2022年星環(huán)科技研究報(bào)告 企業(yè)級(jí)大數(shù)據(jù)基礎(chǔ)軟件開發(fā)商-推動(dòng)國(guó)產(chǎn)化進(jìn)程

2022年星環(huán)科技研究報(bào)告企業(yè)級(jí)大數(shù)據(jù)基礎(chǔ)軟件開發(fā)商_推動(dòng)國(guó)產(chǎn)化進(jìn)程核心觀點(diǎn)：企業(yè)級(jí)大數(shù)據(jù)基礎(chǔ)軟件開發(fā)商，營(yíng)收持續(xù)增長(zhǎng)，星環(huán)科技是一家企業(yè)級(jí)大數(shù)據(jù)基礎(chǔ)軟件開發(fā)商，主要產(chǎn)品包括大數(shù)據(jù)與云基礎(chǔ)平臺(tái)、分布式關(guān)系型數(shù)據(jù)庫、數(shù)據(jù)開發(fā)與智能分析工具。公司營(yíng)業(yè)收入保持較高增速，2018年至2021年復(fù)合增長(zhǎng)率為43.1%，軟件產(chǎn)品與技術(shù)服務(wù)收入持續(xù)增長(zhǎng)，帶動(dòng)公司快速發(fā)展。大數(shù)據(jù)市場(chǎng)空間廣闊，國(guó)內(nèi)廠商快速發(fā)展，隨著數(shù)據(jù)處理需求增加，大數(shù)據(jù)市場(chǎng)規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)，根據(jù)沙利文數(shù)據(jù)，2015-2019年中國(guó)大數(shù)據(jù)市場(chǎng)規(guī)模復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)31.9%，預(yù)計(jì)2024年將持續(xù)增長(zhǎng)至1527億元；2015-2019年中國(guó)大數(shù)據(jù)軟件市場(chǎng)規(guī)模復(fù)合增長(zhǎng)率為29.5%，預(yù)計(jì)2024年市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到492億元，2019-2024年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到27.5%。國(guó)家法律法規(guī)政策助推國(guó)內(nèi)大數(shù)據(jù)軟件行業(yè)發(fā)展，積極推動(dòng)，以華為云和阿里云代表的國(guó)內(nèi)云廠商、以新華三為代表的部分ICT廠商、以星環(huán)科技為代表的專業(yè)軟件公司均在大數(shù)據(jù)基礎(chǔ)軟件領(lǐng)域開展研發(fā)，推動(dòng)大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展。1、大數(shù)據(jù)基礎(chǔ)軟件開發(fā)商，營(yíng)收持續(xù)增長(zhǎng)1.1、企業(yè)級(jí)大數(shù)據(jù)基礎(chǔ)軟件開發(fā)商，推動(dòng)國(guó)產(chǎn)化進(jìn)程星環(huán)信息科技(上海)股份有限公司成立于2013年，是一家企業(yè)級(jí)大數(shù)據(jù)基礎(chǔ)軟件開發(fā)商，圍繞數(shù)據(jù)的集成、存儲(chǔ)、治理、建模、分析、挖掘和流通等數(shù)據(jù)全生命周期提供基礎(chǔ)軟件及服務(wù)，已形成大數(shù)據(jù)與云基礎(chǔ)平臺(tái)、分布式關(guān)系型數(shù)據(jù)庫、數(shù)據(jù)開發(fā)與智能分析工具的軟件產(chǎn)品矩陣，支撐客戶及合作伙伴開發(fā)數(shù)據(jù)應(yīng)用系統(tǒng)和業(yè)務(wù)應(yīng)用系統(tǒng)，助力客戶實(shí)現(xiàn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型。1.2、產(chǎn)品自主研發(fā)，覆蓋數(shù)據(jù)全生命周期管理公司作為大數(shù)據(jù)基礎(chǔ)軟件開發(fā)商，主要提供兩大類的產(chǎn)品和服務(wù)：一類是大數(shù)據(jù)基礎(chǔ)軟件業(yè)務(wù)，包含基礎(chǔ)軟件產(chǎn)品和技術(shù)服務(wù)；一類是應(yīng)用與解決方案，主要針對(duì)大數(shù)據(jù)應(yīng)用場(chǎng)景，提供大數(shù)據(jù)存儲(chǔ)、處理以及分析等相關(guān)場(chǎng)景下的咨詢及定制開發(fā)等服務(wù)的解決方案；除上述兩類業(yè)務(wù)以外，公司根據(jù)客戶及項(xiàng)目需求銷售少量第三方軟件、硬件等其他業(yè)務(wù)。其中占營(yíng)收比重最高的基礎(chǔ)軟件產(chǎn)品包括三類，分別為大數(shù)據(jù)與云基礎(chǔ)平臺(tái)軟件（TDH和TDC）、分布式關(guān)系型數(shù)據(jù)庫（ArgoDB和KunDB）、數(shù)據(jù)開發(fā)與智能分析工具（TDS和Sophon）。