洋酒行業(yè)分析研究報告

7 8 8 9 21 26 煙臺海市葡萄酒有限公司 圖2-1酒 8圖2-2國 9圖2-3國 圖2-4中國洋酒消費量，2014-2018年 圖2-5要 圖2-6國 圖2-7球 圖2-8樂 圖2-9酒 圖2-10中國洋酒品牌商客戶年齡階段 圖2-11中國洋酒行業(yè)市場規(guī)模，2014-2023年預(yù)測 圖3-1典 圖3-2 圖3-3酒 圖3-4中國酒吧數(shù)量，2014-2018年 圖3-5分 圖3-6國 圖4-1國 圖5-1國 圖5-2中外烈酒企業(yè)在中國洋酒市場的布局 圖5-32018年百齡壇、芝華士中國代言人 圖5-4中國市場利口酒消費量，2014-2018年 32圖6-1國 圖6-2臺 圖6-3島 圖6-4池 名詞解釋夜場：泛指夜晚時娛樂、休閑、放松的娛樂場所，包括酒吧、TV、歌舞廳、夜總會、會所、夜店等。酒吧：提供啤酒、葡萄酒、洋酒、雞尾酒等酒精類飲料的消費場所。90后、00后出生日期在0和0年的群體。利口酒又稱香甜酒粵語稱為力嬌酒是一種使用蒸餾酒為原料的酒精飲料以水果堅果、草藥、香料、花朵以及奶油增強酒水風(fēng)味，通常由多種烈酒調(diào)和而成。蒸餾酒乙醇濃度高于原發(fā)酵產(chǎn)物的各種酒精飲料其制作原理為在小麥馬鈴薯粱等原材料中糖和淀粉經(jīng)酵母發(fā)酵產(chǎn)生酒精后利用酒精的沸（78和水沸（100℃）同，將酒精用蒸餾的方式提取出來。陳年為了使酒達到更好的風(fēng)味將釀好的酒放置于特制的容器內(nèi)在特定的環(huán)境儲一定的年份。中國洋酒行業(yè)市場綜述中國洋酒行業(yè)定義及分類洋酒是所有進口酒類的統(tǒng)稱包括進口烈酒進口啤酒進口葡萄酒等為與進口啤酒、葡萄酒等區(qū)分，本文的研究范圍僅限于進口烈酒，包括白蘭地、威士忌、伏特加、朗姆酒荷蘭金酒和龍舌蘭酒等部分以上述酒類作為基酒的配制酒如利口酒預(yù)調(diào)酒和雞尾酒等也在本文研究范圍之內(nèi)。洋酒根據(jù)生產(chǎn)工藝可分為蒸餾酒和配制酒蒸餾酒指白蘭地威士忌伏特加朗姆酒荷蘭金酒和龍舌蘭酒等通過蒸餾方式得到的品類配制（調(diào)和酒指在生產(chǎn)過程中用種或多種酒精煉或綜合再制所得的酒類包括利口酒英國金酒或以其他烈酒為基酒入果汁牛奶糖等其他材料攪拌或搖晃后形成的酒類如預(yù)調(diào)酒和雞尾酒圖。圖2-1洋酒類（按制作工藝分）來源：頭豹研究院編輯整理中國洋酒行業(yè)市場集中度較高，國際洋酒巨頭的明星產(chǎn)品在中國市場占據(jù)了超過的市場份額，覆蓋了中國消費者大多數(shù)洋酒消費需求（見圖2-2。圖2-2中國酒市場主流產(chǎn)品代表來源：頭豹研究院編輯整理中國洋酒行業(yè)發(fā)展歷程中國洋酒行業(yè)歷史悠久發(fā)展至今可分為萌芽階段起步階段和發(fā)展階（見圖2-3：圖2-3中國酒行業(yè)發(fā)展歷程（1）萌芽階段（19世紀末-1994年）

來源：頭豹研究院編輯整理早在19世末中國就大量進口洋酒主要供應(yīng)在華居住的外國群體消費洋酒在近現(xiàn)代的發(fā)展可分為2階段，晚清到新中國成立前，受到歐美西方文化的沖擊，洋酒在海廣州香港臺北等城市開設(shè)的酒吧歌舞廳等娛樂場推廣1929年后南政府收回中國關(guān)稅自主權(quán)并提高進口洋酒關(guān)稅進口洋酒市場受阻洋酒市場長期處于供不應(yīng)求狀態(tài)新中國成立后受計劃經(jīng)濟影響中國洋酒的生產(chǎn)進口和消費基本陷入停滯直到改革開放后，洋酒在中國恢復(fù)發(fā)展。（2）起步階段（1995-2012年）改革開放后中國洋酒市場需求被迅速激活但洋酒市場的供應(yīng)和消費主要局限于高入或政商群體直至1995年在當(dāng)時23個國部委聯(lián)合提出“今后公宴不喝白酒改喝酒”的倡導(dǎo)后，洋酒行業(yè)才正式進入起步期。