舊城改造分析研究報告

舊城改造分析研究報告目錄TOC\o"1-2"\h\z\u1.政府大力推動老舊小區(qū)改造 41.1老舊小區(qū)改造支持政策頻出 41.2老舊小區(qū)改造將大規(guī)模開展 42.棚改步入收尾階段，舊改步入舞臺中央 63.老舊小區(qū)改造有望拉動相關建材消費 84.財政資金仍是舊改主力，基礎類項目改造確定性較強 104.1在政策推動下，改造資金壓力將有所緩解 104.2基礎類項目主要靠財政支持，更易推進 105.老舊小區(qū)改造中的消費建材需求測算 135.1防水材料：舊改市場空間26億元 135.2涂料：舊改市場空間18億元 145.3管材：舊改市場空間73億元 146.建議關注防水、涂料、材 156.1防水材料 156.2涂料行業(yè) 156.3管材行業(yè) 157.風險提示： 16圖表目錄圖表1：中央及各省市老舊小區(qū)改造政策頻出 4圖表2：老舊小區(qū)改造前的居住環(huán)境 5圖表3：老舊小區(qū)改造后的居住環(huán)境 5圖表4：2020年各省市老舊小區(qū)改計劃陸續(xù)出臺 5圖表5：棚戶區(qū)改造步入收尾階段 7圖表6：北京市老舊小區(qū)改造分為基礎類和自選類 8圖表7：不同省份老舊小區(qū)改造略存差異 9圖表8：舊改資金五大來源 10圖表9：河北省老舊小區(qū)改造資金籌措方案 圖表10：廣東省2000年前居民建筑面積最多 圖表1：219年廣東省GP位列首位 圖表12：219年廣東省財政收入位列首位 圖表13：219年東部地區(qū)在城鎮(zhèn)老舊小區(qū)改造資金分配中占比低 12圖表14《北京市老舊小區(qū)綜合改造技術經(jīng)濟指標》中消費建材應用場景 13圖表15：防水材料需求1.8億平方米 14圖表16：涂料需求25.91億千克 14圖表17：管材需求34.08億米 151.政府大力推動老舊小區(qū)改造1.1老舊小區(qū)改支持政策頻出老舊小區(qū)是指2000年以前，公共設施落后影響居民基本生活、居民改造意愿強烈的住宅小區(qū)。老舊小區(qū)通常是在單位制之前，由政府、單位出資建設的居住區(qū)，與1998年商品房改革之后建設成的居住區(qū)相比，公共設施落后、配套設施不齊根據(jù)住建部初步統(tǒng)計，全國共有老舊小區(qū)近16萬個，涉及居民超過4200萬戶，建筑面積約為40億平方米。老舊小區(qū)改造起源于2015年12月的中央城市工作會議，該會議首次提出“加快老舊小區(qū)改造2017年12月，住建部召開老舊小區(qū)改造試點工作座談會，確定在廣州、廈門、韶關等15個城市開展老舊小改試點工作，為推進全國老舊小區(qū)改造提供可復制、可推廣的經(jīng)驗2018年，各試點城市改造工作正式開展，當年試點城市共改造老舊小區(qū)106個，惠及5.9萬戶居民。2019年開始，政府相關政策頻出，全國老舊小區(qū)改造工作逐步進入加速期。2019年4月，住建部、發(fā)改委和財政部聯(lián)合發(fā)布《關于做好019年老舊小區(qū)改造工作的通知，全面推進城鎮(zhèn)老舊小區(qū)改造，指導地方因地制宜做出當?shù)爻擎?zhèn)老舊小區(qū)改造的內(nèi)容和標準，并提出給予中央補助資金支持2019年6月，國務院常務會議部署推進老舊小區(qū)改造，標志著改造工作已上升到國家高度。面對資金來源問題，國家也在不斷出臺政策進行資金支持，助力老舊小區(qū)改造順利進行2019年9月財政部、住建部印發(fā)《中央財政城鎮(zhèn)保障性安居工程專項資金管辦法，專項資金支持范圍包括老舊小區(qū)改造2020年4月3日國務院聯(lián)防聯(lián)控機制舉行的新聞發(fā)布會上，財政部副部長許宏才表，2020年專項債投向新增城鎮(zhèn)老舊小區(qū)改造領域。圖表1：中央及各省市老舊小區(qū)改造政頻出時間政府部門政策來源內(nèi)容2015.12中央城市工作會議，要深化城鎮(zhèn)住房制度改革，繼續(xù)完善住房保障體系，加快城鎮(zhèn)棚戶區(qū)和危房改造，加快老舊小區(qū)改造,…有序推進老舊住宅小區(qū)綜合整治。2016.2中共中央、國務院《中國中央、國務院關于進一步加強城市規(guī)劃建設管理工作的若干意見》有序推進老舊住宅小區(qū)綜合整治。2017.12住建部老舊小區(qū)改造試點工作座談會提出在15個城市開展老舊小區(qū)改造試點，目的是探索城市老舊小區(qū)改造的新模式，為推進全國老舊小區(qū)改造提供可復制、可推廣的經(jīng)驗。2018.3國務院《2018年國務院政府工作報告》有序推進“城中村”、老舊小區(qū)改造，完善配套設施，鼓勵有條件的加裝電梯。2019.4住建部、發(fā)改委、財政部《關于做好2019年老舊小區(qū)改造工作的通知》摸排全國城鎮(zhèn)老舊小區(qū)基本情況；指導地方因地制宜提出當?shù)爻擎?zhèn)老舊小區(qū)改造的內(nèi)容和標準；提出將給予中央補助資金支持。2019.6國務院國務院常務會議部署推進城鎮(zhèn)老舊小區(qū)改造,順應群眾期盼改善居住條件。2019.9財政部、住建部《中央財政城鎮(zhèn)保障性安居工程專項資金管理辦法》老舊小區(qū)改造資金，按照各地區(qū)年度老舊小區(qū)改造面積、改造戶數(shù)、改造樓棟數(shù)等因素以及相應權重，結合財政困難程度進行分配。2020.4財政部國務院聯(lián)防聯(lián)控機制新聞發(fā)布會財政部副部長許宏才表示2020年專項債投向新增城鎮(zhèn)老舊小區(qū)改造領域。2020.4國務院國務院常務會議確定加大城鎮(zhèn)老舊小區(qū)改造力度，推動惠民生擴內(nèi)需。2020.4中央政治局中央政治局會議要積極擴大有效投資，實施老舊小區(qū)改造。2020.4住建部國務院政策例行吹風會2020年，各地計劃改造城鎮(zhèn)老舊小區(qū)3.9萬個，涉及居民近700萬戶，比2019年增加一倍。來源：政府網(wǎng)站，國金證券研究所1.2老舊小區(qū)改造將大規(guī)模開展疫情對國民經(jīng)濟造成較大沖擊，經(jīng)濟面臨下行壓力，中央繼續(xù)堅定“房住不炒”的方針。因此，除基建托底外，老舊小區(qū)改造也將是穩(wěn)投資、擴內(nèi)需的重要手段。根據(jù)住建部的要求，老舊小區(qū)改造在完善配套基礎設施的同時，也將進一步健全周邊服務設施的建設，而且有望拉動部分居民室內(nèi)裝修需求，從而帶動新的有效投資增長。此外，老舊小區(qū)改造作為一項民生工程，還可以改善居民的生活環(huán)境，提升民眾幸福感，一舉兩得。圖表2：老舊小區(qū)改造的居住環(huán)境 圖表3：老舊小區(qū)改造的居住境來源：騰訊網(wǎng)《博山區(qū)三個老舊小區(qū)改造，效果圖發(fā)布，國金證券研究所 來源：騰訊網(wǎng)《博山區(qū)三個老舊小區(qū)改造，效果圖發(fā)布，國金證券研究所中央定調(diào)2020年老舊小區(qū)改造規(guī)模進一步擴大2020年4月，中央政治局會議指出，要積極擴大有效投資，實施老舊小區(qū)改造2020年4月16日，住建部副部長黃艷在國務院政策例行吹風會上介紹，2020年各地計劃改造城鎮(zhèn)老舊小區(qū)3.9萬個，涉及居民近700萬戶，比2019年增加一倍。在中央層面的政策頂層設計逐漸完善的過程中，地方政府也在積極推動老舊小區(qū)改造工作2020年，全國絕大部分省份已出臺本年老舊小區(qū)改造目標。從各省份規(guī)劃來看，部分地區(qū)推進力度較大，：山東省計劃2020年底基本完成1995年前建成老舊小區(qū)改造任務涉居民40萬戶以上；遼寧省將對2000年之前建造的894個老舊小區(qū)進行全面改造，共涉及居民35.8戶；云南省計劃在2020年累計完成老舊小區(qū)改造任務的70以上，2021年將徹底完成。