證券業(yè)從業(yè)資格考試證券交易第一章知識點精華

第一章證券交易概述知識點：證券交易的概念及原則證券交易是指已發(fā)行的證券在證券市場上買賣的活動。(□證券發(fā)行與交易的相互關系在基礎復習中已有)?！踝C券交易的三特征：證券的流動性、收益性和風險性。(不包括期限性)。證券之所以能夠流動，是因為它可能帶來一定得收益。新中國證券交易市場的建立始于1986年。1988年我國開放了國庫券轉(zhuǎn)讓市場。1990年12月19日和1991年7月3日，上交所和深交所先后正式開業(yè)。1992年B股在上交所上市。1999年7月1日，《證券法》開始實施。2005年4月啟動股權分置試點改革。2006年1月1日，新修訂《證券法》開始實施?！踝C券交易遵循三公原則：1、公開原則。信息公開，其核心要求是實現(xiàn)市場信息的公開化。1934年美國《證券交易法》確定。2、公平原則?！?公平與公正的區(qū)別)指參與交易的各方獲得平等的機會。交易主體的資金數(shù)量、交易能力可能不同，但不能因此而給予不公平的待遇或歧視。3、公正原則。指公正地對待交易的參與各方。(注意同公平原則的區(qū)別，公正原則一般會后公正兩字，公平原則一般有公平或平等的字眼)知識點102(P3-6)：證券交易的種類及方式□按照證券交易對象的品種劃分，證券交易包括(具體內(nèi)容包含在基礎學習中)：1、股票交易。在證券交易所進行，稱為上市交易;在場外交易市場進行，常見形式是柜臺交易。2、債券交易。3、基金交易。4、金融衍生工具交易。包括：權證交易、金融期貨交易、金融期權交易、可轉(zhuǎn)換債券交易等?！醺鶕?jù)交易合約的簽訂與實際交割之間的關系，證券交易方式有現(xiàn)貨交易、遠期交易和期貨交易。其他有回購交易和信用交易。1、現(xiàn)貨交易?，F(xiàn)款買現(xiàn)貨。2、遠期交易和期貨交易。3、回購交易。具有短期融資的屬性。4、信用交易。是投資者通過交付保證金取得經(jīng)紀商信用而進行的交易。主要特征是投資者買賣證券的資金或證券有一部分是從經(jīng)紀商借入的。我國過去禁止信用交易，但現(xiàn)在可以合法開展融資融券業(yè)務。知識點103(P7-12)：證券交易參與人1、證券投資者。分為個人投資者和機構(gòu)投資者?！踬I賣證券的基本途徑：一是直接自行買賣。如柜臺市場。二是經(jīng)紀商代理。□(可出成多選題)我國規(guī)定，證券交易所、證券公司和證券登記結(jié)算機構(gòu)的從業(yè)人員、證券監(jiān)督管理機構(gòu)的工作人員以及法律、行政法規(guī)禁止參與股票交易的其他人員，在任期或法定限期內(nèi)，不得直接或者以化名、借他人名義持有、買賣股票，也不得收受他人贈送的股票。一般的境外投資者可以投資B股;□(可出多選題)而合格境外機構(gòu)投資者則可以在批準額度內(nèi)交易除B股以外的其他品種。2、證券公司?！踝C券公司設立條件：(1)公司章程;(2)主要股東3年無違法，凈資產(chǎn)不低于2億元;(3)高管任職資格，從業(yè)人員從業(yè)資格;(其它顯而易見)?！?必考題)證券公司七大業(yè)務：(1)證券經(jīng)紀、證券投資咨詢、與證券有關的財務顧問(2)證券承銷與保薦、證券自營、證券資產(chǎn)管理、其他證券業(yè)務前三項業(yè)務注冊資本最低限額5000萬元;后四大業(yè)務一項的為1億元;后四大業(yè)務2項以上的為5億元。為實繳資本。可根據(jù)審慎監(jiān)管原則和各項業(yè)務的風險程度調(diào)整(向上)。3、證券交易所?！踝饔迷谟冢阂皇?，為證券提供交易條件;二是，提供公開、公平、充分的價格競爭，以發(fā)現(xiàn)合理的交易價格;三是，實施公開、公正和及時的信息披露;四是提供迅捷的交易與服務?！醴譃樽C券交易所和其他交易所：(1)證券交易所?！跤址Q“場內(nèi)交易市場”，證券交易所是為證券集中交易提供場所和設施，組織和監(jiān)督證券交易，實行自律管理的法人，其設立和解散由國務院決定。其本身不持有證券，也不進行證券的買賣，不能決定證券交易的價格?！