盈余管理與董事會特征研究-以馬來西亞為例

1、本科畢論外文翻標題：盈余管理與董事會特征研究以馬來西亞為例資料來源: management and board ：evidence fromMalaysiaJ.jurnal pengurusan 24200577-103.作者： mohd . saleh mohd. mohd . 在 1997 年亞洲金融危機以后開始質(zhì)疑公司治理機制在組織內(nèi)部的作用。繼金融危機以后，兩個有名的案例 年的安然事件和 2002 的世 通公司事件出現(xiàn)。于是，很多人相信，現(xiàn)有的公司治理機制不足以通過盈余管 理操作對管理者的效用最大化行為提供足夠的控制作用。為改善公司治理機制 的監(jiān)控作用，馬來西亞公司于 1999 起草了

2、公司治理守則，并在隨后的 2000 年得到財政部的認可。該守則概述了一些董事會，審計委員會和外部審計師在 維護股東的權(quán)益時在結(jié)構(gòu)和運作過程中的必備條件。這篇研究在馬來西亞監(jiān)管和商業(yè)環(huán)境下探討董事會在減少盈余管理操作中 的作用文調(diào)查一些董事會特征并且評估這些特征是否與盈余管理操作相關(guān)。 與之前的研究相比，本文試圖確定在何種程度上董事會可以限制在有雙重角色 地位的公司盈余管理的發(fā)生率，而不討論沒有雙層角色地位的公司情況，在這 里，我們采納了 Healy 和 Wahlen（1999）對盈余管理的定義余管理是指 管理者在財務(wù)報告和交易結(jié)構(gòu)里使用判斷來改變財務(wù)報告以達到誤導(dǎo)一部分股 東低估公司經(jīng)濟收益或

3、者影響那些依靠報告的財務(wù)數(shù)據(jù)的合同結(jié)果之目的 馬來西亞，這方面的數(shù)據(jù)尚且匱乏。放眼全球，也尚沒有出版的探討股東在監(jiān) 控主席經(jīng)理人盈余管理行為中作用的研究。因此，本文在了解董事會特征 的相互作用方面做出了突出貢獻。該守則不是強制的，而披露公司治理聲明卻是強制的。但是，任何激進的 實踐中出現(xiàn)的偏差都應(yīng)當在年報里予以解西亞公司治理守則 這些激進的實踐中出現(xiàn)的偏差可能給市場提供壞的信號，因為它意味著失敗的 公司管理。意圖建立良好市場形象的公司必須保證在激進的實踐中遵守了該守 則。于是，披露公司治理聲明實際上是一個保證依從該守則的機制。本文在第二部分探討馬來西亞財務(wù)報告監(jiān)管背景，并對馬來西亞公司治 理守

4、則進行簡單介紹。這是在探討過去研究和一些董事會特征與公司盈余管 理可能關(guān)聯(lián)的假說發(fā)展基礎(chǔ)上進行闡述的。接著，文章探究實證結(jié)果和敏感性分析在此基礎(chǔ)上闡述本文的研究方法和數(shù)據(jù)收集過程最后是本文的結(jié)論。 1965 年公司法案 166A 條明確規(guī)定司董事會應(yīng)當保證公司的財務(wù)事務(wù)，同時，如果一個公司控股一家要求合并財務(wù)的公司，合并財務(wù)公司在 年度常務(wù)會議上應(yīng)當與可適用的會計準則一致 在第 165 則 15 細則要求 董事會同時應(yīng)該草擬一份財務(wù)已做好準備與已認可的財務(wù)準則趨同的聲明。但 是，這個規(guī)定是 1998 年的公司法案修訂案上才被提出的。同時，董事會 被要求聲明是否這些規(guī)定，入檔文書，被注銷的文書是

5、否被合理處理，有沒有 不常規(guī)業(yè)務(wù)或交易出現(xiàn)影響財務(wù)數(shù)據(jù)的數(shù)額?？傊?，董事會被要求對保證財務(wù)報告與公認會計準則相一致負責。前面有 提到會計準的利用非常靈活，管理可以以組織需求為準選擇可以接受的會計方 法和合理的會計估計，在此層面上，與會計準則趨同并與完全不進行利潤操縱 等同因此SC 指南和 馬來西亞上市公司要求的與會計準則趨同可以減 少利潤管理的趨同，但是不能消除利潤管理操作的存在。因此，要董事會有效 發(fā)揮其監(jiān)管作用通過反映適當公司交易的基本經(jīng)濟內(nèi)容來保證財務(wù)報告向使用 者提供了高質(zhì)量的信息。為保證董事有效發(fā)揮其作用，一些角色在公司治理結(jié)構(gòu)里是被提倡的，在 上世紀末，馬來西亞在改進公司治理引導(dǎo)指

6、南上做了很多努力。其中一個馬來 西亞政府的倡議是在公司管理加強會計職能和透明度基礎(chǔ)上引進公司治理模式 形成監(jiān)管框架。1999 年 5 月 號發(fā)布的關(guān)于公司治理的財政委員會報告 提出馬來西亞公司治理守則守則逐漸被 馬來西亞加強用于上市公司 財務(wù)監(jiān)管。這些原則的重要組成部分和良好的治理最佳做法包括董事會的一些基本角 色。董事會的主要五個角色包括董事會組成，董事會規(guī)模，董事所有權(quán)，董事 人數(shù)和主席與 的雙重性地位。在何種程度上這些原則和最佳做法在提高信 譽和公司報告的質(zhì)量上有效仍然是一個經(jīng)驗問題。因此，本研究常在馬來西亞 范疇上研究探討這個問題。問題包括這些具有某些特征的董事會是否可以減輕 管理來避

