為16%。資產(chǎn)組合B的值為0.8，期望收益率為12%。假設(shè)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率為6%。如果進(jìn)行套利，那么投資者將同時(shí)（ ）。.持有空頭A.持有空頭B.持有多頭A.持有多頭B問(wèn)題1選項(xiàng)A.、B.、C.、D.、【答案】C【解析】A的期望收益率=（16%6%）16%=16%，B的期望收益率=（12%6%）0.86%=10.8%，所以，買入A，賣出B。7.單選題

6、某上市公司上年發(fā)放的股息為0.5元/股，預(yù)期今后每股股息將以每年10%的速度穩(wěn)定增長(zhǎng)。當(dāng)前無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為0.025，市場(chǎng)組合的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)為0.08，該公司股票的值為1.5，那么，該公司股票的合理價(jià)格是（ ）。問(wèn)題1選項(xiàng)A.6.67元B.9.09元C.12.2元D.11.11元【答案】D【解析】根據(jù)資本資產(chǎn)定價(jià)模型，該股票的期望收益率=無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益+風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)=0.025+0.081.5=0.145，再有股息增長(zhǎng)模型可知，股價(jià)=股息/（收益率-增長(zhǎng)率）=0.5/（0.1450.1）=11.11元。8.單選題根據(jù)道氏理論，股價(jià)變動(dòng)趨勢(shì)有三種，不同趨勢(shì)之間的異同點(diǎn)主要包括（ ）。.各種趨勢(shì)都反映股票市場(chǎng)價(jià)格

7、的運(yùn)動(dòng)方向.不同趨勢(shì)持續(xù)的時(shí)間長(zhǎng)短不同.特殊情況下，主要趨勢(shì)和次要趨勢(shì)各自持續(xù)的時(shí)間長(zhǎng)短可能相同.不同趨勢(shì)所反映的股價(jià)波動(dòng)幅度不同問(wèn)題1選項(xiàng)A.、B.、C.、D.、【答案】B【解析】道氏理論認(rèn)為，價(jià)格的波動(dòng)盡管表現(xiàn) 形式不同，但最終可以將它們分為三種趨勢(shì)，即 主要趨勢(shì)、次要趨勢(shì)和短暫趨勢(shì)。主要趨勢(shì)是那 些持續(xù)1年或1年以上的趨勢(shì)，看起來(lái)像大潮。 次要趨勢(shì)是那些持續(xù)3周 3個(gè)月的趨勢(shì)，看起 來(lái)像波浪，是對(duì)主要趨勢(shì)的調(diào)整。短暫趨勢(shì)持續(xù) 時(shí)間不超過(guò)3周，看起來(lái)像波紋，其波動(dòng)幅度更小。9.單選題下列各項(xiàng)中，可以證實(shí)市場(chǎng)不是半強(qiáng)式有效市場(chǎng)的有（ ）。.股票分割消息宣布后不產(chǎn)生利得.內(nèi)幕知情人可以從內(nèi)幕交

8、易中獲利.投資者在盈余宣布很長(zhǎng)時(shí)間后才能做出交易反應(yīng).基于公司規(guī)模及股票賬面價(jià)值與市場(chǎng)的比率的投資策略可以從中獲利問(wèn)題1選項(xiàng)A.、B.、C.、D.、【答案】B【解析】在半強(qiáng)式有效市場(chǎng)中，證券當(dāng)前價(jià)格完全反映所有公開信息，不僅包括證券價(jià)格序列信息，還包括有關(guān)公司價(jià)值、宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和政策方面的信息。如果市場(chǎng)是半強(qiáng)式有效的，那 么僅僅以公開資料為基礎(chǔ)的分析將不能提供任何幫助，因?yàn)獒槍?duì)當(dāng)前已公開的資料信息，目 前的價(jià)格是合適的，未來(lái)的價(jià)格變化依賴于新的公開信息。在這樣的市場(chǎng)中，只有那些利用 內(nèi)幕信息者才能獲得非正常的超額回報(bào)。10.單選題證券分析師在上市公司分析過(guò)程中需要關(guān)注（ ）。I.上市公司本身I

9、I.其他上市公司III.與上市公司之間存在關(guān)聯(lián)關(guān)系的非上市公司IV.與上市公司之間存在收購(gòu)行為的非上市公司問(wèn)題1選項(xiàng)A.I、II、IIIB.I、II、IVC.I、III、IVD.I、II、III、IV【答案】C【解析】證券投資分析中公司分析的對(duì)象主要是指上市公司，但證券分析師對(duì)上市公司進(jìn)行分析的過(guò)程中往往還關(guān)注一些與上市公司之間存在關(guān)聯(lián)關(guān)系或收購(gòu)行為的非上市公司。其他上市公司，如果與公司沒有關(guān)聯(lián)關(guān)系，不需要關(guān)注。11.單選題關(guān)于邊際稅率與平均稅率的關(guān)系，下列說(shuō)法正確的有（ ）。.在比例稅率條件下，邊際稅率等于平均稅率.在比例稅率條件下，邊際稅率大于平均稅率.在累進(jìn)稅率條件下，邊際稅率往往大于平

