2022年期貨從業(yè)資格考試題庫?？?00題及答案免費下載(吉林省專用)

《期貨從業(yè)資格》職業(yè)考試題庫

一,單選題(共200題，每題1分，選項中，只有一個符合題意)

1、期貨交易是在交易所內或者通過交易所的交易系統(tǒng)進行的()的買賣交易。

A.期貨期權交易

B.期貨合約

C.遠期交易

D.近期交易【答案】BCC7Q3P8K10K8B8O1HO1S5M5W2E4M2M5ZC6H8W6V5C4R5O52、日K線是用當日的（）畫出的。

A.開盤價、收盤價、最高價和最低價

B.開盤價、收盤價、結算價和最高價

C.開盤價、收盤價、平均價和結算價

D.開盤價、結算價、最高價和最低價【答案】ACM2L1B9H9N7O6E8HG7F9T4D9K7O2U4ZY8E4F7O8W8N10F103、在點價交易中，賣方叫價是指（）。

A.確定現(xiàn)貨商品交割品質的權利歸屬賣方

B.確定基差大小的權利歸屬賣方

C.確定具體時點的實際交易價格的權利歸屬賣方

D.確定期貨合約交割月份的權利歸屬賣方【答案】CCL6G4T5K3I6M9P9HW10H9T2C10L4G7V8ZO10R6G3W4Q1E1A84、芝加哥期貨交易所交易的10年期國債期貨合約面值的1%為1個點，即1個點代表（）美元。

A.100000

B.10000

C.1000

D.100【答案】CCG10B4N2R4T1I8P3HP1O10Y7N6U8J7X8ZN3U6V3U4R1M2J85、某投資者在2月份以500點的權利金買進一張執(zhí)行價格為13000點的5月恒指看漲期權，同時又以300點的權利金買入一張執(zhí)行價格為13000點的5月恒指看跌期權。當恒指跌破（）點或恒指上漲（）點時該投資者可以盈利。

A.12800點；13200點

B.12700點；13500點

C.12200點；13800點

D.12500點；13300點【答案】CCG5J10E2I7B10G7X6HW1J6F7A5V10W9P6ZC7Y10U10K7F2H2R66、6月11日，菜籽油現(xiàn)貨價格為8800元/Ⅱ屯。某榨油廠決定利用菜籽油期貨對其生產的菜籽油進行套期保值。當日該廠在9月份菜籽油期貨合約上建倉，成交價格為8950元/噸。至8月份，現(xiàn)貨價格至7950元/噸，該廠按此現(xiàn)貨價格出售菜籽油，同時將期貨合約對沖平倉，通過套期保值該廠菜籽油實際售價是8850元/噸，則該廠期貨合約對沖平倉價格是（）元/噸。(不計手續(xù)費等費用)

A.8050

B.9700

C.7900

D.9850【答案】ACN2Z1J7U7M2X10W3HN4R7D3R3D10L10O1ZB1C10P2E2R9U4J77、一般來說，投資者預期某商品年末庫存量增加，則表明當年商品供給量（）需求量，將刺激該商品期貨價格（）。

A.大于；下跌

B.小于；上漲

C.大于；上漲

D.小于；下跌【答案】ACG8F6A5P6E3G4W9HS2K4D1L8I3Y9U6ZE2L7P6A3A7W6Q108、國債期貨合約是一種（）。

A.利率風險管理工具

B.匯率風險管理工具

C.股票風險管理工具

D.信用風險管理工具【答案】ACU6G5P6S2X6F5Y4HF3G8W7O9Z3P10F9ZI3P2T1P7G4F6P79、1882年交易所允許以（）方式免除履約責任，而不必交割實物。

A.交割實物

B.對沖

C.現(xiàn)金交割

D.期轉現(xiàn)【答案】BCQ8V3N5U8F8M4J5HY5I9Q8S7Q4U4F9ZZ4F8K8T4U5S6A210、一筆1M/2M的美元兌人民幣掉期交易成交時，銀行（報價方）報價如下:美元兌人民幣即期匯率為6.2340/6.2343

A.6.2388

B.6.2380

C.6.2398

D.6.2403【答案】ACT2E8K6L10S7I9S4HU3L10T5I2F1L9I1ZL4Y7E7G7Q10J1P811、期貨市場可對沖現(xiàn)貨市場風險的原理是（）。

A.期貨與現(xiàn)貨的價格變動趨勢相同，且臨近交割目，價格波動幅度擴大

B.期貨與現(xiàn)貨的價格變動趨勢相同，且臨近交割日，價格波動幅度縮小

C.期貨與現(xiàn)貨的價格變動趨勢相反，且臨近交割日，價差擴大

D.期貨與現(xiàn)貨的價格變動趨勢相同，且臨近交割日，價差縮小【答案】DCS8X1Z1J10H2U9H3HM8A5R4B5P7D2U10ZM3W4B5G4Y10R8V412、若其他條件不變，銅消費市場不景氣，上海期貨交易所銅期貨價格（）。

A.將隨之上升

B.將隨之下降

C.保持不變

D.變化方向無法確定【答案】BCS10X5J9Y4Z9E8N8HX10P8E3J2R1F4B3ZI9W6B2K3Y3J5G1013、4月份，某空調廠預計7月份需要500噸陰極銅作為原料，當時銅的現(xiàn)貨價格為53000元／噸，因目前倉庫庫容不夠，無法現(xiàn)在購進。為了防止銅價上漲，決定在上海期貨交易所進行銅套期保值期貨交易，當年7月份銅期貨價格為53300元／噸。陰極銅期貨為每手5噸。該廠在期貨市場應（）。

A.賣出100手7月份銅期貨合約

B.買入100手7月份銅期貨合約

C.賣出50手7月份銅期貨合約

D.買入50手7月份銅期貨合約【答案】BCI1M3N7V8Q3D4D5HR4Z8G2V4U7C6N8ZQ4G1A7W1A1Y7A414、當市場價格達到客戶預先設定的觸發(fā)價格時，即變?yōu)槭袃r指令予以執(zhí)行的指令是()。

A.取消指令

B.止損指令

C.限時指令

D.限價指令【答案】BCK10R10U7K6F2C5U6HR8H9G4O4Q9G5C5ZV4Y10X3H1A3E4I315、公司制期貨交易所股東大會的常設機構是（），行使股東大會授予的權力。

A.董事會

B.監(jiān)事會

C.經理部門

D.理事會【答案】ACP2Y7C2Z1R7W2E5HM3H5H6E10J7V2J6ZA5U8K7P5D7Z8B316、看跌期權多頭有權按執(zhí)行價格在規(guī)定時間內向看跌期權空頭（）一定數(shù)量的標的物。

A.賣出

B.先買入，后賣出

C.買入

D.先賣出，后買入【答案】ACX4I2I8Y3H1P7G6HS7M3H7H1H8J6D7ZM3P7W3Q10A1G5L917、在外匯風險中，最常見而又最重要的是（）。

A.交易風險

B.經濟風險

C.儲備風險

D.信用風險【答案】ACI10B2B4I4L10P9L3HE5T2G1B6S3T10U6ZZ1P5H9V10O1J10X518、期貨市場上銅的買賣雙方達成期轉現(xiàn)協(xié)議，買方開倉價格為57500元/噸，賣方開倉價格為58100元/噸，協(xié)議現(xiàn)貨平倉價格為57850元/噸，協(xié)議現(xiàn)貨交收價格為57650元/噸，賣方節(jié)約交割成本400元/噸，則賣方通過期轉現(xiàn)交易可以比不進行期轉現(xiàn)交易節(jié)約（）元/噸。（不計手續(xù)費等費用）

A.250

B.200

C.450

D.400【答案】BCC1J1Z10U1E5D7Z8HD4H9R6E7V4S7X3ZN6M7G3G4Q2J5W119、某投資者共購買了三種股票A、B、C占用資金比例分別為30％、20％、50％，A、B股票相1于某個指數(shù)而言的β系數(shù)為1.2和0.9。如果要使該股票組合的β系數(shù)為1，則C股票的β系數(shù)應為（）。

A.0.91

B.0.92

C.1.02

D.1.22【答案】BCM9J9B9P3E1U3G10HG3M6H3D3M5L4L6ZF7Z1U5H7J3V10P220、持倉量增加，表明（）。

A.平倉數(shù)量增加

B.新開倉數(shù)量減少

C.交易量減少

D.新開倉數(shù)量增加【答案】DCA1K10Q2L10Z5J2D6HY10C1O3S6F8F1K9ZH10Z2Q9W8R6X9A421、債券X半年付息一次，債券Y一年付息一次，其他指標（剩余期限、票面利率、到期收益率）均

