財(cái)務(wù)管理重點(diǎn)公式

1、利率=純利率+通貨膨脹賠償+違約風(fēng)險(xiǎn)酬勞+流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)酬勞+限期風(fēng)險(xiǎn)酬勞短期無風(fēng)險(xiǎn)證券利率=純利率+通貨膨脹賠償2、4種年金終值和現(xiàn)值的計(jì)算:復(fù)利終值FVn=PV（1+i）^n=PV*FVIFi,n復(fù)利現(xiàn)值PV=FVn*PVIFi，n后付年金終值FVAn=A*FVIFAi，n后付年金現(xiàn)值PVAn=A*PVIFAi，n先付年金XFVAn=（FVIFAi，n+1)-A=A(FVIFAi,n+1—1）XPVAn=A*PVIFAi,n*(1+i)=A*PVIFAi,n-1+A=A*PVIFAi,n-1+1）緩期年金現(xiàn)值Vo=A（PVIFAi,m+n-PVIFAi,m）永續(xù)年金現(xiàn)值Vo=A/i折現(xiàn)率：求換算系數(shù)FVIF等3、希望酬勞率ˉR=∑PiRi（P-概率R-酬勞率）方差σ^2=∑（Ri-ˉR）^2*Pi（標(biāo)準(zhǔn)差就是把它根號(hào)）（風(fēng)險(xiǎn)量度）失散系數(shù)CV=σ/ˉR4、證券組合的β系數(shù)：βp=∑Wiβi證券組合的風(fēng)險(xiǎn)酬勞率Rp=βp(Rm-Rf)5、資本財(cái)產(chǎn)訂價(jià)模型：必需酬勞率Ri=Rf+βi(Rm-Rf)6、債券的刊行價(jià)錢F/(1+Rm)^n+∑I/(1+Rm)^t(F債券面額；I債券年利息；Rm債券刊行時(shí)的市場(chǎng)利率；n債券限期；t債券付息期數(shù)）7、個(gè)別資本成本率：K=D/(P-f)=D/P(1-F)(D用資花費(fèi)額；P籌資額；f籌資花費(fèi)額；F籌資花費(fèi)率）長久借錢資本成本率：K=R(1-T)所得稅稅率；R借錢利息率；債券資本成本率：K=i*（1-T）/B（1-F）B債券籌資額；T所得稅率；F債權(quán)籌資花費(fèi)率8、股權(quán)資本成本率：股利折現(xiàn)模型PcD(1Kc)tt1P一般股籌資凈額；Dt一般股第t年的股利；Kc必需酬勞率（一般股資本成本率）；固定股利政策：Kc=D/Pc；固定股利增加政策：Kc=D/Pc+G資本財(cái)產(chǎn)訂價(jià)模型Kc=Rf+βi(Rm-Rf)，Rf無風(fēng)險(xiǎn)酬勞率，Rm市場(chǎng)酬勞率優(yōu)先股資本成本率：Kp=Dp/Pp，Dp優(yōu)先股每年股利，Pp優(yōu)先股籌資凈額n9、綜合資本成本率的測(cè)算：

Kw

kjwjj110、EBIT（營業(yè)利潤）=銷售收入-變?yōu)?固成=邊沿貢獻(xiàn)-固成11、營業(yè)杠桿系數(shù)DOL=EBIT/EBITEBIT/EBITSCQ(PV)S/SQ/QSCFQ(PV)FEBIT營業(yè)利潤；S營業(yè)收入；Q銷售數(shù)目；P單價(jià)；F固成；C變?yōu)?；V單位變?yōu)椋┴?cái)務(wù)杠桿系數(shù)DFL=EAT/EAT÷ΔEBIT/EBIT=EPS/EPS÷EBIT/EBIT=EBIT/(EBIT-1)(EAT稅后利潤，EPS一般股每股利潤）結(jié)合杠桿DCL=DOL*DFL12、凈現(xiàn)值nNCFtNPVC（：折現(xiàn)率）；tKt11K步驟：1計(jì)算NCF（年?duì)I業(yè)收入—年付現(xiàn)成本—所得稅=稅后凈利+折舊）；2計(jì)算將來現(xiàn)金流量的總現(xiàn)值（a將NCF折算成現(xiàn)值b將終結(jié)現(xiàn)金流量折算成現(xiàn)值c計(jì)算將來現(xiàn)金流量總現(xiàn)值）；3計(jì)算凈現(xiàn)值（NPV=將來現(xiàn)金流量的總現(xiàn)值—初始投資）凈現(xiàn)值大于零表示賺錢13、贏利指數(shù)：PI=將來現(xiàn)金流量總現(xiàn)值/初始投資；多期完成：PI=將來現(xiàn)金流入的總現(xiàn)值/現(xiàn)金流出的總現(xiàn)值14、投資回收期=初始投資額/每年NCF15、最正確現(xiàn)金余額：N=2Tb（T：特準(zhǔn)時(shí)間內(nèi)的現(xiàn)金需要i量總數(shù)；b：現(xiàn)金與有價(jià)證券的變換成本；i：短期有價(jià)證券利息率）16、存貨采買：經(jīng)濟(jì)批量：Q

2AF

；經(jīng)濟(jì)批數(shù)

A

AC

；C

Q2F總成本

T

2AFC

；再訂貨點(diǎn)確實(shí)定：

R=n*t17、流動(dòng)率=流動(dòng)財(cái)產(chǎn)/流動(dòng)欠債速動(dòng)率=流動(dòng)財(cái)產(chǎn)-存貨/流動(dòng)欠債財(cái)產(chǎn)欠債率=欠債總數(shù)/財(cái)產(chǎn)總數(shù)·100%利息保障倍數(shù)=（稅前利潤+利息花費(fèi)）/利息花費(fèi)應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率=賒銷收入凈額/應(yīng)收賬款均勻余額總財(cái)產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售凈額/財(cái)產(chǎn)均勻總數(shù)存貨周轉(zhuǎn)率=銷售成本/存貨均勻余額流動(dòng)財(cái)產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/流動(dòng)財(cái)產(chǎn)均勻余額凈利潤=銷售收入·銷售凈利率財(cái)產(chǎn)息稅前利潤率=息稅前利潤/財(cái)產(chǎn)均勻總數(shù)·100%財(cái)產(chǎn)利潤率=利潤總數(shù)/財(cái)產(chǎn)均勻總數(shù)財(cái)產(chǎn)凈利潤率=凈利潤/財(cái)產(chǎn)均勻總數(shù)股東權(quán)益酬勞率=凈利潤/股東權(quán)益均勻總數(shù)·100%銷售毛利率=銷售毛利/營業(yè)收入凈額·100%銷售凈利率=凈利潤/營業(yè)收入凈額