個(gè)股期權(quán)試題及答案

個(gè)股期權(quán)投資者知識(shí)測(cè)試題庫1?下面交易中，損益平衡點(diǎn)為行權(quán)價(jià)格+權(quán)利金的是（c）認(rèn)沽期權(quán)賣出開倉認(rèn)沽期權(quán)買入開倉認(rèn)購期權(quán)買入開倉認(rèn)購期權(quán)賣出開倉和認(rèn)沽期權(quán)買入開倉2?投資者買入開倉虛值認(rèn)沽期權(quán)的主要目的是（A）認(rèn)為標(biāo)的證券價(jià)格將在期權(quán)存續(xù)期內(nèi)大幅下跌認(rèn)為標(biāo)的證券價(jià)格將在期權(quán)存續(xù)期內(nèi)大幅上漲認(rèn)為標(biāo)的證券價(jià)格將在期權(quán)存續(xù)期內(nèi)小幅下跌認(rèn)為標(biāo)的證券價(jià)格將在期權(quán)存續(xù)期內(nèi)小幅上漲3?嚴(yán)先生以0.2元每股的價(jià)格買入行權(quán)價(jià)為20元的甲股票認(rèn)沽期權(quán)（合約單位為10000股），股票在到期日價(jià)格為18元，不考慮其他因素的情況下，則王先生買入的認(rèn)沽期權(quán)（A）A.應(yīng)該行權(quán)不應(yīng)該行權(quán)沒有價(jià)值以上均不正確4?當(dāng)認(rèn)購期權(quán)的行權(quán)價(jià)格（B），對(duì)買入開倉認(rèn)購期權(quán)并持有到期投資者的風(fēng)險(xiǎn)越大，當(dāng)認(rèn)沽期權(quán)的價(jià)格（），買入開倉認(rèn)沽期權(quán)并持有到期投資者的風(fēng)險(xiǎn)越大。越高；越高越高；越低c.越低；越高D.越低；越低5?下列情況下，delta值接近于1的是（B）深度虛值的認(rèn)購期權(quán)權(quán)利方深度實(shí)值的認(rèn)購期權(quán)權(quán)利方平值附件的認(rèn)購期權(quán)權(quán)利方以上皆不正確6?希臘字母delta反映的是（A）權(quán)利金隨股價(jià)變化程度權(quán)利金隨股價(jià)凸性變化程度權(quán)利金隨時(shí)間變化程度權(quán)利金隨市場(chǎng)無風(fēng)險(xiǎn)利率變化程度某投資者預(yù)期未來乙股票會(huì)上漲，因此買入3份90天到期的乙股票認(rèn)購期權(quán)，合約乘數(shù)為1000股，行權(quán)價(jià)格為45元，為此他支付了總共6000元的權(quán)利金，則該期權(quán)的盈虧平衡點(diǎn)的股票價(jià)格為（C）TOC\o"1-5"\h\z43元45元47元49元某投資者判斷甲股票價(jià)格將會(huì)持續(xù)下跌，因此買入一份執(zhí)行價(jià)格為65元的認(rèn)沽期權(quán)，權(quán)利金為1元（每股）。則該投資者在期權(quán)到期日的盈虧平衡點(diǎn)是（A）股票價(jià)格為64元股票價(jià)格為65元第1頁/共19頁股票價(jià)格為66元股票價(jià)格為67元李先生強(qiáng)烈看好后市，以5元的價(jià)格買入了行權(quán)價(jià)為50元的某股票認(rèn)購期權(quán)，目前股價(jià)為50元，此時(shí)他買入期權(quán)的杠桿率大約是（C）TOC\o"1-5"\h\z44.55以上均不正確對(duì)于現(xiàn)價(jià)為12元的某一標(biāo)的證券，其行權(quán)價(jià)格為12元、1個(gè)月到期的認(rèn)沽期權(quán)權(quán)利金價(jià)格為0.25元，則該認(rèn)沽期權(quán)合約的delta值大致為（D）0.53-0.92-0.25-0.51買入開倉具有價(jià)值歸零的風(fēng)險(xiǎn)，下列哪一項(xiàng)錯(cuò)誤描述了價(jià)值歸零風(fēng)險(xiǎn)（A）A.