2022年生態(tài)環(huán)保產(chǎn)業(yè)行業(yè)深度研究文檔合集

2022年生態(tài)環(huán)保產(chǎn)業(yè)行業(yè)深度研究文檔合集資料匯編

目錄1、環(huán)保行業(yè)專(zhuān)題報(bào)告：垃圾焚燒發(fā)電行業(yè)全景圖2、中國(guó)生態(tài)環(huán)保市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀、海綿城市規(guī)劃、生態(tài)修復(fù)市場(chǎng)規(guī)模、礦山恢復(fù)治理、水土保持及生態(tài)工程投資發(fā)展分析[圖]3、2021年中國(guó)生物柴油行業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局——嘉澳環(huán)保：生物柴油產(chǎn)能利用率較高4、2022年節(jié)能環(huán)保行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈全景梳理及區(qū)域熱力地圖5、2020年全國(guó)環(huán)保舉報(bào)辦理情況分析：舉報(bào)量環(huán)比、同比均有所下降[圖]

環(huán)保行業(yè)專(zhuān)題報(bào)告：垃圾焚燒發(fā)電行業(yè)全景圖1發(fā)展歷程生活垃圾處理方式主要分為回收利用、焚燒發(fā)電、填埋三種，其中垃圾焚燒發(fā)電是當(dāng)前最主要的方式。結(jié)合垃圾焚燒發(fā)電行業(yè)的發(fā)展歷程，大致可以分為四個(gè)階段：探索期、初步成長(zhǎng)期、高速發(fā)展期和穩(wěn)定發(fā)展期。探索期（1988-2005年）：我國(guó)垃圾焚燒發(fā)電行業(yè)起步于20世紀(jì)80年代末，1988年我國(guó)第一座垃圾焚燒發(fā)電項(xiàng)目投入運(yùn)營(yíng)，這一階段主要通過(guò)引進(jìn)國(guó)外先進(jìn)的焚燒設(shè)備和技術(shù)對(duì)國(guó)內(nèi)垃圾進(jìn)行直接處理。進(jìn)口設(shè)備成本較高，同時(shí)國(guó)內(nèi)垃圾組分與國(guó)外不同且相對(duì)更復(fù)雜，進(jìn)口設(shè)備出現(xiàn)“水土不服“的情況，項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)往往不及預(yù)期，推動(dòng)了垃圾焚燒設(shè)備國(guó)產(chǎn)化，循環(huán)流化床技術(shù)得到發(fā)展及應(yīng)用。初步成長(zhǎng)期（2006-2011年）：2006年1月，《可再生能源發(fā)電價(jià)格和費(fèi)用分?jǐn)偣芾碓囆修k法》發(fā)布，提出生物質(zhì)發(fā)電項(xiàng)目上網(wǎng)電價(jià)實(shí)行政府定價(jià)，由國(guó)務(wù)院分地區(qū)制定標(biāo)桿電價(jià)，補(bǔ)貼電價(jià)標(biāo)準(zhǔn)為0.25元/kWh，發(fā)電項(xiàng)目自投產(chǎn)之日起，15年內(nèi)享受補(bǔ)貼電價(jià)，運(yùn)營(yíng)滿15年后，補(bǔ)貼電價(jià)取消。在補(bǔ)貼政策推動(dòng)下，國(guó)產(chǎn)設(shè)備的應(yīng)用逐步廣泛，國(guó)產(chǎn)爐排爐技術(shù)開(kāi)始應(yīng)用于市場(chǎng)，我國(guó)垃圾焚燒發(fā)電市場(chǎng)進(jìn)入成長(zhǎng)期。高速發(fā)展期（2012-2020年）：2012年4月，國(guó)家發(fā)改委發(fā)布《關(guān)于完善垃圾焚燒發(fā)電價(jià)格政策的通知》，提出每噸生活垃圾折算上網(wǎng)電量暫定為280千瓦時(shí)，并執(zhí)行全國(guó)統(tǒng)一垃圾發(fā)電標(biāo)桿電價(jià)0.65元/kWh，垃圾焚燒發(fā)電盈利模式確定。隨著垃圾焚燒設(shè)備技術(shù)實(shí)現(xiàn)，經(jīng)濟(jì)及環(huán)境效益更高的爐排爐技術(shù)得到廣泛應(yīng)用，我國(guó)垃圾焚燒發(fā)電行業(yè)進(jìn)入高速發(fā)展階段，焚燒處理能力不斷提升。穩(wěn)定發(fā)展期（2021年起）：經(jīng)歷近十年的高速發(fā)展，我國(guó)垃圾焚燒發(fā)電行業(yè)已相對(duì)成熟，行業(yè)集中度較高，增量市場(chǎng)空間減少。2020年國(guó)家出臺(tái)了一系列發(fā)電補(bǔ)貼政策，其中426號(hào)文提出“生物質(zhì)發(fā)電項(xiàng)目，包括農(nóng)林生物質(zhì)發(fā)電、垃圾焚燒發(fā)電和沼氣發(fā)電項(xiàng)目，全生命周期合理利用小時(shí)數(shù)為82500小時(shí)”，同時(shí)明確“生物質(zhì)發(fā)電項(xiàng)目自并網(wǎng)之日起滿15年后，無(wú)論項(xiàng)目是否達(dá)到全生命周期補(bǔ)貼電量，不再享受中央財(cái)政補(bǔ)貼資金”。垃圾焚燒發(fā)電行業(yè)已逐步由早期市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)的“跑馬圈地”模式逐漸轉(zhuǎn)為運(yùn)營(yíng)管理驅(qū)動(dòng)的“精耕細(xì)作”，降本增效成為項(xiàng)目管理的關(guān)鍵指標(biāo)。結(jié)合自身資源稟賦，多家焚燒發(fā)電龍頭一方面打通固廢產(chǎn)業(yè)鏈，實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目協(xié)同處置；另一方面著手布局新能源業(yè)務(wù)，探索新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)?？v觀國(guó)內(nèi)垃圾焚燒發(fā)電行業(yè)三十多年的發(fā)展歷程，其推動(dòng)因素主要來(lái)自三個(gè)方面：政策支持：2010年，《中國(guó)資源綜合利用技術(shù)政策大綱》發(fā)布，國(guó)家發(fā)改委等六部委明確提出“推廣城市生活垃圾發(fā)電技術(shù)”，垃圾焚燒發(fā)電行業(yè)受到重視；2012年，國(guó)家發(fā)改委發(fā)布《關(guān)于完善垃圾焚燒發(fā)電價(jià)格政策的通知》。隨著后續(xù)補(bǔ)貼政策的完善和相關(guān)規(guī)劃的出臺(tái)，“十二五”到“十三五”期間，兼具成長(zhǎng)性及運(yùn)營(yíng)資產(chǎn)穩(wěn)定性的垃圾焚燒發(fā)電行業(yè)進(jìn)入高速發(fā)展階段。需求驅(qū)動(dòng)：受我國(guó)城鎮(zhèn)化建設(shè)推動(dòng)，城鄉(xiāng)生活垃圾收運(yùn)體系不斷完善，清運(yùn)量持續(xù)增長(zhǎng)，帶動(dòng)垃圾焚燒發(fā)電行業(yè)的發(fā)展。通過(guò)焚燒處理有效解決“垃圾圍城”問(wèn)題，同時(shí)實(shí)現(xiàn)資源化利用。2008-2019年，我國(guó)生活垃圾清運(yùn)量由1.54億噸提升至2.42億噸，提升了52.3%。技術(shù)優(yōu)勢(shì)：隨著煙氣凈化技術(shù)的成熟，完整的煙氣凈化系統(tǒng)包括脫酸、脫硝、顆粒污染物凈化、重金屬脫除及二噁英控制等環(huán)節(jié)，焚燒處理技術(shù)得到大力推廣。與填埋相比，焚燒處理能夠有效的減少生活垃圾對(duì)環(huán)境的影響，實(shí)現(xiàn)生活垃圾的減量化及資源化，具有較高的環(huán)境效益與經(jīng)濟(jì)效益。對(duì)于人口密度較高的地區(qū)，焚燒處理是適用性最高的處理方式。2拐點(diǎn)已至：“跑馬圈地”轉(zhuǎn)向“運(yùn)營(yíng)為王”2.1由“跑馬圈地”轉(zhuǎn)向“運(yùn)營(yíng)為王”2.1.1垃圾焚燒發(fā)電項(xiàng)目的盈利模式垃圾焚燒發(fā)電項(xiàng)目主要以BOT和PPP模式為主，在此基礎(chǔ)上延伸出DBO、EPC+O等模式，其中BOT特許經(jīng)營(yíng)模式最為常見(jiàn)。