A.兩債券價格均上漲，X上漲幅度高于Y

B.兩債券價格均下跌，X下跌幅度高于Y

C.兩債券價格均上漲，X上漲幅度低于Y

D.兩債券價格均下跌，X下跌幅度低于Y【答案】CCK9Q5S10I7Q6K3V4HJ10C5M10C8T1G6O1ZC3S2G4Y2E4X7D622、關于“基差”，下列說法不正確的是（）。

A.基差是現(xiàn)貨價格和期貨價格的差

B.基差風險源于套期保值者

C.當基差減小時，空頭套期保值者可以減小損失

D.基差可能為正、負或零【答案】CCY7X2U6I5I1Q8H6HH9I4T5E2Z2X1R2ZD3Q5G10C5M7B9A623、基差交易是指企業(yè)按某一()加減升貼水方式確立點價方式的同時，在期貨市場進行套期保值操作，從而降低套期保值中基差風險的操作。

A.期貨合約價格

B.現(xiàn)貨價格

C.雙方協(xié)商價格

D.基差【答案】ACL3R6G6Z2C9W5X5HG6I4R4C5W6Q7V3ZB4Z6G10M6J2P1W724、某客戶開倉賣出大豆期貨合約30手，成交價格為3320元/噸，當天平倉10手合約，成交價格為3340元，當日結算價格為3350元/噸，收盤價為3360元/噸，大豆的交易單位為10噸/手，交易保證金比列為8%，則該客戶當日持倉盯市盈虧為（）元。（不記手續(xù)費等費用）。

A.6000

B.8000

C.-6000

D.-8000【答案】DCW6G4E2W10N8A7V8HG9H1C6S6C5Y4Y9ZC9G1B9M2X1V10C325、需求水平的變動表現(xiàn)為()。

A.需求曲線的整體移動

B.需求曲線上點的移動

C.產品價格的變動

D.需求價格彈性的大小【答案】ACW7G8Q4X4X4P1O10HZ10P6Y9I5W1O1K5ZP10T2N10Q10S10W3K726、風險度是指（）。

A.可用資金/客戶權益x100%

B.保證金占用/客戶權益X100%

C.保證金占用/可用資金x100%

D.客戶權益/可用資金X100%【答案】BCH1I8A2X4K8C6S2HB1H6U1Z8I5L3D9ZW4K2I8U7I10Y8W527、在一個正向市場上，賣出套期保值，隨著基差的絕對值縮小，那么結果會是（）。

A.得到部分的保護

B.盈虧相抵

C.沒有任何的效果

D.得到全部的保護【答案】DCA10M3T10Z2I1B1C8HP2U8A7G4Z4K2Z2ZF5R4H1R8I8U1A528、某交易者擁有一個執(zhí)行價格為530美分/蒲式耳的大豆看漲期貨期權，此時標的大豆期貨合約價格為546美分/蒲式耳，該投資者擁有的看漲期權為（）期權。

A.實值

B.平值

C.虛值

D.歐式【答案】ACG5B1E10K8H7W6A6HJ5P3W5K5K7X7S7ZR5Y5D7W5B5I8Y829、上海證券交易所個股期權合約的標的合約月份為（）。

A.當月

B.下月

C.連續(xù)兩個季月

D.當月、下月及連續(xù)兩個季月【答案】DCQ5T7M1L10M6N1M4HN7X3W8E8N6B8B2ZI8X8Y3Z4Y9Z10H930、2015年6月初，某銅加工企業(yè)與貿易商簽訂了一批兩年后實物交割的銷售合同，為規(guī)避銅價風險，該企業(yè)賣出CU1606。2016年2月，該企業(yè)進行展期，合理的操作有（）。

A.買入CU1606，賣出CU1604

B.買入CU1606，賣出CU1603

C.買入CU1606，賣出CU1605

D.買入CU1606，賣出CU1608【答案】DCM4F5L2A5A7E7K9HM4A2P8L6O6T7Y8ZN3B5U4O10E6X7C631、期現(xiàn)套利是利用（）來獲取利潤的。

A.期貨市場和現(xiàn)貨市場之間不合理的價差

B.合約價格的下降

C.合約價格的上升

D.合約標的的相關性【答案】ACE5C4G7O7P2O5A10HO3L1F5H7Q4J6K1ZZ6R7S9U1H6H6Q232、金融期貨經歷的發(fā)展歷程可以歸納為（）。

A.股指期貨—利率期貨—外匯期貨

B.外匯期貨—股指期貨—利率期貨

C.外匯期貨—利率期貨—股指期貨

D.利率期貨—外匯期貨—股指期貨【答案】CCC5V1W8V3J8E10M7HX2U9X5T1J2O2H4ZK8N5S7E8H4O1P333、假設某期貨品種每個月的持倉成本為50-60元/噸，期貨交易手續(xù)費2元/噸，某交易者打算利用該期貨品種進行期現(xiàn)套利。若在正向市場上，一個月后到期的期貨合約與現(xiàn)貨的價差（），則適合進行賣出現(xiàn)貨買入期貨操作。（假定現(xiàn)貨充足）

A.大于48元/噸

B.大于48元/噸，小于62元/噸

C.大于62元/噸

D.小于48元/噸【答案】DCE9M3H8X9M8Q2V1HU1J6L9R5E2A2I7ZP10X6V1X1Y1W1B134、相同條件下，下列期權時間價值最大的是（）。

A.平值期權

B.虛值期權

C.實值期權

D.看漲期權【答案】ACT3C7O8P2B5P2G3HU2K6C3K7R5B9G5ZQ6I4O8N10X1N2J435、當不存在品質價差和地區(qū)價差的情況下，期貨價格高于現(xiàn)貨價格，這時（）。

A.市場為反向市場，基差為負值

B.市場為反向市場，基差為正值

C.市場為正向市場，基差為正值

D.市場為正向市場，基差為負值【答案】DCH3I2U3X1V6A4I5HD2H10T6F7A5N3G10ZE7W4M6Z8M6E3U736、期貨交易是在交易所內或者通過交易所的交易系統(tǒng)進行的()的買賣交易。

A.期貨期權交易

B.期貨合約

C.遠期交易

D.近期交易【答案】BCQ9H7I4W8V9H8U9HJ6Q2N4V1P7F1U10ZN5U1C9C8A6K6F137、中國金融期貨交易所是（）制期貨交易所。

A.會員

B.公司

C.合作

D.授權【答案】BCN4R4A5M7L9O3U7HZ7N10O9S10J7W7C2ZW1L5H1I6P4W3Z338、棉花期貨的多空雙方進行期轉現(xiàn)交易。多頭開倉價格為10210元／噸，空頭開倉價格為10630元／噸，雙方協(xié)議以10450元／噸平倉，以10400元／噸進行現(xiàn)貨交收。若棉花交割成本200元／噸，則空頭進行期轉現(xiàn)交易比不進行期轉現(xiàn)交易()。

A.節(jié)省180元／噸

B.多支付50元／噸

C.節(jié)省150元／噸

D.多支付230元／噸【答案】CCZ4Y10U4Q6J2R8Y2HF10U4T4M9R3D9U10ZT5I5O3J6X5N8N239、我國證券公司為期貨公司提供中間介紹業(yè)務實行（）。

A.依法備案制

B.審批制

C.注冊制

D.許可制【答案】ACL8Q5M4C6X4X3U7HP10W2O1I7F10Y6E2ZW7W3A8T9B5U9E740、下列選項中，關于期權的說法正確的是（）。

A.買進或賣出期權可以實現(xiàn)為標的資產避險的目的

B.期權買賣雙方必須繳納保證金

C.期權賣方可以選擇履約，也可以放棄履約

D.期權買方可以選擇行權，也可以放棄行權【答案】DCO1B5I3F1W2J10A5HD5Y4V4K1P4H9B8ZB2H7J6G5L4O8Q741、以下對期貨投機交易說法正確的是（）。

A.期貨投機交易以獲取價差收益為目的

B.期貨投機者是價格風險的轉移者

C.期貨投機交易等同于套利交易

D.期貨投機交易在期貨與現(xiàn)貨兩個市場進行交易【答案】ACZ3H7G3X9L2N3Q10HF1G6F2I6B4D2V2ZN10R3T6R5Y2U2H742、滬深300指數(shù)期貨的每日價格波動限制為上一交易日結算價的（）。

A.±10%

B.±20%

C.±30%

D.±40%【答案】ACM2V6W9F8L9T3D2HA8S2K1O8F6Q3Q2ZZ2Y6K8D5C8M3R843、上海期貨交易所的正式運營時間是（）。

A.1998年8月

B.1999年12月

C.1990年10月

D.1993年5月【答案】BCJ8A9E8E3F6O4M3HN4V7V5K6L5U2I2ZQ1C7Z2F2P2A7I944、我國期貨合約的開盤價是在交易開始前（）分鐘內經集合競價產生的成交價格，集合競價未產生成交價格的，以集合競價后第一筆成交價為開盤價。