到期日股價(jià)小于行權(quán)價(jià)時(shí)，認(rèn)購期權(quán)價(jià)值歸零到期日股價(jià)小于行權(quán)價(jià)時(shí)，認(rèn)沽期權(quán)價(jià)值歸零到期日股價(jià)遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于行權(quán)價(jià)時(shí)，認(rèn)沽期權(quán)價(jià)值歸零到期日股價(jià)大于行權(quán)價(jià)時(shí)，認(rèn)購期權(quán)價(jià)值歸零甲公司目前的股票價(jià)格為60元，而行權(quán)價(jià)為60元，一個(gè)月后到期的甲公司股票認(rèn)購期權(quán)價(jià)格為3元。該期權(quán)的delta為0.5，問該期權(quán)的杠桿倍數(shù)是（B）21020無法確定13?下列哪一項(xiàng)不屬于買入開倉認(rèn)購期權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)（A）保證金風(fēng)險(xiǎn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)的下行風(fēng)險(xiǎn)交割風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于現(xiàn)價(jià)為12元的某一標(biāo)的證券，其行權(quán)價(jià)格為10元、只有1天到期的認(rèn)購期權(quán)權(quán)利金價(jià)格為2.15元，則該認(rèn)購期權(quán)合約的delta值大致為（D）TOC\o"1-5"\h\z0.52-0.990.120.98甲股票的現(xiàn)價(jià)為20元/股，某投資者以該價(jià)格買入甲股票并以2元/股的價(jià)格買入一張行權(quán)價(jià)為19元的認(rèn)沽期權(quán)，當(dāng)期權(quán)到期日甲股票的收盤價(jià)為18元/股時(shí)，這筆投資的每股到期損益為（B）-2元-3元-4元-5元對(duì)于保險(xiǎn)策略的持有人而言，其5000股標(biāo)的證券的買入均價(jià)為10元，1張下月到期、第2頁/共19頁行權(quán)價(jià)為9元的認(rèn)沽期權(quán)買入均價(jià)為1.55元，則該保險(xiǎn)策略的盈虧平衡點(diǎn)為每股（A）A.11.55元8.45元12.55元9.45元在其他條件不變的情況下，當(dāng)標(biāo)的股票波動(dòng)率增大，認(rèn)購期權(quán)和認(rèn)沽期權(quán)的權(quán)利金分別會(huì)（A）上漲、上漲上漲、下跌下跌、上漲下跌、下跌假設(shè)甲股票的最新交易價(jià)格為20元，其行權(quán)價(jià)為25元的下月認(rèn)沽期權(quán)的最新交易價(jià)格為6元，則該期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值和時(shí)間價(jià)值分別為（D）元TOC\o"1-5"\h\z6;51;55;65;1當(dāng)A股票期權(quán)合約觸及限開倉條件時(shí)，交易所會(huì)限制該類認(rèn)購期權(quán)的交易，關(guān)于對(duì)期權(quán)交易的限制，以下哪項(xiàng)正確（B）限制所有交易限制賣出開倉與買入開倉，但不限制備兌開倉限制賣出開倉，但不限制買入開倉以及備兌開倉限制買入開倉，但不限制賣出開倉以及備兌開倉小李買入甲股票的成本為20元/股，隨后備兌開倉賣出一張行權(quán)價(jià)格為22元、下月到期、權(quán)利金為0.8元的認(rèn)購期權(quán)，則使用該策略理論上最大的收益為（C）無限大TOC\o"1-5"\h\z0.8元2.8元2元假設(shè)丁股票的當(dāng)前價(jià)格為23元，那么行權(quán)價(jià)為25元的認(rèn)購期權(quán)的市場(chǎng)價(jià)格為0.5元，行權(quán)價(jià)為25元的認(rèn)沽期權(quán)價(jià)格為2.6元，則該認(rèn)購期權(quán)和認(rèn)沽期權(quán)的時(shí)間價(jià)值分別為（C）A.0；0.50.5；00.5；0.60；0投資者持有1000股乙股票，買入成本為25元/股，同時