地方政府指派環(huán)保平臺(tái)與社會(huì)資本方組建SPV公司，共同投資垃圾焚燒發(fā)電項(xiàng)目，其中自有資金量占比約為30%，剩余70%則通過(guò)銀行貸款的方式，一般銀行貸款利率為基準(zhǔn)利率上浮10%左右。由于垃圾焚燒發(fā)電項(xiàng)目投資額較高，項(xiàng)目前期占用資金量較大，對(duì)社會(huì)資本方的資金實(shí)力要求較高。垃圾焚燒發(fā)電項(xiàng)目收入主要來(lái)自發(fā)電收入（占比約65-75%）和垃圾處置費(fèi)（占比約25-35%），項(xiàng)目籌建及建設(shè)期一般需要18-24個(gè)月。對(duì)于A股上市公司，一般要求項(xiàng)目的內(nèi)部收益率需達(dá)到8%及以上。單個(gè)項(xiàng)目的質(zhì)量受多方面影響，主要參考以下幾類(lèi)因素：項(xiàng)目所在地（影響垃圾熱值、垃圾處理量及處理服務(wù)費(fèi)回款情況）、項(xiàng)目規(guī)模及總投資額、垃圾處理服務(wù)費(fèi)、紅線外投資比重及能否實(shí)現(xiàn)熱電聯(lián)產(chǎn)等。發(fā)電收入由當(dāng)?shù)厝济簶?biāo)桿電價(jià)、省補(bǔ)、國(guó)補(bǔ)三部分組成，在回款能力方面，前兩者由電網(wǎng)支付，回款較快。國(guó)補(bǔ)部分需要項(xiàng)目進(jìn)入可再生能源補(bǔ)貼目錄，一般項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)2-3年后，可申請(qǐng)進(jìn)入目錄，前期運(yùn)營(yíng)產(chǎn)生的國(guó)補(bǔ)部分金額一次性補(bǔ)貼完成。垃圾處理費(fèi)受當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)條件及財(cái)政收入影響較大，經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)及省會(huì)級(jí)城市項(xiàng)目回款情況較優(yōu)，中西部經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)，回款情況較慢，對(duì)項(xiàng)目的現(xiàn)金流產(chǎn)生較大壓力。垃圾焚燒發(fā)電項(xiàng)目表現(xiàn)出以下特點(diǎn)：具有區(qū)域壟斷性：項(xiàng)目主要采取特許經(jīng)營(yíng)協(xié)議的模式，項(xiàng)目投資由地方政府和社會(huì)資本方共同承擔(dān)。由于行業(yè)的自然屬性，為實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)，單個(gè)區(qū)域的垃圾處理主要由一家垃圾焚燒發(fā)電項(xiàng)目負(fù)責(zé)，特許經(jīng)營(yíng)期限一般為25-30年，項(xiàng)目建成投產(chǎn)后，會(huì)對(duì)一定區(qū)域范圍內(nèi)的垃圾處理形成壟斷。屬于資金+技術(shù)密集型行業(yè)：項(xiàng)目前期投入較高，對(duì)自有資金占用較大，單位投資額在45-80萬(wàn)元/噸，以處理能力1000噸/日的項(xiàng)目為例，總投資額在4.5-8.0億元。生活垃圾處理涉及焚燒、熱能發(fā)電、尾氣處理等環(huán)節(jié)，其中，垃圾焚燒發(fā)電設(shè)備生產(chǎn)工藝要求較高且自動(dòng)化程度高，國(guó)內(nèi)擁有核心焚燒設(shè)備生產(chǎn)制造能力的項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)商主要有光大國(guó)際、康恒環(huán)境、三峰環(huán)境、偉明環(huán)保等。專(zhuān)業(yè)化程度高：垃圾焚燒發(fā)電廠的運(yùn)營(yíng)技術(shù)難度相對(duì)較高，需要企業(yè)積累大量的項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)，運(yùn)營(yíng)中需考慮如何提高噸垃圾發(fā)電量、降低廠用電率、減少非停次數(shù)等，同時(shí)滿足日益趨嚴(yán)的環(huán)保監(jiān)管要求。隨著垃圾焚燒發(fā)電項(xiàng)目存量市場(chǎng)增加，委托運(yùn)營(yíng)的市場(chǎng)需求有望提升，專(zhuān)業(yè)的垃圾焚燒發(fā)電企業(yè)將承接更多地方環(huán)保平臺(tái)項(xiàng)目的委托運(yùn)營(yíng)，進(jìn)而有利于企業(yè)的輕資產(chǎn)化運(yùn)作。2.1.2行業(yè)步入成熟期，關(guān)注項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)能力2020年，我國(guó)城市生活垃圾清運(yùn)量達(dá)到2.35億噸，總體保持上升趨勢(shì)，其中無(wú)害化處理率穩(wěn)步提升，截至2020年，城市生活垃圾無(wú)害化處理率已達(dá)到99.7%。生活垃圾焚燒處理量提升顯著，從2008年的1569.74萬(wàn)噸提升至2020年的1.46億噸，年均復(fù)合增長(zhǎng)率為20.4%；生活垃圾焚燒處理率已從2008年的10.2%，提升至2020年的62.1%，逐步替代填埋成為主要的生活垃圾無(wú)害化處理方式。2020年底我國(guó)垃圾焚燒發(fā)電處理能力達(dá)到56.78萬(wàn)噸/日，當(dāng)年新增投運(yùn)處理能力11.02萬(wàn)噸/日。根據(jù)“十四五”規(guī)劃，到2025年城市生活垃圾焚燒處理能力有望達(dá)到80萬(wàn)噸/日左右。但考慮到2019-2020年新增垃圾焚燒發(fā)電項(xiàng)目產(chǎn)能約20萬(wàn)噸/日左右，一般垃圾焚燒發(fā)電項(xiàng)目建設(shè)周期為18-24個(gè)月左右，新增產(chǎn)能中相當(dāng)部分仍處于在建狀態(tài)，截至2020年底，在運(yùn)、在建及籌建項(xiàng)目總產(chǎn)能或達(dá)到70萬(wàn)噸/日以上，因此，2021-2025年，新項(xiàng)目增量空間相對(duì)有限。“跑馬圈地”的時(shí)代接近尾聲。截至2021年底，前十大垃圾焚燒發(fā)電企業(yè)在手產(chǎn)能之和達(dá)70萬(wàn)噸/日左右（部分企業(yè)統(tǒng)計(jì)口徑含參股項(xiàng)目，存在重復(fù)計(jì)算），行業(yè)集中度較高，其中光大環(huán)境在手產(chǎn)能達(dá)到15.03萬(wàn)噸/日，位居行業(yè)首位。市場(chǎng)方面，2016-2019年，垃圾焚燒發(fā)電產(chǎn)能逐步釋放，在2018-2019年進(jìn)入市場(chǎng)高峰期，其中2019年新增產(chǎn)能達(dá)到12.71萬(wàn)噸/日。2020年起，隨著大部分省市生活垃圾處理需求逐步得到滿足，新項(xiàng)目的釋放有所放緩，同時(shí)市場(chǎng)下沉至三四線城市及縣級(jí)區(qū)域。2021年，新增垃圾焚燒發(fā)電產(chǎn)能下降至5.75萬(wàn)噸/日，其中，廣東、河北、湖北新增產(chǎn)能較多，分別為12900噸/日、6100噸/日、5350噸/日；前八大垃圾焚燒發(fā)電企業(yè)項(xiàng)目獲取總規(guī)模約為4.74萬(wàn)噸/日，占當(dāng)年新增項(xiàng)目設(shè)計(jì)產(chǎn)能的80%以上，其中，深能環(huán)保獲取項(xiàng)目總規(guī)模為10650噸/日，光大環(huán)境、康恒環(huán)境項(xiàng)目獲取規(guī)模次之，分別為7950噸/日、7800噸/日。項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)方面，隨著新增垃圾焚燒發(fā)電項(xiàng)目的逐步減少，“跑馬圈地”的市場(chǎng)模式接近尾聲，存量項(xiàng)目的高效運(yùn)營(yíng)及降本增效已成重點(diǎn)。