舊城改造分析研究報(bào)告

舊城改造分析研究報(bào)告目錄TOC\o"1-2"\h\z\u1.政府大力推動(dòng)老舊小區(qū)改造 41.1老舊小區(qū)改造支持政策頻出 41.2老舊小區(qū)改造將大規(guī)模開(kāi)展 42.棚改步入收尾階段，舊改步入舞臺(tái)中央 63.老舊小區(qū)改造有望拉動(dòng)相關(guān)建材消費(fèi) 84.財(cái)政資金仍是舊改主力，基礎(chǔ)類(lèi)項(xiàng)目改造確定性較強(qiáng) 104.1在政策推動(dòng)下，改造資金壓力將有所緩解 104.2基礎(chǔ)類(lèi)項(xiàng)目主要靠財(cái)政支持，更易推進(jìn) 105.老舊小區(qū)改造中的消費(fèi)建材需求測(cè)算 135.1防水材料：舊改市場(chǎng)空間26億元 135.2涂料：舊改市場(chǎng)空間18億元 145.3管材：舊改市場(chǎng)空間73億元 146.建議關(guān)注防水、涂料、材 156.1防水材料 156.2涂料行業(yè) 156.3管材行業(yè) 157.風(fēng)險(xiǎn)提示： 16圖表目錄圖表1：中央及各省市老舊小區(qū)改造政策頻出 4圖表2：老舊小區(qū)改造前的居住環(huán)境 5圖表3：老舊小區(qū)改造后的居住環(huán)境 5圖表4：2020年各省市老舊小區(qū)改計(jì)劃陸續(xù)出臺(tái) 5圖表5：棚戶區(qū)改造步入收尾階段 7圖表6：北京市老舊小區(qū)改造分為基礎(chǔ)類(lèi)和自選類(lèi) 8圖表7：不同省份老舊小區(qū)改造略存差異 9圖表8：舊改資金五大來(lái)源 10圖表9：河北省老舊小區(qū)改造資金籌措方案 圖表10：廣東省2000年前居民建筑面積最多 圖表1：219年廣東省GP位列首位 圖表12：219年廣東省財(cái)政收入位列首位 圖表13：219年?yáng)|部地區(qū)在城鎮(zhèn)老舊小區(qū)改造資金分配中占比低 12圖表14《北京市老舊小區(qū)綜合改造技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)》中消費(fèi)建材應(yīng)用場(chǎng)景 13圖表15：防水材料需求1.8億平方米 14圖表16：涂料需求25.91億千克 14圖表17：管材需求34.08億米 151.政府大力推動(dòng)老舊小區(qū)改造1.1老舊小區(qū)改支持政策頻出老舊小區(qū)是指2000年以前，公共設(shè)施落后影響居民基本生活、居民改造意愿強(qiáng)烈的住宅小區(qū)。老舊小區(qū)通常是在單位制之前，由政府、單位出資建設(shè)的居住區(qū)，與1998年商品房改革之后建設(shè)成的居住區(qū)相比，公共設(shè)施落后、配套設(shè)施不齊根據(jù)住建部初步統(tǒng)計(jì)，全國(guó)共有老舊小區(qū)近16萬(wàn)個(gè)，涉及居民超過(guò)4200萬(wàn)戶，建筑面積約為40億平方米。老舊小區(qū)改造起源于2015年12月的中央城市工作會(huì)議，該會(huì)議首次提出“加快老舊小區(qū)改造2017年12月，住建部召開(kāi)老舊小區(qū)改造試點(diǎn)工作座談會(huì)，確定在廣州、廈門(mén)、韶關(guān)等15個(gè)城市開(kāi)展老舊小改試點(diǎn)工作，為推進(jìn)全國(guó)老舊小區(qū)改造提供可復(fù)制、可推廣的經(jīng)驗(yàn)2018年，各試點(diǎn)城市改造工作正式開(kāi)展，當(dāng)年試點(diǎn)城市共改造老舊小區(qū)106個(gè)，惠及5.9萬(wàn)戶居民。2019年開(kāi)始，政府相關(guān)政策頻出，全國(guó)老舊小區(qū)改造工作逐步進(jìn)入加速期。2019年4月，住建部、發(fā)改委和財(cái)政部聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于做好019年老舊小區(qū)改造工作的通知，全面推進(jìn)城鎮(zhèn)老舊小區(qū)改造，指導(dǎo)地方因地制宜做出當(dāng)?shù)爻擎?zhèn)老舊小區(qū)改造的內(nèi)容和標(biāo)準(zhǔn)，并提出給予中央補(bǔ)助資金支持2019年6月，國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議部署推進(jìn)老舊小區(qū)改造，標(biāo)志著改造工作已上升到國(guó)家高度。面對(duì)資金來(lái)源問(wèn)題，國(guó)家也在不斷出臺(tái)政策進(jìn)行資金支持，助力老舊小區(qū)改造順利進(jìn)行2019年9月財(cái)政部、住建部印發(fā)《中央財(cái)政城鎮(zhèn)保障性安居工程專項(xiàng)資金管辦法，專項(xiàng)資金支持范圍包括老舊小區(qū)改造2020年4月3日國(guó)務(wù)院聯(lián)防聯(lián)控機(jī)制舉行的新聞發(fā)布會(huì)上，財(cái)政部副部長(zhǎng)許宏才表，2020年專項(xiàng)債投向新增城鎮(zhèn)老舊小區(qū)改造領(lǐng)域。圖表1：中央及各省市老舊小區(qū)改造政頻出時(shí)間政府部門(mén)政策來(lái)源內(nèi)容2015.12中央城市工作會(huì)議，要深化城鎮(zhèn)住房制度改革，繼續(xù)完善住房保障體系，加快城鎮(zhèn)棚戶區(qū)和危房改造，加快老舊小區(qū)改造,…有序推進(jìn)老舊住宅小區(qū)綜合整治。2016.2中共中央、國(guó)務(wù)院《中國(guó)中央、國(guó)務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)城市規(guī)劃建設(shè)管理工作的若干意見(jiàn)》有序推進(jìn)老舊住宅小區(qū)綜合整治。2017.12住建部老舊小區(qū)改造試點(diǎn)工作座談會(huì)提出在15個(gè)城市開(kāi)展老舊小區(qū)改造試點(diǎn)，目的是探索城市老舊小區(qū)改造的新模式，為推進(jìn)全國(guó)老舊小區(qū)改造提供可復(fù)制、可推廣的經(jīng)驗(yàn)。2018.3國(guó)務(wù)院《2018年國(guó)務(wù)院政府工作報(bào)告》有序推進(jìn)“城中村”、老舊小區(qū)改造，完善配套設(shè)施，鼓勵(lì)有條件的加裝電梯。2019.4住建部、發(fā)改委、財(cái)政部《關(guān)于做好2019年老舊小區(qū)改造工作的通知》摸排全國(guó)城鎮(zhèn)老舊小區(qū)基本情況；指導(dǎo)地方因地制宜提出當(dāng)?shù)爻擎?zhèn)老舊小區(qū)改造的內(nèi)容和標(biāo)準(zhǔn)；提出將給予中央補(bǔ)助資金支持。2019.6國(guó)務(wù)院國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議部署推進(jìn)城鎮(zhèn)老舊小區(qū)改造,順應(yīng)群眾期盼改善居住條件。2019.9財(cái)政部、住建部《中央財(cái)政城鎮(zhèn)保障性安居工程專項(xiàng)資金管理辦法》老舊小區(qū)改造資金，按照各地區(qū)年度老舊小區(qū)改造面積、改造戶數(shù)、改造樓棟數(shù)等因素以及相應(yīng)權(quán)重，結(jié)合財(cái)政困難程度進(jìn)行分配。2020.4財(cái)政部國(guó)務(wù)院聯(lián)防聯(lián)控機(jī)制新聞發(fā)布會(huì)財(cái)政部副部長(zhǎng)許宏才表示2020年專項(xiàng)債投向新增城鎮(zhèn)老舊小區(qū)改造領(lǐng)域。2020.4國(guó)務(wù)院國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議確定加大城鎮(zhèn)老舊小區(qū)改造力度，推動(dòng)惠民生擴(kuò)內(nèi)需。2020.4中央政治局中央政治局會(huì)議要積極擴(kuò)大有效投資，實(shí)施老舊小區(qū)改造。2020.4住建部國(guó)務(wù)院政策例行吹風(fēng)會(huì)2020年，各地計(jì)劃改造城鎮(zhèn)老舊小區(qū)3.9萬(wàn)個(gè)，涉及居民近700萬(wàn)戶，比2019年增加一倍。來(lái)源：政府網(wǎng)站，國(guó)金證券研究所1.2老舊小區(qū)改造將大規(guī)模開(kāi)展疫情對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)造成較大沖擊，經(jīng)濟(jì)面臨下行壓力，中央繼續(xù)堅(jiān)定“房住不炒”的方針。因此，除基建托底外，老舊小區(qū)改造也將是穩(wěn)投資、擴(kuò)內(nèi)需的重要手段。根據(jù)住建部的要求，老舊小區(qū)改造在完善配套基礎(chǔ)設(shè)施的同時(shí)，也將進(jìn)一步健全周邊服務(wù)設(shè)施的建設(shè)，而且有望拉動(dòng)部分居民室內(nèi)裝修需求，從而帶動(dòng)新的有效投資增長(zhǎng)。此外，老舊小區(qū)改造作為一項(xiàng)民生工程，還可以改善居民的生活環(huán)境，提升民眾幸福感，一舉兩得。圖表2：老舊小區(qū)改造的居住環(huán)境 圖表3：老舊小區(qū)改造的居住境來(lái)源：騰訊網(wǎng)《博山區(qū)三個(gè)老舊小區(qū)改造，效果圖發(fā)布，國(guó)金證券研究所 來(lái)源：騰訊網(wǎng)《博山區(qū)三個(gè)老舊小區(qū)改造，效果圖發(fā)布，國(guó)金證券研究所中央定調(diào)2020年老舊小區(qū)改造規(guī)模進(jìn)一步擴(kuò)大2020年4月，中央政治局會(huì)議指出，要積極擴(kuò)大有效投資，實(shí)施老舊小區(qū)改造2020年4月16日，住建部副部長(zhǎng)黃艷在國(guó)務(wù)院政策例行吹風(fēng)會(huì)上介紹，2020年各地計(jì)劃改造城鎮(zhèn)老舊小區(qū)3.9萬(wàn)個(gè)，涉及居民近700萬(wàn)戶，比2019年增加一倍。在中央層面的政策頂層設(shè)計(jì)逐漸完善的過(guò)程中，地方政府也在積極推動(dòng)老舊小區(qū)改造工作2020年，全國(guó)絕大部分省份已出臺(tái)本年老舊小區(qū)改造目標(biāo)。從各省份規(guī)劃來(lái)看，部分地區(qū)推進(jìn)力度較大，：山東省計(jì)劃2020年底基本完成1995年前建成老舊小區(qū)改造任務(wù)涉居民40萬(wàn)戶以上；遼寧省將對(duì)2000年之前建造的894個(gè)老舊小區(qū)進(jìn)行全面改造，共涉及居民35.8戶；云南省計(jì)劃在2020年累計(jì)完成老舊小區(qū)改造任務(wù)的70以上，2021年將徹底完成。