10、均稅率.在累進(jìn)稅率條件下，邊際稅率往往小于平均稅率問(wèn)題1選項(xiàng)A.、B.、C.、D.、【答案】A【解析】比例稅率是指同一征稅對(duì)象或同一稅目，不論數(shù)額大小只規(guī)定一個(gè)比例，都按同一比例征稅，稅額與課稅對(duì)象呈正比例關(guān)系。邊際稅率是指在增加一些收入時(shí)，增加這部分收入所納稅額同增加收入之間的比例。在這里，平均稅率是相對(duì)于邊際稅率而言的，它是指全部稅額與全部收入之比。在比例稅率條件下，邊際稅率等于平均稅率。在累進(jìn)稅率條件下，邊際稅率往往要大于平均稅率。邊際稅率的提高還會(huì)帶動(dòng)平均稅率的上升。邊際稅率上升的幅度越大，平均稅率提高就越多，調(diào)節(jié)收入的能力也就越強(qiáng)，但對(duì)納稅人的反激勵(lì)作用也就越大。因此。通過(guò)兩者的比較

11、易于表明稅率的累進(jìn)程度和稅負(fù)的變化情況。12.單選題期權(quán)的買方購(gòu)買期權(quán)而實(shí)際支付的價(jià)格超過(guò)該期權(quán)內(nèi)在價(jià)值的那部分價(jià)值，被稱為（ ）。問(wèn)題1選項(xiàng)A.估值價(jià)值B.時(shí)間價(jià)值C.市場(chǎng)價(jià)值D.內(nèi)在價(jià)值【答案】B【解析】期權(quán)的價(jià)格=內(nèi)在價(jià)值+時(shí)間價(jià)值，超過(guò)內(nèi)在價(jià)值部分屬于時(shí)間價(jià)值，時(shí)間價(jià)值會(huì)隨時(shí)到期日的臨近逐漸回落，最后會(huì)歸零。13.單選題在證券組合管理過(guò)程中，制定證券投資政策階段的基本內(nèi)容包括確定（ ）。.投資目標(biāo).投資規(guī)模.投資對(duì)象.各投資證券的投資比例問(wèn)題1選項(xiàng)A.、B.、C.、D.、【答案】B【解析】在證券組合管理過(guò)程中，確定證券投資政策的內(nèi)容包括確定投資目標(biāo)、投資規(guī)模和投資對(duì)象三方面的內(nèi)容以及應(yīng)

12、采取的投資策略和措施等。14.單選題關(guān)于國(guó)債，下列說(shuō)法正確的有（ ）。I.中期國(guó)債是指償還期限在1年以上，10年以下的國(guó)債II.政府發(fā)行短期國(guó)債，一般用于彌補(bǔ)赤字或用于投資III.從償還期限上來(lái)說(shuō)，除了短期國(guó)債、中期國(guó)債和長(zhǎng)期國(guó)債外，還有無(wú)期國(guó)債IV.國(guó)債是政府債券市場(chǎng)上的最主要的投資工具問(wèn)題1選項(xiàng)A.I、II、IIIB.I、II、IVC.I、III、IVD.I、II、III、IV【答案】C【解析】II項(xiàng)，政府發(fā)行短期國(guó)債，一般是為滿足國(guó)庫(kù)暫時(shí)的入不敷出之需；政府發(fā)行中期國(guó)債籌集的資金或用于彌補(bǔ)赤字，或用于投資。15.單選題運(yùn)用比率分析法評(píng)價(jià)套期保值策略有效性時(shí)，企業(yè)可以根據(jù)自身風(fēng)險(xiǎn)管理政策的

13、特點(diǎn)選擇（ ）。.累積變動(dòng)數(shù)為基礎(chǔ)比較.同比變動(dòng)為基礎(chǔ)比較.環(huán)比變動(dòng)為基礎(chǔ)比較.單個(gè)期間變動(dòng)數(shù)為基礎(chǔ)比較問(wèn)題1選項(xiàng)A.、B.、C.、D.、【答案】D【解析】比率分析法是通過(guò)比較被對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)引起的對(duì)沖工具和被對(duì)沖項(xiàng)目公允價(jià)值或現(xiàn)金流量 變動(dòng)比率，以確定對(duì)沖是否有效的方法。運(yùn)用比率分析法時(shí)，企業(yè)可以根據(jù)自身風(fēng)險(xiǎn)管理政 策的特點(diǎn)選擇以累積變動(dòng)數(shù)（即自對(duì)沖開始以來(lái)的累積變動(dòng)數(shù)）為基礎(chǔ)比較，或以單個(gè)基期 變動(dòng)數(shù)為基礎(chǔ)比較。如果上述比率在80% -125%范圍內(nèi)，可以認(rèn)定對(duì)沖是高度有效的。16.單選題對(duì)法人客戶的財(cái)務(wù)狀況主要采?。?）方法。I.財(cái)務(wù)報(bào)表分析II.財(cái)務(wù)比率分析III.現(xiàn)金流量分析IV.未來(lái)收入