結(jié)合項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)情況統(tǒng)計(jì)，主要垃圾焚燒發(fā)電企業(yè)仍有部分產(chǎn)能處于在建或籌建狀態(tài)，隨著項(xiàng)目逐步投產(chǎn)，企業(yè)的處理能力將得到提升，保障業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)。大部分龍頭企業(yè)產(chǎn)能利用率在85%-97%之間，隨著新投運(yùn)項(xiàng)目產(chǎn)能爬坡，產(chǎn)能利用率有望進(jìn)一步提升。噸上網(wǎng)電量與當(dāng)?shù)乩|(zhì)量和項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)能力關(guān)聯(lián)較大，其中深能環(huán)保噸上網(wǎng)電量達(dá)到400度以上，隨著行業(yè)內(nèi)部分項(xiàng)目技改完成及企業(yè)運(yùn)營(yíng)管理能力的提升，相關(guān)企業(yè)噸上網(wǎng)電量預(yù)計(jì)將持續(xù)增長(zhǎng)。2.2增量項(xiàng)目進(jìn)入競(jìng)價(jià)上網(wǎng)時(shí)代，存量項(xiàng)目入庫(kù)加快2.2.1國(guó)補(bǔ)退坡，新增項(xiàng)目將采取競(jìng)爭(zhēng)配置2021年8月，國(guó)家發(fā)改委印發(fā)《2021年生物質(zhì)發(fā)電項(xiàng)目建設(shè)方案》，明確2021年生物質(zhì)發(fā)電中央補(bǔ)貼資金總額為25億元，相比2020年的新增補(bǔ)貼總額15億元提升了約67%；同時(shí)進(jìn)一步明確《完善生物質(zhì)發(fā)電項(xiàng)目建設(shè)運(yùn)行的實(shí)施方案》中提出的“央地分擔(dān)”、“競(jìng)爭(zhēng)配置”等措施，將通過(guò)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的方式優(yōu)先選擇補(bǔ)貼強(qiáng)度低、退坡幅度大、技術(shù)水平高的項(xiàng)目。申報(bào)2021年中央補(bǔ)貼的項(xiàng)目被分為非競(jìng)爭(zhēng)配置和競(jìng)爭(zhēng)配置兩類(lèi)：未納入2020年補(bǔ)貼范圍的新增項(xiàng)目以及2020底前開(kāi)工且2021年底前并網(wǎng)發(fā)電的項(xiàng)目，歸為非競(jìng)爭(zhēng)配置項(xiàng)目。對(duì)于非競(jìng)爭(zhēng)配置項(xiàng)目，國(guó)補(bǔ)金額與以往的存量項(xiàng)目以及2020年底前并網(wǎng)發(fā)電的項(xiàng)目基本無(wú)異，仍按照0.65元/千瓦時(shí)的標(biāo)桿電價(jià)結(jié)算。2021年1月1日以后開(kāi)工的項(xiàng)目歸為競(jìng)爭(zhēng)配置項(xiàng)目。由于補(bǔ)貼強(qiáng)度小、退坡幅度大的項(xiàng)目將優(yōu)先納入補(bǔ)貼范圍，競(jìng)爭(zhēng)配置項(xiàng)目上網(wǎng)電價(jià)可能會(huì)低于0.65元/千瓦時(shí)的標(biāo)桿電價(jià)。2021年，新增補(bǔ)貼總額25億元中，20億元用于非競(jìng)爭(zhēng)配置項(xiàng)目，僅有5億元用于競(jìng)爭(zhēng)配置項(xiàng)目。2020年9月11日前并網(wǎng)的項(xiàng)目補(bǔ)貼資金仍全部由中央承擔(dān)，2020年9月11日（含）以后并網(wǎng)項(xiàng)目的補(bǔ)貼資金實(shí)行央地分擔(dān)。央地分擔(dān)比例為：西部和東北地區(qū)中央支持比例為60%；中部地區(qū)為40%；東部地區(qū)為20%。另外，《方案》還明確了建設(shè)期限要求：申請(qǐng)納入2021年競(jìng)爭(zhēng)配置項(xiàng)目的，需在2023年底前完成并網(wǎng)發(fā)電，逾期將降低電價(jià)補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)；非競(jìng)爭(zhēng)配置項(xiàng)目須在2021年底前完成并網(wǎng)發(fā)電，逾期將取消非競(jìng)爭(zhēng)補(bǔ)貼資格，后續(xù)參與競(jìng)爭(zhēng)配置。2.2.2補(bǔ)貼政策完善，存量項(xiàng)目加速入庫(kù)自2012年明確焚燒發(fā)電標(biāo)桿電價(jià)0.65元/kWh后，2012-2018年財(cái)政部、國(guó)家發(fā)展改革委、國(guó)家能源局共計(jì)發(fā)布七批補(bǔ)貼名單，覆蓋垃圾焚燒發(fā)電項(xiàng)目合計(jì)約200個(gè)，補(bǔ)貼覆蓋率較低、缺口較大。財(cái)政部發(fā)布的《關(guān)于開(kāi)展可再生能源發(fā)電補(bǔ)貼項(xiàng)目清單有關(guān)工作的通知》中提出：此前由財(cái)政部、國(guó)家發(fā)展改革委、國(guó)家能源局發(fā)文公布的第一批至第七批可再生能源電價(jià)附加補(bǔ)助目錄內(nèi)的可再生能源發(fā)電項(xiàng)目，由電網(wǎng)企業(yè)對(duì)相關(guān)信息進(jìn)行審核后，直接納入補(bǔ)貼清單。后續(xù)配套補(bǔ)貼政策明確“抓緊審核存量項(xiàng)目信息，分批納入補(bǔ)貼清單”大幅加快存量項(xiàng)目入庫(kù)進(jìn)程。新政后，2020年共計(jì)68個(gè)項(xiàng)目納入補(bǔ)貼目錄，項(xiàng)目規(guī)模為1196MW，對(duì)應(yīng)垃圾焚燒發(fā)電產(chǎn)能約6萬(wàn)噸/日；2021年共計(jì)196個(gè)項(xiàng)目納入補(bǔ)貼目錄，項(xiàng)目規(guī)模為4009.5MW，對(duì)應(yīng)垃圾焚燒發(fā)電產(chǎn)能約20萬(wàn)噸/日。截至2021年底，在庫(kù)存量項(xiàng)目總產(chǎn)能合計(jì)已達(dá)到40萬(wàn)噸/日以上，項(xiàng)目覆蓋率提升較快。在項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)為主導(dǎo)的行業(yè)形勢(shì)下，存量項(xiàng)目加速入庫(kù)，對(duì)現(xiàn)金流形成有效保障。3路在何方：農(nóng)村大有可為、城市內(nèi)生增長(zhǎng)、新業(yè)務(wù)創(chuàng)造第二曲線隨著在建項(xiàng)目的不斷投運(yùn)，我國(guó)生活垃圾焚燒處理能力已基本滿足生活垃圾無(wú)害化處置需求。未來(lái)行業(yè)增長(zhǎng)空間主要來(lái)自三個(gè)方面：農(nóng)村地區(qū)受收運(yùn)體系不完善等因素影響，無(wú)害化處理率較低，在政策推動(dòng)下，農(nóng)村垃圾收運(yùn)體系有望進(jìn)一步完善，潛在市場(chǎng)空間或釋放；人均生活垃圾產(chǎn)生量與城市化和經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平關(guān)聯(lián)較大，隨著居民生活水平的提高，將誕生新的產(chǎn)能需求；結(jié)合自身現(xiàn)金流優(yōu)勢(shì)及資源稟賦，垃圾焚燒發(fā)電企業(yè)探索新能源業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，尋求新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。3.1完善農(nóng)村垃圾收運(yùn)體系，釋放潛在市場(chǎng)空間2021年12月，中共中央辦公廳、國(guó)務(wù)院辦公廳印發(fā)《農(nóng)村人居環(huán)境整治提升五年行動(dòng)方案（2021－2025年）》，《方案》提出健全生活垃圾收運(yùn)處置體系：統(tǒng)籌縣鄉(xiāng)村三級(jí)設(shè)施建設(shè)和服務(wù)，完善農(nóng)村生活垃圾收集、轉(zhuǎn)運(yùn)、處置設(shè)施和模式，因地制宜采用小型化、分散化的無(wú)害化處理方式。