(shí)以權(quán)利金1元賣出執(zhí)行價(jià)格為28元的股票認(rèn)購期權(quán)（假設(shè)合約乘數(shù)1000股），收取1000元權(quán)利金，如果到期日股票價(jià)格為20元，則備兌開倉策略總收益為（B）-5000元-4000元0元4000元某投資者買入價(jià)格為15元元的股票，并以1.8元價(jià)格賣出了兩個(gè)月后到期、行權(quán)價(jià)格為17元的認(rèn)購期權(quán)，則其備兌開倉的盈虧平衡點(diǎn)是每股（D）第3頁/共19頁15.2元16.8元17元13.2元對(duì)于保險(xiǎn)策略的持有人而言，其5000股標(biāo)的證券的買入均價(jià)為10元，1張下月到期、行權(quán)價(jià)為9元的認(rèn)沽期權(quán)買入均價(jià)為1.55元，則該保險(xiǎn)策略的盈虧平衡點(diǎn)為每股（A）A.11.55元8.45元12.55元9.45元投資者小李賬戶原有5張備兌持倉頭寸，又操作了3張備兌開倉，則下列關(guān)于其賬戶持倉描述正確的是（B）減少認(rèn)購期權(quán)備兌持倉頭寸增加認(rèn)購期權(quán)備兌持倉頭寸增加認(rèn)沽期權(quán)備兌持倉頭寸減少認(rèn)沽期權(quán)備兌持倉頭寸關(guān)于合約調(diào)整對(duì)備兌開倉的影響以及投資者具體操作，下列說法錯(cuò)誤的是（D）A.若投資者證券賬戶內(nèi)所持已流通股份加上所送或所配的待市股份足額時(shí)，將維持備兌開倉狀態(tài)。如果投資者預(yù)計(jì)合約調(diào)整后所持有的標(biāo)的證券數(shù)量不足，則需要在合約調(diào)整當(dāng)日買入足夠的標(biāo)的證券或者對(duì)已持有的備兌持倉進(jìn)行平倉。如果合約調(diào)整后，備兌證券數(shù)量不足，且未能在規(guī)定時(shí)限內(nèi)補(bǔ)足并鎖定足額數(shù)量標(biāo)的證券或自行平倉，將導(dǎo)致投資者被強(qiáng)行平倉。合約調(diào)整對(duì)備兌開倉無影響，投資者需擔(dān)心。27?關(guān)于上交所的限購制度，以下敘述正確的是（D）個(gè)人投資者用于期權(quán)買入開倉的資金規(guī)模不超過其在證券公司自有資金和自由現(xiàn)貨證券資產(chǎn)（不含信用資產(chǎn)）的15%。個(gè)人投資者用于期權(quán)買入開倉的資金規(guī)模不超過其前6個(gè)月（指定交易在該公司不足6個(gè)月，按實(shí)際日期計(jì)算）日均持有滬市市值的15%。C?上交所期權(quán)交易對(duì)機(jī)構(gòu)投資者實(shí)行限購制度，即規(guī)定機(jī)構(gòu)投資者期權(quán)買入開倉的資金規(guī)模不得超過其在證券公司賬戶凈資產(chǎn)的一定比例。D?上交所哦齊全交易對(duì)個(gè)人投資者實(shí)行限購制度，即規(guī)定個(gè)人投資者期權(quán)買入開倉的資金規(guī)模不得超過其在證券公司賬戶凈資產(chǎn)的一定比例。28?合約調(diào)整對(duì)備兌開倉的影響是（B）無影響可能導(dǎo)致備兌開倉持倉標(biāo)的不足正相關(guān)負(fù)相關(guān)29?對(duì)于現(xiàn)價(jià)為12元的某一標(biāo)的證券，其行權(quán)價(jià)格為11.5元、1個(gè)月到期的認(rèn)沽期權(quán)權(quán)利金價(jià)格為0.25元，則買入開倉該認(rèn)沽期權(quán)合約到期日的盈虧平衡點(diǎn)為（A），若標(biāo)的證券價(jià)格為10.5元，那么該認(rèn)沽期權(quán)持有到期的利潤率（二扣除成本后的盈利/成本）為（）A.11.25元；300%11.25元；400%11.75元；350%第4頁/共19頁11.75元；300%30?小李買入甲股票的成本為20元/gu，隨后備兌開倉賣出一張行權(quán)價(jià)格為22元、下個(gè)月到期、權(quán)利金為0.8元的認(rèn)購期權(quán)，假設(shè)到期時(shí)，該股票價(jià)格為21.5元，則其實(shí)際每股收益為（B）TOC\o"1-5"\h\z2元2.3元1.5元0.8元31.