2022-2023年珠光顏料行業(yè)洞察報告PPT

2022-10-1720XX年匯報人：蘇國維2022-2023年珠光顏料行業(yè)洞察報告目錄contens01行業(yè)發(fā)展概述02行業(yè)環(huán)境分析03行業(yè)現(xiàn)狀分析04行業(yè)格局及發(fā)展趨勢珠光顏料是一種清潔、少污染的高性能復(fù)合材料，廣泛應(yīng)用于工業(yè)、汽車和化妝品等行業(yè)，行業(yè)成長潛力巨大，中國政府通過一系列政策支持、規(guī)范珠光顏料行業(yè)發(fā)展。國產(chǎn)品牌高端市場份額不斷提升中國國產(chǎn)高端珠光顏料產(chǎn)品在價格和供貨周期兩方面具有優(yōu)勢，高端國產(chǎn)產(chǎn)品具備廣闊的市場替代空間:（1）價格方面，進口珠光顏料經(jīng)由經(jīng)銷商轉(zhuǎn)售至中國，進一步增高了產(chǎn)品成本，使得進口珠光顏料的價格長期較高，而隨著中國珠光顏料頭部企業(yè)高端產(chǎn)能的投放，同等規(guī)格的國產(chǎn)珠光顏料性價比高于進口產(chǎn)品，以汽車漆為例，日本頭部企業(yè)產(chǎn)品售價在2,000元/斤左右，而同等效果的國產(chǎn)珠光顏料只售200元/斤；（2）供貨周期方面，中國珠光顏料廠商具備地理優(yōu)勢，一方面通過優(yōu)化生產(chǎn)工藝流程減短產(chǎn)品生產(chǎn)時間，另一方面為客戶提供更及時和快捷的物流配送，相較于進口產(chǎn)品，供貨周期更短。摘要頁基材選擇多樣性隨著技術(shù)的進步，中國珠光顏料基材的選擇也愈發(fā)多樣化，從以天然云母為主，逐漸演變?yōu)楹铣稍颇?、天然二氧化硅、氧化鋁、人造玻璃等新興基材珠光顏料并存。目前，珠光顏料上游天然云母資源日益枯竭，同時由于下游應(yīng)用領(lǐng)域大幅增大，市場對珠光顏料的穩(wěn)定性、色濃度、飽和度和耐高溫性等性能均提出了更高的要求，新型基材珠光顏料逐漸興起。合成云母在純凈度、光澤度、重金屬含量等性能方面遠優(yōu)于天然云母，其生產(chǎn)的合成云母珠光顏料具備更佳的光澤度、純度和耐候性，可應(yīng)用于汽車、化妝品等高端應(yīng)用領(lǐng)域。坤彩科技已具備年產(chǎn)1萬噸的合成云母產(chǎn)能，且云母轉(zhuǎn)化率高達70%，七色珠光和瑞彩科技等頭部企業(yè)公司也已具備相應(yīng)生產(chǎn)能力，并初步實現(xiàn)規(guī)?；慨a(chǎn)，在提升國產(chǎn)珠光顏料產(chǎn)品性能的同時，有效減少中國企業(yè)對印度天然云母的進口依賴程度。第一章行業(yè)發(fā)展概述01行業(yè)定義珠光顏料，即“珠光效果顏料”，是在天然云母或人工云母表面覆蓋具備高折射率金屬氧化物而產(chǎn)生的珍珠光澤新型顏料，珠光顏料質(zhì)地透明、表面光滑，通過折射、反射、透射光線產(chǎn)生多種色彩，能再現(xiàn)自然界珍珠、貝殼及金屬所具有的光澤。珠光顏料具備珠光效應(yīng)、金屬閃光效應(yīng)、三維空間效應(yīng)等光學(xué)特性，在和有機溶劑、有機顏料、高分子聚合物混合時，可使有機顏料色彩更為鮮艷，在顯色性、安全性和抗磨性等性能方面顯著優(yōu)于傳統(tǒng)金屬顏料。按照不同方法，可將珠光顏料分成不同種類:根據(jù)使用基材的不同，珠光顏料可分為天然云母基珠光顏料、合成云母基珠光顏料、玻璃基珠光顏料和其他無機基珠光顏料等；根據(jù)不同用途珠光顏料可分為工業(yè)級珠光顏料、汽車級珠光顏料、化妝品級珠光顏料；根據(jù)形態(tài)的不同，珠光顏料可劃分為珠光粉和珠光漿；根據(jù)顏色的不同，珠光顏料可劃分為銀白色系、彩色系列和變色龍系列。其中，云母基珠光顏料（包括天然云母和合成云母）是全球生產(chǎn)最多和應(yīng)用最廣的珠光顏料，具備豐富的色彩效應(yīng)。珠光顏料行業(yè)定義與美國、德國等珠光顏料行業(yè)開始于20世紀60年代的國家相比，中國珠光顏料行業(yè)起步較晚，開始于1988年，中國投產(chǎn)最早的珠光顏料廠廣東汕頭龍華珠光顏料廠于該年成立。二十世紀80年代末期，中國企業(yè)尚未具備規(guī)模化生產(chǎn)珠光顏料的能力，主要通過優(yōu)同股份（1989年成立）等代理銷售企業(yè)將默克、巴斯夫以及CQV的珠光顏料產(chǎn)品引入中國，處于產(chǎn)品導(dǎo)入期，珠光顏料市場基本被國外巨頭掌控。90年代中期，科研機構(gòu)和大專院校加入到珠光顏料項目的開發(fā)研究中，如1995年廣州可彩與科研院合作研發(fā)金紅石云母鈦及珠光云母鐵等珠光顏料，推動了珠光顏料國產(chǎn)化的進程。行業(yè)發(fā)展歷程啟動階段（1988-1998年）2000年前后，隨著中國涂料行業(yè)的快速發(fā)展，以及汽車、消費電子產(chǎn)品等珠光顏料重點消費產(chǎn)業(yè)的迅猛崛起，中國數(shù)十家珠光顏料企業(yè)察覺到珠光顏料良好市場前景，在此期間陸續(xù)成立，如1999年坤威珠光顏料有限公司成立，并推出涂料、塑料、油墨和化妝品珠光顏料產(chǎn)品，2003年溫州華克珠光顏料有限公司成立，2005年坤彩科技成立。