2022年5月，住建部等6部門(mén)聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)農(nóng)村生活垃圾收運(yùn)處置體系建設(shè)管理的通知》。關(guān)于收運(yùn)處置體系覆蓋面，《通知》提出到2025年，結(jié)合地區(qū)基礎(chǔ)及條件，實(shí)現(xiàn)生活垃圾分類(lèi)、源頭減量：1）東部及中西部城市近郊區(qū)，農(nóng)村生活垃圾基本實(shí)現(xiàn)無(wú)害化處理；2）中西部有條件的地區(qū)，農(nóng)村生活垃圾收運(yùn)處置體系基本實(shí)現(xiàn)全覆蓋；3）偏遠(yuǎn)、欠發(fā)達(dá)地區(qū)，農(nóng)村生活垃圾治理水平有新提升。在體系建設(shè)模式方面：1）對(duì)于城市或縣城周邊的村莊，采用統(tǒng)一收運(yùn)、集中處理模式；2）交通不便或運(yùn)輸距離較長(zhǎng)的村莊，建設(shè)小型化、分散化、無(wú)害化處理設(shè)施，推進(jìn)就地就近處理。2015-2020年，市政公用設(shè)施建設(shè)投入中鄉(xiāng)環(huán)境衛(wèi)生投入持續(xù)提升，2020年達(dá)22.89億元，其中垃圾處理投入為12.83億元；2020年，鄉(xiāng)、建制鎮(zhèn)生活垃圾無(wú)害化處理率分別為48.46%、69.55%，同期城市生活垃圾無(wú)害化處理率接近100%，主要由于農(nóng)村生活垃圾收運(yùn)難度較大，成本高，收運(yùn)體系不完善等導(dǎo)致。截至2020年，我國(guó)已新建鄉(xiāng)村公共廁所38802座，環(huán)衛(wèi)專(zhuān)用車(chē)輛數(shù)為28560輛，隨著農(nóng)村生活垃圾收運(yùn)體系建設(shè)不斷完善，農(nóng)村生活垃圾市場(chǎng)空間有望打開(kāi)，同時(shí)新能源環(huán)衛(wèi)設(shè)備的需求或?qū)⑦M(jìn)一步提升。3.2經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶動(dòng)垃圾處理需求垃圾焚燒發(fā)電項(xiàng)目建設(shè)受地區(qū)人口及經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平影響較大，隨著城市化進(jìn)程的推進(jìn)，垃圾清運(yùn)體系逐步完善，將產(chǎn)生更多的生活垃圾處理需求。2011-2021年，我國(guó)城鎮(zhèn)化率由51.3%提升至64.7%；截至2020年，全國(guó)城鎮(zhèn)化率低于60%的共有10個(gè)省份，其中，四川、河南、湖南、安徽等人口大省的城鎮(zhèn)化率分別為56.7%、55.5%、58.8%、58.3%。人均生活垃圾產(chǎn)生量與地區(qū)經(jīng)濟(jì)水平存在一定正向相關(guān)，2011年我國(guó)人均生活垃圾清運(yùn)量為0.33kg/d，2020年提升至0.46kg/d，主要受經(jīng)濟(jì)發(fā)展及清運(yùn)體系逐步完善因素影響。其中，2011年全國(guó)道路清掃保潔面積為115.11億平米，2020年提升至194.73億平米，增長(zhǎng)69.17%。與發(fā)達(dá)國(guó)家及地區(qū)相比，我國(guó)人均生活垃圾產(chǎn)生量仍存在一定差距，結(jié)合世界銀行2016年統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，我國(guó)人均生活垃圾產(chǎn)生量為0.46kg/d，同期北美地區(qū)為2.21kg/d，歐洲地區(qū)為1.18kg/d，總體上，我國(guó)人均垃圾產(chǎn)生量較低。隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展，居民生活水平提升，人均生活垃圾產(chǎn)生量有望進(jìn)一步增長(zhǎng)，長(zhǎng)期來(lái)看，仍有較大的處理需求增長(zhǎng)空間。2020年，我國(guó)生活垃圾焚燒處理率為62.1%，仍有14個(gè)省份處理率低于55%，主要位于中部、西南、西北、東北等區(qū)域；人口較多的省份中，湖南、湖北、河南三省的焚燒處理率分別為52.1%、48.5%、39.4%。隨著城鎮(zhèn)化率提升，市場(chǎng)空間有望進(jìn)一步釋放。3.3尋求產(chǎn)業(yè)發(fā)展新機(jī)遇3.3.1提質(zhì)增效，靜脈產(chǎn)業(yè)園模式或成趨勢(shì)我們將固廢處理行業(yè)分為起步階段、發(fā)展階段、完備階段三個(gè)歷程。“十三五”期間，隨著項(xiàng)目加快推進(jìn)，固廢處理能力得到迅速提升，在固廢處理的“量”上，現(xiàn)有項(xiàng)目已滿足基本處理需求；“十四五”期間，結(jié)合減污降碳的目標(biāo)，在固廢處理上，將更注重固廢處理“質(zhì)”的提升。目前，我國(guó)固廢行業(yè)正處于由發(fā)展階段向完備階段升級(jí)的過(guò)程，對(duì)于資源回收和近零排放提出更高的需求。2021年12月國(guó)家發(fā)改委等18部委聯(lián)合發(fā)布《“十四五”時(shí)期“無(wú)廢城市”建設(shè)工作方案》，提出推動(dòng)100個(gè)左右地級(jí)及以上城市開(kāi)展“無(wú)廢城市”建設(shè)；到2025年，“無(wú)廢城市”固體廢物產(chǎn)生強(qiáng)度較快下降，綜合利用水平顯著提升，無(wú)害化處置能力有效保障，減污降碳協(xié)同增效作用充分發(fā)揮，基本實(shí)現(xiàn)固體廢物管理信息“一張網(wǎng)”。隨著我國(guó)垃圾處置逐漸趨于集約化、低碳可循環(huán)，以垃圾焚燒發(fā)電廠為核心的靜脈產(chǎn)業(yè)園模式，具備明顯的優(yōu)勢(shì)：經(jīng)濟(jì)效益方面：生活垃圾、餐廚垃圾、工業(yè)固廢、建筑垃圾等各種固廢處理設(shè)施的集中在一個(gè)園區(qū)，統(tǒng)籌規(guī)劃，統(tǒng)一設(shè)計(jì)，同步實(shí)施，各種基礎(chǔ)配套設(shè)施如道路、管網(wǎng)、用電、通信等可以共用，減少重復(fù)投資；園區(qū)內(nèi)的能量流、物質(zhì)流可在不同設(shè)施中進(jìn)行循環(huán)梯級(jí)利用，如垃圾焚燒發(fā)電余熱可進(jìn)一步干化污泥，干化后污泥與垃圾進(jìn)一步摻燒發(fā)電，提高發(fā)電量，實(shí)現(xiàn)物質(zhì)能量的最大化利用，經(jīng)濟(jì)效益顯著。污染物排放方面：各種固廢處理設(shè)施產(chǎn)生的污染排放物相同，涉及臭氣、煙氣、廢水、廢渣等二次污染方面的控制，通過(guò)園區(qū)內(nèi)優(yōu)化設(shè)施布局，一方面各類(lèi)設(shè)施產(chǎn)生的污染物可進(jìn)行統(tǒng)一處理和管控，以避免單獨(dú)建設(shè)項(xiàng)目產(chǎn)生多個(gè)污染排放點(diǎn)的環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)和設(shè)施投入；另一方面可對(duì)各類(lèi)設(shè)施的污染物排放進(jìn)行集中控制，可提升監(jiān)管力度，并改善監(jiān)管效果。土地使用方面：由于每個(gè)處理設(shè)施的與居民區(qū)的間隔要求非常高，實(shí)際占地面積大，分散建設(shè)則需要占用大量土地資源。3.3.2轉(zhuǎn)型新能源，創(chuàng)造第二成長(zhǎng)曲線垃圾焚燒發(fā)電板塊以運(yùn)營(yíng)類(lèi)資產(chǎn)為主，是標(biāo)準(zhǔn)的“現(xiàn)金?！睒I(yè)務(wù)，隨著可再生能源補(bǔ)貼入庫(kù)加速，現(xiàn)金流優(yōu)勢(shì)日益凸顯，為相關(guān)企業(yè)新業(yè)務(wù)的探索與發(fā)展提供資金保障。