《證券投資分析》考前押題

2012年3月證券從業(yè)資格考試《證券投資分析》考前押題九（共10套）歡迎加入證券考試QQ群交流：158904890176289419一．單選題

01：中國證券業(yè)協(xié)會證券分析師專業(yè)委員會于（）在北京成立。

A：2000年5月

B：2000年7月

C：2001年1月

D：2001年8月

02：MACD指標出現(xiàn)頂背離時應（）。

A：買入

B：觀望

C：賣出

D：無參考價值

03：分解、組合和整合技術差不多上對金融工具的結構進行整合，其共同優(yōu)點在于（）。

A：成熟、穩(wěn)定

B：針對性和固定性

C：靈活、多變和應用面廣

D：步驟的科學性

04：某投資者將10000元投資于票面利率10%，5年期的債券，則此項投資的終值按復利計息是（）元。

A：16105.1

B：15000

C：17823

D：19023

05：通過電子化交易系統(tǒng)，進行實時、自動買賣的程序交易，以調(diào)整倉位，這種做法稱（）。

A：靜態(tài)套期保值策略

B：動態(tài)套期保值策略

C：主動套期保值策略

D：被動套期保值策略

06：某公司按票面價值發(fā)行一筆5年期債券，票面利率為8%，債券按國際慣例計息貼現(xiàn)，到期一次還本付息，則債券到期收益是（）。

A：9%

B：7%

C：8%

D：10%

07：從利率角度分析，（）形成了利率下調(diào)的穩(wěn)定預期。

A：和氣的通貨膨脹

B：嚴峻的通貨膨脹

C：惡性通貨膨脹

D：通貨緊縮

08：下列關于債券流通性的描述，錯誤的是（）。

A：流通性是指債券能夠隨時變現(xiàn)的性質(zhì)

B：流通性使債券具有可規(guī)避由市場價格波動而導致實際價格損失的能力

C：流通性好的債券與流通性差的債券相比，具有較高的內(nèi)在價值

D：流通性風險沒有在債券的定價中得到補償

09：作為信息公布主體，（）所公布的有關信息是投資者對其證券進行價值推斷的最重要來源。

A：證券交易所

B：政府部門

C：上市公司

D：證券中介機構

10：《會員制證券投資咨詢業(yè)務治理暫行規(guī)定》規(guī)定會員制機構實收資本不得低于（），每設立一家分支機構，應追加不低于（）的實收資本。

A：300萬元，150萬元

B：500萬元，300萬元

C：500萬元，250萬元

D：500萬元，150萬元

11：我國交易所市場對附息債券的計息規(guī)定是，全年天數(shù)統(tǒng)一按（）天計算，利息累積天數(shù)規(guī)則是“按實際天數(shù)計算，算頭不算尾、閏年2月29日不計息”。

A：360

B：364

C：365

D：366

12：下列對機構投資者的論述不正確的是（）。

A：從廣義的角度來看，一切參加證券市場投資的法人機構都能夠視為機構投資者

B：機構投資者包括開放式基金、封閉式基金、社?；?，也包括參與證券投資的保險公司、證券公司，境外合格機構投資者，還包括一些投資公司和企業(yè)法人

C：機構投資者具有資金與人才實力雄厚、投資理念成熟、抗風險能力強等特征

D：參與證券市場投資、資金在100萬元以上的法人機構才是機構投資者

13：中國證監(jiān)會同時頒布了《證券投資顧問業(yè)務暫行規(guī)定》和《公布證券研究報告暫行規(guī)定》，這兩個規(guī)定自（）起施行。

A：1997年12月25日

B：2010年10月12日

C：2010年11月1日

D：2011年1月1日

14：證券組合中不同類型證券之間的投資進行分配時，廣泛應用的模型是（）。

A：馬柯威茨模型

B：夏普因素模型

C：風險對沖模型

D：套利定價理論

15：調(diào)整現(xiàn)值模型以（）為指標，以無杠桿權益成本為貼現(xiàn)系數(shù)。

A：經(jīng)濟利潤

B：自由現(xiàn)金流

C：資本現(xiàn)金流

D：權益現(xiàn)金流

16：關于ADR的應用，下列正確的是（）。

A：ADR選擇的是多空雙方力量相除來表示力量對比，因此ADR距離1的絕對距離越遠，表明多方力量越強

B：ADR是以1作為多空雙方的分界線的

C：一般來講，由ADR的取值能夠把大勢分成幾個區(qū)域，ADR取值在0.5~1.5之間是ADR處在常態(tài)的狀況，ADR大于1.5時，表示上漲勢頭過于強烈，股價將有回頭的可能

D：ADR上升（下降）而綜合指數(shù)向反方向移動，則短期內(nèi)會有反彈（回落）

17：（）的出現(xiàn)標志著現(xiàn)代證券組合理論的開端。

A：《證券投資組合原理》

B：資本資產(chǎn)定價模型

C：單一指數(shù)模型

D：《證券組合選擇》

18：某認股權證的理論價值為7元，市場價格為9元，則該認股權證的溢價為（）。

A：-2元

B：2元

C：-9元

D：9元

19：從長期看，在上市公司的行業(yè)結構與該國產(chǎn)業(yè)結構差不多一致的情況下，股票平均價格的變動與GDP的變化趨勢是（）。

A：相吻合的

B：相背離的

C：不相關的

D：關系不確定的

20：（）不屬于波浪理論要緊考慮的因素。

A：成交量

B：時刻

C：比例

D：形態(tài)

21：在宏觀經(jīng)濟分析中，總量分析法是（）。

A：動態(tài)分析

B：靜態(tài)分析

C：要緊是動態(tài)分析，也包括靜態(tài)分析

D：要緊足靜態(tài)分析，也包括動態(tài)分析

22：光頭光腳的長陽線表示當日（）。

A：空方占優(yōu)

B：多方占優(yōu)

C：多、空平衡

D：無法推斷

23：連續(xù)若干個漲停板，伴隨著成交量大幅萎縮，預示著（）。

A：漲停趨勢仍將接著

B：上漲乏力，進入敏感區(qū)域

C：漲升沒有成交量的配合，可能立即改變趨勢

D：以上都不對

24：從（）起，中國正式成為世界貿(mào)易組織（WTO）的成員。

A：1994年12月27日

B：1995年1月1日

C：2001年12月11日

D：2002年1月1日

25：下列的講法，正確的是（）。

A：證券分析師應當將投資分析中所使用和依據(jù)的原始信息資料進行適當保存以備查證，保存期應自投資分析、預測或建議做出之日起許多于兩年

B：證券分析師在執(zhí)業(yè)過程中所獲得的未公開重要信息不得泄露，但可建議投資人或托付單位買賣

C：證券分析師在十分確定的情況下，能夠向投資人或托付單位做出保證

D：證券分析師應當對投資人和托付單位依照其資金量和業(yè)務量的大小區(qū)不對待

26：下列論述，正確的有（）。

A：股票價格的變動反映了市場所有的信息

B：應該適當進行一些差不多分析和不的方面的分析，以彌補技術分析的不足

C：市場行為是千變?nèi)f化的，不可能有完全相同的情況重復出現(xiàn)

D：市場行為反映的信息同原始的信息怎么講有差異，損失信息是必定的

27：某投資者的一項投資可能兩年后價值100000元，假設必要收益率是20%，下述最接近按復利計算的該投資現(xiàn)值的是（）。

A：60000元

B：65000元

C：70000元

D：75000元

28：從（）形態(tài)上，國民生產(chǎn)總值是所有常住居民在一定時期內(nèi)最終使用的物資和服務價值與物資和服務凈出口價值之和。

A：價值

B：實物

C：收入

D：產(chǎn)品

29：切線類技術分析方法中，常見的切線不包括（）。

A：趨勢線

B：黃金分割線

C：平滑異同移動平均線

D：角度線

30：證券投資咨詢機構及其執(zhí)業(yè)人員有權拒絕媒體對其所提供的稿件進行斷章取義、做有損原意的刪節(jié)和修改，并自提供之日起將其稿件以書面形式保存（）。

A：2年

B：3年

C：5年

D：10年

31：把職業(yè)投資分析師定義為“是指從事作為投資決策過程的一部分，對財務、經(jīng)濟、統(tǒng)計數(shù)據(jù)進行評價或應用的個人”的是下列哪一個組織（）。

A：ASFA

B：AIMR

C：EFFAS

D：FLAAF

32：在現(xiàn)金流量分析中，下列不屬于流淌性分析的財務指標是（）。

A：現(xiàn)金到期債務比

B：現(xiàn)金流淌負債比

C：現(xiàn)金債務總額比

D：現(xiàn)金股利保障倍數(shù)