圖表4：2020年各省市老舊小區(qū)改造計(jì)陸續(xù)出臺(tái)省份內(nèi)容河北省2020年計(jì)劃改造1369個(gè)小區(qū)，完成老舊小區(qū)改造三年行動(dòng)計(jì)劃河南省2020年計(jì)劃完成改造老舊小區(qū)不少于50萬(wàn)戶吉林省2020年全省將改造1945個(gè)小區(qū)，涉及居民約27萬(wàn)戶遼寧省2020年將對(duì)2000年之前建造的894個(gè)老舊小區(qū)進(jìn)行全面改造，共涉及居民35.8戶，面積2619萬(wàn)平方米山東省計(jì)劃開(kāi)工改造小區(qū)40萬(wàn)戶以上，2020年底基本完成1995年前建成老舊小區(qū)改造任務(wù)。上海市2020年完成舊住房改造1000萬(wàn)平方米江蘇省2020年完成500個(gè)老舊小區(qū)綜合整治浙江省2020年實(shí)施500個(gè)城鎮(zhèn)老舊小區(qū)改造安徽省2020年計(jì)劃改造老舊小區(qū)871個(gè)，涉及近26萬(wàn)戶居民江西省2020年計(jì)劃改造老舊小區(qū)1506個(gè)，涉及居民33.1萬(wàn)戶湖北省2020年啟動(dòng)2539個(gè)老舊小區(qū)改造工程，涉及34.3戶居民湖南省2020年計(jì)劃改造1000個(gè)城鎮(zhèn)老舊小區(qū)廣西2020年計(jì)劃改造老舊小區(qū)1363個(gè)，涉及居民16.7萬(wàn)戶海南省2020年計(jì)劃完成153個(gè)老舊小區(qū)、893棟住宅樓、建筑面積247萬(wàn)平方米、惠及2萬(wàn)戶以上居民重慶市2020年計(jì)劃啟動(dòng)1700個(gè)項(xiàng)目，覆蓋3000萬(wàn)平方米四川省2020年計(jì)劃改造4193個(gè)老舊小區(qū)，涉及46.3萬(wàn)戶居民貴州省2020年啟動(dòng)老舊小區(qū)改造工程5.96萬(wàn)戶云南省2020年老舊小區(qū)改造任務(wù)累計(jì)完成70%以上，2021年完成100%陜西省2020年計(jì)劃改造2877個(gè)老舊小區(qū)，涉及36.4萬(wàn)戶居民寧夏2020年計(jì)劃改造老舊小區(qū)242個(gè)、1366棟、52285戶，建筑面積443.47萬(wàn)平方米青海省2020年全省老舊小區(qū)改造5萬(wàn)套來(lái)源：地方政府網(wǎng)站，國(guó)金證券研究所2.棚改步入收尾階段，舊改步入舞臺(tái)中央棚戶區(qū)是指國(guó)有土地上集中連建設(shè)的，簡(jiǎn)易結(jié)構(gòu)房屋較多、建筑密度較大、基礎(chǔ)設(shè)施簡(jiǎn)陋、房屋建成年限較長(zhǎng)、使用功能不全、安全隱患突出的居住區(qū)域。棚戶區(qū)改造是通過(guò)實(shí)物安置和貨幣化安置相結(jié)合的方式，對(duì)棚戶區(qū)居民進(jìn)行房屋居住的重置和遷建，重點(diǎn)涉及房屋的拆舊建新，為我國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)發(fā)展起到了重要推動(dòng)作用。從2004年開(kāi)始，我國(guó)棚戶區(qū)改造大致走過(guò)了四個(gè)發(fā)展階段，目前已經(jīng)接近尾聲，將逐步退出史舞臺(tái)。試點(diǎn)起步階段2004年，遼寧省啟動(dòng)棚戶區(qū)改造工作，拉開(kāi)全國(guó)棚改的大幕。2005年，住建部出臺(tái)《關(guān)于推進(jìn)東北地區(qū)棚戶區(qū)改造工作的指導(dǎo)意見(jiàn)，棚戶區(qū)改造開(kāi)始在東北三省相繼開(kāi)展，不過(guò)此階段尚未在全國(guó)范圍內(nèi)推廣。全面推廣階段。面對(duì)經(jīng)濟(jì)下行壓力2008年，國(guó)務(wù)院出臺(tái)《擴(kuò)大內(nèi)需促進(jìn)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快增長(zhǎng)的十項(xiàng)措施，將棚戶區(qū)改造作為保障性安居工程的主要內(nèi)容全面啟動(dòng)，進(jìn)而在全國(guó)范圍內(nèi)推廣2013年，國(guó)務(wù)院發(fā)布《關(guān)于加快棚戶區(qū)改造工作的意見(jiàn)，要求在加快推進(jìn)集中成片城棚戶區(qū)改造的基礎(chǔ)上，各地區(qū)要逐步將其他棚戶區(qū)、城中村改造，統(tǒng)一納入城市棚戶區(qū)改造范圍。加速發(fā)展階段。2014年，中共中央、國(guó)務(wù)院印發(fā)《國(guó)家新型城鎮(zhèn)化規(guī)劃(2014—020)，要求加快推進(jìn)集中成片城市棚戶區(qū)改造，到2020年基本完成城市棚戶區(qū)改造任務(wù)，努力實(shí)現(xiàn)1億左右農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)移人口和其他常住人口在城鎮(zhèn)落戶。這一階段中，貨幣安置化成為了棚改的重要途徑PL（抵押補(bǔ)充貸款）是棚改資金的主要來(lái)源，保障棚改工作的順利推進(jìn)。2015年，住建部、國(guó)開(kāi)行聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步推進(jìn)棚改貨幣化安置的通知，對(duì)實(shí)行貨幣化置的棚改項(xiàng)目，國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行將加大貸款支持力度。轉(zhuǎn)型收尾階段2018年之后，棚戶區(qū)改造逐漸接近尾聲，多省份棚改目標(biāo)計(jì)劃大幅縮減，同時(shí)國(guó)開(kāi)行總行收回棚改項(xiàng)目的合同審批權(quán)限，政府也不再鼓勵(lì)貨幣化安置2017年5月，國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議要求實(shí)施2018-2023年棚改攻堅(jiān)計(jì)劃，再造各類(lèi)棚戶區(qū)1500萬(wàn)套。218年全國(guó)共改造626萬(wàn)套，2019年完成316萬(wàn)套，棚戶區(qū)改造力度已明顯減弱2020年3月，監(jiān)管部門(mén)明確2020年全年專項(xiàng)債不得用于土地儲(chǔ)備、棚改等與房地產(chǎn)相關(guān)領(lǐng)域。圖表5：棚戶區(qū)改造步入收尾階段時(shí)間政府部門(mén)政策來(lái)源內(nèi)容2004年遼寧省遼寧省率先啟動(dòng)了全國(guó)范圍內(nèi)的棚戶改造計(jì)劃2005年1月住建部《關(guān)于推進(jìn)東北地區(qū)棚戶區(qū)改造工作的指導(dǎo)意見(jiàn)》為貫徹落實(shí)黨中央、國(guó)務(wù)院關(guān)于振興東北地區(qū)等老工業(yè)基地的戰(zhàn)略部署，推進(jìn)東北地區(qū)棚戶區(qū)改造。要求：統(tǒng)籌規(guī)劃，分步實(shí)施；政府組織，市場(chǎng)運(yùn)作；個(gè)人出資，政府幫助；依法改造，確保穩(wěn)定；綜合開(kāi)發(fā)，配套建設(shè)2008年1月國(guó)務(wù)院《擴(kuò)大內(nèi)需促進(jìn)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快增長(zhǎng)的十項(xiàng)措施》加快建設(shè)保障性安居工程，棚戶區(qū)改造作為保障性安居工程的主要內(nèi)容全面啟動(dòng)2009年12月住建部等五部委《關(guān)于推進(jìn)城市和國(guó)有工礦棚戶區(qū)改造工作的指導(dǎo)意完善安置補(bǔ)償政策，城市和國(guó)有工礦棚戶區(qū)改造實(shí)行實(shí)物安置和貨幣補(bǔ)償相結(jié)合，由被拆遷人自愿選擇2010年4月住建部、發(fā)改委《關(guān)于中央投資支持國(guó)有工礦棚區(qū)改造有關(guān)問(wèn)題的通中央投資補(bǔ)助范圍為城市規(guī)劃區(qū)外、不能通過(guò)商業(yè)開(kāi)發(fā)解決的國(guó)有工礦棚戶區(qū)改造工程，包括在建項(xiàng)目和當(dāng)年具備開(kāi)工條件的項(xiàng)目。中央補(bǔ)助投資按照項(xiàng)目批準(zhǔn)文件和有效拆遷許可證確定的拆遷改造戶數(shù)為依據(jù)進(jìn)行安排，用于為國(guó)有工礦棚戶區(qū)改造工程直接配套的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)2012年12月住建部、發(fā)改委等七部門(mén)《關(guān)于加快推進(jìn)棚戶區(qū)（危舊房）改造的通知》居民安置采取實(shí)物安置和貨幣補(bǔ)償相結(jié)合；安置住房采取原地重建和異地建設(shè)相結(jié)合，能就近安置的，盡可能就近安置。在改造中可配套建設(shè)一定數(shù)量的廉租住房、公共租賃住房等保障性住房，統(tǒng)籌用于符合條件的保障家庭。2013年7月國(guó)務(wù)院《國(guó)務(wù)院關(guān)于加快棚戶區(qū)改造工作的意見(jiàn)》全面推進(jìn)各類(lèi)棚戶區(qū)改造。在加快推進(jìn)集中成片城市棚戶區(qū)改造的基礎(chǔ)上，各地區(qū)要逐步將其他棚戶區(qū)、城中村改造，統(tǒng)一納入城市棚戶區(qū)改造范圍。要采取增加財(cái)政補(bǔ)助、加大銀行信貸支持、吸引民間資本參與、擴(kuò)大債券融資、企業(yè)和群眾自籌等辦法籌集資金2014年3月中共中央、國(guó)務(wù)院《國(guó)家新型城鎮(zhèn)化規(guī)劃(2014－2020年)》加快推進(jìn)集中成片城市棚戶區(qū)改造，逐步將其他棚戶區(qū)、城中村改造統(tǒng)一納入城市棚戶區(qū)改造范圍，到2020年基本完成城市棚戶區(qū)改造任務(wù)。努力實(shí)現(xiàn)1億左右農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)移人口和其他常住人口在城鎮(zhèn)落戶2015年6月國(guó)務(wù)院《國(guó)務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步做好城鎮(zhèn)棚戶區(qū)和城鄉(xiāng)危房改造及配套基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)有關(guān)工作的意見(jiàn)》制定城鎮(zhèn)棚戶區(qū)和城鄉(xiāng)危房改造及配套基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)三年計(jì)劃（2015—2017年）。