踝C券交易所的職能有：①提供場所和設施;②制定業(yè)務規(guī)則;③接受安排證券上市;④組織監(jiān)督證券交易;⑤對會員進行監(jiān)管;⑥對上市公司進行監(jiān)管;⑦設立證券登記結(jié)算機構(gòu);⑧公布市場信息。(除第七項外，答案一目了然)?！踝C券交易所不得直接或間接從事的事項有：①以營利為目的的業(yè)務;②新聞出版業(yè);③發(fā)布對證券價格進行預測的文字和資料;④為他人提供擔保等。我國證交所采用會員制，設會員大會、理事會和專門委員會，理事會是證券交易所的決策機構(gòu)，理事會下面可設其他專門委員會。證券交易所設總經(jīng)理，由國務院證券監(jiān)管機構(gòu)任免。(2)其他交易所。證券交易所以外的證券交易市場，包括分散的柜臺市場和一些集中性市場。柜臺交易又稱點頭市場，交易是一對一的方式，轉(zhuǎn)讓價格一般由證券公司報出。其他交易所，也有一些集中性交易市場。如銀行間債券市場。4、證券登記結(jié)算機構(gòu)。是為證券交易提供集中登記、存管和結(jié)算服務，不以營利為目的的法人。其設立須經(jīng)國務院證券監(jiān)管機構(gòu)批準?！跗渎毮埽孩僮C券賬戶、結(jié)算賬戶的設立;②證券存管與過戶;③證券持有者名冊登記;④上市證券的清算與交收;⑤受托派發(fā)證券權益;⑥辦理與上述業(yè)務有關的查詢等?！跣璨扇∫韵麓胧┍ＷC業(yè)務正常進行：一是風險防范制度和內(nèi)部控制制度;二是技術系統(tǒng)和規(guī)范;三是風險評估體系;四是數(shù)據(jù)備份及緊急應變程序。我國設立了證券結(jié)算風險基金，防范證券結(jié)算風險，它是從證券登記結(jié)算機構(gòu)業(yè)務收入、收益中按一定比例提取，由證券公司按證券交易業(yè)務量的一定比例繳納。中國證券登記結(jié)算有限責任公司，簡稱中國結(jié)算公司是我國的證券登記結(jié)算機構(gòu)。知識點104(P12-15)：證券交易程序采用電子化形式，□基本過程包括：開戶、委托、成交與結(jié)算。1、開戶。包括開立證券賬戶和開立資金賬戶。我國投資者開立實名賬戶。第一步是要向中國結(jié)算公司申請開立證券賬戶(股東代碼卡)。自然人和一般機構(gòu)投資者開立證券賬戶由開戶代理機構(gòu)(證券公司營業(yè)部柜臺)受理;證券公司和基金公司等機構(gòu)(特殊機構(gòu)投資者)由中國結(jié)算公司受理?！醺鶕?jù)投資者類型區(qū)分：個人投資者和機構(gòu)投資者證券賬戶;根據(jù)投資品種區(qū)分：A股和B股證券賬戶。開立證券賬戶后，投資者還不能直接買賣證券，還必須開立資金賬戶(交易賬戶)。我國實行第三方存管制度。2、委托。投資者買賣證券不能直接進入交易所辦理，必須通過證券交易所得會員(證券公司)來進行。投資者下達買賣的指令稱為“委托”，□根據(jù)委托訂單的數(shù)量，分：整數(shù)委托和零數(shù)委托;根據(jù)買賣證券的方向，分：買進委托和賣出委托;根據(jù)委托價格限制，分市價委托和限價委托;根據(jù)委托時效限制，分：當日委托、當周委托、無期限委托和開市委托、收市委托等。經(jīng)紀商將投資者委托指令的內(nèi)容傳送到證券交易所進行撮合，稱為“申報”。□證券交易所接受報價的方式主要有：口頭報價、書面報價和電腦報價。目前，我國采用電腦報價方式。3、成交。符合成交條件的予以成交，不符合的繼續(xù)等待成交，超過委托時效的訂單失效。□成交價格方面，一種是買賣雙方直接競價形成交易價格;另一種是交易商報價，投資者選擇是否接受報價。訂單匹配原則方面，優(yōu)先原則：價格優(yōu)先、時間優(yōu)先、比例分配原則、數(shù)量優(yōu)先、客戶優(yōu)先、做市商優(yōu)先和經(jīng)紀商優(yōu)先原則等，其中，普遍使用價格優(yōu)先原則所為第一優(yōu)先原則。我國采用價格優(yōu)先和時間優(yōu)先原則。4、結(jié)算。清算包括資金清算和證券清算。