33：在應用OBV指標的時候，下列講法或做法正確的有（）。

A：在股價進入盤整區(qū)后，OBV曲線會領先顯露出脫離盤整的信號，向上或向下突破且成功率較大

B：AR指標把每一天都區(qū)分出多方和空方力量，與之不同的是，OBV指標依照收盤價確認當天要么是多方能量，要么是空方能量

C：股價上升（下降），但OBV并未相應地上升（下降），則對目前的上升（下降）趨勢的認定程度就要大打折扣，有反轉(zhuǎn)的可能

D：OBV不能單獨使用，必須與股價曲線結合使用才能發(fā)揮作用

34：完全正相關的證券A和證券B，其中證券A的期望收益率為16％，標準差為6％，證券B的期望收益率為20％，標準差為8％。假如投資證券A、證券B的比例分不為30％和70％，證券組合的標準差為（）。

A：3.8％

B：7.4％

C：5.9％

D：6.2％

35：2010年3月5日，某年息8％、每年付息l次、面值為100元的國債，上次付息為2009年12月31日。如凈價報價為103.45元，則累計天數(shù)為（）。

A：59天

B：60天

C：63天

D：64天

36：波浪理論最核心的內(nèi)容是以（）為基礎的。

A：K線

B：指標

C：切線

D：周期

37：在（）中，證券當前價格完全反映所有公開信息，僅僅以公開資料為基礎的分析將不能提供任何關心，以后的價格變化依靠予新的公開信息。

A：弱勢有效市場

B：強勢有效市場

C：半強勢有效市場

D：半弱勢有效市場

38：在（）中，使用當前及歷史價格對以后進行預測將是徒勞的。

A：弱勢有效市場

B：半弱勢有效市場

C：強勢有效市場

D：半強勢有效市場

39：某認股權證的理論價值是5元，市場價格是8元，則該認股權證的溢價是（）元。

A：-3

B：3

C：13

D：40

40：金融工程是20世紀（）年代中后期在西方發(fā)達國家興起的一門新興學科。

A：60

B：70

C：80

D：90

41：假設某證券最近6天收盤價分不為22、21、22、24、26、27，那么今天的BIAS（5）等于（）。

A：12.0%

B：12.5%

C：12.8%

D：13.0%

42：有形資產(chǎn)凈值債務率與（）無關。

A：無形資產(chǎn)凈值

B：無形資產(chǎn)總額

C：股東權益

D：負債總額

43：（）最先提出用期望收益率和收益率的方差來衡量投資的預期收益水平和風險。

A：馬柯威茨

B：詹森

C：特雷諾

D：夏普

44：從（）途徑獲得的信息具有較強的針對性和真實性。

A：歷史資料

B：媒體

C：實地訪查

D：互聯(lián)網(wǎng)

45：（2）該債券一年付息一次（）元。

A：81.45

B：63.11

C：70.12

D：68.15

46：政府實施較多干預的行業(yè)是（）。

A：所有的行業(yè)

B：大企業(yè)

C：關系到國計民生基礎行業(yè)和國家進展的戰(zhàn)略性行業(yè)

D：初創(chuàng)行業(yè)

47：下列有關寡頭壟斷的敘述，錯誤的是（）。

A：這類行業(yè)的初始投入資本較大

B：這類產(chǎn)品只有在大規(guī)模生產(chǎn)時才能獲得好的收益

C：那個市場完全被一家企業(yè)所操縱

D：生產(chǎn)者對市場的價格和交易有一定的壟斷能力

48：（）是指證券組合所獲得的高于市場的那部分風險溢價。

A：詹森指數(shù)

B：貝塔指數(shù)

C：夏普指數(shù)

D：特雷諾指數(shù)

49：初級產(chǎn)品的市場一般屬于（）型的行業(yè)類型。

A：完全競爭

B：不完全競爭

C：寡頭壟斷

D：完全壟斷

50：下列關于浮動利率債券的講法，正確的是（）。

A：因考慮了通貨膨脹因素，可不能面臨因通貨膨脹上升而產(chǎn)生的購買力風險

B：因考慮了市場利率因素，可不能面臨貶值風險

C：比較符合投資者的需要，可不能面臨流通性風險

D：以上講法均不正確

51：假設證券A過去12個月的實際收益率分不為1%，2%，3%，4%，5%，6%，6%，5%，4%，3%，2%，1%，那么可能期望方差S2為（）。

A：2.18%

B：3.18%

C：4.18%

D：5.18%

52：假設證券組合中共有10只證券，權重分不為5%，5%，10%，10%，20%，20%，10%，10%，5%，5%，收益率分不為0%，1%，2%，3%，4%，5%，6%，7%，8%，9%，可能證券組合的收益率為（）。

A：3.0%

B：3.5%

C：4.0%

D：4.5%

53：某公司年末會計報表上部分數(shù)據(jù)為：流淌負債80萬元，流淌比率為3，速動比率為l.6，銷售成本150萬元，年初存貨為60萬元，則本年度存貨周轉(zhuǎn)率為（）。

A：1.60次

B：2.5次

C：3.03次

D：1.74次正確答案：D

54：政府實施治理的要緊行業(yè)應該是（）。

A：所有的行業(yè)

B：大企業(yè)所在的行業(yè)

C：關系到國計民生基礎行業(yè)和國家進展的戰(zhàn)略性行業(yè)

D：新興行業(yè)

55：四只股票出現(xiàn)了不同的換手情況，最應該買入的是（）。

A：連續(xù)多日平均換手率在7%~8%的水平上

B：突然有一日換手率高達20%，隨后幾天交投清淡

C：連續(xù)兩周換手頻繁，行情發(fā)動以來差不多上漲將近30%

D：十個交易日均保持較高換手，換手率不斷有所增加

56：阻礙債券投資價值的內(nèi)部因素不包括（）。

A：債券的提早贖回條款

B：債券的稅收待遇

C：基礎利率

D：債券的信用級不

57：下列講法正確的是（）。

A：從理論上講，實值期權的內(nèi)在價值為正，虛值期權的內(nèi)在價值為負，平價期權的內(nèi)在價值為零

B：對看跌期權而言，若市場價格高于協(xié)定價格，期權的買方執(zhí)行期權將有利可圖

C：對看漲期權而言，若市場價格低于協(xié)定價格，期權的買方執(zhí)行期權將有利可圖

D：實際上，期權的內(nèi)在價值可能大于零，可能等于零，也可能為負值

58：技術分析是以一定的假設條件為前提的，這些假設不包括（）。

A：市場行為涵蓋一切信息

B：價格沿趨勢移動

C：歷史會重演

D：投資者差不多上理性人

59：價值培養(yǎng)型投資理念是一種（）的投資理念。

A：收益相對集中

B：風險相對分散

C：投資收益共享型

D：投資風險共擔型

60：從股權流通制度來看，目前在我國股票市場中只有（）能夠流通。

A：社會公眾股

B：社會公眾股和法人股

C：社會公眾股和國家股

D：社會公眾股、法人股和國家股二．多選題

01：《中華人民共和國證券法》在第125條和第169條明確規(guī)定了能夠從事證券投資咨詢業(yè)務的兩類主體（）。

A：證券公司

B：證券交易所

C：證券市場

D：從事證券服務業(yè)務的投資咨詢機構

02：技術分析的理論框架體系包括（）。

A：循環(huán)周期理論

B：形態(tài)理論

C：K線理論

D：指標理論

03：關于中央銀行貨幣政策對證券市場阻礙的論述，正確的是（）。

A：假如中央銀行降低存款預備金率或降低再貼現(xiàn)率，通常都會導致證券市場行情上揚

B：假如中央銀行提高存款預備金率，通過貨幣乘數(shù)的作用，使貨幣供應量更大幅度地減少，證券市場趨于下跌

C：假如中央銀行降低存款預備金率或降低再貼現(xiàn)率，通常都會導致證券市場行情下跌

D：假如中央銀行提高再貼現(xiàn)率，對再貼現(xiàn)資格加以嚴格審查，商業(yè)銀行資金成本增加，市場貼現(xiàn)利率上升，社會信用收縮，證券市場的資金供應減少，使證券市場走勢趨軟

04：價值發(fā)覺型投資理念中的“價值發(fā)覺”的含義有（）。

A：價值發(fā)覺是一種投資于市場價值被低估的證券的過程，在證券價值未達到被高估的價值時，投資獲利的機會總是大于風險

B：由于某些證券的市場價值直接或間接與其所在的行業(yè)成長、國民經(jīng)濟進展的總體水平相聯(lián)系，因此在行業(yè)進展及國民經(jīng)濟增長沒有出現(xiàn)停滯之前，證券的價值還會不斷增加，在這種增值過程中又相應分享著國民經(jīng)濟增長的益處

C：關于某類具有價值發(fā)覺型投資理念的證券，隨著投資過程的進行，往往還有一個價值再發(fā)覺的市場過程，那個過程也許還會將這類證券的市場價值推到一個相當高的價值平臺

D：投資者作為戰(zhàn)略投資者，通過對證券母體注入戰(zhàn)略投資的方式培養(yǎng)證券的內(nèi)在價值與市場價值

05：關于指數(shù)平滑法，下列講法正確的是（）。

A：應用指數(shù)平滑法預測的—個關鍵是修正常數(shù)α的取值?！闱闆r下，時刻數(shù)列越平穩(wěn)，α取值越小

B：只需要本期實際數(shù)值和本期預測值便可預測下期數(shù)值，不需要大量歷史數(shù)據(jù)

