2022年職業(yè)考證-金融-證券從業(yè)資格考試名師押題精選卷I（帶答案詳解）試卷號44

住在富人區(qū)的她2022年職業(yè)考證-金融-證券從業(yè)資格考試名師押題精選卷I（帶答案詳解）（圖片可根據(jù)實(shí)際調(diào)整大?。╊}型12345總分得分一.綜合題(共50題)1.單選題

根據(jù)《金融機(jī)構(gòu)大額交易和可疑交易報告管理辦法》，下列關(guān)于證券公司向其所在地中國人民銀行或者其分支機(jī)構(gòu)報告形式的說法，正確的有（）。

Ⅰ.口頭形式

Ⅱ.書面形式

Ⅲ.電子形式

Ⅳ.現(xiàn)場匯報

問題1選項

A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅱ

【答案】C

【解析】當(dāng)可疑交易符合下列情形之一的，證券公司應(yīng)當(dāng)在向中國反洗錢監(jiān)測分析中心提交可疑交易報告的同時，以電子形式或書面形式向所在地中國人民銀行或者其分支機(jī)構(gòu)報告，并配合反洗錢調(diào)查：

1.明顯涉嫌洗錢、恐怖融資等犯罪活動的。

2.嚴(yán)重危害國家安全或者影響社會穩(wěn)定的。

3.其他情節(jié)嚴(yán)重或者情況緊急的情形。Ⅰ、Ⅳ錯誤，不能口頭或現(xiàn)場匯報，要白紙黑字留痕。

2.單選題

下列關(guān)于看漲期權(quán)和看跌期權(quán)的說法，正確的有（）。

Ⅰ.根據(jù)選擇權(quán)的性質(zhì)不同，可以把期權(quán)劃分為看漲期權(quán)和看跌期權(quán)

Ⅱ.交易者買入看跌期權(quán)，是因為他預(yù)期該項金融工具的價格在近期內(nèi)將會下跌

Ⅲ.看漲期權(quán)又稱認(rèn)沽期權(quán)

Ⅳ.無論交易者買入看漲期權(quán)還是看跌期權(quán)，如果判斷錯誤，則可以放棄行權(quán)，損失為期權(quán)費(fèi)

問題1選項

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅳ

【答案】A

【解析】按照選擇權(quán)的性質(zhì)劃分，金融期權(quán)可以分為認(rèn)購期權(quán)（也叫看漲期權(quán)）和認(rèn)沽期權(quán)（也叫看跌期權(quán)）。Ⅰ正確。

認(rèn)購期權(quán)也被稱為看漲期權(quán)（Ⅲ錯誤），指期權(quán)的買方具有在約定期限內(nèi)（或合約到期曰）按行權(quán)價格（也被稱為敲定價格或執(zhí)行價格）買入一定數(shù)量基礎(chǔ)金融工具的權(quán)利。交易者之所以買入認(rèn)購期權(quán)，是因為他預(yù)期基礎(chǔ)金融工具的價格在合約期限內(nèi)將會上漲。如果判斷正確，按行權(quán)價格買入該項金融工具并以市價賣出，可賺取市價與行權(quán)價格之間的差額；如果判斷失誤，則放棄行權(quán)，僅損失期權(quán)費(fèi)。

認(rèn)沽期權(quán)也被稱為看跌期權(quán)，指期權(quán)的買方具有在約定期限內(nèi)按行權(quán)價格賣出一定數(shù)量基礎(chǔ)金融工具的權(quán)利。交易者買入認(rèn)沽期權(quán)，是因為他預(yù)期基礎(chǔ)金融工具的價格在近期內(nèi)將會下跌。Ⅱ正確。如果判斷正確，可從市場上以較低的價格買入該項金融工具，再按行權(quán)價格賣給期權(quán)的賣方，將賺取行權(quán)價格與市價的差額；如果判斷失誤，則放棄行權(quán)，僅損失期權(quán)費(fèi)。Ⅳ正確。

3.單選題

流動性風(fēng)險，是指證券公司無法以合理成本及時獲得充足資金，以（）的資金需求的風(fēng)險。

Ⅰ.償付到期債務(wù)

Ⅱ.履行其他支付義務(wù)

Ⅲ.滿足正常業(yè)務(wù)開展

Ⅳ.進(jìn)行套期保值

問題1選項

A.Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

【答案】C

【解析】流動性風(fēng)險，是指證券公司無法以合理成本及時獲得充足資金，以償付到期債務(wù)、履行其他支付義務(wù)和滿足正常業(yè)務(wù)開展的資金需求的風(fēng)險。

Ⅳ.進(jìn)行套期保值，是對沖過程才會使用的，與流動性風(fēng)險沒有必然聯(lián)系。

4.單選題

除證券公司外，任何單位和個人不得從事（）業(yè)務(wù)。

Ⅰ.證券承銷

Ⅱ.證券保薦

Ⅲ.證券經(jīng)紀(jì)

Ⅳ.證券投資

問題1選項

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ

【答案】A

【解析】證券承銷業(yè)務(wù)是指證券公司幫助發(fā)行人銷售證券；證券保薦業(yè)務(wù)是指非上市公司在公開上市過程中，證券公司給該公司做擔(dān)保以及推薦；證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)是指在證券交易中，接受投資者委托，處理交易指令、辦理清算交收的經(jīng)營性活動；證券投資是指企業(yè)或個人購買有價證券，借以獲得收益的行為。個人和企業(yè)都可以從事證券投資，但是證券承銷、證券保薦、證券經(jīng)紀(jì)只能由證券公司從事。

5.單選題

在證券交易活動中禁止作出虛假陳述或信息誤導(dǎo)的主體包含（）。

Ⅰ.證券服務(wù)機(jī)構(gòu)

Ⅱ.證券交易場所工作人員

Ⅲ.證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)

Ⅳ.證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)從業(yè)人員

問題1選項

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅲ、Ⅳ

【答案】B

【解析】在證券交易活動中作出虛假陳述或者信息誤導(dǎo)，是指證券交易所、證券公司、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員，證券業(yè)協(xié)會、證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)及其工作人員，在證券交易活動中作出虛假陳述或者信息誤導(dǎo)。主體是指證券交易所、證券公司、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員，證券業(yè)協(xié)會、證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)及其工作人員。

6.單選題

下列關(guān)于《證券法》適用范圍的說法，正確的有（）。

Ⅰ.存托憑證的發(fā)行和交易適用《證券法》

Ⅱ.資產(chǎn)支持證券、資產(chǎn)管理產(chǎn)品發(fā)行、交易的管理辦法，由國務(wù)院依照《證券法》的原則規(guī)定

Ⅲ.證券衍生品種發(fā)行、交易的管理辦法，由國務(wù)院依照《證券法》的原則規(guī)定

Ⅳ.在境外的證券發(fā)行和交易活動，擾亂境內(nèi)市場秩序，損害境內(nèi)投資者合法權(quán)益的，依照《證券法》有關(guān)規(guī)定處理并追究法律責(zé)任

問題1選項

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】C

【解析】《證券法》的適用范圍包括以下四類：

一是在中華人民共和國境內(nèi)，股票、公司債券、存托憑證和國務(wù)院依法認(rèn)定的其他證券的發(fā)行和交易；

二是政府債券、證券投資基金份額的上市交易；

三是資產(chǎn)支持證券、資產(chǎn)管理產(chǎn)品發(fā)行、交易的管理辦法，由國務(wù)院依照《證券法》的原則規(guī)定；

四是在中華人民共和國境外的證券發(fā)行和交易活動，擾亂中華人民共和國境內(nèi)市場秩序，損害境內(nèi)投資者合法權(quán)益的，依照《證券法》有關(guān)規(guī)定處理并追究法律責(zé)任。

Ⅲ錯誤，衍生品的發(fā)行、交易不適用于《證券法》。

7.單選題

下列關(guān)于證券公司信用風(fēng)險內(nèi)涵及構(gòu)成要素的說法，錯誤的是（）。

問題1選項

A.常用到的信用風(fēng)險要素主要包括違約概率、違約損失率和違約時的風(fēng)險暴露等

B.信用風(fēng)險的構(gòu)成要素分析以違約為中心

C.信用風(fēng)險要素的量化是以損失的概率分布進(jìn)行科學(xué)描述風(fēng)險的基礎(chǔ)

D.信用風(fēng)險要素決定著信用產(chǎn)品的預(yù)期損失，而不是非預(yù)期損失

【答案】D

【解析】信用風(fēng)險的構(gòu)成要素分析以違約為中心（B項正確）。盡管現(xiàn)代信用風(fēng)險概念已經(jīng)從單純的違約風(fēng)險發(fā)展到包括信用等級變化的更加全面的信用風(fēng)險，但在信用風(fēng)險分析中，違約依然是最為重要的信用事件，對信用風(fēng)險的描述和量化仍然是以違約為中心，主要包括違約概率（PD）、違約損失率（LGD）和違約時的風(fēng)險暴露（EAD）等（A項正確）。這些要素決定了信用產(chǎn)品的預(yù)期損失（EL=LGDxPDxEAD）和非預(yù)期損失（UL）（D項錯誤）。對這些信用風(fēng)險要素的量化是以損失的概率分布進(jìn)行科學(xué)描述風(fēng)險的基礎(chǔ)（C項正確）?，F(xiàn)代風(fēng)險計量方法的中心工作就是以各種模型準(zhǔn)確量化這些風(fēng)險要素。