投資者持有10000股甲股票，買入成本為34元/股，以0.48元/股賣出10張行權(quán)價(jià)為36元的該股票認(rèn)購期權(quán)（假設(shè)合約乘數(shù)為1000），此次構(gòu)件的備兌開倉的盈虧平衡點(diǎn)為每股（A）33.52元34元34.48元36元32?保險(xiǎn)策略的開倉要求是（B）不需持有標(biāo)的股票持有相應(yīng)數(shù)量的標(biāo)的股票持有任意數(shù)量的標(biāo)的股票持有任意股票對(duì)于限倉制度，下列說法不正確的是（D）限倉制度規(guī)定了投資者可以持有的，按單邊計(jì)算的某一標(biāo)的所有合約持倉的最大數(shù)量B.對(duì)不同合約、不同類型的投資者設(shè)置不同的持倉限額目前單個(gè)標(biāo)的期權(quán)合約，個(gè)人投資者投機(jī)持倉不超過1000張交易可對(duì)客戶持倉限額進(jìn)行差異化管理，可以超過上交所規(guī)定的持倉限額數(shù)量投資者小李以15元的價(jià)格買入某股票，股票現(xiàn)價(jià)為20元，為鎖定部分盈利，他買入一張行權(quán)價(jià)格為20元、次月到期、權(quán)利金為0.8元的認(rèn)沽期權(quán)，如果到期時(shí)股票價(jià)格為19元，則其實(shí)際每股收益為（B）TOC\o"1-5"\h\z5元4.2元5.8元4元某投資者買入現(xiàn)價(jià)為35元的股票，并以2元價(jià)格賣出了兩個(gè)月后到期、行權(quán)價(jià)格為33元的認(rèn)購期權(quán)，則其備兌開倉的盈虧是每股（A）33元35元37元39元36?認(rèn)購期權(quán)的買方有（B）根據(jù)合約內(nèi)容，在規(guī)定期限以行權(quán)價(jià)買入指定數(shù)量的標(biāo)的證券；認(rèn)購期權(quán)的賣方有（）按行權(quán)價(jià)賣出指定數(shù)量的標(biāo)的證券。權(quán)利；權(quán)利權(quán)利；義務(wù)C.義務(wù)；權(quán)利義務(wù)；義務(wù)第5頁/共19頁37?認(rèn)購期權(quán)的賣方（D）在期權(quán)到期時(shí)，有買入期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利在期權(quán)到期時(shí)，有賣出期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利在期權(quán)到期時(shí)，有買入期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)的義務(wù)在期權(quán)到期時(shí)，有賣出期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)的義務(wù)38?若現(xiàn)在為1月13日，上交所掛牌交易的期權(quán)合約到期月份分別為（C）1月、2月、3月、4月1月、2月、3月、5月1月、2月、3月、6月2月、3月、4月、5月39?期權(quán)市場(chǎng)上，投資者可以通過賣出平倉來（B）增加權(quán)利倉頭寸減少權(quán)利倉頭寸增加義務(wù)倉頭寸減少義務(wù)倉頭寸40?下列說法錯(cuò)誤的是（B）對(duì)于認(rèn)購期權(quán)來說，行權(quán)價(jià)格低于標(biāo)的證券的市場(chǎng)價(jià)格時(shí)稱期權(quán)處于實(shí)值狀態(tài)B.對(duì)于認(rèn)沽期權(quán)來說，行權(quán)價(jià)格低于標(biāo)的證券的市場(chǎng)價(jià)格時(shí)稱期權(quán)處于實(shí)值狀態(tài)C.通常，期權(quán)處于實(shí)值狀態(tài)才可能被執(zhí)行期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值狀態(tài)是變化的41?