改造包括城市危房、城中村在內(nèi)的各類(lèi)棚戶區(qū)住房1800萬(wàn)套，農(nóng)村危房1060萬(wàn)戶，加大棚改配套基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)力度，使城市基礎(chǔ)設(shè)施更加完備，布局合理、運(yùn)行安全、服務(wù)便捷2015年8月住建部、國(guó)開(kāi)行《關(guān)于進(jìn)一步推進(jìn)棚改貨幣化安置的通知》國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行對(duì)商品住宅庫(kù)存量大、消化周期長(zhǎng)的市、縣，將從嚴(yán)控制對(duì)新建棚改安置住房項(xiàng)目的貸款支持；對(duì)實(shí)行貨幣化安置的棚改項(xiàng)目，國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行將加大貸款支持力度2016年12月住建部、發(fā)改委、財(cái)政部《棚戶區(qū)改造工作激勵(lì)措施實(shí)施辦法（試行）》鼓勵(lì)各地干事創(chuàng)業(yè)、真抓實(shí)干，有效推進(jìn)棚戶區(qū)改造工作，激勵(lì)支持對(duì)象是指年度棚改工作積極主動(dòng)、成效明顯的?。ㄗ灾螀^(qū)、直轄市，含兵團(tuán)）2017年5月國(guó)務(wù)院國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議實(shí)施2018-2020年3年棚改攻堅(jiān)計(jì)劃，再造各類(lèi)棚戶區(qū)1500萬(wàn)套2018年4月財(cái)政部、住建部《試點(diǎn)發(fā)行地方政府棚戶區(qū)改造專項(xiàng)債券管理辦法》對(duì)地方政府棚戶區(qū)改造專項(xiàng)債券的申請(qǐng)、發(fā)行、使用、償還及相關(guān)管理做了詳細(xì)的規(guī)范2018年6月財(cái)政部《政府購(gòu)買(mǎi)服務(wù)管理辦法（征求意見(jiàn)稿）》確定政府購(gòu)買(mǎi)棚改服務(wù)模式正式取消2018年10月住建部關(guān)于2019年棚改政策部分省市座談會(huì)政府購(gòu)買(mǎi)棚改服務(wù)模式取消，但鼓勵(lì)國(guó)開(kāi)行、農(nóng)發(fā)行對(duì)收益能平衡的棚改項(xiàng)目繼續(xù)貸款，2019年棚改資金主要通過(guò)發(fā)行棚改專項(xiàng)債券的形式解決2020年5月相關(guān)監(jiān)管部門(mén)棚改專項(xiàng)債將恢復(fù)發(fā)行，不過(guò)僅支持已開(kāi)工項(xiàng)目且不得用于貨幣化安置來(lái)源：政府網(wǎng)站，國(guó)金證券研究所隨著棚戶區(qū)改造落下帷幕，老舊小區(qū)改造接過(guò)接力棒，開(kāi)始步入舞臺(tái)中央。不同于棚改，舊改并不涉及房屋拆遷和安置補(bǔ)償問(wèn)題，更多的是對(duì)現(xiàn)有房屋進(jìn)行修繕、改造小區(qū)水電氣路及光纖等基礎(chǔ)設(shè)施以及完善周邊配套服務(wù)設(shè)施。雖然老舊小區(qū)改造對(duì)地產(chǎn)整體投資刺激作用較弱，不過(guò)對(duì)相關(guān)領(lǐng)域需求的拉動(dòng)作用仍然明顯。3.老舊小區(qū)改造有望拉動(dòng)相關(guān)建消費(fèi)中央對(duì)老舊小區(qū)改造內(nèi)容初步分成三類(lèi)：?；镜呐涮自O(shè)施、提升類(lèi)的基礎(chǔ)設(shè)施和完善公共服務(wù)類(lèi)的內(nèi)容。根據(jù)2019年7月1日的國(guó)務(wù)院政策例行吹風(fēng)會(huì)上，住建部副部長(zhǎng)黃表，老舊小區(qū)的改造內(nèi)將包括以下三方：?；镜呐涮自O(shè)施，主要包括與居民生活直接關(guān)系的水、電、氣、路等市政基礎(chǔ)設(shè)施。此外，裝電梯也屬其中，但是并不做強(qiáng)制要求。我們認(rèn)為，?；镜呐涮自O(shè)施是老舊小區(qū)改造的最基本內(nèi)容。提升類(lèi)的基礎(chǔ)設(shè)施，是在保基本的基礎(chǔ)上，鼓勵(lì)在改造中建設(shè)一些提升類(lèi)的基礎(chǔ)設(shè)，包：公共活動(dòng)場(chǎng)地，有條件的地方配建停車(chē)場(chǎng)、活動(dòng)室、物業(yè)用等。完善公共服務(wù)類(lèi)的內(nèi)容，是在這“?；尽焙汀疤嵘?lèi)”的基礎(chǔ)上，改善居民居住條件，包括：完善社區(qū)的養(yǎng)老、撫幼、文化室、醫(yī)療、助餐、家政、快遞、便民、便利店等設(shè)施。圖表6：北京市老舊小區(qū)改分為基礎(chǔ)類(lèi)和自選類(lèi)范圍類(lèi)別改造整治內(nèi)容樓本體基礎(chǔ)類(lèi)拆除違法建設(shè)整治開(kāi)墻打洞清理群租地下空間治理對(duì)經(jīng)鑒定不滿足抗震設(shè)防要求的樓房同時(shí)進(jìn)行抗震加固和節(jié)能改造對(duì)性能或節(jié)能效果未達(dá)到民用建筑節(jié)能標(biāo)準(zhǔn)50%的樓房進(jìn)行節(jié)能改造根據(jù)實(shí)際情況，對(duì)樓內(nèi)水、電、氣、熱、通信、防水等設(shè)施設(shè)備進(jìn)行改造進(jìn)行空調(diào)規(guī)整、樓體外面線纜規(guī)整對(duì)樓體進(jìn)行清洗粉刷拆除樓梯各層窗戶外現(xiàn)有護(hù)欄，對(duì)一層加裝隱形防護(hù)欄光纖入戶改造完善無(wú)障礙設(shè)施自選類(lèi)多層住宅樓房增設(shè)電梯等上下樓設(shè)施樓梯抗震加固增加陽(yáng)臺(tái)多層住宅樓房平改坡屋頂美化太陽(yáng)能應(yīng)用小區(qū)公共區(qū)域基礎(chǔ)類(lèi)拆除違法建設(shè)進(jìn)行地樁地鎖專項(xiàng)整治和清理廢棄汽車(chē)與自行車(chē)綠化補(bǔ)建修補(bǔ)破損道路完善公共照明更新補(bǔ)建信報(bào)箱完善安防、消防設(shè)施根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)行水、電、氣、熱、通信、光纖入戶等線路管網(wǎng)和設(shè)施設(shè)備改造，架空線規(guī)范梳理及入地維修完善垃圾分類(lèi)投放收集站增設(shè)再生資源收集站點(diǎn)有條件的大型居住小區(qū)增設(shè)公廁無(wú)障礙設(shè)施和適老性改造自選類(lèi)增設(shè)養(yǎng)老服務(wù)設(shè)施和社區(qū)綜合服務(wù)設(shè)施補(bǔ)建停車(chē)位及電動(dòng)汽車(chē)充電設(shè)施完善小區(qū)信息基礎(chǔ)設(shè)施和技術(shù)裝備完善小區(qū)治理基礎(chǔ)類(lèi)完善小區(qū)治理體系實(shí)施規(guī)范化物業(yè)管理來(lái)源：北京市人民政府辦公廳，國(guó)金證券研究所我們進(jìn)一步梳理了各省份出臺(tái)的老舊小區(qū)改造文件，發(fā)現(xiàn)不同地區(qū)改造要求存在一定差異，但是大都包含了水電、燃?xì)夤艿赖仁姓A(chǔ)設(shè)施完善，以及屋面防水、外墻粉刷等房屋修繕內(nèi)容，且多屬于基礎(chǔ)類(lèi)改造項(xiàng)目。因，老舊小區(qū)改造的加速推進(jìn)，主要帶動(dòng)防水材料、涂料以及管材等消費(fèi)建材的需求。圖表7：不同省份老舊小區(qū)改造略存差異省份政策內(nèi)容河北省《河北省老舊小區(qū)改造三年行動(dòng)計(jì)劃(2018-2020年)》安全問(wèn)題：集中解決安全設(shè)施、服務(wù)設(shè)施、公共設(shè)施和外部環(huán)境存在的安全問(wèn)題。居住功能：優(yōu)化和完善老舊小區(qū)各項(xiàng)設(shè)施，補(bǔ)齊功能短板，包括房屋修繕、排水管網(wǎng)改造等。環(huán)境治理方面：整治環(huán)境衛(wèi)生，提升綠化水平。北京市《北京市老舊小區(qū)綜合整治工作方案(2018-2020年)》樓本體：進(jìn)行節(jié)能改造；對(duì)水電氣熱等設(shè)備進(jìn)行改造；對(duì)樓體進(jìn)行粉刷清洗等。小區(qū)公共區(qū)域：根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)行水電氣熱管網(wǎng)設(shè)施改造；綠化補(bǔ)建等。吉林省《吉林省城市老舊小區(qū)整治提升實(shí)施方案》基本項(xiàng)目?jī)?nèi)容：設(shè)施完善，包括改造和完善老舊小區(qū)供水、排水、供電、供氣、供熱、弱電設(shè)施，修整、翻建小區(qū)道路；房屋修繕，包括非節(jié)能房屋實(shí)施節(jié)能、防水和外觀改造等；環(huán)境治理，包括實(shí)施硬化、綠化、亮化、美化建設(shè)等。提升類(lèi)項(xiàng)目?jī)?nèi)容：樓宇加裝電梯、小區(qū)建造坡道、護(hù)欄、無(wú)障礙設(shè)施、增設(shè)充電樁、規(guī)范牌匾、小區(qū)臨街建筑亮化等。江西省《關(guān)于推進(jìn)全省城鎮(zhèn)老舊小區(qū)改造工作的指導(dǎo)意見(jiàn)》改觀小區(qū)面貌：清理拆除各類(lèi)違章建筑物和侵占綠地、道路的違法設(shè)施等。改善房屋功能：實(shí)施建筑節(jié)能改造，維修屋面防水；對(duì)房屋外墻及公共樓道墻面進(jìn)行維修改造等。改造基礎(chǔ)設(shè)施：清淘化糞池、維修污水管網(wǎng)，具備條件的進(jìn)行雨污分流改造；維修改造小區(qū)內(nèi)的供電、供水和供氣管線等。改優(yōu)居住環(huán)境：清理整治公共綠地，補(bǔ)栽花草樹(shù)木，完善小區(qū)綠化設(shè)施等。黑龍江省《黑龍江省人民政府辦公廳關(guān)于推進(jìn)全省城鎮(zhèn)老舊小區(qū)改造的指導(dǎo)意見(jiàn)》健全環(huán)衛(wèi)消防設(shè)施；改善小區(qū)環(huán)境設(shè)施。對(duì)小區(qū)道路實(shí)施硬化、修復(fù)或重建。進(jìn)行院落綠化；改造小區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施，改造梳理歸整小區(qū)內(nèi)地下地上和樓內(nèi)的給排水、強(qiáng)弱電、供暖、供氣管網(wǎng)、線纜；房屋維修改造，對(duì)樓頂屋面防水進(jìn)行維修，修繕樓宇公共部位窗戶；危險(xiǎn)房屋整治改造。按照鑒定等級(jí)、危險(xiǎn)程度、影響范圍，及時(shí)消除險(xiǎn)情，提高既有房屋防險(xiǎn)抗災(zāi)能力。山東省《山東省老舊住宅小區(qū)整治改造導(dǎo)則（試行）》環(huán)境設(shè)施改造：整修樓宇外墻、樓宇公共部位內(nèi)墻與頂棚；修繕樓宇公共部位窗戶；修繕雨水管、雨棚、散水等建筑構(gòu)配件?；A(chǔ)設(shè)施改造：對(duì)雨水、污水管道以及化糞池進(jìn)行全面的疏通清淤，接入城市雨污主管網(wǎng)；按照“先地下、后地上”的原則，整治更新供水、供熱、供氣管道及供電、通信、有線電視等電氣線路。湖北省《湖北省老舊小區(qū)改造工作指南》基礎(chǔ)類(lèi)項(xiàng)目改造：建筑修繕，內(nèi)容包括建筑物樓道、外墻、屋面修繕等；供水設(shè)施；排水設(shè)施；供氣設(shè)施等。