圖表4：2020年各省市老舊小區(qū)改造計陸續(xù)出臺省份內(nèi)容河北省2020年計劃改造1369個小區(qū)，完成老舊小區(qū)改造三年行動計劃河南省2020年計劃完成改造老舊小區(qū)不少于50萬戶吉林省2020年全省將改造1945個小區(qū)，涉及居民約27萬戶遼寧省2020年將對2000年之前建造的894個老舊小區(qū)進行全面改造，共涉及居民35.8戶，面積2619萬平方米山東省計劃開工改造小區(qū)40萬戶以上，2020年底基本完成1995年前建成老舊小區(qū)改造任務。上海市2020年完成舊住房改造1000萬平方米江蘇省2020年完成500個老舊小區(qū)綜合整治浙江省2020年實施500個城鎮(zhèn)老舊小區(qū)改造安徽省2020年計劃改造老舊小區(qū)871個，涉及近26萬戶居民江西省2020年計劃改造老舊小區(qū)1506個，涉及居民33.1萬戶湖北省2020年啟動2539個老舊小區(qū)改造工程，涉及34.3戶居民湖南省2020年計劃改造1000個城鎮(zhèn)老舊小區(qū)廣西2020年計劃改造老舊小區(qū)1363個，涉及居民16.7萬戶海南省2020年計劃完成153個老舊小區(qū)、893棟住宅樓、建筑面積247萬平方米、惠及2萬戶以上居民重慶市2020年計劃啟動1700個項目，覆蓋3000萬平方米四川省2020年計劃改造4193個老舊小區(qū)，涉及46.3萬戶居民貴州省2020年啟動老舊小區(qū)改造工程5.96萬戶云南省2020年老舊小區(qū)改造任務累計完成70%以上，2021年完成100%陜西省2020年計劃改造2877個老舊小區(qū)，涉及36.4萬戶居民寧夏2020年計劃改造老舊小區(qū)242個、1366棟、52285戶，建筑面積443.47萬平方米青海省2020年全省老舊小區(qū)改造5萬套來源：地方政府網(wǎng)站，國金證券研究所2.棚改步入收尾階段，舊改步入舞臺中央棚戶區(qū)是指國有土地上集中連建設的，簡易結構房屋較多、建筑密度較大、基礎設施簡陋、房屋建成年限較長、使用功能不全、安全隱患突出的居住區(qū)域。棚戶區(qū)改造是通過實物安置和貨幣化安置相結合的方式，對棚戶區(qū)居民進行房屋居住的重置和遷建，重點涉及房屋的拆舊建新，為我國房地產(chǎn)市場發(fā)展起到了重要推動作用。從2004年開始，我國棚戶區(qū)改造大致走過了四個發(fā)展階段，目前已經(jīng)接近尾聲，將逐步退出史舞臺。試點起步階段2004年，遼寧省啟動棚戶區(qū)改造工作，拉開全國棚改的大幕。2005年，住建部出臺《關于推進東北地區(qū)棚戶區(qū)改造工作的指導意見，棚戶區(qū)改造開始在東北三省相繼開展，不過此階段尚未在全國范圍內(nèi)推廣。全面推廣階段。面對經(jīng)濟下行壓力2008年，國務院出臺《擴大內(nèi)需促進經(jīng)濟平穩(wěn)較快增長的十項措施，將棚戶區(qū)改造作為保障性安居工程的主要內(nèi)容全面啟動，進而在全國范圍內(nèi)推廣2013年，國務院發(fā)布《關于加快棚戶區(qū)改造工作的意見，要求在加快推進集中成片城棚戶區(qū)改造的基礎上，各地區(qū)要逐步將其他棚戶區(qū)、城中村改造，統(tǒng)一納入城市棚戶區(qū)改造范圍。加速發(fā)展階段。2014年，中共中央、國務院印發(fā)《國家新型城鎮(zhèn)化規(guī)劃(2014—020)，要求加快推進集中成片城市棚戶區(qū)改造，到2020年基本完成城市棚戶區(qū)改造任務，努力實現(xiàn)1億左右農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)移人口和其他常住人口在城鎮(zhèn)落戶。這一階段中，貨幣安置化成為了棚改的重要途徑PL（抵押補充貸款）是棚改資金的主要來源，保障棚改工作的順利推進。2015年，住建部、國開行聯(lián)合發(fā)布《關于進一步推進棚改貨幣化安置的通知，對實行貨幣化置的棚改項目，國家開發(fā)銀行將加大貸款支持力度。轉(zhuǎn)型收尾階段2018年之后，棚戶區(qū)改造逐漸接近尾聲，多省份棚改目標計劃大幅縮減，同時國開行總行收回棚改項目的合同審批權限，政府也不再鼓勵貨幣化安置2017年5月，國務院常務會議要求實施2018-2023年棚改攻堅計劃，再造各類棚戶區(qū)1500萬套。218年全國共改造626萬套，2019年完成316萬套，棚戶區(qū)改造力度已明顯減弱2020年3月，監(jiān)管部門明確2020年全年專項債不得用于土地儲備、棚改等與房地產(chǎn)相關領域。圖表5：棚戶區(qū)改造步入收尾階段時間政府部門政策來源內(nèi)容2004年遼寧省遼寧省率先啟動了全國范圍內(nèi)的棚戶改造計劃2005年1月住建部《關于推進東北地區(qū)棚戶區(qū)改造工作的指導意見》為貫徹落實黨中央、國務院關于振興東北地區(qū)等老工業(yè)基地的戰(zhàn)略部署，推進東北地區(qū)棚戶區(qū)改造。要求：統(tǒng)籌規(guī)劃，分步實施；政府組織，市場運作；個人出資，政府幫助；依法改造，確保穩(wěn)定；綜合開發(fā)，配套建設2008年1月國務院《擴大內(nèi)需促進經(jīng)濟平穩(wěn)較快增長的十項措施》加快建設保障性安居工程，棚戶區(qū)改造作為保障性安居工程的主要內(nèi)容全面啟動2009年12月住建部等五部委《關于推進城市和國有工礦棚戶區(qū)改造工作的指導意完善安置補償政策，城市和國有工礦棚戶區(qū)改造實行實物安置和貨幣補償相結合，由被拆遷人自愿選擇2010年4月住建部、發(fā)改委《關于中央投資支持國有工礦棚區(qū)改造有關問題的通中央投資補助范圍為城市規(guī)劃區(qū)外、不能通過商業(yè)開發(fā)解決的國有工礦棚戶區(qū)改造工程，包括在建項目和當年具備開工條件的項目。中央補助投資按照項目批準文件和有效拆遷許可證確定的拆遷改造戶數(shù)為依據(jù)進行安排，用于為國有工礦棚戶區(qū)改造工程直接配套的基礎設施建設2012年12月住建部、發(fā)改委等七部門《關于加快推進棚戶區(qū)（危舊房）改造的通知》居民安置采取實物安置和貨幣補償相結合；安置住房采取原地重建和異地建設相結合，能就近安置的，盡可能就近安置。在改造中可配套建設一定數(shù)量的廉租住房、公共租賃住房等保障性住房，統(tǒng)籌用于符合條件的保障家庭。2013年7月國務院《國務院關于加快棚戶區(qū)改造工作的意見》全面推進各類棚戶區(qū)改造。在加快推進集中成片城市棚戶區(qū)改造的基礎上，各地區(qū)要逐步將其他棚戶區(qū)、城中村改造，統(tǒng)一納入城市棚戶區(qū)改造范圍。要采取增加財政補助、加大銀行信貸支持、吸引民間資本參與、擴大債券融資、企業(yè)和群眾自籌等辦法籌集資金2014年3月中共中央、國務院《國家新型城鎮(zhèn)化規(guī)劃(2014－2020年)》加快推進集中成片城市棚戶區(qū)改造，逐步將其他棚戶區(qū)、城中村改造統(tǒng)一納入城市棚戶區(qū)改造范圍，到2020年基本完成城市棚戶區(qū)改造任務。努力實現(xiàn)1億左右農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)移人口和其他常住人口在城鎮(zhèn)落戶2015年6月國務院《國務院關于進一步做好城鎮(zhèn)棚戶區(qū)和城鄉(xiāng)危房改造及配套基礎設施建設有關工作的意見》制定城鎮(zhèn)棚戶區(qū)和城鄉(xiāng)危房改造及配套基礎設施建設三年計劃（2015—2017年）。