經(jīng)數(shù)十年發(fā)展，中國珠光顏料企業(yè)在節(jié)約型生產(chǎn)工藝、組織機構(gòu)和銷售模式等方面都已摸索出適合國情的生產(chǎn)模式，中國珠光顏料企業(yè)快速壯大，逐漸打破了國外企業(yè)在珠光顏料領(lǐng)域尤其是在中低端珠光顏料產(chǎn)品的壟斷地位。至2015年，中國珠光顏料產(chǎn)量已經(jīng)達到了近5萬噸，約占全球產(chǎn)量的35.0%。在該階段，中國珠光顏料產(chǎn)品仍處于模仿階段，相關(guān)企業(yè)在產(chǎn)品創(chuàng)新能力方面仍有欠缺。穩(wěn)步發(fā)展階段（1999-2015年）中國第一代珠光顏料是模仿型產(chǎn)品（1999-2015年），隨著2016年坤彩科技進入高端汽車廠商供應(yīng)鏈開始，中國珠光顏料行業(yè)進入第二代以具備知識產(chǎn)權(quán)的合成云母基材珠光顏料為核心的創(chuàng)新型發(fā)展階段。中國第一批具備合成云母生產(chǎn)能力，并形成獨立品牌的生產(chǎn)企業(yè)有坤彩科技、七色珠光和歐克新材等，頭部企業(yè)具備完整知識產(chǎn)權(quán)，并已初步形成規(guī)?；?yīng)能力，推動行業(yè)市場集中度逐步提升。中國珠光顏料行業(yè)處于快速成長階段，主要生產(chǎn)企業(yè)技術(shù)逐步成熟，國產(chǎn)品牌逐漸得到國外高端下游客戶的認可，2016年坤彩科技開始向國外高端汽車廠商供應(yīng)珠光顏料產(chǎn)品，標志著中國珠光顏料行業(yè)結(jié)構(gòu)已呈現(xiàn)向高端化產(chǎn)品轉(zhuǎn)型的趨勢。未來隨著生產(chǎn)企業(yè)技術(shù)的進一步提升，珠光顏料產(chǎn)品范圍將進一步擴大，形成以天然云母、合成云母、二氧化硅、玻璃薄片、片狀氧化鋁等基材共存的行業(yè)生產(chǎn)脈絡(luò)，行業(yè)將加劇擴張。產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型階段（2016年至今）產(chǎn)業(yè)鏈上游中國珠光顏料行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上游的主要參與者為珠光顏料生產(chǎn)原料供應(yīng)商，包括云母供應(yīng)商和金屬前驅(qū)體供應(yīng)商。（1）云母供應(yīng)商云母是珠光顏料主要原材料，占總生產(chǎn)成本比例約為44%，其中天然白云母的應(yīng)用占比大于90%，人工云母應(yīng)用占比不足10%，但白云母進口依賴程度高，人工云母已全部實現(xiàn)國產(chǎn)化。中國的白云母資源豐富，如西藏山南、四川雅安、新疆布爾津等地均產(chǎn)白云母，但受中國白云母礦開采條件的限制以及白云母礦附加值低等因素制約，目前中國白云母開采量較低，中國珠光顏料生產(chǎn)商所需的白云母90%以上從印度、巴西等國進口，進口云母具有品質(zhì)優(yōu)、性價比高的特點，是推動中國珠光顏料行業(yè)快速發(fā)展的重要因素之一。珠光顏料的包覆金屬氧化物包括二氧化鈦或氧化鐵，起到折射、反射光線，形成珠光色澤的作用，包覆物的種類、厚度、比例的不同將產(chǎn)生不同的光干涉和光透射作用，將影響珠光顏料最終呈現(xiàn)的顏色，如加入二氧化鈦可使珠光顏料呈現(xiàn)白色或透明色，加入氧化鐵可使珠光顏料呈現(xiàn)淡黃色或金色。珠光顏料包裹的金屬氧化物通過在水解過程中加入四氯化鈦和三氯化鐵等前驅(qū)體反應(yīng)獲得。產(chǎn)業(yè)鏈上游珠光顏料中游參與者為珠光顏料生產(chǎn)企業(yè)，產(chǎn)量規(guī)模較大且具備高端產(chǎn)品產(chǎn)能的生產(chǎn)商對上游原材料供應(yīng)商具有較強的議價能力，其他中小企業(yè)的議價能力則較弱。規(guī)模大且具備高端產(chǎn)能的生產(chǎn)企業(yè)數(shù)量較少且產(chǎn)品創(chuàng)新性強、可替代性低，對下游的議價能力強，代表企業(yè)有坤彩科技、七色珠光等頭部企業(yè)。相較于規(guī)模較小的企業(yè)，規(guī)模大的企業(yè)具備顯著優(yōu)勢，主要體現(xiàn)在以下幾個方面:（1）單批次生產(chǎn)數(shù)量更大，容易提高自動化水平，人均產(chǎn)出率更高，同時產(chǎn)品一致性更高，品質(zhì)穩(wěn)定性更高；（2）品牌優(yōu)勢顯著，貨物供應(yīng)穩(wěn)定性更強，更易進入下游客戶供應(yīng)鏈；（3）原材料采購量更大，與原材料供應(yīng)商達成長期合作，可以更低的價格獲取原材料，成本控制能力更強。根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，珠光顏料產(chǎn)業(yè)80%價值聚集在高端產(chǎn)品（汽車級和化妝品級等）中，高低端產(chǎn)品價格相差高達3倍，具備高端產(chǎn)能的企業(yè)可將產(chǎn)品售價定在更高水平，利潤空間更大，而具備高端生產(chǎn)能力的企業(yè)數(shù)量極少，因此其議價能力強。