C：它需要大量的歷史資料，且權數(shù)的選擇具有較大的隨意性，因此預測的準確性相對較差

D：指數(shù)平滑法是由移動平均法演變而來的

06：通過中國證券業(yè)協(xié)會舉辦的CIIA考試的考生（）。

A：可申請成為CIIA中國注冊會員

B：可獲得由中國證券業(yè)協(xié)會、ACIIA聯(lián)合頒發(fā)的CIIA證書

C：可免試CFA一、二級考試

D：可享受高級證券投資咨詢?nèi)藛T待遇

07：阻礙長期償債能力的其他因素包括（）。

A：長期租賃

B：擔保責任

C：或有項目

D：經(jīng)濟波動

08：以下貼現(xiàn)現(xiàn)金流估值法中，以自由現(xiàn)金流作為指標的模型有（）。

A：經(jīng)濟利潤估值模型

B：現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型

C：調(diào)整現(xiàn)值模型

D：資本現(xiàn)金流模型

09：我國財政補貼要緊包括（）。

A：職工出差補貼

B：企業(yè)虧損補貼

C：財政貼息

D：房租補貼

10：以下關于格雷厄姆和多德提及的“安全邊際”(Margin—of—safety)概念，講法正確的有（）。

A：任何投資活動均以之為基礎

B：安全邊際是指證券的市場價格低于其內(nèi)在價值的部分

C：就債券或優(yōu)先股而言，它通常代表盈利能力超過利率或者必要紅利率，或者代表企業(yè)價值超過其優(yōu)先索償權的部分

D：對一般股而言，它代表了計算出的內(nèi)在價值高于市場價格的部分，或者特定年限內(nèi)預期收益或紅利超過正常利息率的部分

11：2005年中國證券業(yè)協(xié)會制定的《中國證券業(yè)協(xié)會證券分析師職業(yè)道德守則》“執(zhí)業(yè)紀律”一章中，包括的規(guī)定有（）。

A：證券分析師必須以真實姓名執(zhí)業(yè)

B：證券分析師不得以任何形式同時在兩家或兩家以上的機構執(zhí)業(yè)

C：對在執(zhí)業(yè)過程中所獲得的未公開重要信息及客戶的商業(yè)秘密，證券分析師不得泄露、傳遞、暗示給他人或據(jù)以建議客戶或其他投資者買賣證券

D：證券分析師應充分尊重他人的知識產(chǎn)權，嚴正維護自身知識產(chǎn)權

12：關于資本市場線，以下講法正確的有（）。

A：資本市場線方程為：

B：資本市場線方程為：

C：由資本市場線所反映的關系能夠看出，在均衡狀態(tài)下，市場對有效組合的風險提供補償

D：資本市場線方程對有效組合的期望收益率和風險之間的關系提供了十分完整的闡述

13：完全不相關的證券A和證券B，其中證券A方差為40%，期望收益率為16%，證券B的方差為30%，期望收益率為12%，假如證券組合P為50%A+50%B，那么以下講法正確的有（）。

A：證券組合P的期望收益率為14%

B：證券組合P的期望收益率為15%

C：證券組合P的方差為20%

D：證券組合P的方差為25%

14：關于行業(yè)生命周期的論述，正確的有（）。

A：處于衰退期的行業(yè)可能也有機會重新進入較高增長的時期

B：行業(yè)的衰退期往往比其他三個時期的總和還要長

C：行業(yè)生命周期四個時期的分析適用于所有的行業(yè)

D：行業(yè)注定都要走完一個完整的生命周期，直至衰亡

15：下列哪些做法是正確的（）。

A：證券分析師對所有投資人和托付單位一視同仁

B：證券分析師針對不同客戶提出買入相同證券的建議

C：證券分析師針對不同客戶提出買入不同證券的建議

D：證券分析師針對不同客戶同時提出買入和賣出的建議

16：依照該行業(yè)中企業(yè)數(shù)量的多少、進入限制程度和產(chǎn)品差不，行業(yè)差不多上可分為（）。

A：完全競爭

B：壟斷競爭

C：寡頭壟斷

D：完全壟斷

17：證券組合治理的特點為（）。

A：強調(diào)分散投資以降低風險

B：風險與收益相伴而行

C：對風險、收益以及風險與收益的關系進行了精確的定量

D：承擔了一份風險，就會有相應的收益作為補償，風險越大收益越高，風險越小收益越低

18：下列關于流淌性偏好理論的差不多觀點，正確的是（）。

A：投資者并不認為長期債券是短期債券的理想替代物

B：流淌性溢價是遠期利率和以后的預期即期利率之間的差額

C：利率曲線的形狀是由對以后利率的預期和延長償還期所必需的流淌性溢價共同決定的

D：債券的期限越長，流淌性溢價越大，體現(xiàn)了期限長的債券擁有較高的價格風險

19：以下情況屬于實值期權的有（）。

A：對看跌期權而言，當市場價格高于協(xié)定價格時

B：對看漲期權而言，當市場價格低于協(xié)定價格時

C：對看漲期權而言，當市場價格高于協(xié)定價格時

D：內(nèi)在價值為正的金融期權

20：在ADL的應用過程中，下列講法或做法正確的有（）。

A：經(jīng)驗證明，ADL對空頭市場的應用比對多頭市場的應用效果要好

B：形態(tài)學和切線理論的內(nèi)容也能夠用于ADL曲線

C：ADL與股價同步上升，創(chuàng)新高，則能夠驗證大勢的上升趨勢，短期內(nèi)反轉(zhuǎn)的可能性不大

D：ADL連續(xù)上漲了專門長時問(3天或更多)，而指數(shù)卻向相反方向下跌了專門長時刻，這是買進信號

21：與證券價格有關的“可知”的資料包括（）。

A：有關國內(nèi)及世界經(jīng)濟的所有公開可用的資料

B：行業(yè)的所有公開可用的資料

C：公司的所有公開可用的資料

D：個人、群體所能得到的所有私人的、內(nèi)部的資料

22：下列關于增長型行業(yè)的描述正確的有（）。

A：增長型行業(yè)的運動狀態(tài)與經(jīng)濟活動總水平的周期及其振幅并不緊密相關

B：增長型行業(yè)對經(jīng)濟周期性波動來講，提供了一種財寶“套期保值”的手段

C：增長型行業(yè)增長的形態(tài)使得投資者難以把握精確的購買時機

D：增長型行業(yè)的股票價格隨著經(jīng)濟周期的變化而變化

23：完全正相關的證券A和證券B，其中證券A方差為40%，期望收益率為16%，證券B的方差為30%，期望收益率為12%，假如證券組合P為50%A+50%B，在不同意賣空的基礎上，以下講法正確的有（）。

A：證券組合P為最小方差證券組合

B：最小方差證券組合為B

C：最小方差證券組合為36%A+64%B

D：最小方差證券組合的方差為30%

24：關于套利交易，以下講法正確的有（）。

A：套利行為有利于市場流淌性的提高

B：有利于被扭曲的價格關系恢復到正常水平

C：價差越大，套利的積極性越高，套利的人也越多

D：國際上絕大多數(shù)交易所都對自己能夠操縱的套利交易采取鼓舞和優(yōu)惠政策

25：依照上海證券交易所公司行業(yè)分類，下面屬于"可選消費"行業(yè)是（）。

A：飲料

B：紙類與林業(yè)加工

C：休閑設備和產(chǎn)品

D：紡織品、服裝

26：下列關于資產(chǎn)負債率的講法正確的是（）。

A：反映在總資產(chǎn)中有多大比例是通過借債來籌資的

B：衡量企業(yè)在清算時愛護債權人利益的程度

C：是負債總額與資產(chǎn)總額的比值

D：也稱舉債經(jīng)營比率

27：在圖7-1中，最優(yōu)風險證券組合T就等于市場組合的緣故有（）。

A：T是有效組合中惟一不含無風險證券而僅由風險證券構成的組合

B：有效邊界FT上的任意證券組合，即有效組合，均可視為無風險證券F與T的再組合

C：每個投資者手中持有的風險證券均以最優(yōu)風險證券組合T的形式存在，當視全體投資者為一個整體時，每個投資者手中持有的最優(yōu)風險證券組合T在形式上合并成為一個整體組合。那個整體組合在結構上與最優(yōu)風險證券組合T相同

D：全體投資者所持有的風險證券的總和也確實是市場上流通的全部風險證券的總和。全體投資者作為一個整體，其所持有的風險證券的總和所形成的整體組合在規(guī)模和結構上恰好等于市場組合M

28：道—瓊斯分類法中，公用事業(yè)類要緊包括（）。

A：計算機公司

B：電話公司

C：汽車運輸公司

D：煤氣公司

29：不完全競爭型市場結構的特點是（）。

A：生產(chǎn)者眾多

B：產(chǎn)品同種不同質(zhì)