改造包括城市危房、城中村在內(nèi)的各類棚戶區(qū)住房1800萬套，農(nóng)村危房1060萬戶，加大棚改配套基礎設施建設力度，使城市基礎設施更加完備，布局合理、運行安全、服務便捷2015年8月住建部、國開行《關于進一步推進棚改貨幣化安置的通知》國家開發(fā)銀行對商品住宅庫存量大、消化周期長的市、縣，將從嚴控制對新建棚改安置住房項目的貸款支持；對實行貨幣化安置的棚改項目，國家開發(fā)銀行將加大貸款支持力度2016年12月住建部、發(fā)改委、財政部《棚戶區(qū)改造工作激勵措施實施辦法（試行）》鼓勵各地干事創(chuàng)業(yè)、真抓實干，有效推進棚戶區(qū)改造工作，激勵支持對象是指年度棚改工作積極主動、成效明顯的省（自治區(qū)、直轄市，含兵團）2017年5月國務院國務院常務會議實施2018-2020年3年棚改攻堅計劃，再造各類棚戶區(qū)1500萬套2018年4月財政部、住建部《試點發(fā)行地方政府棚戶區(qū)改造專項債券管理辦法》對地方政府棚戶區(qū)改造專項債券的申請、發(fā)行、使用、償還及相關管理做了詳細的規(guī)范2018年6月財政部《政府購買服務管理辦法（征求意見稿）》確定政府購買棚改服務模式正式取消2018年10月住建部關于2019年棚改政策部分省市座談會政府購買棚改服務模式取消，但鼓勵國開行、農(nóng)發(fā)行對收益能平衡的棚改項目繼續(xù)貸款，2019年棚改資金主要通過發(fā)行棚改專項債券的形式解決2020年5月相關監(jiān)管部門棚改專項債將恢復發(fā)行，不過僅支持已開工項目且不得用于貨幣化安置來源：政府網(wǎng)站，國金證券研究所隨著棚戶區(qū)改造落下帷幕，老舊小區(qū)改造接過接力棒，開始步入舞臺中央。不同于棚改，舊改并不涉及房屋拆遷和安置補償問題，更多的是對現(xiàn)有房屋進行修繕、改造小區(qū)水電氣路及光纖等基礎設施以及完善周邊配套服務設施。雖然老舊小區(qū)改造對地產(chǎn)整體投資刺激作用較弱，不過對相關領域需求的拉動作用仍然明顯。3.老舊小區(qū)改造有望拉動相關建消費中央對老舊小區(qū)改造內(nèi)容初步分成三類：?；镜呐涮自O施、提升類的基礎設施和完善公共服務類的內(nèi)容。根據(jù)2019年7月1日的國務院政策例行吹風會上，住建部副部長黃表，老舊小區(qū)的改造內(nèi)將包括以下三方：?；镜呐涮自O施，主要包括與居民生活直接關系的水、電、氣、路等市政基礎設施。此外，裝電梯也屬其中，但是并不做強制要求。我們認為，?；镜呐涮自O施是老舊小區(qū)改造的最基本內(nèi)容。提升類的基礎設施，是在?；镜幕A上，鼓勵在改造中建設一些提升類的基礎設，包：公共活動場地，有條件的地方配建停車場、活動室、物業(yè)用等。完善公共服務類的內(nèi)容，是在這“?；尽焙汀疤嵘悺钡幕A上，改善居民居住條件，包括：完善社區(qū)的養(yǎng)老、撫幼、文化室、醫(yī)療、助餐、家政、快遞、便民、便利店等設施。圖表6：北京市老舊小區(qū)改分為基礎類和自選類范圍類別改造整治內(nèi)容樓本體基礎類拆除違法建設整治開墻打洞清理群租地下空間治理對經(jīng)鑒定不滿足抗震設防要求的樓房同時進行抗震加固和節(jié)能改造對性能或節(jié)能效果未達到民用建筑節(jié)能標準50%的樓房進行節(jié)能改造根據(jù)實際情況，對樓內(nèi)水、電、氣、熱、通信、防水等設施設備進行改造進行空調(diào)規(guī)整、樓體外面線纜規(guī)整對樓體進行清洗粉刷拆除樓梯各層窗戶外現(xiàn)有護欄，對一層加裝隱形防護欄光纖入戶改造完善無障礙設施自選類多層住宅樓房增設電梯等上下樓設施樓梯抗震加固增加陽臺多層住宅樓房平改坡屋頂美化太陽能應用小區(qū)公共區(qū)域基礎類拆除違法建設進行地樁地鎖專項整治和清理廢棄汽車與自行車綠化補建修補破損道路完善公共照明更新補建信報箱完善安防、消防設施根據(jù)實際情況進行水、電、氣、熱、通信、光纖入戶等線路管網(wǎng)和設施設備改造，架空線規(guī)范梳理及入地維修完善垃圾分類投放收集站增設再生資源收集站點有條件的大型居住小區(qū)增設公廁無障礙設施和適老性改造自選類增設養(yǎng)老服務設施和社區(qū)綜合服務設施補建停車位及電動汽車充電設施完善小區(qū)信息基礎設施和技術裝備完善小區(qū)治理基礎類完善小區(qū)治理體系實施規(guī)范化物業(yè)管理來源：北京市人民政府辦公廳，國金證券研究所我們進一步梳理了各省份出臺的老舊小區(qū)改造文件，發(fā)現(xiàn)不同地區(qū)改造要求存在一定差異，但是大都包含了水電、燃氣管道等市政基礎設施完善，以及屋面防水、外墻粉刷等房屋修繕內(nèi)容，且多屬于基礎類改造項目。因，老舊小區(qū)改造的加速推進，主要帶動防水材料、涂料以及管材等消費建材的需求。圖表7：不同省份老舊小區(qū)改造略存差異省份政策內(nèi)容河北省《河北省老舊小區(qū)改造三年行動計劃(2018-2020年)》安全問題：集中解決安全設施、服務設施、公共設施和外部環(huán)境存在的安全問題。居住功能：優(yōu)化和完善老舊小區(qū)各項設施，補齊功能短板，包括房屋修繕、排水管網(wǎng)改造等。環(huán)境治理方面：整治環(huán)境衛(wèi)生，提升綠化水平。北京市《北京市老舊小區(qū)綜合整治工作方案(2018-2020年)》樓本體：進行節(jié)能改造；對水電氣熱等設備進行改造；對樓體進行粉刷清洗等。小區(qū)公共區(qū)域：根據(jù)實際情況進行水電氣熱管網(wǎng)設施改造；綠化補建等。吉林省《吉林省城市老舊小區(qū)整治提升實施方案》基本項目內(nèi)容：設施完善，包括改造和完善老舊小區(qū)供水、排水、供電、供氣、供熱、弱電設施，修整、翻建小區(qū)道路；房屋修繕，包括非節(jié)能房屋實施節(jié)能、防水和外觀改造等；環(huán)境治理，包括實施硬化、綠化、亮化、美化建設等。提升類項目內(nèi)容：樓宇加裝電梯、小區(qū)建造坡道、護欄、無障礙設施、增設充電樁、規(guī)范牌匾、小區(qū)臨街建筑亮化等。江西省《關于推進全省城鎮(zhèn)老舊小區(qū)改造工作的指導意見》改觀小區(qū)面貌：清理拆除各類違章建筑物和侵占綠地、道路的違法設施等。改善房屋功能：實施建筑節(jié)能改造，維修屋面防水；對房屋外墻及公共樓道墻面進行維修改造等。改造基礎設施：清淘化糞池、維修污水管網(wǎng)，具備條件的進行雨污分流改造；維修改造小區(qū)內(nèi)的供電、供水和供氣管線等。改優(yōu)居住環(huán)境：清理整治公共綠地，補栽花草樹木，完善小區(qū)綠化設施等。黑龍江省《黑龍江省人民政府辦公廳關于推進全省城鎮(zhèn)老舊小區(qū)改造的指導意見》健全環(huán)衛(wèi)消防設施；改善小區(qū)環(huán)境設施。對小區(qū)道路實施硬化、修復或重建。進行院落綠化；改造小區(qū)基礎設施，改造梳理歸整小區(qū)內(nèi)地下地上和樓內(nèi)的給排水、強弱電、供暖、供氣管網(wǎng)、線纜；房屋維修改造，對樓頂屋面防水進行維修，修繕樓宇公共部位窗戶；危險房屋整治改造。按照鑒定等級、危險程度、影響范圍，及時消除險情，提高既有房屋防險抗災能力。山東省《山東省老舊住宅小區(qū)整治改造導則（試行）》環(huán)境設施改造：整修樓宇外墻、樓宇公共部位內(nèi)墻與頂棚；修繕樓宇公共部位窗戶；修繕雨水管、雨棚、散水等建筑構配件?；A設施改造：對雨水、污水管道以及化糞池進行全面的疏通清淤，接入城市雨污主管網(wǎng)；按照“先地下、后地上”的原則，整治更新供水、供熱、供氣管道及供電、通信、有線電視等電氣線路。湖北省《湖北省老舊小區(qū)改造工作指南》基礎類項目改造：建筑修繕，內(nèi)容包括建筑物樓道、外墻、屋面修繕等；供水設施；排水設施；供氣設施等。青海省《關于全省老舊住宅小區(qū)綜合整治工作的實施意見》住宅本體改造：基本類項目包括外墻保溫、門窗更換、屋面整修、樓道整治、樓體附屬設施規(guī)整、樓內(nèi)水電氣三表出戶改造?；A設施改造：基本類項目包括道路整治、地下管網(wǎng)改造、更新規(guī)范桿管線設施、整治停車設施、更新規(guī)范環(huán)衛(wèi)設施、疏通小區(qū)消防通道。來源：地方政府網(wǎng)站，國金證券研究所4.財政資金仍是舊改主力，基礎類項目改造確定性較強4.1在政策推動下，改造資金壓力將有所緩解老舊小區(qū)改造需求旺盛，政府也有意愿去進行推動，但是核心阻力仍然是資金問題。