中小企業(yè)融資現(xiàn)狀課件

中小企業(yè)融資小組成員：王蕾、高珊、彭丹、王立婷、郭鑫銳、劉曉燕、孫琳琳、孫穎、邢云、魏來、丁秋宇中小企業(yè)融資小組成員：王蕾、高珊、彭丹、王立婷、郭鑫銳、劉曉中小企業(yè)融資現(xiàn)狀介紹問題分析創(chuàng)業(yè)板中小企業(yè)融資現(xiàn)狀介紹問題分析創(chuàng)業(yè)板一、中小企業(yè)融資現(xiàn)狀介紹根據(jù)有關(guān)資料，目前我國大約有中小企業(yè)4200多萬戶，占企業(yè)總數(shù)的99.8%，中小企業(yè)所創(chuàng)造的最終產(chǎn)品和服務(wù)的價值占國內(nèi)生產(chǎn)總值的60%左右，提供了全國80%左右的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位。一、中小企業(yè)融資現(xiàn)狀介紹根據(jù)有關(guān)資料，目前我國大約有中小企業(yè)一、中小企業(yè)融資現(xiàn)狀介紹1.中小企業(yè)貸款增速高于大型企業(yè)。今年7月末，金融機構(gòu)中小企業(yè)貸款余額20.5萬億元，同比增長18.5%，增速比大型企業(yè)貸款高8.5個百分點。其中，小企業(yè)貸款余額10萬億元，同比增長26.6%，增速分別高于大型和中型企業(yè)貸款16.6和13.7個百分點。一、中小企業(yè)融資現(xiàn)狀介紹1.中小企業(yè)貸款增速高于大型企業(yè)。今一、中小企業(yè)融資現(xiàn)狀介紹2.中小企業(yè)貸款占比持續(xù)上升。7月末，中小企業(yè)貸款余額占全部企業(yè)貸款余額的比重為60.2%，分別高于2019年末和2019年同期0.9和1.9個百分點，并高于7月末大型企業(yè)貸款20.4個百分點。其中，小企業(yè)貸款余額占全部企業(yè)貸款余額的29.2%，分別高于2019年末和2019年同期1.1和2.4個百分點。中小企業(yè)貸款比年初新增額占全部企業(yè)貸款新增額的比重達(dá)到67%，高于大型企業(yè)貸款34個百分點。其中小企業(yè)貸款新增額占比為37.7%。一、中小企業(yè)融資現(xiàn)狀介紹2.中小企業(yè)貸款占比持續(xù)上升。7月末一、中小企業(yè)融資現(xiàn)狀介紹2000年2019年2019年2019年2019年國有銀行貸款總額15166.631602.947434.5112314.7131293.9中小企業(yè)貸款額15.634.153.8189181058.8中小企業(yè)貸款占比重0.10.10.110.80.8單位：億元一、中小企業(yè)融資現(xiàn)狀介紹2000年2019年2019年一、中小企業(yè)融資現(xiàn)狀介紹3.當(dāng)前中小企業(yè)貸款增速和占比均高于危機前水平。7月末，中小企業(yè)貸款余額同比增速比危機前的2019年末高5個百分點，占全部企業(yè)貸款余額的比重較2019、2009和2019年末分別高4、2.8和0.9個百分點。一、中小企業(yè)融資現(xiàn)狀介紹3.當(dāng)前中小企業(yè)貸款增速和占比均高于一、中小企業(yè)融資現(xiàn)狀介紹中小企業(yè)融資狀況得以改善的原因1、中小企業(yè)信貸融資的外部環(huán)境逐步改善2、主要為中小企業(yè)服務(wù)的小型金融機構(gòu)發(fā)展較快3、短期貸款快速增長，增速高出中長期貸款5個百分點4、企業(yè)簽發(fā)的銀行承兌匯票逾七成集中于中小企業(yè)。