目前固廢上市公司新業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，主要圍繞新能源項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)、新能源材料生產(chǎn)及回收進(jìn)行展開(kāi)。對(duì)于大多數(shù)垃圾焚燒發(fā)電企業(yè)，若在新領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)突破和發(fā)展，除充分利用自身資金優(yōu)勢(shì)及資源稟賦外，合適的項(xiàng)目合作方也十分重要。在此，我們選取偉明環(huán)保、旺能環(huán)境、圣元環(huán)保以及中國(guó)天楹四家上市公司進(jìn)行分析。4投資分析4.1瀚藍(lán)環(huán)境4.1.1打通“大固廢”全產(chǎn)業(yè)鏈公司業(yè)務(wù)主要覆蓋固廢綜合處理、能源、供排水三大領(lǐng)域。其中固廢綜合處理為公司業(yè)績(jī)的主要驅(qū)動(dòng)力，公司已分別在佛山、南平、開(kāi)平、饒平、晉江、安溪、惠安、孝感、廊坊等地建設(shè)9個(gè)固廢處理環(huán)保產(chǎn)業(yè)園，形成完整的生態(tài)環(huán)境服務(wù)產(chǎn)業(yè)鏈，涵蓋固廢、清潔能源、水務(wù)領(lǐng)域。在固廢處理領(lǐng)域，公司已形成集垃圾分類(lèi)、環(huán)衛(wèi)清掃、垃圾收轉(zhuǎn)運(yùn)、焚燒發(fā)電、衛(wèi)生填埋、滲濾液處理、飛灰處理于一體的生活垃圾處理縱向一體化優(yōu)勢(shì)，同時(shí)也形成生活垃圾處理、餐廚垃圾處理、污泥處理、工業(yè)危廢處理、農(nóng)業(yè)垃圾處理、醫(yī)療廢物處理等橫向協(xié)同一體化，循環(huán)經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢(shì)明顯，形成有效對(duì)標(biāo)“無(wú)廢城市”建設(shè)的整體方案。2021年，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入117.77億元，同比增長(zhǎng)57.4%，歸母凈利潤(rùn)11.63億元，同比增長(zhǎng)10.0%，歸母凈利潤(rùn)增幅低于營(yíng)業(yè)收入增幅，主要由于以下原因：1）固廢項(xiàng)目投產(chǎn)加快，工程收入和運(yùn)營(yíng)收入提高，但產(chǎn)能尚處爬坡階段；2）天然氣銷(xiāo)量提高，售價(jià)雖有所上漲，但受限價(jià)政策影響，2021年下半年出現(xiàn)虧損；3）按照會(huì)計(jì)準(zhǔn)則解釋第14號(hào)文，確認(rèn)工程建設(shè)收入所致。2015-2021年，營(yíng)業(yè)收入CAGR為23.3%，歸母凈利潤(rùn)C(jī)AGR為19.3%，增長(zhǎng)較快。4.1.2固廢處理業(yè)務(wù)多點(diǎn)開(kāi)花2021年，公司固廢處理業(yè)務(wù)中，垃圾焚燒收入達(dá)到25.69億元，同比增長(zhǎng)36.9%，主要由于公司項(xiàng)目投運(yùn)加快，新增生活垃圾焚燒發(fā)電投運(yùn)規(guī)模共8300噸/日，提升至2.56萬(wàn)噸/日。后續(xù)隨著新項(xiàng)目不斷投運(yùn)，疊加產(chǎn)能爬坡因素，垃圾焚燒運(yùn)營(yíng)收入有望進(jìn)一步提升。其他固廢相關(guān)業(yè)務(wù)也有顯著增長(zhǎng)，其中，環(huán)衛(wèi)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入7.31億元，同比增長(zhǎng)43.4%；工業(yè)危廢實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入3.30億元，同比增長(zhǎng)231.8%。公司固廢業(yè)務(wù)已覆蓋15個(gè)省、市、自治區(qū)共34個(gè)城市，隨著靜脈產(chǎn)業(yè)園模式的復(fù)制推廣，“焚燒+”業(yè)務(wù)將成為公司未來(lái)重要的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。4.1.3垃圾焚燒發(fā)電業(yè)務(wù)持續(xù)高效運(yùn)營(yíng)2020-2021年，公司項(xiàng)目加速投運(yùn)，2021年底已投運(yùn)產(chǎn)能25550噸/日，同比增速達(dá)到48.1%。公司保持穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，垃圾焚燒量也取得明顯提升，2020年和2021年垃圾焚燒量分別增長(zhǎng)23.3%和48.5%，2021年垃圾焚燒量達(dá)到901.00萬(wàn)噸。公司在手項(xiàng)目產(chǎn)能34150噸/日，2022年，常德項(xiàng)目一期、平和項(xiàng)目一期、貴陽(yáng)項(xiàng)目等三個(gè)項(xiàng)目預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)投產(chǎn)，產(chǎn)能合計(jì)3050噸/日。根據(jù)公司歷年電力生產(chǎn)情況，得到公司噸垃圾發(fā)電量及增速。2021年，公司發(fā)電量為35.10億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)52.8%；同時(shí)，公司噸垃圾發(fā)電量保持平穩(wěn)增長(zhǎng)，2021年達(dá)到384.72千瓦時(shí)/噸，同比增長(zhǎng)1.4%，運(yùn)營(yíng)管理能力提升。公司廠自用電率總體保持16%-17%，2021年下降至15.9%，經(jīng)濟(jì)效益實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)。4.2高能環(huán)境4.2.1多元化業(yè)務(wù)布局，運(yùn)營(yíng)類(lèi)資產(chǎn)比重提升2015年，公司確立以環(huán)境修復(fù)、工業(yè)固廢危廢處置、生活垃圾處置三大領(lǐng)域?yàn)闃I(yè)務(wù)核心。2021年，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入78.27億元，同比增長(zhǎng)14.65%，歸母凈利潤(rùn)7.26億元，同比增長(zhǎng)32.03%，歸母凈利潤(rùn)增速高于營(yíng)業(yè)收入增速，主要由于運(yùn)營(yíng)類(lèi)資產(chǎn)占比提高，公司盈利能力大幅提升。2015-2021年，營(yíng)業(yè)收入CAGR為40.49%，歸母凈利潤(rùn)C(jī)AGR為37.81%，增長(zhǎng)顯著。2022年一季度報(bào)告，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入15.66億元，同比增長(zhǎng)23.84%；歸母凈利潤(rùn)1.70億元，同比增長(zhǎng)42.85%；扣非歸母凈利潤(rùn)1.70億元，同比增長(zhǎng)39.42%。2020年，生活垃圾焚燒發(fā)電板塊，新沂項(xiàng)目、濮陽(yáng)項(xiàng)目、荊門(mén)項(xiàng)目、天津靜海項(xiàng)目、臨邑項(xiàng)目、泗洪二期等6個(gè)項(xiàng)目集中投運(yùn)，共計(jì)產(chǎn)能約4800噸/日，運(yùn)營(yíng)類(lèi)資產(chǎn)比重提升較快；2021年，工業(yè)固廢危廢處置業(yè)務(wù)營(yíng)收占比達(dá)到64.5%，相比2020年同期提升較快，運(yùn)營(yíng)服務(wù)收入占比達(dá)到61.15%，首次超過(guò)工程承包收入，較2020年同期占比24.9%，實(shí)現(xiàn)大幅增長(zhǎng)。