C：生產(chǎn)資料不易流淌

D：產(chǎn)品差異較大

30：關于行業(yè)成熟期的特點，下述講法錯誤的有（）。

A：行業(yè)增長速度降到一個適度水平

B：在某些情況下，整個行業(yè)的產(chǎn)出甚至下降

C：廠商之間的競爭手段逐漸從各種非價格手段轉(zhuǎn)向價格手段

D：市場被眾多廠商瓜分，各廠商分不占有自己的市場份額

31：《國際標準行業(yè)分類》中制造業(yè)部門下屬的中類包括（）。

A：食品

B：建筑業(yè)

C：飲料工業(yè)

D：采礦業(yè)

32：在進行證券投資分析時，正確的做法有（）。

A：在使用技術分析法和差不多分析法這兩種方法進行證券投資分析時，應當注意適用范圍，最好對兩種方法進行結合使用

B：差不多分析法的優(yōu)點要緊是能夠比較全面地把握證券價格的差不多走勢，應用起來也相對簡單，而缺點要緊是對短線投資者的指導作用比較弱、預測的精確度相對較低

C：差不多分析法要緊適用于周期相對比較長的證券價格預測、相對成熟的證券市場以及預測精確度要求不高的領域

D：技術分析對市場的反映比較直觀，分析的結論時效性較強。因此，就我國現(xiàn)實市場條件來講，技術分析更適用于短期的行情預測

33：在投資決策時，投資者應當正確認識每一種證券在（）方面的特點，借此選擇同自己的要求相匹配的投資對象，并制定相應的投資策略。

A：風險性

B：收益性

C：流淌性

D：時刻性

34：資本市場的投資性開放屬于資本流淌范疇，包括（）。

A：同意外國資本市場中介機構在本國資本市場上為證券投融資提供各種服務

B：同意本國資本市場中介機構在其他國家的資本市場上為證券投融資提供各種服務

C：同意本國居民在國際資本市場上融資和外國居民在本國資本市場上融資

D：同意外國居民投資于本國的資本市場和同意本國居民投資于國際資本市場

35：下面關于投資分析師執(zhí)業(yè)紀律的講法，不正確的是（）。

A：投資分析師不應當作出有關服務項目、個人資格、執(zhí)業(yè)證明、投資成績等方面的不正確表述，但能夠作出關于投資回報方面的任何保證或擔保

B：投資分析師為客戶或者雇主代理的證券或投資應當比其自身所持有的相同證券具有交易優(yōu)先權

C：投資分析師在客戶不知情或者在與客戶沒有達成一致意見的情況下，也能夠自行對客戶的賬戶進行交易

D：投資分析師不應當對沒有最終公布的信息或者不正確的信息進行傳播，但能夠依照這些信息進行交易

36：投資目標的確定應包括（）。

A：風險

B：收益

C：證券投資的資金數(shù)量

D：投資的證券品種

37：完全競爭型產(chǎn)品市場的特點包括（）。

A：生產(chǎn)者眾多且各種生產(chǎn)資料能夠完全流淌

B：產(chǎn)品差不多上同質(zhì)的

C：生產(chǎn)者對其產(chǎn)品的價格有一定的操縱能力

D：企業(yè)是價格的同意者而非制定者

38：證券組合分析法是依照投資者對收益率和風險的（）確定投資者的最優(yōu)證券組合并進行組合治理的方法。

A：相同需求

B：個人偏好

C：共同偏好

D：不同態(tài)度

39：關于可轉(zhuǎn)換債券，下列講法正確的是（）。

A：可轉(zhuǎn)換證券是指能夠在一定時期內(nèi)，按一定比例或價格轉(zhuǎn)換成一定數(shù)量的另一種證券的專門公司證券

B：可轉(zhuǎn)換證券具有投資價值、轉(zhuǎn)換價值、理論價值和市場價值

C：發(fā)行可轉(zhuǎn)換證券時需同時規(guī)定轉(zhuǎn)換比例和轉(zhuǎn)換價格

D：可轉(zhuǎn)換證券的價值與標的證券的價值有關

40：由股票和債券構成的收入型證券組合追求（）。

A：股息收入

B：資本利得

C：資本升值

D：債息收入三．推斷題

01：證券分析師自律組織差不多上都不以營利為目的，屬于自發(fā)組織的非營利性團體。（）

02：三種證券組合的可行域的左邊界可不能出現(xiàn)凹陷。（）

03：證券公司、證券投資咨詢機構應當公平對待證券研究報告的公布對象，不得將證券研究報告的內(nèi)容或者觀點，優(yōu)先提供給公司內(nèi)部部門、人員或者特定對象。（）

04：當經(jīng)濟衰退時，防備型行業(yè)或許會有實際增長。（）

05：套利活動是對沖原則的具體運用，在市場均衡無套利機會時的價格確實是無套利分析的定價基礎。（）

06：和氣通貨膨脹之的是通脹率低于5％的通貨膨脹。（）

07：詹森指數(shù)是l969年由詹森提出的，它以資本市場線為基準，指數(shù)值實際上確實是證券組合的實際平均收益率與由證券市場線所給出的該證券組合的期望收益率之問的差。（）

08：由于漲跌停板制度限制了股票一天的漲跌幅度，使多空在一個較小的范圍內(nèi)較量，因此不容易形成單邊市。（）

09：與旗形一樣，楔形間或也可能出現(xiàn)在頂部或底部而作為反轉(zhuǎn)形態(tài)。（）

10：馬柯威茨提出的“風險厭惡假設”為：假如兩種證券組合具有相同的收益率方差，那么投資者總是選擇期望收益率高的組合。（）

11：宏觀經(jīng)濟分析要緊分析了社會經(jīng)濟的總體狀況，但沒有對總體經(jīng)濟的各組成部分進行具體分析。（）

12：食品業(yè)和公用事業(yè)在經(jīng)濟衰退時，其收入仍相對穩(wěn)定。（）

13：隨著中國資產(chǎn)證券化率的不斷提高，中國股市對世界金融市場的阻礙將會越來越大。（）

14：隨著人們生活水平和受教育程度的提高，消費心理、消費適應、文明程度和社會責任感會逐漸改變，從而引起對某些商品的需求變化并進一步阻礙行業(yè)的興衰。（）

15：自行車、鐘表等行業(yè)已進入衰退期。（）

16：道氏理論的創(chuàng)始人也是道一瓊斯平均指數(shù)的創(chuàng)立人。（）

17：我國債券是按單利計息、單利貼現(xiàn)的。（）

18：帶有關聯(lián)交易性質(zhì)的資產(chǎn)重組，由于其透明度較低，更需要進行較長時期的、認確實跟蹤分析。（）

19：由日本證券分析師協(xié)會定義的投資分析師是給投資提供建設性意見的人，基金治理人不是投資分析師。（）

20：即使沒有對發(fā)行證券的公司狀況進行全面的分析，對行業(yè)和區(qū)域進行詳細的分析也能準確預測證券的價格走勢。（）

21：結構分析法是指對經(jīng)濟系統(tǒng)中各組成部分及其對比關系變動規(guī)律的分析。（）

22：頭肩形適用的方法三重頂(底)都適用，這是因為三重頂(底)從本質(zhì)上講確實是頭肩形。（）

23：一個證券組合的特雷諾指數(shù)是連接證券組合與無風險證券的直線的斜率，當這一斜率大于證券市場線的斜率時，組合的績效不如市場績效。（）

24：開放式基金承諾能夠在特定贖回日依照投資者的個人意愿贖回其所持基金單位。（）

25：從理論上講，資產(chǎn)凈值應與股價保持一定比例，即資產(chǎn)凈值增加，股價上漲；資產(chǎn)凈值減少，股價下跌。（）

26：結構分析法是指對經(jīng)濟系統(tǒng)中各組成部分及其對比關系變動規(guī)律的分析。（）

27：隨著現(xiàn)代投資組合理論的誕生，證券投資分析開始形成了界限分明的四個差不多的分析流派，其中差不多分析流派和學術分析流派是完全體系化的分析流派。（）

28：在兩種資產(chǎn)之間進行套利交易的前提條件是：兩種資產(chǎn)的價格差或比率存在一個合理的區(qū)間，同時一旦兩個價格的運動偏離那個區(qū)間，它們遲早又會重新回到合理對比關系上。（）

29：我國證券分析師自律組織的負責部門是中國證監(jiān)會。（）

30：大勢型指標要緊對整個證券市場的多空狀況進行描述，一般只用于研判證券市場整體形勢，而不能應用于個股。而其他大多數(shù)技術指標差不多上既能夠應用到個股，又能夠應用到整個市場的。（）