期權(quán)定價(jià)中的波動(dòng)率是用來衡量（C）期權(quán)價(jià)格的波動(dòng)性標(biāo)的資產(chǎn)所屬板塊指數(shù)的波動(dòng)性標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格的波動(dòng)性銀行間市場(chǎng)利率的波動(dòng)性42?在其他條件不變的情況下，當(dāng)標(biāo)的股票波動(dòng)率下降，認(rèn)沽期權(quán)的權(quán)利金會(huì)（C）A?上漲不變下跌不確定43?備兌開倉是指投資者在擁有足額標(biāo)的證券的基礎(chǔ)上，（C）相應(yīng)數(shù)量的（）期權(quán)合約買入；認(rèn)購買入；認(rèn)沽賣出；認(rèn)購賣出；認(rèn)沽44?備兌平倉指令成交后（C）計(jì)減備兌持倉頭寸；計(jì)增備兌開倉頭寸計(jì)減備兌開倉頭寸；計(jì)增備兌持倉額度計(jì)減備兌持倉頭寸；計(jì)增備兌平倉額度計(jì)減備兌平倉頭寸。計(jì)增備兌持倉額度45?當(dāng)標(biāo)的股票發(fā)生分紅時(shí)，對(duì)于備兌開倉有何影響（D）沒有影響行權(quán)價(jià)不變第6頁/共19頁合約單位不變可能由于備兌證券數(shù)量不足而遭強(qiáng)行平倉46?保險(xiǎn)策略的盈虧平衡點(diǎn)是（A）買入股票成本+買入期權(quán)的權(quán)利金買入股票的成本-買入期權(quán)的權(quán)利金買入股票的成本+賣出期權(quán)的權(quán)利金買入股票成本-賣出期權(quán)的權(quán)利金47?保險(xiǎn)策略的開倉要求是（B）不需持有標(biāo)的股票持有相應(yīng)數(shù)量的標(biāo)的股票持有任意數(shù)量的標(biāo)的股票持有任意股票48?下面對(duì)于個(gè)股期權(quán)限開倉的說法錯(cuò)誤的是（D）只在交易日日終測(cè)算針對(duì)認(rèn)購期權(quán)觸發(fā)條件對(duì)應(yīng)的合約標(biāo)的總數(shù)超過合約標(biāo)的流通股本的30%一旦限制開倉，備兌開倉指定也被禁止王先生以10元價(jià)格買入甲股票1萬股，并賣出該股票行權(quán)價(jià)為11元的認(rèn)購期權(quán)，將于1個(gè)月后到期，收取權(quán)利金0.5元/股（合約單位是1萬股），在到期日，標(biāo)的股票收盤價(jià)是11.5元，則該策略的總盈利是（C）0元10000元15000元20000元某投資者進(jìn)行備兌開倉操作，持股成本為40元/股，賣出的認(rèn)購期權(quán)執(zhí)行價(jià)格為43元/股，獲得權(quán)利金3元/股，則該備兌開倉策略在到期日的盈虧平衡點(diǎn)是每股（B）A.35元TOC\o"1-5"\h\z37元40元43元某投資者進(jìn)行保護(hù)行認(rèn)沽期權(quán)策略操作，持股成本為40元/股，買入的認(rèn)沽期權(quán)其執(zhí)行價(jià)格為42元，支付權(quán)利金3元/股，若到期日股票價(jià)格為39元，則每股盈虧是（A）A.-1元-2元1元2元52.投資者持有10000股乙股票，持股成本34元/股，以0.48元/股買入10張行權(quán)價(jià)為33元的股票認(rèn)沽期權(quán)（假設(shè)合約乘數(shù)為1000），此次構(gòu)建的保險(xiǎn)策略的盈虧平衡點(diǎn)為每股（C）A.33.52元34元34.48元36元認(rèn)購期權(quán)買入開倉的成本是（A）支付的權(quán)利金第7頁/共19頁股票初始價(jià)格執(zhí)行價(jià)格股票到期價(jià)格已知當(dāng)前股價(jià)為10元，該股票行權(quán)價(jià)格為9元的認(rèn)沽期權(quán)的權(quán)利金是1元，則買進(jìn)認(rèn)沽期權(quán)的盈虧平衡點(diǎn)是每股（C）元TOC\o"1-5"\h\z10987假設(shè)其他參數(shù)不變，行權(quán)價(jià)格越高，對(duì)應(yīng)的認(rèn)購期權(quán)和認(rèn)沽期權(quán)理論價(jià)值分別（C）A.