8.單選題

債券投資的主要風(fēng)險因素包括（）。

Ⅰ.違約風(fēng)險

Ⅱ.流動性風(fēng)險

Ⅲ.操作風(fēng)險

Ⅳ.匯率風(fēng)險

問題1選項

A.Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】B

【解析】債券投資的主要風(fēng)險因素包括違約風(fēng)險（信用風(fēng)險）、流動性風(fēng)險、匯率風(fēng)險等。故Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ正確。

違約風(fēng)險是債務(wù)人不履行債務(wù)，即債務(wù)人不能按時足額按約定的利息支付或者償還本金。不同的債務(wù)人不履行債務(wù)的風(fēng)險程度是不一樣的，一般來說，政府債券不履行債務(wù)的風(fēng)險最低。

流通市場風(fēng)險，即債券在市場上轉(zhuǎn)讓時因價格下跌而承受損失。許多因素會影響債券的轉(zhuǎn)讓價格，其中較重要的是市場利率水平。

發(fā)行國際債券，籌集到的資金是外國貨幣，匯率一旦發(fā)生波動，發(fā)行人和投資者都有可能蒙受意外損失或獲取意外收益，所以，匯率風(fēng)險是國際債券的重要風(fēng)險。

操作風(fēng)險是指由不完善或有問題的內(nèi)部流程、人員和系統(tǒng)以及外部事件所造成損失的風(fēng)險。該定義包括法律風(fēng)險，但不包括戰(zhàn)略風(fēng)險和聲譽(yù)風(fēng)險。Ⅲ錯誤。

9.單選題

下列各項中，不屬于證券公司聲譽(yù)風(fēng)險來源的是（）。

問題1選項

A.內(nèi)部控制設(shè)計、執(zhí)行以及系統(tǒng)控制的重大缺陷

B.新聞媒體的失實(shí)報道

C.第三方合作

D.IT技術(shù)應(yīng)用

【答案】D

【解析】聲譽(yù)風(fēng)險是指由證券公司經(jīng)營管理及其他行為或外部事件導(dǎo)致證券公司股東、員工、客戶、第三方合作機(jī)構(gòu)及監(jiān)管機(jī)構(gòu)等對證券公司的公開負(fù)面評價的風(fēng)險。

聲譽(yù)風(fēng)險的來源主要有以下幾方面：（1）戰(zhàn)略規(guī)劃、公司治理、資產(chǎn)負(fù)債管理等管理活動；（2）產(chǎn)品或服務(wù)的設(shè)計、提供或推介等業(yè)務(wù)開展或投資活動；（3）內(nèi)部控制設(shè)計、執(zhí)行以及系統(tǒng)控制的重大缺陷（A項屬于）；（4）股東、關(guān)聯(lián)方或其他利益相關(guān)方發(fā)生聲譽(yù)事件傳導(dǎo)至證券公司；（5）第三方合作，如第三方合作機(jī)構(gòu)自身的違法違規(guī)行為或服務(wù)質(zhì)量問題（C項屬于）；（6）客戶投訴及其涉及證券公司的不當(dāng)言論或行為；（7）司法性事件及監(jiān)管調(diào)查、處罰；（8）員工的不當(dāng)言論或行為被公眾知曉；（9）新聞媒體的失實(shí)報道或網(wǎng)絡(luò)不實(shí)言論（B項屬于）；（10）他人通過仿冒證券公司名稱、商標(biāo)、網(wǎng)址、盜用研究報告等行為從事非法活動。IT技術(shù)應(yīng)用是管理和降低操作風(fēng)險的重要手段，故選擇D項。

10.單選題

根據(jù)《證券法》相關(guān)規(guī)定，下列關(guān)于證券交易場所的說法，錯誤的是（）。

問題1選項

A.國務(wù)院批準(zhǔn)的其他全國性證券交易場所的組織機(jī)構(gòu)、管理辦法等，由國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定

B.證券交易所、國務(wù)院批準(zhǔn)的其他全國性證券交易場所的設(shè)立、變更和解散由國務(wù)院決定

C.國務(wù)院批準(zhǔn)的其他全國性證券交易場所可以根據(jù)證券品種、行業(yè)特點(diǎn)、公司規(guī)模等因素設(shè)立不同的市場層次

D.證券交易所為證券集中交易提供場所和設(shè)施，組織和監(jiān)督證券交易，實(shí)行自律管理

【答案】A

【解析】證券交易所、國務(wù)院批準(zhǔn)的其他全國性證券交易場所為證券集中交易提供場所和設(shè)施，組織和監(jiān)督證券交易，實(shí)行自律管理，依法登記，取得法人資格。證券交易所、國務(wù)院批準(zhǔn)的其他全國性證券交易場所的設(shè)立、變更和解散，由國務(wù)院決定。國務(wù)院批準(zhǔn)的其他全國性證券交易場所的組織機(jī)構(gòu)、管理辦法等，由國務(wù)院規(guī)定。A錯誤

證券交易所、國務(wù)院批準(zhǔn)的其他全國性證券交易場所可以根據(jù)證券品種、行業(yè)特點(diǎn)、公司規(guī)模等因素設(shè)立不同的市場層次。

按照國務(wù)院規(guī)定設(shè)立的區(qū)域性股權(quán)市場為非公開發(fā)行證券的發(fā)行、轉(zhuǎn)讓提供場所和設(shè)施，具體管理辦法由國務(wù)院規(guī)定。

11.單選題

根據(jù)《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法》，下列關(guān)于保薦代表人應(yīng)具備的條件，錯誤的是（）。

問題1選項

A.保薦代表人應(yīng)當(dāng)熟練掌握保薦業(yè)務(wù)相關(guān)的法律、會計、財務(wù)管理、稅務(wù)、審計等專業(yè)知識

B.最近3年未受到證券交易所等自律組織的重大紀(jì)律處分或者中國證監(jiān)會的行政處罰、重大行政監(jiān)管措施

C.最近5年內(nèi)具備24個月以上保薦相關(guān)業(yè)務(wù)經(jīng)歷

D.最近12個月持續(xù)從事保薦相關(guān)業(yè)務(wù)

【答案】C

【解析】保薦機(jī)構(gòu)履行保薦職責(zé)，應(yīng)當(dāng)指定2名品行良好、具備組織實(shí)施保薦項目專業(yè)能力的保薦代表人具體負(fù)責(zé)1家發(fā)行人的保薦工作。

保薦代表人應(yīng)當(dāng)熟練掌握保薦業(yè)務(wù)相關(guān)的法律、會計、財務(wù)管理、稅務(wù)、審計等專業(yè)知識，最近5年內(nèi)具備36個月以上保薦相關(guān)業(yè)務(wù)經(jīng)歷、最近12個月持續(xù)從事保薦相關(guān)業(yè)務(wù)，最近3年未受到證券交易所等自律組織的重大紀(jì)律處分或者中國證監(jiān)會的行政處罰、重大行政監(jiān)管措施。

12.單選題

根據(jù)《證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)管理辦法》有關(guān)規(guī)定，證券公司應(yīng)當(dāng)對資產(chǎn)管理計劃實(shí)行（）。

問題1選項

A.集合運(yùn)作管理

B.預(yù)期收益管理

C.凈值化管理

D.滾動發(fā)行、分離定價管理

【答案】C

【解析】金融機(jī)構(gòu)對資產(chǎn)管理產(chǎn)品應(yīng)當(dāng)實(shí)行凈值化管理；凈值生成應(yīng)當(dāng)符合企業(yè)會計準(zhǔn)則規(guī)定，及時反映基礎(chǔ)金融資產(chǎn)的收益和風(fēng)險，由托管機(jī)構(gòu)進(jìn)行核算并定期提供報告，由外部審計機(jī)構(gòu)進(jìn)行審計確認(rèn)，被審計金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)披露審計結(jié)果并同時報送金融管理部門。

采取滾動發(fā)行、分離定價屬于剛性兌付，屬于違規(guī)行為；集合運(yùn)作管理和預(yù)期收益管理都不符合規(guī)范。

13.單選題

下列關(guān)于風(fēng)險定義的說法，正確的有（）。

Ⅰ.風(fēng)險是結(jié)果對期望的偏離

Ⅱ.風(fēng)險是期望的不確定性

Ⅲ.風(fēng)險是收益的波動性

Ⅳ.風(fēng)險是損失發(fā)生的可能性

問題1選項

A.Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】B

【解析】目前，國內(nèi)外金融理論界對風(fēng)險的定義或界定主要有以下三類觀點(diǎn)：

（1）風(fēng)險是結(jié)果的不確定性，是一種變化。Ⅱ錯誤

（2）風(fēng)險是損失發(fā)生的可能性，或可能發(fā)生的損失。Ⅳ正確

（3）風(fēng)險是結(jié)果對期望的偏離，是（收益的）波動性。Ⅰ、Ⅲ正確

在第一種定義中，風(fēng)險被定義為不確定性，比較抽象，強(qiáng)調(diào)風(fēng)險世界的變化特性。這種定義在微觀與宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的教材中被廣泛采用。第二種定義是最傳統(tǒng)的風(fēng)險定義版本，在保險、審計、內(nèi)控等學(xué)科領(lǐng)域中被廣泛采用。第三種定義是投資學(xué)、金融學(xué)以及金融工程學(xué)中的主流定義，其重要特性體現(xiàn)了風(fēng)險不僅包括損失的可能性，也包括對盈利可能性的覆蓋，這種定義是現(xiàn)代風(fēng)險計量和管理的基礎(chǔ)。

上述對風(fēng)險的三種定義從不同的角度揭示了風(fēng)險的某些內(nèi)在特性。這些定義主要涉及不確定性、損失、波動性（即對期望的偏離）和危險四個概念。而這些概念體現(xiàn)了風(fēng)險的本質(zhì)和內(nèi)在特性。

