債券投資風(fēng)控管理體系

債券投資風(fēng)控管理體系1、投資組合事前風(fēng)險(xiǎn)管理債券池171275白名單才能符合債券投資池指標(biāo)指標(biāo)維度涉及財(cái)務(wù)指標(biāo)總資產(chǎn)規(guī)模凈資產(chǎn)銷售收入負(fù)債率償債能力利息保障倍數(shù)指標(biāo)關(guān)鍵類型指標(biāo)相對(duì)否相對(duì)否相對(duì)否絕對(duì)是相對(duì)否絕對(duì)是絕對(duì)是相對(duì)否絕對(duì)是絕對(duì)否相對(duì)是相對(duì)否絕對(duì)絕對(duì)絕對(duì)絕對(duì)是是否否指標(biāo)篩選條件上市民營(yíng)剔除<=10%分位剔除<=10%分位剔除<=10%分位上市國(guó)有剔除<=5%分位剔除<=5%分位剔除<=5%分位<75%<80%高于行業(yè)平均高于行業(yè)平均<=10%<=15%32<11<13321<=5%分位3<=剔除3年中2年及以上為負(fù)1133差>=20%凈利潤(rùn)現(xiàn)金流情況凈現(xiàn)金流經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金收入比相對(duì)否債券池更新債券池?cái)M于每年xxxxxxxx31日公布完本年度中期報(bào)告，x月x日公布完本年度三季度報(bào)告因此，部門將債券池?cái)?shù)據(jù)的更新頻率定為一年三次，使每一次均實(shí)現(xiàn)“上一年年報(bào)+最新一季度季報(bào)”的數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)，動(dòng)態(tài)跟蹤信用風(fēng)險(xiǎn)如果為非上市公司，則實(shí)現(xiàn)“上一年年報(bào)+最新半年報(bào)”的數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)，動(dòng)態(tài)跟蹤信用風(fēng)險(xiǎn)債券評(píng)分標(biāo)準(zhǔn)根據(jù)企業(yè)信用評(píng)估的經(jīng)驗(yàn)，構(gòu)建一系列評(píng)判債券信用資質(zhì)的指標(biāo)，包括股東背景、企對(duì)該樣本中債券的銀行間成交收益率進(jìn)行一一排序；最后通過信用評(píng)判指標(biāo)來評(píng)估的企業(yè)信用資質(zhì)先后順序和通過銀行間成交收益率排序達(dá)到一致來確定各個(gè)信用評(píng)判指標(biāo)的權(quán)重，從而構(gòu)建基于市場(chǎng)的信用評(píng)級(jí)體系2、投資組合事中及事后風(fēng)險(xiǎn)管理通過投資交易系統(tǒng)閥值設(shè)置、不同部門、不同崗位之間的制衡機(jī)制，從制度上減少和防范風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)控制體系如下：在恒生O32交易系統(tǒng)中進(jìn)行交易閥值設(shè)置，保障產(chǎn)品崗位分離、相互制衡在投資授權(quán)范圍內(nèi)操作的所有交易指令于交易室統(tǒng)一執(zhí)行公平對(duì)待建立有效的內(nèi)控機(jī)制內(nèi)設(shè)風(fēng)控部門和公司層面的風(fēng)控及合規(guī)部門實(shí)時(shí)介入，動(dòng)態(tài)監(jiān)控交易系統(tǒng)和審批流程對(duì)各類投資品種的分級(jí)授權(quán)比例及授權(quán)機(jī)制做出詳細(xì)合理授權(quán)，跟蹤評(píng)估規(guī)定，確保了投資業(yè)務(wù)規(guī)范、有序地開展；定期對(duì)各產(chǎn)品的組合風(fēng)險(xiǎn)及投資績(jī)效進(jìn)行跟蹤評(píng)價(jià)，為績(jī)效評(píng)估提供依據(jù)，加強(qiáng)投資組合風(fēng)險(xiǎn)控制此外，部門根據(jù)業(yè)務(wù)中可能產(chǎn)生的具體風(fēng)險(xiǎn)，做了風(fēng)險(xiǎn)防范的措施預(yù)案流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)由于市場(chǎng)資金供給變化或流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的制度規(guī)定，使得難以在合理的時(shí)間內(nèi)以公允價(jià)格將投資組合變現(xiàn)而引起的資產(chǎn)損失或交易成本的不確定性控制措施：Ⅰ、提前安排流動(dòng)性：提前預(yù)知資金贖回日和資金贖回規(guī)模，提前安排回購Ⅱ、期限錯(cuò)配：控制資產(chǎn)組合久期，剩余期限不到5年的資產(chǎn)市場(chǎng)接受程度較高，流動(dòng)性相對(duì)較好，這樣可以在獲得較高收益的同時(shí)控制流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)Ⅲ、比例分配：合理分配高流動(dòng)性資產(chǎn)和高收益資產(chǎn)的比例；建立現(xiàn)金流模型，參考現(xiàn)金流的變化管理資產(chǎn)Ⅳ、在出現(xiàn)極端流動(dòng)性狀況時(shí)自營(yíng)和其他產(chǎn)品提供必要的流動(dòng)性支持信用風(fēng)險(xiǎn)由于交易對(duì)手、發(fā)行人、中介機(jī)構(gòu)或其他相關(guān)機(jī)構(gòu)等信用不佳，不能或不愿履行合約承諾而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)控制措施：Ⅰ、篩選交易對(duì)手：對(duì)交易對(duì)手進(jìn)行評(píng)價(jià)，選擇資產(chǎn)實(shí)力強(qiáng)，盈利狀況好，管理和運(yùn)作規(guī)范、信用好的交易對(duì)手進(jìn)行債券買賣、回購等交易，減少與不良