產(chǎn)業(yè)鏈上游珠光顏料產(chǎn)業(yè)鏈下游主體是涂料、塑料、化妝品、汽車、油墨、皮革、陶瓷、建材、種子等行業(yè)生產(chǎn)企業(yè)，下游行業(yè)的發(fā)展及其對珠光顏料應(yīng)用程度直接影響整個珠光顏料行業(yè)的發(fā)展。高端下游供應(yīng)鏈進入壁壘高，參與者如汽車、化妝品等生產(chǎn)企業(yè)議價能力高。涂料行業(yè)是珠光顏料應(yīng)用量最大的下游應(yīng)用領(lǐng)域，應(yīng)用占比達到39.2%。2014-2016年中國涂料行業(yè)平穩(wěn)增長，產(chǎn)量由1,648.2萬噸上漲到至1,811萬噸，年復(fù)合增長率達到9%，相對于整個化工行業(yè)，涂料行業(yè)仍然保持較好的增長態(tài)勢。2017年，伴隨中國環(huán)保趨嚴，中國涂料產(chǎn)量減少至1,668萬噸，同比下降8.3%。但在中國廣大基建市場的推動下，2018年中國涂料產(chǎn)量出現(xiàn)回升趨勢，達到1,759.8萬噸，同比增長5.9%，珠光顏料在涂料市場中的應(yīng)用空間依然巨大。珠光顏料第二大應(yīng)用領(lǐng)域為塑料，應(yīng)用占比達到16.2%。中國塑料制品產(chǎn)量、消費量均居全球首位，2014-2016年中國塑料產(chǎn)業(yè)發(fā)展平穩(wěn)，年均增長率維持在2%左右，2018年，由于中國環(huán)保因素嚴格控制再生料用量，再生料使用萎縮，再加上中美貿(mào)易爭端大背景下塑料代加工減少，導(dǎo)致塑料制品產(chǎn)量大幅下跌，減幅達到19.6%。2018年的環(huán)保趨嚴使行業(yè)集中度進一步提升，并促使參與企業(yè)改進生產(chǎn)技術(shù)，推動行業(yè)復(fù)蘇，塑料將依然是珠光顏料的重要下游應(yīng)用領(lǐng)域。高端珠光顏料還廣泛應(yīng)用于指甲油、口紅、眼影、粉餅、染色劑等化妝品行業(yè)領(lǐng)域。珠光顏料在化妝品中最主要應(yīng)用于彩妝產(chǎn)品，中國彩妝產(chǎn)品的市場規(guī)模增長處于快速增長階段。2018年中國化妝品市場總產(chǎn)值實現(xiàn)2,619.0億元，同比增長2%，其中廣泛應(yīng)用著色劑的彩妝市場規(guī)模為163億元，同比增長10%，經(jīng)濟下行中的“口紅效應(yīng)”將給中國化妝品和彩妝行業(yè)帶來更多成長。此外，2018年中國彩妝市場占總化妝品市場比重6.2%，對比全球市場2016年18.0%的比例，中國彩妝消費結(jié)構(gòu)仍有較大提升空間，市場潛力巨大。第二章行業(yè)環(huán)境分析02010203行業(yè)政策環(huán)境1《HGT37442018云母珠光顏料國家標準》規(guī)定了云母珠光顏料的產(chǎn)品分類、要求、試驗方法、檢驗規(guī)則及標志、包裝、運輸和貯存，引導(dǎo)中國珠光顏料行業(yè)標準化發(fā)展。《中國高新技術(shù)產(chǎn)品出口目錄》將珠光云母粉、云母珠光涂料等材料列入高新技術(shù)產(chǎn)品出口目錄中，可按照國家的相關(guān)規(guī)定享受國家給予高新技術(shù)產(chǎn)品出口的優(yōu)惠政策，擴大高新技術(shù)產(chǎn)品的出口，進一步優(yōu)化珠光顏料出口商品結(jié)構(gòu)。《國家重點支持的高新技術(shù)領(lǐng)域目錄》將新型安全環(huán)保顏料和染料列入國際重點支持的高新技術(shù)領(lǐng)域，給珠光顏料行業(yè)發(fā)展提供政策支持。發(fā)展改革委員會商務(wù)部科學(xué)技術(shù)部、外經(jīng)貿(mào)部、財政部、國家稅務(wù)總局將包括珠光顏料在內(nèi)的高性能復(fù)合材料列入國家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，把戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)擺在經(jīng)濟社會發(fā)展更突出的位置，構(gòu)建現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)新體系。行業(yè)政治環(huán)境將珠光云母生產(chǎn)（粒徑3~150μm）列為鼓勵外商投資產(chǎn)業(yè)目錄，推動珠光顏料行業(yè)的發(fā)展。將新型功能涂層材料制造列為戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，即以重大技術(shù)突破和重大發(fā)展需求為基礎(chǔ)，對經(jīng)濟社會全局和長遠發(fā)展具有重大引領(lǐng)帶動作用，知識技術(shù)密集、物質(zhì)資源消耗少、成長潛力大、綜合效益好的產(chǎn)業(yè)。以上多項政策有助于指導(dǎo)珠光顏料產(chǎn)業(yè)關(guān)鍵性技術(shù)發(fā)展方向，實現(xiàn)行業(yè)的轉(zhuǎn)型升級和結(jié)構(gòu)優(yōu)化，同時完善中國珠光顏料行業(yè)規(guī)范，營造良好市場環(huán)境，推動珠光顏料行業(yè)健康有序發(fā)展。