越高；越高越高；越低越低；越低D.越低；越低甲公司目前的股票價(jià)格為60元你，而行權(quán)價(jià)為60元，一個(gè)月后到期的甲公司股票認(rèn)購期權(quán)價(jià)格為3元。該期權(quán)的delta為0.5，問該期權(quán)的杠桿倍數(shù)是（B）21020無法確定某投資者判斷甲股票價(jià)格將會(huì)持續(xù)上漲，因此買入一份執(zhí)行價(jià)格為45元的認(rèn)購期權(quán)，權(quán)利金為1元/股。則該投資者在期權(quán)到期日的盈虧平衡點(diǎn)是股票價(jià)格為（C）A.44元TOC\o"1-5"\h\z45元46元47元58?買入股票認(rèn)沽期權(quán)，最大收益是（A）行權(quán)價(jià)格-權(quán)利金權(quán)利金+行權(quán)價(jià)格權(quán)利金行權(quán)價(jià)格以下對(duì)賣出認(rèn)購期權(quán)策略收益描述正確的是（D）當(dāng)標(biāo)的證券價(jià)格高于行權(quán)價(jià)可以獲得更多的收益當(dāng)標(biāo)的證券價(jià)格低于行權(quán)價(jià)越多，可以獲得更多的收益當(dāng)標(biāo)的證券的價(jià)格高于行權(quán)價(jià)，可以獲得全部權(quán)利金當(dāng)標(biāo)的證券的價(jià)格低于行權(quán)價(jià)，可以獲得全部權(quán)利金目前甲股票價(jià)格為20元，行權(quán)價(jià)為20元的認(rèn)沽期權(quán)權(quán)利金為3元。該期權(quán)的delta值可能為（A）-50%50%100%-100%買入一份行權(quán)價(jià)格為50元的認(rèn)購期權(quán)，支付權(quán)利金1元，則如果到期日標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格上升到60元，每股收益為（不考慮折現(xiàn)因素）（B）第8頁/共19頁TOC\o"1-5"\h\z8元9元10元11元62?關(guān)于認(rèn)沽期權(quán)買入開倉交易目的，說法錯(cuò)誤的是（C）為鎖定已有收益規(guī)避股票價(jià)格下行風(fēng)險(xiǎn)看多市場(chǎng)，進(jìn)行方向性交易看空市場(chǎng)，進(jìn)行方向性交易63?投資者買入認(rèn)沽期權(quán)后，發(fā)現(xiàn)標(biāo)的證券價(jià)格持續(xù)上漲，投資者想減少損失則最好（D）A.持有到期行權(quán)持有到期不行權(quán)買入更多認(rèn)沽期權(quán)提前平倉—般來說，以下哪個(gè)變量不會(huì)對(duì)期權(quán)價(jià)格產(chǎn)生影響(C)無風(fēng)險(xiǎn)利率標(biāo)的股票波動(dòng)率標(biāo)的股票收益率標(biāo)的股票價(jià)格以下哪個(gè)說法對(duì)delta的表述是正確的(A)delta可以是正數(shù)，也可以是負(fù)數(shù)delta表示期權(quán)價(jià)格變化一個(gè)單位時(shí)，對(duì)應(yīng)標(biāo)的的價(jià)格變化量我們可以把某只期權(quán)的delta值當(dāng)做這個(gè)期權(quán)在到期時(shí)成為虛值期權(quán)的概率即將到期的實(shí)值期權(quán)的delta絕對(duì)值接近0認(rèn)購期權(quán)買入開倉的到期日盈虧平衡點(diǎn)的計(jì)算，以下描述正確的是(A)A倒期日盈虧平衡點(diǎn)二買入期權(quán)的行權(quán)價(jià)格+買入期權(quán)的權(quán)利金B(yǎng)倒期日盈虧平衡點(diǎn)二買入期權(quán)的行權(quán)價(jià)格-買入期權(quán)的權(quán)利金C.到期日盈虧平衡點(diǎn)二標(biāo)的股票的到期價(jià)格-買入期權(quán)的權(quán)利金D倒期日盈虧平衡點(diǎn)二標(biāo)的股票的到期價(jià)格+買入期權(quán)的權(quán)利金許先生強(qiáng)烈看空后市，以5元的價(jià)格買入了一張行權(quán)價(jià)為50元內(nèi)的某股票近月認(rèn)沽期權(quán)，那么到期日股價(jià)為(A)時(shí)，許先生達(dá)到盈虧平衡。