三月上旬證券投資分析證券從業(yè)資格考試期末沖刺檢測題（含答案和解析）

三月上旬證券投資分析證券從業(yè)資格考試期末沖刺檢測題（含答案和解析）一、單項選擇題（共60題，每題1分）。1、實質(zhì)性重組一般要將被并購企業(yè)（）以上的資產(chǎn)與并購企業(yè)的資產(chǎn)進行置換，或雙方資產(chǎn)合并。A、30%B、50%C、60%D、75%【參考答案】：B2、避稅型證券組合通常投資于（），這種債券免交聯(lián)邦稅，也常常免交州稅和地方稅。A、市政債券B、對沖基金C、共同基金D、股票【參考答案】：A3、一般來說，免稅債券的到期收益率比類似的應納稅債券的到期收益率（）。A、高B、低C、不確定D、二者之間無必然關(guān)系【參考答案】：B4、中國證監(jiān)會發(fā)布了《關(guān)于在上市公司建立獨立董事制度的指導意見》，要求上市公司在（）之前建立獨立董事制度。A、2001年6月30日B、2001年12月31日C、2002年6月30日D、2002年12月31日【參考答案】：C5、艾略特波浪理論的數(shù)學基礎(chǔ)來自（）。A、周期理論B、黃金分割數(shù)C、時間數(shù)列D、弗波納奇數(shù)列【參考答案】：D6、ASAF的宗旨是通過亞太地區(qū)證券分析師協(xié)會之間的交流與合作，促進證券分析行業(yè)的發(fā)展，提高亞太地區(qū)投資機構(gòu)的效益。其注冊地在（）。A、日本B、韓國C、中國香港D、澳大利亞【參考答案】：DASAF的發(fā)起者為澳大利亞、中國香港、日本和韓國的證券分析師協(xié)會，其注冊地在澳大利亞，秘書處設(shè)在日本東京，最高決策機構(gòu)是會員大會，在會員大會閉會期間由ASAF執(zhí)行委員會行使權(quán)利。7、貨幣供應量的三個層次中（）是指單位庫存現(xiàn)金和居民手持現(xiàn)金之和。A、狹義貨幣供應量B、廣義貨幣供應量C、流通中現(xiàn)金D、以上都不是【參考答案】：C【解析】考點：掌握貨幣供應量的三個層次。見教材第三章第一節(jié)，P81。8、下列關(guān)于完全壟斷的說法有誤的是（）。A、完全壟斷可分為政府完全壟斷和私人完全壟斷B、市場被獨家企業(yè)所控制，其他企業(yè)不可以或不可能進入該行業(yè)C、壟斷者在制定產(chǎn)品的價格與生產(chǎn)數(shù)量方面是由自己決定的D、壟斷者能夠根據(jù)市場的供需情況制定理想的價格和產(chǎn)量，在高價少銷和低價多銷之間進行選擇，以獲取最大的利潤【參考答案】：C【解析】壟斷者在制定產(chǎn)品的價格與生產(chǎn)數(shù)量方面的自由性是有限度的，要受到反壟斷法和政府管制的約束。故C項說法錯誤。9、（）年是經(jīng)典投資理論的黃金年代，投資學一方面有了相對獨立的地位，同時也和主流經(jīng)濟學理論相一致。A、1940～1990B、1950～1980C、1930～1970D、1940～1980【參考答案】：B【解析】了解證券投資分析理論發(fā)展的三個階段和主要的代表性理論。見教材第一章第二節(jié)，P6。10、下列關(guān)于股票的不變增長模型的計算正確的是（）。2010年某公司支付每股股息為1.8元，預計未來的日子里該公司股票的股息按每年5%的速度增長。假定必要收益率為11%，則該公司股票的價值為（）A、28.5元B、29.5元C、30.5元D、31.5元【參考答案】：D考點：熟悉計算股票內(nèi)在價值的不同股息增長率下的現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型。見教材第二章第三節(jié)，P48。11、以未來價格上升帶來的價差收益為投資目標的證券組合屬于（）。A、收入型證券組合B、平衡型證券組合C、避稅型證券組合D、增長型證券組合【參考答案】：D了解證券組合的含義、類型。見教材第七章第一節(jié)，P321。12、長期通貨膨脹影響經(jīng)濟市場，導致市場價格總需求大于總供給，中央銀行采取（）貨幣政策A、擴張性財政政策B、緊縮性財政政策C、中性財政政策D、積極性財政政策【參考答案】：B【解析】貨幣政策反經(jīng)濟周期操作，熨平經(jīng)濟周期波動對經(jīng)濟長期穩(wěn)定增長的影響。當經(jīng)濟過熱時，中央銀行傾向于實行緊縮的貨幣政策；當經(jīng)濟運轉(zhuǎn)困難，社會總需求不足時，中央銀行傾向于擴張的貨幣政策。13、《會員制證券投資咨詢業(yè)務(wù)管理暫行規(guī)定》規(guī)定會員制機構(gòu)實收資本不得低于（），每設(shè)立一家分支機構(gòu)，應追加不低于（）的實收資本。A、300萬元，150萬元B、500萬元，300萬元C、500萬元，250萬元D、500萬元，150萬元【參考答案】：C14、財務(wù)分析應注意的問題有（）。