從目前情況來看，不同于棚改項目具有豐富的融資手段（一方面是政策支持、打開融資渠道，另一方面在于棚改本身具有的土地出讓金收入作為現(xiàn)金流保證，融資較強，舊改的融資手段相對匱。舊改資金主要來自于五個方面：政府財政、市政專營單位、小區(qū)產(chǎn)權單位、居民自籌和社會資本。我們認為，這些資金來源均存在一定不足，比：部分政府財政實力較弱，出資壓力大；市政專營單位屬垂直管單位，出資協(xié)調(diào)難度較大；老舊小區(qū)產(chǎn)權單位部分已倒閉或無力出資；老舊小區(qū)居民收入普遍有限，且以中老年人為主，思想觀念轉(zhuǎn)變較為困難，資金難以籌集；改造項目大多缺乏收益，社會資本參與積極性并不高。在政策的強力支持下，未來老舊小區(qū)改造資金問題應會在一定程度上得到改善。根據(jù)《關于做好2019年老舊小區(qū)改造工作的通知，老舊小區(qū)改造要拓寬資金籌集渠道，要按照“誰受益、誰出資”原則，結合實際合理確定改造費用分攤規(guī)則，完善居民合理分擔、單位投資、市場運作、財政獎補等多渠道資金籌措機制。根據(jù)各地的實踐經(jīng)驗看，建立政府與居民、社會力量合理共擔改造資金的機制，中央財政給予補助、地方政府專項債給予傾斜、鼓勵社會資本參與改造運營，是破解老舊小區(qū)改造資金難題的有效方法。未來地方政府專項債和銀行信貸有望發(fā)力，成為老舊小區(qū)改造資金來源的重要增量。監(jiān)管部門已明確2020年全年專項債不得用于土儲、棚改領域，同時新增老舊小區(qū)改造投向等領域。具有一定現(xiàn)金流和收益的舊改項目，可成為專項債投向載體，同時專項債也可作為資本金，帶動更多社會資本的進入。在政策推動下，銀行信貸也在積極的探索介入途徑2019年8月，農(nóng)業(yè)銀行曾印發(fā)《關于加快對城鎮(zhèn)老舊小區(qū)改造項目進行業(yè)務營銷的通知，要求搶抓城鎮(zhèn)老舊小區(qū)改造市場機遇，履行國有大行的責任擔當。圖表8：舊改資金五大來源來源：國金證券研究所4.2基礎類項目主要依靠財政支持，更易推進老舊小區(qū)改造所需資金規(guī)模較大，但我們認為投資較大的項目主要集中在提升類和完善公共服務類，水、電、氣、路等市政基礎設施以及樓體修繕這些對政府財政依賴較高的基礎類項目所需資金相對較少，更容易推動。從此前部分省份老舊小區(qū)改造經(jīng)驗來看，老舊小區(qū)改造仍然是以政府財政出資為主導，且除社會資本外的資金主要投向?；镜呐涮自O施。根據(jù)《河北省老舊小區(qū)改造三年行動計劃2018-2020年，河北省老舊小區(qū)改造三年總?cè)蝿展残栀Y金129.6億元，其中12.3億元由市縣兩級財政籌集，占比87，剩余由市政專營單位、小區(qū)原產(chǎn)權單位和居民個人共同籌集。值得注意的是，河北省老舊小區(qū)改造主要針對的是安全問題、居住功能以及環(huán)境治理，大多屬于“基礎類”改造項目。圖表9：河北省老舊小區(qū)改造資金籌措方案部門資金（億元）應用方向地方政府112.3由市、縣兩級財政籌集，主要負責老舊小區(qū)安全設施、居住功能改善及環(huán)境整治等改造項目市政專營單位6.5主要承擔水、電、氣、暖、信地下管網(wǎng)改造、線路整理等小區(qū)原產(chǎn)權單位5.2主要承擔“三供一業(yè)”分離小區(qū)改造居民個人5.6主要用于屋面、樓道、單元門禁等建筑物本體改造來源《河北省老舊小區(qū)改造三年行動計劃（20182020年，國金證券研究所根據(jù)國家第六次人口普查數(shù)據(jù)，我們對全國31個省、直轄市、自治區(qū)的城市居民建筑面積進行了系統(tǒng)梳理，發(fā)現(xiàn)在2000年之前建成的建筑面積量最多的省份，大多是廣東、江蘇等經(jīng)濟較為發(fā)達的地，以及河南、四川等人口大省。圖表10：廣東省200年前居民建筑面最多來源：國家統(tǒng)計局，國金證券研究所經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)待改造小區(qū)面積最多，同時財政實力也最強，因此當?shù)乩吓f小區(qū)改造工作推進具備資金保障2019年，廣東省、江蘇省、山東省和浙江省的GP分別達到10.77萬億元9.96萬億元7.1萬億元和6.24萬億元位列全國前四位；財政收入分別為1.27萬億元、0.88萬億元、0.65萬億元和0.70萬億元，分別位列全國第1、第2、第5和第4。圖表1：2019年廣東省P位列首位 圖表12：2019年廣東省財政收入位列首位 來源：國家統(tǒng)計局，國金證券研究所 來源：國家統(tǒng)計局，國金證券研究所2019年中央財政城鎮(zhèn)保障性安居工程專項資金將老舊小區(qū)改造納入支持范圍，全年共下發(fā)297.92億元。根據(jù)財政部下發(fā)的資金分配表，東部經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)分配金額較少，為30.44億元，占總額比例僅為10.22，廣東、江蘇等省份并未獲得資金；中西部經(jīng)濟實力相對較弱，則專項資金傾斜力度較大，中部地區(qū)獲得分配金額166.16億元，占比5.77，西部地區(qū)獲得分配金額10.32億元，占比34.01%。圖表13：2019年東部地區(qū)城鎮(zhèn)老舊小區(qū)改造資金分配中占比低省份改造面積（萬平方米）改造戶數(shù)（戶）改造樓棟數(shù)（棟改造小區(qū)數(shù)（個）分配金額（萬元）東部地區(qū)4,136491,14215,5501,579304,351天津33050,8601,47817423,449遼寧1,444185,4403,402444129,957大連131,9664915836浙江1,194131,9945,75036967,609寧波14114,323481244,372福建63164,2893,11133049,357廈門172,9208035700山東36339,0741,19218727,988青島32767183中部地區(qū)17,6591,950,54073,2969,6411,661,641河北1,308175,7144,217718123,372吉林1,567218,6813,713831162,511黑龍江964124,1492,04943697,051安徽67476,5682,64624060,736江西2,541266,59714,250686229,985河南4,719500,01718,2213,383449,496湖北2,491262,1799,8001,297219,615湖南3,351322,62718,2652,009314,627海南444,008135414,248西部地區(qū)10,1791,057,85457,7327,5251,013,198內(nèi)蒙古1,031121,0543,176855102,901廣西29627,8821,51219729,788重慶922101,5413,6721,06377,489四川1,542169,1195,801735140,221貴州67178,6834,05238170,025云南1,968150,64927,9071,582210,621西藏110062139陜西1,490146,7774,1611,225134,818甘肅63578,8781,92030272,813青海21030,00081523130,021寧夏207282031,206125,0163,918802118,159合計31,9743,499,536146,57818,7452,979,190來源：財政部，國金證券研究所老舊小區(qū)改造過程中，主要依靠政府財政資金的基礎類項目改造確定性較強，進而拉動相應消費類建材的需求2020年老舊小區(qū)改造是大勢所趨，廣東、江蘇等財政實力強且待改面積多的東部地區(qū)，將有力推動全國改造工作的進行。