青海省《關(guān)于全省老舊住宅小區(qū)綜合整治工作的實(shí)施意見(jiàn)》住宅本體改造：基本類(lèi)項(xiàng)目包括外墻保溫、門(mén)窗更換、屋面整修、樓道整治、樓體附屬設(shè)施規(guī)整、樓內(nèi)水電氣三表出戶改造?；A(chǔ)設(shè)施改造：基本類(lèi)項(xiàng)目包括道路整治、地下管網(wǎng)改造、更新規(guī)范桿管線設(shè)施、整治停車(chē)設(shè)施、更新規(guī)范環(huán)衛(wèi)設(shè)施、疏通小區(qū)消防通道。來(lái)源：地方政府網(wǎng)站，國(guó)金證券研究所4.財(cái)政資金仍是舊改主力，基礎(chǔ)類(lèi)項(xiàng)目改造確定性較強(qiáng)4.1在政策推動(dòng)下，改造資金壓力將有所緩解老舊小區(qū)改造需求旺盛，政府也有意愿去進(jìn)行推動(dòng)，但是核心阻力仍然是資金問(wèn)題。從目前情況來(lái)看，不同于棚改項(xiàng)目具有豐富的融資手段（一方面是政策支持、打開(kāi)融資渠道，另一方面在于棚改本身具有的土地出讓金收入作為現(xiàn)金流保證，融資較強(qiáng)，舊改的融資手段相對(duì)匱。舊改資金主要來(lái)自于五個(gè)方面：政府財(cái)政、市政專營(yíng)單位、小區(qū)產(chǎn)權(quán)單位、居民自籌和社會(huì)資本。我們認(rèn)為，這些資金來(lái)源均存在一定不足，比：部分政府財(cái)政實(shí)力較弱，出資壓力大；市政專營(yíng)單位屬垂直管單位，出資協(xié)調(diào)難度較大；老舊小區(qū)產(chǎn)權(quán)單位部分已倒閉或無(wú)力出資；老舊小區(qū)居民收入普遍有限，且以中老年人為主，思想觀念轉(zhuǎn)變較為困難，資金難以籌集；改造項(xiàng)目大多缺乏收益，社會(huì)資本參與積極性并不高。在政策的強(qiáng)力支持下，未來(lái)老舊小區(qū)改造資金問(wèn)題應(yīng)會(huì)在一定程度上得到改善。根據(jù)《關(guān)于做好2019年老舊小區(qū)改造工作的通知，老舊小區(qū)改造要拓寬資金籌集渠道，要按照“誰(shuí)受益、誰(shuí)出資”原則，結(jié)合實(shí)際合理確定改造費(fèi)用分?jǐn)傄?guī)則，完善居民合理分擔(dān)、單位投資、市場(chǎng)運(yùn)作、財(cái)政獎(jiǎng)補(bǔ)等多渠道資金籌措機(jī)制。根據(jù)各地的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)看，建立政府與居民、社會(huì)力量合理共擔(dān)改造資金的機(jī)制，中央財(cái)政給予補(bǔ)助、地方政府專項(xiàng)債給予傾斜、鼓勵(lì)社會(huì)資本參與改造運(yùn)營(yíng)，是破解老舊小區(qū)改造資金難題的有效方法。未來(lái)地方政府專項(xiàng)債和銀行信貸有望發(fā)力，成為老舊小區(qū)改造資金來(lái)源的重要增量。監(jiān)管部門(mén)已明確2020年全年專項(xiàng)債不得用于土儲(chǔ)、棚改領(lǐng)域，同時(shí)新增老舊小區(qū)改造投向等領(lǐng)域。具有一定現(xiàn)金流和收益的舊改項(xiàng)目，可成為專項(xiàng)債投向載體，同時(shí)專項(xiàng)債也可作為資本金，帶動(dòng)更多社會(huì)資本的進(jìn)入。在政策推動(dòng)下，銀行信貸也在積極的探索介入途徑2019年8月，農(nóng)業(yè)銀行曾印發(fā)《關(guān)于加快對(duì)城鎮(zhèn)老舊小區(qū)改造項(xiàng)目進(jìn)行業(yè)務(wù)營(yíng)銷(xiāo)的通知，要求搶抓城鎮(zhèn)老舊小區(qū)改造市場(chǎng)機(jī)遇，履行國(guó)有大行的責(zé)任擔(dān)當(dāng)。圖表8：舊改資金五大來(lái)源來(lái)源：國(guó)金證券研究所4.2基礎(chǔ)類(lèi)項(xiàng)目主要依靠財(cái)政支持，更易推進(jìn)老舊小區(qū)改造所需資金規(guī)模較大，但我們認(rèn)為投資較大的項(xiàng)目主要集中在提升類(lèi)和完善公共服務(wù)類(lèi)，水、電、氣、路等市政基礎(chǔ)設(shè)施以及樓體修繕這些對(duì)政府財(cái)政依賴較高的基礎(chǔ)類(lèi)項(xiàng)目所需資金相對(duì)較少，更容易推動(dòng)。從此前部分省份老舊小區(qū)改造經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，老舊小區(qū)改造仍然是以政府財(cái)政出資為主導(dǎo)，且除社會(huì)資本外的資金主要投向?；镜呐涮自O(shè)施。根據(jù)《河北省老舊小區(qū)改造三年行動(dòng)計(jì)劃2018-2020年，河北省老舊小區(qū)改造三年總?cè)蝿?wù)共需資金129.6億元，其中12.3億元由市縣兩級(jí)財(cái)政籌集，占比87，剩余由市政專營(yíng)單位、小區(qū)原產(chǎn)權(quán)單位和居民個(gè)人共同籌集。值得注意的是，河北省老舊小區(qū)改造主要針對(duì)的是安全問(wèn)題、居住功能以及環(huán)境治理，大多屬于“基礎(chǔ)類(lèi)”改造項(xiàng)目。圖表9：河北省老舊小區(qū)改造資金籌措方案部門(mén)資金（億元）應(yīng)用方向地方政府112.3由市、縣兩級(jí)財(cái)政籌集，主要負(fù)責(zé)老舊小區(qū)安全設(shè)施、居住功能改善及環(huán)境整治等改造項(xiàng)目市政專營(yíng)單位6.5主要承擔(dān)水、電、氣、暖、信地下管網(wǎng)改造、線路整理等小區(qū)原產(chǎn)權(quán)單位5.2主要承擔(dān)“三供一業(yè)”分離小區(qū)改造居民個(gè)人5.6主要用于屋面、樓道、單元門(mén)禁等建筑物本體改造來(lái)源《河北省老舊小區(qū)改造三年行動(dòng)計(jì)劃（20182020年，國(guó)金證券研究所根據(jù)國(guó)家第六次人口普查數(shù)據(jù)，我們對(duì)全國(guó)31個(gè)省、直轄市、自治區(qū)的城市居民建筑面積進(jìn)行了系統(tǒng)梳理，發(fā)現(xiàn)在2000年之前建成的建筑面積量最多的省份，大多是廣東、江蘇等經(jīng)濟(jì)較為發(fā)達(dá)的地，以及河南、四川等人口大省。圖表10：廣東省200年前居民建筑面最多來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局，國(guó)金證券研究所經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)待改造小區(qū)面積最多，同時(shí)財(cái)政實(shí)力也最強(qiáng)，因此當(dāng)?shù)乩吓f小區(qū)改造工作推進(jìn)具備資金保障2019年，廣東省、江蘇省、山東省和浙江省的GP分別達(dá)到10.77萬(wàn)億元9.96萬(wàn)億元7.1萬(wàn)億元和6.24萬(wàn)億元位列全國(guó)前四位；財(cái)政收入分別為1.27萬(wàn)億元、0.88萬(wàn)億元、0.65萬(wàn)億元和0.70萬(wàn)億元，分別位列全國(guó)第1、第2、第5和第4。圖表1：2019年廣東省P位列首位 圖表12：2019年廣東省財(cái)政收入位列首位 來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局，國(guó)金證券研究所 來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局，國(guó)金證券研究所2019年中央財(cái)政城鎮(zhèn)保障性安居工程專項(xiàng)資金將老舊小區(qū)改造納入支持范圍，全年共下發(fā)297.92億元。根據(jù)財(cái)政部下發(fā)的資金分配表，東部經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)分配金額較少，為30.44億元，占總額比例僅為10.22，廣東、江蘇等省份并未獲得資金；中西部經(jīng)濟(jì)實(shí)力相對(duì)較弱，則專項(xiàng)資金傾斜力度較大，中部地區(qū)獲得分配金額166.16億元，占比5.77，西部地區(qū)獲得分配金額10.32億元，占比34.01%。圖表13：2019年?yáng)|部地區(qū)城鎮(zhèn)老舊小區(qū)改造資金分配中占比低省份改造面積（萬(wàn)平方米）改造戶數(shù)（戶）改造樓棟數(shù)（棟改造小區(qū)數(shù)（個(gè)）分配金額（萬(wàn)元）東部地區(qū)4,136491,14215,5501,579304,351天津33050,8601,47817423,449遼寧1,444185,4403,402444129,957大連131,9664915836浙江1,194131,9945,75036967,609寧波14114,323481244,372福建63164,2893,11133049,357廈門(mén)172,9208035700山東36339,0741,19218727,988青島32767183中部地區(qū)17,6591,950,54073,2969,6411,661,641河北1,308175,7144,217718123,372吉林1,567218,6813,713831162,511黑龍江964124,1492,04943697,051安徽67476,5682,64624060,736江西2,541266,59714,250686229,985河南4,719500,01718,2213,383449,496湖北2,491262,1799,8001,297219,615湖南3,351322,62718,2652,009314,627海南444,008135414,248西部地區(qū)10,1791,057,85457,7327,5251,013,198內(nèi)蒙古1,031121,0543,176855102,901廣西29627,8821,51219729,788重慶922101,5413,6721,06377,489四川1,542169,1195,801735140,221貴州67178,6834,05238170,025云南1,968150,64927,9071,582210,621西藏110062139陜西1,490146,7774,1611,225134,818甘肅63578,8781,92030272,813青海21030,00081523130,021寧夏207282031,206125,0163,918802118,159合計(jì)31,9743,499,536146,57818,7452,979,190來(lái)源：財(cái)政部，國(guó)金證券研究所老舊小區(qū)改造過(guò)程中，主要依靠政府財(cái)政資金的基礎(chǔ)類(lèi)項(xiàng)目改造確定性較強(qiáng)，進(jìn)而拉動(dòng)相應(yīng)消費(fèi)類(lèi)建材的需求2020年老舊小區(qū)改造是大勢(shì)所趨，廣東、江蘇等財(cái)政實(shí)力強(qiáng)且待改面積多的東部地區(qū)，將有力推動(dòng)全國(guó)改造工作的進(jìn)行。