案例十五南方航空案例-租賃會計(jì)-第一小組

案例十五：租賃會計(jì)--南方航空公司20XX1011（集團(tuán)）XX1997XX20XXXX9425620502080由于各種主觀和客觀原因,至今尚未形成真正意義上的中國現(xiàn)代飛機(jī)租賃市1980747SP一、固定資產(chǎn)在南航的地位和重要性民用航空業(yè)資金密集、技術(shù)密集的特性,使其規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)非常明顯。我國航空公司的規(guī)模普遍較小,與發(fā)達(dá)國家航空公司規(guī)模相差懸殊。通過開展飛機(jī)租賃業(yè)務(wù),可以充分利用租賃杠桿手段,用別人的錢辦自己的事,用明天的錢辦今天的事,以適應(yīng)拓展和開通地區(qū)、國際航線的需要,以與擴(kuò)大支線航空運(yùn)營機(jī)隊(duì)規(guī)模、解決航空運(yùn)力問題的需要,使其在短期內(nèi)迅速提高航空公司的市場占有率,實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展。二、飛機(jī)租賃的方式飛機(jī)租賃的內(nèi)涵飛機(jī)經(jīng)營租賃是承租人從租賃公司租入所需要的飛機(jī),租期較短.承租人在租期內(nèi)按期支付租金,并獲得租期內(nèi)飛機(jī)的使用權(quán),但一般不購買飛機(jī)經(jīng)營租賃飛機(jī)的特點(diǎn)分析一般情況下,經(jīng)營租賃飛機(jī)的成本要高于自購飛機(jī)的成本,而融資租賃飛機(jī)成本則低于購買飛機(jī)的成本.然而,經(jīng)營租賃雖然成本較高,但也有自身的優(yōu)點(diǎn).它在許多方面的優(yōu)勢是航空公司需要且不可替代的。（1）業(yè)務(wù)運(yùn)營靈活。由于經(jīng)營租賃飛機(jī)在退租方面承租人擁有決定權(quán),航空公司可以根據(jù)市場拓展增加航線時,靈活選擇經(jīng)營租賃飛機(jī)的方式來滿足特定時期增加運(yùn)力的需求.在經(jīng)濟(jì)預(yù)測存在緊縮的條件下,可以隨時決定退租部分航線運(yùn)營飛機(jī),來減少飛機(jī)運(yùn)營的各種成本;而自購飛機(jī)和融資租賃飛機(jī)則不具備這樣的靈活性。(2）對民營或新成立的航空公司來說具有不可替代的優(yōu)勢。一些民營或新成立的航空公司因?yàn)樵谫Y金實(shí)力方面欠缺,在市場運(yùn)營方面也沒有大航空公司多年的運(yùn)營操作經(jīng)驗(yàn),由于采用經(jīng)營租賃飛機(jī)在飛機(jī)增加運(yùn)力和退租方面都具有主動權(quán),所以多選擇經(jīng)營租賃飛機(jī)為主要飛機(jī)引進(jìn)手段.如采用購買和融資租賃,在不能完成實(shí)際運(yùn)營盈利指標(biāo)時,則很可能需要以賣出或退租飛機(jī)的方式來減輕財(cái)務(wù)壓力,但這樣的做法成本會非常高,是得不償失的.另一方面,由于經(jīng)營租賃的租金有固定模式,所以在成本預(yù)算方面對民營或新航空公司而言比較容易把握.當(dāng)然,這一點(diǎn)相對于大航空公司而言也是一樣的。(3）可靈活選擇租賃時間。因?yàn)榻?jīng)營租賃的自身特點(diǎn),航空公司可根據(jù)實(shí)際財(cái)務(wù)情況和運(yùn)輸市場情況,制定較切合實(shí)際的租賃時間,來滿足其對租賃時限和控制成本方面的要求。影響其資產(chǎn)負(fù)債表,也不會增加航空公司的負(fù)債量,這對航空公司來說可也是一個有效的控制手段。有飛機(jī)技術(shù)上過時的風(fēng)險(xiǎn);而殘值風(fēng)險(xiǎn)多出現(xiàn)于購買或融資租賃飛機(jī)時,因?yàn)樽罱K飛機(jī)的殘值不像之前預(yù)測的那樣,在殘值價(jià)值上與預(yù)測價(jià)值產(chǎn)生變動,或是因?yàn)轱w機(jī)在使用年限或租賃年限到期時,飛機(jī)的殘余價(jià)值不能融資租賃飛機(jī)的特點(diǎn)分析航空公司在享受以上優(yōu)勢時,自然要付出成本代價(jià)。