A、財務(wù)報表的數(shù)據(jù)的準確性、真實性和可靠性B、財務(wù)分析結(jié)果預測性調(diào)整C、公司增資行為對財務(wù)結(jié)構(gòu)的影響D、以上都正確【參考答案】：D在財務(wù)報表分析過程中，需要注意的問題是：一、盡管財務(wù)報表是按會計準則編制的，但不一定反映公司的客觀實際，因此需要注意財務(wù)報表數(shù)據(jù)的準確性、真實性與可靠性；二、當客觀環(huán)境變化以后，原有財務(wù)數(shù)據(jù)與新情況下的數(shù)據(jù)不具可比性，所以要注意財務(wù)分析結(jié)果的預測性調(diào)整問題；三、公司的增資行為一般會改變公司的負債和所有者權(quán)益在資本總額中的相對比重，因此，需要注意公司增資行為對公司財務(wù)結(jié)構(gòu)的影響。15、關(guān)于證券組合管理的特點，下列說法不正確的是（）。A、強調(diào)構(gòu)成組合的證券應多元化B、承擔風險越大，收益越高C、證券組合的風險隨著組合所包含證券數(shù)量的增加而增加D、強調(diào)投資的收益目標應與風險的承受能力相適應【參考答案】：C16、大多數(shù)技術(shù)指標都是既可以應用到個股，又可以應用到綜合指數(shù)，（）只能用于綜合指數(shù)。A、ADRB、PSYC、BIASD、WMS【參考答案】：A17、在以下選項中，除（）之外，其余三項屬于規(guī)范股權(quán)結(jié)構(gòu)的三層含義。A、降低股權(quán)集中度，改變“一股獨大”的局面B、流通股權(quán)適度集中C、股權(quán)的普遍流通性D、國有股占主體地位【參考答案】：D18、市盈率越（），市場對公司的未來越看好。A、高B、低C、適當D、不定【參考答案】：A19、套利定價理論的創(chuàng)始人是（）。A、馬柯威茨B、威廉C、林特D、史蒂夫·羅斯【參考答案】：D20、分析某行業(yè)是否屬于增長型行業(yè)，可進行下列哪種方法：（）。A、用該行業(yè)的歷年統(tǒng)計資料來分析B、用該行業(yè)的歷年統(tǒng)計資料與一個增長型行業(yè)進行比較C、用該行業(yè)的歷年統(tǒng)計資料與一個成熟型行業(yè)進行比較D、用該行業(yè)的歷年統(tǒng)計資料與國民經(jīng)濟綜合指標進行比較【參考答案】：D21、證券組合理論認為，證券組合的風險隨著組合所包含證券數(shù)量的增加而（）。A、降低B、上升C、不變D、無規(guī)律【參考答案】：A【解析】考點：熟悉證券組合管理的意義、特點、基本步驟。見教材第七章第一節(jié)，P322。22、在中國加入WTO三年后，外國證券商、投資銀行可與中國證券經(jīng)營機構(gòu)合資成立外資股份不超過（）的證券經(jīng)營機構(gòu)，從事A股、B股和H股以及政府債券的承銷服務(wù)。A、13％B、25％C、33％D、50％【參考答案】：C【解析】考點：掌握影響證券市場供給和需求的因素，熟悉影響我國證券市場供求關(guān)系的基本制度變革。見教材第三章第三節(jié)，P122。23、下列（）指標用來衡量公司短期償債能力（）。A、資產(chǎn)負債率B、產(chǎn)權(quán)比率C、費用利息保障倍數(shù)D、速動比率【參考答案】：D【考點】熟悉公司償債能力分析的內(nèi)容。見教材第五章第一節(jié)，P189。24、下列影響股票投資價值的外部因素中，不屬于宏觀經(jīng)濟因素的是（）。A、貨幣政策B、財政政策C、經(jīng)濟周期D、產(chǎn)業(yè)政策【參考答案】：D【解析】考查影響股票投資價值的宏觀經(jīng)濟因素。D選項屬于行業(yè)因素。25、在資本定價模型下，投資者甲的風險承受能力比投資者乙的風險承受能力強，那么（）。A、甲的無差異曲線比乙的無差異曲線向上彎曲的程度大B、甲的收益要求比乙大C、乙的收益比甲高D、相同的風險狀態(tài)下，乙對風險的增加要求更多的風險補償【參考答案】：D26、關(guān)于增值稅出口退稅的影響，下列說法正確的是（）。A、使企業(yè)的現(xiàn)金流量表有明顯改觀B、增加利潤表中的營業(yè)收入C、不會增加企業(yè)的所得稅D、以上都對【參考答案】：D需要注意的是，會計上的利潤總額和稅法下的負有所得稅義務(wù)的應納稅得額的口徑不一致，當企業(yè)獲得增值稅出口退稅時，增加了會計利潤，但無需調(diào)整稅法口徑下的應納稅所得額，同時，收到現(xiàn)金稅退以后，企業(yè)的現(xiàn)金流量變得充分，從而企業(yè)的現(xiàn)金流量會有明顯改觀。27、（）是判斷整個證券市場投資價值的關(guān)鍵。A、宏觀經(jīng)濟分析B、行業(yè)分析C、宏觀指標分析D、公司分析【參考答案】：A【解析】整個證券市場的投資價值，就是整個國民經(jīng)濟增長質(zhì)量與速度的反映，不同部門、不同行業(yè)與不同企業(yè)相互影響、相互制約，共同影響國民經(jīng)濟發(fā)展的速度和質(zhì)量，宏觀經(jīng)濟是個體經(jīng)濟的總和，企業(yè)的投資價值必然在宏觀經(jīng)濟基礎(chǔ)的總體中綜合反映出來，所以宏觀經(jīng)濟分析是判斷整個證券市場投資價值的關(guān)鍵。