1.3、財(cái)務(wù)情況-軟件產(chǎn)品為公司主要收入來源，毛利率保持高水平軟件產(chǎn)品與技術(shù)服務(wù)為公司收入最主要來源，2021年占營(yíng)收比重為77.5%，2018-2021年分別實(shí)現(xiàn)收入1.0億元、1.5億元、2.1億元及2.6億元，呈現(xiàn)較快的增長(zhǎng)速度，主要由于近年來國(guó)內(nèi)大數(shù)據(jù)市場(chǎng)規(guī)模整體增長(zhǎng)較快，同時(shí)公司持續(xù)通過市場(chǎng)拓展形成了廣泛的客戶基礎(chǔ)，客戶數(shù)量保持快速增長(zhǎng)。公司應(yīng)用與解決方案處于發(fā)展初期，收入規(guī)模整體較小但增速較高，2021年占營(yíng)收比重為16.5%。公司近年來進(jìn)一步加大了在客戶大數(shù)據(jù)相關(guān)平臺(tái)及業(yè)務(wù)方面咨詢與規(guī)劃服務(wù)的業(yè)務(wù)開發(fā)力度。自2020年開始，公司應(yīng)用與解決方案業(yè)務(wù)取得較為明顯的進(jìn)展，業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)迅速。1.4、股權(quán)結(jié)構(gòu)較為分散，管理層技術(shù)背景深厚公司的實(shí)際控制人孫元浩的持股比例較低，公司的整體股權(quán)結(jié)構(gòu)較為分散。首次上市發(fā)行前，孫元浩自身直接持有公司12.3223%的股份，其自身及通過《一致行動(dòng)協(xié)議》合計(jì)控制公司29.9712%的股份。發(fā)行后實(shí)際控制人的持股比例將進(jìn)一步降低。核心管理層具有深厚的技術(shù)研發(fā)能力。公司的實(shí)際控制人孫元浩多年深耕人工智能大數(shù)據(jù)行業(yè)，帶領(lǐng)其團(tuán)隊(duì)在中國(guó)成功建立上千個(gè)大數(shù)據(jù)案例，積極推動(dòng)了大數(shù)據(jù)技術(shù)在中國(guó)的落地和實(shí)施。研發(fā)的企業(yè)級(jí)大數(shù)據(jù)平臺(tái)等基礎(chǔ)軟件產(chǎn)品，在實(shí)時(shí)計(jì)算、分布式事務(wù)、分布式計(jì)算、分布式存儲(chǔ)等多方面做出重大革新。2、大數(shù)據(jù)市場(chǎng)空間廣闊，國(guó)內(nèi)廠商快速發(fā)展2.1、大數(shù)據(jù)軟件行業(yè)概況—發(fā)展歷程近年來隨著互聯(lián)網(wǎng)、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)、5G等信息通信技術(shù)及產(chǎn)業(yè)的不斷發(fā)展，傳統(tǒng)數(shù)據(jù)管理軟件面臨多種挑戰(zhàn)，迫切需要技術(shù)革新。根據(jù)IDC數(shù)據(jù)，到2020年，中國(guó)數(shù)據(jù)量約12.6ZB，較2015年增長(zhǎng)7倍，2025年中國(guó)的數(shù)據(jù)量預(yù)計(jì)達(dá)到48.6ZB，約占全球數(shù)據(jù)總量的30%。數(shù)據(jù)資源總體呈現(xiàn)出“4V”的特點(diǎn)，即海量的數(shù)據(jù)規(guī)模（Volume）、多樣的數(shù)據(jù)類（Variety）、價(jià)值密度低（Value）、快速的數(shù)據(jù)流轉(zhuǎn)（Velocity）。隨著信息技術(shù)以及實(shí)際業(yè)務(wù)需求的快速發(fā)展，傳統(tǒng)數(shù)據(jù)管理軟件在處理大數(shù)據(jù)場(chǎng)景時(shí)不能很好適應(yīng)數(shù)據(jù)的“4V”特性，面臨較多技術(shù)挑戰(zhàn)。2.2、大數(shù)據(jù)軟件行業(yè)市場(chǎng)空間廣闊—全球規(guī)模全球大數(shù)據(jù)市場(chǎng)規(guī)模不斷擴(kuò)大。根據(jù)沙利文數(shù)據(jù)，全球大數(shù)據(jù)市場(chǎng)規(guī)模由2015年231億美元增長(zhǎng)至2019年的496億美元，2015-2019年復(fù)合增長(zhǎng)率約為21.1%，預(yù)計(jì)2024年達(dá)到867億美元，2019至2024年復(fù)合增長(zhǎng)率約為11.8%。大數(shù)據(jù)服務(wù)為全球大數(shù)據(jù)市場(chǎng)最主要的收入來源，2019年收入約為91億美元，而硬件和軟件收入分別達(dá)到73億美元和67億美元。隨著硬件成本的下降以及軟件附加值的提升，預(yù)計(jì)未來全球大數(shù)據(jù)市場(chǎng)中硬件及服務(wù)收入貢獻(xiàn)占比將逐漸減少，軟件將超過服務(wù)和硬件，成為全球大數(shù)據(jù)市場(chǎng)最主要的收入來源。