4.2.2焚燒發(fā)電業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)穩(wěn)定2021年，公司垃圾焚燒發(fā)電板塊實(shí)現(xiàn)運(yùn)營(yíng)收入9.28億元，同比增長(zhǎng)156.8%，毛利率44.0%，后續(xù)將為公司提供持續(xù)穩(wěn)定的現(xiàn)金流入。2021年，焚燒發(fā)電板塊上網(wǎng)電量10.02億度，遠(yuǎn)高于2020年全年，隨著新項(xiàng)目投運(yùn)及運(yùn)營(yíng)能力的提升，上網(wǎng)電量有望持續(xù)增長(zhǎng)。2021下半年，內(nèi)江項(xiàng)目、天臺(tái)項(xiàng)目完成投運(yùn)，公司在運(yùn)營(yíng)垃圾焚燒發(fā)電項(xiàng)目總規(guī)模達(dá)到9500噸/日。4.2.3固廢產(chǎn)業(yè)多元化布局，加碼危廢資源化2016年公司切入危廢處置中的金屬資源回收業(yè)務(wù)，收購(gòu)并控股新德環(huán)保和靖遠(yuǎn)宏達(dá)（51%），2017年，收購(gòu)陽(yáng)新鵬富、中色東方以及揚(yáng)子化工，形成以資源化為主的危廢處理處置體系。在項(xiàng)目管理方面，公司注重“新陳代謝”，摒棄落后產(chǎn)能，加碼優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，2020年完成對(duì)陽(yáng)新鵬富和靖遠(yuǎn)宏達(dá)剩余股權(quán)的收購(gòu)。2021年，公司收購(gòu)江西鑫科環(huán)保、重慶耀輝環(huán)保、金昌鑫盛源、金昌正弦波等項(xiàng)目，進(jìn)一步延伸產(chǎn)業(yè)鏈，公司資源化利用業(yè)務(wù)涉及金屬、橡膠、塑料、玻璃等多領(lǐng)域。2021年，公司資源化利用板塊處置各類(lèi)工業(yè)固廢及危廢38.40萬(wàn)噸，生產(chǎn)再生金屬產(chǎn)品總量8.03萬(wàn)噸，板塊運(yùn)營(yíng)收入達(dá)34.94億元，同比增長(zhǎng)155.70%，毛利率為13.65%。截至2021年底，公司危廢資源化利用在運(yùn)及在建項(xiàng)目產(chǎn)能規(guī)模已達(dá)102.64萬(wàn)噸/年，無(wú)害化處置產(chǎn)能規(guī)模12.26萬(wàn)噸/年。

中國(guó)生態(tài)環(huán)保市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀、海綿城市規(guī)劃、生態(tài)修復(fù)市場(chǎng)規(guī)模、礦山恢復(fù)治理、水土保持及生態(tài)工程投資發(fā)展分析[圖]市政園林行業(yè)的發(fā)展是伴隨著城市建設(shè)的發(fā)展而逐步發(fā)展起來(lái)的。綠地對(duì)于城市建設(shè)而言效果顯著，既能降低煙塵噪音，又提升城市居民生活質(zhì)量。在總體上最近幾年市政園林投資規(guī)模較為穩(wěn)定，每年規(guī)模在2400億元左右。根據(jù)住建部的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，最近十年城市及縣城園林綠化投資總額從2006年的602億元增長(zhǎng)到了2017年的2390億元，增長(zhǎng)幅度近300%。最近幾年增長(zhǎng)勢(shì)頭有所放緩，2013年及2015年同比略有下降，2014、2016及2017年則同比略有增長(zhǎng)。一、生態(tài)環(huán)保市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀由于城鎮(zhèn)化進(jìn)程中新增城鎮(zhèn)人口的住房需求、城鎮(zhèn)人口改善居住環(huán)境的購(gòu)房需求、居民收入水平提高以及產(chǎn)業(yè)政策等因素驅(qū)動(dòng)下，此前我國(guó)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資完成額一直保持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。2018年我國(guó)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資額12.03萬(wàn)億元，較上年增長(zhǎng)9.50%，2019年1-9月份，全國(guó)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資9.80萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)10.50%，仍保持較快增長(zhǎng)。根據(jù)生態(tài)景觀建設(shè)行業(yè)經(jīng)驗(yàn)，生態(tài)景觀配套支出約占地產(chǎn)投資額的1%-4%。按照中位值2.5%的比例，19年全年10.50%增長(zhǎng)率計(jì)算，則19年地產(chǎn)園林市場(chǎng)空間約為3300億元。數(shù)據(jù)來(lái)源：公開(kāi)資料整理數(shù)據(jù)來(lái)源：公開(kāi)資料整理未來(lái)我國(guó)仍有較大的城鎮(zhèn)化空間，預(yù)計(jì)傳統(tǒng)景觀園林行業(yè)仍將保持較大規(guī)模。根據(jù)國(guó)家人口發(fā)展規(guī)劃（2016—2030年），預(yù)計(jì)2020年城鎮(zhèn)化率達(dá)到60%，全國(guó)城鎮(zhèn)人口達(dá)到8.52億人，較17年增加0.39億人，2030年城鎮(zhèn)化率達(dá)到70%，全國(guó)城鎮(zhèn)人口達(dá)到10.15億人，較17年增加2.02億人。未來(lái)我國(guó)仍有較大的城鎮(zhèn)化空間，未來(lái)地產(chǎn)園林仍將保持較大的建設(shè)需求。“美麗中國(guó)”理念于十八屆五中全會(huì)被納入“十三五”規(guī)劃，十九大報(bào)告再次指出“加快生態(tài)文明體制改革，建設(shè)美麗中國(guó)”，并強(qiáng)調(diào)“建設(shè)生態(tài)文明是中華民族永續(xù)發(fā)展的千年大計(jì)”，這一戰(zhàn)略高度的定位充分彰顯國(guó)家推進(jìn)生態(tài)治理的決心。“美麗中國(guó)”強(qiáng)調(diào)“提供更多優(yōu)質(zhì)生態(tài)產(chǎn)品以滿足人民日益增長(zhǎng)的優(yōu)美生態(tài)環(huán)境”，“加大生態(tài)系統(tǒng)保護(hù)力度，實(shí)施重要生態(tài)系統(tǒng)保護(hù)和修復(fù)重大工程，優(yōu)化生態(tài)安全屏障體系，構(gòu)建生態(tài)廊道和生物多樣性保護(hù)網(wǎng)絡(luò)，提升生態(tài)系統(tǒng)質(zhì)量和穩(wěn)定性”。十八大以來(lái)海綿城市建設(shè)、特色小鎮(zhèn)和礦山修復(fù)等領(lǐng)域市場(chǎng)逐漸放量。建設(shè)海綿城市，統(tǒng)籌發(fā)揮自然生態(tài)功能和人工干預(yù)功能，有效控制雨水徑流，實(shí)現(xiàn)自然積存、自然滲透、自然凈化的城市發(fā)展方式，有利于修復(fù)城市水生態(tài)、涵養(yǎng)水資源，增強(qiáng)城市防澇能力，擴(kuò)大公共產(chǎn)品有效投資，提高新型城鎮(zhèn)化質(zhì)量，促進(jìn)人與自然和諧發(fā)展。通過(guò)海綿城市建設(shè)，最大限度地減少城市開(kāi)發(fā)建設(shè)對(duì)生態(tài)環(huán)境的影響，將70%的降雨就地消納和利用。到2020年，城市建成區(qū)20%以上的面積達(dá)到目標(biāo)要求；到2030年，城市建成區(qū)80%以上的面積達(dá)到目標(biāo)要求。