28、1998年美國金融學教授（）首次給出了金融工程的正式定義：金融工程包括新型金融工具與金融工序的設(shè)計、開發(fā)與實施，并為金融問題提供創(chuàng)造性的解決辦法。A、費納蒂B、格雷厄姆C、費舍D、法默【參考答案】：A29、KDJ指標的計算公式考慮的因素是（）。A、開盤價、收盤價B、最高價、最低價C、開盤價、最高價、最低價D、收盤價、最高價、最低價【參考答案】：D30、個體心理分析基于（）心理分析理論進行分析。A、人的生存欲望B、人的權(quán)力欲望C、人的存在價值欲望D、以上都是【參考答案】：D31、公司的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是（）。A、1.76B、1.62C、1.84D、1.94【參考答案】：A32、食品行業(yè)和公用事業(yè)屬于（）行業(yè)。A、增長型B、衰退型C、防守型D、周期型【參考答案】：C33、收入型證券的收益幾乎都來自于（）。A、債券利息B、優(yōu)先股股息C、資本利得D、基本收益【參考答案】：D34、中國人民銀行從l998年開始建立公開市場業(yè)務(wù)一級交易商制度，選擇了一批能夠承擔大額債券交易的（）作為公開市場業(yè)務(wù)的交易對象。A、商業(yè)銀行B、政策性銀行C、外匯銀行D、證券公司【參考答案】：A【解析】考點：貨幣政策和貨幣政策工具。見教材第三章第二節(jié)，P102。35、匯率由貨幣供求關(guān)系決定，中央銀行不對外匯市場實施任何干預措施，市場參與者根據(jù)物價水平變化、利差、經(jīng)濟增長和其他相關(guān)的變量決定買賣外匯的是（）。A、自由浮動匯率制度B、有管理的浮動匯率制度C、市場化匯率制度D、可變匯率制度【參考答案】：A【解析】考點：熟悉匯率的概念、匯率制度及匯率變動的影響。見教材第三章第二節(jié)，P106。36、產(chǎn)品的銷售價格和銷量之間存在的關(guān)系是（）。A、自相關(guān)關(guān)系B、共變關(guān)系C、因果關(guān)系D、相關(guān)關(guān)系【參考答案】：C【解析】了解因果關(guān)系與共變關(guān)系。見教材第四章第四節(jié)，Pl71。37、1975年，（）開展房地產(chǎn)抵押券的期貨交易，標志著金融期貨交易的開始。A、芝加哥商品交易所B、紐約期貨交易所C、紐約商品交易所D、倫敦國際金融期貨交易所【參考答案】：A【解析】1975年，芝加哥商品交易所開展房地產(chǎn)抵押券的期貨交易，標志著金融期貨交易的開始?，F(xiàn)在，芝加哥商業(yè)交易所、紐約期貨交易所和紐約商品交易所等都進行各種金融工具的期貨交易。38、投資策略類型中，（）投資者對風險承受度最低，安全性是其最重要的考慮因素。A、保守穩(wěn)健型B、積極成長型C、穩(wěn)健成長型D、風險規(guī)避型【參考答案】：A【解析】保守穩(wěn)健型投資者對風險承受度最低，安全性是其最重要的考慮因素。39、用以衡量公司償付借款利息能力的指標是（）。A、已獲利息倍數(shù)B、流動比率C、速動比率D、應收賬款周轉(zhuǎn)率【參考答案】：A【解析】掌握公司變現(xiàn)能力、營運能力、長期償債能力、盈利能力、投資收益和現(xiàn)金流量的計算、影響因素以及計算指標的含義。見教材第五章第三節(jié)，P211。40、（），中國證監(jiān)會和中國人民銀行聯(lián)合發(fā)布了《合格境外機構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資管理暫行辦法》，打開了合格境外投資者直接投資A股的大門。A、2001年9月22日B、2002年10月16日C、2002年11月15日D、2006年8月24日【參考答案】：C41、相關(guān)系數(shù)r的數(shù)值范圍是（）。A、|r|<1B、|r|≤1C、|r|>1D、|r|≥1【參考答案】：B42、在上升趨勢中，將（）連成一條直線，就得到上升趨勢線。A、兩個低點B、兩個高點C、一個低點、一個高點D、任意兩點【參考答案】：A43、《上市公司行業(yè)分類指引》將上市公司共分成（）個門類。A、6B、10C、13D、20【參考答案】：C44、當利率水平下降時，已發(fā)債券的價格將（）。A、上漲B、不變C、下跌D、盤整【參考答案】：A45、學術(shù)分析流派所使用判斷的本質(zhì)特性是（）。A、只具否定意義B、只具肯定意義C、只作假設(shè)判斷，不作決策判斷D、可以肯定，也可以否定【參考答案】：C46、（）是指中央銀行規(guī)定的金融機構(gòu)為保證客戶提取存款和資金清算需要而準備的在中央銀行的存款占其存款總額的比例。A、法定存款準備率B、存款準備金率C、超額準備金率D、再貼現(xiàn)率【參考答案】：A47、根據(jù)投資者對收益和風險的共同偏好以及投資者個人偏好確定投資者最優(yōu)證券組合并進行組合管理的方法是（）。