提出在加快推進核心工藝攻關(guān)及新工藝試點方面，將會同有關(guān)部門密切關(guān)注鹽酸萃取法鈦白粉工藝技術(shù)研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化進展，穩(wěn)步推進新工藝試點，同時將會同有關(guān)部門積極推動行業(yè)協(xié)會、標準化技術(shù)組織進一步加快鈦產(chǎn)業(yè)相關(guān)標準研制，鼓勵合理制定地方排放標準，積極參與國際標準制定，不斷完善標準體系，為鈦白粉產(chǎn)業(yè)優(yōu)化調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級提供技術(shù)支撐。國內(nèi)福建坤彩公司、云南千勝公司、山東棗莊新材料公司、陜西有色礦業(yè)總公司及四川攀枝花的一些公司陸續(xù)開展了此類鹽酸法鈦白粉生產(chǎn)工藝的開發(fā)工作。《戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)分類（2018）》《關(guān)于推廣采用鹽酸萃取法工藝推進鈦白產(chǎn)業(yè)綠色發(fā)展的提案》《“十三五”國家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》《外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄（2017年修訂）》珠光顏料行業(yè)政策支持十四五規(guī)劃政府報告國家政策領(lǐng)導(dǎo)講話國務(wù)院發(fā)布政策、十四五規(guī)劃、政府報告、領(lǐng)導(dǎo)講話等都有對珠光顏料行業(yè)做了一些綱領(lǐng)性的指導(dǎo)，合理的解讀能夠為珠光顏料行業(yè)做了好的發(fā)展指引。行業(yè)政策支持珠光顏料行業(yè)社會環(huán)境改革開放以來，我國經(jīng)濟不斷發(fā)展，幾度趕超世界各國，一躍而上，成為GDP總量僅次于美國的唯一一個發(fā)展中國家。但同時我們也應(yīng)看到其中的不足之處，最基本的問題便是就業(yè)問題，我國人口基數(shù)大，在改革開放后，人才的競爭更顯得尤為激烈，大學(xué)生面對畢業(yè)后的就業(yè)情況、失業(yè)人士一直困擾著我國發(fā)展過程中，對于國家來說，促進社會就業(yè)公平問題需持續(xù)關(guān)注并及時解決；對于個人來說提前做好職業(yè)規(guī)劃、人生規(guī)劃也是人生發(fā)展的重中之重。中國當前的環(huán)境下，挑戰(zhàn)與危機并存，中國正面臨著最好的發(fā)展機遇期，在風險中尋求機遇，抓住機遇，不斷壯大自己。自改革開放以來，政治體系日趨完善、法治化進程也逐步趨近完美，市場經(jīng)濟體系也在不斷蓬勃發(fā)展；雖在一些方面上弊端漏洞仍存，但在整體上，我國總體發(fā)展穩(wěn)中向好，宏觀環(huán)境穩(wěn)定繁榮，二十一世紀的華夏繁榮美好，對于青年人來說，也是機遇無限的時代。行業(yè)社會環(huán)境行業(yè)社會環(huán)境從1978年至2017年，中國國內(nèi)生產(chǎn)總值已增長35倍，年復(fù)合增長率達到9.5%，2018年雖有下降，但依然保持6.6%的較高水平，呈現(xiàn)整體經(jīng)濟穩(wěn)中有進態(tài)勢，為中國居民消費水平的提升提供經(jīng)濟支撐。2018年中國人均國民總收入達到9,370美元，已超過中等收入國家水平，人均消費達到19,850元人民幣，五年內(nèi)增長37.0%，消費支出對中國生產(chǎn)總值的貢獻率達到76.2%，較2014年增長25.0%，居民消費水平不斷提高。消費者的消費偏好隨經(jīng)濟水平的提升而改變，對產(chǎn)品外包裝的美觀度和環(huán)保度提出更高要求，珠光顏料因其獨特的珠光效果和安全無毒、環(huán)保清潔的特性得到推廣行業(yè)社會環(huán)境全球工業(yè)級珠光顏料份額縮減，高端應(yīng)用市場占比穩(wěn)步提升。2020年，全球工業(yè)珠光顏料領(lǐng)域的涂料、塑料及油墨市場規(guī)模分別達到46/32/21億元，總占比從2016年的56.67%下降至2020年的538%。相反，汽車銷量的提升以及消費者外觀意識的提高使得汽車與化妝品珠光顏料市場享有更快的增長；截至2020年全球汽車、化妝品珠光顏料規(guī)模分別為10/28億元，合計占比從2016年的17.02%提升至2020年的20.11%；據(jù)Frost&Sullivan預(yù)測，2025年該合計占比有望提升至29.60%。第三章行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀03行業(yè)現(xiàn)狀珠光顏料比傳統(tǒng)顏料有兩大顛覆性的創(chuàng)新:1）顛覆了傳統(tǒng)顏料三基色的成色原理，采用了光的干涉效應(yīng)原理進行成色，當白光照射到珠光顏料薄片表面時，經(jīng)光線多重反射，就可以呈現(xiàn)出多種鮮艷奪目的干涉色，而通過控制金屬氧化物薄膜的厚度可以得到不同色彩的干涉色，通過控制不同金屬氧化物包覆類型可得到不同的色相，這種成色原理能有效解決顏色褪色的問題。