14、支出分析問(wèn)題1選項(xiàng)A.I、II、IIIB.I、II、IVC.II、III、IVD.I、III、IV【答案】A【解析】對(duì)法人客戶的財(cái)務(wù)狀況主要采取財(cái)務(wù)報(bào)表分析、財(cái)務(wù)比率分析以及現(xiàn)金流量分析三種方法。未來(lái)收入支出分析通常用于個(gè)人現(xiàn)金管理分析。17.單選題收集客戶信息的間接渠道是（ ）。問(wèn)題1選項(xiàng)A.在終端收集客戶信息B.在營(yíng)銷活動(dòng)中獲取客戶信息C.在國(guó)內(nèi)外咨詢公司及市場(chǎng)研究公司中獲取客戶信息D.在服務(wù)過(guò)程中獲取客戶信息【答案】C【解析】不是直接和客戶接觸獲得信息的渠道屬于間接渠道，C項(xiàng)屬于間接渠道，其余三項(xiàng)均屬于直接渠道。18.單選題對(duì)于由兩種股票構(gòu)成的資產(chǎn)組合，當(dāng)它們之間的相關(guān)系數(shù)為（ ）時(shí)，能

15、夠最大限度地降低組合風(fēng)險(xiǎn)。問(wèn)題1選項(xiàng)A.1B.0.5C.0D.-1【答案】D【解析】相關(guān)系數(shù)為1時(shí)，屬于完全正相關(guān)，兩個(gè)資產(chǎn)組合會(huì)同漲同跌，完全沒辦法分散風(fēng)險(xiǎn)；相關(guān)系數(shù)為-1時(shí)，屬于完全負(fù)相關(guān)，一個(gè)漲，另一個(gè)就會(huì)跌，而且波動(dòng)幅度完全相同，風(fēng)險(xiǎn)完全分散。19.單選題RSI的應(yīng)用法則包括（ ）。I.根據(jù)RSI的取值大小判斷行情II.兩條或多條RSI曲線的聯(lián)合使用III.從RSI的曲線形狀判斷行情IV.從RSI與股價(jià)的背離程度方面判斷行情問(wèn)題1選項(xiàng)A.I、II、IIIB.I、II、IVC.I、III、IVD.I、II、III、IV【答案】D【解析】RSI的運(yùn)用法則，主要有以下的四條：根據(jù)RSI的取值

16、判斷市場(chǎng)行情；兩條或多條RSI曲線聯(lián)合使用；從RSI的曲線形狀判斷行情；從RSI與股價(jià)的背離程度方面判斷行情。20.單選題央行采用的一般性貨幣政策工具包括（ ）。I.法定存款準(zhǔn)備金率II.再貼現(xiàn)政策III.公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)IV.稅收和支出問(wèn)題1選項(xiàng)A.I、II、IIIB.I、II、III、IVC.I、IIID.III、IV【答案】A【解析】一般性貨幣政策工具包括法定存款準(zhǔn)備金率、再貼現(xiàn)政策和公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)。稅收和支出屬于財(cái)政政策。21.單選題在進(jìn)行上市公司調(diào)研時(shí)通常遵循的流程是（ ）。I.編寫調(diào)研計(jì)劃，如調(diào)研目的、調(diào)研對(duì)象、調(diào)研內(nèi)容等II.調(diào)研前的室內(nèi)案頭工作，包括資料收集和分析Ill.實(shí)地調(diào)研IV

17、.撰寫調(diào)研報(bào)告，主要包括調(diào)研成果和投資建議，然后依規(guī)發(fā)表報(bào)告問(wèn)題1選項(xiàng)A.I、II、IVB.I、IllC.II、III、IVD.I、II、III、IV【答案】D【解析】證券分析師在進(jìn)行公司調(diào)研時(shí)通常遵循以下的流程：調(diào)研前的室內(nèi)案頭工作，包括資料收集和分析。編寫調(diào)研計(jì)劃，計(jì)劃內(nèi)容包括：調(diào)研目的、調(diào)研對(duì)象、調(diào)研內(nèi)容、調(diào)研參與人員、調(diào)研時(shí)間、調(diào)研費(fèi)用等。實(shí)地調(diào)研，包括訪談、考察、筆錄。編寫調(diào)研報(bào)告，主要包括調(diào)研成果和投資建議。報(bào)告發(fā)表。報(bào)告發(fā)表應(yīng)當(dāng)遵循相關(guān)的法律法規(guī)。22.單選題下列關(guān)于理財(cái)價(jià)值觀的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是（ ）。問(wèn)題1選項(xiàng)A.理財(cái)價(jià)值觀因人而異，沒有對(duì)錯(cuò)標(biāo)準(zhǔn)B.客戶在理財(cái)過(guò)程中會(huì)產(chǎn)生義務(wù)性支