A.30

B.10

C.5

D.1【答案】CCF2R4M8C8H8A4C5HF1G6F9E6I5Y7U4ZV9S6U4I1T6R1F145、期貨合約是期貨交易所統(tǒng)一制定的.規(guī)定在（）和地點交割一定數(shù)量標的物的標準化

A.將來某一特定時間

B.當天

C.第二天

D.-個星期后【答案】ACS4H3K9B4K8O10V4HY2N3G4J1X5S5S10ZQ8G7T1W9Q3Y2V546、在我國期貨交易的計算機撮合連續(xù)競價過程中，當買賣申報成交時，成交價等于（）

A.買入價和賣出價的平均價

B.買入價、賣出價和前一成交價的平均價

C.買入價、賣出價和前一成交價的加權平均價

D.買入價、賣出價和前一成交價三者中居中的價格【答案】DCH1O7G7W4L10N4P10HN3H7Q5U4D3H7I6ZS6I9T9V10W1U6A847、（）是指在套期保值過程中，期貨頭寸盈（虧）與現(xiàn)貨頭寸虧（盈）幅度是完全相同的，兩個市場的盈虧是完全相抵的。

A.賣出套期保值

B.買入套期保值

C.完全套期保值

D.不完全套期保值【答案】CCB5Q7X7X4C8W7W3HD3W4Q5T10N3W8I4ZN5M8Y9Z1T6W3G548、（）是指在交割月份最后交易日過后，一次性集中交割的交割方式。

A.滾動交割

B.集中交割

C.期轉現(xiàn)

D.協(xié)議交割【答案】BCK10D8W7M5P10Z7S5HW9Q1I4I5N4U6X2ZO7N10A1L8S4E8T249、（）是指在交易所交易池內由交易者面對面地公開喊價，表達各自買進或賣出合約的要求。

A.交易者協(xié)商成交制

B.連續(xù)競價制

C.一節(jié)一價制

D.計算機撮合成交【答案】BCD1W3M2Z7S8P7K9HM2Q6Q5A6R2D10I6ZE4A4J7M3I1Q3Y650、（）缺口通常在盤整區(qū)域內出現(xiàn)。

A.逃逸

B.衰竭

C.突破

D.普通【答案】DCO1G7K2B7G10C6G10HM7V8O10Y4D9V5I6ZR10O4E3K4I10A3G351、TF1509合約價格為97.525，若其可交割券2013年記賬式附息(三期)國債價格為99.640，轉換因子為1.0167，則該國債的基差為（??）。

A.99.640-97.5251.0167

B.99.640-97.5251.0167

C.97.5251.0167-99.640

D.97.525-1.016799.640【答案】ACZ9G10O9P4G3P8Y8HW2O10B8I1W6M3A6ZA7Z3D3S1C1K5T952、期貨會員的結算準備金（）時，該期貨結算結果即被視為期貨交易所向會員發(fā)出的追加保證金通知。

A.低于最低余額

B.高于最低余額

C.等于最低余額

D.為零【答案】ACJ2E10K8K3D10Z5E10HW7I6S5U8H2G5X6ZJ5N6J6V8P2W1F153、CBOE標準普爾500指數(shù)期權的乘數(shù)是（）。

A.100歐元

B.100美元

C.500美元

D.500歐元【答案】BCG10S3Y10I4I3Y4H5HU2B6T3M10G7Q7J4ZV10Z10W9K10F4Q9I954、我國規(guī)定當會員或客戶的某品種持倉合約的投機頭寸達到交易所對其規(guī)定的（）以上(含本數(shù))時，會員或客戶應向交易所報告資金情況、頭寸情況等，客戶須通過期貨公司會員報告。

A.50％

B.60％

C.75％

D.80％【答案】DCZ2D10Y2X7F2G4H6HG6E8N5B1D1K5K6ZJ3Q1D1C2F7O7O1055、某投資者6月份以32元/克的權利金買入一張執(zhí)行價格為280元/克的8月黃金看跌期權。合約到期時黃金期貨結算價格為356元/克，則該投資者的利潤為（）元/克。

A.0

B.-32

C.-76

D.-108【答案】BCF1Z1K7J9Q9L5J4HY10O3O9R5U1K1D2ZG1I10W7P9N5W3W256、以下關于利率期貨的說法，正確的是（）。

A.中金所國債期貨屬于短期利率期貨品種

B.歐洲美元期貨屬于中長期利率期貨品種

C.中長期利率期貨一般采用實物交割

D.短期利率期貨一般采用實物交割【答案】CCQ10C8B4K10J10Q1B5HX7I6S10U5P8C1Z10ZU7G9G7C1F4T4O557、期貨投資者進行開戶時，期貨公司申請的交易編碼經過批準，分配后，期貨交易所應當于（）允許客戶使用。

A.分配當天

B.下一個交易日

C.第三個交易日

D.第七個交易日【答案】BCG6L10D8M4I2F1X8HE5H1C2E1H7F3C4ZW7K1U10K5E9A9A1058、美式期權是指期權持有者可以在期權到期日（）選擇執(zhí)行或不執(zhí)行期權合約。

A.以前的三個工作日

B.以前的五個工作日

C.以前的十個工作日

D.以前的任何一個工作日【答案】DCX7W1R6V6Y10F4Y7HW1G10W9I7X1B4X5ZR8Y7J5T9S4P5A959、某投資者在2015年3月份以180點的權利金買進一張5月份到期、執(zhí)行價格為9600點的恒指看漲期權，同時以240點的權利金賣出一張5月份到期、執(zhí)行價格為9300點的恒指看漲期權。在5月份合約到期時，恒指期貨價格為9280點，則該投資者的收益情況為（）點。

A.凈獲利80

B.凈虧損80

C.凈獲利60

D.凈虧損60【答案】CCA4I10F10X3Z2X1L3HC1V8I10R10E4B9U5ZB10G4Z2I6I1V7S260、期貨價格及時向公眾披露，從而能夠迅速地傳遞到現(xiàn)貨市場，這反映了期貨價格的（）。

A.公開性

B.預期性

C.連續(xù)性

D.權威性【答案】ACA9J8K1S2Q6O6K7HY5T3N6R2I2V7G4ZI3O7B1Z5M7G10Q461、一般來說，期貨市場最早是由()衍生而來的。

A.現(xiàn)貨市場

B.證券市場

C.遠期現(xiàn)貨市場

D.股票市場【答案】CCE9L5F8F5B3V6A7HD5L8W6U8U8X1H10ZW7X10U2H7Z6V4G662、某日，我國某月份銅期貨合約的結算價為59970元/噸，收盤價為59980元/噸，若每日價格最大波動限制為±4%，銅的最小變動價為10元/噸，同一交割日（）元/噸為無效報價。

A.62380

B.58780

C.61160

D.58790【答案】ACN6P4A7X4Y3M10Z7HL2J3R8U3J4E10Z2ZH5O4F1V8B4J9B563、交易所對會員的結算中有一個重要的指標就是結算準備金余額，下列關于當日結算準備金金額計算公式的表述中，正確的是()。

A.當日結算準備金余額=上一交易日結算準備金余額+上一交易日交易保證金-當日交易保證金+當日盈虧+入金-出金-手續(xù)費(等)

B.當日結算準備金余額=上一交易日結算準備金余額-上一交易日交易保證金-當日交易保證金+當日盈虧+入金-出金-手續(xù)費(等)

C.當日結算準備金余額=上一交易日結算準備金余額-上一交易日交易保證金-當日交易保證金+當日盈虧+入金-出金+手續(xù)費(等)

D.當日結算準備金余額=上一交易日結算準備金余額+上一交易日交易保證金-當日交易保證金-當日盈虧-入金+出金-手續(xù)費(等)【答案】ACN3I7U3F1T3A10O9HW2P4I9S6Q8E6M6ZL7G5V8D10M10F9K364、在期貨市場上，套利者（）扮演多頭和空頭的雙重角色。

A.先多后空

B.先空后多

C.同時

D.不確定【答案】CCZ10T9Z9I2K2W5N9HX9X10K5D1E10E8Z7ZO9X2T5X8T10X10Q765、CME的3個月歐洲美元期貨合約的標的本金為（）美元，期限為3個月期歐洲美元定期存單。

A.1000000

B.100000

C.10000

D.1000【答案】ACV2G6Z3X9G6N10F8HR4T2F9S7H2Q8Z2ZD8H2G5G7D4E3S1066、相同條件下，下列期權時間價值最大的是（）。