2）珠光顏料無毒無害，更加健康環(huán)保，同時還具有堆密度低、耐光、耐熱、耐候、化學(xué)性質(zhì)穩(wěn)定、不導(dǎo)電、不導(dǎo)磁、物理性質(zhì)穩(wěn)定等特點。因此，珠光顏料正在部分領(lǐng)域快速替代傳統(tǒng)的有機顏料和金屬顏料。行業(yè)現(xiàn)狀受益于中國珠光顏料產(chǎn)能不斷擴大以及下游應(yīng)用領(lǐng)域持續(xù)增加，中國珠光顏料行業(yè)市場規(guī)模持續(xù)增長。2014年至2018年，中國珠光顏料行業(yè)市場規(guī)模（按需求量）從11億元人民幣增長至24億元人民幣，年復(fù)合增長率為17%。2018年至2023年中國珠光顏料年均復(fù)合增長率將維持在11%，主要受如下三方面原因驅(qū)動:（1）顏料市場替代空間巨大，珠光顏料行業(yè)市場前景向好；（2）中國居民消費升級，促進珠光顏料需求量上漲；（3）中國頭部企業(yè)珠光顏料技術(shù)已達國際先進水平，已初步進入高端下游客戶供應(yīng)鏈，為中國珠光顏料行業(yè)進一步發(fā)展提供保證，三因素疊加推動中國珠光顏料行業(yè)發(fā)展，2023年中國珠光顏料市場規(guī)模將達到45.2億元。行業(yè)現(xiàn)狀2025年全球云母市場將超過250億元，汽車、化妝品和家用電器領(lǐng)域云母未來五年復(fù)合增速將超18%。云母終端行業(yè)包括汽車、化妝品、電力、高溫冶金及家用電器。隨著云母下游應(yīng)用范疇持續(xù)擴展，全球云母市場規(guī)模將由2020年的146.35億元增長至2025年的2515億元，2021年-2025年復(fù)合增速將達10.2%。下游終端中2020年高溫冶金市場規(guī)模為49億元，市場占比為32%。經(jīng)濟發(fā)展和基礎(chǔ)設(shè)施升級需要，高度絕緣且耐高溫云母產(chǎn)品通常用在保溫材料和耐火材料中，其在冶金爐中的電極棒和終端套管也廣泛使用。除此之外汽車、化妝品和家用電器將在未來五年大量使用云母產(chǎn)品，全球市場年復(fù)合增速超過18%，行業(yè)空間巨大。01020304行業(yè)現(xiàn)狀云母可降低鋰電池正負極短路風險，有望切入鋰電池隔膜黃金賽道鋰電池是新能源汽車的核心部件，而隔膜作為電池核心組件具備較高的資金與技術(shù)壁壘，因而成為產(chǎn)業(yè)鏈上享有高毛利率的一環(huán)。當前國內(nèi)隔膜市場規(guī)模30億元以上，平均毛利率超過40%。云母是一種絕緣、耐熱、耐腐蝕、性質(zhì)穩(wěn)定的環(huán)保材料，能夠分別從空間穩(wěn)定性與耐熱性能方面改善隔膜與隔板的安全性。在電池隔膜上涂覆云母材料，在不影響鋰離子透過性的前提下，有望提升隔膜的空間穩(wěn)定性和平整性，從而降低正負極接觸而短路的風險。傳統(tǒng)高分子材料隔板僅耐400度溫度，而用天然云母制成的隔板耐800度高溫，合成云母耐1200度以上的高溫，使得電池安全性能大幅提升。隨著下游車廠對電池安全性要求的提高，云母新材料在新能源電池的潛在應(yīng)用將擴大。合成云母被稱為“工業(yè)味精”，添加合成云母的新材料領(lǐng)域正百花齊放在絕緣材料中，合成云母紙系列產(chǎn)品是用量最大、用途最廣的電工絕緣材料。在增強塑料中，合成云母粉可作為塑料生產(chǎn)原料中的添加劑，制作具有強度高、彈性好、重量輕的現(xiàn)代工程塑料，應(yīng)用在汽車、飛機、國防工業(yè)領(lǐng)域等重要領(lǐng)域，代替金屬材料。在陶瓷中，以云母作為原材料制作的合成云母陶瓷新型復(fù)合材料可代替氧化鋁瓷、滑石瓷等，廣泛應(yīng)用在航空工業(yè)、船用電器、電力高速列車等領(lǐng)域。在高端化妝品中，云母粉具有分散性好、抗紫外線、質(zhì)地細膩、富有彈性等性能，能滿足高檔美容化妝品的特殊要求，是美容化妝品行業(yè)中的優(yōu)質(zhì)原料。在涂料中，合成云母粉廣泛應(yīng)用于涂料領(lǐng)域，例如:轎車、建筑裝飾涂料，珠光油墨、薄膜等。在橡膠工業(yè)中，合成云母粉是一種良好的潤滑劑和脫模劑。熱點三行業(yè)產(chǎn)品質(zhì)量整體提高熱點二科研服務(wù)市場持續(xù)增長熱點一珠光顏料應(yīng)用領(lǐng)域廣泛珠光顏料行業(yè)具有市場空間廣闊、銷售范圍廣、用戶分散、單批數(shù)量少、銷售單價高等特點。珠光顏料行業(yè)技術(shù)提升，多元化科研服務(wù)平臺持續(xù)擴張，促進高價值服務(wù)企業(yè)品牌形成。行業(yè)產(chǎn)品化發(fā)展，集研發(fā)、生產(chǎn)、銷售于一體的綜合性科研服務(wù)企業(yè)逐漸增多。珠光顏料行業(yè)產(chǎn)品質(zhì)量有待提升制約珠光顏料行業(yè)發(fā)展。行業(yè)內(nèi)產(chǎn)品質(zhì)量參差不齊，導(dǎo)致研究結(jié)果可靠性難以保證，產(chǎn)品喪失市場競爭力。珠光顏料行業(yè)難形成統(tǒng)一的監(jiān)督管理規(guī)范,產(chǎn)品質(zhì)量主要靠企業(yè)自主檢測保障，監(jiān)管難度大。