18、出和選擇性支出C.理財(cái)規(guī)劃師的責(zé)任在于改變客戶錯(cuò)誤的價(jià)值觀D.不同價(jià)值觀的投資者對(duì)任意性支出的順序選擇會(huì)有所不同【答案】C【解析】理財(cái)規(guī)劃師的責(zé)任不在于改變客戶的價(jià)值觀，而在于讓投資者了解不同價(jià)值觀下的財(cái)務(wù)特征和理財(cái)方式，C項(xiàng)錯(cuò)誤。理財(cái)價(jià)值觀因人而異，沒有對(duì)錯(cuò)標(biāo)準(zhǔn)，客戶在理財(cái)過(guò)程中會(huì)產(chǎn)生義務(wù)性支出和選擇性支出，不同價(jià)值觀的投資者對(duì)任意性支出的順序選擇會(huì)有所不同。23.單選題下列屬于絕對(duì)估值方法的有（ ）。.套利定價(jià)模型.資本資產(chǎn)定價(jià)模型.均值方差模型.現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型問(wèn)題1選項(xiàng)A.、B.、C.、D.、【答案】C【解析】證券絕對(duì)估值法是通過(guò)對(duì)上市公司歷史及當(dāng)前的基本面的分析和對(duì)未來(lái)反映公司經(jīng)營(yíng) 狀

19、況的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的預(yù)測(cè)，獲得上市公司證券的絕對(duì)內(nèi)在價(jià)值。該題中四種方式都屬于絕對(duì)估值，都能算出上市公司的絕對(duì)內(nèi)在價(jià)值。24.單選題王某年工作收入10萬(wàn)元，生活支出8萬(wàn)元，年初擁有投資性資產(chǎn)10萬(wàn)元，無(wú)自用性資產(chǎn)亦無(wú)負(fù)債。假設(shè)王某當(dāng)年儲(chǔ)蓄平均投入投資，投資報(bào)酬率5%，王某的凈值增長(zhǎng)率是（ ）。問(wèn)題1選項(xiàng)A.28%B.25.5%C.25%D.28.5%【答案】C【解析】王某的凈值增長(zhǎng)量為105%108=2.5萬(wàn)元，凈值增長(zhǎng)率=2.510=25%。25.單選題判斷市場(chǎng)達(dá)到有效的重要依據(jù)包括（ ）。.證券的市場(chǎng)價(jià)格充分及時(shí)地反映了全部有價(jià)值的信息.市場(chǎng)價(jià)格代表了證券的真實(shí)價(jià)值.機(jī)構(gòu)投資者必須有足夠的能力維

20、持市場(chǎng)的流動(dòng)性.所有證券收益的影響因素相同問(wèn)題1選項(xiàng)A.、B.、C.、D.、【答案】B【解析】有效市場(chǎng)假說(shuō)的成立主要依賴于以下幾個(gè)基本假設(shè)：(1) 資本市場(chǎng)上所有的投資者都是理性人，他們能夠?qū)ψC券進(jìn)行理性評(píng)價(jià)，投資者的理 性預(yù)期與理性決策保證了資本市場(chǎng)的有效性。(2) 當(dāng)部分投資者為非理性投資者時(shí)，他們的交易表現(xiàn)出隨機(jī)性，這些交易將在彼此之 間互相抵消，盡管非理性投資者之間交換證券會(huì)引起大量的市場(chǎng)交易，卻不會(huì)對(duì)資產(chǎn)價(jià)格產(chǎn) 生影響，價(jià)格仍將趨近于基本價(jià)值。(3) 即使這些非理性投資者的交易以相同的方式偏離于理性標(biāo)準(zhǔn)，競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)中理性套利者 的存在也會(huì)消除其對(duì)價(jià)格的影響,使資產(chǎn)價(jià)格回歸于基本價(jià)值，從

21、而保持資本市場(chǎng)的有效性。(4) 即使非理性交易者在非基本價(jià)值的價(jià)格交易時(shí)，他的財(cái)富也將逐漸減少，以致不能 在市場(chǎng)上存在。26.單選題下列說(shuō)法中，屬于資本資產(chǎn)定價(jià)模型假設(shè)條件的有（ ）。.投資者厭惡風(fēng)險(xiǎn).證券收益由歷史收益和標(biāo)準(zhǔn)差刻畫.證券無(wú)限可分.稅收和交易費(fèi)用均忽略不計(jì)問(wèn)題1選項(xiàng)A.、B.、C.、D.、【答案】D【解析】資本資產(chǎn)定價(jià)模型是建立在若干假設(shè)條件基礎(chǔ)上的。這些假設(shè)條件可概括為如下三項(xiàng) 假設(shè)：假設(shè)1 :投資者都依據(jù)期望收益率評(píng)價(jià)證券組合的收益水平，依據(jù)方差（或標(biāo)準(zhǔn)差）評(píng)價(jià) 證券組合的風(fēng)險(xiǎn)水平，并按照投資者共同偏好規(guī)則選擇最優(yōu)證券組合。假設(shè)2:投資者對(duì)證券的收益、風(fēng)險(xiǎn)及證券間的關(guān)聯(lián)性具