對(duì)于中西部地區(qū)，中央財(cái)政支持力度料將繼續(xù)加大，從而保障相關(guān)工作的順利開(kāi)展。根據(jù)《河北省老舊小區(qū)改造三年行動(dòng)計(jì)劃2018-2020年，從河北省改造資金來(lái)源來(lái)看，居民個(gè)人籌集部分僅占4.32，若工作推進(jìn)受阻，可由財(cái)政資金進(jìn)行適當(dāng)傾斜。5.老舊小區(qū)改造中的消費(fèi)建材需求測(cè)算老舊小區(qū)改造對(duì)消費(fèi)建材的需求主要集中在：防水材料、管材和涂料。我們根據(jù)北京市住建委建設(shè)工程造價(jià)管理處在2018年發(fā)布的《北京市老舊小區(qū)綜合改造技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)》對(duì)三項(xiàng)建筑材料的需求量進(jìn)行測(cè)算。整體假設(shè)如下：假設(shè)1：全國(guó)仍有待改造老舊小區(qū)建筑面積約40億平方米。假設(shè)2：石家莊市住建集團(tuán)辰投電梯公司數(shù)據(jù)顯示，石家莊（含縣市區(qū)）老舊小區(qū)中，高層住宅小區(qū)占比不到20。我們假設(shè)全國(guó)多層住宅老舊小區(qū)占比85，平均樓層為6層；高層住宅老舊小區(qū)占比15。假設(shè)3：根據(jù)全第次人口普查數(shù)據(jù)，假設(shè)具有采暖系統(tǒng)改造需求的建筑面積占比為40。假設(shè)4：測(cè)算均未考慮老舊小區(qū)改造帶來(lái)的室內(nèi)裝修需求。圖表14《北京市老舊小區(qū)綜合改造技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)》中消費(fèi)建材應(yīng)用場(chǎng)景工程項(xiàng)目子項(xiàng)目材料名稱單方消耗量單位多層住宅現(xiàn)澆外板墻抗震加固工程保溫及粉刷工程丙烯酸彈性涂料0.877Kg多層住宅節(jié)能改造工程粉刷工程丙烯酸彈性高級(jí)涂料0.657Kg粉刷工程耐擦洗涂料0.1Kg多層住宅平改坡工程屋面工程防火涂料0.554KgSBS防水卷材1.0132m多層住宅屋面板更換工程防水工程SBS防水卷材2.7152m多層住宅加裝電梯工程土建工程SBS防水卷材0.7662m防火漆1.077Kg白色耐擦洗涂料0.487Kg安裝工程管材0.69m高層住宅節(jié)能改造工程保溫工程SBS防水卷材0.0442m丙烯酸彈性涂料0.595Kg粉刷工程耐擦洗涂料0.123Kg高層塔式住宅節(jié)能改造工程保溫及粉刷工程丙烯酸彈性涂料0.645Kg耐擦洗涂料0.085Kg多層住宅給排水系統(tǒng)改造工程（地上5層）管材0.64m高層住宅給排水系統(tǒng)改造工程（地上14層）管材0.263m多層住宅采暖系統(tǒng)改造工程（地上5層）管材0.254m多層住宅采暖分戶熱計(jì)量系統(tǒng)改造工程（地上6層）管材0.1m鍋爐房煤改氣工程土建工程聚氨酯防水涂料1.518Kg土建工程耐擦洗涂料0.701Kg安裝工程管材（水）1.687m安裝工程管材（電）1.687m小區(qū)熱力外線更換工程管材2.31m小區(qū)污水外線更換工程管材1.025m小區(qū)污水、雨水合槽外線更換工程管材1.906m來(lái)源《北京市老舊小區(qū)綜合改造技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，國(guó)金證券研究所5.1防水材料：舊改市場(chǎng)空間36億元根據(jù)《北京市老舊小區(qū)綜合改造技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，防水材料主要應(yīng)用多層住宅平改屋工程、多層住宅屋面板更防工程、多層住宅加裝電土建工、高層住宅節(jié)能改保工程。根據(jù)上文假設(shè)，多層住宅老舊小區(qū)建筑面積為34億平方米，則屋面面積為5.67億平方，平改坡與屋面板更換各占50，則屋面改造所需防水卷材面積為10.55億平方。北京市老舊小區(qū)改造案例顯示，多層住宅加裝電梯每個(gè)單元將新增45平方米的建筑面，按照一個(gè)單元00平方米的建筑面計(jì)算，則安裝電梯將新增建筑面積7.5，若全國(guó)多層住宅小區(qū)有50加裝電梯，則需要防水卷材0.98億平方。高層住宅節(jié)能改造工程需要0.26億平方。綜上所，老舊小區(qū)改造可消耗S防水卷材1.8億平方，按照20元/2的價(jià)格計(jì)，則將打開(kāi)236億元的市場(chǎng)空。圖表15：防水材料需求1.8億平方米工程項(xiàng)目子項(xiàng)目材料名稱2單方消耗量（m）2計(jì)算面積（億m）2總消耗量（億m）多層住宅平改坡工程屋面工程SBS防水卷材1.0132.832.87多層住宅屋面板更換工程防水工程SBS防水卷材2.7152.837.68多層住宅加裝電梯工程土建工程SBS防水卷材0.7662.550.98高層住宅節(jié)能改造工程保溫工程SBS防水卷材0.04460.26合計(jì)11.8來(lái)源《北京市老舊小區(qū)綜合改造技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，國(guó)金證券研究所圖表16：涂料需求25.1億千

5.2涂料：舊改市場(chǎng)空間518億元根據(jù)《北京市老舊小區(qū)綜合改造技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，丙烯酸彈性涂主要應(yīng)用在多層住宅現(xiàn)澆外板墻抗震加固中的保溫及粉工程、住宅節(jié)能改造中的粉刷工保溫和粉工程，可以歸集為老舊小區(qū)改造過(guò)程中的外墻保溫粉刷。從北京市老舊小區(qū)改經(jīng)來(lái)看，多層住宅涂料外墻粉刷單方消耗（計(jì)算單位按照原房屋建筑面積在0.65千克左，高層住涂料外墻粉刷單方消耗量在0.6千克左，則全國(guó)老舊小區(qū)改中丙烯酸彈性涂總消耗量為25.9億千克，按照20元/kg的價(jià)格計(jì)，則有518億的市場(chǎng)需。工程項(xiàng)目子項(xiàng)目材料名稱單方消耗量（Kg2計(jì)算面積（億m）總消耗量（億kg）多層住宅節(jié)能改造工程粉刷工程丙烯酸彈性高級(jí)涂料0.6573422.34高層住宅節(jié)能改造工程保溫工程丙烯酸彈性涂料0.59563.57合計(jì)25.91來(lái)源《北京市老舊小區(qū)綜合改造技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，國(guó)金證券研究所5.3管材：舊改市場(chǎng)空間273億元根據(jù)《北京市老舊小區(qū)綜合改造技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，管材主要應(yīng)用住宅給排水、采暖、燃?xì)庀到y(tǒng)改造以及小區(qū)熱力、污水外線更換。從北京市老舊小區(qū)改經(jīng)來(lái)看，多層住宅排水系統(tǒng)改、高層住宅給排水系、多層住宅采暖系統(tǒng)改與多層住宅采暖分戶熱計(jì)量系統(tǒng)改的管材單方消耗量（計(jì)算單位按照原房屋建筑面積）分別為064米、0.63米、0.254米和0.10米，則相應(yīng)管材需求合計(jì)為35.37億米。小區(qū)熱、污水外線以污水、雨水合槽外更換管材單方消耗量（計(jì)算單位按照小管溝長(zhǎng)，分別為2.31米、1.05米和1.96米。由于此部分需要按管溝長(zhǎng)度去測(cè)算，較為困難，因此我們繼續(xù)采《北京市老舊小區(qū)綜合改造技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)》數(shù)。假設(shè)全國(guó)16萬(wàn)個(gè)老舊小區(qū)，小區(qū)平均熱力外線管溝長(zhǎng)250米，約4萬(wàn)個(gè)小區(qū)有采暖系統(tǒng)，合計(jì)0.16億米污水外線管溝長(zhǎng)1250米，合計(jì)2億米；污水、雨水合槽外線管溝長(zhǎng)1.4億米。則相應(yīng)管材需求合計(jì)為6.48億.綜上所，老舊小區(qū)改造帶動(dòng)34.08億米的管材需，按照管材8元/2的價(jià)格計(jì)，則市場(chǎng)需求在273億元左右。圖表17：管材需求34.8億米工程項(xiàng)目材料名稱單方消耗量（m）計(jì)算面積（億m）總消耗量（億m）多層住宅給排水系統(tǒng)改造工程管材0.643421.76高層住宅給排水系統(tǒng)改造工程管材0.26361.58多層住宅采暖系統(tǒng)改造工程管材0.25413.6（40%小區(qū)具有采暖系統(tǒng)）3.45多層住宅采暖分戶熱計(jì)量系統(tǒng)改造工程管材0.113.6（40%小區(qū)具有采暖系統(tǒng)1.36小區(qū)熱力外線更換工程管材2.310.160.37小區(qū)污水外線更換工程管材1.02522.05小區(qū)污水、雨水合槽外線更換工程管材1.9061.843.51合計(jì)34.08來(lái)源《北京市老舊小區(qū)綜合改造技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，國(guó)金證券研究所6.建議關(guān)防、涂、管材老舊小區(qū)改造作為穩(wěn)投資、擴(kuò)內(nèi)需的重要手段，得到政府的強(qiáng)力推動(dòng)，資金壓力將有所緩解2020年有望大規(guī)模開(kāi)展。主要依靠政府財(cái)政資金支持的“基礎(chǔ)類(lèi)”項(xiàng)目改造確定性較強(qiáng)，如水、電、燃?xì)夤艿赖仁姓A(chǔ)設(shè)施完善以及房屋修繕項(xiàng)目，進(jìn)而拉動(dòng)相應(yīng)防水材料、涂料和管材等消費(fèi)類(lèi)建材的需求。6.1防水材料東方雨虹：公司作為防水行業(yè)龍頭，上市以來(lái)產(chǎn)能持續(xù)擴(kuò)張，現(xiàn)已逐步完成全國(guó)布局，優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品、服務(wù)和雄厚的資金實(shí)力使得公司在競(jìng)爭(zhēng)中優(yōu)勢(shì)明顯。后續(xù)隨著產(chǎn)能的充分釋放，市占率有望穩(wěn)步提。2020年石化原材料價(jià)格的下滑，也將帶動(dòng)司生產(chǎn)成本的下。此外，公司借現(xiàn)有防水業(yè)務(wù)渠道，近年來(lái)積極推動(dòng)民建建材產(chǎn)業(yè)鏈品類(lèi)擴(kuò)張，未來(lái)隨著各類(lèi)功能性建材進(jìn)入收獲，給公司發(fā)展注入新的動(dòng)能?？祈樄煞荩汗灸壳笆钱a(chǎn)能僅次于東方雨虹的全國(guó)第二大防水企業(yè)，目前擁有佛山、昆山、重慶、德州、鞍山、南、荊門(mén)、渭南八大生產(chǎn)基，未來(lái)計(jì)劃在廣西和安繼新建生產(chǎn)基地。