A、基本分析法B、技術(shù)分析法C、證券組合分析法D、金融工程法【參考答案】：C【解析】組合分析法就是依據(jù)證券組合的相關(guān)理論，依據(jù)共同規(guī)則和投資者個人偏好確定投資者的最優(yōu)證券組合進行管理。48、我國證券分析師職業(yè)道德的十六字原則是（）。A、公開公平、獨立誠信、謹慎客觀、勤勉盡職B、獨立透明、誠信客觀、謹慎負責、公平公正C、獨立誠信、謹慎客觀、勤勉盡職、公正公平D、獨立誠實、謹慎客觀、勤勉盡職、公正公平【參考答案】：C【解析】考點：了解職業(yè)道德的十六字原則與職業(yè)責任。見教材第九章第二節(jié)，P428。49、以下不屬于產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新的直接效應的是（）。A、專業(yè)化分析與協(xié)作B、促進技術(shù)進步C、提高產(chǎn)業(yè)集中度D、創(chuàng)造產(chǎn)業(yè)增長機會【參考答案】：D產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新的直接效應包括實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟、專業(yè)化分工與協(xié)作、提高產(chǎn)業(yè)集中度、促進技術(shù)進步和有效競爭等。50、關(guān)于套利，下列說法正確的是（）。A、套利和期貨投機是截然不同的交易方式B、套利獲得利潤的關(guān)鍵是差價的變動C、套利最終盈虧取決于兩個不同時點的價格變化D、套利對于單向投機，有很高的風險【參考答案】：B【解析】套利最終盈虧取決于兩個不同時點的差價變化；套利是期貨投機的特殊方式；套利對于單向投機，具有相對較低的交易風險。51、根據(jù)以下材料，完成題：某公司2008年度，經(jīng)營現(xiàn)金凈流量3400萬元，流動負債為6000萬元，長期負債為3000萬元，其中本期到期長期債務(wù)為580萬元。該公司的現(xiàn)金債務(wù)總額比是（）。A、1.13B、0.57C、1.2D、0.38【參考答案】：D52、2001年10月，中國證券業(yè)協(xié)會證券分析師專業(yè)委員會以（）的身份申請加入國際注冊投資分析師協(xié)會。A、聯(lián)盟會員B、合同會員C、融資會員D、聯(lián)系會員【參考答案】：C【解析】中國證券業(yè)協(xié)會證券分析師專業(yè)委員會申請以融資會員的身份加入國際注冊投資分析師協(xié)會，2001年正式加入，并當選為理事會成員。53、某上市公司發(fā)行股票5000萬股，總資產(chǎn)80000萬元．經(jīng)營性現(xiàn)金凈流量為7500萬元，銷售收入為18000萬元(增值稅稅率17%)。該公司全部資產(chǎn)現(xiàn)金回報率是（）。A、9.38%B、10%C、6.25%D、12.5%【參考答案】：A【解析】7500/8000054、關(guān)于MM定理，以下說法不正確的是（）。A、也稱套利定價技術(shù)B、MM是諾貝爾經(jīng)學獎獲得者莫格里亞尼迪和米勒的姓氏的第一個字母C、它認為企業(yè)的市場價值與企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)有關(guān)D、它假設(shè)存在一個完善的資本市場，使企業(yè)實現(xiàn)市場價值最大化的努力最終被投資者追求【參考答案】：C55、關(guān)于債券的內(nèi)部到期收益率的計算，以下說法正確的是（）。A、附息債券到期收益率未考慮資本損益和再投資收益B、貼現(xiàn)債券發(fā)行時只公布面額和貼現(xiàn)率，并不公布發(fā)行價格C、貼現(xiàn)債券的到期收益率通常低于貼現(xiàn)率D、相對于附息債券，無息債券的到期收益率的計算更復雜【參考答案】：B56、甲、乙兩種債券，具有相同的息票利率、面值和收益率，甲的期限較乙的長，則（）的價格折扣會較小。A、兩者一樣B、甲C、乙D、不能判斷【參考答案】：B57、下列對金融期權(quán)價格影響的因素，說法不正確的是（）。A、在其他條件不變的情況下，期權(quán)期間越長，期權(quán)價格越高；反之，期權(quán)價格越低B、利率提高，期權(quán)標的物的市場價格將下降，從而使看漲期權(quán)的內(nèi)在價值下降，看跌期權(quán)的內(nèi)在價值提高C、在期權(quán)有效期內(nèi)標的資產(chǎn)產(chǎn)生的收益將使看漲期權(quán)價格上升，使看跌期權(quán)價格下降D、標的物價格的波動性越大，期權(quán)價格越高；波動性越小，期權(quán)價格越低【參考答案】：C58、周期型行業(yè)的運動狀態(tài)直接與經(jīng)濟周期相關(guān)，這種相關(guān)性呈現(xiàn)（）。