22、有完全相同的預(yù)期。假設(shè)3:資本市場(chǎng)沒有摩擦。27.單選題關(guān)于個(gè)人信用控制，下列說(shuō)法中正確的有（ ）。.通常，消費(fèi)性貸款安全比率上限如包括房貸可設(shè)置高一些，如不包括房貸可設(shè)置低一些.若信用卡債務(wù)最低還款額占凈現(xiàn)金流入的比率已達(dá)30%以上，則信用危機(jī)很快發(fā)生.低利率的房屋貸款，建議用本利平攤還法逐步還清.高利率的信用卡或信用貸款余額，建議用本金平均攤還法加速還清問(wèn)題1選項(xiàng)A.、B.、C.、D.、【答案】A【解析】貸款安全比率=每月償債現(xiàn)金流量/ 每月凈現(xiàn)金收入。消費(fèi)性貸款安全比率上限如包括房貸通常可設(shè)置為50% ，如不包括房貸可設(shè)置為20%。若每月只還銀行規(guī)定的最低還款金額，則貸款安全比率應(yīng)該在1

23、0%以內(nèi)，且此種情況不應(yīng)持續(xù)三個(gè)月以上。若卡債最低還款額占凈現(xiàn)金流入的比率已達(dá)30%以上，則信用危機(jī)很快發(fā)生。 高利率的信用卡或信用貸款余額，建議以本金平均攤還款法短期內(nèi)加速還清，免得影響長(zhǎng)期理財(cái)計(jì)劃。28.單選題一般來(lái)說(shuō)，注重資產(chǎn)流動(dòng)性的客戶主要以（ ）為投資品。.股票.貨幣市場(chǎng)基金.住宅投資.ETF問(wèn)題1選項(xiàng)A.、B.、C.、D.、【答案】A【解析】股票、基金以及ETF都是流動(dòng)性很好的投資品，而住宅的流動(dòng)性不好，很弱一出現(xiàn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。29.單選題關(guān)于自下而上的分析方法，下列說(shuō)法正確的有（ ）。.自下而上的分析法注重對(duì)股票趨勢(shì)的把握.根據(jù)投資目標(biāo)，通過(guò)一系列的公司財(cái)務(wù)指標(biāo)等選出投資個(gè)股.自下

24、而上的分析法更注重個(gè)股的選擇，忽略市場(chǎng)的短期波動(dòng).巴菲特是采用“自下而上”分析法的成功典范問(wèn)題1選項(xiàng)A.、B.、C.、D.、【答案】B【解析】自下而上的分析方法是指按照公司分析、行業(yè)和區(qū)域分析、證券市場(chǎng)分析、宏觀經(jīng)濟(jì)分 析的順序進(jìn)行投資分析。自下而上的分析法主要通過(guò)某些數(shù)量指標(biāo)(如營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率、凈 資產(chǎn)收益率等財(cái)務(wù)指標(biāo))進(jìn)行篩選，選出符合標(biāo)準(zhǔn)的公司，再進(jìn)行公司分析、行業(yè)分析、證券 市場(chǎng)分析和宏觀經(jīng)濟(jì)分析。巴菲特是采用“自上而下”分析法的成功典范30.單選題假設(shè)王某是一位成長(zhǎng)型投資者，下列各項(xiàng)中，可以視為對(duì)王某相對(duì)準(zhǔn)確的描述的有（ ）。.知道自己要什么并甘于冒風(fēng)險(xiǎn)去追求，但是通常也不會(huì)忘記給自

25、己留條后路.追求極度的成功，常常不留后路以激勵(lì)自己向前，不惜冒失敗的風(fēng)險(xiǎn).常常會(huì)為提高投資收益而采取一些行動(dòng)，并愿意為此承受較大的風(fēng)險(xiǎn).可以承受一定的投資波動(dòng)，但是希望自己的投資風(fēng)險(xiǎn)低于市場(chǎng)的整體風(fēng)險(xiǎn)，因此希望投資收益長(zhǎng)期、穩(wěn)步地增長(zhǎng)問(wèn)題1選項(xiàng)A.、B.、C.、D.、【答案】C【解析】成長(zhǎng)型的客戶一般是有一定的資產(chǎn)基礎(chǔ)、一定的知識(shí)水平、風(fēng)險(xiǎn)承受能力較高的人士， 他們?cè)敢獬惺芤欢ǖ娘L(fēng)險(xiǎn)，追求較高的投資收益，但是又不會(huì)像進(jìn)取型的人士過(guò)度冒險(xiǎn)投資 那些具有高度風(fēng)險(xiǎn)的投資工具。因此，他們往往選擇適合長(zhǎng)期持有，既可以有較高收益、風(fēng) 險(xiǎn)也較低的產(chǎn)品，如開放式股票基金、大型藍(lán)籌股票等。31.單選題常用的樣本