對于中西部地區(qū)，中央財政支持力度料將繼續(xù)加大，從而保障相關工作的順利開展。根據(jù)《河北省老舊小區(qū)改造三年行動計劃2018-2020年，從河北省改造資金來源來看，居民個人籌集部分僅占4.32，若工作推進受阻，可由財政資金進行適當傾斜。5.老舊小區(qū)改造中的消費建材需求測算老舊小區(qū)改造對消費建材的需求主要集中在：防水材料、管材和涂料。我們根據(jù)北京市住建委建設工程造價管理處在2018年發(fā)布的《北京市老舊小區(qū)綜合改造技術經(jīng)濟指標》對三項建筑材料的需求量進行測算。整體假設如下：假設1：全國仍有待改造老舊小區(qū)建筑面積約40億平方米。假設2：石家莊市住建集團辰投電梯公司數(shù)據(jù)顯示，石家莊（含縣市區(qū)）老舊小區(qū)中，高層住宅小區(qū)占比不到20。我們假設全國多層住宅老舊小區(qū)占比85，平均樓層為6層；高層住宅老舊小區(qū)占比15。假設3：根據(jù)全第次人口普查數(shù)據(jù)，假設具有采暖系統(tǒng)改造需求的建筑面積占比為40。假設4：測算均未考慮老舊小區(qū)改造帶來的室內(nèi)裝修需求。圖表14《北京市老舊小區(qū)綜合改造技術經(jīng)濟指標》中消費建材應用場景工程項目子項目材料名稱單方消耗量單位多層住宅現(xiàn)澆外板墻抗震加固工程保溫及粉刷工程丙烯酸彈性涂料0.877Kg多層住宅節(jié)能改造工程粉刷工程丙烯酸彈性高級涂料0.657Kg粉刷工程耐擦洗涂料0.1Kg多層住宅平改坡工程屋面工程防火涂料0.554KgSBS防水卷材1.0132m多層住宅屋面板更換工程防水工程SBS防水卷材2.7152m多層住宅加裝電梯工程土建工程SBS防水卷材0.7662m防火漆1.077Kg白色耐擦洗涂料0.487Kg安裝工程管材0.69m高層住宅節(jié)能改造工程保溫工程SBS防水卷材0.0442m丙烯酸彈性涂料0.595Kg粉刷工程耐擦洗涂料0.123Kg高層塔式住宅節(jié)能改造工程保溫及粉刷工程丙烯酸彈性涂料0.645Kg耐擦洗涂料0.085Kg多層住宅給排水系統(tǒng)改造工程（地上5層）管材0.64m高層住宅給排水系統(tǒng)改造工程（地上14層）管材0.263m多層住宅采暖系統(tǒng)改造工程（地上5層）管材0.254m多層住宅采暖分戶熱計量系統(tǒng)改造工程（地上6層）管材0.1m鍋爐房煤改氣工程土建工程聚氨酯防水涂料1.518Kg土建工程耐擦洗涂料0.701Kg安裝工程管材（水）1.687m安裝工程管材（電）1.687m小區(qū)熱力外線更換工程管材2.31m小區(qū)污水外線更換工程管材1.025m小區(qū)污水、雨水合槽外線更換工程管材1.906m來源《北京市老舊小區(qū)綜合改造技術經(jīng)濟指標，國金證券研究所5.1防水材料：舊改市場空間36億元根據(jù)《北京市老舊小區(qū)綜合改造技術經(jīng)濟指標，防水材料主要應用多層住宅平改屋工程、多層住宅屋面板更防工程、多層住宅加裝電土建工、高層住宅節(jié)能改保工程。根據(jù)上文假設，多層住宅老舊小區(qū)建筑面積為34億平方米，則屋面面積為5.67億平方，平改坡與屋面板更換各占50，則屋面改造所需防水卷材面積為10.55億平方。北京市老舊小區(qū)改造案例顯示，多層住宅加裝電梯每個單元將新增45平方米的建筑面，按照一個單元00平方米的建筑面計算，則安裝電梯將新增建筑面積7.5，若全國多層住宅小區(qū)有50加裝電梯，則需要防水卷材0.98億平方。高層住宅節(jié)能改造工程需要0.26億平方。綜上所，老舊小區(qū)改造可消耗S防水卷材1.8億平方，按照20元/2的價格計，則將打開236億元的市場空。圖表15：防水材料需求1.8億平方米工程項目子項目材料名稱2單方消耗量（m）2計算面積（億m）2總消耗量（億m）多層住宅平改坡工程屋面工程SBS防水卷材1.0132.832.87多層住宅屋面板更換工程防水工程SBS防水卷材2.7152.837.68多層住宅加裝電梯工程土建工程SBS防水卷材0.7662.550.98高層住宅節(jié)能改造工程保溫工程SBS防水卷材0.04460.26合計11.8來源《北京市老舊小區(qū)綜合改造技術經(jīng)濟指標，國金證券研究所圖表16：涂料需求25.1億千

5.2涂料：舊改市場空間518億元根據(jù)《北京市老舊小區(qū)綜合改造技術經(jīng)濟指標，丙烯酸彈性涂主要應用在多層住宅現(xiàn)澆外板墻抗震加固中的保溫及粉工程、住宅節(jié)能改造中的粉刷工保溫和粉工程，可以歸集為老舊小區(qū)改造過程中的外墻保溫粉刷。從北京市老舊小區(qū)改經(jīng)來看，多層住宅涂料外墻粉刷單方消耗（計算單位按照原房屋建筑面積在0.65千克左，高層住涂料外墻粉刷單方消耗量在0.6千克左，則全國老舊小區(qū)改中丙烯酸彈性涂總消耗量為25.9億千克，按照20元/kg的價格計，則有518億的市場需。工程項目子項目材料名稱單方消耗量（Kg2計算面積（億m）總消耗量（億kg）多層住宅節(jié)能改造工程粉刷工程丙烯酸彈性高級涂料0.6573422.34高層住宅節(jié)能改造工程保溫工程丙烯酸彈性涂料0.59563.57合計25.91來源《北京市老舊小區(qū)綜合改造技術經(jīng)濟指標，國金證券研究所5.3管材：舊改市場空間273億元根據(jù)《北京市老舊小區(qū)綜合改造技術經(jīng)濟指標，管材主要應用住宅給排水、采暖、燃氣系統(tǒng)改造以及小區(qū)熱力、污水外線更換。從北京市老舊小區(qū)改經(jīng)來看，多層住宅排水系統(tǒng)改、高層住宅給排水系、多層住宅采暖系統(tǒng)改與多層住宅采暖分戶熱計量系統(tǒng)改的管材單方消耗量（計算單位按照原房屋建筑面積）分別為064米、0.63米、0.254米和0.10米，則相應管材需求合計為35.37億米。小區(qū)熱、污水外線以污水、雨水合槽外更換管材單方消耗量（計算單位按照小管溝長，分別為2.31米、1.05米和1.96米。由于此部分需要按管溝長度去測算，較為困難，因此我們繼續(xù)采《北京市老舊小區(qū)綜合改造技術經(jīng)濟指標》數(shù)。假設全國16萬個老舊小區(qū)，小區(qū)平均熱力外線管溝長250米，約4萬個小區(qū)有采暖系統(tǒng)，合計0.16億米污水外線管溝長1250米，合計2億米；污水、雨水合槽外線管溝長1.4億米。則相應管材需求合計為6.48億.綜上所，老舊小區(qū)改造帶動34.08億米的管材需，按照管材8元/2的價格計，則市場需求在273億元左右。圖表17：管材需求34.8億米工程項目材料名稱單方消耗量（m）計算面積（億m）總消耗量（億m）多層住宅給排水系統(tǒng)改造工程管材0.643421.76高層住宅給排水系統(tǒng)改造工程管材0.26361.58多層住宅采暖系統(tǒng)改造工程管材0.25413.6（40%小區(qū)具有采暖系統(tǒng)）3.45多層住宅采暖分戶熱計量系統(tǒng)改造工程管材0.113.6（40%小區(qū)具有采暖系統(tǒng)1.36小區(qū)熱力外線更換工程管材2.310.160.37小區(qū)污水外線更換工程管材1.02522.05小區(qū)污水、雨水合槽外線更換工程管材1.9061.843.51合計34.08來源《北京市老舊小區(qū)綜合改造技術經(jīng)濟指標，國金證券研究所6.建議關防、涂、管材老舊小區(qū)改造作為穩(wěn)投資、擴內(nèi)需的重要手段，得到政府的強力推動，資金壓力將有所緩解2020年有望大規(guī)模開展。主要依靠政府財政資金支持的“基礎類”項目改造確定性較強，如水、電、燃氣管道等市政基礎設施完善以及房屋修繕項目，進而拉動相應防水材料、涂料和管材等消費類建材的需求。6.1防水材料東方雨虹：公司作為防水行業(yè)龍頭，上市以來產(chǎn)能持續(xù)擴張，現(xiàn)已逐步完成全國布局，優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品、服務和雄厚的資金實力使得公司在競爭中優(yōu)勢明顯。