清算與交收是證券結(jié)算的兩個方面。對于記名證券，完成清算還有一個登記過戶環(huán)節(jié)，然后證券交易過程才結(jié)束。知識點105(P16-17)：證券交易機制□證券交易機制的目標主要有：1、流動性?！踝C券市場流動性包括：成交速度和成交價格。投資者能以合理的價格迅速成交則流動性好，單純是成交速度快，并不能完全表示流動性好。2、穩(wěn)定性。指證券價格的波動程度。證券市場的穩(wěn)定性可以用市場指數(shù)的風險度來衡量。由于各種信息是影響證券價格的主要因素，因此，提高市場透明度是加強證券市場穩(wěn)定性的重要措施。3、有效性?！醢瑑煞矫妫阂皇亲C券市場的高效率;二是證券市場的低成本。高效率包含：證券市場的信息效率和證券市場的運行效率。低成本包含：直接成本和間接成本?！踝C券交易機制種類從交易時間的連續(xù)特點劃分，有：1、定期交易系統(tǒng)。成交的時點是不連續(xù)的，一段時間內(nèi)的委托訂單在某一約定的時刻加以匹配?！跆攸c有：第一，批量指令可以提供價格的穩(wěn)定性;第二，指令執(zhí)行和結(jié)算的成本相對比較低。2、連續(xù)交易系統(tǒng)。并非意味著交易一定是連續(xù)的，而是指在營業(yè)時間里訂單匹配可以連續(xù)不斷地進行，投資者指令只要符合成交條件就可以立即成交?！跆攸c有：第一，為投資者提供了交易的及時性;第二，交易過程中可以提供更多的市場價格信息?！鯊慕灰變r格的決定特點劃分，有：1、指令驅(qū)動系統(tǒng)。是一種競價市場，也稱為“訂單驅(qū)動市場”，證券交易價格由市場上買單和買單共同驅(qū)動。□特點有：第一，證券交易價格由買賣的力量直接決定;第二，投資者買賣證券的對手是其他投資者。2、報價驅(qū)動系統(tǒng)。是一種連續(xù)交易商市場，或稱“做市商市場”，做市商給出雙向報價，投資者之間并不直接成交，而是從做市商手中買賣證券。做市商收入來源是買賣證券的差價?！跆攸c有：第一，證券成交價格的形成由做市商決定;第二，投資者以做市商為對手，與其他投資者不發(fā)生直接關系。知識點106(P18-22)：會員制度□我國，證交所會員分為：普通會員和特別會員。普通會員是境內(nèi)證券公司;特別會員是境外證券經(jīng)營機構(gòu)在華代表處。1、會員資格?！?可出多選題)證券交易所從證券公司的經(jīng)營范圍、承擔風險和責任的資格及能力、組織機構(gòu)、人員素質(zhì)等方面規(guī)定入會條件?！踔饕校?1)合格的證券公司;(2)良好的信譽、業(yè)績和合格的資本;(3)合格的組織機構(gòu)和業(yè)務人員;(4)承認證券交易所章程和業(yè)務規(guī)則，按規(guī)定繳納各項會員經(jīng)費。合格者向交易所提出申請，經(jīng)交易所理事會批準后，可成為會員。2、會員權利與義務?！鯐T權利有：(1)參加會員大會;(2)選舉權與被選舉權;(3)提議權和表決權;(4)參加證券交易，享受交易所服務;(5)監(jiān)督權;(6)按規(guī)定轉(zhuǎn)讓交易席位等。□上交所會員義務有：(1)派遣合格代表入場從事證券交易活動(深證無此項規(guī)定);(2)按規(guī)定繳納各項經(jīng)費并提信息資料;(其他答案一目了然)。3、會員資格的申請與審批。證券公司申請，證交所自受理之日起20個工作日內(nèi)做出是否同意的決定。4、日常管理。□會員應設會員代表(由高級管理人員擔任)1名，應設會員業(yè)務聯(lián)絡人1-4名，根據(jù)授權代位履行會員代表職責：(內(nèi)容很多，若涉及就選ABCD)。定期報告義務：每月前7個工作日內(nèi)報送上月統(tǒng)計報表及風險控制指標監(jiān)管報表;每年4月30日前報送上年度年報、交易系統(tǒng)運行報告等。5、監(jiān)督檢查和處分。交易所對會員的交易行為實行實時監(jiān)控，重點是可能影響證券交易價格或交易量的異常交易行為。采用現(xiàn)場和非現(xiàn)場方式進行監(jiān)督檢查?！