2022年我國丁辛醇行業(yè)現(xiàn)狀：上游丙烯供給充足 下游需求下滑 市場出現(xiàn)高差價(jià)現(xiàn)象

2022年我國丁辛醇行業(yè)現(xiàn)狀：上游丙烯供給充足下游需求下滑市場出現(xiàn)高差價(jià)現(xiàn)象

根據(jù)觀研報(bào)告網(wǎng)發(fā)布的《中國丁辛醇行業(yè)發(fā)展深度分析與投資前景研究報(bào)告（2022-2029年）》顯示，丁辛醇是一種丁醇和辛醇合成的有機(jī)物，無色透明、易燃的油狀液體，具有特殊的氣味，能與水及多種化合物形成共沸物，均有中等毒性的性質(zhì)。

丁辛醇是合成精細(xì)化工產(chǎn)品的重要原料，主要用于生產(chǎn)增塑劑、溶劑、脫水劑、消泡劑、分散劑、浮選劑、石油添加劑及合成香料等。丁辛醇行業(yè)的上游主要是丙烯和合成氣等；下游為主要為丙烯酸丁酯、醋酸丁酯、DOP、DBP等。一、上游市場丙烯，是一種有機(jī)化合物，分子式為C3H6，為無色、無臭、稍帶有甜味的氣體，易燃，燃燒時(shí)會(huì)產(chǎn)生明亮的火焰，在空氣中的爆炸極限是2.4%～10.3%；不溶于水，易溶于乙醇、乙醚。丙烯是三大合成材料的基本原料之一，其用量最大的是生產(chǎn)聚丙烯。另外。丙烯可制備丙烯腈、環(huán)氧丙烷、異丙醇、苯酚、丙酮、丁醇、辛醇、丙烯酸及其酯類、丙二醇、環(huán)氧氯丙烷和合成甘油等。目前我國丙烯格局逐步從供不應(yīng)求向供需平衡乃至過剩過渡，丁辛醇制作成本或有所緩和。丙烯作為重要的石油化工產(chǎn)品之一，在國民經(jīng)濟(jì)中占有十分重要的地位，也是衡量一個(gè)國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的重要標(biāo)志?！笆濉逼陂g我國丙烯新增產(chǎn)能規(guī)模達(dá)到1559萬噸，即使在2020年新冠疫情黑天鵝事件的影響下，國外丙烯新增項(xiàng)目受疫情影響推遲投產(chǎn)，而國內(nèi)丙烯新增產(chǎn)能卻不受影響，仍大幅增加，全年新增產(chǎn)能達(dá)472萬噸。2020年丙烯總產(chǎn)能達(dá)到4518萬噸，同比增長11.25%。產(chǎn)量方面，“十三五”期間我國丙烯產(chǎn)量不斷增長，據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2020年我國丙烯產(chǎn)量為3826萬噸，同比增長12.9%。需求方面，2020年國內(nèi)外受新冠疫情影響嚴(yán)重，汽車、家電等耐用品需求大幅下滑，國外大多數(shù)國家丙烯、聚丙烯以及下游衍生品呈現(xiàn)負(fù)增長，而中國是唯一維持丙烯、聚丙烯需求正增長的國家。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2020年我國丙烯表觀消費(fèi)量增長至4075.36萬噸，同比增長10.13%。二、下游市場1、丙烯酸丁酯丙烯酸丁酯是一種有機(jī)化合物，化學(xué)式為C7H12O2，為無色透明液體，不溶于水，可混溶于乙醇、乙醚。產(chǎn)能方面，隨著浙江衛(wèi)星30萬噸/年新產(chǎn)能投放，國內(nèi)丙烯酸丁酯總產(chǎn)能得到進(jìn)一步提升。數(shù)據(jù)顯示，2020年上半年國內(nèi)丙烯酸丁酯總產(chǎn)能達(dá)到291萬噸/年，同比增長11.5%。