后續(xù)隨著產(chǎn)能的充分釋放，市占率有望穩(wěn)步提。2020年石化原材料價格的下滑，也將帶動司生產(chǎn)成本的下。此外，公司借現(xiàn)有防水業(yè)務渠道，近年來積極推動民建建材產(chǎn)業(yè)鏈品類擴張，未來隨著各類功能性建材進入收獲，給公司發(fā)展注入新的動能?？祈樄煞荩汗灸壳笆钱a(chǎn)能僅次于東方雨虹的全國第二大防水企業(yè)，目前擁有佛山、昆山、重慶、德州、鞍山、南、荊門、渭南八大生產(chǎn)基，未來計劃在廣西和安繼新建生產(chǎn)基地。公司由南向北，自東向西，逐步完成全國布局，確保公司產(chǎn)品以較低的倉儲、物流成本輻射全國市，可滿足客戶多元化產(chǎn)品的需求和全國性的供貨要求，提升公司拿單能力。此外，原材料價格低位也同樣對公司業(yè)績產(chǎn)生積極影響。6.2涂料行業(yè)三棵樹：公司是國內(nèi)涂料龍頭企業(yè)，在國產(chǎn)品牌中知名度最高，充分受益于供給側(cè)改革疊加環(huán)保趨嚴帶來的行業(yè)集中度提升，市場份額不斷擴張。公司自身具有較強研發(fā)實力，在房地產(chǎn)竣工周期、精裝房趨勢和下游地產(chǎn)集中度提升的推動下，公工程業(yè)務發(fā)展迅速，已經(jīng)超越立邦且持續(xù)快速發(fā)展，同時C端銷售渠道也在日益完善一、二線城市滲率不斷提升。未來隨著公司在建涂料產(chǎn)能的釋放，以及防水材料、保溫業(yè)務的拓展，業(yè)績增長可期。6.3管材行業(yè)永高股份：公司年生產(chǎn)能力在60萬噸以上，塑管產(chǎn)銷規(guī)模在國內(nèi)可比上市公司中位列第二，是目前國內(nèi)A股上市的規(guī)模最大的塑料管道企業(yè)公司以工程業(yè)務為主，且主要市場集中在華東地區(qū)，或?qū)⒊蔀槔吓f小區(qū)改造的直接受益者2020年公成功發(fā)行7億可轉(zhuǎn)債用于湖岳陽年產(chǎn)8萬噸和浙江臺州年產(chǎn)5萬噸的項目建設，產(chǎn)能將繼續(xù)穩(wěn)擴。此外，原油價格的走低同樣帶來管材原材料價格的下行，增添公司業(yè)績彈。7.風險提示：老舊小區(qū)改造資金落實不及預期：目前來看，老舊小區(qū)改造資金來源主要依賴政府財政資金，若政府財政支持力度不夠，則老舊小區(qū)改造蘊藏的消費建材需求難以釋放。老舊小區(qū)改造協(xié)調(diào)機制不完善：老舊小區(qū)改造涉及多方面利益，若不能有效進行協(xié)調(diào)，同時規(guī)范改造過程，改造進度或不及預。此外，4月22日，工信部信息通信發(fā)展司司長聞庫表示，中國5G處于全球領先水平。按照規(guī)劃，預計2019年元旦前進行首批5G芯片的流片，并在春節(jié)前后完成。2019年上半年，開展商用基站建設，下半年生產(chǎn)出首批5G手機。在全球產(chǎn)業(yè)鏈的共同推動下，5G商用時間點不斷被提前。根據(jù)規(guī)劃，我國將于2018年進行試驗網(wǎng)測試，最早在2019年下半年，部分城市便能用上5G網(wǎng)絡，預計在2020年開始規(guī)?；逃?。以上便是5G手機發(fā)展前景的所有分析了。首先，醫(yī)療資源集中優(yōu)勢。美國的醫(yī)療資源分散，數(shù)千家醫(yī)療機構之間信息共享很難建立和普及，中國的醫(yī)療資源相對集中，特別在癌癥領域，全國最頂尖的３００家醫(yī)院集中了幾乎７０％的癌癥患者。這在醫(yī)療資源的分配上本來是極大的挑戰(zhàn)，然而在精準醫(yī)療的數(shù)據(jù)共享方面，反而是中國的優(yōu)勢。中國可以以相對較少的資源投入，迅速建立起醫(yī)院之間的數(shù)據(jù)共享網(wǎng)絡，收集、存儲、分享、分析腫瘤精準治療大數(shù)據(jù)。(1)病人就醫(yī)過程中產(chǎn)生的信息。從患者進入醫(yī)院開始，掛號環(huán)節(jié)便將個人姓名、年齡、住址、電話等信息輸入完全了;隨后在醫(yī)生就醫(yī)環(huán)節(jié)，病患的身體狀況、醫(yī)療影像等信息也將被錄入數(shù)據(jù)庫;看病結束以后，患者買單結算的過程中，又將有費用信息、報銷信息、醫(yī)保使用情況等信息被添加到醫(yī)院的大數(shù)據(jù)庫里面。這將形成醫(yī)療大數(shù)據(jù)最基礎卻也是最龐大的原始資源。此外，4月22日，工信部信息通信發(fā)展司司長聞庫表示，中國5G處于全球領先水平。按照規(guī)劃，預計2019年元旦前進行首批5G芯片的流片，并在春節(jié)前后完成。2019年上半年，開展商用基站建設，下半年生產(chǎn)出首批5G手機。在全球產(chǎn)業(yè)鏈的共同推動下，5G商用時間點不斷被提前。根據(jù)規(guī)劃，我國將于2018年進行試驗網(wǎng)測試，最早在2019年下半年，部分城市便能用上5G網(wǎng)絡，預計在2020年開始規(guī)?；逃?。以上便是5G手機發(fā)展前景的所有分析了。首先，醫(yī)療資源集中優(yōu)勢。美國的醫(yī)療資源分散，數(shù)千家醫(yī)療機構之間信息共享很難建立和普及，中國的醫(yī)療資源相對集中，特別在癌癥領域，全國最頂尖的３００家醫(yī)院集中了幾乎７０％的癌癥患者。這在醫(yī)療資源的分配上本來是極大的挑戰(zhàn)，然而在精準醫(yī)療的數(shù)據(jù)共享方面，反而是中國的優(yōu)勢。中國可以以相對較少的資源投入，迅速建立起醫(yī)院之間的數(shù)據(jù)共享網(wǎng)絡，收集、存儲、分享、分析腫瘤精準治療大數(shù)據(jù)。(1)病人就醫(yī)過程中產(chǎn)生的信息。從患者進入醫(yī)院開始，掛號環(huán)節(jié)便將個人姓名、年齡、住址、電話等信息輸入完全了;隨后在醫(yī)生就醫(yī)環(huán)節(jié)，病患的身體狀況、醫(yī)療影像等信息也將被錄入數(shù)據(jù)庫;看病結束以后，患者買單結算的過程中，又將有費用信息、報銷信息、醫(yī)保使用情況等信息被添加到醫(yī)院的大數(shù)據(jù)庫里面。這將形成醫(yī)療大數(shù)據(jù)最基礎卻也是最龐大的原始資源。在燃料電池環(huán)節(jié)，國外的核心技術，比如質(zhì)子交換膜的生產(chǎn)工藝，是不會直接給國內(nèi)企業(yè)的，因此這一環(huán)節(jié)最可能的方案是低端車型使用自主研發(fā)的性能有待提升的燃料電池系統(tǒng)，而高端車型則直接購買國外性能領先的燃料電池系統(tǒng)。在國內(nèi)補貼與其他相關政策以及市場的驅(qū)動下，國內(nèi)技術突破之后，國產(chǎn)化燃料電池系統(tǒng)將迎來更大需求，但這應該是10年-20年的技術積累之后的場景了。人們往往認為，一組醫(yī)療數(shù)據(jù)把名字、身份證信息去掉后就安全了，可以公開使用。然而，隨著基因檢測技術發(fā)展，只需大概75個統(tǒng)計上獨立的SNP(單核苷酸多態(tài)性)位點即可唯一確定一個人，所以說基因數(shù)據(jù)比指紋數(shù)據(jù)更敏感。當基因檢測數(shù)據(jù)與一些病理數(shù)據(jù)相遇時很容易匹配到具體個人，從而侵犯個人隱私?；驒z測和基因數(shù)據(jù)安全涉及倫理問題。例如，很多基因關系到人類的智商、身材等，還有一些檢測手段能判斷出胎兒的性別，所以不能隨便什么機構都可以開展。哈佛大學的一項調(diào)查顯示，92%的美國人不愿意公開基因數(shù)據(jù)，因為子孫后代的信息都有可能被公開。根據(jù)羅蘭貝格提供的燃料電池汽車的數(shù)據(jù)測算，歐洲市場燃料電池小汽車的綜合使用成本達到0.24歐元/km，高于純電動和柴油汽車的綜合使用成本。因為氫氣出售時會考慮氫氣制備、運輸以及加氫站建設、運營等成本，所以氫氣價格里面包含了這些相關配套設施的成本。