另外,在目前的外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境條件下,不管是國際還是國內(nèi),資金的流動性都很充足,各主.要貨幣的利率水平都處在歷史的相對低點(diǎn)。相反,飛機(jī)經(jīng)營租賃的市場,由于需求旺盛,其價(jià)格近兩年來急劇增長,而購買飛機(jī)的價(jià)格則相對穩(wěn)定。經(jīng)營租賃飛機(jī)的引進(jìn)成本呈增加趨勢。融資租賃特有的優(yōu)勢在其他一些方面為滿足航空公司的需要提供了選擇。首先,融資租賃飛機(jī)模式拓展了飛機(jī)融資渠道。融資租賃飛機(jī)簡單地說是航空公司通過向飛機(jī)租賃投資人進(jìn)行貸款融資獲取飛機(jī)的方式。其好處在于幫助航空公司在不給財(cái)務(wù)支出帶來巨大波動影響的同時,滿足需要增加的市場運(yùn)力需求,借用別人的資金提高自身的運(yùn)輸競爭力。機(jī)出口國家,當(dāng)?shù)卣咄鶎︼w機(jī)租賃投資人具有一定的政策性支持,例達(dá)到競爭的目的,這必然會使出租人在租金方面轉(zhuǎn)移部分優(yōu)惠與航空公司,使得承租人的融資成本有所下降.再次,這是機(jī)型選擇上的必然需求。對于一些大型飛機(jī)或用于長線飛行的機(jī)型,由于涉與金額巨大,也是不適合選擇經(jīng)營租賃方式進(jìn)行引進(jìn)的。當(dāng)然,融資租賃飛機(jī)方式也存在使航空公司承受巨大負(fù)債壓力,負(fù)債比例快速上升,技術(shù)、殘值與靈活性差等劣勢。三、租賃在航空業(yè)中占據(jù)很重要的位置賃的飛機(jī),除轉(zhuǎn)租外,還可以退租或在短期租賃期末更換更適用的機(jī)型,取得,對于可靈活調(diào)整的運(yùn)力,應(yīng)更多通過經(jīng)營性租賃來實(shí)現(xiàn),以便于調(diào)整。100另外,租賃還可以確保航空公司資金周轉(zhuǎn)的順暢,避免在飛機(jī)購買時少量租金,避免資金非線性波動,大大改善航空公司租期內(nèi)的現(xiàn)金流,從而改善航空公的財(cái)務(wù)狀況。其次,租賃可以降低航空公司的經(jīng)營成本。我國民航飛機(jī)租賃多數(shù)利用國外出租人提供的租賃,因此可以間接地享受到國外在投資、利息、折扣等方面的減稅優(yōu)惠；同時根據(jù)我國《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則》,融資租賃中租入的固定. .資產(chǎn)按自有固定資產(chǎn)對待,對其計(jì)提折舊,此外應(yīng)付租金作為長期負(fù)債折現(xiàn)入賬,還可計(jì)算利息,這兩項(xiàng)內(nèi)容都有節(jié)稅的功能。另外,我國為鼓勵飛機(jī)租賃,在稅收方面還規(guī)定了特殊的優(yōu)惠政策,如對租賃飛機(jī)關(guān)稅和增值稅的減征、對出租人的租金收入經(jīng)審批后免征預(yù)扣稅、以與對經(jīng)營性租賃的飛機(jī)也可計(jì)提折舊等；這些都將直接降低經(jīng)營費(fèi)用。最后,國內(nèi)飛機(jī)租賃業(yè)務(wù)可以規(guī)避航空公司的匯率風(fēng)險(xiǎn)和降低利率風(fēng)現(xiàn)金流較大,完全以外幣支付租金,使航空公司在匯率的漲跌中承受極高風(fēng)險(xiǎn);若貸款幣種是外幣,則可以和金融機(jī)構(gòu)合作利用金融工具(如外匯套期保值),外債轉(zhuǎn)內(nèi)債,用人民幣結(jié)算避免匯率風(fēng)險(xiǎn)。另外,國內(nèi)人民幣利率相對容易把握,國內(nèi)飛機(jī)租賃業(yè)務(wù)可以降低利率風(fēng)險(xiǎn)。航空公司面臨的升,將給國內(nèi)航空公司租金支付帶來很大的負(fù)面影響航空公司通過開展國內(nèi)飛機(jī)租賃業(yè)務(wù),可以有效地避免航空公司自身難以預(yù)測的國際性利率波動風(fēng)險(xiǎn)。四、不同租賃方式的會計(jì)處理與對企業(yè)財(cái)務(wù)的不同影響的比較租賃融資方式的制約性租賃的某些優(yōu)勢并不具有普遍適用性，例如,飛機(jī)租賃是一種靈活方便的交易方式,承租人通過租賃獲得飛機(jī),有可能避免因飛機(jī)陳舊速度過快而引起的損失,但這種優(yōu)勢一般只在經(jīng)營租賃和不完全回收的融資租賃中可以體現(xiàn),并且租約是可撤消的"如果采用完全回收的方式融資租賃飛機(jī),并且租約是不可撤消的,那么承租人即使發(fā)現(xiàn)飛機(jī)陳舊速度過快也無濟(jì)于事了。