鯇栴}會員采取措施包括：(1)口頭警示;(2)書面警示;(3)要求整改：(4)約見談話;(5)專項調(diào)查;(6)暫停受理或辦理相關業(yè)務;(7)提請中國證監(jiān)會處理。會員應積極配合?！鯐T違反業(yè)務規(guī)則，采用紀律處分措施：(1)在會員范圍內(nèi)通報批評;(2)在中國證監(jiān)會指定媒體上公開譴責;(3)暫停或限制交易;(4)取消交易權限;(5)取消會員資格。會員受3、4、5項嚴厲措施的應在5個工作日內(nèi)在其營業(yè)場所公示?！鯐T高級管理人員負有責任的，個人受處分措施：(1)在會員范圍內(nèi)通報批評;(2)在中國證監(jiān)會指定媒體上公開譴責。(前面1、2項)。6、特別會員的管理。□駐華代表處申請成為特別會員條件是：依法設立且滿1年，1年內(nèi)無違規(guī);(其他答案一目了然)。□特別會員的權利有：(1)列席會員大會;(2)建議權;(3)接受服務權。其義務：繳費;(其他一目了然)。知識點107(P22-25)：交易席位和交易單元交易席位是在交易大廳內(nèi)進行交易的固定位置，其實質(zhì)還包括了交易資格的含義，即取得了交易席位后才能從事交易業(yè)務，是會員享有交易權限的基礎。□根據(jù)席位的報盤方式，分為：1、有形席位。交易員(紅馬甲)報盤。2、無形席位。電腦報盤?！蹩s短了申報時間與成交回報時間，減去了人工報盤環(huán)節(jié)，從而降低了申報的差錯。□根據(jù)席位經(jīng)營的證券品種不同，分為：1、普通席位。又稱A股席位，可從事A股股票、債券基金等證券的買賣。2、專用席位(09年調(diào)整了內(nèi)容)。包括只能從事B股買賣的B股席位，以及其他具有專門用途的席位，如只能從事債券買賣的債券專用席位、經(jīng)批準基金管理公司向證券公司租用的A股席位等。□根據(jù)席位使用的業(yè)務種類不同，分為：1、代理席位。經(jīng)紀業(yè)務的。2、自營席位。自營業(yè)務的?！跞〉闷胀ㄏ坏臈l件有：一是，具有會員資格;二是，繳納席位費。境內(nèi)證券公司要取得B股席位，必須取得外匯管理局頒發(fā)的外匯經(jīng)營許可證;境外機構(gòu)要取得B股席位，必須取得中國證監(jiān)會頒發(fā)的經(jīng)營外資股業(yè)務資格證書。經(jīng)批準的商業(yè)銀行可向交易所申請專門用于賣出證券公司質(zhì)押股票的專用席位;保險公司、財務公司、資產(chǎn)管理公司可申請取得專用席;基金管理公司可申請轉(zhuǎn)讓向證券公司租用的A股席位。除交易所批準外，會員的席位只能由會員自己使用。席位不得退回，但經(jīng)批準可以轉(zhuǎn)讓?！?可出成多選題)會員因公司更名、營業(yè)部遷址、更換席位使用單位等原因，需變更席位名稱的，可申請。交易單元是取得席位后申請設立的、參與證券交易與接受服務的基本業(yè)務單位。會員除了要申請相應席位外，還要申請交易單元才能成為交易參與人。交易單元是交易權限的技術載體。一個會員在深交所可根據(jù)業(yè)務申請設立1個或1個以上的交易單元?！跗錁I(yè)務權限包括：(1)證券品種的交易;(2)大宗交易;(3)協(xié)議轉(zhuǎn)讓;(4)ETF、LOF及非上市開放式基金的申購與贖回;(5)融資融券交易;(6)特定證券的主交易商報價(三板交易);其他等。□交易所可為交易單元提供如下服務(09年新增加內(nèi)容)：(1)申報指令;(2)獲取交易回報;(3)獲取交易信息及新聞公告;(4)接入和訪問交易所交易系統(tǒng);(5)獲取其他服務權限。(答案均一目了然)。會員通過網(wǎng)關與交易所交易系統(tǒng)連接，可通過多個網(wǎng)關進行一個交易單元的交易申報，也可以通過一個網(wǎng)關進行多個交易單元的交易申報，但不得通過其他會員的網(wǎng)關進行交易申報。會員應繳納交易單元的使用費、流速費、流量費等費用。附錄資料：不需要的文檔可以自行刪除蔬菜的分類知識蔬菜植物的產(chǎn)品器官有根、莖、葉、花、果等5類，因此按產(chǎn)品器官分類也分成5種。