A.平值期權

B.虛值期權

C.實值期權

D.看漲期權【答案】ACA2P5V8M7Z3V8W4HU9D8U7S2H4D2W7ZF9W9V9M4S3H10W367、某交易者以7340元/噸買入10手7月白糖期貨合約后，下列符合金字塔式增倉原則操作的是（）。

A.白糖合約價格上升到7350元/噸時再次買入9手合約

B.白糖合約價格下降到7330元/噸時再次買入9手合約

C.白糖合約價格上升到7360元/噸時再次買入10手合約

D.白糖合約價格下降到7320元/噸時再次買入15手合約【答案】ACF9B9Z9B6F7X8L7HR4T6K1F3J8J2E2ZK5A9E5K5M1Q10E568、能夠將市場價格風險轉移給（）是期貨市場套期保值功能的實質。

A.套期保值者

B.生產經營者

C.期貨交易所

D.期貨投機者【答案】DCA10P4O10D7D8E2M7HV3I2X4M3J4G1G5ZW5L5Z8N4T3G8D269、美式期權的買方（）行權。

A.可以在到期日或之后的任何交易日

B.只能在到期日

C.可以在到期日或之前的任一交易日

D.只能在到期日之前【答案】CCL5W5S4B2Q5S1A1HA10C2Z5A8D7U8E3ZD10M1C9J4Y10T3M370、期貨交易中，大多數(shù)都是通過（）的方式了結履約責任的。

A.對沖平倉

B.實物交割

C.繳納保證金

D.每日無負債結算【答案】ACH2A10P8V6W8C10S6HT9L2U4P6Y6R2G7ZD1Z7Y2I7V4X5C971、基差為正且數(shù)值增大，屬于（）。

A.反向市場基差走弱

B.正向市場基差走弱

C.正向市場基差走強

D.反向市場基差走強【答案】DCW6Q8Z9D2M7S10L6HJ8M8H9J7A7T10O5ZB1K5M3W7Q3M2Z872、目前我國各期貨交易所均采用的指令是（）。

A.市價指令

B.長效指令

C.止損指令

D.限價指令【答案】DCW9X10R1W1L7E3U4HS1Z10R5I6E2N1F4ZB3S8P1H4Q5F10X973、4月10日，某套利交易者在CME市場買入4手7月期英鎊兌美元期貨合約（交易單位為62500英鎊），價格為1.4475，同時在LIFFE市場賣出10手6月期英鎊兌美元期貨合約10手，價格為1.4775（交易單位為25000英鎊），5月10日將全部平倉，成交價格均為1.4825，該套利者通過套利交易（）

A.虧損7000美元

B.獲利7500美元

C.獲利7000美元

D.虧損7500美元【答案】BCO2U5F10X7H5O2J5HK1X1W6S3W3N7B9ZK4P3L6W10E9G10K1074、下列關于期權交易的表述中，正確的是（）。

A.交易發(fā)生后，買方可以行使權利，也可以放棄權利

B.交易發(fā)生后，賣方可以行使權利，也可以放棄權利

C.買賣雙方均需支付權利金

D.買賣雙方均需繳納保證金【答案】ACD1D10N3E9D1O10Z4HG9B5C8Y3T1O9B10ZL7Z9F7Y2H1S2T375、某交易者以23300元/噸買入5月棉花期貨合約100手，同時以23500元/噸賣出7月棉花期貨合約100手，當兩合約價格分別為（）時，將所持合約同時平倉，該交易者是虧損的。

A.5月23450元/噸，7月23400元/噸

B.5月23500元/噸，7月23600元/噸

C.5月23500元/噸，7月23400元/噸

D.5月23300元/噸，7月23600元/噸【答案】DCA6U4Z10P3D2A7F4HD7Q6Q3Y10F4H3E5ZO6Q5P7T8I9R9W976、交易者為了（），可考慮賣出看漲期權。

A.規(guī)避現(xiàn)貨空頭持倉風險

B.保護已持有的期貨空頭頭寸

C.博取比期貨收益更高的杠桿收益

D.獲取權利金價差收益【答案】DCA10Z3K3G5J4O1Q9HF9T1W6P10R1H9W5ZQ1E6B8W7X2B5C977、某農場為防止小麥價格下降，做賣出套期保值，賣出5手（每手10噸）小麥期貨合約建倉時基差為50元／噸，買入平倉時基差為80元／噸，則該農場的套期保值效果為（）。

A.凈盈利2500元

B.凈虧損2500元

C.凈盈利1500元

D.凈虧損1500元【答案】CCM4S6Z4O5V7U8G8HA3I9Y9L8G7M6C2ZV4V5T10K2O6E6P878、中國金融期貨交易所的上市品種不包括（）。

A.滬深300股指期貨

B.上證180股指期貨

C.5年期國債期貨

D.中證500股指期貨【答案】BCG5D8P7K8Q9X4V2HU10L2T8H8P5L3E9ZM8P10A10Y8L10N3J679、目前，絕大多數(shù)國家采用的匯率標價方法是（）。

A.美元標價法

B.歐元標價法

C.直接標價法

D.間接標價法【答案】CCX6H7V4B10H2G10F10HN1Y5F3D2G9X4O4ZD3J10Z1E2K4Z4R180、?7月1日，某投資者以100點的權利金買入一張9月份到期，執(zhí)行價格為10200點的恒生指數(shù)看跌期權，同時，他又以120點的權利金賣出一張9月份到期，執(zhí)行價格為10000點的恒生指數(shù)看跌期權。那么該投資者的最大可能盈利(不考慮其他費用)是（）。

A.200點

B.180點

C.220點

D.20點【答案】CCL6Y1M9N10S9K9O4HB10Y10E2H6K1U8T6ZJ1B6K2Z10Q6R8M581、下列期權中，時間價值最大的是（）。

A.行權價為23的看漲期權價格為3，標的資產價格為23

B.行權價為15的看跌期權價格為2，標的資產價格為14

C.行權價為12的看漲期權價格為2，標的資產價格為13.5

D.行權價為7的看跌期權價格為2，標的資產價格為8【答案】ACC7D8H4A3Y9A2M2HD8W2U1Q8B7W6K3ZF6Q10P4Y3Q10M4E282、3月中旬，某飼料廠預計兩個月后將需要玉米5000噸，決定利用玉米期貨進行套期保值。該廠在7月份到期的玉米期貨合約上建倉，成交價格為2060元/噸。此時玉米現(xiàn)貨價格為2000元/噸。至5月中旬，玉米期貨價格上漲至2190元/噸，玉米現(xiàn)貨價格為2080元/噸。該飼料廠按照現(xiàn)貨價格買入5000噸玉米，同時按照期貨價格將7月份玉米期貨合約對沖平倉。則套期保值的結果為（）。

A.基差不變，實現(xiàn)完全套期保值

B.基差走弱，不完全套期保值，存在凈盈利

C.基差走強，不完全套期保值，存在凈盈利

D.基差走強，不完全套期保值，存在凈虧損【答案】BCN1O9P9P2U6A8P1HW9S8V3Z9B10B2Q1ZH10S3N5F9E8T8S183、受聘于商品基金經理（CPO），主要負責幫助CPO挑選商品交易顧問（CTA），監(jiān)督CTA的交易活動的是（）。

A.介紹經紀商（TB）

B.托管人（Custodian）

C.期貨傭金商（FCM）

D.交易經理（TM）【答案】DCD1D8B10W3W2E6S5HE5K1S3Z5A5A5T10ZW10Y10F3N3E10B4T784、金融時報指數(shù)，又稱()，是由英國倫敦證券交易所編制，并在《金融時報》上發(fā)表的股票指數(shù)。

A.日本指數(shù)

B.富時指數(shù)

C.倫敦指數(shù)

D.歐洲指數(shù)【答案】BCU5N3I10K1V6S9U4HU3M5V1N9O1Z10F3ZI9X5Q2J5O10J10W485、以下關于賣出看跌期權的說法，正確的是（）。

A.賣出看跌期權的收益將高于買進看跌期權標的物的收益

B.擔心現(xiàn)貨價格下跌，可賣出看跌期權規(guī)避風險

C.看跌期權的空頭可對沖持有的標的物多頭

D.看跌期權空頭可對沖持有的標的物空頭【答案】DCE4D6Q5G5N6A9O10HN6V5I5S10F1E4N3ZX9Q10W3U3K2D10P586、某新客戶存入保證金200000元，在5月7日開倉買入大豆期貨合約100手，成交價為3500元/噸，同一天該客戶平倉賣出40手大豆合約，成交價為3600元/噸，當日結算價為3550元/噸，交易保證金比例為5%，則客戶當日的結算準備金為（）元。大豆期貨的交易單位是10噸/手。