31：越重要、越有效的趨勢線被突破，其轉(zhuǎn)勢的信號越強烈。（）

32：在財政收支平衡條件下，財政支出的總量也能擴大和縮小總需求。但財政支出的結構可不能改變消費需求和投資需求的結構。（）

33：證券分析師必須認真分析宏觀經(jīng)濟政策，掌握其對證券市場的阻礙力度與方向，才能準確把握整個證券市場的運動趨勢和不同證券品種的投資價值變動。（）

34：收益是證券投資中最應優(yōu)先考慮的問題，通過科學分析，風險是能夠幸免的。（）

35：在當前的現(xiàn)實生活中沒有真正的完全壟斷型市場，每個行業(yè)都或多或少地引進了競爭。（）

36：當總需求不足時，應增加貨幣供應量。（）

37：我國證券分析師確實是為投資者、企業(yè)、政府等提供投資咨詢、財務顧問、決策依據(jù)等服務的專業(yè)人才。（）

38：K線上穿D線的“右側(cè)相交”是指K在D差不多抬頭向上時才同D線相交，比D線還在下降時與之相交，信號要可靠得多。（）

39：假如證券組合P的β系數(shù)為1.2，實際收益率為18%，市場組合的實際收益率為15%，那么證券組合P的績效一定比市場組合的績效好。（）

40：道氏理論的原理是一個趨勢形成后將持續(xù)，直到趨勢出現(xiàn)明顯的反轉(zhuǎn)信號。（）

41：通過證券組合治理能夠?qū)崿F(xiàn)風險最小化和收益最大化的目標。（）

42：利率有存款利率、貸款利率、國債利率、回購利率、同業(yè)拆借利率之分，再貼現(xiàn)率和同業(yè)拆借利率是基準利率。（）

43：平衡的概念是相對的，股價只要在一個范圍內(nèi)變動，都屬于保持了平衡。（）

44：非儲備外匯減少就意味著國內(nèi)需求增加，非儲備外匯增加就意味著國內(nèi)需求減少。（）

45：當中央銀行提高法定存款預備金率時，市場貨幣流通量便會相應減少。因此在通貨膨脹時，中央銀行可降低法定預備金率；反之，則提高。（）

46：當給定利率及終值時，取得終值的時刻越長，該終值的現(xiàn)值就越低。（）

47：技術進步對行業(yè)的阻礙是巨大的，它往往催生了一個新的行業(yè)，同時迫使一個舊的行業(yè)加速進入衰退期。（）

48：金融機構各項存貸款余額指某一時點金融機構存款金額與金融機構貸款金額。其中金融機構要緊包括中央銀行、商業(yè)銀行和政策性銀行、非銀行信貸機構和保險公司。（）

49：分析人員最終所提供的分析結論的準確性，要緊取決于占有信息的廣度和深度，分析方法和分析手段的作用相對較小。（）

50：能夠依照WMS指標形成的形態(tài)進行判不，一般當WMS指標連續(xù)幾次撞頂，形成雙重或多重頂，則是賣出的信號。（）

51：假如一種可轉(zhuǎn)換證券能夠立即轉(zhuǎn)讓，它可轉(zhuǎn)換的一般股票的市場價格與轉(zhuǎn)換比例的乘積便是轉(zhuǎn)換價值。（）

52：β系數(shù)的絕對值越大，表明證券承擔的系統(tǒng)風險越小。（）

53：一般通過研究報告發(fā)送系統(tǒng)同時向公司確定的公布對象發(fā)送，系統(tǒng)自動留痕。（）

54：2001年6月，中國證券業(yè)協(xié)會代表團以觀看員身份列席了會員大會。2001年10月，中國證券分析師協(xié)會正式被同意成為ACIIA的會員。（）

55：利率水平的降低和征收利息稅的政策，將會促使部分資金由投資變?yōu)殂y行儲蓄，從而阻礙證券市場的走向。（）

56：差不多分析法的缺點要緊是對差不多面數(shù)據(jù)的真實、完整性具有較強依靠，短期價格走勢的預測能力較弱。（）

57：在強式有效市場中，治理者一般模擬某一種要緊的市場指數(shù)進行投資。（）

58：上升三角形比起對稱三角形來，有更強烈的上升意識，多方比空方更為積極。通常以三角形的向上突破作為那個持續(xù)過程終止的標志。（）

59：證券市場素有“經(jīng)濟晴雨表”之稱，它既表明證券市場是宏觀經(jīng)濟的先行指標，也表明宏觀經(jīng)濟的走向決定了證券市場的長期趨勢。（）

60：當市場處于均衡狀態(tài)時，最優(yōu)風險證券組合T就等于市場組合。（）

證券投資分析總10套第9套一．單選題

01：中國證券業(yè)協(xié)會證券分析師專業(yè)委員會于（）在北京成立。

A：2000年5月

B：2000年7月

C：2001年1月

D：2001年8月

02：MACD指標出現(xiàn)頂背離時應（）。

A：買入

B：觀望

C：賣出

D：無參考價值

03：分解、組合和整合技術差不多上對金融工具的結構進行整合，其共同優(yōu)點在于（）。

A：成熟、穩(wěn)定

B：針對性和固定性

C：靈活、多變和應用面廣

D：步驟的科學性

04：某投資者將10000元投資于票面利率10%，5年期的債券，則此項投資的終值按復利計息是（）元。

A：16105.1

B：15000

C：17823

D：19023

05：通過電子化交易系統(tǒng)，進行實時、自動買賣的程序交易，以調(diào)整倉位，這種做法稱（）。

A：靜態(tài)套期保值策略

B：動態(tài)套期保值策略

C：主動套期保值策略

D：被動套期保值策略

06：某公司按票面價值發(fā)行一筆5年期債券，票面利率為8%，債券按國際慣例計息貼現(xiàn)，到期一次還本付息，則債券到期收益是（）。

A：9%

B：7%

C：8%

D：10%

07：從利率角度分析，（）形成了利率下調(diào)的穩(wěn)定預期。

A：和氣的通貨膨脹

B：嚴峻的通貨膨脹

C：惡性通貨膨脹

D：通貨緊縮

08：下列關于債券流通性的描述，錯誤的是（）。

A：流通性是指債券能夠隨時變現(xiàn)的性質(zhì)

B：流通性使債券具有可規(guī)避由市場價格波動而導致實際價格損失的能力

C：流通性好的債券與流通性差的債券相比，具有較高的內(nèi)在價值

D：流通性風險沒有在債券的定價中得到補償

09：作為信息公布主體，（）所公布的有關信息是投資者對其證券進行價值推斷的最重要來源。

A：證券交易所

B：政府部門

C：上市公司

D：證券中介機構

10：《會員制證券投資咨詢業(yè)務治理暫行規(guī)定》規(guī)定會員制機構實收資本不得低于（），每設立一家分支機構，應追加不低于（）的實收資本。

A：300萬元，150萬元

B：500萬元，300萬元

C：500萬元，250萬元

D：500萬元，150萬元

11：我國交易所市場對附息債券的計息規(guī)定是，全年天數(shù)統(tǒng)一按（）天計算，利息累積天數(shù)規(guī)則是“按實際天數(shù)計算，算頭不算尾、閏年2月29日不計息”。

A：360

B：364

C：365

D：366

12：下列對機構投資者的論述不正確的是（）。

A：從廣義的角度來看，一切參加證券市場投資的法人機構都能夠視為機構投資者

B：機構投資者包括開放式基金、封閉式基金、社?；?，也包括參與證券投資的保險公司、證券公司，境外合格機構投資者，還包括一些投資公司和企業(yè)法人

C：機構投資者具有資金與人才實力雄厚、投資理念成熟、抗風險能力強等特征

D：參與證券市場投資、資金在100萬元以上的法人機構才是機構投資者

13：中國證監(jiān)會同時頒布了《證券投資顧問業(yè)務暫行規(guī)定》和《公布證券研究報告暫行規(guī)定》，這兩個規(guī)定自（）起施行。

A：1997年12月25日

B：2010年10月12日

C：2010年11月1日

D：2011年1月1日

14：證券組合中不同類型證券之間的投資進行分配時，廣泛應用的模型是（）。

A：馬柯威茨模型

B：夏普因素模型

C：風險對沖模型

D：套利定價理論

15：調(diào)整現(xiàn)值模型以（）為指標，以無杠桿權益成本為貼現(xiàn)系數(shù)。

A：經(jīng)濟利潤

B：自由現(xiàn)金流

C：資本現(xiàn)金流

D：權益現(xiàn)金流

16：關于ADR的應用，下列正確的是（）。

A：ADR選擇的是多空雙方力量相除來表示力量對比，因此ADR距離1的絕對距離越遠，表明多方力量越強

B：ADR是以1作為多空雙方的分界線的

C：一般來講，由ADR的取值能夠把大勢分成幾個區(qū)域，ADR取值在0.5~1.5之間是ADR處在常態(tài)的狀況，ADR大于1.5時，表示上漲勢頭過于強烈，股價將有回頭的可能