(1)根菜類。這類萊的產(chǎn)品(食用)器官為肉質(zhì)根或塊根。

①肉質(zhì)根類菜：蘿卜、胡蘿卜、大頭菜(根用芥菜)、蕪普、蕪菁甘藍和根用甜菜等。

②塊根類菜：豆薯和葛等。

〔2)莖菜類。這類蔬菜食用部分為莖或莖的變態(tài)。

①地下莖類：馬鈴薯、菊芋、蓮藕、姜、荸薺、慈菇和芋等。

②地上莖類：茭白、石刁柏、竹筍、萵苣筍、球莖甘藍和榨菜等。

(3)葉萊類。這類蔬菜以普通葉片或葉球、葉叢、變態(tài)葉為產(chǎn)品器官。

①普通葉菜類：小白菜、芥菜、菠菜、芹菜和莧菜等。

②結(jié)球葉萊類：結(jié)球甘藍、大白菜、結(jié)球萵苣和包心芥菜等。

3辛番葉菜類：蔥、韭菜、蕪荽和茴香等。

④鱗莖菜類：洋蔥、大蒜和百合等。

(4)花菜類。這類蔬菜以花、肥大的花莖或花球為產(chǎn)品器官，如花椰菜、金針菜、青花菜、紫菜蔓、

朝鮮薊和芥藍等。

(5)果菜類。這類蔬菜以嫩果實或成熟的果實為產(chǎn)品器官。

①茄果類：茄子、番茄和辣椒等。

②莢果類：豆類菜，菜豆、肛豆、刀豆、毛豆、豌豆、蠶豆、眉豆、扁豆和四棱豆等。

3瓠果類：黃瓜、南瓜、冬瓜、絲瓜、菜瓜、瓠瓜和蛇瓜等，以及西瓜和甜瓜等鮮食的瓜類。

按照農(nóng)業(yè)生態(tài)學的分類

這種分類法把蔬菜植物的生物學特性與栽培技術特點結(jié)合起來，雖然分的類很多，但較實用。

(1)白菜類。這類蔬菜都是十字花科的植物，包括大白菜、小白菜、葉用芥菜、結(jié)球甘藍(團白菜)、

球莖甘藍、花椰菜甘藍和菜整等。多為二年生植物，第一年形成產(chǎn)品器官，第二年開花結(jié)籽。

(2)直根類。這類蔬菜以肥大的肉質(zhì)宜報為食用產(chǎn)品，包括蘿卜、蕪菁、根用芥菜、胡蘿卜和根用甜

菜等。多為二年生植物，同白菜類。

(3)茄果類。主要是茄子、番茄和辣椒等一年生植物。

(4)瓜類。主要是黃瓜、冬瓜、南瓜、絲瓜、苦瓜、瓠瓜、葫蘆、西瓜和甜瓜等。西瓜和南瓜的成熟

種子