產(chǎn)量方面，自2017年以來，伴隨丙烯酸丁酯新增產(chǎn)能釋放及需求增長，我國丙烯酸丁酯產(chǎn)量整體呈增長態(tài)勢(shì)。但進(jìn)入2021年，受部分主流工廠裝置以及政策等問題而長時(shí)間處在停車階段，以及9月裝置集中檢修意外、雙控以及限電等問題導(dǎo)致國內(nèi)開工大幅降低，導(dǎo)致國內(nèi)開工大幅降低。有數(shù)據(jù)顯示，2021年丙烯酸丁酯開工在51%-70%，產(chǎn)量為174.8萬噸。2、醋酸丁酯乙酸正丁酯，簡稱乙酸丁酯，化學(xué)式為CH3COO(CH2)3CH3，為無色透明有愉快果香氣味的液體，是一種優(yōu)良的有機(jī)溶劑，對(duì)乙基纖維素、醋酸丁酸纖維素、聚苯乙烯、甲基丙烯酸樹脂、氯化橡膠以及多種天然樹膠均有較好的溶解性能。進(jìn)入2021年，受高成本影響，下游需求縮減明顯，醋酸丁酯產(chǎn)量大幅減少。數(shù)據(jù)顯示，20121，中國醋酸丁酯總產(chǎn)量為48.4萬噸，較2020年減少13.5萬噸，環(huán)比減少21.8%。需求方面，受全球經(jīng)濟(jì)逐步復(fù)蘇影響，中國醋酸丁酯出口量增加明顯，而受高價(jià)的制約，國內(nèi)需求大幅縮減。截至2021年11月份，中國醋酸丁酯出口總量約為9.5萬噸，較去年同期增加45.1%，國內(nèi)表觀需求量約為35.5萬噸，較去年同期減少29.8%。雖然供需規(guī)模有所收縮，但2021年受正丁醇以及冰醋酸帶動(dòng)，我國醋酸丁酯整體產(chǎn)業(yè)鏈條盈利情況皆較為樂觀。以江蘇地區(qū)為例，2021年醋酸丁酯平均理論生產(chǎn)毛利約為409元/噸，較2020年提升144.2%。其中正丁醇方面，在宏觀環(huán)境帶動(dòng)以及全球供應(yīng)減少的影響下，高價(jià)格和高利潤成為2021年市場的主要特征，2021年5月，江蘇正丁醇價(jià)格最高點(diǎn)為16300元/噸，同期行業(yè)盈利為9687元/噸，價(jià)格與盈利創(chuàng)下了十年來的新高。冰醋酸方面，受供應(yīng)端及需求面共同影響，2021年中國冰醋酸市場走勢(shì)以上行為主，價(jià)格多次沖高，以華東市場為例，2021年均價(jià)約6704元/噸，較去年上漲143%。3、DOP鄰苯二甲酸二辛酯（DOP），是一種有機(jī)酯類化合物，是一種常用的塑化劑。自2018年起鄰苯二甲酸二辛酯（DOP）產(chǎn)量開始增加，2019年中國鄰苯二甲酸二辛酯（DOP）產(chǎn)量達(dá)150.13萬噸，較2018年增加了15.84萬噸，同比增長11.8%。2020年較2019年有所下滑，2020年中國鄰苯二甲酸二辛酯（DOP）產(chǎn)量為137.77萬噸，較2019年減少了12.36萬噸，同比減少8.2%。需求方面，我國DOP主要消費(fèi)領(lǐng)域是PVC人造革、電纜料、收縮膜和壓延膜、PVC地板墻紙和管材等。自2018年起中國鄰苯二甲酸二辛酯（DOP）需求量開始逐年增加，2019年中國鄰苯二甲酸二辛酯（DOP）需求量達(dá)155.78萬噸，較2018年增加了12.44萬噸，同比增長8.7%，2020年較2019年有所下滑，2020年中國鄰苯二甲酸二辛酯（DOP）需求量為137.76萬噸，較2019年減少了18.02萬噸，同比減少11.6%。4、DBPDBP一般指鄰苯二甲酸二丁酯，鄰苯二甲酸二丁酯，是一種有機(jī)化合物，化學(xué)式為C16H22O4，可用作聚醋酸乙烯、醇酸樹脂、硝基纖維素、乙基纖維素及氯丁橡膠、丁腈橡膠的增塑劑。