14.單選題

證券公司應(yīng)當(dāng)采取保密措施，防止敏感信息的不當(dāng)流動和使用，包括（）。

Ⅰ.公司工作人員簽署保密文件，要求工作人員對工作中獲取的敏感信息嚴(yán)格保密

Ⅱ.加強(qiáng)對涉及敏感信息的信息系統(tǒng)、通訊及辦公自動化等信息設(shè)施、設(shè)備的管理，保障敏感信息安全

Ⅲ.對可能知悉敏感信息的工作人員使用公司的信息系統(tǒng)或配發(fā)的設(shè)備形成的電子郵件、即時通訊信息和其他通訊信息進(jìn)行監(jiān)測

Ⅳ.建立內(nèi)幕信息知情人管理制度

問題1選項

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】D

【解析】證券公司應(yīng)當(dāng)采取保密措施，防止敏感信息的不當(dāng)流動和使用，包括但不限于：

（1）與公司工作人員簽署保密文件，要求工作人員對工作中獲取的敏感信息嚴(yán)格保密；

（2）加強(qiáng)對涉及敏感信息的信息系統(tǒng)、通訊及辦公自動化等信息設(shè)施、設(shè)備的管理，保障敏感信息安全；

（3）對可能知悉敏感信息的工作人員使用公司的信息系統(tǒng)或配發(fā)的設(shè)備形成的電子郵件、即時通訊信息和其他通訊信息進(jìn)行監(jiān)測；

（4）建立內(nèi)幕信息知情人管理制度。

證券公司發(fā)現(xiàn)內(nèi)幕信息泄露的，應(yīng)當(dāng)視具體情況立即采取將有關(guān)工作人員納人跨墻管理、促使內(nèi)幕信息公開或?qū)ο嚓P(guān)業(yè)務(wù)活動進(jìn)行限制等措施。

15.單選題

以下屬于場內(nèi)市場的有（）。

Ⅰ.主板市場

Ⅱ.創(chuàng)業(yè)板市場

Ⅲ.全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)

Ⅳ.私募基金市場

問題1選項

A.Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅲ、Ⅳ

【答案】C

【解析】我國逐漸建立起包含滬深證券交易所的主板市場、科創(chuàng)板市場、深圳證券交易所的創(chuàng)業(yè)板市場、全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)、區(qū)域股權(quán)交易市場、券商柜臺市場、機(jī)構(gòu)間私募產(chǎn)品報價與服務(wù)系統(tǒng)、私募基金市場等內(nèi)容的多層次資本市場體系。其中，主板市場、科創(chuàng)板市場、創(chuàng)業(yè)板市場和全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)屬于場內(nèi)市場（Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ正確）；區(qū)域股權(quán)交易市場、券商柜臺市場、機(jī)構(gòu)間私募產(chǎn)品報價與服務(wù)系統(tǒng)和私募基金市場屬于場外市場（Ⅳ錯誤）。

16.單選題

根據(jù)《合伙企業(yè)法》，下列不得作為普通合伙人主體的有（）。

Ⅰ.國有獨(dú)資公司

Ⅱ.國有企業(yè)

Ⅲ.上市公司

Ⅳ.公益性的事業(yè)單位

問題1選項

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】A

【解析】為保護(hù)國有資產(chǎn)和上市公司股東的利益，國有獨(dú)資公司、國有企業(yè)、上市公司不得成為普通合伙人。另外，公益性的事業(yè)單位、社會團(tuán)體，其財產(chǎn)也不宜對外承擔(dān)無限連帶責(zé)任，因此，公益性的事業(yè)單位、社會團(tuán)體也不得成為普通合伙人。

17.單選題

我國當(dāng)前的金融市場監(jiān)管框架包括（）。

Ⅰ.國務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會

Ⅱ.中國人民銀行

Ⅲ.中國證券監(jiān)督管理委員會

Ⅳ.中國銀行保險監(jiān)督管理委員會

問題1選項

A.Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】D

【解析】中國當(dāng)前的金融監(jiān)管體制已經(jīng)從“一行三會”過渡到了“一委一行兩會”，即國務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會、中國人民銀行、中國證券監(jiān)督管理委員會以及中國銀行保險監(jiān)督管理委員會。故Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確。

18.單選題

證券公司證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)涉及的法律和行政法規(guī)包括（）。

Ⅰ.《證券法》

Ⅱ.《證券投資基金法》

Ⅲ.《證券公司監(jiān)督管理條例》

Ⅳ.《證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)管理辦法》

問題1選項

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】A

【解析】《證券投資基金法》對資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)作了基礎(chǔ)性法律規(guī)定?！蹲C券法》“明確證券公司經(jīng)營證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的，應(yīng)符合《證券投資基金法》等法律、行政法規(guī)的規(guī)定?！蹲C券公司監(jiān)督管理條例》對證券公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)作出基本性規(guī)定。上述法律及行政法規(guī)是中國證監(jiān)會等監(jiān)管機(jī)構(gòu)制定資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)相關(guān)監(jiān)管政策、實(shí)施監(jiān)督管理的重要法律依據(jù)。

Ⅳ.《證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)管理辦法》屬于部門規(guī)章，不屬于法律和行政法規(guī)。

19.單選題

不具備（）的證券公司只能以對沖風(fēng)險為目的，從事金融衍生品交易。

問題1選項

A.承銷業(yè)務(wù)資格

B.經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)資格

C.資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格

D.證券自營業(yè)務(wù)資格

【答案】D

【解析】涉及交易，證券公司應(yīng)該要具備證券自營業(yè)務(wù)資格；資管管理業(yè)務(wù)是幫助客戶進(jìn)行財富管理；券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，是指在證券交易中，接受投資者委托，處理交易指令、辦理清算交收的經(jīng)營性活動。承銷業(yè)務(wù)是證券公司幫助證券發(fā)行人銷售證券的業(yè)務(wù)。

20.單選題

以下關(guān)于股份發(fā)行公平、公正原則的說法，正確的有（）。

Ⅰ.同種類的每一股份應(yīng)當(dāng)具有同等權(quán)利

Ⅱ.同次發(fā)行的同種類股票，每股的發(fā)行條件應(yīng)當(dāng)相同

Ⅲ.同次發(fā)行的同種類股票，每股的發(fā)行價格應(yīng)當(dāng)相同

Ⅳ.因機(jī)構(gòu)認(rèn)購股份數(shù)額較大，其每股支付的價款，可以低于個人

問題1選項

A.Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

【答案】D

【解析】股份的發(fā)行，實(shí)行公平、公正的原則，同種類的每一股份應(yīng)當(dāng)具有同等權(quán)利。同次發(fā)行的同種類股票，每股的發(fā)行條件和價格應(yīng)當(dāng)相同；任何單位或者個人所認(rèn)購的股份，每股應(yīng)當(dāng)支付相同價額。Ⅳ項錯誤。

股份有限公司的資本劃分為股份，每一股的金額相等。公司的股份采取股票的形式。股票是公司簽發(fā)的證明股東所持股份的憑證。

21.單選題

下列關(guān)于公募基金運(yùn)作方式的說法，正確的有（）。

Ⅰ.公募基金必須設(shè)立開放期

Ⅱ.開放式基金的基金份額總額不固定

Ⅲ.封閉式基金的基金份額持有人在基金合同期限內(nèi)不得申請贖回

Ⅳ.開放式基金的基金份額可以在基金合同約定的場所申購或者贖回

問題1選項

A.Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】B

【解析】公募基金的運(yùn)作方式可以采用封閉式、開放式或者其他方式。

采用封閉式運(yùn)作方式的基金，簡稱"封閉式基金”，是指基金份額總額在基金合同期限內(nèi)固定不變，基金份額持有人不得申請贖回的基金，只能根據(jù)基金份額上市交易規(guī)則，委托證券公司在證券交易所完成交易；封閉式基金合同期限屆滿后，在滿足一定條件下，可以延長合同期限或轉(zhuǎn)換運(yùn)作方式。

采用開放式運(yùn)作方式的基金，簡稱“開放式基金”，是指基金份額總額不固定，基金份額可以在基金合同約定的時間和場所申購或者贖回的基金。封閉式基金有封閉期的說法，沒有開放期的說法，Ⅰ錯誤。

22.單選題

募集機(jī)構(gòu)可以通過（）推介私募基金。

問題1選項

A.公開出版資料

B.微信朋友圈

C.設(shè)置特定對象確定程序的講座

D.門戶網(wǎng)站鏈接廣告

【答案】C

【解析】私募投資基金（以下簡稱“私募基金”），是指在中華人民共和國境內(nèi)，以非公開方式向投資者募集資金設(shè)立的投資基金。私募基金財產(chǎn)的投資包括買賣股票、股權(quán)、債券、期貨、期權(quán)、基金份額及投資合同規(guī)定的其他投資標(biāo)的。

募集機(jī)構(gòu)不得通過下列媒介渠道推介私募基金：公開出版資料（A項屬于禁止推介的渠道）；面向社會公眾的宣傳單、布告、手冊、信函、傳真；海報、戶外廣告；電視、電影、電臺及其他音像等公共傳播媒體；公共、門戶網(wǎng)站鏈接廣告（D項屬于禁止推介的渠道）、博客等；未設(shè)置特定對象確定程序的募集機(jī)構(gòu)官方網(wǎng)站、微信朋友圈等互聯(lián)網(wǎng)媒介（B項屬于禁止推介的渠道）；未設(shè)置特定對象確定程序的講座、報告會、分析會（如果設(shè)置特定對象確定程序的講座，則屬于可以推介的渠道，故C項正確）；未設(shè)置特定對象確定程序的電話、短信和電子郵件等通訊媒介；法律、行政法規(guī)、中國證監(jiān)會規(guī)定和中國證券投資基金業(yè)協(xié)會自律規(guī)則禁止的其他行為。