D：ADR上升（下降）而綜合指數(shù)向反方向移動，則短期內(nèi)會有反彈（回落）

17：（）的出現(xiàn)標志著現(xiàn)代證券組合理論的開端。

A：《證券投資組合原理》

B：資本資產(chǎn)定價模型

C：單一指數(shù)模型

D：《證券組合選擇》

18：某認股權證的理論價值為7元，市場價格為9元，則該認股權證的溢價為（）。

A：-2元

B：2元

C：-9元

D：9元

19：從長期看，在上市公司的行業(yè)結構與該國產(chǎn)業(yè)結構差不多一致的情況下，股票平均價格的變動與GDP的變化趨勢是（）。

A：相吻合的

B：相背離的

C：不相關的

D：關系不確定的

20：（）不屬于波浪理論要緊考慮的因素。

A：成交量

B：時刻

C：比例

D：形態(tài)

21：在宏觀經(jīng)濟分析中，總量分析法是（）。

A：動態(tài)分析

B：靜態(tài)分析

C：要緊是動態(tài)分析，也包括靜態(tài)分析

D：要緊足靜態(tài)分析，也包括動態(tài)分析

22：光頭光腳的長陽線表示當日（）。

A：空方占優(yōu)

B：多方占優(yōu)

C：多、空平衡

D：無法推斷

23：連續(xù)若干個漲停板，伴隨著成交量大幅萎縮，預示著（）。

A：漲停趨勢仍將接著

B：上漲乏力，進入敏感區(qū)域

C：漲升沒有成交量的配合，可能立即改變趨勢

D：以上都不對

24：從（）起，中國正式成為世界貿(mào)易組織（WTO）的成員。

A：1994年12月27日

B：1995年1月1日

C：2001年12月11日

D：2002年1月1日

25：下列的講法，正確的是（）。

A：證券分析師應當將投資分析中所使用和依據(jù)的原始信息資料進行適當保存以備查證，保存期應自投資分析、預測或建議做出之日起許多于兩年

B：證券分析師在執(zhí)業(yè)過程中所獲得的未公開重要信息不得泄露，但可建議投資人或托付單位買賣

C：證券分析師在十分確定的情況下，能夠向投資人或托付單位做出保證

D：證券分析師應當對投資人和托付單位依照其資金量和業(yè)務量的大小區(qū)不對待

26：下列論述，正確的有（）。

A：股票價格的變動反映了市場所有的信息

B：應該適當進行一些差不多分析和不的方面的分析，以彌補技術分析的不足

C：市場行為是千變?nèi)f化的，不可能有完全相同的情況重復出現(xiàn)

D：市場行為反映的信息同原始的信息怎么講有差異，損失信息是必定的

27：某投資者的一項投資可能兩年后價值100000元，假設必要收益率是20%，下述最接近按復利計算的該投資現(xiàn)值的是（）。

A：60000元

B：65000元

C：70000元

D：75000元

28：從（）形態(tài)上，國民生產(chǎn)總值是所有常住居民在一定時期內(nèi)最終使用的物資和服務價值與物資和服務凈出口價值之和。

A：價值

B：實物

C：收入

D：產(chǎn)品

29：切線類技術分析方法中，常見的切線不包括（）。

A：趨勢線

B：黃金分割線

C：平滑異同移動平均線

D：角度線

30：證券投資咨詢機構及其執(zhí)業(yè)人員有權拒絕媒體對其所提供的稿件進行斷章取義、做有損原意的刪節(jié)和修改，并自提供之日起將其稿件以書面形式保存（）。

A：2年

B：3年

C：5年

D：10年

31：把職業(yè)投資分析師定義為“是指從事作為投資決策過程的一部分，對財務、經(jīng)濟、統(tǒng)計數(shù)據(jù)進行評價或應用的個人”的是下列哪一個組織（）。

A：ASFA

B：AIMR

C：EFFAS

D：FLAAF

32：在現(xiàn)金流量分析中，下列不屬于流淌性分析的財務指標是（）。

A：現(xiàn)金到期債務比

B：現(xiàn)金流淌負債比

C：現(xiàn)金債務總額比

D：現(xiàn)金股利保障倍數(shù)

33：在應用OBV指標的時候，下列講法或做法正確的有（）。

A：在股價進入盤整區(qū)后，OBV曲線會領先顯露出脫離盤整的信號，向上或向下突破且成功率較大

B：AR指標把每一天都區(qū)分出多方和空方力量，與之不同的是，OBV指標依照收盤價確認當天要么是多方能量，要么是空方能量

C：股價上升（下降），但OBV并未相應地上升（下降），則對目前的上升（下降）趨勢的認定程度就要大打折扣，有反轉(zhuǎn)的可能

D：OBV不能單獨使用，必須與股價曲線結合使用才能發(fā)揮作用

34：完全正相關的證券A和證券B，其中證券A的期望收益率為16％，標準差為6％，證券B的期望收益率為20％，標準差為8％。假如投資證券A、證券B的比例分不為30％和70％，證券組合的標準差為（）。

A：3.8％

B：7.4％

C：5.9％

D：6.2％

35：2010年3月5日，某年息8％、每年付息l次、面值為100元的國債，上次付息為2009年12月31日。如凈價報價為103.45元，則累計天數(shù)為（）。

A：59天

B：60天

C：63天

D：64天

36：波浪理論最核心的內(nèi)容是以（）為基礎的。

A：K線

B：指標

C：切線

D：周期

37：在（）中，證券當前價格完全反映所有公開信息，僅僅以公開資料為基礎的分析將不能提供任何關心，以后的價格變化依靠予新的公開信息。

A：弱勢有效市場

B：強勢有效市場

C：半強勢有效市場

D：半弱勢有效市場

38：在（）中，使用當前及歷史價格對以后進行預測將是徒勞的。

A：弱勢有效市場

B：半弱勢有效市場

C：強勢有效市場

D：半強勢有效市場

39：某認股權證的理論價值是5元，市場價格是8元，則該認股權證的溢價是（）元。

A：-3

B：3

C：13

D：40

40：金融工程是20世紀（）年代中后期在西方發(fā)達國家興起的一門新興學科。

A：60

B：70

C：80

D：90

41：假設某證券最近6天收盤價分不為22、21、22、24、26、27，那么今天的BIAS（5）等于（）。

A：12.0%

B：12.5%

C：12.8%

D：13.0%

42：有形資產(chǎn)凈值債務率與（）無關。

A：無形資產(chǎn)凈值

B：無形資產(chǎn)總額

C：股東權益

D：負債總額

43：（）最先提出用期望收益率和收益率的方差來衡量投資的預期收益水平和風險。

A：馬柯威茨

B：詹森

C：特雷諾

D：夏普

44：從（）途徑獲得的信息具有較強的針對性和真實性。

A：歷史資料

B：媒體

C：實地訪查

D：互聯(lián)網(wǎng)

45：（2）該債券一年付息一次（）元。

A：81.45

B：63.11

C：70.12

D：68.15

46：政府實施較多干預的行業(yè)是（）。

A：所有的行業(yè)

B：大企業(yè)

C：關系到國計民生基礎行業(yè)和國家進展的戰(zhàn)略性行業(yè)

D：初創(chuàng)行業(yè)

47：下列有關寡頭壟斷的敘述，錯誤的是（）。

A：這類行業(yè)的初始投入資本較大

B：這類產(chǎn)品只有在大規(guī)模生產(chǎn)時才能獲得好的收益

C：那個市場完全被一家企業(yè)所操縱

D：生產(chǎn)者對市場的價格和交易有一定的壟斷能力

48：（）是指證券組合所獲得的高于市場的那部分風險溢價。

A：詹森指數(shù)

B：貝塔指數(shù)

C：夏普指數(shù)

D：特雷諾指數(shù)

49：初級產(chǎn)品的市場一般屬于（）型的行業(yè)類型。

A：完全競爭

B：不完全競爭

C：寡頭壟斷

D：完全壟斷

50：下列關于浮動利率債券的講法，正確的是（）。

A：因考慮了通貨膨脹因素，可不能面臨因通貨膨脹上升而產(chǎn)生的購買力風險

B：因考慮了市場利率因素，可不能面臨貶值風險

C：比較符合投資者的需要，可不能面臨流通性風險

D：以上講法均不正確

51：假設證券A過去12個月的實際收益率分不為1%，2%，3%，4%，5%，6%，6%，5%，4%，3%，2%，1%，那么可能期望方差S2為（）。

A：2.18%

B：3.18%

C：4.18%

D：5.18%

52：假設證券組合中共有10只證券，權重分不為5%，5%，10%，10%，20%，20%，10%，10%，5%，5%，收益率分不為0%，1%，2%，3%，4%，5%，6%，7%，8%，9%，可能證券組合的收益率為（）。

A：3.0%

B：3.5%

C：4.0%

D：4.5%

53：某公司年末會計報表上部分數(shù)據(jù)為：流淌負債80萬元，流淌比率為3，速動比率為l.6，銷售成本150萬元，年初存貨為60萬元，則本年度存貨周轉(zhuǎn)率為（）。

A：1.60次

B：2.5次

C：3.03次

D：1.74次正確答案：D

54：政府實施治理的要緊行業(yè)應該是（）。

A：所有的行業(yè)

B：大企業(yè)所在的行業(yè)