中國珠光顏料行業(yè)產(chǎn)品主要集中在中低端領(lǐng)域，高端領(lǐng)域被外資企業(yè)壟斷，產(chǎn)品品質(zhì)有待進一步提升。行業(yè)熱點關(guān)鍵詞關(guān)鍵詞關(guān)鍵詞關(guān)鍵詞中國經(jīng)濟高速發(fā)展，居民消費水平不斷提升，促進珠光顏料需求量上漲。根據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)，從1978年至2017年，中國國內(nèi)生產(chǎn)總值已增長35倍，年復(fù)合增長率達到9.5%，2018年雖有下降，但依然保持6.6%的較高水平，呈現(xiàn)整體經(jīng)濟穩(wěn)中有進態(tài)勢，為中國居民消費水平的提升提供經(jīng)濟支撐。以化妝品、護膚品為例，近五年，中國化妝品廠商愈發(fā)傾向于在口紅、散粉、腮紅、面霜等產(chǎn)品中加入珠光顏料，珠光顏料在化妝品著色劑市場的滲透率由2014年的28%上升至36%。居民消費水平的提升，拉動中國珠光顏料市場需求量增長，根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，中國珠光顏料需求量從2014年的中國居民消費升級，促進珠光顏料需求量提升行業(yè)驅(qū)動因素1政策支持珠光顏料是一種清潔、少污染的高性能復(fù)合材料，廣泛應(yīng)用于工業(yè)、汽車和化妝品等行業(yè)，行業(yè)成長潛力巨大，中國政府通過一系列政策支持、規(guī)范珠光顏料行業(yè)發(fā)展。關(guān)鍵詞關(guān)鍵詞關(guān)鍵詞關(guān)鍵詞中國珠光顏料行業(yè)起步已超30年，相關(guān)生產(chǎn)技術(shù)在行業(yè)發(fā)展過程中不斷提升，部分頭部企業(yè)的珠光顏料生產(chǎn)技術(shù)已達到國際一流水平，具備高端產(chǎn)品生產(chǎn)能力。中國頭部企業(yè)已具備高端產(chǎn)品生產(chǎn)能力，其珠光顏料產(chǎn)品在品種、質(zhì)量和穩(wěn)定性方面均表現(xiàn)優(yōu)異，已初步成為部分高端產(chǎn)品客戶供應(yīng)商，企業(yè)利潤有所提升頭部企業(yè)技術(shù)先進，已初步進入高端客戶供應(yīng)鏈行業(yè)驅(qū)動因素2傳統(tǒng)顏料替代空間巨大珠光顏料具備安全無毒和增強產(chǎn)品性能等獨特優(yōu)點，具有廣闊的下游應(yīng)用空間，將逐步替代傳統(tǒng)顏料。傳統(tǒng)顏料多采取有機原料，如鋁銀漿等金屬品，環(huán)境污染大且存在健康隱患。而珠光顏料具備耐溫、耐候、耐光、耐水、色牢度穩(wěn)定等特點，生產(chǎn)過程環(huán)保、清潔、無重金屬，具備替代傳統(tǒng)顏料的潛質(zhì)第四章行業(yè)前景趨勢04ABC高技術(shù)和資金要求限制中國高端珠光顏料產(chǎn)能增長。珠光材料的研發(fā)和生產(chǎn)對技術(shù)與資金要求高，中國多數(shù)企業(yè)缺乏充足資金進行產(chǎn)品研發(fā)、精密設(shè)備投入，其生產(chǎn)技術(shù)仍無法支撐高端產(chǎn)品的生產(chǎn)。以合成云母生產(chǎn)能力舉例，合成云母是一種比天然云母品質(zhì)更高且廣泛適用于高端彩妝應(yīng)用領(lǐng)域的珠光基材，目前中國只有坤彩科技和七色珠光具備該種基材的生產(chǎn)能力。中國珠光顏料生產(chǎn)企業(yè)除坤彩科技、歐克新材、七色珠光等頭部企業(yè)外，均集中在低端產(chǎn)能，高端產(chǎn)能不足1萬噸（占比低于10%），中國90%以上的高端市場都被國外頭部企業(yè)壟斷，中國企業(yè)還未在全球高端產(chǎn)品市場占據(jù)話語權(quán)，國際競爭力不強。高端產(chǎn)能不足，高端市場滲透率低行業(yè)發(fā)展問題根據(jù)在珠光顏料頭部企業(yè)從事珠光顏料生產(chǎn)、技術(shù)及質(zhì)量管理工作長達13年的專家表示，中國珠光顏料因具備高性價比優(yōu)勢，目前已基本占據(jù)全球中低端市場全部市場份額。但低端產(chǎn)品同質(zhì)化嚴重，為爭奪市場份額，中國珠光顏料企業(yè)出現(xiàn)惡性價格競爭現(xiàn)象，將不利于行業(yè)進一步發(fā)展。專家進一步表示，珠光顏料下游應(yīng)用范圍寬廣，生產(chǎn)企業(yè)應(yīng)避免完全同質(zhì)化市場的無序競爭，轉(zhuǎn)而根據(jù)自身特點優(yōu)勢找到特色市場定位。中國因具備勞動力成本優(yōu)勢和原材料易獲得優(yōu)勢（與云母主要供應(yīng)國印度距離近，供貨周期短），國產(chǎn)珠光顏料產(chǎn)品性價比高，已占據(jù)全球中、低端珠光顏料市場絕大部分的市場份額，但同時也存在低端產(chǎn)能過剩，低端產(chǎn)品同質(zhì)化嚴重，中國珠光顏料企業(yè)國際競爭力不強的問題。