A、領(lǐng)先后滯后B、先滯后后帶領(lǐng)C、負相關(guān)D、正相關(guān)【參考答案】：D59、一般地，在投資決策過程中，投資者應選擇（）行業(yè)投資。A、增長型B、周期型C、防御型D、初創(chuàng)型【參考答案】：A60、貨幣政策可以通過（）的變化影響投資成本和投資的邊際效率，并影響金融市場有效運作實現(xiàn)資源的合理配置。A、拆借利率B、利率C、貨幣供應量D、回購利率【參考答案】：B【解析】儲蓄是投資的來源，但儲蓄不能自動轉(zhuǎn)化為投資，儲蓄向投資的轉(zhuǎn)化依賴于一定的市場條件。貨幣政策可以通過利率的變化影響投資成本和投資的邊際效率，提高儲蓄轉(zhuǎn)化的比重，并通過金融市場有效運作實現(xiàn)資源的合理配置。本題的最佳答案是B選項。二、多項選擇題（共20題，每題1分）。1、影響一個行業(yè)的興衰的因素有（）。A、技術(shù)進步B、產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新C、社會習慣改變D、經(jīng)濟全球化【參考答案】：A,B,C,D2、由股票和債券構(gòu)成的收入型證券組合追求（）。A、資本收益B、資本升值C、資本利得D、債息收入E、股息收入【參考答案】：D,E3、稅收所具有的特征是（）。A、強制性B、無償性C、靈活性D、固定性【參考答案】：A,B,D4、道氏理論認為股價的波動趨勢包括（）。A、短暫趨勢B、次要趨勢C、主要趨勢D、微小趨勢【參考答案】：A,B,C【解析】道氏理論認為，價格的波動盡管表現(xiàn)形式不同，但是，最終可以將它們分為3種趨勢：主要趨勢、次要趨勢和短暫趨勢。5、初級產(chǎn)品市場、制成品市場分別屬于（）。A、完全壟斷型市場B、不完全競爭型市場C、完全競爭型市場D、寡頭壟斷型市場E、半強式市場【參考答案】：B,C6、產(chǎn)業(yè)布局政策一般遵循的原則有（）。A、經(jīng)濟性原則B、平衡性原則C、穩(wěn)定性原則D、合理性原則【參考答案】：A,B,D【解析】本題考查產(chǎn)業(yè)布局政策遵循的原則。產(chǎn)業(yè)布局政策遵循的原則：經(jīng)濟性原則、合理性原則、協(xié)調(diào)性原則、平衡性原則。7、MA的基本思想是消除股價隨即波動的影響，尋求股價波動的趨勢。它有以下幾個特點?（）A、追蹤趨勢B、滯后性C、穩(wěn)定性D、助漲助跌性E、支撐線和壓力線的特性【參考答案】：A,B,C,D,E8、關(guān)于黃金分割線的論述正確的有（）。A、黃金分割線是水平的直線B、它是特殊的支撐線或壓力線C、只注重時間而不注重位置D、只注重位置而不注重時間E、時間位置都注重【參考答案】：A,B,D9、行業(yè)成熟的表現(xiàn)有（）。A、技術(shù)上的成熟B、產(chǎn)品的成熟C、生產(chǎn)工藝的成熟D、產(chǎn)業(yè)組織上的成熟E、以上都不對【參考答案】：A,B,C,D【解析】行業(yè)成熟的四個表現(xiàn)中，最重要的是技術(shù)上的成熟。10、道氏理論認為，市場波動的趨勢分為（）。A、主要趨勢B、次要趨勢C、短暫趨勢D、超級趨勢【參考答案】：A,B,C11、在構(gòu)建證券投資組合時，投資者需要注意（）問題。A、個別證券選擇B、證券投資分析C、投資時機選擇D、多元化【參考答案】：A,C,D12、已知在以均值為縱軸、以標準差為橫軸的均值標準差平面上，由證券A和證券B構(gòu)建的證券組合將位于連接A和B的直線或某一條彎曲的曲線上。那么，下列結(jié)論正確的是（）。A、隨著A與B的相關(guān)系數(shù)ρ值的下降，連線彎曲得越厲害B、隨著A與B的相關(guān)系數(shù)ρ值的增大，連線彎曲得越厲害C、A與B的組合形成的直線或曲線由A與B的關(guān)系所決定D、A與B的組合形成的直線或曲線與建立的某具體組合無關(guān)E、不同組合在連線上的位置與具體組合中投資于A和B的比例有關(guān)F.A與B組合形成的直線或曲線不可能與縱軸相交【參考答案】：A,C,D,E13、在使用技術(shù)指標WMS的時候，下列結(jié)論正確的是（）。A、WMS在盤整過程中具有較高的準確性B、WMs連續(xù)幾次撞頂，局部形成雙重或多重頂，則是賣出的信號C、WMS進入低數(shù)值區(qū)位。一般要回頭，如果股價還在繼續(xù)上升，則是賣出信號D、使用WMS指標應從WMS的數(shù)值以及WMS曲線的形狀兩方面考慮【參考答案】：A,B,C,D14、2008年1月1日起施行的《中華人民共和國企業(yè)所得稅法》遵循了（）的改革原則。A、簡稅制B、寬稅制C、低稅率D、嚴征管E、減稅負【參考答案】：A,B,C,D15、貼現(xiàn)債券發(fā)行時只公布（）。A、發(fā)行價格B、面額C、利息率D、貼現(xiàn)率【參考答案】：B,D16、一般而言，進行套期保值操作要遵循的基本原則有（）。