C：關系到國計民生基礎行業(yè)和國家進展的戰(zhàn)略性行業(yè)

D：新興行業(yè)

55：四只股票出現(xiàn)了不同的換手情況，最應該買入的是（）。

A：連續(xù)多日平均換手率在7%~8%的水平上

B：突然有一日換手率高達20%，隨后幾天交投清淡

C：連續(xù)兩周換手頻繁，行情發(fā)動以來差不多上漲將近30%

D：十個交易日均保持較高換手，換手率不斷有所增加

56：阻礙債券投資價值的內(nèi)部因素不包括（）。

A：債券的提早贖回條款

B：債券的稅收待遇

C：基礎利率

D：債券的信用級不

57：下列講法正確的是（）。

A：從理論上講，實值期權的內(nèi)在價值為正，虛值期權的內(nèi)在價值為負，平價期權的內(nèi)在價值為零

B：對看跌期權而言，若市場價格高于協(xié)定價格，期權的買方執(zhí)行期權將有利可圖

C：對看漲期權而言，若市場價格低于協(xié)定價格，期權的買方執(zhí)行期權將有利可圖

D：實際上，期權的內(nèi)在價值可能大于零，可能等于零，也可能為負值

58：技術分析是以一定的假設條件為前提的，這些假設不包括（）。

A：市場行為涵蓋一切信息

B：價格沿趨勢移動

C：歷史會重演

D：投資者差不多上理性人

59：價值培養(yǎng)型投資理念是一種（）的投資理念。

A：收益相對集中

B：風險相對分散

C：投資收益共享型

D：投資風險共擔型

60：從股權流通制度來看，目前在我國股票市場中只有（）能夠流通。

A：社會公眾股

B：社會公眾股和法人股

C：社會公眾股和國家股

D：社會公眾股、法人股和國家股二．多選題

01：《中華人民共和國證券法》在第125條和第169條明確規(guī)定了能夠從事證券投資咨詢業(yè)務的兩類主體（）。

A：證券公司

B：證券交易所

C：證券市場

D：從事證券服務業(yè)務的投資咨詢機構

02：技術分析的理論框架體系包括（）。

A：循環(huán)周期理論

B：形態(tài)理論

C：K線理論

D：指標理論

03：關于中央銀行貨幣政策對證券市場阻礙的論述，正確的是（）。

A：假如中央銀行降低存款預備金率或降低再貼現(xiàn)率，通常都會導致證券市場行情上揚

B：假如中央銀行提高存款預備金率，通過貨幣乘數(shù)的作用，使貨幣供應量更大幅度地減少，證券市場趨于下跌

C：假如中央銀行降低存款預備金率或降低再貼現(xiàn)率，通常都會導致證券市場行情下跌

D：假如中央銀行提高再貼現(xiàn)率，對再貼現(xiàn)資格加以嚴格審查，商業(yè)銀行資金成本增加，市場貼現(xiàn)利率上升，社會信用收縮，證券市場的資金供應減少，使證券市場走勢趨軟

04：價值發(fā)覺型投資理念中的“價值發(fā)覺”的含義有（）。

A：價值發(fā)覺是一種投資于市場價值被低估的證券的過程，在證券價值未達到被高估的價值時，投資獲利的機會總是大于風險

B：由于某些證券的市場價值直接或間接與其所在的行業(yè)成長、國民經(jīng)濟進展的總體水平相聯(lián)系，因此在行業(yè)進展及國民經(jīng)濟增長沒有出現(xiàn)停滯之前，證券的價值還會不斷增加，在這種增值過程中又相應分享著國民經(jīng)濟增長的益處

C：關于某類具有價值發(fā)覺型投資理念的證券，隨著投資過程的進行，往往還有一個價值再發(fā)覺的市場過程，那個過程也許還會將這類證券的市場價值推到一個相當高的價值平臺

D：投資者作為戰(zhàn)略投資者，通過對證券母體注入戰(zhàn)略投資的方式培養(yǎng)證券的內(nèi)在價值與市場價值

05：關于指數(shù)平滑法，下列講法正確的是（）。

A：應用指數(shù)平滑法預測的—個關鍵是修正常數(shù)α的取值。—般情況下，時刻數(shù)列越平穩(wěn)，α取值越小

B：只需要本期實際數(shù)值和本期預測值便可預測下期數(shù)值，不需要大量歷史數(shù)據(jù)

C：它需要大量的歷史資料，且權數(shù)的選擇具有較大的隨意性，因此預測的準確性相對較差

D：指數(shù)平滑法是由移動平均法演變而來的

06：通過中國證券業(yè)協(xié)會舉辦的CIIA考試的考生（）。

A：可申請成為CIIA中國注冊會員

B：可獲得由中國證券業(yè)協(xié)會、ACIIA聯(lián)合頒發(fā)的CIIA證書

C：可免試CFA一、二級考試

D：可享受高級證券投資咨詢?nèi)藛T待遇

07：阻礙長期償債能力的其他因素包括（）。

A：長期租賃

B：擔保責任

C：或有項目

D：經(jīng)濟波動

08：以下貼現(xiàn)現(xiàn)金流估值法中，以自由現(xiàn)金流作為指標的模型有（）。

A：經(jīng)濟利潤估值模型

B：現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型

C：調(diào)整現(xiàn)值模型

D：資本現(xiàn)金流模型

09：我國財政補貼要緊包括（）。

A：職工出差補貼

B：企業(yè)虧損補貼

C：財政貼息

D：房租補貼

10：以下關于格雷厄姆和多德提及的“安全邊際”(Margin—of—safety)概念，講法正確的有（）。

A：任何投資活動均以之為基礎

B：安全邊際是指證券的市場價格低于其內(nèi)在價值的部分

C：就債券或優(yōu)先股而言，它通常代表盈利能力超過利率或者必要紅利率，或者代表企業(yè)價值超過其優(yōu)先索償權的部分

D：對一般股而言，它代表了計算出的內(nèi)在價值高于市場價格的部分，或者特定年限內(nèi)預期收益或紅利超過正常利息率的部分

11：2005年中國證券業(yè)協(xié)會制定的《中國證券業(yè)協(xié)會證券分析師職業(yè)道德守則》“執(zhí)業(yè)紀律”一章中，包括的規(guī)定有（）。

A：證券分析師必須以真實姓名執(zhí)業(yè)

B：證券分析師不得以任何形式同時在兩家或兩家以上的機構執(zhí)業(yè)

C：對在執(zhí)業(yè)過程中所獲得的未公開重要信息及客戶的商業(yè)秘密，證券分析師不得泄露、傳遞、暗示給他人或據(jù)以建議客戶或其他投資者買賣證券

D：證券分析師應充分尊重他人的知識產(chǎn)權，嚴正維護自身知識產(chǎn)權

12：關于資本市場線，以下講法正確的有（）。

A：資本市場線方程為：

B：資本市場線方程為：

C：由資本市場線所反映的關系能夠看出，在均衡狀態(tài)下，市場對有效組合的風險提供補償

D：資本市場線方程對有效組合的期望收益率和風險之間的關系提供了十分完整的闡述

13：完全不相關的證券A和證券B，其中證券A方差為40%，期望收益率為16%，證券B的方差為30%，期望收益率為12%，假如證券組合P為50%A+50%B，那么以下講法正確的有（）。

A：證券組合P的期望收益率為14%

B：證券組合P的期望收益率為15%

C：證券組合P的方差為20%

D：證券組合P的方差為25%

14：關于行業(yè)生命周期的論述，正確的有（）。

A：處于衰退期的行業(yè)可能也有機會重新進入較高增長的時期

B：行業(yè)的衰退期往往比其他三個時期的總和還要長

C：行業(yè)生命周期四個時期的分析適用于所有的行業(yè)