租賃的某些優(yōu)勢并不是它特有的"由于租賃具有融資作用,航空公司常將它視款式銷售)，實(shí)際上和租賃是等同的。因此,在存在多種融資方式的情況下,航空公司采用哪種融資方式要具體分析"租賃飛機(jī)的效益只有通過評價(jià)才能費(fèi)和擔(dān)保費(fèi)等"因此,飛機(jī)租賃的凈效益是大于還是小于其他方案所可能取得的凈效益,將有賴于各方案的評價(jià)。購買與租賃融資的臨界點(diǎn)分析809020公司應(yīng)對國內(nèi)美元貸款利率和國外融資利率進(jìn)行對比分析,找出臨界點(diǎn),在.10199020XX,20XX0.5信用度后,完全可以選擇貸款引進(jìn)飛機(jī)的方式(02556.12%)。經(jīng)營租賃對財(cái)務(wù)報(bào)表的影響（1）出租方.險(xiǎn)而應(yīng)得的報(bào)酬。（2）經(jīng)營租賃時為了滿足經(jīng)營的臨時需要而進(jìn)行的，不涉與資產(chǎn)所有權(quán)的入資產(chǎn)不需要作為本企業(yè)的資產(chǎn)計(jì)價(jià)入賬，承租方的租賃費(fèi)用屬于期間費(fèi)的財(cái)務(wù)狀況無影響。經(jīng)營租賃對關(guān)鍵財(cái)務(wù)比率的影響流動比率售后回租所形成的經(jīng)營租賃，就是承租人將自己的固定資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓給出租人，然后再租回使用，這是資產(chǎn)的所有權(quán)屬于出租人，但承租人對資產(chǎn)的使用權(quán)沒有改變，只是固定資產(chǎn)變成了現(xiàn)金，現(xiàn)金流的大大改善，有利于企業(yè)擴(kuò)大再生產(chǎn)。凈資產(chǎn)收益率凈資產(chǎn)收益率反映公司所有者權(quán)益的投資報(bào)酬率，表現(xiàn)在公式上是，凈資產(chǎn)收益率凈利潤/平均凈資產(chǎn)在所有者權(quán)益保持不變的情況下，會提高凈資產(chǎn)的收益率。資產(chǎn)負(fù)債率. .經(jīng)營性租賃在會計(jì)處理上是由出租人對租賃物提取折舊，承租人的租賃費(fèi)用計(jì)入成本，但其具有長期使用權(quán)，這與自有固定資產(chǎn)是一致的。因此它與利用銀行借款或簡單的融資租賃相比，可以降低資產(chǎn)負(fù)債率。第一，當(dāng)承租人采用經(jīng)營性租賃時，損益表反映為租金費(fèi)用，當(dāng)承租人采利息通常是前高后低的，在前一階段，利息加折舊之和可能會大于租金費(fèi)用，因此，采用經(jīng)營性租賃，在前幾個會計(jì)期內(nèi)有可能提高企業(yè)利潤。第二，新準(zhǔn)則規(guī)定，有確鑿證據(jù)表明售后回租交易是按公允價(jià)值達(dá)成的，影響。第三，企業(yè)通過合同條款將實(shí)質(zhì)性的融資租賃劃為經(jīng)營性租賃，主要是為了粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表，因?yàn)榻?jīng)營性租賃不需要將租賃形成的資產(chǎn)與負(fù)債在表內(nèi)確認(rèn)，這樣就降低了負(fù)債，使得資產(chǎn)報(bào)酬率，每股收益率等財(cái)務(wù)指標(biāo)得以改善，并使負(fù)債與所有者權(quán)益的比率降低，從而使企業(yè)籌資成本降低，隱藏了企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。融資租賃對財(cái)務(wù)報(bào)表的影響融資租賃對資產(chǎn)負(fù)債表和損益表的影響承租方融資租入的資產(chǎn)，雖然法律形式上未取得所有權(quán)，但從交易實(shí)質(zhì)內(nèi)容看，由于租賃資產(chǎn)上的一切風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬都已轉(zhuǎn)移給了承租方，如果不將其租入資產(chǎn)以與相應(yīng)的融資記錄在資產(chǎn)負(fù)債表上反映，則不能充分一個企業(yè)的經(jīng)濟(jì)資源和現(xiàn)有義務(wù)，從而扭曲了財(cái)務(wù)狀況。