公司由南向北，自東向西，逐步完成全國(guó)布局，確保公司產(chǎn)品以較低的倉(cāng)儲(chǔ)、物流成本輻射全國(guó)市，可滿足客戶多元化產(chǎn)品的需求和全國(guó)性的供貨要求，提升公司拿單能力。此外，原材料價(jià)格低位也同樣對(duì)公司業(yè)績(jī)產(chǎn)生積極影響。6.2涂料行業(yè)三棵樹(shù)：公司是國(guó)內(nèi)涂料龍頭企業(yè)，在國(guó)產(chǎn)品牌中知名度最高，充分受益于供給側(cè)改革疊加環(huán)保趨嚴(yán)帶來(lái)的行業(yè)集中度提升，市場(chǎng)份額不斷擴(kuò)張。公司自身具有較強(qiáng)研發(fā)實(shí)力，在房地產(chǎn)竣工周期、精裝房趨勢(shì)和下游地產(chǎn)集中度提升的推動(dòng)下，公工程業(yè)務(wù)發(fā)展迅速，已經(jīng)超越立邦且持續(xù)快速發(fā)展，同時(shí)C端銷(xiāo)售渠道也在日益完善一、二線城市滲率不斷提升。未來(lái)隨著公司在建涂料產(chǎn)能的釋放，以及防水材料、保溫業(yè)務(wù)的拓展，業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)可期。6.3管材行業(yè)永高股份：公司年生產(chǎn)能力在60萬(wàn)噸以上，塑管產(chǎn)銷(xiāo)規(guī)模在國(guó)內(nèi)可比上市公司中位列第二，是目前國(guó)內(nèi)A股上市的規(guī)模最大的塑料管道企業(yè)公司以工程業(yè)務(wù)為主，且主要市場(chǎng)集中在華東地區(qū)，或?qū)⒊蔀槔吓f小區(qū)改造的直接受益者2020年公成功發(fā)行7億可轉(zhuǎn)債用于湖岳陽(yáng)年產(chǎn)8萬(wàn)噸和浙江臺(tái)州年產(chǎn)5萬(wàn)噸的項(xiàng)目建設(shè)，產(chǎn)能將繼續(xù)穩(wěn)擴(kuò)。此外，原油價(jià)格的走低同樣帶來(lái)管材原材料價(jià)格的下行，增添公司業(yè)績(jī)彈。7.風(fēng)險(xiǎn)提示：老舊小區(qū)改造資金落實(shí)不及預(yù)期：目前來(lái)看，老舊小區(qū)改造資金來(lái)源主要依賴政府財(cái)政資金，若政府財(cái)政支持力度不夠，則老舊小區(qū)改造蘊(yùn)藏的消費(fèi)建材需求難以釋放。老舊小區(qū)改造協(xié)調(diào)機(jī)制不完善：老舊小區(qū)改造涉及多方面利益，若不能有效進(jìn)行協(xié)調(diào)，同時(shí)規(guī)范改造過(guò)程，改造進(jìn)度或不及預(yù)。此外，4月22日，工信部信息通信發(fā)展司司長(zhǎng)聞庫(kù)表示，中國(guó)5G處于全球領(lǐng)先水平。按照規(guī)劃，預(yù)計(jì)2019年元旦前進(jìn)行首批5G芯片的流片，并在春節(jié)前后完成。2019年上半年，開(kāi)展商用基站建設(shè)，下半年生產(chǎn)出首批5G手機(jī)。在全球產(chǎn)業(yè)鏈的共同推動(dòng)下，5G商用時(shí)間點(diǎn)不斷被提前。根據(jù)規(guī)劃，我國(guó)將于2018年進(jìn)行試驗(yàn)網(wǎng)測(cè)試，最早在2019年下半年，部分城市便能用上5G網(wǎng)絡(luò)，預(yù)計(jì)在2020年開(kāi)始規(guī)?；逃?。以上便是5G手機(jī)發(fā)展前景的所有分析了。首先，醫(yī)療資源集中優(yōu)勢(shì)。美國(guó)的醫(yī)療資源分散，數(shù)千家醫(yī)療機(jī)構(gòu)之間信息共享很難建立和普及，中國(guó)的醫(yī)療資源相對(duì)集中，特別在癌癥領(lǐng)域，全國(guó)最頂尖的３００家醫(yī)院集中了幾乎７０％的癌癥患者。這在醫(yī)療資源的分配上本來(lái)是極大的挑戰(zhàn)，然而在精準(zhǔn)醫(yī)療的數(shù)據(jù)共享方面，反而是中國(guó)的優(yōu)勢(shì)。中國(guó)可以以相對(duì)較少的資源投入，迅速建立起醫(yī)院之間的數(shù)據(jù)共享網(wǎng)絡(luò)，收集、存儲(chǔ)、分享、分析腫瘤精準(zhǔn)治療大數(shù)據(jù)。(1)病人就醫(yī)過(guò)程中產(chǎn)生的信息。從患者進(jìn)入醫(yī)院開(kāi)始，掛號(hào)環(huán)節(jié)便將個(gè)人姓名、年齡、住址、電話等信息輸入完全了;隨后在醫(yī)生就醫(yī)環(huán)節(jié)，病患的身體狀況、醫(yī)療影像等信息也將被錄入數(shù)據(jù)庫(kù);看病結(jié)束以后，患者買(mǎi)單結(jié)算的過(guò)程中，又將有費(fèi)用信息、報(bào)銷(xiāo)信息、醫(yī)保使用情況等信息被添加到醫(yī)院的大數(shù)據(jù)庫(kù)里面。這將形成醫(yī)療大數(shù)據(jù)最基礎(chǔ)卻也是最龐大的原始資源。此外，4月22日，工信部信息通信發(fā)展司司長(zhǎng)聞庫(kù)表示，中國(guó)5G處于全球領(lǐng)先水平。按照規(guī)劃，預(yù)計(jì)2019年元旦前進(jìn)行首批5G芯片的流片，并在春節(jié)前后完成。2019年上半年，開(kāi)展商用基站建設(shè)，下半年生產(chǎn)出首批5G手機(jī)。在全球產(chǎn)業(yè)鏈的共同推動(dòng)下，5G商用時(shí)間點(diǎn)不斷被提前。根據(jù)規(guī)劃，我國(guó)將于2018年進(jìn)行試驗(yàn)網(wǎng)測(cè)試，最早在2019年下半年，部分城市便能用上5G網(wǎng)絡(luò)，預(yù)計(jì)在2020年開(kāi)始規(guī)?；逃谩Ｒ陨媳闶?G手機(jī)發(fā)展前景的所有分析了。首先，醫(yī)療資源集中優(yōu)勢(shì)。美國(guó)的醫(yī)療資源分散，數(shù)千家醫(yī)療機(jī)構(gòu)之間信息共享很難建立和普及，中國(guó)的醫(yī)療資源相對(duì)集中，特別在癌癥領(lǐng)域，全國(guó)最頂尖的３００家醫(yī)院集中了幾乎７０％的癌癥患者。這在醫(yī)療資源的分配上本來(lái)是極大的挑戰(zhàn)，然而在精準(zhǔn)醫(yī)療的數(shù)據(jù)共享方面，反而是中國(guó)的優(yōu)勢(shì)。中國(guó)可以以相對(duì)較少的資源投入，迅速建立起醫(yī)院之間的數(shù)據(jù)共享網(wǎng)絡(luò)，收集、存儲(chǔ)、分享、分析腫瘤精準(zhǔn)治療大數(shù)據(jù)。(1)病人就醫(yī)過(guò)程中產(chǎn)生的信息。從患者進(jìn)入醫(yī)院開(kāi)始，掛號(hào)環(huán)節(jié)便將個(gè)人姓名、年齡、住址、電話等信息輸入完全了;隨后在醫(yī)生就醫(yī)環(huán)節(jié)，病患的身體狀況、醫(yī)療影像等信息也將被錄入數(shù)據(jù)庫(kù);看病結(jié)束以后，患者買(mǎi)單結(jié)算的過(guò)程中，又將有費(fèi)用信息、報(bào)銷(xiāo)信息、醫(yī)保使用情況等信息被添加到醫(yī)院的大數(shù)據(jù)庫(kù)里面。這將形成醫(yī)療大數(shù)據(jù)最基礎(chǔ)卻也是最龐大的原始資源。在燃料電池環(huán)節(jié)，國(guó)外的核心技術(shù)，比如質(zhì)子交換膜的生產(chǎn)工藝，是不會(huì)直接給國(guó)內(nèi)企業(yè)的，因此這一環(huán)節(jié)最可能的方案是低端車(chē)型使用自主研發(fā)的性能有待提升的燃料電池系統(tǒng)，而高端車(chē)型則直接購(gòu)買(mǎi)國(guó)外性能領(lǐng)先的燃料電池系統(tǒng)。在國(guó)內(nèi)補(bǔ)貼與其他相關(guān)政策以及市場(chǎng)的驅(qū)動(dòng)下，國(guó)內(nèi)技術(shù)突破之后，國(guó)產(chǎn)化燃料電池系統(tǒng)將迎來(lái)更大需求，但這應(yīng)該是10年-20年的技術(shù)積累之后的場(chǎng)景了。人們往往認(rèn)為，一組醫(yī)療數(shù)據(jù)把名字、身份證信息去掉后就安全了，可以公開(kāi)使用。然而，隨著基因檢測(cè)技術(shù)發(fā)展，只需大概75個(gè)統(tǒng)計(jì)上獨(dú)立的SNP(單核苷酸多態(tài)性)位點(diǎn)即可唯一確定一個(gè)人，所以說(shuō)基因數(shù)據(jù)比指紋數(shù)據(jù)更敏感。當(dāng)基因檢測(cè)數(shù)據(jù)與一些病理數(shù)據(jù)相遇時(shí)很容易匹配到具體個(gè)人，從而侵犯?jìng)€(gè)人隱私。基因檢測(cè)和基因數(shù)據(jù)安全涉及倫理問(wèn)題。例如，很多基因關(guān)系到人類(lèi)的智商、身材等，還有一些檢測(cè)手段能判斷出胎兒的性別，所以不能隨便什么機(jī)構(gòu)都可以開(kāi)展。哈佛大學(xué)的一項(xiàng)調(diào)查顯示，92%的美國(guó)人不愿意公開(kāi)基因數(shù)據(jù)，因?yàn)樽訉O后代的信息都有可能被公開(kāi)。根據(jù)羅蘭貝格提供的燃料電池汽車(chē)的數(shù)據(jù)測(cè)算，歐洲市場(chǎng)燃料電池小汽車(chē)的綜合使用成本達(dá)到0.24歐元/km，高于純電動(dòng)和柴油汽車(chē)的綜合使用成本。因?yàn)闅錃獬鍪蹠r(shí)會(huì)考慮氫氣制備、運(yùn)輸以及加氫站建設(shè)、運(yùn)營(yíng)等成本，所以氫氣價(jià)格里面包含了這些相關(guān)配套設(shè)施的成本。因此這一成本就是氫能源以燃料電池形式應(yīng)用到小汽車(chē)上的全成本。當(dāng)前，我國(guó)作為全球最大的人口大國(guó)正在全面邁向老齡化階段。面對(duì)用戶規(guī)模越來(lái)越龐大的老齡人群，眾多一對(duì)夫婦卻要面臨4個(gè)老人的日常照顧問(wèn)題，養(yǎng)老正在成為一個(gè)日益嚴(yán)重的社會(huì)問(wèn)題。人工智能技術(shù)的興起，推動(dòng)了智能醫(yī)療服務(wù)機(jī)器人的發(fā)展，同時(shí)護(hù)理機(jī)器人、手術(shù)機(jī)器人、康復(fù)機(jī)器人、醫(yī)療機(jī)器人，遠(yuǎn)程醫(yī)療服務(wù)機(jī)器人等不同服務(wù)類(lèi)型的機(jī)器人正在涌現(xiàn)出來(lái)，也只有他們才能真正幫助我們解決養(yǎng)老難題。直播電商作為產(chǎn)業(yè)的增量市場(chǎng)，依附于傳統(tǒng)行業(yè)，其上下游和傳統(tǒng)行業(yè)相似。上游主要有基礎(chǔ)原料、零件設(shè)備、基礎(chǔ)服務(wù)等服務(wù)商組成。上游細(xì)分市場(chǎng)眾多，除了設(shè)備，上游市場(chǎng)產(chǎn)品和服務(wù)基本無(wú)差異性，主要競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)在于成本控制能力和成本轉(zhuǎn)嫁能力。