2021年隨著產(chǎn)品利潤急劇波動(dòng)，DBP產(chǎn)品開工率也劇烈變化。2021年十一假期過后，產(chǎn)品裝置負(fù)荷快速提升，在10中旬-11月中旬，產(chǎn)品開工負(fù)荷在5-5.5成附近；11月下旬，替代品市場逐步退出，市場需求提振，產(chǎn)品開工負(fù)荷進(jìn)一步提升至6.5成附近。到了12月份，國內(nèi)產(chǎn)能釋放，產(chǎn)量變化不大，但是開工率小幅波動(dòng)。12月中旬，隨著產(chǎn)品銷售放量，工廠欠量銷售下，產(chǎn)品負(fù)荷提升交付訂單，產(chǎn)品負(fù)荷高位運(yùn)行。12月末產(chǎn)品高供應(yīng)下，利潤水平快速下降，工廠盈利稀薄，產(chǎn)品負(fù)荷開始出現(xiàn)回調(diào)。2022年1月，隨著春節(jié)假期的臨近，市場需求減退，預(yù)計(jì)DBP開工情況前高后低，春節(jié)前假期多有減負(fù)荷預(yù)期。預(yù)計(jì)到2月下旬，春節(jié)過完，市場需求開始回升，DBP開工情況將有所好轉(zhuǎn)。綜上所述，受下游丙烯酸丁酯、醋酸丁酯、DOP、DBP等產(chǎn)需市場不佳的情況下，我國丁辛醇市場需求也受此影響，有所下降。三、行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀供應(yīng)量方面，2020年全球丁辛醇產(chǎn)能達(dá)到1650萬噸/年，我國以510萬噸/年的產(chǎn)能優(yōu)勢(shì)位居第一，其中辛醇產(chǎn)能為233萬噸/年，丁醇產(chǎn)能277萬噸/年。截止到2021年11月24日，我國正丁醇產(chǎn)能在280.1萬噸，辛醇產(chǎn)能在247.1萬噸。對(duì)比丁辛醇供應(yīng)量來看，2021年4季度正丁醇行業(yè)開工相對(duì)平穩(wěn)，但辛醇行業(yè)供應(yīng)提升明顯，3季度末/4季度初成為辛醇產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)和庫存修復(fù)的起點(diǎn)。高供應(yīng)背景下，辛醇和下游產(chǎn)品行業(yè)高產(chǎn)銷局面再現(xiàn)，并逐漸演變?yōu)樾袠I(yè)累庫。價(jià)格方面，自2021年3季度以來，我國丁辛醇就出現(xiàn)高差價(jià)現(xiàn)象，至目前持續(xù)時(shí)間已長達(dá)5個(gè)月之久。一方面，高差價(jià)與丁辛醇高利潤有關(guān)。雖然行業(yè)依舊存在可轉(zhuǎn)產(chǎn)裝置的潛力，但考慮到裝置轉(zhuǎn)產(chǎn)可能帶來一定的產(chǎn)量損失，在高利潤背景下，生產(chǎn)企業(yè)主動(dòng)轉(zhuǎn)產(chǎn)的意愿并不高。另一方面，3季度期間，多套辛醇裝置長時(shí)間停車造成較大損失缺口和正丁醇行業(yè)較高的開工水平也是丁辛醇高差價(jià)長時(shí)間維持的關(guān)鍵因素。12月底前后，安慶曙光和中國臺(tái)灣辛醇裝置計(jì)劃復(fù)產(chǎn)，東北亞地區(qū)辛醇供應(yīng)有望再度增大，此時(shí)如疊加可切換裝置再度轉(zhuǎn)產(chǎn)辛醇的影響，未來辛醇及下游增塑劑鏈條出現(xiàn)供應(yīng)