5、金融機構(gòu)在資金收緊情況下，中小企業(yè)貸款利率上浮幅度普遍高于大企業(yè)，金融機構(gòu)出于經(jīng)營需要，也更愿意向中小企業(yè)放款。一、中小企業(yè)融資現(xiàn)狀介紹中小企業(yè)融資狀況得以改善的原因一、中小企業(yè)融資現(xiàn)狀介紹中小企業(yè)融資狀況仍不容樂觀的原因1、部分中小企業(yè)融資難與當(dāng)前經(jīng)濟大環(huán)境和自身缺陷有關(guān)2、中小企業(yè)數(shù)量眾多，發(fā)展迅速，增強了資金偏緊3、中小企業(yè)存貨和應(yīng)收賬款占資金大幅增加，資金周轉(zhuǎn)率下降4、中小企業(yè)原材料價格和勞動力成本上升5、中小企業(yè)融資成本增加較多

一、中小企業(yè)融資現(xiàn)狀介紹中小企業(yè)融資狀況仍不容樂觀的原因一、中小企業(yè)融資現(xiàn)狀介紹中小企業(yè)貸款增速高于大型企業(yè)中小企業(yè)貸款占比持續(xù)上升中小企業(yè)貸款增速和占比均高于危機前水平中小企業(yè)融資困難一、中小企業(yè)融資現(xiàn)狀介紹中小企業(yè)貸中小企業(yè)貸中小企業(yè)貸中小企二、中小企業(yè)融資問題分析1234融資成本高融資渠道單一銀行提供的金融服務(wù)單一中小企業(yè)信用擔(dān)保體系發(fā)展滯后中小企業(yè)融資困難表現(xiàn)二、中小企業(yè)融資問題分析1234融資成本高融資渠道單一銀行提二、中小企業(yè)融資問題分析1、融資途徑不暢通，融資渠道不夠豐富

2、融資結(jié)構(gòu)不合理（1）現(xiàn)狀：主要依靠自身積累、嚴(yán)重依賴內(nèi)源融資，外源融資比重小。（2）渠道：銀行借款為主渠道的融資，借款的形式以抵押或擔(dān)保貸款為主；（3）期限：中小企業(yè)一般只能借到短期貸款，若以固定資產(chǎn)投資進行科技開發(fā)為目的申請長期貸款，則常常被銀行拒之門外。（4）形式：企業(yè)較多的采用負(fù)債融資的方式，同時缺乏穩(wěn)定的融資結(jié)構(gòu)二、中小企業(yè)融資問題分析1、融資途徑不暢通，融資渠道不夠豐富二、中小企業(yè)融資問題分析3、融資成本較高企業(yè)的融資成本：利息支出和相關(guān)籌資費用。利率：與優(yōu)惠利率無緣，還要支付更多的浮動利息手續(xù)繁瑣：銀行對中小企業(yè)的貸款多采取抵押或擔(dān)保方式，手續(xù)繁雜，還要付出諸如擔(dān)保費、抵押資產(chǎn)評估等相關(guān)費用。民間借貸：利率較高當(dāng)下形式：銀行收緊銀根，貸款利息增加4、中國金融機構(gòu)缺乏一個活躍的私人資本市場二、中小企業(yè)融資問題分析3、融資成本較高二、中小企業(yè)融資問題分析5、缺乏金融中介機構(gòu)。6、缺乏為中小企業(yè)服務(wù)的股權(quán)市場7、缺乏融資工具的問題8、 政府職能機構(gòu)不到位，制度不健全和政策環(huán)境不理想二、中小企業(yè)融資問題分析5、缺乏金融中介機構(gòu)。二、中小企業(yè)融資問題分析9、 企業(yè)自身素質(zhì)不健全中小型企業(yè)和個體戶較多、人才缺乏、科技含量小、資信等級低（1）中小企業(yè)的產(chǎn)權(quán)關(guān)系不明確：尚未建立起現(xiàn)代企業(yè)制度“完善的法人治理結(jié)構(gòu)和管理結(jié)構(gòu)”（2）缺乏健全的經(jīng)營管理制度："財務(wù)會計度"勞動分配制度"員工培訓(xùn)制度，與高等學(xué)校"科研機構(gòu)"大型企業(yè)建立橫向和縱向聯(lián)盟以及國外公司建立合作伙伴關(guān)系的力度不夠二、中小企業(yè)融資問題分析9、 企業(yè)自身素質(zhì)不健全二、中小企業(yè)融資問題分析加快發(fā)展小型金融機構(gòu)顯著提高直接融資比重，拓寬中小企業(yè)融資渠道減輕中小企業(yè)稅負(fù)，發(fā)揮積極財政政策的作用繼續(xù)把控制通脹水平作為宏觀調(diào)控的首要任務(wù)正確引導(dǎo)輿論問題解決解決途徑及方法大力推進中小企業(yè)信用體系建設(shè)二、中小企業(yè)融資問題分析加快發(fā)展小型金融機構(gòu)顯著提高直接融資三、創(chuàng)業(yè)板定義創(chuàng)業(yè)板是指專為暫時無法在主板上市的中小企業(yè)和新興公司提供融資途徑和成長空間的證券交易市場，是對主板市場的重要補充，在資本市場有著重要的位置。(2009年10月30日)