因此，應(yīng)將融資租賃資產(chǎn)作為一項(xiàng)資產(chǎn)計(jì)價(jià)入賬，將取得的融資作為一項(xiàng)負(fù)債，這符合資產(chǎn)、負(fù)債的定義。財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)上，資產(chǎn)與負(fù)債同時增加。由于融資租入的資產(chǎn)實(shí)質(zhì)上已由出租人轉(zhuǎn)給了承租人，所以出租人不再計(jì)提相應(yīng)折舊，該資產(chǎn)的折舊應(yīng)由承租方計(jì)入生產(chǎn)費(fèi)用，列入損益表。可能造成會計(jì)信息使用者理解上的偏差當(dāng)企業(yè)采用項(xiàng)目融資租賃方式時，企業(yè)不參與項(xiàng)目的投資建設(shè)和契約期內(nèi)的經(jīng)營活動，因而這一過程會在會計(jì)信息中無法表述，而企業(yè)在獲得項(xiàng)目資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓并且同時重新得經(jīng)營權(quán)時才在會計(jì)信息中反映出來，盡管日后的經(jīng)營業(yè)務(wù)收入有相應(yīng)的經(jīng)營支出相配比，但對于該項(xiàng)目資產(chǎn)的取得表現(xiàn)為無償取得或以象征性價(jià)款取得，而真正付出的紫金成本未能反映出來，從而使會計(jì)信息使用者對財(cái)務(wù)信息造成理解上的偏差?？梢愿纳破髽I(yè)會計(jì)報(bào)表的資產(chǎn)負(fù)債情況.金并維護(hù)現(xiàn)有的信用額外負(fù)擔(dān)度，從而大大改善公司在心得租期中的現(xiàn)金流，優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)?？赡軙a(chǎn)生未確認(rèn)融資租賃費(fèi)用，攤銷時作為期間費(fèi)用，也可以在稅表中列示。（租賃開始日租賃資產(chǎn)的入賬價(jià)值（最低租賃付款額。在資產(chǎn)負(fù)債表上增加了固定加固定資產(chǎn)。在租賃期內(nèi)用實(shí)際利率法攤銷。租賃期內(nèi)，每期支付租金時的科目同上，只是每期費(fèi)用，增加財(cái)務(wù)費(fèi)用；最終導(dǎo)致所有者權(quán)益減少。節(jié)稅=（折舊+確認(rèn)融資租賃費(fèi)用）*使用所得稅稅率。四是租賃期滿時（的價(jià)值來說比例太小，在此忽略其對財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的影響，不作會計(jì)處理融資租賃對關(guān)鍵財(cái)務(wù)比率的影響流動比率融資租賃可以提高資產(chǎn)的流動性，對于售后回租被確認(rèn)為融資的，承租企業(yè)在形式上改變了企業(yè)實(shí)物資產(chǎn)在企業(yè)會計(jì)報(bào)表上的結(jié)構(gòu)，資產(chǎn)出售后，企業(yè)固定資產(chǎn)減少，貨幣資金增加，租賃后支付少量租金，從總體上將，可. .實(shí)質(zhì)上，承租企業(yè)是通過改變其原有的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)而獲得現(xiàn)金。流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率由于融資租賃具有促進(jìn)銷售的功能，可使企業(yè)的銷售收入增加，現(xiàn)金流增大，最終使企業(yè)的利潤增加，對多數(shù)企業(yè)而言，只有實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品銷售才能回籠資金。