低端產(chǎn)能過剩，產(chǎn)品同質(zhì)化嚴重中國珠光顏料生產(chǎn)企業(yè)除少數(shù)具備高端產(chǎn)能的頭部企業(yè)外，企業(yè)均集中在低端終端市場，行業(yè)競爭十分激烈，且缺乏行業(yè)標準和行業(yè)協(xié)會引導(dǎo)，行業(yè)易陷入惡性價格競爭的泥淖主要表現(xiàn)在以下幾個方面:（1）缺乏切合時宜的行業(yè)標準。中國珠光顏料現(xiàn)行行業(yè)標準《HGT37442018云母珠光顏料國家標準》是發(fā)展改革委員會于2005年6月頒布，其中對珠光顏料做出的分類、要求、實驗方法等規(guī)定有待更新，且只涉及到使用云母作為基材的珠光顏料，行業(yè)標準需添加其他基材珠光顏料內(nèi)容；缺乏正規(guī)行業(yè)組織引領(lǐng)。中國珠光顏料行業(yè)尚未成立正式的行業(yè)組織，制約了珠光顏料行業(yè)自律水平和凝聚力的提升缺乏行業(yè)規(guī)范和引導(dǎo)珠光顏料行業(yè)發(fā)展建議發(fā)展建議1發(fā)展建議2發(fā)展建議3提升產(chǎn)品質(zhì)量（1）政府方面：政府應(yīng)當制定行業(yè)生產(chǎn)標準，規(guī)范珠光顏料行業(yè)生產(chǎn)流程，并成立相關(guān)部門，對科研用珠光顏料行業(yè)的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售等各個環(huán)節(jié)進行監(jiān)督，形成統(tǒng)一的監(jiān)督管理體系，完善試劑流通環(huán)節(jié)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，重點加強冷鏈運輸環(huán)節(jié)的基礎(chǔ)設(shè)施升級，保證珠光顏料行業(yè)產(chǎn)品的質(zhì)量，促進行業(yè)長期穩(wěn)定的發(fā)展；（2）生產(chǎn)企業(yè)方面：珠光顏料行業(yè)生產(chǎn)企業(yè)應(yīng)嚴格遵守行業(yè)生產(chǎn)規(guī)范，保證產(chǎn)品質(zhì)量的穩(wěn)定性。目前市場上已有多個本土珠光顏料行業(yè)企業(yè)加強生產(chǎn)質(zhì)量的把控，對標優(yōu)質(zhì)、高端的進口產(chǎn)品，并憑借價格優(yōu)勢逐步替代進口。此外，珠光顏料行業(yè)企業(yè)緊跟行業(yè)研發(fā)潮流，加大創(chuàng)新研發(fā)力度，不斷推出新產(chǎn)品，進一步擴大市場占有率，也是未來行業(yè)發(fā)展的重要趨勢。全面增值服務(wù)單一的資金提供方角色僅能為珠光顏料行業(yè)企業(yè)提供“凈利差”的盈利模式，珠光顏料行業(yè)同質(zhì)化競爭日趨嚴重，利潤空間不斷被壓縮，企業(yè)業(yè)務(wù)收入因此受影響，商業(yè)模式亟待轉(zhuǎn)型除傳統(tǒng)的珠光顏料行業(yè)需求外，設(shè)備管理、服務(wù)解決方案、貸款解決方案、結(jié)構(gòu)化融資方案、專業(yè)咨詢服務(wù)等方面多方位綜合性的增值服務(wù)需求也逐步增強。中國本土珠光顏料行業(yè)龍頭企業(yè)開始在定制型服務(wù)領(lǐng)域發(fā)力，鞏固行業(yè)地位多元化融資渠道可持續(xù)公司債等創(chuàng)新產(chǎn)品，擴大非公開定向債務(wù)融資工具（PPN）、公司債等額度獲取，形成了公司債、PPN、中期票據(jù)、短融、超短融資等多產(chǎn)品、多市場交替發(fā)行的新局面；企業(yè)獲取各業(yè)態(tài)銀行如國有銀行、政策性銀行、外資銀行以及其他中資行的授信額度，確保了銀行貸款資金來源的穩(wěn)定性。珠光顏料行業(yè)企業(yè)在保證間接融資渠道通暢的同時，能夠綜合運用發(fā)債和資產(chǎn)證券化等方式促進自身融資渠道的多元化，降低對單一產(chǎn)品和市場的依賴程度，實現(xiàn)融資地域的分散化，從而降低資金成本，提升企業(yè)負債端的市場競爭力。以遠東宏信為例，公司依據(jù)自身戰(zhàn)略發(fā)展需求，堅持“資源全球化”戰(zhàn)略，結(jié)合實時國內(nèi)外金融環(huán)境，有效調(diào)整公司直接融資和間接融資的分布結(jié)構(gòu)，在融資成本方面與同業(yè)相比優(yōu)勢突出。行業(yè)建議行業(yè)發(fā)展趨勢1國產(chǎn)品牌高端市場份額不斷提升中國國產(chǎn)高端珠光顏料產(chǎn)品在價格和供貨周期兩方面具有優(yōu)勢，高端國產(chǎn)產(chǎn)品具備廣闊的市場替代空間:（1）價格方面，進口珠光顏料經(jīng)由經(jīng)銷商轉(zhuǎn)售至中國，進一步增高了產(chǎn)品成本，使得進口珠光顏料的價格長期較高，而隨著中國珠光顏料頭部企業(yè)高端產(chǎn)能的投放，同等規(guī)格的國產(chǎn)珠光顏料性價比高于進口產(chǎn)品，以汽車漆為例，日本頭部企業(yè)產(chǎn)品售價在2,000元/斤左右，而同等效果的國產(chǎn)珠光顏料只售200元/斤；（2）供貨周期方面，中國珠光顏料廠商具備地理優(yōu)勢，一方面通過優(yōu)化生產(chǎn)工藝流程減短產(chǎn)品生產(chǎn)時間，另一方面為客戶提供更及時和快捷的物流配送，相較于進口產(chǎn)品，供貨周期更短?