23.單選題

投服中心的主要職責(zé)不包括（）。

問題1選項

A.進(jìn)入涉嫌違法行為發(fā)生場所調(diào)查取證

B.訴訟與支持訴訟

C.持股行權(quán)

D.糾紛調(diào)解

【答案】A

【解析】投服中心主要職責(zé)是持股行權(quán)、糾紛調(diào)解、訴訟與支持訴訟、投資者教育等。BCD三項都屬于投服中心的職責(zé)。具體包括：

（1）面向投資者開展公益性宣傳和教育；

（2）公益性持有證券等品種，以股東身份或證券持有人身份行權(quán)；

（3）受投資者委托，提供調(diào)解等糾紛解決服務(wù)；

（4）為投資者提供公益性訴訟支持及其相關(guān)工作；

（5）中國投資者網(wǎng)站的建設(shè)、管理和運(yùn)行維護(hù)；

（6）調(diào)查、監(jiān)測投資者意愿和訴求，開展戰(zhàn)略研究與規(guī)劃；

（7）代表投資者，向政府機(jī)構(gòu)、監(jiān)管部門反映訴求；

（8）中國證監(jiān)會委托的其他業(yè)務(wù)。

A項屬于中國證監(jiān)會的職責(zé)。國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)根據(jù)〈〈證券法》依法履行職責(zé)，有權(quán)采取下列措施：

（1）對證券發(fā)行人、證券公司、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)、證券交易場所、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)進(jìn)行現(xiàn)場檢查。

（2）進(jìn)人涉嫌違法行為發(fā)生場所調(diào)查取證。

（3）詢問當(dāng)事人和與被調(diào)查事件有關(guān)的單位和個人，要求其對與被調(diào)查事件有關(guān)的事項作出說明；或者要求其按照指定的方式報送與被調(diào)查事件有關(guān)的文件和資料。

（4）查閱、復(fù)制與被調(diào)查事件有關(guān)的財產(chǎn)權(quán)登記、通訊記錄等文件和資料。

（5）查閱、復(fù)制當(dāng)事人和與被調(diào)查事件有關(guān)的單位和個人的證券交易記錄、登記過戶記錄、財務(wù)會計資料及其他相關(guān)文件和資料；對可能被轉(zhuǎn)移、隱匿或者毀損的文件和資料，可以予以封存、扣押。

（6）查詢當(dāng)事人和與被調(diào)查事件有關(guān)的單位和個人的資金賬戶、證券賬戶、銀行賬戶以及其他具有支付、托管、結(jié)算等功能的賬戶信息，可以對有關(guān)文件和資料進(jìn)行復(fù)制。對有證據(jù)證明已經(jīng)或者可能轉(zhuǎn)移或者隱匿違法資金、證券等涉案財產(chǎn)或者隱匿、偽造、毀損重要證據(jù)的，經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)主要負(fù)責(zé)人或者其授權(quán)的其他負(fù)責(zé)人批準(zhǔn)，可以凍結(jié)或者查封，期限為6個月；因特殊原因需要延長的，每次延長期限不得超過3個月，凍結(jié)、查封期限最長不得超過

2年。

（7）在調(diào)查操縱證券市場、內(nèi)幕交易等重大證券違法行為時，經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)主要負(fù)責(zé)人或者其授權(quán)的其他負(fù)責(zé)人批準(zhǔn)，可以限制被調(diào)查事件當(dāng)事人的證券買賣，但限制的期限不得超過3個月；案情復(fù)雜的，可以延長3個月。

（8）通知出境入境管理機(jī)關(guān)依法阻止涉嫌違法人員、涉嫌違法單位的主管人員和其他直接責(zé)任人員出境。

24.單選題

下列關(guān)于觸及證監(jiān)會對財務(wù)顧問采取監(jiān)管措施的說法，錯誤的是（）。

問題1選項

A.未依法履行持續(xù)督導(dǎo)義務(wù)的

B.違反其就上市公司并購重組相關(guān)業(yè)務(wù)活動所作承諾的

C.委托人在財務(wù)顧問不知情的情況下干擾中國證監(jiān)會審核工作的

D.違反保密制度或者未履行保密責(zé)任的

【答案】C

【解析】財務(wù)顧問及其財務(wù)顧問主辦人出現(xiàn)下列情形之一的，中國證監(jiān)會對其采取監(jiān)管談話、出具警示函、責(zé)令改正等監(jiān)管措施：

（1）內(nèi)部控制機(jī)制和管理制度、盡職調(diào)查制度以及相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則存在重大缺陷或者未得到有效執(zhí)行的；

（2）未按照相關(guān)規(guī)定發(fā)表專業(yè)意見的；

（3）在受托報送申報材料過程中，未切實(shí)履行組織、協(xié)調(diào)義務(wù)、申報文件制作質(zhì)量低下的；

（4）未依法履行持續(xù)督導(dǎo)義務(wù)的；

（5）未按照相關(guān)規(guī)定向中國證監(jiān)會報告或者公告的；

（6）違反其就上市公司并購重組相關(guān)業(yè)務(wù)活動所作承諾的；

（7）違反保密制度或者未履行保密責(zé)任的；

（8）采取不正當(dāng)競爭手段進(jìn)行惡性競爭的；

（9）唆使、協(xié)助或者伙同委托人干擾中國證監(jiān)會審核工作的；

（10）中國證監(jiān)會認(rèn)定的其他情形。

C項應(yīng)該是處罰委托人，不是處罰財務(wù)顧問。

25.單選題

根據(jù)《證券公司監(jiān)督管理條例》，證券公司在下列行為中不承擔(dān)法律責(zé)任的是（）。

問題1選項

A.證券公司未在與客戶簽訂的業(yè)務(wù)合同中載入規(guī)定的必備條款

B.證券公司在不同資產(chǎn)管理賬戶之間進(jìn)行交易，且有充分證據(jù)證明已依法實(shí)現(xiàn)有效隔離

C.證券公司未按照規(guī)定建立并有效執(zhí)行信息查詢制度

D.證券公司未按照規(guī)定編制并向客戶送交對賬單

【答案】B

【解析】證券公司未按照規(guī)定編制并向客戶送交對賬單的，責(zé)令改正，給予警告，沒收違法所得，并處以違法所得1倍以上5倍以下的罰款；

證券公司未按照規(guī)定建立并有效執(zhí)行信息查詢制度或未按照規(guī)定指定專門部門處理客戶投訴的，責(zé)令改正，給予警告，沒收違法所得，并處以違法所得1倍以上5倍以下的罰款；

證券公司未指定專人向客戶講解有關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則和合同內(nèi)容，并以書面方式向其揭示投資風(fēng)險或未按照規(guī)定與客戶簽訂業(yè)務(wù)合同，或者未在與客戶簽訂的業(yè)務(wù)合同中載人規(guī)定的必備條款的，責(zé)令改正，給予警告，沒收違法所得，并處以違法所得1倍以上5倍以下的罰款；

B項屬于合法合規(guī)行為。

26.單選題

證券公司應(yīng)當(dāng)配備專職合規(guī)管理人員的部門及機(jī)構(gòu)包括（）。

Ⅰ.自營部門

Ⅱ.投資銀行部門

Ⅲ.工作人員人數(shù)在10人及以上的分支機(jī)構(gòu)

Ⅳ.證券公司異地總部

問題1選項

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】A

【解析】證券公司業(yè)務(wù)部門、分支機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)配備具備3年以上證券、金融、法律、會計、信息技術(shù)等有關(guān)領(lǐng)域工作經(jīng)歷，具備與履行合規(guī)管理職責(zé)相適應(yīng)的專業(yè)知識和技能的合規(guī)管理人員。合規(guī)管理人員可以兼任與合規(guī)管理職責(zé)不相沖突的職務(wù)。證券公司從事自營、投資銀行、債券等合規(guī)風(fēng)險管控難度較大的部門、工作人員人數(shù)在15人以上的分支機(jī)構(gòu)以及證券公司異地總部等，應(yīng)當(dāng)配備專職合規(guī)管理人員。

27.單選題

為利用國外資金，加快我國的建設(shè)步伐，我國積極利用國際債券市場籌集資金，發(fā)行的主要債券品種不包括（）。

問題1選項

A.金融債券

B.公司債券

C.企業(yè)債券

D.政府債券

【答案】C

【解析】國際債券是指一國借款人在國際證券市場上以外國貨幣為面值、向外國投資者發(fā)行的債券。國際債券的發(fā)行人主要是各國政府、政府所屬機(jī)構(gòu)、銀行或其他金融機(jī)構(gòu)、工商企業(yè)及一些國際組織等。國際債券的投資者主要是銀行或其他金融機(jī)構(gòu)、各種基金會、工商財團(tuán)和自然人。對外發(fā)行債券是我國吸引國外資金的一個重要渠道，我國發(fā)行國際債券始于20世紀(jì)80年代初期。我國開始利用國際債券市場籌集資金，主要的債券品種有以下幾種：政府債券、金融債券、公司債券。故選擇C項。