A、品種相同原則B、數(shù)量相等原則C、月份相同或相近原則D、買賣方向?qū)脑瓌t【參考答案】：A,B,C,D【解析】一般而言，進行套期保值操作要遵循下述基本原則：①買賣方向?qū)脑瓌t；②品種相同原則；③數(shù)量相等原則；④月份相同或相近原則。17、某公司的可轉(zhuǎn)換債券的面值為1000元，轉(zhuǎn)換價格是40元，當前市場價格為1200元，其標的的股票當前的市場價格為45元，則下列計算正確的是（）。A、該債券的轉(zhuǎn)換比例為25(股)B、該債券當前的轉(zhuǎn)換價值為1125元C、該債券當前的轉(zhuǎn)換平價為48元D、該債券轉(zhuǎn)換升水75元【參考答案】：A,B,C,D18、對證券投資顧問服務(wù)人員的要求有（）oA、向客戶提供投資建議，應當提示潛在的投資風險，禁止以任何方式向客戶承諾或者保證投資收益B、禁止證券投資顧問人員以個人名義向客戶收取證券投資顧問服務(wù)費用C、依據(jù)本公司或者其他證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)的證券研究報告作出投資建議的，應當向客戶說明證券研究報告的發(fā)布人、發(fā)布日期D、應當具有證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格，并在中國證券業(yè)協(xié)會注冊登記為證券投資顧問【參考答案】：A,B,C,D【解析】掌握《證券法》、《證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法》、《發(fā)布證券研究報告暫行規(guī)定》和《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》、《關(guān)于規(guī)范面向公眾開展的證券投資咨詢業(yè)務(wù)行為若干問題的通知》以及《證券公司內(nèi)部控制指引》的主要內(nèi)容。見教材第九章第二節(jié)，P425。19、技術(shù)作為生產(chǎn)要素的收入包括（）。A、技術(shù)勞動收入B、技術(shù)專利轉(zhuǎn)讓收入C、技術(shù)入股收入D、資本貢獻收入【參考答案】：A,B,C20、財政政策分為（）。A、擴張性財政政策B、緊縮性財政政策C、中性財政政策D、針對性財政政策【參考答案】：A,B,C【解析】掌握財政政策和主要財政政策工具。見教材第三章第二節(jié)，P99。三、不定項選擇題（共20題，每題1分）。1、付息債券到期收益率的實現(xiàn)依賴于（）。A、將債券一直持有至期滿B、可以隨時出售債券C、票面利息以到期收益率做再投資D、票面利息不再進行投資【參考答案】：A,C2、假設(shè)證券A過去3年的實際收益率分別為50%、30%、10%，那么證券A（）。A、期望收益率為30%B、期望收益率為35%C、估計期望方差為1.33%D、估計期望方差為2.67%【參考答案】：A,D【解析】考點：掌握單個證券和證券組合期望收益率、方差的計算以及相關(guān)系數(shù)的意義。見教材第七章第二節(jié)，P326～327。3、在金融期貨合約中對有關(guān)交易的（）有標準化的條款規(guī)定。A、標的物B、合約規(guī)模C、交割時間D、標價方法【參考答案】：A,B,C,D【解析】考點：熟悉金融期貨合約的定義及其標的。見教材第二章第四節(jié)，P56。4、下列屬于無套利定價原理特性的是（）。A、如果兩種證券具有相同的損益，則這兩種證券具有相同的價格B、如果一個資產(chǎn)組合的損益等同于一個證券，那么這個資產(chǎn)組合的價格等于證券的價格C、實際套利活動有相當大的部分是風險套利D、可以互相復制的資產(chǎn)在市場上交易時必定有相同的價格，否則就會發(fā)生套利活動【參考答案】：A,B,C,D【解析】考點：熟悉衍生產(chǎn)品常用估值方法。見教材第二章第一節(jié)，P30。5、一些常見的或有事項包括（）。A、已貼現(xiàn)商業(yè)承兌匯票形成的或有負債B、未決訴訟、仲裁形成的或有負債C、為其他單位提供債務(wù)擔保形成的或有負債D、很可能給企業(yè)帶來經(jīng)濟利益的或有資產(chǎn)【參考答案】：A,B,C,D【解析】考點：熟悉或有負債的概念及內(nèi)容。見教材第五章第三節(jié)，P228。6、下列會增強公司變現(xiàn)能力的因素有（）。A、可動用的銀行貸款指標B、準備很快變現(xiàn)的長期資產(chǎn)C、償債能力的聲譽D、其他公司為其提供的擔?！緟⒖即鸢浮浚篈,B,C【解析】考點：熟悉影響公司變現(xiàn)能力的其他因素。見教材第五章第三節(jié)，P206。7、主動債券組合管理的方法是（）。A、水平分析B、縱向分析C、債券掉換D、騎乘收益率曲線【參考答案】：A,C,D【解析】考點：熟悉債券資產(chǎn)組合的基本原理與方法，掌握久期的概念與計算，熟悉凸性的概念及應用。見教材第七章第六節(jié)，P368。8、所謂核心CP1，是指將受（）因素影響較大的產(chǎn)品價格剔除之后的居民消費物價指數(shù)。