455055以上均不正確68?假設(shè)認(rèn)購期權(quán)價(jià)格1元，正股價(jià)格10元，delta為0.5,則該期權(quán)的杠桿為（C）A.0.5倍TOC\o"1-5"\h\z1倍5倍10倍69.對(duì)于現(xiàn)價(jià)為12元內(nèi)的某一標(biāo)的證券，其行權(quán)價(jià)格為12元、1個(gè)月到期的認(rèn)沽期權(quán)權(quán)利金價(jià)格為0.25元，則該認(rèn)沽期權(quán)合約的delta值大致為（D）0.53-0.92第9頁/共19頁-0.25-0.5170?認(rèn)購期權(quán)買入開倉，買房結(jié)束合約的方式不包括（D）行使權(quán)力放棄行使權(quán)力平倉賣出開倉71?關(guān)于認(rèn)沽期權(quán)買入開倉成本和到期損益，說法錯(cuò)誤的是（D）認(rèn)沽期權(quán)買入開倉的成本是投資者買入認(rèn)沽期權(quán)時(shí)所支付的權(quán)利金若到期日證券價(jià)格低于行權(quán)價(jià)，投資者買入認(rèn)沽期權(quán)的收益二行權(quán)價(jià)-證券價(jià)格-付出的權(quán)利金若到期日證券價(jià)格高于或等于行權(quán)價(jià)，投資者買入認(rèn)沽期權(quán)的虧損額二付出的權(quán)利金D.若到期日證券價(jià)格低于行權(quán)價(jià)，投資者買入認(rèn)沽期權(quán)你的虧損額二付出的權(quán)利金72?認(rèn)沽期權(quán)買入開倉的風(fēng)險(xiǎn)是（C）最小損失就是其支付的全部權(quán)利金最大損失是無限的最大損失就是其支付的全部權(quán)利金最大損失就是行權(quán)價(jià)格-權(quán)利金73?買入認(rèn)購期權(quán)開倉，行權(quán)價(jià)格越高，出現(xiàn)虧損權(quán)利金的風(fēng)險(xiǎn)（B）越小越大與行權(quán)價(jià)格無關(guān)為零假設(shè)其他參數(shù)不變，行權(quán)價(jià)格越高，對(duì)應(yīng)的認(rèn)購期權(quán)和認(rèn)沽期權(quán)理論價(jià)值分別（C）A.越高；越高越高；越低越低；越高越低；越低某投資者買入一份執(zhí)行價(jià)格為65元的認(rèn)購期權(quán)，權(quán)利金為2元/股，期權(quán)到期日的股票價(jià)格為70元你，則該投資者的損益為（C）元-2235某投資者判斷甲股票價(jià)格將會(huì)持續(xù)下跌，因此買入一份執(zhí)行價(jià)格為65元的認(rèn)沽期權(quán)，權(quán)利金為1元/股。則該投資者在期權(quán)到期日的盈虧平衡點(diǎn)是（A）股票價(jià)格為64元股票價(jià)格為65元股票價(jià)格為66元股票價(jià)格為67元77?假設(shè)正股價(jià)格上漲10元，認(rèn)沽期權(quán)價(jià)值下降2元，則該認(rèn)沽期權(quán)delta值為（B）A.0.2TOC\o"1-5"\h\z-0.25第10頁/共19頁-5以3元/股賣出1張行權(quán)價(jià)為40元的股票認(rèn)沽期權(quán)，兩個(gè)月期權(quán)到期后股票的收盤價(jià)為39元，不考慮交易成本，則其每股收益為（D）-1012(B)是投資者在交易所專用結(jié)算賬戶中確保合約履行的資金，是已被合約占用的保證金。結(jié)算準(zhǔn)備金交易保證金交割保證金結(jié)算保證金Gamma在認(rèn)購期權(quán)(B)時(shí)最大。