在我國，企業(yè)債券有廣義和狹義之分。廣義的企業(yè)債券包括公司債券、狹義的企業(yè)債券和銀行間市場發(fā)行的非金融企業(yè)債務(wù)融資工具。狹義的企業(yè)債券是我國存在的一種特殊法律規(guī)定的債券形式，它的出現(xiàn)與我國債券發(fā)展歷史有關(guān)。本書除特別指出的，所用"企業(yè)債券”一詞均指狹義的企業(yè)債券。企業(yè)債券是指“企業(yè)依照法定程序發(fā)行、約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價證券”。該條例適用于“中華人民共和國境內(nèi)具有法人資格的企業(yè)在境內(nèi)發(fā)行的債券。但是，金融債券和外幣債券除外”。企業(yè)債券發(fā)行主體可以是股份有限公司和有限責(zé)任公司，也可以是尚未改制為公司制的企業(yè)法人，但不包括上市公司。

公司債券是指公司依照法定程序發(fā)行的、約定在一定期限還本付息的有價證券。公司債券屬于債券體系中的一個品種，它反映發(fā)行債券的公司和債券投資者之間的債權(quán)債務(wù)關(guān)系。

政府債券是指政府財政部門或其他代理機(jī)構(gòu)為籌集資金，以政府名義發(fā)行的、承諾在一定時期支付利息和到期還本的債務(wù)憑證。

金融債券是指銀行及非銀行金融機(jī)構(gòu)依照法定程序發(fā)行并約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價證券。

28.單選題

“金融加速器”理論認(rèn)為（）。

問題1選項

A.貨幣供應(yīng)量的變化影響名義變量而不影響實(shí)際變量，貨幣經(jīng)濟(jì)只是覆蓋于實(shí)體經(jīng)濟(jì)上的一層面紗

B.金融市場只是被動地反映實(shí)體經(jīng)濟(jì)活動的運(yùn)行狀況

C.金融市場上資金借貸雙方之間的信息不對稱導(dǎo)致了外部融資的代理成本等摩擦，這些摩擦及其隨后產(chǎn)生的效應(yīng)會放大對實(shí)體經(jīng)濟(jì)產(chǎn)出的動態(tài)影響

D.未來的不確定性是貨幣經(jīng)濟(jì)的主要特征，通過利率對投資的誘導(dǎo)作用，貨幣能影響實(shí)體經(jīng)濟(jì)

【答案】C

【解析】古典經(jīng)濟(jì)學(xué)提出貨幣中性論，認(rèn)為貨幣供應(yīng)量的變化只影響名義變量而不影響實(shí)際變量，因而貨幣經(jīng)濟(jì)（金融）只是覆蓋于實(shí)體經(jīng)濟(jì)上的一層面紗（A項的觀點(diǎn)）。19世紀(jì)末，瑞典經(jīng)濟(jì)學(xué)家維克賽爾指出，在信用制度條件下，貨幣對經(jīng)濟(jì)活動起著積極的作用。

20世紀(jì)30年代，凱恩斯指出，未來的不確定性是貨幣經(jīng)濟(jì)的主要特征，通過利率對投資的誘導(dǎo)作用，貨幣就能影響實(shí)體經(jīng)濟(jì)產(chǎn)出（D項的觀點(diǎn)）。20世紀(jì)50年代，約翰?格利和愛德華?肖提出金融中介在儲蓄一投資轉(zhuǎn)化機(jī)制中的重要作用，揭示了金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)之間相互關(guān)聯(lián)、彼此滲透的關(guān)系。20世紀(jì)80年代中期以后，全球主要經(jīng)濟(jì)體表現(xiàn)出高產(chǎn)出、低通貨膨脹的情況，這一時期被稱為“大緩和”，實(shí)際經(jīng)濟(jì)周期理論成為宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的主流。該理論認(rèn)為金融市場的各種變化基本不會影響實(shí)體經(jīng)濟(jì)，而只是被動反映實(shí)體經(jīng)濟(jì)活動的運(yùn)行狀況（B項的觀點(diǎn)）。20世紀(jì)90年代，伯南克和格特勒提出了"金融加速器”理論，揭示了經(jīng)濟(jì)周期和金融周期兩者之間反饋循環(huán)的微觀機(jī)制。該理論認(rèn)為，金融市場上資金借貸雙方之間的信息不對稱導(dǎo)致了外部融資的代理成本等摩擦，這些摩擦?xí)a(chǎn)生“加速器”效應(yīng)并放大對實(shí)體經(jīng)濟(jì)產(chǎn)出的動態(tài)影響（C項正確）。

29.單選題

根據(jù)《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》，下列關(guān)于經(jīng)營機(jī)構(gòu)銷售產(chǎn)品或提供服務(wù)的做法不屬于禁止性行為的是（）。

問題1選項

A.向普通投資者主動推介風(fēng)險等級高于其風(fēng)險承受能力的產(chǎn)品或者服務(wù)

B.向投資者就不確定事項提供確定性的判斷，或者告知投資者有可能使其誤認(rèn)為具有確定性的意見

C.向風(fēng)險承受能力最低類別的投資者銷售產(chǎn)品或者提供服務(wù)

D.向普通投資者主動推介不符合其投資目標(biāo)的產(chǎn)品或者服務(wù)

【答案】C

【解析】如果客戶是風(fēng)險承受能力最低類別的投資者，不能向客戶銷售高于其風(fēng)險承受能力的產(chǎn)品或服務(wù)，但是可以向其銷售符合其風(fēng)險承受能力的產(chǎn)品和服務(wù)。其他三項都屬于禁止性行為。

30.單選題

根據(jù)《金融穩(wěn)健指標(biāo)編制指南》，下列屬于金融公司的全球金融體系主要參與者的是（）。

問題1選項

A.為住戶服務(wù)的非營利機(jī)構(gòu)

B.中央銀行

C.非金融公司

D.廣義政府

【答案】B

【解析】根據(jù)國際貨幣基金組織的《金融穩(wěn)健指標(biāo)編制指南》，全球金融體系的主要參與者包括金融公司、非金融公司、住戶、為住戶服務(wù)的非營利機(jī)構(gòu)、廣義政府、公共部門。

（1）金融公司。金融公司包括存款吸收機(jī)構(gòu)、中央銀行和其他金融公司。

存款吸收機(jī)構(gòu)，是指通過自己的賬戶，以中介的方式將資金從貸款人轉(zhuǎn)向借款人的單位。存款吸收機(jī)構(gòu)包括商業(yè)銀行和其他存款吸收機(jī)構(gòu)。

中央銀行是國家金融機(jī)構(gòu)，是控制金融體系的關(guān)鍵，其業(yè)務(wù)主要包括發(fā)行貨幣、管理外匯儲備以及向存款吸收機(jī)構(gòu)提供信貸。B項正確

其他金融公司主要是那些從事金融中介或者與金融中介關(guān)系緊密的輔助性金融業(yè)務(wù)，但沒有被列人存款吸收機(jī)構(gòu)的公司，包括保險公司、養(yǎng)老基金、證券交易商、投資基金、財務(wù)公司、租賃公司以及金融輔助經(jīng)濟(jì)機(jī)構(gòu)等。

（2）非金融公司（C項）。非金融公司作為金融公司的客戶，對于金融公司的健康狀況和穩(wěn)健性有著重要的意義。非金融公司，是指這樣一類機(jī)構(gòu)實(shí)體，其主要業(yè)務(wù)是按有經(jīng)濟(jì)意義的價格提供產(chǎn)品或非金融服務(wù)。

（3）住戶。住戶也是金融公司的顧客。住戶被定義為由個人組成的小集團(tuán)，他們分享同一住處，其收入和財富部分或完全集中在一起，并共同消費(fèi)某種類型的商品和服務(wù)。單獨(dú)生活的個體也被視為住戶。

（4）為住戶服務(wù)的非營利機(jī)構(gòu)（A項）。主要活動是向社會提供免費(fèi)的或價格不具有經(jīng)濟(jì)意義的商品或服務(wù)，不包括由政府部門控制和提供資金支持的機(jī)構(gòu)。

（5）廣義政府（D項）。廣義政府，是指在一個特定的區(qū)域內(nèi)對其他機(jī)構(gòu)單位行使立法權(quán)、司法權(quán)和行政權(quán)的單位。

（6）公共部門。公共部門包括廣義政府、中央銀行和作為公共公司的存款吸收部門和其他部門中的實(shí)體。公共公司定義為受政府部門控制的非金融或金融公司。

31.單選題

關(guān)于科創(chuàng)板發(fā)行定價市場化，下列說法錯誤的是（）。

問題1選項

A.充分發(fā)揮投資價值研究報告的作用

B.面向所有機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)行詢價定價

C.鼓勵戰(zhàn)略投論者和發(fā)行人的高管認(rèn)購股份

D.采用市場化的詢價定價方式

【答案】B

【解析】在注冊制試點(diǎn)過程中，股票發(fā)行的價格、規(guī)模、節(jié)奏主要通過市場化的方式，由發(fā)行人、保薦人、承銷商、機(jī)構(gòu)投資者等市場參與主體通過詢價、定價、配售等市場機(jī)制加以確定，監(jiān)管部門不設(shè)任何行政性限制。這和核準(zhǔn)制有重大區(qū)別，主要體現(xiàn)在以下幾方面：

一是面向?qū)I(yè)機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)行詢價定價。B項錯誤，并非面向所有機(jī)構(gòu)投資者?？紤]到科創(chuàng)板投資者的投資經(jīng)驗和風(fēng)險承受能力更高，因此科創(chuàng)板取消了直接定價的方式，全面采用市場化的詢價定價方式，并將科創(chuàng)板首次公開發(fā)行詢價對象限定在證券公司、基金公司等七類專業(yè)機(jī)構(gòu)。D項正確。