A、消費習慣B、氣候C、季節(jié)D、技術(shù)【參考答案】：B,C【解析】考點：掌握失業(yè)率與通貨膨脹的概念，熟悉CPl的計算方法以及PPl與CPl的傳導特征，熟悉失業(yè)率與通貨膨脹率的衡量。見教材第三章第一節(jié)，P74。9、運用演繹法進行行業(yè)分析，步驟是（）。A、接受(拒絕)假設(shè)B、觀察C、尋找模式D、假設(shè)【參考答案】：A,B,D【解析】考點：掌握歸納法與演繹法、橫向比較法與縱向比較法的含義。見教材第四章第四節(jié)，P168。10、衡量公司行業(yè)競爭地位的主要指標是（）。A、行業(yè)綜合排序B、公司利潤水平C、產(chǎn)品的市場占有率D、產(chǎn)品在消費者當中的認知度【參考答案】：A,C【解析】考點：熟悉公司行業(yè)競爭地位的主要衡量指標。見教材第五章第二節(jié)，P181。11、某投資者將10000元投資于票面利率10%、5年期的債券，則此項投資的終值按復利計算是（）。A、16105元B、15000元C、17823元D、19023元【參考答案】：A12、證券投資分析的意義是（）。A、科學的證券投資分析是投資者投資成功的關(guān)鍵B、有利于降低投資者的投資風險C、有利于提高投資決策的科學性D、有利于正確評估證券的投資價值【參考答案】：A,B,C,D13、關(guān)于久期在投資實踐中的應用，下列說法錯誤的是（）。A、久期已成為市場普遍接受的風險控制指標B、針對固定收益類產(chǎn)品設(shè)定“久期×凸性”指標進行控制，有避免投資經(jīng)理為了追求高收益而過量持有高風險品種的作用C、可以通過對市場上不同期限品種價格的變化來分析市場在期限上的投資偏好D、可以用來控制持倉債券的利率風險【參考答案】：B,C14、財政政策分為（）。A、擴張性財政政策B、緊縮性財政政策C、中性財政政策D、針對性財政政策【參考答案】：A,B,C【解析】考點：掌握財政政策和主要財政政策工具。見教材第三章第二節(jié)，P99。15、基本分析流派的兩個假設(shè)為（）。A、股票的價值決定其價格B、股票的價格圍繞價值波動C、市場的行為包含一切信息D、歷史會重復【參考答案】：A,B【解析】考點：掌握基本分析法、技術(shù)分析法、量化分析法的定義、理論基礎(chǔ)和內(nèi)容。見教材第一章第三節(jié)，P13。16、企業(yè)的年度會計報表附注一般披露的內(nèi)容有（）。A、不符合會計核算前提的說明B、重要會計政策和會計估計的說明C、重要會計政策和會計估計變更的說明以及重大會計差錯更正的說明D、或有事項的說明【參考答案】：A,B,C,D17、按投資學主要理論以及各種理論術(shù)語產(chǎn)生的時間順序，將投資理論發(fā)展分為（）三個階段。A、早期的投資理論B、經(jīng)典投資理論C、后期的投資理論D、1980年以來的投資理論發(fā)展【參考答案】：A,B,D【解析】考點：了解證券投資分析理論發(fā)展的三個階段和主要的代表性理論。見教材第一章第二節(jié)，P3—12。18、下列經(jīng)濟指標屬于滯后性指標的有（）。A、失業(yè)率B、銀行未收回貸款規(guī)模C、企業(yè)投資規(guī)模D、GDP【參考答案】：A,B【解析】考點：掌握基本分析法、技術(shù)分析法、量化分析法的定義、理論基礎(chǔ)和內(nèi)容。見教材第一章第三節(jié)，P13。19、套利面臨的風險有（）。A、政策風險B、市場風險C、操作風險D、資金風險【參考答案】：A,B,C,D【解析】考點：掌握套利的基本概念和原理，熟悉套利交易的基本原則和風險。見教材第八章第二節(jié)，P485。20、美國哈佛商學院教授邁克爾?波特認為企業(yè)的總價值包括()。A、資產(chǎn)總值B、價值活動C、利潤D、凈利潤【參考答案】：B,C【解析】考點：了解產(chǎn)業(yè)價值鏈概念。見教材第四章第二節(jié)，P141。四、判斷題（共40題，每題1分）。1、業(yè)績評估不僅是證券組合管理過程的最后一個階段，同時也可以看成是二個連續(xù)操作過程的組成部分。（）【參考答案】：正確2、一般而言，協(xié)定價格與市場價格間的差距越大，期權(quán)的時間價值越大；反之亦然。（）【參考答案】：錯誤3、從嚴格意義上講，行業(yè)與產(chǎn)業(yè)有差別，主要是適用范圍不一樣，構(gòu)成行業(yè)一般具有規(guī)模性、職業(yè)化、社會功能性三個特點。（）【參考答案】：錯誤【解析】構(gòu)成產(chǎn)業(yè)一般具有規(guī)模性、職業(yè)化、社會功能性三個特點。4、認股權(quán)證的杠桿作用反映了認股權(quán)證市場價格上漲(或下跌)幅度是可認購股票市場價格上漲(或下跌)幅度的幾倍。（）【參考答案】：正確【解析】本題考查認證股權(quán)的杠桿作用。本題表述正確。5、一般而言，以外幣為基準，匯率上升，本幣貶值，本國產(chǎn)品競爭力強，企業(yè)的股票和債券價格上漲。