實(shí)值平值虛值深度虛值以下哪一個(gè)正確描述了vega(B)delta的變化與標(biāo)的股票的變化比值期權(quán)價(jià)值的變化與標(biāo)的股票波動(dòng)率變化的比值期權(quán)價(jià)值變化與時(shí)間變化的比值期權(quán)價(jià)值變化與利率變化的比值王先生由于看空后市，在一周前賣出了某股票認(rèn)購期權(quán)，可是之后股價(jià)出現(xiàn)了上漲的趨勢(shì)，為此，以下哪一種方法可以有效地幫助王先生管理風(fēng)險(xiǎn)(C)買入較低行權(quán)價(jià)、相同到期日的認(rèn)沽期權(quán)買入較高行權(quán)價(jià)、相同到期日的認(rèn)沽期權(quán)買入較低行權(quán)價(jià)、相同到期日的認(rèn)購期權(quán)買入較高行權(quán)價(jià)、相同到期日的認(rèn)購期權(quán)認(rèn)購-認(rèn)沽期權(quán)平價(jià)公式為（D）認(rèn)購期權(quán)價(jià)格減去標(biāo)的證券現(xiàn)價(jià)等于行權(quán)價(jià)減去認(rèn)沽期權(quán)的價(jià)格認(rèn)購期權(quán)價(jià)格加上白哦的證券現(xiàn)價(jià)等于認(rèn)沽期權(quán)的價(jià)格與行權(quán)價(jià)的現(xiàn)值之和認(rèn)購期權(quán)價(jià)格減去行權(quán)價(jià)等于認(rèn)沽期權(quán)的價(jià)格減去標(biāo)的證券現(xiàn)價(jià)認(rèn)購期權(quán)價(jià)格與行權(quán)價(jià)的現(xiàn)值之和等于認(rèn)沽期權(quán)的價(jià)格加上標(biāo)的證券現(xiàn)價(jià)“波動(dòng)率微笑〃是指下列哪兩個(gè)量之間的關(guān)系（C）期權(quán)價(jià)格與股票價(jià)格期權(quán)價(jià)格與行權(quán)價(jià)格期權(quán)隱含波動(dòng)率與行權(quán)價(jià)格期權(quán)隱含波動(dòng)率與股票價(jià)格85?計(jì)算維持保證金不需要用到的數(shù)據(jù)是（D）行權(quán)價(jià)標(biāo)的收盤價(jià)合約前結(jié)算價(jià)隱含波動(dòng)率第11頁/共19頁86?下列哪一種情況不會(huì)被強(qiáng)行平倉（C）客戶備兌持倉的標(biāo)的不足客戶持倉超過限額客戶可用保證金數(shù)額過低以上均不正確某股票認(rèn)購期權(quán)行權(quán)價(jià)為18元。前結(jié)算價(jià)為2元，合約標(biāo)的前收盤價(jià)為20元，合約單位為1000，則該認(rèn)購期權(quán)義務(wù)倉開倉初始保證金為（D）元。TOC\o"1-5"\h\z4000500060006200投資者預(yù)期甲股票在一個(gè)月內(nèi)將會(huì)維持不變或小幅上漲，打算賣出一份該股票的認(rèn)沽期權(quán)以賺取權(quán)利金，該股票收盤價(jià)為50元，合約單位為1000，他所選擇的是一個(gè)月到期，行權(quán)價(jià)格為48元的認(rèn)沽合約，結(jié)算價(jià)為3元，則他每張合約所需的維持保證金為（C）元。TOC\o"1-5"\h\z4800015500105007800ETF認(rèn)沽期權(quán)義務(wù)倉維持保證金的計(jì)算方法，以下正確的是（D）｛結(jié)算價(jià)+Max（21%*合約標(biāo)的收盤價(jià)-認(rèn)購期權(quán)虛值，10%*標(biāo)的收盤價(jià)）｝*合約單位B.Min｛結(jié)算價(jià)+Max[21%*合約標(biāo)的收盤價(jià)-認(rèn)沽期權(quán)虛值，10%*行權(quán)價(jià)]，行權(quán)價(jià)｝*合約單位C.｛結(jié)算價(jià)+Max（15%*合約標(biāo)的收盤價(jià)-認(rèn)購期權(quán)虛值，7%*合約標(biāo)的收盤價(jià)）｝*合約單位D.Min｛結(jié)算價(jià)+Max[15%*合約標(biāo)的收盤價(jià)-認(rèn)沽期權(quán)虛值，7%*行權(quán)價(jià)]｝*合約單位馮先生以0.8元賣出開倉行權(quán)價(jià)為40元的某股票認(rèn)購期權(quán)（合約單位為10000股），到