26、統(tǒng)計(jì)量有（ ）。.樣本方差.樣本均值.總體均值.總體比例問(wèn)題1選項(xiàng)A.、B.、C.、D.、【答案】A【解析】常用的樣本統(tǒng)計(jì)量有樣本均值、樣本比例、樣本方差等。總體均值、總體比例屬于常用的總體參數(shù)。32.單選題關(guān)于損失厭惡，下列說(shuō)法中正確的有（ ）。.損失厭惡是指人們對(duì)財(cái)富的減少比對(duì)財(cái)富的增加更為敏感，而且損失的痛苦要遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于獲得的快樂.由于損失厭惡的緣故，投資者在調(diào)整股票投資組合時(shí)，往往會(huì)賣出組合中“虧損”的股票，留下“盈利”的股票.當(dāng)人們作出錯(cuò)誤決定后往往會(huì)后悔不已，感到自己的行為要承擔(dān)引起損失的責(zé)任，會(huì)比損失厭惡更加痛苦.對(duì)投資的評(píng)估頻率越高，發(fā)現(xiàn)損失的概率越高，就越可能受到損失厭惡的侵襲

27、問(wèn)題1選項(xiàng)A.、B.、C.、D.、【答案】B【解析】人們?cè)诿鎸?duì)收益和損失的決策時(shí)表現(xiàn)出不對(duì)稱性。人們面對(duì)同樣數(shù)量的收益和損 失時(shí)，損失會(huì)使他們產(chǎn)生更大的情緒波動(dòng)，這就是損失厭惡。項(xiàng)錯(cuò)誤，由于損失厭惡，會(huì)賣掉盈利股票，留下虧損股票；33.單選題羅爾與羅斯利用套利定價(jià)模型對(duì)美國(guó)股票市場(chǎng)上市股票的影響因素進(jìn)行了實(shí)證分析。實(shí)證結(jié)果發(fā)現(xiàn)，影響證券收益的宏觀經(jīng)濟(jì)變量（因素）有（ ）。.工業(yè)產(chǎn)值指數(shù).未預(yù)期的通貨膨脹率.投機(jī)級(jí)債券與高等級(jí)債券收益率差額.長(zhǎng)期政府債券與短期政府債券收益率差額問(wèn)題1選項(xiàng)A.、B.、C.、D.、【答案】B【解析】羅爾與羅斯利用套利定價(jià)模型對(duì)美國(guó)股票市場(chǎng)上市股票的影響因素進(jìn)行了實(shí)證

28、分析， 使用的數(shù)據(jù)是紐約股票交易所上市股票的日收益率數(shù)據(jù)，樣本區(qū)間從1962年7月5曰到 1972年12月31日。實(shí)證結(jié)果發(fā)現(xiàn)，下述四個(gè)宏觀經(jīng)濟(jì)變量影響證券收益:工業(yè)產(chǎn)值指數(shù)、未預(yù)期的通貨膨脹率、投機(jī)級(jí)債券與高等級(jí)債券收益率差額、長(zhǎng)期政府債券與短期政府債券 收益率差額。34.單選題關(guān)于客戶的理財(cái)價(jià)值觀，下列說(shuō)法正確的有（ ）。.理財(cái)價(jià)值觀決定了理財(cái)目標(biāo)，影響理財(cái)行為.在實(shí)務(wù)操作中，很多客戶的理財(cái)價(jià)值觀都是不太變化的.客戶的理財(cái)目標(biāo)是動(dòng)態(tài)調(diào)整的.客戶的理財(cái)行為是動(dòng)態(tài)調(diào)整的問(wèn)題1選項(xiàng)A.、B.、C.、D.、【答案】C【解析】理財(cái)價(jià)值觀決定了理財(cái)目標(biāo)，從而影響到理財(cái)行為。在實(shí)際業(yè)務(wù)操作過(guò)程中,客戶的