通過租賃的銷售方式可以降低交易門檻，活躍交易，這是因?yàn)橐环矫孀赓U的促銷功能增加了企業(yè)的銷售收入，另一方面融資租賃對承租方而言是作為固定資產(chǎn)核算的，平均流動資產(chǎn)不會有太大的變化，所以會提高流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率。銷售凈利率與資產(chǎn)凈利率融資租賃的促銷功能，除提高流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率外，還會對企業(yè)的盈利能力比率產(chǎn)生影響，但其升降變動關(guān)難以確定。這是因?yàn)?，銷售凈利率表示的是銷售收入的水平，從公式銷售凈利率=（凈利潤/銷售收入）*100%可以看出，企業(yè)在增加銷售收入額的同時，必須相應(yīng)獲得更多凈利潤，才能使銷售凈利潤保持不變或有所提高，而資產(chǎn)凈利率是一個綜合指標(biāo)，它反映的是資產(chǎn)利用的綜合效果。對承租方而言，凈利潤明顯提高資產(chǎn)負(fù)債率險(xiǎn)，簽訂了租賃合同意味著資產(chǎn)負(fù)債率增加。五、融資租賃對承租企業(yè)的好處優(yōu)化財(cái)務(wù)報(bào)表，改善財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整財(cái)務(wù)比率流動比率—采用融資租賃購置，可以減少企業(yè)一次性現(xiàn)金的支出，采用出售回租變現(xiàn)有利于流動比率的改善資產(chǎn)收益率—資產(chǎn)負(fù)債率—在經(jīng)營租賃業(yè)務(wù)中，應(yīng)付租金不計(jì)承擔(dān)企業(yè)的負(fù)債，有利于企業(yè)在融資活動中保持合理的資產(chǎn)負(fù)債比例有可能改善收益.租賃的租金支付是靈活的，可以根據(jù)企業(yè)預(yù)計(jì)的稅前利潤進(jìn)行安排，保持租金支付與收益匹配，最大限度地獲取稅收扣除好處，保持收益的均衡增長可以回避某些限制性規(guī)定租賃不是購買，可以回避內(nèi)部審批權(quán)限，通過租賃業(yè)務(wù)有利于企業(yè)有一個好的財(cái)務(wù)報(bào)表，可以滿足監(jiān)管部門的比例考核或市場機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)、增發(fā)配股標(biāo)準(zhǔn)以與銀行對企業(yè)的信用評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)等。新的中長期融資渠道融資租賃作為一種融資方式對沒有信用記錄，實(shí)力小的中小企業(yè)、新辦企業(yè)更顯重要?？赡苁且环N無序擔(dān)保的融資方式實(shí)力強(qiáng)的專業(yè)化租賃公司對信譽(yù)好的服務(wù)運(yùn)營商或便于變現(xiàn)、余值風(fēng)險(xiǎn)小的租賃資產(chǎn)，往往可以不要擔(dān)保。固定租賃費(fèi)率可以避免通貨膨脹。租賃費(fèi)不受央行控制，如預(yù)計(jì)租期內(nèi)市場利率將走低，采用浮動費(fèi)率。反之，則采用固定費(fèi)率資金來源和運(yùn)用的多樣化，流動資金利用銀行信貸資金，設(shè)備貸款采用租賃，不容的資金來源用于不同的投向，有利于提高企業(yè)資金使用的綜合效益。租賃債權(quán)融資可以避免股東權(quán)益稀釋。企業(yè)采用經(jīng)營租賃、或有租金租賃是不稀釋股東權(quán)益又不影響負(fù)債比例的債券融資，對發(fā)展前景好的企業(yè)最為有利。有利于保留銀行信貸額度。企業(yè)通過獨(dú)立機(jī)構(gòu)類型的融資租賃公司開展經(jīng)營租賃，融資租賃公司成為企業(yè)的負(fù)債平臺，不會影響企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債，可以保持企業(yè)在銀行的授信額度，穩(wěn)定企業(yè)核心競爭力的資金來源。對經(jīng)營記錄和信用等級的要求有一定彈性。租賃業(yè)務(wù)的評估原則與信貸有一定的區(qū)別，租賃資產(chǎn)可以在一定程度上鎖定信用風(fēng)險(xiǎn)。. .花費(fèi)少與銀行貸款比手續(xù)簡便，總籌資費(fèi)用較低。有利于改善現(xiàn)金流的管理減少或