7、免損失。本研究試圖找出馬來西亞環(huán)境下董事會角色與盈余管理之間 的關(guān)系。這項研究旨在測試是否獨立董事會成員和其他董事會成員在二重性地 位公司里與非二重性地位公司對比更能限制盈余管理為能夠應(yīng)對金融危機，馬來西亞公司治理守則被引進用來提高董事會，審 計委員會和外部審計的檢測作用。本研究評估一些治理特征對于就其盈余管理 動機進行的檢測管理行為的效果。我們也檢測公司規(guī)避損失的動機強烈時董事 會的作用。本文還擴展了以前的研究，把焦點放在盈余管理和董事會角色的關(guān) 系上，兼顧二重性存在和不存在的公司。我們發(fā)現(xiàn)可操縱應(yīng)計利潤作為盈余管理作為盈余管理的“代理人”是跟管2理權(quán)負相關(guān)的，同時，它又在控制大小、杠桿、性

8、能以后與EO-主席雙重性正 相關(guān)。調(diào)查結(jié)果表明有必要在公司治理中加強這些因素。馬來西亞交易所強制 規(guī)定董事長與 角色分離。但是，監(jiān)管機構(gòu)不能強制公司經(jīng)理人持有公司股 票處理它們自身購買公司股票的意圖以外，董事所有權(quán)可以增發(fā)紅股及雇員股 票期權(quán)計劃，兩者都有一定的限制。當避免損失的動機很強烈時，擁有多個董事身份經(jīng)歷的管理者就成為一個 重要的檢測機制。這種經(jīng)化驗值得鼓勵而不是監(jiān)控，由此不會導(dǎo)致對公司太過 于忽略。但是，可以限制盈余管理行為的董事會最佳數(shù)目是未來的研究課題。研究結(jié)果還表明，更多的董事會列席獨立董事不能以盈余管理方式限制 CEO 和董事長兼任的情況。這兩個特點不可替代。因此，該守則要對

9、能夠強烈 影響公司二重行為的獨立董事的特點做更詳盡的解釋。否則， 和董事長二 重性現(xiàn)象必須消除。3浙江萬里學(xué)院商學(xué)院外文文獻原文Title: board characteristic：evidence management and board fromMalaysiaJ. jurnal pengurusan 24（2005）Author: mohd . saleh takiah mohd . After the financial crisis in business began questioningthe effectiveness of crisis followed the cases

10、 of in 2001 and World in a many that the existing corporate not to provide sufficient utility maximization behavior of through of corporate governance. In to improve function of corporate Malaysia, the Code of Governance was in 1999 and subsequently approved in by the Ministry of Finance. necessary

11、for the process of the of directors committee external auditors in safeguarding the of examines of board of directors in mitigating management within in Malaysia. several characteristics evaluates whether characteristics have with the of earnings In particular, to determine extent to which the board

12、 of directors to limit the of management in firms with duality role as to those without duality role We used management definition Wahlen (1999:368) as “ managers use of in financial reporting and in to alter financial reports mislead about of company to contractual that reported accounting numbers.

13、 ” In Malaysia , research in this is still Internationally, there is no single that the of effectiveness of board in function of with to regard, a contribution understanding the role of board4浙江萬里學(xué)院商學(xué)院 characteristics.外文文獻原文Compliance is mandatory but disclosures of are any deviation from the best h

14、as to be explained in annual reports (Malaysian Code of Corporate Governance 2000).The explanation on deviations from best may give a bad signal the it implies poor of firm. that to a good image have to ensure that best outlined in Code are Thus, disclosure requirement of corporate is in fact a to w

15、ith the paper is follows. The next discusses of financial reporting the introduction of Code of Corporate This is by a discussion of studies and of about expected between characteristics research method data collecting process are described, followed by a discussion of empirical results and sensitiv

16、ity analyses. The paper with a conclusion.section 166A(3) of companies act 1965 clearly states that “he directors of a ensure that the accounts the if the company a company for are the accounts the laid the at its meeting ,are out in with applicable accounting ” the MASB(S. that directors also make

17、that accounts prepared in accordance to the accounting However, was only an amendment Act in In directors required to state provisions, write-downs, write-offs were adequately whether material, events or transactions which in accounts.In summary, directors are responsible financial are prepared appr

18、oved accounting It is that applicability of accounting standards is very flexible. The management may choose an acceptable method that appropriate for need of the In the with the may not financial from manipulation . of accounting standards required in sc Listing Requirements the earnings but may 5浙

19、江萬里學(xué)院商學(xué)院外文文獻原文 the practice of it important that the board of directors its monitoring effectively in that financial reporting quality information users by reflecting proper substance of transactions.In order for board directors to function effectively, certain characteristics within the of corporat

20、e Efforts develop guidelines for in have been in the of the initiatives introduce into regulatory framework with the objective of enhancing by of Finance on Corporate Governance on 25 sets out Code on Corporate The of Corporate Governance was gradually on by Bursa in 2001(Kuala Stock its name in 200

21、4).The of practices of includes some benchmarks of of directors characteristics five main characteristics of board of directors refer to board composition boar size, ownership, and status the CEOs. The extent to best in enhancing credibility quality of reporting is still an Therefore, this attempts

22、to within the Malaysian question remains whether board of directors certain characteristics mitigate management avoid study attempts examine between the characteristics of board of directors and earnings management within the Malaysian environment. to whether independence of of board other character

23、istics can limit management with duality status firms without a to recent financial of Corporate Governance was introduced improve of of audit the audit. This study assesses the of some characteristics to monitor management behavior the effectiveness of board also prior in firms with without We discretionary accruals a for management is6浙江萬里學(xué)院商學(xué)院外文文獻原文 to management related to existence of CEO-Chair