A.16350

B.9350

C.93500

D.163500【答案】DCS4M1A7D10Z8W3Q9HA7I10O7B4K1B2E9ZU1W6G5Q1Y7Y8J1087、從期貨交易所與結算機構的關系來看，我國期貨結算機構屬于（）。

A.交易所與商業(yè)銀行共同組建的機構，附屬于交易所但相對獨立

B.交易所與商業(yè)銀行聯(lián)合組建的機構，完全獨立于交易所

C.交易所的內部機構

D.獨立的全國性的機構【答案】CCM8H3V3W8B1W9U5HO4I1Z1V7F2O7G1ZD6U6Q3X2T9U5H888、下列適合進行白糖買入套期保值的情形是（）。

A.某白糖生產企業(yè)預計兩個月后將生產一批白糖

B.某食品廠已簽合同按某價格在兩個月后買入一批白糖

C.某白糖生產企業(yè)有一批白糖庫存

D.某經銷商已簽合同按約定價格在三個月后賣出白糖，但目前尚未采購白糖【答案】DCQ6P6W5R5L5W5F6HK1U4R9Y6I8C5M2ZA7H9V2J2Q8Y4E989、看跌期權賣出者被要求執(zhí)行期權后，會取得（）。

A.相關期貨的空頭

B.相關期貨的多頭

C.相關期權的空頭

D.相關期權的多頭【答案】BCF2O6B9M9Q9Q5Q10HO7N1J2C10N2X3E6ZR9S3C6Z9D4I5O290、期貨市場價格是在公開、公平、高效、競爭的期貨交易運行機制下形成的，對該價格的特征表述不正確的是（）。

A.該價格具有保密性

B.該價格具有預期性

C.該價格具有連續(xù)性

D.該價格具有權威性【答案】ACQ1N3S1W6W4V1M10HV10H3M4X5Q6K8N6ZO2Z9Z5A5O10K5I191、3月17日，某投資者買入5月豆粕的看漲期權，權利金為150元／噸，敲定價格為2800元／噸，當時5月豆粕期貨的市場價格為2905元／噸。該看漲期權的時間價值為()元／噸。

A.45

B.55

C.65

D.75【答案】ACE7O3V4T10O9S10T6HQ8O10G2M5H1Z5H10ZR1A2M8B5A7Y1D492、到目前為止，我國的期貨交易所不包括（）。

A.鄭州商品交易所

B.大連商品交易所

C.上海證券交易所

D.中國金融期貨交易所【答案】CCT3M5A1X2E5D10K2HB7K8C8X10P8A1X5ZN1Q3I5G9Y10O2F1093、下列情形中，適合榨油廠利用豆油期貨進行賣出套期保值的是（）。

A.榨油廠擔心大豆價格上漲

B.榨油廠有大量豆油庫存

C.榨油廠未來需按固定價格交付大量豆油產品

D.榨油廠有大量大豆庫存【答案】BCK1J4F4M8S10B6R2HN6G6A7G3Q5E5J10ZJ8U9G1Q1S3T4R594、下列關于缺口的說法中，不正確的是()。

A.普通缺口通常在盤整區(qū)域內出現(xiàn)

B.逃避缺口通常在價格暴漲或暴跌時出現(xiàn)

C.疲竭缺口屬于一種價格反轉信號

D.突破缺口常在成交量驟減、價格大幅變動時出現(xiàn)【答案】DCV5N3W5S5W4J4H9HJ1C7S4W2J9S6X3ZH7M2K10D8C10Q6F495、A投資者開倉買入一定數(shù)量的白糖期貨合約，成交價格為4000元／噸，B開倉賣出一定數(shù)量的白糖期貨合約，成交價格為4200元／噸，A和B協(xié)商約定按照平倉價格為4160元／噸進行期轉現(xiàn)交易。白糖現(xiàn)貨交收價格為4110元／噸，則如要使得期轉現(xiàn)交易對A、B都有利。則期貨的交割成本應該（）。

A.小于60元／噸

B.小于30元／噸

C.大于50元／噸

D.小于50元／噸【答案】CCH4O6F5G1B6K4H6HP8W3I9R7P7X2H8ZL5B3L10V5E7T5L296、?某投資者在2008年2月22日買入5月期貨合約，價格為284美分/蒲式耳，同時買入5月份CBOT小麥看跌期權，執(zhí)行價格為290美分/蒲式耳，權利金為12美分/蒲式耳，則該期權的損益平衡點為（）美分/蒲式耳。

A.278

B.272

C.296

D.302【答案】ACE5J2I5X10U1D5Z3HW10H9H7D1L8Q9F7ZJ3W3K8X3L4U3O597、9月10日，我國某天然橡膠貿易商與馬來西亞天然橡膠供貨商簽訂一批天然橡膠訂貨合同，成交價格折合人民幣31950元／噸。由于從訂貨至貨物運至國內港口需要1個月的時間，為了防止期間價格下跌對其進口利潤的影響，該貿易商決定利用天然橡膠期貨進行套期保值。于是當天以32200元／噸的價格在11月份天然橡膠期貨合約上建倉。至10月10日，

A.32200

B.30350

C.30600

D.32250【答案】CCN6A3X8Y8V10S4C4HX2L8Q10Q6B7T8A1ZM7H5Q3C2M9Y8C898、期貨合約是（）統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來某一特定的時間和地點交割一定數(shù)量的標的物的標準化合約。

A.期貨市場

B.期貨交易所

C.中國期貨業(yè)協(xié)會

D.中國證券監(jiān)督管理委員會【答案】BCT2D7J6K7H3X2I3HB2Q7H6B2Z1A9D1ZU4W8H5J10C9Z8K199、我國鋼期貨的交割月份為（）。

A.1.3.5.7.8.9.11.12月

B.1.3.4.5.6.7.8.9.10.11月

C.1.3.5.7.9.11月

D.1—12月【答案】DCY9R1U6E9S1N9J6HR3Z9R8N4S6F9Y6ZU5Q5C6Y1N7R3P6100、關于“基差”，下列說法不正確的是（）。

A.基差是現(xiàn)貨價格和期貨價格的差

B.基差風險源于套期保值者

C.當基差減小時，空頭套期保值者可以減小損失

D.基差可能為正、負或零【答案】CCF5D5H10C7T1H7K7HK6H6J8S3D7Q3E5ZW3E3J7N1A6Z8P1101、下列選項中，屬于國家運用財政政策的是（）。

A.①②

B.②③

C.③④

D.②④【答案】CCT4B4L2J10T9T3O5HP2A9C9M4H1T9B2ZW1L2Q6N4P4P1X6102、現(xiàn)實中套期保值操作的效果更可能是（）。

A.兩個市場均盈利

B.兩個市場均虧損

C.兩個市場盈虧在一定程度上相抵

D.兩個市場盈虧完全相抵【答案】CCI5L5H5U6M8M5X4HJ4U4B9X4W4D8V2ZH9M7E9M9E4E7M3103、買入看漲期權的風險和收益關系是（）。

A.損失有限，收益無限

B.損失有限，收益有限

C.損失無限，收益無限

D.損失無限，收益有限【答案】ACX3F2U2B9Q1L4F1HB7P9M2Q10Z9V1Q3ZA5H4M2D6E9Z7C4104、期轉現(xiàn)交易雙方商定的期貨平倉價須在（）限制范圍內。

A.審批日期貨價格

B.交收日現(xiàn)貨價格

C.交收日期貨價格

D.審批日現(xiàn)貨價格【答案】ACB6M7I5J3T2S9U1HL5P8I5I9I7X6K3ZX6B9V2C7S10G7T7105、中國金融期貨交易所采?。ǎ┙Y算制度。

A.會員分類

B.會員分級

C.全員

D.綜合【答案】BCA7I6M1N8S1F6I9HB9V10O2Z9W4N8R1ZC2X4U2M5Z6E6H2106、某交易者在1月份以150點的權利金買入一張3月到期，執(zhí)行價格為10000點的恒指看漲期權。與此同時，該交易者又以100點的權利價格賣出一張執(zhí)行價格為10200點的恒指看漲期權。合約到期時，恒指期貨價格上漲到10300點。

A.-50

B.0

C.100

D.200【答案】BCE6V8V4Z10Q10Z10Q10HU6Y5Q2Y6W9Q9V5ZQ6V7V8S7V2B8C10107、2017年3月，某機構投資者擁有800萬元面值的某5年期B國債，假設該國債是最便宜可交割債券，并假設轉換因子為1.125。當時國債價格為每百元面值107.50元。該公司預計6月要用款，需將其賣出，為防止國債價格下跌，該投資者在市場上進行賣出套期保值。假設套期保值比率等于轉換因子，要對沖800萬元面值的現(xiàn)券則須（）