二是充分發(fā)揮投資價值研究報告的作用。A項正確。為進(jìn)一步發(fā)揮主承銷商研究分析能力，科創(chuàng)板借鑒了境內(nèi)外市場的成熟經(jīng)驗，要求主承銷商在詢價階段向網(wǎng)下投資者提供投資價值研究報告。在報告中，主承銷商應(yīng)當(dāng)堅持獨(dú)立、審慎、客觀的原則，通過閱讀招股書、實(shí)地調(diào)研等方式，對影響發(fā)行人投資價值的因素進(jìn)行全面分析，同時對投資風(fēng)險進(jìn)行充分揭示。

三是鼓勵戰(zhàn)略投資者和發(fā)行人高管、核心員工參與新股發(fā)售。C項正確。向戰(zhàn)略投資者配售可以引入市場穩(wěn)定增量資金、幫助發(fā)行人成功發(fā)行；而發(fā)行人的高管與核心員工認(rèn)購股份，有利于向市場投資者傳遞正面信號。

32.單選題

債券報價的主要方式包括（）。

Ⅰ.公開報價

Ⅱ.對話報份

Ⅲ.凈額報價

Ⅳ.雙邊報價

問題1選項

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ

【答案】B

【解析】債券買賣交易中有公開報價、對話報價、雙邊報價和小額報價四種報價方式（Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ正確，Ⅲ錯誤），前二者屬于詢價交易方式的范疇，后二者可通過點(diǎn)擊確認(rèn)、單向撮合的方式成交。

公開報價是指參與者為表明自身交易意向而面向市場作出的、不可直接確認(rèn)成交的報價。

對話報價是指參與者為達(dá)成交易而直接向交易對手方作出的、對手方確認(rèn)即可成交的報價。

雙邊報價是銀行間債券市場開展雙邊報價業(yè)務(wù)的交易員進(jìn)行現(xiàn)券買賣報價時，在中國人民銀行核定的債券買賣差價范圍內(nèi)連續(xù)報出該券種的買賣實(shí)價，并同時報出該券種的買賣數(shù)量、清算速度等交易要素。

小額報價是在交易系統(tǒng)中，一次報價、規(guī)定交易數(shù)量范圍和對手范圍的現(xiàn)券單向撮合交易方式。

33.單選題

下列關(guān)于國際資金流動的說法，正確的有（）。

Ⅰ.國際長期資金流動是指期限在三年以上的資金的跨國流動

Ⅱ.最傳統(tǒng)的國際資金流動方式就是貿(mào)易資金的流動

Ⅲ.國際長期資金流動主要有國際直接投資、國際間接投資和國際信貸三種形式

Ⅳ.國際短期資金流動包括套利性資金、保值性資金以及投機(jī)性資金等的跨國流動

問題1選項

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】B

【解析】國際資金流動，是指資本跨越國界從一個國家向另一個國家的運(yùn)動。國際資金流動包括資金流入和資金流出兩個方面。根據(jù)資金的使用時間或交易期限的不同，可以將其劃分為國際長期資金流動和國際短期資金流動。

（1）國際長期資金流動。國際長期資金流動，是指期限在1年以上的資金的跨國流動，包括國際直接投資、國際間接投資和國際信貸三種形式。Ⅰ錯誤，Ⅲ正確。

（2）國際短期資金流動。國際短期資金流動，是指期限為一年或一年以下的資金的跨國流動。國際短期資金流動主要包括貿(mào)易資金的流動、套利性資金的流動、保值性資金的流動以及投機(jī)性資金的流動四種類型。Ⅳ正確。貿(mào)易資金的流動是最傳統(tǒng)的國際資金流動方式，早期的國際資金流動多以這種方式出現(xiàn)。Ⅱ正確。隨著經(jīng)濟(jì)開放程度的提高和國際經(jīng)濟(jì)活動的多樣化，貿(mào)易資金在國際資金流動中的比重已大為降低。

34.單選題

關(guān)于股票的價值和價格，下列說法正確的有（）。

Ⅰ.股票價格是對過去收益的評定

Ⅱ.股票本身只是一張資本憑證

Ⅲ.股票的市場價格理論上由股票的價值決定

Ⅳ.股票內(nèi)在價值是股票未來收益的現(xiàn)值

問題1選項

A.Ⅰ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

【答案】C

【解析】股票的內(nèi)在價值即理論價值，即股票未來收益的現(xiàn)值。Ⅳ正確。股票的內(nèi)在價值決定股票的市場價格（Ⅲ正確），股票的市場價格總是圍繞其內(nèi)在價值波動。研究和發(fā)現(xiàn)股票的內(nèi)在價值，并將內(nèi)在價值與市場價格相比較，進(jìn)而決定投資策略是證券研究人員、投資管理人員的主要任務(wù)。經(jīng)濟(jì)形勢的變化、宏觀經(jīng)濟(jì)政策的調(diào)整、供求關(guān)系的變化等都會影響上市公司未來的收益，引起內(nèi)在價值的變化。

股票價格是指股票在證券市場上買賣的價格。從理論上說，股票價格應(yīng)由其價值決定，但股票本身并沒有價值，不是在生產(chǎn)過程中發(fā)揮職能作用的現(xiàn)實(shí)資本，而只是一張資本憑證。Ⅱ正確。股票之所以有價格，是因為它代表著收益的價值，即能給它的持有者帶來股息紅利。股票交易實(shí)際上是對未來收益權(quán)的轉(zhuǎn)讓買賣，股票價格就是對未來收益的評定。Ⅰ錯誤。股票及其他有價證券的理論價格是根據(jù)現(xiàn)值理論而來的。股票及其他有價證券的理論價格就是以一定的必要收益率計算出來的未來收入的現(xiàn)值。

35.單選題

關(guān)于金融市場的重要性，下列說法錯誤的有（）。

Ⅰ.金融市場可以使“非意愿儲蓄”脫離實(shí)物窖藏形式，進(jìn)而使社會可用的投資品總量增長

Ⅱ.金融市場通過競爭性的貨幣資金融通規(guī)模決定，將其配置到生產(chǎn)效率最高的經(jīng)濟(jì)主體或部門，使資源的利用效率得到提高

Ⅲ.繁榮的金融市場往往對應(yīng)著實(shí)體經(jīng)濟(jì)的興旺發(fā)達(dá)，而金融市場的蕭條通常也意味著真實(shí)經(jīng)濟(jì)部門的不景氣

Ⅳ.政府通過金融市場的宏觀調(diào)控可以影響金融市場變量，調(diào)控社會信貸可得性，進(jìn)而影響公眾的儲蓄、消費(fèi)和投資行為

問題1選項

A.Ⅰ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ

【答案】B

【解析】金融市場的重要性：

（1）促進(jìn)儲蓄一投資轉(zhuǎn)化

金融市場或金融體系首先使“意愿的儲蓄”脫離了實(shí)物窖藏的方式（Ⅰ錯誤），使社會可用的投資品總量增長，同時，又將“貨幣形態(tài)”的儲蓄提供給需要追加投資的部門，使它們能夠支付得起對投資品的需要，最后促成廠商“非正常存貨投資”的減少，最終實(shí)現(xiàn)全社會儲蓄與投資的一種事前的或計劃的均衡，增進(jìn)了社會福利。

（2）優(yōu)化資源配置

金融市場通過競爭性的價格決定（利率）（Ⅱ錯誤），將貨幣資金配置到生產(chǎn)效率最高的經(jīng)濟(jì)主體或部門，使這些部門能夠獲得更多生產(chǎn)要素（土地、資本、技術(shù)、勞動力），從而提高了全社會的產(chǎn)出，使資源的利用效率得到提高。

（3）反映經(jīng)濟(jì)狀態(tài)

金融市場是經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀態(tài)的“晴雨表”，繁榮的金融市場往往對應(yīng)著實(shí)體經(jīng)濟(jì)的興旺發(fā)達(dá)，而金融市場的蕭條通常也意味著真實(shí)經(jīng)濟(jì)部門的不景氣。因此，金融市場為測度經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的景氣狀態(tài)提供了非常方便而且直觀的途徑或手段。Ⅲ正確。

（4）宏觀調(diào)控

政府通過對金融市場直接或間接的干預(yù)，影響金融市場變量，調(diào)控社會信貸可得性，進(jìn)而影響公眾的儲蓄、消費(fèi)、投資行為，調(diào)整本國與外國的經(jīng)濟(jì)往來，影響商業(yè)周期，最終實(shí)現(xiàn)對產(chǎn)出、就業(yè)、物價以及國際收支的有效控制，并對社會財富分配、社會公平和社會福利施加影響。Ⅳ正確。

36.單選題

下列屬于金融期貨交易制度的有（）。

Ⅰ.集中交易制度

Ⅱ.標(biāo)準(zhǔn)化的期貨合約和對沖機(jī)制

Ⅲ.保證金制度

Ⅳ.結(jié)算所和無負(fù)債結(jié)算制度

問題1選項

A.Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】D

【解析】金融期貨的主要交易制度：集中交易制度。標(biāo)準(zhǔn)化的期貨合約和對沖機(jī)制。保證金制度。結(jié)算所和無負(fù)債結(jié)算制度。限倉制度。大戶報告制度。每日價格波動限制及斷路器規(guī)則。強(qiáng)行平倉制度。強(qiáng)制減倉制度。Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確。

（1）集中交易制度：金融期貨在期貨交易所或證券交易所進(jìn)行集中交易。期貨交易所是專門進(jìn)行期貨合約買賣的場所，是期貨市場的核心，承擔(dān)著組織、監(jiān)督期貨交易的重要職能。