29、理 財(cái)價(jià)值觀并不是一成不變的，它受到多種因素的影響，因此，客戶的理財(cái)目標(biāo)和理財(cái)行為都 處于動(dòng)態(tài)調(diào)整過(guò)程中。35.單選題在馬柯威茨模型中，當(dāng)允許賣空時(shí)，由四種不完全相關(guān)證券構(gòu)建的證券組合的可行域是均值標(biāo)準(zhǔn)差平面上的（ ）。問(wèn)題1選項(xiàng)A.無(wú)限區(qū)域B.一條直線C.一條曲線D.有限區(qū)域【答案】A【解析】假設(shè)可供選擇的證券有A、B、C三種,可能的投資組合便不再局限于一條曲線上，而是坐標(biāo)系中的一個(gè)區(qū)域。在不允許賣空的情況下，三種證券所組成的可行域是有限區(qū)域，如果允許賣空，三種證券組合的可行域不再是有限區(qū)域，而是包含該有限區(qū)域的一個(gè)無(wú)限區(qū)域。一般而言，當(dāng)由多種證券(不少于三種證券)構(gòu)造證券組合時(shí)，組合可行域

30、是所有合法證券組合構(gòu)成的E-坐標(biāo)系中的一個(gè)區(qū)域。在不允許賣空下是有限區(qū)域，在允許賣空下則是包含有限區(qū)域的無(wú)限區(qū)域。36.單選題杜邦分析法說(shuō)明凈資產(chǎn)收益率受到幾種因素的影響，分別是（ ）。I.盈利能力，用利潤(rùn)率衡量II.盈利能力，用資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率衡量III.營(yíng)運(yùn)能力，用資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率衡量IV.財(cái)務(wù)杠桿，用權(quán)益乘數(shù)衡量問(wèn)題1選項(xiàng)A.I、III、IVB.III、IVC.I、IVD.II、Ill【答案】A【解析】杜邦分析法說(shuō)明凈資產(chǎn)收益率受三類因素影響：（1）盈利能力，用利潤(rùn)率衡量。（2）營(yíng)運(yùn)能力，用資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率衡量。（3）財(cái)務(wù)杠桿，用權(quán)益乘數(shù)衡量。凈資產(chǎn)收益率=銷售凈利率（凈利潤(rùn)/營(yíng)業(yè)總收入資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（營(yíng)業(yè)總

31、收入/總資產(chǎn)）權(quán)益乘數(shù)（總資產(chǎn)/總權(quán)益資本）。37.單選題道瓊斯分類法將大多數(shù)股票分為（ ）.工業(yè).農(nóng)業(yè).運(yùn)輸業(yè).公用事業(yè)問(wèn)題1選項(xiàng)A.、B.、C.、D.、【答案】A【解析】證券投資分析的方法主要有（ ）。.基本分析.技術(shù)分析.量化分析.策略分析38.單選題在房地產(chǎn)市場(chǎng)發(fā)展過(guò)熱的形勢(shì)下，一方面居民大量提取存款買房，另一方面房地產(chǎn)開發(fā)商和個(gè)人向銀行借款。如果房地產(chǎn)市場(chǎng)突然萎縮，出現(xiàn)大量個(gè)人住房貸款無(wú)法償還、房地產(chǎn)開發(fā)商由于資金鏈斷裂而倒閉的情形，這時(shí)商業(yè)銀行所面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)包括（ ）。.國(guó)家風(fēng)險(xiǎn).流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn).信用風(fēng)險(xiǎn).戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題1選項(xiàng)A.、B.、C.、D.、【答案】B【解析】資金鏈斷裂屬于流動(dòng)

32、性風(fēng)險(xiǎn)，住房貸款無(wú)法償還屬于信用風(fēng)險(xiǎn)；國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)屬于國(guó)家之間存在的，題目沒有體現(xiàn)，戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)，屬于長(zhǎng)遠(yuǎn)戰(zhàn)略層面，也沒有體現(xiàn)，故答案選B。39.單選題完全競(jìng)爭(zhēng)型市場(chǎng)結(jié)構(gòu)得以形成的根本因素在于（ ）問(wèn)題1選項(xiàng)A.生產(chǎn)者眾多，生產(chǎn)資料可以完全流動(dòng)B.企業(yè)的盈利完全由市場(chǎng)對(duì)產(chǎn)品的需求來(lái)決定C.企業(yè)的產(chǎn)品無(wú)差異，所有企業(yè)都無(wú)法控制產(chǎn)品的市場(chǎng)價(jià)格D.生產(chǎn)者或消費(fèi)者可以自由進(jìn)入或退出市場(chǎng)【答案】C【解析】產(chǎn)品有差別，生產(chǎn)的產(chǎn)品同種但不同質(zhì)。產(chǎn)品的差異性是指各種產(chǎn)品之間存在著實(shí) 際或想象上的差異，這是壟斷競(jìng)爭(zhēng)與完全競(jìng)爭(zhēng)的主要區(qū)別。也是完全競(jìng)爭(zhēng)型市場(chǎng)得以形成的根本因素40.單選題關(guān)于趨勢(shì)線，下列說(shuō)法正確的有（ ）。