D：行業(yè)注定都要走完一個完整的生命周期，直至衰亡

15：下列哪些做法是正確的（）。

A：證券分析師對所有投資人和托付單位一視同仁

B：證券分析師針對不同客戶提出買入相同證券的建議

C：證券分析師針對不同客戶提出買入不同證券的建議

D：證券分析師針對不同客戶同時提出買入和賣出的建議

16：依照該行業(yè)中企業(yè)數(shù)量的多少、進入限制程度和產(chǎn)品差不，行業(yè)差不多上可分為（）。

A：完全競爭

B：壟斷競爭

C：寡頭壟斷

D：完全壟斷

17：證券組合治理的特點為（）。

A：強調(diào)分散投資以降低風險

B：風險與收益相伴而行

C：對風險、收益以及風險與收益的關系進行了精確的定量

D：承擔了一份風險，就會有相應的收益作為補償，風險越大收益越高，風險越小收益越低

18：下列關于流淌性偏好理論的差不多觀點，正確的是（）。

A：投資者并不認為長期債券是短期債券的理想替代物

B：流淌性溢價是遠期利率和以后的預期即期利率之間的差額

C：利率曲線的形狀是由對以后利率的預期和延長償還期所必需的流淌性溢價共同決定的

D：債券的期限越長，流淌性溢價越大，體現(xiàn)了期限長的債券擁有較高的價格風險

19：以下情況屬于實值期權的有（）。

A：對看跌期權而言，當市場價格高于協(xié)定價格時

B：對看漲期權而言，當市場價格低于協(xié)定價格時

C：對看漲期權而言，當市場價格高于協(xié)定價格時

D：內(nèi)在價值為正的金融期權

20：在ADL的應用過程中，下列講法或做法正確的有（）。

A：經(jīng)驗證明，ADL對空頭市場的應用比對多頭市場的應用效果要好

B：形態(tài)學和切線理論的內(nèi)容也能夠用于ADL曲線

C：ADL與股價同步上升，創(chuàng)新高，則能夠驗證大勢的上升趨勢，短期內(nèi)反轉(zhuǎn)的可能性不大

D：ADL連續(xù)上漲了專門長時問(3天或更多)，而指數(shù)卻向相反方向下跌了專門長時刻，這是買進信號

21：與證券價格有關的“可知”的資料包括（）。

A：有關國內(nèi)及世界經(jīng)濟的所有公開可用的資料

B：行業(yè)的所有公開可用的資料

C：公司的所有公開可用的資料

D：個人、群體所能得到的所有私人的、內(nèi)部的資料

22：下列關于增長型行業(yè)的描述正確的有（）。

A：增長型行業(yè)的運動狀態(tài)與經(jīng)濟活動總水平的周期及其振幅并不緊密相關

B：增長型行業(yè)對經(jīng)濟周期性波動來講，提供了一種財寶“套期保值”的手段

C：增長型行業(yè)增長的形態(tài)使得投資者難以把握精確的購買時機

D：增長型行業(yè)的股票價格隨著經(jīng)濟周期的變化而變化

23：完全正相關的證券A和證券B，其中證券A方差為40%，期望收益率為16%，證券B的方差為30%，期望收益率為12%，假如證券組合P為50%A+50%B，在不同意賣空的基礎上，以下講法正確的有（）。

A：證券組合P為最小方差證券組合

B：最小方差證券組合為B

C：最小方差證券組合為36%A+64%B

D：最小方差證券組合的方差為30%

24：關于套利交易，以下講法正確的有（）。

A：套利行為有利于市場流淌性的提高

B：有利于被扭曲的價格關系恢復到正常水平

C：價差越大，套利的積極性越高，套利的人也越多

D：國際上絕大多數(shù)交易所都對自己能夠操縱的套利交易采取鼓舞和優(yōu)惠政策

25：依照上海證券交易所公司行業(yè)分類，下面屬于"可選消費"行業(yè)是（）。

A：飲料

B：紙類與林業(yè)加工

C：休閑設備和產(chǎn)品

D：紡織品、服裝

26：下列關于資產(chǎn)負債率的講法正確的是（）。

A：反映在總資產(chǎn)中有多大比例是通過借債來籌資的

B：衡量企業(yè)在清算時愛護債權人利益的程度

C：是負債總額與資產(chǎn)總額的比值

D：也稱舉債經(jīng)營比率

27：在圖7-1中，最優(yōu)風險證券組合T就等于市場組合的緣故有（）。

A：T是有效組合中惟一不含無風險證券而僅由風險證券構成的組合

B：有效邊界FT上的任意證券組合，即有效組合，均可視為無風險證券F與T的再組合

C：每個投資者手中持有的風險證券均以最優(yōu)風險證券組合T的形式存在，當視全體投資者為一個整體時，每個投資者手中持有的最優(yōu)風險證券組合T在形式上合并成為一個整體組合。那個整體組合在結構上與最優(yōu)風險證券組合T相同

D：全體投資者所持有的風險證券的總和也確實是市場上流通的全部風險證券的總和。全體投資者作為一個整體，其所持有的風險證券的總和所形成的整體組合在規(guī)模和結構上恰好等于市場組合M

28：道—瓊斯分類法中，公用事業(yè)類要緊包括（）。

A：計算機公司

B：電話公司

C：汽車運輸公司

D：煤氣公司

29：不完全競爭型市場結構的特點是（）。

A：生產(chǎn)者眾多

B：產(chǎn)品同種不同質(zhì)

C：生產(chǎn)資料不易流淌

D：產(chǎn)品差異較大

30：關于行業(yè)成熟期的特點，下述講法錯誤的有（）。

A：行業(yè)增長速度降到一個適度水平

B：在某些情況下，整個行業(yè)的產(chǎn)出甚至下降

C：廠商之間的競爭手段逐漸從各種非價格手段轉(zhuǎn)向價格手段

D：市場被眾多廠商瓜分，各廠商分不占有自己的市場份額

31：《國際標準行業(yè)分類》中制造業(yè)部門下屬的中類包括（）。

A：食品

B：建筑業(yè)

C：飲料工業(yè)

D：采礦業(yè)

32：在進行證券投資分析時，正確的做法有（）。

A：在使用技術分析法和差不多分析法這兩種方法進行證券投資分析時，應當注意適用范圍，最好對兩種方法進行結合使用

B：差不多分析法的優(yōu)點要緊是能夠比較全面地把握證券價格的差不多走勢，應用起來也相對簡單，而缺點要緊是對短線投資者的指導作用比較弱、預測的精確度相對較低

C：差不多分析法要緊適用于周期相對比較長的證券價格預測、相對成熟的證券市場以及預測精確度要求不高的領域

D：技術分析對市場的反映比較直觀，分析的結論時效性較強。因此，就我國現(xiàn)實市場條件來講，技術分析更適用于短期的行情預測

33：在投資決策時，投資者應當正確認識每一種證券在（）方面的特點，借此選擇同自己的要求相匹配的投資對象，并制定相應的投資策略。

A：風險性

B：收益性

C：流淌性

D：時刻性

34：資本市場的投資性開放屬于資本流淌范疇，包括（）。

A：同意外國資本市場中介機構在本國資本市場上為證券投融資提供各種服務

B：同意本國資本市場中介機構在其他國家的資本市場上為證券投融資提供各種服務

C：同意本國居民在國際資本市場上融資和外國居民在本國資本市場上融資

D：同意外國居民投資于本國的資本市場和同意本國居民投資于國際資本市場

35：下面關于投資分析師執(zhí)業(yè)紀律的講法，不正確的是（）。

A：投資分析師不應當作出有關服務項目、個人資格、執(zhí)業(yè)證明、投資成績等方面的不正確表述，但能夠作出關于投資回報方面的任何保證或擔保

B：投資分析師為客戶或者雇主代理的證券或投資應當比其自身所持有的相同證券具有交易優(yōu)先權

C：投資分析師在客戶不知情或者在與客戶沒有達成一致意見的情況下，也能夠自行對客戶的賬戶進行交易

D：投資分析師不應當對沒有最終公布的信息或者不正確的信息進行傳播，但能夠依照這些信息進行交易

36：投資目標的確定應包括（）。

A：風險

B：收益

C：證券投資的資金數(shù)量

D：投資的證券品種

37：完全競爭型產(chǎn)品市場的特點包括（）。

A：生產(chǎn)者眾多且各種生產(chǎn)資料能夠完全流淌

B：產(chǎn)品差不多上同質(zhì)的

C：生產(chǎn)者對其產(chǎn)品的價格有一定的操縱能力

D：企業(yè)是價格的同意者而非制定者

38：證券組合分析法是依照投資者對收益率和風險的（）確定投資者的最優(yōu)證券組合并進行組合治理的方法。

A：相同需求

B：個人偏好

C：共同偏好

D：不同態(tài)度

39：關于可轉(zhuǎn)換債券，下列講法正確的是（）。

A：可轉(zhuǎn)換證券是指能夠在一定時期內(nèi)，按一定比例或價格轉(zhuǎn)換成一定數(shù)量的另一種證券的專門公司證券

B：可轉(zhuǎn)換證券具有投資價值、轉(zhuǎn)換價值、理論價值和市場價值

C：發(fā)行可轉(zhuǎn)換證券時需同時規(guī)定轉(zhuǎn)換比例和轉(zhuǎn)換價格

D：可轉(zhuǎn)換證券的價值與標的證券的價值有關

40：由股票和債券構成的收入型證券組合追求（）。

A：股息收入

B：資本利得

C：資本升值

D：債息收入三．推斷題

01：證券分析師自律組織差不多上都不以營利為目的，屬于自發(fā)組織的非營利性團體。（）

02：三種證券組合的可行域的左邊界可不能出現(xiàn)凹陷。（）

03：證券公司、證券投資咨詢機構應當公平對待證券研究報告的公布對象，不得將證券研究報告的內(nèi)容或者觀點，優(yōu)先提供給公司內(nèi)部部門、人員或者特定對象。（）

04：當經(jīng)濟衰退時，防備型行業(yè)或許會有實際增長。（）

05：套利活動是對沖原則的具體運用，在市場均衡無套利機會時的價格確實是無套利分析的定價基礎。（）

06：和氣通貨膨脹之的是通脹率低于5％的通貨膨脹。（）

07：詹森指