；倪x擇多樣性隨著技術(shù)的進步，中國珠光顏料基材的選擇也愈發(fā)多樣化，從以天然云母為主，逐漸演變?yōu)楹铣稍颇?、天然二氧化硅、氧化鋁、人造玻璃等新興基材珠光顏料并存。目前，珠光顏料上游天然云母資源日益枯竭，同時由于下游應(yīng)用領(lǐng)域大幅增大，市場對珠光顏料的穩(wěn)定性、色濃度、飽和度和耐高溫性等性能均提出了更高的要求，新型基材珠光顏料逐漸興起。合成云母在純凈度、光澤度、重金屬含量等性能方面遠優(yōu)于天然云母，其生產(chǎn)的合成云母珠光顏料具備更佳的光澤度、純度和耐候性，可應(yīng)用于汽車、化妝品等高端應(yīng)用領(lǐng)域。坤彩科技已具備年產(chǎn)1萬噸的合成云母產(chǎn)能，且云母轉(zhuǎn)化率高達70%，七色珠光和瑞彩科技等頭部企業(yè)公司也已具備相應(yīng)生產(chǎn)能力，并初步實現(xiàn)規(guī)模化量產(chǎn)，在提升國產(chǎn)珠光顏料產(chǎn)品性能的同時，有效減少中國企業(yè)對印度天然云母的進口依賴程度。行業(yè)發(fā)展趨勢2珠光色彩接受度高，國內(nèi)滲透率有望提升汽車級珠光漆決定汽車配色和光澤，一般用在高端車型中。主流的車漆層分為電泳層、中涂層、色漆層和清漆層總共4層，厚度加起來在100微米左右；涂裝后車的顏色效果就是色漆層的反射效果。市面上主要的車漆大致分為三種，普通漆、金屬漆和珠光漆。其中珠光漆是用云母代替鋁粒灑在油漆上，特殊的漆基中加有涂有二氧化鈦和氧化鐵的云母珠光顏料，光線射到云母顆粒上后，先帶上二氧化鈦和氧化鐵的顏色，然后在云母顆粒中發(fā)生復(fù)雜的折射和干涉，從不同的角度去看，具有不同的顏色。因此，珠光漆就給人一種新奇的、五光十色的感覺；此外珠光顏料抗氧化能力強，一般多用在高端車型上。汽車產(chǎn)量經(jīng)過前期發(fā)展趨于穩(wěn)定，珠光色澤有望滲透普及2018年以來國內(nèi)汽車產(chǎn)銷量呈現(xiàn)下滑趨勢，2020年疫情加劇了這一趨勢；2021年以來隨著疫情逐漸可控，汽車產(chǎn)量增速快速恢復(fù)，1~8月汽車產(chǎn)量同比增長16.44%，較2019年同期也有63%的增長。長期來看，汽車年產(chǎn)量維持在2500萬輛左右的水平，是一個萬億級大市場。對于消費者而言，色彩心理是影響購車決策的重要因素，色彩往往反映車主的個性特點。根據(jù)艾仕得發(fā)布的《2021年消費者汽車色彩偏好調(diào)查》顯示，超過1000位年齡在25至60歲之間的中國受訪者認為，色彩是購車時納入考量的關(guān)鍵因素之一，能影響99%的購車決策，其中珠光的色澤效果受到23%的受訪者喜歡。在美國和汽車強國德國，珠光色澤效果分別得到29%和35%受訪者的喜歡。目前單車珠光材料用量約為0.5-0.8kg，隨著國內(nèi)汽車產(chǎn)業(yè)的發(fā)展以及消費升級趨勢的引領(lǐng)，珠光色澤還有進一步普及的空間。珠光顏料行業(yè)標準化與定制化界限被打破，未來趨于融合。標準化加微定制的產(chǎn)品戰(zhàn)略，有效平衡企業(yè)操作層面與消費者需求層面的矛盾讓消費者既擁有足夠的確定性，也有足夠的彈性。珠光顏料行業(yè)大數(shù)據(jù)應(yīng)用使得實際操作和施工賦能方式深入介入，使得平臺從簡單的流量供給入口轉(zhuǎn)變?yōu)楣ぞ吖┙o、技術(shù)供給、工人供給的模式。中國消費升級倒逼珠光顏料行業(yè)提高服務(wù)質(zhì)量，用戶需求從獲取公司信息并與公司對接暢通轉(zhuǎn)變?yōu)楦幼⒅伢w驗注重實際的效果，滿足用戶需求，提供個性化定制服務(wù)，成為珠光顏料行業(yè)新的發(fā)展方向。行業(yè)面臨洗牌標準化趨勢融合行業(yè)平臺職能轉(zhuǎn)化注重用戶體驗由于新冠疫情對經(jīng)濟的巨大沖擊，各行各業(yè)都面臨資源重新洗牌，因此珠光顏料行業(yè)也進入洗牌期。下游企業(yè)缺乏核心技術(shù)。投資融資主要集中于行業(yè)主流企業(yè)，對中小企業(yè)面臨巨大挑戰(zhàn)。珠光顏料行業(yè)發(fā)展前景趨勢行業(yè)發(fā)展前景趨勢珠光顏料行業(yè)投資風險服務(wù)更新速度不夠，不能及時適應(yīng)用戶的需求。服務(wù)更新慢實體經(jīng)濟遭遇疫情“黑天鵝”疫情持續(xù)，對經(jīng)濟持續(xù)沖擊。另一個是“灰犀牛”，債務(wù)衰退，在這次應(yīng)對疫情的過程中，各國都用了非常多的財政政策，發(fā)了很多國債，全球范圍內(nèi)國債水平相對于GDP上升了18%，而且以后的利率水平還會提升。黑天鵝/灰犀牛為用戶提供專業(yè)的信息獲取與共享服務(wù)不能滿足信息化需求。信息不對稱產(chǎn)品質(zhì)量不夠完善，有待提高，產(chǎn)量不達標產(chǎn)品質(zhì)量25%85%8%75%行業(yè)投資風險中國珠光顏料市場參與者總共20多家，除少數(shù)具備高端產(chǎn)能的頭部企業(yè)，多數(shù)企業(yè)集中在客戶分散、利潤空間小的低端珠光顏料市場，行業(yè)競爭激烈。而以坤彩科技、歐克新材、七色珠光為代表的少數(shù)大型珠光顏料生產(chǎn)企業(yè)由于具備高端產(chǎn)能，成功打入高端下游廠商