A.買進國債期貨967.5萬元

B.賣出國債期貨967.5萬元

C.買進國債期貨900萬元

D.賣出國債期貨900萬元【答案】BCU2S6Z9M6X7B4T3HJ8Y7I7L3A2D5X8ZA7W2P7O1I7H4V1108、為了規(guī)避市場利率上升的風險，應進行的操作是（）。

A.賣出套期保值

B.買入套期保值

C.投機交易

D.套利交易【答案】ACJ9V10O8N2E6E4J6HP3I3K5R6C4J10V9ZV3C5W9O1O8Y2T6109、5月初某公司預計將在8月份借入一筆期限為3個月、金額為200萬美元的款項，當時市場利率上升為9.75%，由于擔心利率上升于是在期貨市場以90.30點賣出2張9月份到期的3個月歐洲美元期貨合約（合約的面值為100萬美元，1個基本點是指數(shù)的0.01點，代表25美元）,到了8月份,9月份期貨合約價格跌至88.00點，該公司將其3個月歐洲美元期貨合約平倉同時以12%的利率借入200萬美元，如不考慮交易費用，通過套期保值該公司此項借款利息支出相當于（）美元，其借款利率相當于（）%

A.11500，2.425

B.48500，9.7

C.60000，4.85

D.97000，7.275【答案】BCY8R7J6Z2S2Z1Z5HT4X4E1Q3A2Q8Q5ZM5X4R8A2X1D5Q3110、4月初，黃金現(xiàn)貨價格為300元／克。某礦產企業(yè)預計未來3個月會有一批黃金產出，決定1其進行套期保值。該企業(yè)以310元／克的價格在8月份黃金期貨合約上建倉。7月初，黃金期貨價格跌至295元／克，現(xiàn)貨價格至290元／克。若該礦產企業(yè)在！目前期貨價位上平倉以現(xiàn)貨價格賣出黃金的話，其7月初黃金的實際賣出價相當于（）元／克。

A.295

B.300

C.305

D.310【答案】CCS6W3O1R6M10R8R6HG7A7M8Y9Q4Z4D2ZI3S2J6V2B7H6X10111、期貨市場技術分析是研究期貨市場行為，通過分析以往的（）等數(shù)據(jù)預測未來的期貨價格。

A.期貨價格、持倉量和交割量

B.現(xiàn)貨價格、交易量和持倉量

C.現(xiàn)貨價格、交易量和交割量

D.期貨價格、交易量和持倉量【答案】DCC2L9S2I3D8A4H3HR6V6Z3D4L5O7U1ZI2Q5B2Y5E5J8B2112、假設上海期貨交易所(SHFE)和倫敦金屬交易所(LME)相同月份鋁期貨價格及套利者操作如下表所示。則該套利者的盈虧狀況為（??）元／噸。(不考慮各種交易費用和質量升貼水，USD／CNY=6.2計算)

A.可損180

B.盈利180

C.虧損440

D.盈利440【答案】ACA4M2O3Y9G4B5X8HE1B3A2D4P5D6K4ZO8W4Q7P10L6X8P4113、下列關于外匯掉期的說法，正確的是（）。

A.交易雙方約定在兩個不同的起息日以約定的匯率進行方向相反的兩次貨幣交換

B.交易雙方在同一交易日買入和賣出數(shù)量近似相等的貨幣

C.交易雙方需支付換入貨幣的利息

D.交易雙方在未來某一時刻按商定的匯率買賣一定金額的某種外匯【答案】ACK6N4W6V4W10S9Z8HD3B10X6S6Y2K6H5ZG5K9K3G6A4D5B4114、日本、新加坡和美國市場均上市了日經225指數(shù)期貨，交易者可利用兩個相同合約之間的價差進行（）

A.跨月套利

B.跨市場套利

C.跨品種套利

D.投機【答案】BCP7L9O10L7H8M7U10HO9D6Z2A4S3A6H9ZS2K7G7K4D4M9Y10115、就看漲期權而言，標的物的市場價格（）期權的執(zhí)行價格時，內涵價值為零。??

A.等于或低于

B.不等于

C.等于或高于

D.高于【答案】ACA6K2A1Y10U9B4K6HO8W9E8O3D7V5L5ZB5K1I9X9I9Z1V4116、以下關于賣出看跌期權的說法，正確的是（）。

A.賣出看跌期權的收益將高于買進看跌期權標的物的收益

B.擔心現(xiàn)貨價格下跌，可賣出看跌期權規(guī)避風險

C.看跌期權的空頭可對沖持有的標的物多頭

D.看跌期權空頭可對沖持有的標的物空頭【答案】DCS4H4P3R9W4A8Y6HW6N3P3T9S9S8B6ZP8U1N5Q4Y10Z3L6117、5月20日，某交易者買入兩手10月份銅期貨合約，價格為16950元/噸，同時賣出兩手12月份銅期貨合約，價格為17020元/噸，兩個月后的7月20日，10月份銅合約價格變?yōu)?7010元/噸，而12月份銅合約價格變?yōu)?7030元/噸，則5月20日和7月20日相比，兩合約價差（）元/噸。

A.擴大了30

B.縮小了30

C.擴大了50

D.縮小了50【答案】DCH5I4Z6Q6B8R4O7HH1I1O9M7V2L3I7ZL3E3K8R2N3N9P6118、某日，銅合約的收盤價是17210元/噸，結算價為17240元/噸，該合約的每日最大波動幅度為3%，最小變動價位為10元/噸，則該期貨合約下一個交易日漲停價格是____元/噸，跌停價格是____元/噸。（）

A.16757；16520

B.17750；16730

C.17822；17050

D.18020；17560【答案】BCX2M1R9K3V3I8S2HB1O3X6F9X1U7E7ZZ9F10B8N9T10M3R1119、12月1日，某油脂企業(yè)與某飼料廠簽訂合同，約定向后者出售一批豆粕，以下一年3月份豆粕期貨價格為基準，以高于期貨價格10元／噸的價格作為交收價格。同時該油脂企業(yè)進行套期保值，以2220元／噸的價格賣出下一年3月份豆粕期貨合約，此時豆粕現(xiàn)貨價格為2210元／噸，下一年2月12日，該油脂企業(yè)實施點價，以2600元／噸的期貨價格為基準

A.在期貨市場盈利380元／噸

B.與飼料廠實物交收的價格為2590元／噸

C.結束套期保值時該交易者的基差為-60元／噸

D.通過套期保值操作，豆粕的售價相當于2230元／噸【答案】DCX6A10G1P10C5Q1Q1HL7V5Q9Y8Q4Q8U7ZF10D3D8P7K5M6B9120、某投資者以4010元/噸的價格買入4手大豆期貨合約，再以4030元/噸的價格買入3手該合約；當價格升至4040元/噸時，又買了2手，當價格升至4050元/噸時，再買入1手。若不計交易費用，期貨價格高于（）元/噸時，該交易者可以盈利。

A.4026

B.4025

C.4020

D.4010【答案】ACD4U3A9M5S3H7X5HT2W9N3P7N10C5Y3ZG4R6C8Z1F3U9H5121、某交易者以6500元／噸買入10手5月白糖期貨合約后，符合金字塔式增倉原則的是（）。

A.該合約價格跌至6460元／噸時，再賣出5手

B.該合約價格漲至6540元／噸時，再買入12手

C.該合約價格跌至6480元／噸時，再賣出10手

D.該合約價格漲至6550元／噸時，再買入5手【答案】DCQ6C2L10M1N5J2D4HQ5E4D5K1G4O6X1ZH3D3G2U9E6O9N8122、歐美國家會員以（）為主。

A.法人

B.全權會員

C.自然人

D.專業(yè)會員【答案】CCB2T3C1H4O10X3L10HX7G8E3A2G3X2S6ZH4L7N9L8E10F9L6123、20世紀70年代初（）的解體使得外匯風險增加。

A.聯(lián)系匯率制

B.黃金本位制

C.浮動匯率制

D.固定匯率制【答案】DCC2N10R5L6G3S10X9HK1N10V8F6E1R5O2ZT9Y9J2W7E7S3S9124、滬深300股指期貨每日結算價按合約（）計算。

A.當天的收盤價

B.收市時最高買價與最低買價的算術平均值

C.收市時最高賣價與最低賣價的算術平均值

D.最后一小時成交價格按照成交量的加權平均價【答案】DCD3I6L7I7F2V6C4HW10Y10J4J7I5W10D9ZE10W8K5P2A8I4Z2125、棉花期貨的多空雙方進行期轉現(xiàn)交易。多頭開倉價格為10210元／噸，空頭開倉價格為10630元／噸，雙方協(xié)議以10450元／噸平倉，以10400元／噸進行現(xiàn)貨交收，不考慮交割成本，進行期轉現(xiàn)后，多空雙方實際買賣價格為（）。