（2）標(biāo)準(zhǔn)化的期貨合約和對沖機(jī)制：期貨合約是由交易所設(shè)計、經(jīng)主管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)后向市場公布的標(biāo)準(zhǔn)化合約。期貨交易中的對沖是指交易者利用期貨合約標(biāo)準(zhǔn)化的特征，在開倉和平倉的時候分別做兩筆品種、數(shù)量、期限相同但方向相反的交易，并且不進(jìn)行實(shí)物交割，而是以結(jié)清差價的方式結(jié)束交易的獨(dú)特交易機(jī)制。實(shí)際上，絕大多數(shù)的期貨合約并不進(jìn)行實(shí)物交割，通常在到期日之前即已對沖平倉。

（3）保證金制度：為了控制期貨交易的風(fēng)險和提高效率，期貨交易所的會員經(jīng)紀(jì)公司必須向交易所或結(jié)算所繳納結(jié)算保證金，而期貨交易雙方在成交后都要通過經(jīng)紀(jì)人向交易所或結(jié)算所繳納一定數(shù)量的保證金。

（5）結(jié)算所和無負(fù)債結(jié)算制度：結(jié)算所是期貨交易的專門清算機(jī)構(gòu)，通常附屬于交易所，但又以獨(dú)立的公司形式組建。結(jié)算所實(shí)行無負(fù)債的每日結(jié)算制度，又被稱為“逐日盯市制度”。

（5）限倉制度：交易所為了防止市場風(fēng)險過度集中和防范操縱市場的行為，而對交易者持倉數(shù)量加以限制的制度。

（6）大戶報告制度：交易所建立限倉制度后，當(dāng)會員或客戶的持倉量達(dá)到交易所規(guī)定的數(shù)量時，必須向交易所申報有關(guān)開戶、交易、資金來源、交易動機(jī)等情況，以便交易所審查大戶是否有過度投機(jī)和操縱市場行為，并判斷大戶交易風(fēng)險狀況的風(fēng)險控制制度。

（7）每日價格波動限制及斷路器規(guī)則：為防止期貨價格出現(xiàn)過大的非理性變動，交易所通常對每個交易時段允許的最大波動范圍作出規(guī)定，一旦達(dá)到漲（跌）幅限制，則高于（低于）該價格的買入（賣出）委托無效。

（8）強(qiáng)行平倉制度：按照有關(guān)規(guī)定對會員或客戶的持倉進(jìn)行平倉的一種強(qiáng)制措施，包括交易所對會員持倉、客戶持倉進(jìn)行的強(qiáng)行平倉及期貨公司對其客戶持倉進(jìn)行的強(qiáng)行平倉。

（9）強(qiáng)制減倉制度：交易所將當(dāng)日以漲跌停板價格申報的未成交平倉報單，以當(dāng)日漲跌停板價格與該合約凈持倉盈利客戶按照持倉比例自動撮合成交。

37.單選題

下列關(guān)于證券公司及其人員違反發(fā)布證券研究報告執(zhí)業(yè)規(guī)范和證券分析師執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則而受到處分的說法，錯誤的是（）。

問題1選項

A.證券業(yè)協(xié)會根據(jù)自律規(guī)定，可采取紀(jì)律處分

B.證券業(yè)協(xié)會視情節(jié)輕重做出行政處罰

C.證券業(yè)協(xié)會根據(jù)自律規(guī)定，可采取自律管理措施

D.紀(jì)律處分結(jié)果應(yīng)報送中國證監(jiān)會

【答案】B

【解析】證券業(yè)協(xié)會屬于自律管理機(jī)構(gòu)，可以采取自律管理措施，比如紀(jì)律處分等等；如需采取行政處罰，要由證監(jiān)會作出，證監(jiān)會屬于行政監(jiān)管機(jī)構(gòu)，故B選項錯誤。

38.單選題

下列關(guān)于開立證券賬戶的基本原則和要求的說法，錯誤的是（）。

問題1選項

A.證券資產(chǎn)托管人或資產(chǎn)管理人，可以按中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司規(guī)定為證券投資基金、保險產(chǎn)品、信托產(chǎn)品、資產(chǎn)管理計劃、企業(yè)年金計劃、社會保障基金投資組合等依法設(shè)立的證券投資產(chǎn)品申請開立證券賬戶

B.投資者可以使用以本人名義開立的證券賬戶，也可以使用他人證券賬戶

C.投資者申請開立證券賬戶時，開戶代理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按規(guī)定采集投資者證券賬戶信息

D.證券賬戶信息中的投資者姓名或名稱、有效身份證明文件類型及號碼為關(guān)鍵信息，其他信息為非關(guān)鍵信息

【答案】B

【解析】開立證券賬戶應(yīng)堅持合法性和真實(shí)性的原則。

（1）合法性。合法性是指只有國家法律允許進(jìn)行證券交易的自然人和法人才能開立證券賬戶。對國家法律法規(guī)不準(zhǔn)許開戶的對象，中國結(jié)算公司及其開戶代理機(jī)構(gòu)不得予以開戶。

《中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司證券賬戶管理規(guī)則》規(guī)定，符合法律、行政法規(guī)、國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)及中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司有關(guān)規(guī)定的自然人、法人、合伙企業(yè)以及其他投資者，可以申請開立證券賬戶。證券資產(chǎn)托管人或資產(chǎn)管理人，可以按中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司規(guī)定為證券投資基金、保險產(chǎn)品、信托產(chǎn)品、資產(chǎn)管理計劃、企業(yè)年金計劃、社會保障基金投資組合等依法設(shè)立的證券投資產(chǎn)品申請開立證券賬戶。A項正確。

（2）真實(shí)性。真實(shí)性是指投資者開立證券賬戶時所提供的資料必須真實(shí)有效，不得有虛假隱匿。目前，投資者在我國證券市場上進(jìn)行證券交易時采用實(shí)名制?！吨袊C券登記結(jié)算有限責(zé)任公司證券賬戶管理規(guī)則》規(guī)定，投資者應(yīng)當(dāng)以本人名義申請開立證券賬戶，不得冒用他人名義或使用虛假證件開立證券賬戶。投資者應(yīng)當(dāng)使用以本人名義開立的證券賬戶，不得違規(guī)使用他人證券賬戶或?qū)⒈救俗C券賬戶違規(guī)提供給他人使用。B項錯誤。

中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司依投資者申請為其開立一碼通賬戶及相應(yīng)的子賬戶。

投資者申請開立證券賬戶時，開戶代理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按規(guī)定采集投資者證券賬戶信息。C項正確。投資者證券賬戶信息包括投資者姓名或名稱、有效身份證明文件類型及號碼等身份信息，出生日期、性別、機(jī)構(gòu)類別、法定代表人等基本信息，聯(lián)系電話、通訊地址、住所信息等聯(lián)系信息，開戶日期、開戶方式等賬戶管理信息以及中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司規(guī)定的其他信息。證券賬戶信息中的投資者姓名或名稱、有效身份證明文件類型及號碼為關(guān)鍵信息，其他信息為非關(guān)鍵信息。D項正確。

39.單選題

根據(jù)《證券市場資信評級業(yè)務(wù)管理暫行辦法》，下列關(guān)于證券資信評級業(yè)務(wù)人員的回避情形，錯誤的是（）。

問題1選項

A.本人、直系親屬擔(dān)任受評級機(jī)構(gòu)或者受評級證券發(fā)行人聘任的會計師事務(wù)所、律師事務(wù)所、財務(wù)顧問等證券服務(wù)機(jī)構(gòu)的負(fù)責(zé)人或者項目簽字人

B.本人、直系親屬持有受評級證券或者受評級機(jī)構(gòu)發(fā)行的證券金額超過50萬元

C.本人、直系親屬為受評級機(jī)構(gòu)或者受評級證券發(fā)行人的普通員工

D.本人、直系親屬持有受評級機(jī)構(gòu)或者受評級證券發(fā)行人的股份達(dá)到5%以上

【答案】C

【解析】證券評級機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立回避制度，人員有下列情形之一的，應(yīng)當(dāng)回避：

1.本人、直系親屬持有受評級機(jī)構(gòu)或者受評級證券發(fā)行人的股份達(dá)到5%以上，或者是受評級機(jī)構(gòu)、受評級證券發(fā)行人的實(shí)際控制人；

2.本人、直系親屬擔(dān)任受評級機(jī)構(gòu)或者受評級證券發(fā)行人的董事、監(jiān)事和高級管理人員；

3.本人、直系親屬擔(dān)任受評級機(jī)構(gòu)或者受評級證券發(fā)行人聘任的會計師事務(wù)所、律師事務(wù)所、財務(wù)顧問等證券服務(wù)機(jī)構(gòu)的負(fù)責(zé)人或者項目簽字人；

4.本人、直系親屬持有受評級證券或者受評級機(jī)構(gòu)發(fā)行的證券金額超過50萬元，或者與受評級機(jī)構(gòu)、受評級證券發(fā)行人發(fā)生累計超過50萬元的交易；C，擔(dān)保人發(fā)行的債券不屬于回避范圍。

5.中國證監(jiān)會認(rèn)定的足以影響?yīng)毩ⅰ⒖陀^、公正原則的其他情形。

證券評級機(jī)構(gòu)的董事、監(jiān)事和高級管理人員以及評級從業(yè)人員不得以任何方式在受評級機(jī)構(gòu)或者受評級證券發(fā)行人兼職。C錯誤；普通員工不屬于內(nèi)幕信息知情人，不需要回避。

40.單選題

下列關(guān)于滬倫通與滬深港通業(yè)務(wù)模式區(qū)別的說法，正確的是（）。

問題1選項

A.滬倫通是利用基礎(chǔ)股票和存托憑證之間的互相轉(zhuǎn)換機(jī)制，打通兩地市場的交易，而滬深港通是用基礎(chǔ)股票互換機(jī)制，打通兩地市場的交易