上世紀90年代，洋酒在中國一直是“高檔“時尚的代名詞價格遠高于多數(shù)國產(chǎn)白酒隨著洋酒熱潮的興起洋酒在經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)的歌舞廳宴會等場景的滲透率不斷提高廣東作為改革開放前沿地帶成為中國最大的洋酒市場。這一階段中國洋酒產(chǎn)品基本依賴進口，洋酒產(chǎn)業(yè)鏈和消費環(huán)境較為混亂，196年前僅有中糧及其下屬單位才能進口洋酒市場供需極其不平衡導(dǎo)致大量洋酒通過走私的形式進入中國洋酒市場存在大量假冒偽劣產(chǎn)品市場份額主要由高端白蘭地等品牌占有2000-2012年隨著中國經(jīng)濟的快速發(fā)展洋酒在內(nèi)陸城市的滲透率不斷提高保力加帝亞吉歐三得利等全球洋酒市場份額居前的洋酒集團陸續(xù)在中國建立子公司中經(jīng)濟快速增長促生大量商務(wù)需求和三公消費中國洋酒行業(yè)進口量快速增長2年中洋酒行業(yè)市場規(guī)模達到4億元這一階段中高檔產(chǎn)品在酒類消費中仍具有重要地位低端產(chǎn)品逐漸流入中國市場酒吧迪廳代替夜總會成為重要的洋酒消費場所年輕群體費比例提高洋酒線上渠道開始萌芽2開始帝亞吉歐保樂力加等國際酒商開始陸續(xù)以官方身份進駐以淘寶網(wǎng)和酒仙網(wǎng)為代表的電商平臺。2年間，中國洋酒生產(chǎn)規(guī)模有所提升，主流葡萄酒廠陸續(xù)研發(fā)白蘭地產(chǎn)品，但中國本土生產(chǎn)的洋酒市場競爭力極弱。（3）發(fā)展階段（2013至今）2012年起中共中央陸續(xù)頒“八項規(guī)定“六禁令逐加強對不合理三公消和商業(yè)賄賂的打擊力度洋酒作為高檔消費品和禮品受到較大影響人頭馬等高端洋酒品在華銷售額下滑均達到10%-30%之間為應(yīng)對高端產(chǎn)品線銷量下滑的情況洋酒品牌加在中國市場推廣中低端產(chǎn)品線的進度，但洋酒市場整體規(guī)模在20142015年僅持增長6年起在消費升級和新零售快速發(fā)展的背景下洋酒市場保持快速增長此外面對日益增長的青年群體和低端市場需求傳統(tǒng)酒廠加大低端產(chǎn)品的營銷投入對中低端市場的關(guān)注度不斷增加。中國洋酒行業(yè)市場現(xiàn)狀20142018年，中國市場洋酒消費量持續(xù)增長，但占中國酒品總消費量比例仍較低。2014-2018年，中國洋酒消費量由13.6萬千增長至221萬千升，年復(fù)合增長率達到13.0%，在中國酒類總消費量中的占比仍不超過1.5%（見圖2-4。圖2-4中國酒消費量，2014-2018年來源：中國海關(guān)，頭豹研究院編輯整理線上線下銷直銷多種銷售渠道共同發(fā)展保力加MH(酩悅·軒尼詩-路易·威登帝亞吉歐集團人頭馬集團和百加得公司等國際知名品牌已在中國建立了子公司、貿(mào)易公司或辦事處利用其在中國的經(jīng)銷網(wǎng)絡(luò)采用直銷與經(jīng)銷并存的銷售渠道模式進行營在直銷模式中夜場商超和線上銷售是主要渠道經(jīng)銷渠道面對的銷售場景廣泛但經(jīng)銷商展業(yè)區(qū)域通常具有一定地域性近年來各大酒商積極開拓線上渠道洋酒線上銷售例不斷提高，2018年酒線上滲透率已達到181%，并保增長趨勢。白蘭地是中國銷量最好的洋酒品類利口酒銷量增速最快2018年國白蘭地銷量到173萬在洋酒總消費量中的占比已超過70%雞尾酒是酒吧等洋酒消費場所的主要消費酒品雞尾酒的暢銷帶動了伏特加朗姆酒金酒龍舌蘭等調(diào)和用酒的數(shù)量增（圖2-5圖2-5。