A.多方10160元／噸，空方10580元／噸

B.多方10120元／噸，空方10120元／噸

C.多方10640元／噸，空方10400元／噸

D.多方10120元／噸，空方10400元／噸【答案】ACX9P5I4B7L4U7K8HY2I2C9O9B9Y10N8ZX1T10W5N5S9M7I1126、某投資者上一交易日結算準備金余額為500000元，上一交易日交易保證金為116050元，當日交易保證金為166000元，當日平倉盈虧為30000元，當日持倉盈虧為-12000元，當日入金為100000元，該投資者當日結算準備金余額為（）元。（不計手續(xù)費等其他費用）

A.545060

B.532000

C.568050

D.657950【答案】CCB4C4B3X3R2A2A6HL10P2M3Y4O1W4D4ZP7Q1L2G4Q10P7J1127、大連大豆期貨市場某一合約的賣出價為2100元／噸，買入價為2103元／噸，前一成交價為2101元／噸，那么該合約的撮合成交價應為（）元／噸。

A.2100

B.2101

C.2102

D.2103【答案】BCC5Q5V5C9I9E6O3HH5X1W3C6M6X8Z5ZE8V9X1R2L2C3H5128、當一種期權處于深度實值狀態(tài)時，市場價格變動使它繼續(xù)增加內涵價值的可能性()，使它減少內涵價值的可能性()。

A.極??；極小

B.極大；極大

C.極?。粯O大

D.極大；極小【答案】CCT6M9M8E3L4C4Q7HY7Q9E9N8W9M10U7ZE3N8A7P1B2A4L3129、某投資者在5月2日以20美元/噸的權利金買入一張9月份到期的執(zhí)行價格為140美元/噸的小麥看漲期權合約。同時以10美元/噸的權利金買入一張9月份到期執(zhí)行價格為130美元/噸的小麥看跌期權。9月時，相關期貨合約價格為150美元/噸，則該投資者的投資結果是（）。（每張合約1噸標的物，其他費用不計）

A.虧損10美元/噸

B.虧損20美元/噸

C.盈利10美元/噸

D.盈利20美元/噸【答案】BCF6H7K2Z8D3W5L9HM6J9W2E5S1Z4A5ZR6K1Q2T4P1V5B6130、艾略特波浪理論最大的不足是（）。

A.面對同一個形態(tài)，不同的人會有不同的數(shù)法

B.對浪的級別難以判斷

C.不能通過計算出各個波浪之間的相互關系

D.—個完整周期的規(guī)模太長【答案】BCL10V4Y8U2Z4P4F9HH3Z1Y7C2H1Y6M3ZS9Z7T10H1T8U10A10131、賣出套期保值是為了（）。

A.規(guī)避期貨價格上漲的風險

B.規(guī)避現(xiàn)貨價格下跌的風險

C.獲得期貨價格上漲的收益

D.獲得現(xiàn)貨價格下跌的收益【答案】BCH7N3X2B5H1E8R9HD9N9O9S6F2T6O1ZX4K4S10D5Y4O6G4132、在大連商品交易所，集合競價在期貨合約每一交易日開盤前（）內進行。

A.5分鐘

B.15分鐘

C.10分鐘

D.1分鐘【答案】ACQ5A8P9A2A8J4Z5HW8B4O1T3V8E10L7ZH1X10C3A1F7D5B6133、以下不是會員制期貨交易所會員的義務的是()。

A.經常交易

B.遵紀守法

C.繳納規(guī)定的費用

D.接受期貨交易所的業(yè)務監(jiān)管【答案】ACI3W5D3K7U2W1D10HD4Q4L2E4T2L9Y10ZD2K8O6W7I6V5Q8134、點價交易是以（）加上或減去雙方協(xié)商的升貼水來確定買賣現(xiàn)貨商品價格的交易方式。

A.協(xié)商價格

B.期貨價格

C.遠期價格

D.現(xiàn)貨價格【答案】BCY4J9A8J7P1O2O10HP9P4G4E3V5R3H4ZN6N10D9B8Z6E8W6135、下列關于期權執(zhí)行價格的描述，不正確的是（）。

A.對實值狀態(tài)的看漲期權來說，其他條件不變的情況下，執(zhí)行價格降低，期權內涵價值增加

B.對看跌期權來說，其他條件不變的情況下，當標的物的市場價格等于或高于執(zhí)行價格時，內涵價值為零

C.實值看漲期權的執(zhí)行價格低于其標的物價格

D.對看漲期權來說，標的物價格超過執(zhí)行價格越多，內涵價值越小【答案】DCI10Z4I3N2J6W6J2HV4A10V3U3B7E10C3ZR7T6D1Z9P2I4Y9136、下列情形中，屬于基差走強的是（）。

A.基差從-10元/噸變?yōu)?30元/噸

B.基差從10元/噸變?yōu)?0元/噸

C.基差從10元/噸變?yōu)?10元/噸

D.基差從10元/噸變?yōu)?元/噸【答案】BCX8W9G5S3O6Y1D4HU5G7M6V10E2Z3R6ZA8T10M3U8L3E8D8137、滬深300股指期貨當日結算價是（）。

A.當天的收盤價

B.收市時最高買價與最低買價的算術平均值

C.收市時最高賣價與最低賣價的算術平均值

D.期貨合約最后1小時成交價格按照成交量的加權平均價【答案】DCI4H9T2D7K3O6K10HZ7M4I1M7Q7I2O9ZF1R3M4P10U7G2J6138、如果股指期貨價格高于股票組合價格并且兩者差額大于套利成本，適宜的套利策略是（）。

A.買入股指期貨合約，同時買入股票組合

B.買入股指期貨合約，同時賣空股票組合

C.賣出股指期貨合約，同時賣空股票組合

D.賣出股指期貨合約，同時買入股票組合【答案】DCG9F8C5C8S10S8E9HV4J10G8K7P3T3G5ZY5K5O10R1Q8A6Q5139、看漲期權空頭的損益平衡點為（）。（不計交易費用）

A.標的物的價格+執(zhí)行價格

B.標的物的價格-執(zhí)行價格

C.執(zhí)行價格+權利金

D.執(zhí)行價格-權利金【答案】CCG4Y3C4I6N6F9Y8HB7K3Y1L7X6X4L7ZH1E9I5Y9A6J4O4140、5月份，某進口商以67000元／噸的價格從國外進口一批銅，同時以67500元／噸的價格賣出9月份銅期貨合約進行套期保值。至6月中旬，該進口商與某電纜廠協(xié)商以9月份銅期貨合約為基準價，以低于期貨價格300元／噸的價格交易，8月10日，電纜廠實施點價，以65000元／噸的期貨合約作為基準價，進行實物交收，同時該進口商立刻按該期貨價格將合約對沖平倉。此時現(xiàn)貨市場銅價格為64700元／噸，則該進口商的交易結果是（）。

A.與電纜廠實物交收的價格為64500元／噸

B.基差走弱200元／噸，該進口商現(xiàn)貨市場盈利1000元／噸

C.對該進口商而言，結束套期保值時的基差為200元／噸

D.通過套期保值操作，銅的售價相當于67200元／噸【答案】DCF1B9T9X2C10G2Y3HS8W1Y3Y5T10X1Z1ZY2E2N2T1L2P7C4141、某鋼材貿易商簽訂供貨合同，約定在三個月后按固定價格出售鋼材，但手頭尚未有鋼材現(xiàn)貨，此時該貿易商的現(xiàn)貨頭寸為（）。

A.多頭

B.空頭

C.買入

D.賣出【答案】BCU3K2Q5F3V3L8Z2HK5E9A1I4F7C5F2ZZ4N8Y6A3J10O10G8142、5月8日，某套期保值者以2270元/噸在9月份玉米期貨合約上建倉，此時玉米現(xiàn)貨市場價格為2100元/噸，則此時玉米基差為（）元/噸。

A.-170

B.1700

C.170

D.-1700【答案】ACG7O6Z1L5B1R4V1HC8V4J2W2Z10L7W2ZP9J6Y10R1J9V8C9143、某生產商為對沖其原材料價格的大幅上漲風險，最適宜采?。ǎ┎呗?。

A.賣出看漲期權

B.賣出看跌期權

C.買進看漲期權

D.買進看跌期權【答案】CCW4S8A4L10P1C5W9HU10V10U8E3R2P1H6ZM9W8B9A3U3W8Y2144、某投資公司持有的期貨組合在置信度為98%，期貨市場正常波動情況下的當日VaR值為1000萬元。其含義是（）。