2.3、大數(shù)據(jù)軟件競(jìng)爭(zhēng)格局—市場(chǎng)對(duì)比在國(guó)內(nèi)，根據(jù)IDC的數(shù)據(jù)，2021年上半年，星環(huán)科技在中國(guó)大數(shù)據(jù)平臺(tái)軟件的市場(chǎng)份額排名第7。同主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手華為云、阿里云、新華三等公司相比，星環(huán)科技整體市場(chǎng)份額較小。以新華三為代表的傳統(tǒng)ICT廠商通過為金融、政府等大型客戶提供信息化數(shù)字化的整體解決方案，在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)份額排名第6。華為云和阿里云資本優(yōu)勢(shì)明顯，客戶群體主要以互聯(lián)網(wǎng)、金融、政府為主，產(chǎn)品布局較為全面，占據(jù)國(guó)內(nèi)絕大部分市場(chǎng)份額。可以組合多種數(shù)字化軟硬件產(chǎn)品向客戶進(jìn)行銷售。其中，云廠商可以公有云服務(wù)業(yè)務(wù)為核心，協(xié)同其客戶資源網(wǎng)絡(luò)，帶動(dòng)大數(shù)據(jù)等業(yè)務(wù)的開拓星環(huán)科技雖然規(guī)模較小，但發(fā)展速度較快，截至2022年9月，公司累計(jì)擁有超過1000家行業(yè)用戶。3、前瞻布局研發(fā)創(chuàng)新，打造大數(shù)據(jù)生態(tài)閉環(huán)3.1、重視自主研發(fā)創(chuàng)新，引領(lǐng)行業(yè)技術(shù)發(fā)展-技術(shù)實(shí)力公司基于分布式架構(gòu)的大數(shù)據(jù)基礎(chǔ)平臺(tái)、分析型數(shù)據(jù)庫產(chǎn)品已達(dá)到業(yè)界先進(jìn)水平，實(shí)力獲得多個(gè)國(guó)際知名分析機(jī)構(gòu)的認(rèn)可。2016年，公司成為第一家進(jìn)入Gartner數(shù)據(jù)倉庫及數(shù)據(jù)管理分析魔力象限的中國(guó)公司；2018年5月，公司通過TPC的基準(zhǔn)測(cè)試TPCDS，成為TPC-DS標(biāo)準(zhǔn)發(fā)布后全球首個(gè)通過官方審計(jì)的軟件廠商。2020年，在IDC中國(guó)大數(shù)據(jù)管理平臺(tái)廠商評(píng)估報(bào)告中，公司在關(guān)鍵戰(zhàn)略、關(guān)鍵能力等維度評(píng)價(jià)綜合能力排名市場(chǎng)第四，僅次于華為云、阿里云和AWS，是中國(guó)大數(shù)據(jù)管理平臺(tái)市場(chǎng)的領(lǐng)導(dǎo)者。3.2、產(chǎn)品種類持續(xù)擴(kuò)展，實(shí)現(xiàn)全生命周期覆蓋-產(chǎn)品功能覆蓋覆蓋數(shù)據(jù)全生命周期。自成立以來，公司以大數(shù)據(jù)基礎(chǔ)平臺(tái)軟件為切入點(diǎn)，并逐步發(fā)布相關(guān)新的軟件產(chǎn)品來完善公司的大數(shù)據(jù)產(chǎn)品矩陣。圍繞數(shù)據(jù)集成、存儲(chǔ)、治理、建模、分析、挖掘和流通等數(shù)據(jù)全生命周期管理的各個(gè)階段，公司研發(fā)了一系列軟件產(chǎn)品，包括大數(shù)據(jù)與云基礎(chǔ)平臺(tái)、分布式關(guān)系型數(shù)據(jù)庫、數(shù)據(jù)開發(fā)與智能分析工具等軟件產(chǎn)品、軟硬一體機(jī)產(chǎn)品及相關(guān)技術(shù)服務(wù)，實(shí)現(xiàn)“一站式”數(shù)據(jù)管理解決方案。全方位的產(chǎn)品布局于全面的數(shù)據(jù)處理平臺(tái)和工具，載滿組用戶的全方位需求之上，也為公司帶來了交叉銷售的機(jī)會(huì)。3.3、生態(tài)建設(shè)—發(fā)展教育培訓(xùn)，建設(shè)上下游開發(fā)應(yīng)用生態(tài)公司圍繞自研的大數(shù)據(jù)基礎(chǔ)平臺(tái)，發(fā)展了包含系統(tǒng)集成商、獨(dú)立軟件開發(fā)商、軟件開發(fā)工程師、高等院校等一系列活躍參與者的“生態(tài)”閉環(huán)，實(shí)現(xiàn)生態(tài)共贏。技術(shù)培訓(xùn)和人才培養(yǎng)方面，公司成立“星環(huán)云課堂”提供產(chǎn)品相關(guān)能力在線學(xué)習(xí)平臺(tái)及相關(guān)社區(qū)，提供基于產(chǎn)品的技術(shù)架構(gòu)與解決方案相關(guān)培訓(xùn)，并進(jìn)行大數(shù)據(jù)人工智能人才培訓(xùn)。研發(fā)和教育生態(tài)方面，公司與北京大學(xué)等