海綿城市規(guī)劃理念領(lǐng)域主要規(guī)劃理念典型實(shí)現(xiàn)設(shè)施建筑與小區(qū)徑流雨水通過(guò)有組織的匯流與轉(zhuǎn)輸，經(jīng)截污等預(yù)處理后引入綠地與廣場(chǎng)綠色屋頂、雨水罐、透水磚鋪裝等城市道路利用道路綠化帶等建設(shè)下沉式綠地、植草溝、雨水濕地、透水鋪裝、滲管/渠等透水水泥混凝土、透水瀝青混凝土等城市綠地與廣場(chǎng)構(gòu)建多功能調(diào)蓄水體/濕地公園，對(duì)綠地自身及周邊硬化區(qū)域徑流進(jìn)行滲透、調(diào)蓄及凈化，并與雨水管渠銜接下沉式綠地、轉(zhuǎn)輸型/干式/濕式植草溝等城市水系保持水系結(jié)構(gòu)完整性，強(qiáng)化其對(duì)徑流雨水的自然滲透、凈化與調(diào)蓄功能濕塘、滲透塘、雨水濕地等數(shù)據(jù)來(lái)源：公開(kāi)資料整理到2020年，我國(guó)將培育1000個(gè)左右各具特色、富有活力的休閑旅游、商貿(mào)物流、現(xiàn)代制造、教育科技、傳統(tǒng)文化、美麗宜居等特色小鎮(zhèn)。二、生態(tài)修復(fù)全國(guó)礦山總面積1.56億畝，采礦損毀土地面積4500多萬(wàn)畝，其中截至2015年，已復(fù)墾治理采礦損毀土地1290萬(wàn)畝，仍有3210萬(wàn)畝未復(fù)墾。其中，塌陷區(qū)面積840萬(wàn)畝，采礦場(chǎng)損毀土地1830萬(wàn)畝，固體廢棄物堆放損毀土地540萬(wàn)畝，總體上看，礦區(qū)土地復(fù)墾速度慢于土地?fù)p毀速度，“舊賬未還、新賬又欠”的局面未得到根本改變，礦區(qū)土地復(fù)墾速度慢于土地?fù)p毀速度。根據(jù)《國(guó)土資源“十三五”規(guī)劃綱要》，2016-2020年2016-2020年完成750萬(wàn)畝歷史遺留礦山地質(zhì)環(huán)境治理恢復(fù)任務(wù)，工礦廢棄地復(fù)墾力度不斷加大。據(jù)國(guó)土部門(mén)測(cè)算，治理一畝礦山約需要1萬(wàn)-1.2萬(wàn)元的資金投入，這意味著“十三五”期間的礦山土地復(fù)墾和生態(tài)修復(fù)的資金近1000億。數(shù)據(jù)來(lái)源：公開(kāi)資料整理數(shù)據(jù)來(lái)源：公開(kāi)資料整理同時(shí)15年推行PPP以來(lái)，生態(tài)修復(fù)與園林行業(yè)的發(fā)展與PPP的發(fā)展密不可分，市場(chǎng)化的海綿城市、水環(huán)境治理相關(guān)新增項(xiàng)目很多采用PPP模式。截止到2019.9財(cái)政部政府和社會(huì)資本合作（PPP）綜合信息平臺(tái)收錄管理庫(kù)PPP項(xiàng)目共9249個(gè)，總投資額14.1萬(wàn)億元，其中生態(tài)建設(shè)和環(huán)境保護(hù)、旅游類(lèi)別投資額分別達(dá)到9679億元、4498億元，同時(shí)存在大量的非PPP模式作用的生態(tài)園林類(lèi)項(xiàng)目，市場(chǎng)空間非常廣闊。2018年以來(lái)PPP政策變動(dòng)及宏觀融資環(huán)境偏緊等影響下，部分園林公司由于PPP項(xiàng)目占比較大，而PPP項(xiàng)目需要較多的資本開(kāi)支以及較多的銀行貸款，出現(xiàn)較大的融資問(wèn)題從而影響業(yè)績(jī)釋放。數(shù)據(jù)來(lái)源：公開(kāi)資料整理國(guó)家不斷出臺(tái)政策扶持生態(tài)環(huán)保產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，使越來(lái)越多的企業(yè)進(jìn)入環(huán)保產(chǎn)業(yè)，“分蛋糕”的人越來(lái)越多，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)也越來(lái)越激烈。數(shù)據(jù)來(lái)源：公開(kāi)資料整理生態(tài)修復(fù)是一個(gè)非常大的概念，目前土壤污染治理、荒漠化治理、礦山復(fù)墾、園林綠化等且均有上市公司涉足。其中，園林綠化上市公司相對(duì)較多，競(jìng)爭(zhēng)比較激烈；而土壤污染治理、荒漠化治理、礦山復(fù)墾等領(lǐng)域則還沒(méi)有具有龍頭市場(chǎng)地位的公司。目前涉及生態(tài)修復(fù)行業(yè)的上市民企大概在30家左右，以東方園林、碧水源及鐵漢生態(tài)為代表。上市國(guó)企數(shù)量在7家左右，以中國(guó)建筑、中國(guó)鐵建為代表。在生態(tài)修復(fù)行業(yè)的企業(yè)中，在滬深證券交易所上市的部分可以說(shuō)是代表了行業(yè)中的領(lǐng)先企業(yè)。從企業(yè)市場(chǎng)占比來(lái)看，由于涉及生態(tài)修復(fù)的企業(yè)非常多，大大小小的企業(yè)超過(guò)的一萬(wàn)家，因此目前盡管部分上市企業(yè)生態(tài)修復(fù)業(yè)務(wù)表現(xiàn)良好，但市場(chǎng)份額仍然非常低。以園林工程Ⅲ（申萬(wàn)）為例，18年行業(yè)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收624億元與17年基本持平，19年上半年?duì)I收216億元，同比下降約29%，而利潤(rùn)在17年達(dá)到高點(diǎn)，18年同比下降27%至33億元，19年上半年同比下降87%至4億元，行業(yè)整體表現(xiàn)較差，園林行業(yè)面臨重新洗牌的機(jī)會(huì)。數(shù)據(jù)來(lái)源：公開(kāi)資料整理數(shù)據(jù)來(lái)源：公開(kāi)資料整理數(shù)據(jù)來(lái)源：公開(kāi)資料整理三、發(fā)展趨勢(shì)我國(guó)政府仍從五位一體的高度強(qiáng)調(diào)生態(tài)文明建設(shè)?！皟缮秸摗笔侵妇G水青山就是金山銀山。但分析和落實(shí)“綠水青山就是金山銀山”的實(shí)踐路徑面臨很多挑戰(zhàn)，E20環(huán)境平臺(tái)旗下的E20分析院作為國(guó)家級(jí)智庫(kù)機(jī)構(gòu)在進(jìn)行不斷探索，并且也會(huì)進(jìn)一步落地。在國(guó)家堅(jiān)定環(huán)保信心、加大環(huán)保工作投入的同時(shí)，也在不斷進(jìn)行著環(huán)保管理模式的創(chuàng)新與優(yōu)化?，F(xiàn)在生態(tài)環(huán)保管理模式已經(jīng)從以查企業(yè)為主轉(zhuǎn)變?yōu)椤安槎讲⑴e，以督政為主”。政策的不斷出臺(tái)，會(huì)使環(huán)境改善效果持續(xù)落實(shí)。2016年底，國(guó)務(wù)院發(fā)布《“十三五”生態(tài)環(huán)境保護(hù)規(guī)劃》，社會(huì)環(huán)?？偼顿Y有望超過(guò)17萬(wàn)億元，將是“十二五”期間的兩倍以上，生態(tài)環(huán)保產(chǎn)業(yè)也將迎來(lái)發(fā)展的高速期。第四，隨著行業(yè)規(guī)模的不斷擴(kuò)大，更多的資本力量進(jìn)入生態(tài)修復(fù)領(lǐng)域，爭(zhēng)搶市場(chǎng)蛋糕。政策在環(huán)保產(chǎn)業(yè)外部環(huán)境逐步走向規(guī)范化，同時(shí)也在強(qiáng)調(diào)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的控制。第五，政府一些管理方式及目標(biāo)的調(diào)整，為環(huán)保市場(chǎng)發(fā)展注入新的活力。其中生態(tài)修復(fù)產(chǎn)業(yè)已經(jīng)不僅僅局限在處理廢物，而是與社會(huì)、經(jīng)濟(jì)連在一起。所以系統(tǒng)化的修復(fù)治理，治理領(lǐng)域的不斷細(xì)分將是必然。

相關(guān)報(bào)告：智研咨詢(xún)發(fā)布的《2020-2026年中國(guó)生態(tài)修復(fù)行業(yè)發(fā)展形勢(shì)分析及投資前景展望報(bào)告》