因此這一成本就是氫能源以燃料電池形式應用到小汽車上的全成本。當前，我國作為全球最大的人口大國正在全面邁向老齡化階段。面對用戶規(guī)模越來越龐大的老齡人群，眾多一對夫婦卻要面臨4個老人的日常照顧問題，養(yǎng)老正在成為一個日益嚴重的社會問題。人工智能技術的興起，推動了智能醫(yī)療服務機器人的發(fā)展，同時護理機器人、手術機器人、康復機器人、醫(yī)療機器人，遠程醫(yī)療服務機器人等不同服務類型的機器人正在涌現(xiàn)出來，也只有他們才能真正幫助我們解決養(yǎng)老難題。直播電商作為產(chǎn)業(yè)的增量市場，依附于傳統(tǒng)行業(yè)，其上下游和傳統(tǒng)行業(yè)相似。上游主要有基礎原料、零件設備、基礎服務等服務商組成。上游細分市場眾多，除了設備，上游市場產(chǎn)品和服務基本無差異性，主要競爭優(yōu)勢在于成本控制能力和成本轉(zhuǎn)嫁能力。行業(yè)現(xiàn)狀以企業(yè)間價格戰(zhàn)，小型企業(yè)低標準運行為主。激烈的行業(yè)競爭使得價格接近成本，直播電商企業(yè)對上游端有較強議價能力。各部門、各地方和企業(yè)認真貫徹落實黨中央決策部署，加快天然氣產(chǎn)供儲銷體系建設，強化天然氣發(fā)展頂層設計，大力提升勘探開發(fā)力度，完善重點地區(qū)基礎設施布局，加快管網(wǎng)互聯(lián)互通，補強儲氣能力短板，完善市場機制，強化督導協(xié)調(diào)，做實應急保障，天然氣年度消費增量創(chuàng)歷史新高的同時，冬季高峰期用氣得到有效保障。天然氣在一次能源消費結構中占比6.4%，遠低于全球平均水平，與美國、俄羅斯等天然氣消費大國相比差距更大。1五是，有效促進區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展。東北等生物質(zhì)資源豐富地區(qū)具有發(fā)展生物燃料乙醇的原料比較優(yōu)勢和較好產(chǎn)業(yè)基礎。加快發(fā)展生物燃料乙醇，既可以緩解當前及未來一段時期東北地區(qū)庫存玉米等面臨的超期超標問題，減輕國家財政負擔，又可以加快培育綠色經(jīng)濟增長點，促進新舊動能接續(xù)轉(zhuǎn)換，推進產(chǎn)業(yè)結構調(diào)整。2017年10月，國家發(fā)展改革委辦公廳公布了《關于第二批基因檢測技術應用示范中心建設方案的復函》，又有多個省市的基因檢測技術應用示范中心建設方案獲批。試點資質(zhì)曾經(jīng)是一眾基因檢測機構的生死牌。長期以來，國內(nèi)基因檢測企業(yè)以檢測服務為主，走過了前期的野蠻生長，2014年國家驟然叫?；驒z測的臨床應用，并于2015年開放試點。一關一開之間，不少未獲得試點的企業(yè)只能關門歇業(yè)或者是轉(zhuǎn)型。獲得試點資質(zhì)的企業(yè)則逐步走上快車道。隨著資本對精準醫(yī)療的關注度提高，移動醫(yī)療作為實現(xiàn)精準醫(yī)療快速落地的產(chǎn)業(yè)之一，將呈現(xiàn)垂直多元化的發(fā)展趨勢，在針對需求人群的個體差異，融合文化、技術、產(chǎn)品、服務等方面持續(xù)衍生出多維度、多角度的形式和發(fā)展機會。最終，移動醫(yī)療將向更加注重患者參與的方向發(fā)展，脫離傳統(tǒng)的醫(yī)療環(huán)境，讓用戶不管身在何處，醫(yī)療與健康管理都能變得觸手可及。直播電商發(fā)展的一個趨勢是智慧與生態(tài)將成為新標準和新亮點。這種趨勢可以從三個層面上來看，一是客戶的要求，從業(yè)人員對直播電商的要求越來越高，對服務要求越來越精細化；二是政府的管理目標，原來只是為企業(yè)做好行業(yè)鋪墊就行了，現(xiàn)在不行了，除了高品質(zhì)的基礎設施載體，還需要對行業(yè)規(guī)范、行業(yè)前景、行業(yè)趨勢等方面有明確的方向指導，管理要求在不斷提高；三是投資人的期望值，低端技術的產(chǎn)品價值現(xiàn)在很難提高，所以很多企業(yè)都在進行騰籠換鳥，通過產(chǎn)業(yè)升級來提高品質(zhì)，來提高價值。因此直播電商需要不斷的提高自身的創(chuàng)新能力，突破行業(yè)瓶頸，實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。基因測序技術，采用生物化學和光學技術結合，將DNA序列中ATCG四種堿基逐一轉(zhuǎn)化為電化學信號，通過光學檢測設備識讀，報告圖為四種顏色的峰谷圖，根據(jù)信號強弱來識別四種堿基。測序技術的優(yōu)勢在于，可以逐一讀出全部基因序列，雙向測序是基因檢測結果金標準，可以用于檢測未知基因；缺點是測序?qū)颖綝NA濃度和純度要求比較高，實驗操作技術要求比較高，且每次實驗只能檢測一個位點或一段序列。由于我國高檔數(shù)控機床起步較晚，目前國產(chǎn)產(chǎn)能不能滿足國內(nèi)需求，國內(nèi)大多數(shù)高檔數(shù)控機床依賴進口。2016年，數(shù)控機床專項支持研發(fā)的高檔數(shù)控系統(tǒng)已累計銷售1000余套，國內(nèi)市場占有率由專項啟動前的不足1%提高到了5%左右，2018年我國高檔數(shù)控機床的國產(chǎn)化率大約在6%左右，依然較小。但從需求方面看，2013年我國高端數(shù)控機床的需求占比已經(jīng)達到了10%左右，2018年大約在15-20%之間，與6%的國產(chǎn)化率相比差距甚大。產(chǎn)業(yè)集聚效應進一步加強。目前，以園區(qū)和龍頭企業(yè)為依托合理推動形成的產(chǎn)業(yè)集聚，已經(jīng)成為我國機器人產(chǎn)業(yè)發(fā)展的一項重要特征，產(chǎn)業(yè)集聚為行業(yè)的規(guī)范發(fā)展和企業(yè)的生存競爭提供了良好環(huán)境。國內(nèi)各地政府一直在圍繞本體制造、系統(tǒng)集成、零部件生產(chǎn)等機器人產(chǎn)業(yè)鏈核心環(huán)節(jié)，主導建設各具特色、優(yōu)勢互補的機器人產(chǎn)業(yè)園區(qū)與特色小鎮(zhèn)，2019年這一進程將進一步加快，產(chǎn)業(yè)集聚現(xiàn)象也會愈發(fā)明顯?；驒z測產(chǎn)業(yè)鏈分上、中、下游三個環(huán)節(jié)。上游為設備、試劑耗材、軟件研發(fā)等，尤其是基因測序儀等設備、配套試劑生產(chǎn)商，掌握著基因檢測整個行業(yè)命脈。目前這些生產(chǎn)商主要被Illumina、ThermoFisher、羅氏等跨國巨頭壟斷，國內(nèi)基因檢測行業(yè)頭部公司如華大基因、貝瑞基因也有設備和試劑生產(chǎn)。中游為面向終端用戶的基因檢測服務商，其購買上游公司生產(chǎn)的測序儀器、配套試劑等，為用戶提供基因檢測服務，從中收取服務費。下游則為基因檢測服務使用者，包括醫(yī)療機構、科研機構、制藥公司和個人用戶等。其決定了中游基因檢測服務細分賽道的市場容量、發(fā)展前景及業(yè)務模式特點。市場需求分析：我國的直播電商行業(yè)產(chǎn)品及服務結構調(diào)整問題不僅僅是對產(chǎn)品進行調(diào)整，還是對直播電商企業(yè)分布結構、區(qū)域分布結構進行調(diào)整。未來一段時間內(nèi)，行業(yè)整合、區(qū)域分布結構的調(diào)整、企業(yè)結構的調(diào)整都將是行業(yè)結構調(diào)整的一個重要內(nèi)容。隨著國家鼓勵和規(guī)范直播電商行業(yè)發(fā)展的政策相繼出臺，行業(yè)正逐步規(guī)范，全社會消費意識的不斷提高，眾多機構和社會資本不斷進入直播電商領域，有力的促進了該行業(yè)市場的快速發(fā)展，直播電商行業(yè)發(fā)展前景廣闊。醫(yī)療機器人也受到智能機械領域研究人員的重視。