33、.趨勢(shì)線是被用來(lái)判斷股票價(jià)格運(yùn)動(dòng)方向的切線.下降趨勢(shì)線是一種壓力線.在上升趨勢(shì)中，需將股價(jià)的三個(gè)低點(diǎn)連成一條直線才能得到一條上升趨勢(shì)線.上升趨勢(shì)線被突破后，該趨勢(shì)線就轉(zhuǎn)化為潛在的壓力線問(wèn)題1選項(xiàng)A.、B.、C.、D.、【答案】D【解析】連接一段時(shí)間內(nèi)價(jià)格波動(dòng)的高點(diǎn)或低點(diǎn)可畫出一條趨勢(shì)線。在上升趨勢(shì)中，將兩個(gè)低 點(diǎn)連成一條直線，就得到上升趨勢(shì)線;在下降趨勢(shì)中，將兩個(gè)高點(diǎn)連成一條直線，就得到下降 趨勢(shì)線。標(biāo)準(zhǔn)的趨勢(shì)線必須由兩個(gè)以上的高點(diǎn)或低點(diǎn)連接而成。上 升趨勢(shì)線起支撐作用，是支撐線的一種;下降趨勢(shì)線起壓力作用，是壓力線的一種。項(xiàng)錯(cuò)誤，趨勢(shì)項(xiàng)并不是切線；項(xiàng)錯(cuò)誤，兩點(diǎn)節(jié)課得到一條上升趨勢(shì)線，不過(guò)趨勢(shì)

34、線去要第三點(diǎn)進(jìn)行確認(rèn)。41.單選題公司進(jìn)行估值分析是自上而下分析流程中的最后一步，對(duì)投資決策至關(guān)重要。通常估值分析法包括（ ）等。.隨機(jī)漫步法.市盈率估值法.市凈率估值法.自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)法和股利貼現(xiàn)法問(wèn)題1選項(xiàng)A.、B.、C.、D.、【答案】A【解析】估值分析法有兩種，絕對(duì)估值法和相對(duì)估值法，市盈率、市凈率估值法屬于相對(duì)估值法，自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)法和股利貼現(xiàn)法屬于絕對(duì)估值法；隨機(jī)漫步法不屬于證券估值方法。42.單選題在計(jì)算營(yíng)運(yùn)指數(shù)時(shí)，經(jīng)營(yíng)所得現(xiàn)金是必需的一個(gè)數(shù)據(jù)。其計(jì)算過(guò)程中的“非付現(xiàn)費(fèi)用”包括下列項(xiàng)目中的（ ）。I.固定資產(chǎn)報(bào)廢損失II.長(zhǎng)期待攤費(fèi)用攤銷III.無(wú)形資產(chǎn)攤銷IV.固定資產(chǎn)折舊問(wèn)題

35、1選項(xiàng)A.I、II、IIIB.I、II、IVC.I、III、IVD.II、III、IV【答案】D【解析】非付現(xiàn)費(fèi)用涉及計(jì)提的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備、固定資產(chǎn)折舊、無(wú)形資產(chǎn)攤銷、長(zhǎng)期待攤費(fèi)用攤銷、待攤費(fèi)用的減少、預(yù)提費(fèi)用的增加等項(xiàng)目；非經(jīng)營(yíng)收益涉及處置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)的損失，固定資產(chǎn)報(bào)廢損失，財(cái)務(wù)費(fèi)用，投資損失等項(xiàng)目。43.單選題風(fēng)險(xiǎn)偏好屬于非常保守型的客戶往往會(huì)選擇（ ）等產(chǎn)品。I.債券型基金II.存款I(lǐng)II.保本型理財(cái)產(chǎn)品IV.股票型基金問(wèn)題1選項(xiàng)A.I、IIB.II、IIIC.I、II、IIID.I、II、III、IV【答案】C【解析】保守型客戶往往對(duì)于投資風(fēng)險(xiǎn)的承受能力很低，選擇一項(xiàng)產(chǎn)品或投資工具首要考慮是否能夠保本，然后才考慮追求收益。因此，這類客戶往往選擇國(guó)債、存款、保本型理財(cái)產(chǎn)品、貨幣與債券型基金等低風(fēng)險(xiǎn)、低收益的產(chǎn)品。股票型基金風(fēng)險(xiǎn)較大，成長(zhǎng)型客戶通常會(huì)選擇這一類型的理財(cái)工具。44.單選題簡(jiǎn)單型消極投資策略適用于（ ）。I.資本市場(chǎng)環(huán)境和投資者偏好變化不大的情況II.資本市場(chǎng)環(huán)境和投資者偏好變化較大的情況III.改變投資組合的成本大于收益的情況IV.改變投資組合的成本小于收益的情況問(wèn)題1選項(xiàng)A.I、II、III、IVB.I、II、IVC.I、II、IIID.I、III【答案】D【解析】簡(jiǎn)單型消極投資策略優(yōu)缺點(diǎn)及適用性：優(yōu)點(diǎn)是交易成本和管理費(fèi)用最小化；缺點(diǎn)是放棄從市