行業(yè)現(xiàn)狀以企業(yè)間價(jià)格戰(zhàn)，小型企業(yè)低標(biāo)準(zhǔn)運(yùn)行為主。激烈的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)使得價(jià)格接近成本，直播電商企業(yè)對(duì)上游端有較強(qiáng)議價(jià)能力。各部門(mén)、各地方和企業(yè)認(rèn)真貫徹落實(shí)黨中央決策部署，加快天然氣產(chǎn)供儲(chǔ)銷(xiāo)體系建設(shè)，強(qiáng)化天然氣發(fā)展頂層設(shè)計(jì)，大力提升勘探開(kāi)發(fā)力度，完善重點(diǎn)地區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施布局，加快管網(wǎng)互聯(lián)互通，補(bǔ)強(qiáng)儲(chǔ)氣能力短板，完善市場(chǎng)機(jī)制，強(qiáng)化督導(dǎo)協(xié)調(diào)，做實(shí)應(yīng)急保障，天然氣年度消費(fèi)增量創(chuàng)歷史新高的同時(shí)，冬季高峰期用氣得到有效保障。天然氣在一次能源消費(fèi)結(jié)構(gòu)中占比6.4%，遠(yuǎn)低于全球平均水平，與美國(guó)、俄羅斯等天然氣消費(fèi)大國(guó)相比差距更大。1五是，有效促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展。東北等生物質(zhì)資源豐富地區(qū)具有發(fā)展生物燃料乙醇的原料比較優(yōu)勢(shì)和較好產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)。加快發(fā)展生物燃料乙醇，既可以緩解當(dāng)前及未來(lái)一段時(shí)期東北地區(qū)庫(kù)存玉米等面臨的超期超標(biāo)問(wèn)題，減輕國(guó)家財(cái)政負(fù)擔(dān)，又可以加快培育綠色經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)，促進(jìn)新舊動(dòng)能接續(xù)轉(zhuǎn)換，推進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整。2017年10月，國(guó)家發(fā)展改革委辦公廳公布了《關(guān)于第二批基因檢測(cè)技術(shù)應(yīng)用示范中心建設(shè)方案的復(fù)函》，又有多個(gè)省市的基因檢測(cè)技術(shù)應(yīng)用示范中心建設(shè)方案獲批。試點(diǎn)資質(zhì)曾經(jīng)是一眾基因檢測(cè)機(jī)構(gòu)的生死牌。長(zhǎng)期以來(lái)，國(guó)內(nèi)基因檢測(cè)企業(yè)以檢測(cè)服務(wù)為主，走過(guò)了前期的野蠻生長(zhǎng)，2014年國(guó)家驟然叫停基因檢測(cè)的臨床應(yīng)用，并于2015年開(kāi)放試點(diǎn)。一關(guān)一開(kāi)之間，不少未獲得試點(diǎn)的企業(yè)只能關(guān)門(mén)歇業(yè)或者是轉(zhuǎn)型。獲得試點(diǎn)資質(zhì)的企業(yè)則逐步走上快車(chē)道。隨著資本對(duì)精準(zhǔn)醫(yī)療的關(guān)注度提高，移動(dòng)醫(yī)療作為實(shí)現(xiàn)精準(zhǔn)醫(yī)療快速落地的產(chǎn)業(yè)之一，將呈現(xiàn)垂直多元化的發(fā)展趨勢(shì)，在針對(duì)需求人群的個(gè)體差異，融合文化、技術(shù)、產(chǎn)品、服務(wù)等方面持續(xù)衍生出多維度、多角度的形式和發(fā)展機(jī)會(huì)。最終，移動(dòng)醫(yī)療將向更加注重患者參與的方向發(fā)展，脫離傳統(tǒng)的醫(yī)療環(huán)境，讓用戶不管身在何處，醫(yī)療與健康管理都能變得觸手可及。直播電商發(fā)展的一個(gè)趨勢(shì)是智慧與生態(tài)將成為新標(biāo)準(zhǔn)和新亮點(diǎn)。這種趨勢(shì)可以從三個(gè)層面上來(lái)看，一是客戶的要求，從業(yè)人員對(duì)直播電商的要求越來(lái)越高，對(duì)服務(wù)要求越來(lái)越精細(xì)化；二是政府的管理目標(biāo)，原來(lái)只是為企業(yè)做好行業(yè)鋪墊就行了，現(xiàn)在不行了，除了高品質(zhì)的基礎(chǔ)設(shè)施載體，還需要對(duì)行業(yè)規(guī)范、行業(yè)前景、行業(yè)趨勢(shì)等方面有明確的方向指導(dǎo)，管理要求在不斷提高；三是投資人的期望值，低端技術(shù)的產(chǎn)品價(jià)值現(xiàn)在很難提高，所以很多企業(yè)都在進(jìn)行騰籠換鳥(niǎo)，通過(guò)產(chǎn)業(yè)升級(jí)來(lái)提高品質(zhì)，來(lái)提高價(jià)值。因此直播電商需要不斷的提高自身的創(chuàng)新能力，突破行業(yè)瓶頸，實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展?；驕y(cè)序技術(shù)，采用生物化學(xué)和光學(xué)技術(shù)結(jié)合，將DNA序列中ATCG四種堿基逐一轉(zhuǎn)化為電化學(xué)信號(hào)，通過(guò)光學(xué)檢測(cè)設(shè)備識(shí)讀，報(bào)告圖為四種顏色的峰谷圖，根據(jù)信號(hào)強(qiáng)弱來(lái)識(shí)別四種堿基。測(cè)序技術(shù)的優(yōu)勢(shì)在于，可以逐一讀出全部基因序列，雙向測(cè)序是基因檢測(cè)結(jié)果金標(biāo)準(zhǔn)，可以用于檢測(cè)未知基因；缺點(diǎn)是測(cè)序?qū)颖綝NA濃度和純度要求比較高，實(shí)驗(yàn)操作技術(shù)要求比較高，且每次實(shí)驗(yàn)只能檢測(cè)一個(gè)位點(diǎn)或一段序列。由于我國(guó)高檔數(shù)控機(jī)床起步較晚，目前國(guó)產(chǎn)產(chǎn)能不能滿足國(guó)內(nèi)需求，國(guó)內(nèi)大多數(shù)高檔數(shù)控機(jī)床依賴進(jìn)口。2016年，數(shù)控機(jī)床專項(xiàng)支持研發(fā)的高檔數(shù)控系統(tǒng)已累計(jì)銷(xiāo)售1000余套，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)占有率由專項(xiàng)啟動(dòng)前的不足1%提高到了5%左右，2018年我國(guó)高檔數(shù)控機(jī)床的國(guó)產(chǎn)化率大約在6%左右，依然較小。但從需求方面看，2013年我國(guó)高端數(shù)控機(jī)床的需求占比已經(jīng)達(dá)到了10%左右，2018年大約在15-20%之間，與6%的國(guó)產(chǎn)化率相比差距甚大。產(chǎn)業(yè)集聚效應(yīng)進(jìn)一步加強(qiáng)。目前，以園區(qū)和龍頭企業(yè)為依托合理推動(dòng)形成的產(chǎn)業(yè)集聚，已經(jīng)成為我國(guó)機(jī)器人產(chǎn)業(yè)發(fā)展的一項(xiàng)重要特征，產(chǎn)業(yè)集聚為行業(yè)的規(guī)范發(fā)展和企業(yè)的生存競(jìng)爭(zhēng)提供了良好環(huán)境。國(guó)內(nèi)各地政府一直在圍繞本體制造、系統(tǒng)集成、零部件生產(chǎn)等機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈核心環(huán)節(jié)，主導(dǎo)建設(shè)各具特色、優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)的機(jī)器人產(chǎn)業(yè)園區(qū)與特色小鎮(zhèn)，2019年這一進(jìn)程將進(jìn)一步加快，產(chǎn)業(yè)集聚現(xiàn)象也會(huì)愈發(fā)明顯?；驒z測(cè)產(chǎn)業(yè)鏈分上、中、下游三個(gè)環(huán)節(jié)。上游為設(shè)備、試劑耗材、軟件研發(fā)等，尤其是基因測(cè)序儀等設(shè)備、配套試劑生產(chǎn)商，掌握著基因檢測(cè)整個(gè)行業(yè)命脈。目前這些生產(chǎn)商主要被Illumina、ThermoFisher、羅氏等跨國(guó)巨頭壟斷，國(guó)內(nèi)基因檢測(cè)行業(yè)頭部公司如華大基因、貝瑞基因也有設(shè)備和試劑生產(chǎn)。中游為面向終端用戶的基因檢測(cè)服務(wù)商，其購(gòu)買(mǎi)上游公司生產(chǎn)的測(cè)序儀器、配套試劑等，為用戶提供基因檢測(cè)服務(wù)，從中收取服務(wù)費(fèi)。下游則為基因檢測(cè)服務(wù)使用者，包括醫(yī)療機(jī)構(gòu)、科研機(jī)構(gòu)、制藥公司和個(gè)人用戶等。其決定了中游基因檢測(cè)服務(wù)細(xì)分賽道的市場(chǎng)容量、發(fā)展前景及業(yè)務(wù)模式特點(diǎn)。市場(chǎng)需求分析：我國(guó)的直播電商行業(yè)產(chǎn)品及服務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整問(wèn)題不僅僅是對(duì)產(chǎn)品進(jìn)行調(diào)整，還是對(duì)直播電商企業(yè)分布結(jié)構(gòu)、區(qū)域分布結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整。未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)，行業(yè)整合、區(qū)域分布結(jié)構(gòu)的調(diào)整、企業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整都將是行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的一個(gè)重要內(nèi)容。隨著國(guó)家鼓勵(lì)和規(guī)范直播電商行業(yè)發(fā)展的政策相繼出臺(tái)，行業(yè)正逐步規(guī)范，全社會(huì)消費(fèi)意識(shí)的不斷提高，眾多機(jī)構(gòu)和社會(huì)資本不斷進(jìn)入直播電商領(lǐng)域，有力的促進(jìn)了該行業(yè)市場(chǎng)的快速發(fā)展，直播電商行業(yè)發(fā)展前景廣闊。醫(yī)療機(jī)器人也受到智能機(jī)械領(lǐng)域研究人員的重視。來(lái)自意大利圣安娜大學(xué)的生物機(jī)器人研究所主任PaoloDario表示，全球有超過(guò)300家醫(yī)院在應(yīng)用達(dá)芬奇手術(shù)機(jī)器人，其精準(zhǔn)、微創(chuàng)的手術(shù)效果廣受外科醫(yī)生和患者歡迎。