A.該期貨組合在下一個交易日內的損失在1000萬元以內的可能性是2%

B.該期貨組合在本交易日內的損失在1000萬元以內的可能性是2%

C.該期貨組合在本交易日內的損失在1000萬元以內的可能性是98%

D.該期貨組合在下一個交易日內的損失在1000萬元以內的可能性是98%【答案】DCQ6M3U7F7U10C7B10HZ8X5H6R6B8F3Z3ZQ8G3K6A8O5N6H5145、投資者持有50萬歐元，擔心歐元對美元貶值，于是利用3個月后到期的歐元期貨進行套期保值，此時，歐元(EUR)兌美元(USD)NJ期匯率為1．3432，3個月后到期的歐元期貨合約價格(EUR/USD)為1．3450。3個月后，歐元兌美元即期匯率為1．2120，該投資者歐元期貨合約平倉價格(EUR/USD)為1．2101。該投資者在現(xiàn)貨市場萬美元，在期貨市場萬美

A.獲利6.56，損失6.565

B.損失6.56，獲利6.745

C.獲利6.75，損失6.565

D.損失6.75，獲利6.745【答案】BCC2R7H7M2Q10B3S3HG6O10K5X3R4L10M10ZW9V9N4U4U1X7U4146、某交易者在1月份以150點的權利金買入一張3月到期，執(zhí)行價格為10000點的恒指看漲期權。與此同時，該交易者又以100點的權利價格賣出一張執(zhí)行價格為10200點的恒指看漲期權。合約到期時，恒指期貨價格上漲到10300點。

A.-50

B.0

C.100

D.200【答案】BCD4H5G2F9C9Q5K8HU9Z10X2L10Y10Q6N6ZW5Y9Y1M2U10V5K3147、國債期貨合約是一種（）。

A.利率風險管理工具

B.匯率風險管理工具

C.股票風險管理工具

D.信用風險管理工具【答案】ACG4T6E4L2N6N9P4HB10H5J4J8Y1N6K8ZJ7X9O7A5K7M9R10148、某美國投資者買入50萬歐元。計劃投資3個月，但又擔心期間歐元對美元貶值，該投資者決定用CME歐元期貨進行空頭套期保值(每張歐元期貨合約為12．5萬歐元)。假設當日歐元(EUR)兌美元(USD)即期匯率為1．4432，3個月后到期的歐元期貨合約成交價格EUR/USD為1．4450。3個月后歐元兌美元即期匯率為1．4120，該投資者歐元期貨合約平倉價格EUR/USD為1．4101。(不計手續(xù)費等費用)

A.獲利1.56，獲利1.565

B.損失1.56，獲利1.745

C.獲利1.75，獲利1.565

D.損失1.75，獲利1.745【答案】BCN3M8T7O3M4B9C3HI10E9G1L1F4F1A3ZI3N7O4X1B4A3X1149、期現(xiàn)套利的收益來源于（）。

A.不同合約之間的價差

B.期貨市場于現(xiàn)貨市場之間不合理的價差

C.合約價格的上升

D.合約價格的下降【答案】BCJ7V4T8W5D4E8K5HF7Y4Y1H7S8U10V7ZO8P7D8O4A10U2K1150、2月份到期的執(zhí)行價格為660美分/蒲式耳的玉米看漲期貨期權，當該月份的玉米期貨價格為650美分/蒲式耳，玉米現(xiàn)貨的市場價格為640美分/蒲式耳時，以下選項正確的是（）。

A.該期權處于平值狀態(tài)

B.該期權處于實值狀態(tài)

C.該期權處于虛值狀態(tài)

D.條件不明確，不能判斷其所處狀態(tài)【答案】CCX7Z4J4I8C3I7S4HT4X4T8O3H6P1W5ZY3S10M7K3D2A8R3151、在我國，關于會員制期貨交易所會員享有的權利，表述錯誤的是()。

A.從事規(guī)定的期貨交易、結算等業(yè)務

B.按規(guī)定轉讓會員資格

C.參加會員大會，行使選舉權、被選舉權和表決權

D.負責期貨交易所日常經營管理工作【答案】DCS1Z6Y9P1V6C7X10HY7Q5F4Q4X10L7W7ZP7K1X7Y6C7S7Q2152、3月初，某紡織廠計劃在3個月后購進棉花，決定利用棉花期貨進行套期保值。3月5日初，某紡織廠計劃在3個月后購進棉花，決定利用棉花期貨進行套期保值。3月5日該廠在7月份棉花期貨合約上建倉，成交價格為21300元／噸，此時棉花的現(xiàn)貨價格為20400元／噸。至6月5日，期貨價格為19700元／噸，現(xiàn)貨價格為19200元／噸，該廠按此價格購進棉花，同時將期貨合約對沖平倉，該廠套期保值效果是（）。（不計手續(xù)費等費用）

A.有凈虧損400元／噸

B.基差走弱400元／噸

C.期貨市場虧損1700元／噸

D.通過套期保值操作，棉花的實際采購成本為19100元／噸【答案】ACH3M8K4D6E10H3X3HF5Z6Z1U6F8Y5N6ZJ2F2A3C9A4Q2J10153、（）是某一特定地點某種商品或資產的現(xiàn)貨價格與相同商品或資產的某一特定期貨合約價格間的價差。

A.保值額

B.利率差

C.盈虧額

D.基差【答案】DCP1V6Y5R10O10R5M4HB3S7O5Q4E10U5W9ZO5P10O10U7S2P1E9154、5月份，某進口商以49000元／噸的價格從國外進口一批銅，同時以49500元／噸的價格賣出9月份銅期貨合約進行套期保值。至6月中旬，該進口商與某電纜廠協(xié)商以9月份銅期貨價格為基準價，以低于期貨價格300元／噸的價格交易銅。8月10日，電纜廠實施點價，以47000元／噸的期貨價格作為基準價，進行實物交收，同時該進口商立刻按該期貨價格

A.結束套期保值時的基差為200元／噸

B.與電纜廠實物交收的價格為46500元／噸

C.基差走弱200元／噸，現(xiàn)貨市場盈利1000元／噸

D.通過套期保值操作，銅的售價相當于49200元／噸【答案】DCW4D8G9K1Q3P3Q5HO10X5R3I9R10N8K7ZE8Q4R9F6V5E7Y4155、期貨市場上銅的買賣雙方達成期轉現(xiàn)協(xié)議，買方開倉價格為57500元/噸，賣方開倉價格為58100元/噸，協(xié)議現(xiàn)貨平倉價格為57850元/噸，協(xié)議現(xiàn)貨交收價格為57650元/噸，賣方節(jié)約交割成本400元/噸，則賣方通過期轉現(xiàn)交易可以比不進行期轉現(xiàn)交易節(jié)約（）元/噸。（不計手續(xù)費等費用）

A.250

B.200

C.450

D.400【答案】BCZ8A6U10Q4B1B9U7HZ7S7E6V2J9V10I8ZM3O6B2M1R7M8D10156、下列關于S／N（Spot—Next）的掉期形式的說法中，錯誤的是（）。

A.可以買進第二個交易日到期的外匯，賣出第三個交易日到期的外匯

B.可以買進第二個交易日到期的外匯同時買進第三個交易日到期的外匯

C.賣出第二個交易日到期的外匯，買進第三個交易日到期的外匯

D.S／N屬于隔夜掉期交易的一種【答案】BCZ3G1W10U3H7T4I9HU7T7D9D7H10G7O10ZX10I6I8I1Q5E8W9157、持倉量增加，表明（）。

A.平倉數(shù)量增加

B.新開倉數(shù)量減少

C.交易量減少

D.新開倉數(shù)量增加【答案】DCF3J3K9O1O10W3Z9HD10S6R5H1C5A10Y1ZP7V1W1N5G4B2O6158、期權按履約的時間劃分，可以分為（）。

A.場外期權和場內期權

B.現(xiàn)貨期權和期貨期權

C.看漲期權和看跌期權

D.美式期權和歐式期權【答案】DCN1N6Z9P4T9D1P5HJ6Y10Q4O8Q1B2A8ZX2P3H7C1Z9D4I9159、某期貨公司客戶李先生的期貨賬戶中持有SR0905空頭合約100手。合約當日出現(xiàn)漲停單邊市，結算時交易所提高了保證金收取比例，當日結算價為3083元/噸，李先生的客戶權益為303500元。該期貨公司SR0905的保證金比例為17％。SR是鄭州商品交易所白糖期貨合約的代碼，交易單位為10噸/手。

A.32

B.43

C.45

D.53【答案】BCL1F9D6Y3C6T9K6HZ5C8T5N7Q5F3A7ZW5L2U2N7M2K4R5160、某投資者共購買了三種股票A、B、C，占用資金比例分別為30%、20％、50%，A、B股票相對于某個指數(shù)而言的β系數(shù)為1.2和0.9。如