（）【參考答案】：錯誤【解析】這種情況下，出口型企業(yè)將增加收益，因而企業(yè)的股票和債券的價格上漲：而依賴于進口的企業(yè)成本增加，利潤受損，股票和債券的價格將下跌。6、價值培養(yǎng)型投資理念所依靠的工具不是大量的市場資金，而是市場分析和證券基本面的研究，其投資理念確立的主要成本是研究費用。（）【參考答案】：錯誤【解析】價值發(fā)現(xiàn)型投資理念所依靠的工具不是大量的市場資金，而是市場分析和證券基本面的研究，其投資理念確立的主要成本是研究費用。7、MACD是由正負差DIF和異同平均數(shù)DEA兩部分組成，其中DEA是輔助，DIF是核心。（）【參考答案】：正確【解析】指數(shù)平滑異同移動平均線(MACD)由正負差(DIF)和異同平均數(shù)(DEA)兩部分組成，DIF是核心，DEA是輔助。8、投資者的最優(yōu)證券組合是無差異曲線簇與有效邊界的切點所表示的組合。（）【參考答案】：正確【解析】熟悉最優(yōu)證券組合的含義和選擇原理。見教材第七章第二節(jié)，P340。9、在不賣空的情況下，證券組合降低風險的程度由證券間的關(guān)聯(lián)程度決定。（）【參考答案】：正確【解析】本題考查證券組合線的相關(guān)內(nèi)容。本題表述正確。10、期權(quán)的時間價值乃至期權(quán)價格都將隨標的物價格波動的增大而提高，隨標的物價格波動的縮小而降低。（）【參考答案】：正確11、OBOS、ADR、ADL既可以用于個股也可以用于綜合指數(shù)。（）【參考答案】：錯誤【解析】ADR是根據(jù)股票的上漲家數(shù)和下跌家數(shù)的比值，推斷證券市場多空雙方力量的對比，進而判斷出證券市場的實際情況。ADL是以股票每天上漲或下跌的家數(shù)作為觀察的對象，通過簡單算術(shù)加減來比較每日上漲股票和下跌股票家數(shù)的。累積情況，形成升跌曲線，并與綜合指數(shù)相互對比，對大勢的未來進行預測。0BOS也是運用上漲和下跌的股票家數(shù)的差距對大勢進行分析的技術(shù)指標。以上三個指標均不可以用于個股。本題的說法錯誤。12、VaR假設(shè)頭寸固定不變，忽略了交易頭寸在期間內(nèi)隨市場變化的可能性，導致實際風險出現(xiàn)較大差異。（）【參考答案】：正確【解析】題干中對VaR方法的缺陷表述正確。13、投資組合中成分證券相關(guān)系數(shù)越大，投資組合的相關(guān)度越高，投資組合的風險就越小。（）【參考答案】：錯誤【解析】投資組合中成分證券相關(guān)系數(shù)越大，投資組合的相關(guān)度越高，投資組合的風險就越大。14、在行業(yè)的成熟期，行業(yè)的利潤由于一定程度的壟斷達到了較高水平，而風險卻因市場結(jié)構(gòu)比較穩(wěn)定、新企業(yè)難以進入而降低。（）【參考答案】：正確【解析】在行業(yè)的成熟期，行業(yè)的利潤由于一定程度的壟斷達到了較高水平，而風險卻因市場結(jié)構(gòu)比較穩(wěn)定、新企業(yè)難以進入而降低。15、在上升趨勢中，將兩個高點連成一條直線，就得到上升趨勢線。（）【參考答案】：錯誤【解析】將兩個低點連成一條直線，就得到上升趨勢線。16、增長率在成長期較高，在成熟期以后降低，經(jīng)驗數(shù)據(jù)一般以20%為界；到了衰退階段，行業(yè)處于低速運行狀態(tài)，有時甚至處于負增長狀態(tài)。（）【參考答案】：錯誤【解析】經(jīng)驗數(shù)據(jù)一般以15%為界。17、全國銀行間債券市場的回購交易是以國家主權(quán)級的債券作為質(zhì)押品的交易。其回購利率可以說是一種無風險利率，可以準確反映市場資金成本和短期收益水平，比較真實地反映了中國金融市場的資金供求情況。（）【參考答案】：正確【解析】全國銀行間債券市場的回購交易是以國家主權(quán)級的債券作為質(zhì)押品的交易。其回購利率可以說是一種無風險利率，可以準確反映市場資金成本和短期收益水平，比較真實地反映了中國金融市場的資金供求情況。18、宏觀經(jīng)濟分析的總量分析法側(cè)重對經(jīng)濟系統(tǒng)中各組成部分及其對比關(guān)系變動規(guī)律的分析。（）【參考答案】：錯誤【解析】總量分析法是指對影響宏觀經(jīng)濟運行總量指標的因素及其變動規(guī)律進行分析。結(jié)構(gòu)分析法側(cè)重對經(jīng)濟系統(tǒng)中各組成部分及其對比關(guān)系變動規(guī)律的分析。19、投資分析師有義務(wù)為投資者的投資決策過程提供分析、預測、建議等服務(wù)，并引導投資者進行理性投資。（）【參考答案】：正確【解析】投資分析師有義務(wù)為投資者的投資決策過程提供分析、預測、建議等服務(wù)，并引導投資者進行理性投資。20、在現(xiàn)實市場中公司凈資產(chǎn)增加，股價必然上升。（）【參考答案】：錯誤【解析】從理論上講，凈值應與股價保持一定比例，即凈值增加，股價上漲；凈值減少，股價下跌。但在