圖2-5主要酒品類增長情況來源：中國海關(guān)，頭豹研究院編輯整理中國洋酒行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈酒類行業(yè)的市場核心參與主體通常為酒廠及品牌商所以產(chǎn)業(yè)鏈上游參與者為原材料應(yīng)商設(shè)備供應(yīng)商和其他服務(wù)提供商中游參與者是洋酒酒廠或品牌商下游是終端消費者但由于中國洋酒市場多數(shù)洋酒品類產(chǎn)品主要由海外進口中國洋酒產(chǎn)業(yè)鏈以貿(mào)易為主導(dǎo)場的參與主體為品牌商在華的銷售公司或經(jīng)銷商中國洋酒行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上游主體是中國及外酒廠產(chǎn)業(yè)鏈中游涉及國際品牌商在華子公司品牌經(jīng)銷商貿(mào)易公司和連鎖酒行產(chǎn)鏈下游涉及中游參與者的銷售渠道和消費者（見圖2-6。圖2-6中國酒行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈來源：頭豹研究院編輯整理上游分析中國洋酒行業(yè)上游參與者為中國及海外酒廠洋酒酒廠分布具有地域性在長達幾百的發(fā)展過程中各洋酒品類酒廠在全球各地的分布格局已經(jīng)形成新興產(chǎn)地很難成為市場流的供應(yīng)商洋酒的不同細分品類在全球均有細分的主要產(chǎn)區(qū)（1白地酒廠主要集中于北緯40度黃金葡萄種植帶（2威士忌酒廠主要分布在蘇格蘭美國愛爾蘭加拿大和日本這五大主產(chǎn)地各產(chǎn)地的威士忌產(chǎn)品風(fēng)味各具特色3由于原料易獲取且通常不用進行陳年伏特加被全球各地酒廠廣泛生產(chǎn)但伏特加酒廠主要的聚集地區(qū)有東歐北和美國（4朗姆酒酒廠主要分布在加勒比地區(qū)和英國過去的殖民地地區(qū)（5金起源于荷蘭由英國發(fā)揚光大酒廠主要分布在西歐（6龍舌蘭酒產(chǎn)地僅有墨西哥原因為墨西哥政府對龍舌蘭酒采用原產(chǎn)地保護制度，因此其他國家和地區(qū)無法參與生產(chǎn)（見圖2-7。圖2-7全球酒主要品種產(chǎn)地來源：頭豹研究院編輯整理多數(shù)酒廠自身沒有種植園但通過長期協(xié)議向農(nóng)戶采購釀酒原材料釀酒原材料發(fā)酵環(huán)境水的軟硬程度和酒廠所處的氣候情況對酒品的口味具有重大影響所以傳統(tǒng)酒廠通常建造于原材料生產(chǎn)地通過與產(chǎn)地地區(qū)農(nóng)戶或農(nóng)場達成合作協(xié)議建立長期的穩(wěn)定供貨關(guān)系酒廠的釀造和儲存水平?jīng)Q定了酒的口感對于中高端洋酒而言洋酒的溢價主要來源于酒廠的品牌效應(yīng)，因而國際知名品牌在產(chǎn)業(yè)鏈中具有極強的議價能力。洋酒行“馬太效應(yīng)明顯大型酒廠或酒商通過不斷兼收并購中小酒廠或大型競爭者取得地區(qū)市場準(zhǔn)入地位或競爭優(yōu)勢。20世紀80年代后，大量中小型酒廠被大型酒廠或者國際洋酒巨頭并購成為其產(chǎn)業(yè)鏈中的一部分以全球第二大洋酒集團保樂力加為例保樂力加由潘諾公司和力加公司在1975年合并成立成立之后的不斷進行各類酒品公司的兼并購其中較有影響力的兼收并購包括（1在1988年收愛爾蘭威士忌品牌（199年收購澳大利亞第二大葡萄酒商奧蘭多（3993年與巴政府合作推廣哈瓦那俱樂部牌實質(zhì)上取得了哈瓦那的品牌經(jīng)營權(quán)（4001年整芝華士和馬爹利品牌（5205年收購多美公司（6008年收絕對伏特加2019年1-10月保力加又完成了5起并購，產(chǎn)業(yè)版圖不斷擴大（見圖2-。圖2-8保樂加部分收購事件來源：頭豹研究院編輯整理中國本土的洋酒酒廠較少主要為白蘭地酒廠多由葡萄酒酒廠新建或改建而來目中國有生產(chǎn)白蘭地能力的企業(yè)超過30家，但規(guī)模的企業(yè)數(shù)量不足10家，主要參與者有張裕威龍王朝長城莫高中葡目前在中國尚不存在較大規(guī)模的其他洋酒品類生商。