B.滬倫通是“投資者跨境”，但產(chǎn)品仍在對方市場，而滬深港通是“產(chǎn)品跨境”，但投資者仍在本地市場

C.滬深港通和滬倫通均是兩地的投資者可以相互到對方市場直接買賣股票，但滬倫通投資者也還可在本地買賣存托憑證，滬深港通則不可以

D.滬倫通是將對方市場的股票轉(zhuǎn)換成存托憑證到本地市場掛牌交易，而滬深港通則是兩地投資者到對方市場直接買賣股票

【答案】D

【解析】滬深港通是由交易所設(shè)立的證券交易服務(wù)公司將境內(nèi)投資者的交易申報訂單路由至境外交易所執(zhí)行，并由兩地證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)分別為本地投資者提供名義持有人服務(wù)、代為持有境外證券并參與清算交收的互聯(lián)互通模式。A錯誤；

滬倫通是滬倫兩地滿足一定條件的上市公司到對方市場上市交易存托憑證的模式，投資者參與存托憑證交易結(jié)算的模式與股票類似。同時參照國際通行做法。滬倫通存托憑證與基礎(chǔ)股票間可以相互轉(zhuǎn)換，利用基礎(chǔ)股票和存托憑證之間的相互轉(zhuǎn)換機(jī)制，打通兩地市場的交易。

形象地說，滬深港通是兩地的投資者互相到對方市場直接買賣股票，“投資者”跨境，但產(chǎn)品仍在對方市場。而滬倫通是將對方市場的股票轉(zhuǎn)換成存托憑證到本地市場掛牌交易，"產(chǎn)品”跨境，但投資者仍在本地市場。BC錯誤。

41.單選題

下列關(guān)于直接融資和間接融資的說法，正確的有（）。

Ⅰ.直接融資通過市場主體充分博弈直接進(jìn)行交易，更有利于合理引導(dǎo)資源配置

Ⅱ.提高直接融資比重，有利于分散過度集中于銀行的金融風(fēng)險

Ⅲ.發(fā)展多種股權(quán)融資方式有利于提高實(shí)體經(jīng)濟(jì)的健康穩(wěn)定發(fā)展

Ⅳ.相對于直接融資來說，間接融資的信譽(yù)程度低，風(fēng)險也相對較大

問題1選項

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】A

【解析】直接融資通過市場主體充分博弈直接進(jìn)行交易，更有利于合理引導(dǎo)資源配置，發(fā)揮市場篩選作用。Ⅰ項正確。

提高直接融資比重平衡金融體系結(jié)構(gòu)，可以起到分散過度集中于銀行的金融風(fēng)險作用，有利于金融和經(jīng)濟(jì)的平穩(wěn)運(yùn)行。Ⅱ項正確。

我國正處于轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式、調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期，在這個過程中提高直接融資比重，特別是發(fā)展多種股權(quán)融資方式能夠彌補(bǔ)間接融資的不足，也有利于提高實(shí)體經(jīng)濟(jì)的健康穩(wěn)定發(fā)展。Ⅲ項正確。

間接融資相對集中于銀行或非銀行金融機(jī)構(gòu)，由于國家對金融機(jī)構(gòu)的管理一般都較為嚴(yán)格，銀行自身的經(jīng)營也多采取穩(wěn)健方針，加上一些國家實(shí)行了存款保險制度，相對于直接融資來說，間接融資的信譽(yù)程度高，風(fēng)險也相對較小，融資的穩(wěn)定性較強(qiáng)。Ⅳ項錯誤。

42.單選題

影響投資者對社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展前景的預(yù)期因素包括（）。

Ⅰ.重要法規(guī)的頒布

Ⅱ.社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃的制定

Ⅲ.重大經(jīng)濟(jì)政策的出臺

Ⅳ.企業(yè)的年度預(yù)算方案的調(diào)整

問題1選項

A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

【答案】D

【解析】政治因素對股票價格的影響很大，往往很難預(yù)料，主要有：

（1）戰(zhàn)爭。戰(zhàn)爭是最有影響的政治因素。戰(zhàn)爭會破壞社會生產(chǎn)力，使經(jīng)濟(jì)停滯、生產(chǎn)凋敝、收入減少、利潤下降。戰(zhàn)爭期間除了軍火工業(yè)以外，大部分企業(yè)都會受到嚴(yán)重打擊。戰(zhàn)爭又使投資者風(fēng)險明顯增大，在生命得不到保障的情況下，人們的投資愿望降到最低點(diǎn)。特別是全面的、長期的戰(zhàn)爭，會使股票市場受到致命打擊，股票價格長期低迷。

（2）政權(quán)更迭、領(lǐng)袖更替等政治事件。這些事件的爆發(fā)都會影響社會安定，進(jìn)而影響投資者的心理狀態(tài)和投資行為，引起股票市場的漲跌變化。

（3）政府重大經(jīng)濟(jì)政策的出臺、社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃的制訂、重要法規(guī)的頒布等。這些會影響投資者對社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展前景的預(yù)期，從而也會引起股票價格變動。Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ正確。影響社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展前景的因素是從宏觀角度（政府層面）而言的，而企業(yè)的年度預(yù)算方案的調(diào)整屬于微觀（企業(yè)層面），故Ⅳ錯誤。

（4）國際社會政治、經(jīng)濟(jì)的變化。隨著世界經(jīng)濟(jì)一體化的進(jìn)程加快，國家之間、地區(qū)之間的政治、經(jīng)濟(jì)關(guān)系更趨緊密；加之先進(jìn)通信工具的運(yùn)用，國際關(guān)系的細(xì)微變化都可能引致各國股市發(fā)生敏感的聯(lián)動。

（5）因發(fā)生不可預(yù)料和不可抵抗的自然災(zāi)害或不幸事件，給社會經(jīng)濟(jì)和上市公司帶來重大財產(chǎn)損失而又得不到相應(yīng)賠償，股價會下跌。

43.單選題

風(fēng)險管理的流程主要包括（）。

Ⅰ.風(fēng)險的識別

Ⅱ.風(fēng)險的衡量

Ⅲ.風(fēng)險的應(yīng)對

Ⅳ.風(fēng)險的監(jiān)測、預(yù)警與報告

問題1選項

A.Ⅰ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ

【答案】C

【解析】在一般情況下，風(fēng)險管理的流程主要包括：風(fēng)險的識別，風(fēng)險的衡量，風(fēng)險的應(yīng)對，風(fēng)險的監(jiān)測、預(yù)警與報告。Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ均屬于風(fēng)險管理的流程。

風(fēng)險識別包括感知風(fēng)險和分析風(fēng)險兩個環(huán)節(jié)。風(fēng)險的衡量就是計量風(fēng)險發(fā)生的概率及潛在損失的大小，評估風(fēng)險嚴(yán)重程度，為確定風(fēng)險管理對策提供依據(jù)。

風(fēng)險衡量方法有敏感性分析法、波動性分析法和壓力測試等。

風(fēng)險的應(yīng)對主要是證券公司根據(jù)風(fēng)險識別、計量、監(jiān)控及預(yù)警等情況，針對不同類別、不同發(fā)生概率及不同損失程度的風(fēng)險所采取的應(yīng)對措施，主要包括風(fēng)險偏好管理、風(fēng)險限額、風(fēng)險定價與撥備、風(fēng)險緩釋以及應(yīng)急計劃等。

證券公司應(yīng)該建立有效的風(fēng)險監(jiān)測模型，通過技術(shù)化系統(tǒng)化手段，對整個經(jīng)營活動過程進(jìn)行監(jiān)測，并針對監(jiān)測結(jié)果所獲得的警情和警兆發(fā)布相關(guān)警示。

44.單選題

根據(jù)《合伙企業(yè)法》有關(guān)規(guī)定，關(guān)于有限合伙企業(yè)協(xié)議應(yīng)載明內(nèi)容的說法，正確的有（）。

Ⅰ.合伙人的出資方式、數(shù)額和繳付期限

Ⅱ.利潤分配、虧損分擔(dān)方式

Ⅱ.合伙事務(wù)的執(zhí)行

Ⅳ.普通合伙人的除名條件和更換程序

問題1選項

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】C

【解析】設(shè)立合伙企業(yè)，合伙人應(yīng)當(dāng)以書面方式簽訂合伙協(xié)議。根據(jù)《合伙企業(yè)法》第十八條的規(guī)定，合伙協(xié)議應(yīng)當(dāng)載明下列事項：

（1）合伙企業(yè)的名稱和主要經(jīng)營場所的地點(diǎn)；

（2）合伙目的和合伙經(jīng)營范圍；

（3）合伙人的姓名或者名稱、住所；

（4）合伙人的出資方式、數(shù)額和繳付期限；

（5）利潤分配、虧損分擔(dān)方式；

（6）合伙事務(wù)的執(zhí)行；

（7）入伙與退伙；

（8）爭議解決辦法；

（9）合伙企業(yè)的解散與清算；

（10）違約責(zé)任。

Ⅳ普通合伙人的除名條件和更換程序，在合伙企業(yè)法中有規(guī)范的，不需要再合伙協(xié)議中載明。

45.單選題

根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》，證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)從事證券投資顧問業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)遵守的基本原則包括（）。

Ⅰ.守法合規(guī)

Ⅱ.獨(dú)立審慎

Ⅲ.誠實(shí)信用

Ⅳ.忠實(shí)公司利益

問題1選項

A.Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅲ

【答案】C

【解析】證券公司、證券投