來自意大利圣安娜大學的生物機器人研究所主任PaoloDario表示，全球有超過300家醫(yī)院在應用達芬奇手術機器人，其精準、微創(chuàng)的手術效果廣受外科醫(yī)生和患者歡迎。而該研究所更是開始從被動治療走向主動預防，希望在未來的三年內(nèi)能夠研發(fā)出兩款膠囊機器人，如果這種膠囊機器人用于糖尿病人即可使其免除注射胰島素的痛苦。韓國先進科學技術院（KAIST）的Dong-sooKwon教授則展示了針對達芬奇機器人的缺陷而做的研究和改進，據(jù)其介紹，韓國自1999年起開始研究醫(yī)療機器人，目前的研發(fā)重點是單通道手術機器人，其研發(fā)的六自由度模塊化醫(yī)療機器人具有比達芬奇更好的靈活性、操作簡單、物美價廉等優(yōu)點，目前已經(jīng)開始著手商業(yè)化，并通過給狗做膽囊切除手術進行了活體實驗。回顧美國精準醫(yī)療的起步和發(fā)展，還有關鍵的一點是美國對精準醫(yī)療產(chǎn)業(yè)采取了鼓勵發(fā)展的策略。美國ＦＤＡ（食品藥品監(jiān)督管理局）一向有積極鼓勵業(yè)內(nèi)創(chuàng)新的傳統(tǒng)。在每年的ＡＳＣＯ（美國臨床腫瘤學會年會）上，都有ＦＤＡ官員參與，與臨床專家、制藥公司、檢測服務商一起討論精準醫(yī)學的應用，并明確告訴各參與者，ＦＤＡ鼓勵大家嘗試新技術，去改革和優(yōu)化醫(yī)療現(xiàn)狀。監(jiān)管部門的積極參與引導，極大鼓勵了產(chǎn)業(yè)界對精準醫(yī)學領域加大投入的熱情。智能醫(yī)療機器人是各國競相投入和角逐的重要科技制高點，歐美智能醫(yī)療機器人發(fā)達國家憑借優(yōu)秀研發(fā)團隊、原創(chuàng)性核心技術等優(yōu)勢，牢牢占據(jù)全球市場主要份額。目前，在機器人運動路徑規(guī)劃、多模信息精準感知與可視化、柔性控制精細操作等核心技術的創(chuàng)新性研發(fā)方面，我國與國外尚存在較大差距。核心技術短缺導致國內(nèi)智能醫(yī)療機器人產(chǎn)品多集中于中低端市場，低端產(chǎn)品同質(zhì)化與產(chǎn)能過?，F(xiàn)象明顯。同時，智能手術機器人等高端產(chǎn)品核心競爭力不足，導致國產(chǎn)智能醫(yī)療機器人在各大醫(yī)院的普及率相對較低，各醫(yī)院使用的國產(chǎn)機器人仍以輔助、服務類為主，用于手術治療的國產(chǎn)機器人仍是少數(shù)。國產(chǎn)手機成功“出?！?，還得益于中國經(jīng)濟的開放發(fā)展。國家鼓勵企業(yè)“走出去”，為國產(chǎn)手機逐鹿海外市場提供了良好的外部環(huán)境，促進了中國產(chǎn)品和中國品牌進一步走向世界。當然，國產(chǎn)手機的發(fā)展也離不開國外資源和人才的支撐。目前，越來越多的國產(chǎn)手機廠商在海外建立研發(fā)中心，聘用當?shù)厝瞬?，帶動當?shù)鼐蜆I(yè)和經(jīng)濟增長，既實現(xiàn)了產(chǎn)品銷售，也提升了國產(chǎn)手機品牌的影響力。隨著智能手機市場品牌集中度不斷提高，國產(chǎn)手機品牌還將抓住高質(zhì)量發(fā)展機遇，在產(chǎn)品和營銷上雙管齊下，深耕海外市場，努力躍升為國際手機品牌。三星CES展上發(fā)布了BotCare、BotAir和BotRetail三款機器人產(chǎn)品。BotCare是一個關注家庭用戶健康的機器人，外表為白色，機器人“面部”配有一個屏幕，不僅可以反應機器人的“表情”和“情緒”，也可用來顯示主人的生命健康指標信息。BotCare護理機器人可以與用戶進行語音交互，監(jiān)測用戶生命體征，測量血壓和心，另外還可以監(jiān)測睡眠，播放音樂。它可以跟蹤主人的藥物攝入量、監(jiān)控主人的睡眠，并根據(jù)主人的身體情況提供身體的拉伸和鍛煉指導，如果主人遇到突發(fā)健康問題，它還可以自動撥打當?shù)氐募本确?。從氫能源非工業(yè)應用看：燃料電池是使用氫能源的理想方式，下游交通運輸需求漸成主流。氫能源應用有多種方式，可以通過傳統(tǒng)熱機也可以通過燃料電池。由于燃料電池跳出了熱循環(huán)的限制，因而具有更少的能量損失，能量利用效率更高。同時，燃料電池利用氫能源具有噪音小等優(yōu)點。因此燃料電池是氫能源利用的理想形式。氫能源燃料電池下游有便攜設備、固定式應用和交通運輸式應用。交運需求已經(jīng)成為燃料電池的主要需求，也是氫能源非工業(yè)應用的主要需求。在全球乳制品市場中，中國作為重要的新興市場，消費潛力巨大。截至目前，除了在港股上市的蒙牛、輝山外，國內(nèi)上市乳企的三季報已基本發(fā)布完畢。南都記者統(tǒng)計了包括伊利、光明、三元、貝因美、燕塘、天潤、科迪在內(nèi)的多家乳企（合生元營收包括了營養(yǎng)品，因此未納入），截止到9月份，7家企業(yè)“賣奶”688億元，與去年同期的736億元相比，少賣了48億元。雖然營業(yè)收入少了，但凈利方面，卻從去年的38．6億增長到48．2億，也就是說，從整個行業(yè)的龍頭企業(yè)來看其實是比以前更賺錢了。產(chǎn)業(yè)集聚效應進一步加強。目前，以園區(qū)和龍頭企業(yè)為依托合理推動形成的產(chǎn)業(yè)集聚，已經(jīng)成為我國機器人產(chǎn)業(yè)發(fā)展的一項重要特征，產(chǎn)業(yè)集聚為行業(yè)的規(guī)范發(fā)展和企業(yè)的生存競爭提供了良好環(huán)境。國內(nèi)各地政府一直在圍繞本體制造、系統(tǒng)集成、零部件生產(chǎn)等機器人產(chǎn)業(yè)鏈核心環(huán)節(jié)，主導建設各具特色、優(yōu)勢互補的機器人產(chǎn)業(yè)園區(qū)與特色小鎮(zhèn)，2019年這一進程將進一步加快，產(chǎn)業(yè)集聚現(xiàn)象也會愈發(fā)明顯。健康醫(yī)療大數(shù)據(jù)應用加速讓移動醫(yī)療行業(yè)迎來利好。，意見中指出，將建立健全健康醫(yī)療大數(shù)據(jù)開放、保護等法規(guī)制度；到2017年底，基本形成跨部門健康醫(yī)療數(shù)據(jù)資源共享共用格局。業(yè)內(nèi)人士預測，網(wǎng)售處方藥將在2018年迎來解禁曙光?；仡欉^往，我們還沒有確立一個定義明確的平臺，將不同制造商的組件連接到一個機器人中。而遵循軟件標準模型可以克服上面提到的機器人開發(fā)問題。就像不同的打印機可以使用Windows系統(tǒng)一樣，因為操作系統(tǒng)本身就是兼容層，不同的機器人部件可以在同一系統(tǒng)下工作。而這樣的軟件已經(jīng)存在，這也是過去10年中為大眾開發(fā)機器人技術的最大進步之一，機器人操作系統(tǒng)（ROS）。盡管對個性化治療的關注有限，但這類MMAs在推動醫(yī)療保健領域開辟個性化精準醫(yī)療之路的作用不可小覷。由于基因組學和社會心理數(shù)據(jù)的嚴重缺乏對目前電子健康記錄（EHR）系統(tǒng)的應用范圍產(chǎn)生了限制，協(xié)調(diào)醫(yī)療應用平臺則彌補了這一缺陷。通過EHR、生物測定設備和患者自我報告數(shù)據(jù)等渠道補充縱向的醫(yī)療保健數(shù)據(jù)，在該平臺上實現(xiàn)多端口的數(shù)據(jù)共享。醫(yī)療機器人會是我國醫(yī)療工具和手段的前沿發(fā)展方向，驅(qū)動其發(fā)展的因素有：對各種疾病診斷和治療的巨大高端技術需求、老齡化對老殘輔助和護理的社會壓力以及高素養(yǎng)醫(yī)護人員的缺乏導致的供需矛盾。醫(yī)療機器人與傳統(tǒng)人工技術相比有許多技術優(yōu)勢，具有精細化智能化微創(chuàng)化的特點，可以更精確地診斷癥狀，科學分析病理，降低人工操作失誤，并可以減少患者在手術過程中的痛苦，使患者恢復的速度加快。醫(yī)療機器人在我國經(jīng)濟持續(xù)高速發(fā)展進入更高層次的時候必定替代一部分傳統(tǒng)的人工技術。對此，宋昆岡日前在中國乳制品工