創(chuàng)業(yè)板出現(xiàn)于上世紀(jì)70年代的美國，興起于90年代，曾孵化出微軟等一批世界500強企業(yè)的美國納斯達(dá)克市場就是具有代表性的創(chuàng)業(yè)板。到目前為止，有6000多家企業(yè)在納斯達(dá)克上市，同時也有2000多家企業(yè)先后退市?？梢哉f，創(chuàng)業(yè)板是一個門檻低、風(fēng)險大、監(jiān)管嚴(yán)格的股票市場，也是一個孵化科技型、成長型企業(yè)的搖籃。三、創(chuàng)業(yè)板定義創(chuàng)業(yè)板上市公司特點從事高科技業(yè)務(wù)，具有較高的成長性

成立時間較短規(guī)模較小

有很大的成長空間

業(yè)績不突出

創(chuàng)業(yè)板上市公司特點從事高科技業(yè)務(wù)，具有較高的成長性成立時間設(shè)立目的12345增加創(chuàng)新企業(yè)股份的流動性，便于企業(yè)實施股權(quán)激勵計劃等，鼓勵員工參與企業(yè)價值創(chuàng)造為風(fēng)險投資基金提供“出口”，分散風(fēng)險投資的風(fēng)險，促進高科技投資的良性循環(huán)，提高高科技投資資源的流動和使用效率為高科技企業(yè)提供融資渠道通過市場機制，有效評價創(chuàng)業(yè)資產(chǎn)價值，促進知識與資本的結(jié)合，推動知識經(jīng)濟的發(fā)展促進企業(yè)規(guī)范運作，建立現(xiàn)代企業(yè)制度設(shè)立目的12345增加創(chuàng)新企業(yè)股份的流動性，便于企業(yè)實施股權(quán)21兩年正收益?zhèn)€股不足兩成現(xiàn)狀數(shù)據(jù)創(chuàng)業(yè)板跌宕兩年：漲得快、跌得深

21兩年正收益?zhèn)€股不足兩成現(xiàn)狀數(shù)據(jù)創(chuàng)業(yè)板跌宕兩年：漲得快、1）兩年正收益?zhèn)€股不足兩成數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，截至10月27日，目前271家創(chuàng)業(yè)板公司中，上市以來股價上漲的公司只有54家，占比不到兩成。而在首批28家創(chuàng)業(yè)板公司中，兩年以來股價取得正回報的公司也只有8家，占比僅為29%。其中，有15家創(chuàng)業(yè)板公司上市以來漲幅在30%以上，首批上市的創(chuàng)業(yè)板公司就占了6家。表現(xiàn)最好的是去年2月份上市的鼎龍股份(300054.SZ)，上市以來累計漲幅達(dá)到63.55%，同期上證指數(shù)下跌了18.34%，在同期A股漲幅榜中，鼎龍股份漲幅排在了124位，較主板和中小板的123只個股稍顯遜色。1）兩年正收益?zhèn)€股不足兩成數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，截至10月22）創(chuàng)業(yè)板跌宕兩年：漲得快、跌得深從整體表現(xiàn)上看，兩年下來，創(chuàng)業(yè)板的回報略高于主板，但比起中小板則相對遜色。截至10月27日，首批28家創(chuàng)業(yè)板公司股價平均下跌14.40%，同期上證指數(shù)下跌了17.73%，雖然整體表現(xiàn)略強于大盤，但仍有16家創(chuàng)業(yè)板公司跑輸大盤，占比為57.14%。而兩年期間，中小板指數(shù)則上漲了6.09%，首批28家創(chuàng)