2021年中國(guó)生物柴油行業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局——嘉澳環(huán)保：生物柴油產(chǎn)能利用率較高生物柴油產(chǎn)業(yè)主要上市公司：卓越新能(688196)、嘉澳環(huán)保(603822)、隆海生物(836344)、恒潤(rùn)高科(836021)、三聚環(huán)保(300072)、ST大地生(833662);下游增塑劑生產(chǎn)企業(yè)：ST榕泰(600589)、元利科技(603217)。本文核心數(shù)據(jù)：生物柴油營(yíng)業(yè)收入、生物柴油的產(chǎn)能、產(chǎn)銷(xiāo)量等1、中國(guó)生物柴油行業(yè)龍頭企業(yè)全方位對(duì)比：卓越新能VS嘉澳環(huán)保VS河北金谷目前，我國(guó)生物柴油企業(yè)仍以出口為主，行業(yè)內(nèi)生物質(zhì)能源達(dá)到出口歐盟標(biāo)準(zhǔn)的企業(yè)不多，包括東江能源(嘉澳環(huán)保的全資子公司)、福建龍巖卓越新能等幾家企業(yè)：2、嘉澳環(huán)保：生物柴油業(yè)務(wù)布局歷程目前，嘉澳環(huán)保是我國(guó)長(zhǎng)三角地區(qū)最具競(jìng)爭(zhēng)力和發(fā)展前景的生物柴油生產(chǎn)企業(yè)。公司于2003年創(chuàng)立;2016年，公司在A股上市;2017年，公司首次開(kāi)發(fā)歐洲生物質(zhì)能源市場(chǎng)就實(shí)現(xiàn)了規(guī)模生產(chǎn);2018年，公司生物柴油產(chǎn)能擴(kuò)產(chǎn)至10萬(wàn)噸;2021年2月，公司與“殼牌貿(mào)易”正式簽署約10.89億元生物柴油出口長(zhǎng)單銷(xiāo)售合同。3、嘉澳環(huán)保：生物柴油業(yè)務(wù)布局及運(yùn)營(yíng)現(xiàn)狀分析1)嘉澳環(huán)保-生物柴油產(chǎn)能規(guī)模正提升，產(chǎn)能利用率較高從產(chǎn)能布局來(lái)看，2020年，公司現(xiàn)有的生物柴油年產(chǎn)能為10萬(wàn)噸，另有全資子公司東江能源的5萬(wàn)噸產(chǎn)能;在建年產(chǎn)能為10萬(wàn)噸。從產(chǎn)能利用率來(lái)看，2019年以來(lái)，公司生物柴油業(yè)務(wù)的產(chǎn)能利用率整體較高，維持在75%以上，2019年達(dá)100%。2)嘉澳環(huán)保-生物柴油產(chǎn)品以出口為主、已簽長(zhǎng)單銷(xiāo)售合同在銷(xiāo)售布局方面，據(jù)嘉澳環(huán)保的公告信息顯示，該公司的生物柴油產(chǎn)品也主要用于出口，并與殼牌、BP等知名公司建立了良好的合作關(guān)系;2021年2月，公司公告稱(chēng)，已與殼牌貿(mào)易正式簽署約10.89億元生物柴油出口長(zhǎng)單銷(xiāo)售合同。3)嘉澳環(huán)保-生物柴油專(zhuān)利授權(quán)量總體增長(zhǎng)公司作為國(guó)家火炬計(jì)劃重點(diǎn)高新技術(shù)企業(yè)，長(zhǎng)期以來(lái)一直非常重視技術(shù)研發(fā)投入和提高自主創(chuàng)新能力。。在生物柴油業(yè)務(wù)方面，2020年公司全資子公司東江能源作為中國(guó)生物柴油行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的主要起草單位，參與起草和制定了《廢棄油脂預(yù)處理工藝規(guī)范》《生物重油》《生物柴油儲(chǔ)運(yùn)操作規(guī)范》三個(gè)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，目前標(biāo)準(zhǔn)仍在申報(bào)過(guò)程中;截至2021年9月2日，公司共有專(zhuān)利授權(quán)量14項(xiàng);從變化趨勢(shì)來(lái)看，2020年的專(zhuān)利授權(quán)量達(dá)峰值，為25項(xiàng)。4、嘉澳環(huán)保：生物柴油業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)1)嘉澳環(huán)保-生物柴油銷(xiāo)量總體增長(zhǎng)、產(chǎn)銷(xiāo)率有所下降從生物柴油產(chǎn)銷(xiāo)量來(lái)看，2018年以來(lái)，嘉澳環(huán)保生物柴油銷(xiāo)量總體增長(zhǎng)、產(chǎn)量總體下降。2020年，公司生物柴油的產(chǎn)量、銷(xiāo)量分別為7.64萬(wàn)噸、3.69萬(wàn)噸，產(chǎn)銷(xiāo)率達(dá)22.3%2)嘉澳環(huán)保-生物柴油收入規(guī)模先增后降、毛利率有所提升從經(jīng)營(yíng)規(guī)模來(lái)看，生物柴油收入規(guī)模來(lái)看，2018-2020年，嘉澳環(huán)保生物柴油業(yè)務(wù)收入先增后降，2020年達(dá)2.74億元，占公司總營(yíng)收的22.3%。從盈利能力來(lái)看，2018-2020年，公司生物柴油業(yè)務(wù)毛利率總體提升，2020年達(dá)12.2%，一定程度上說(shuō)明其盈利能力相對(duì)穩(wěn)定。5、嘉澳環(huán)保：生物柴油業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)劃嘉澳環(huán)保于2020年末表示，將盡快實(shí)施年產(chǎn)20萬(wàn)噸生物柴油及工業(yè)混合油項(xiàng)目建設(shè)，早日投產(chǎn)，目前公司生物柴油主要應(yīng)用于交通運(yùn)輸領(lǐng)域，高端的航空領(lǐng)域以及遠(yuǎn)洋的海輪領(lǐng)域是公司未來(lái)通過(guò)技術(shù)研發(fā)不斷攻克的難題;同時(shí)，2021年2月，公司與殼牌貿(mào)易正式簽署了《殼牌國(guó)際東方貿(mào)易公司購(gòu)買(mǎi)地溝油甲酯的條款(編號(hào)：itgexp)》，合同銷(xiāo)售量合計(jì)不少于5萬(wàn)噸/年：文章搜集整理自互聯(lián)網(wǎng)，如有侵權(quán)，請(qǐng)聯(lián)系刪除！

【干貨】節(jié)能環(huán)保行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈全景梳理及區(qū)域熱力地圖節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)主要上市公司：目前國(guó)內(nèi)節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)的上市公司主要有中國(guó)石油(601857)、中國(guó)石化(600028)、格林美(002340)、北控水務(wù)(0371.HK)、首創(chuàng)環(huán)保(600008)、洪城環(huán)境(600461)、綠城水務(wù)(601368)、碧水源(300070)、節(jié)能?chē)?guó)禎(300388)、博天環(huán)境(603603)等。本文核心數(shù)據(jù)：節(jié)能環(huán)保行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈全景梳理;節(jié)能環(huán)保行業(yè)產(chǎn)業(yè)園區(qū)分布;節(jié)能環(huán)保行業(yè)投資動(dòng)向節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈全景梳理：產(chǎn)業(yè)鏈龐大，產(chǎn)業(yè)環(huán)節(jié)眾多能環(huán)保產(chǎn)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈龐大，產(chǎn)業(yè)環(huán)節(jié)眾多，包含四大子產(chǎn)業(yè)，即節(jié)能產(chǎn)業(yè)、環(huán)保產(chǎn)業(yè)和資源循環(huán)利用產(chǎn)業(yè)。節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)涉及節(jié)能環(huán)保技術(shù)與裝備、節(jié)能產(chǎn)品與服務(wù)等，其產(chǎn)業(yè)鏈長(zhǎng)度長(zhǎng)、關(guān)聯(lián)度大、吸納就業(yè)能力強(qiáng)。在碳中和、碳達(dá)峰大目標(biāo)的引領(lǐng)下，節(jié)能環(huán)