而該研究所更是開(kāi)始從被動(dòng)治療走向主動(dòng)預(yù)防，希望在未來(lái)的三年內(nèi)能夠研發(fā)出兩款膠囊機(jī)器人，如果這種膠囊機(jī)器人用于糖尿病人即可使其免除注射胰島素的痛苦。韓國(guó)先進(jìn)科學(xué)技術(shù)院（KAIST）的Dong-sooKwon教授則展示了針對(duì)達(dá)芬奇機(jī)器人的缺陷而做的研究和改進(jìn)，據(jù)其介紹，韓國(guó)自1999年起開(kāi)始研究醫(yī)療機(jī)器人，目前的研發(fā)重點(diǎn)是單通道手術(shù)機(jī)器人，其研發(fā)的六自由度模塊化醫(yī)療機(jī)器人具有比達(dá)芬奇更好的靈活性、操作簡(jiǎn)單、物美價(jià)廉等優(yōu)點(diǎn)，目前已經(jīng)開(kāi)始著手商業(yè)化，并通過(guò)給狗做膽囊切除手術(shù)進(jìn)行了活體實(shí)驗(yàn)?；仡櫭绹?guó)精準(zhǔn)醫(yī)療的起步和發(fā)展，還有關(guān)鍵的一點(diǎn)是美國(guó)對(duì)精準(zhǔn)醫(yī)療產(chǎn)業(yè)采取了鼓勵(lì)發(fā)展的策略。美國(guó)ＦＤＡ（食品藥品監(jiān)督管理局）一向有積極鼓勵(lì)業(yè)內(nèi)創(chuàng)新的傳統(tǒng)。在每年的ＡＳＣＯ（美國(guó)臨床腫瘤學(xué)會(huì)年會(huì)）上，都有ＦＤＡ官員參與，與臨床專家、制藥公司、檢測(cè)服務(wù)商一起討論精準(zhǔn)醫(yī)學(xué)的應(yīng)用，并明確告訴各參與者，ＦＤＡ鼓勵(lì)大家嘗試新技術(shù)，去改革和優(yōu)化醫(yī)療現(xiàn)狀。監(jiān)管部門(mén)的積極參與引導(dǎo)，極大鼓勵(lì)了產(chǎn)業(yè)界對(duì)精準(zhǔn)醫(yī)學(xué)領(lǐng)域加大投入的熱情。智能醫(yī)療機(jī)器人是各國(guó)競(jìng)相投入和角逐的重要科技制高點(diǎn)，歐美智能醫(yī)療機(jī)器人發(fā)達(dá)國(guó)家憑借優(yōu)秀研發(fā)團(tuán)隊(duì)、原創(chuàng)性核心技術(shù)等優(yōu)勢(shì)，牢牢占據(jù)全球市場(chǎng)主要份額。目前，在機(jī)器人運(yùn)動(dòng)路徑規(guī)劃、多模信息精準(zhǔn)感知與可視化、柔性控制精細(xì)操作等核心技術(shù)的創(chuàng)新性研發(fā)方面，我國(guó)與國(guó)外尚存在較大差距。核心技術(shù)短缺導(dǎo)致國(guó)內(nèi)智能醫(yī)療機(jī)器人產(chǎn)品多集中于中低端市場(chǎng)，低端產(chǎn)品同質(zhì)化與產(chǎn)能過(guò)?，F(xiàn)象明顯。同時(shí)，智能手術(shù)機(jī)器人等高端產(chǎn)品核心競(jìng)爭(zhēng)力不足，導(dǎo)致國(guó)產(chǎn)智能醫(yī)療機(jī)器人在各大醫(yī)院的普及率相對(duì)較低，各醫(yī)院使用的國(guó)產(chǎn)機(jī)器人仍以輔助、服務(wù)類(lèi)為主，用于手術(shù)治療的國(guó)產(chǎn)機(jī)器人仍是少數(shù)。國(guó)產(chǎn)手機(jī)成功“出海”，還得益于中國(guó)經(jīng)濟(jì)的開(kāi)放發(fā)展。國(guó)家鼓勵(lì)企業(yè)“走出去”，為國(guó)產(chǎn)手機(jī)逐鹿海外市場(chǎng)提供了良好的外部環(huán)境，促進(jìn)了中國(guó)產(chǎn)品和中國(guó)品牌進(jìn)一步走向世界。當(dāng)然，國(guó)產(chǎn)手機(jī)的發(fā)展也離不開(kāi)國(guó)外資源和人才的支撐。目前，越來(lái)越多的國(guó)產(chǎn)手機(jī)廠商在海外建立研發(fā)中心，聘用當(dāng)?shù)厝瞬?，帶?dòng)當(dāng)?shù)鼐蜆I(yè)和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，既實(shí)現(xiàn)了產(chǎn)品銷(xiāo)售，也提升了國(guó)產(chǎn)手機(jī)品牌的影響力。隨著智能手機(jī)市場(chǎng)品牌集中度不斷提高，國(guó)產(chǎn)手機(jī)品牌還將抓住高質(zhì)量發(fā)展機(jī)遇，在產(chǎn)品和營(yíng)銷(xiāo)上雙管齊下，深耕海外市場(chǎng)，努力躍升為國(guó)際手機(jī)品牌。三星CES展上發(fā)布了BotCare、BotAir和BotRetail三款機(jī)器人產(chǎn)品。BotCare是一個(gè)關(guān)注家庭用戶健康的機(jī)器人，外表為白色，機(jī)器人“面部”配有一個(gè)屏幕，不僅可以反應(yīng)機(jī)器人的“表情”和“情緒”，也可用來(lái)顯示主人的生命健康指標(biāo)信息。BotCare護(hù)理機(jī)器人可以與用戶進(jìn)行語(yǔ)音交互，監(jiān)測(cè)用戶生命體征，測(cè)量血壓和心，另外還可以監(jiān)測(cè)睡眠，播放音樂(lè)。它可以跟蹤主人的藥物攝入量、監(jiān)控主人的睡眠，并根據(jù)主人的身體情況提供身體的拉伸和鍛煉指導(dǎo)，如果主人遇到突發(fā)健康問(wèn)題，它還可以自動(dòng)撥打當(dāng)?shù)氐募本确?wù)。從氫能源非工業(yè)應(yīng)用看：燃料電池是使用氫能源的理想方式，下游交通運(yùn)輸需求漸成主流。氫能源應(yīng)用有多種方式，可以通過(guò)傳統(tǒng)熱機(jī)也可以通過(guò)燃料電池。由于燃料電池跳出了熱循環(huán)的限制，因而具有更少的能量損失，能量利用效率更高。同時(shí)，燃料電池利用氫能源具有噪音小等優(yōu)點(diǎn)。因此燃料電池是氫能源利用的理想形式。氫能源燃料電池下游有便攜設(shè)備、固定式應(yīng)用和交通運(yùn)輸式應(yīng)用。交運(yùn)需求已經(jīng)成為燃料電池的主要需求，也是氫能源非工業(yè)應(yīng)用的主要需求。在全球乳制品市場(chǎng)中，中國(guó)作為重要的新興市場(chǎng)，消費(fèi)潛力巨大。截至目前，除了在港股上市的蒙牛、輝山外，國(guó)內(nèi)上市乳企的三季報(bào)已基本發(fā)布完畢。南都記者統(tǒng)計(jì)了包括伊利、光明、三元、貝因美、燕塘、天潤(rùn)、科迪在內(nèi)的多家乳企（合生元營(yíng)收包括了營(yíng)養(yǎng)品，因此未納入），截止到9月份，7家企業(yè)“賣(mài)奶”688億元，與去年同期的736億元相比，少賣(mài)了48億元。雖然營(yíng)業(yè)收入少了，但凈利方面，卻從去年的38．6億增長(zhǎng)到48．2億，也就是說(shuō)，從整個(gè)行業(yè)的龍頭企業(yè)來(lái)看其實(shí)是比以前更賺錢(qián)了。產(chǎn)業(yè)集聚效應(yīng)進(jìn)一步加強(qiáng)。目前，以園區(qū)和龍頭企業(yè)為依托合理推動(dòng)形成的產(chǎn)業(yè)集聚，已經(jīng)成為我國(guó)機(jī)器人產(chǎn)業(yè)發(fā)展的一項(xiàng)重要特征，產(chǎn)業(yè)集聚為行業(yè)的規(guī)范發(fā)展和企業(yè)的生存競(jìng)爭(zhēng)提供了良好環(huán)境。國(guó)內(nèi)各地政府一直在圍繞本體制造、系統(tǒng)集成、零部件生產(chǎn)等機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈核心環(huán)節(jié)，主導(dǎo)建設(shè)各具特色、優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)的機(jī)器人產(chǎn)業(yè)園區(qū)與特色小鎮(zhèn)，2019年這一進(jìn)程將進(jìn)一步加快，產(chǎn)業(yè)集聚現(xiàn)象也會(huì)愈發(fā)明顯。健康醫(yī)療大數(shù)據(jù)應(yīng)用加速讓移動(dòng)醫(yī)療行業(yè)迎來(lái)利好。，意見(jiàn)中指出，將建立健全健康醫(yī)療大數(shù)據(jù)開(kāi)放、保護(hù)等法規(guī)制度；到2017年底，基本形成跨部門(mén)健康醫(yī)療數(shù)據(jù)資源共享共用格局。業(yè)內(nèi)人士預(yù)測(cè)，網(wǎng)售處方藥將在2018年迎來(lái)解禁曙光?；仡欉^(guò)往，我們還沒(méi)有確立一個(gè)定義明確的平臺(tái)，將不同制造商的組件連接到一個(gè)機(jī)器人中。而遵循軟件標(biāo)準(zhǔn)模型可以克服上面提到的機(jī)器人開(kāi)發(fā)問(wèn)題。就像不同的打印機(jī)可以使用Windows系統(tǒng)一樣，因?yàn)椴僮飨到y(tǒng)本身就是兼容層，不同的機(jī)器人部件可以在同一系統(tǒng)下工作。而這樣的軟件已經(jīng)存在，這也是過(guò)去10年中為大眾開(kāi)發(fā)機(jī)器人技術(shù)的最大進(jìn)步之一，機(jī)器人操作系統(tǒng)（ROS）。盡管對(duì)個(gè)性化治療的關(guān)注有限，但這類(lèi)MMAs在推動(dòng)醫(yī)療保健領(lǐng)域開(kāi)辟個(gè)性化精準(zhǔn)醫(yī)療之路的作用不可小覷。由于基因組學(xué)和社會(huì)心理數(shù)據(jù)的嚴(yán)重缺乏對(duì)目前電子健康記錄（EHR）系統(tǒng)的應(yīng)用范圍產(chǎn)生了限制，協(xié)調(diào)醫(yī)療應(yīng)用平臺(tái)則彌補(bǔ)了這一缺陷。通過(guò)EHR、生物測(cè)定設(shè)備和患者自我報(bào)告數(shù)據(jù)等渠道補(bǔ)充縱向的醫(yī)療保健數(shù)據(jù)，在該平臺(tái)上實(shí)現(xiàn)多端口的數(shù)據(jù)共享。醫(yī)療機(jī)器人會(huì)是我國(guó)醫(yī)療工具和手段的前沿發(fā)展方向，驅(qū)動(dòng)其發(fā)展的因素有：對(duì)各種疾病診斷和治療的巨大高端技術(shù)需求、老齡化對(duì)老殘輔助和護(hù)理的社會(huì)壓力以及高素養(yǎng)醫(yī)護(hù)人員的缺乏導(dǎo)致的供需矛盾。醫(yī)療機(jī)器人與傳統(tǒng)人工技術(shù)相比有許多技術(shù)優(yōu)勢(shì)，具有精細(xì)化智能化微創(chuàng)化的特點(diǎn)，可以更精確地診斷癥狀，科學(xué)分析病理，降低人工操作失誤，并可以減少患者在手術(shù)過(guò)程中的痛苦，使患者恢復(fù)的速度加快。醫(yī)療機(jī)器人在我國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)高速發(fā)展進(jìn)入更高層次的時(shí)候必定替代一部分傳統(tǒng)的人工技術(shù)。對(duì)此，宋昆岡日前在中國(guó)乳制品工