中游分析中國洋酒行業(yè)中游市場集中度較高主要參與者為國際洋酒集團在華子公司品牌經(jīng)商和貿(mào)易公司和連鎖酒行。國際洋酒集團在華子公司：保樂力加、VMH、帝亞吉歐、人頭馬、百加得、得利百富門這七家公司合計占據(jù)了超過8成中國洋酒市場份額根據(jù)頭豹研究院數(shù)據(jù)顯示中國市場份額排名前五的洋酒集團為保樂力加MH帝亞吉歐人頭馬和百加得這五家公司2018年中營業(yè)額超過130億元是中國洋酒市場主要的供應(yīng)商，而中國市場也已成為國際洋酒集團最重要的增長極之一。中國本土貿(mào)易商和品牌經(jīng)銷商①貿(mào)易商主要業(yè)務(wù)是將國外品牌產(chǎn)品進口到中國主要向中國境內(nèi)的B端渠道提供洋酒貨源少貿(mào)易商也會通過自身線下銷售終端或官網(wǎng)、電商渠道進行洋酒零售②經(jīng)銷商通常在一定區(qū)域內(nèi)擁有營銷網(wǎng)絡(luò)并通過自身營銷網(wǎng)絡(luò)成為洋酒公司貿(mào)易公司的地區(qū)代理貿(mào)易商和品牌經(jīng)銷商對中國洋酒行業(yè)的發(fā)展起到了至關(guān)重要的作用對于營收規(guī)模相對較小在中國市場渠道能力較弱的國外洋酒品牌通常需通過中國境內(nèi)的貿(mào)易商和代理商進行展業(yè)。大型連鎖酒行大型連鎖酒行通常擁有數(shù)十家到數(shù)百家不等的線下門店及官網(wǎng)垂直型網(wǎng)站等線上渠道嚴格意義上講酒行既是中國洋酒行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈的中游又是產(chǎn)業(yè)的下游：①采用經(jīng)銷模式向其他B端渠道供貨的連鎖酒行處于產(chǎn)業(yè)鏈中游，這類酒行幾不直接向C端消費者出售洋酒產(chǎn)品；②直營模式下的連鎖酒行是中國洋酒行業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈游這類酒行是國際洋酒集團的中國子公司的下游直接向C端消費者出售洋（見圖2-9。圖2-9洋酒牌商的經(jīng)銷體系來源：頭豹研究院編輯整理下游分析中國洋酒行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈下游涉及到銷售渠道和消費者：（1）銷售渠道對于品牌商和經(jīng)銷商而言商超夜場和線上門店是最主要的銷售渠道從品牌經(jīng)營的角度為更高效地控貨和營銷知名洋酒品牌更偏向于采用直營渠道經(jīng)銷商制度是直銷制度的補充但在進入中國市場初期由于渠道能力較弱國際洋酒品牌通常倚重經(jīng)銷商制度以快速布局全國營銷網(wǎng)絡(luò)。根據(jù)頭豹研究院調(diào)研數(shù)據(jù)，目前洋酒在夜場、商超、線上渠道連鎖酒行及其他零售場所銷售占比分別達到523%，216%，18.1%47%和3夜場仍然是洋酒最主要的消費場景夜場的細分場景分為酒吧T歌舞廳夜總會會所夜店等娛樂場所由于夜場出售的酒品溢價程度在所有渠道中最高夜場的經(jīng)營者樂于向消費者推銷溢價較高的洋酒，如高檔洋酒和調(diào)制成本較低的雞尾酒。商超渠道是新零售最主要陣地也是品牌商重要的宣傳陣地廣義的商超渠道包括大KA賣場全國性的連鎖超市區(qū)域型連鎖超市個人的小型超市或者便利店商超渠道僅次于夜場的第二大銷售渠道具備極大的客流和為洋酒產(chǎn)品提供正品背書的能力因此洋酒品牌商而言是極佳的宣傳渠道根據(jù)一位在中國洋酒行業(yè)擁有二十余年銷售經(jīng)驗的專表示相比十年前當(dāng)前中國消費者在商超渠道的洋酒消費需求已從注重禮盒包裝集在節(jié)日之前購買的送禮需求逐漸轉(zhuǎn)化為包裝從簡注重實惠的自飲需求此外洋酒在一二線城市便利店的快速普及也極大程度提高了商超渠道中低端洋酒產(chǎn)品的購買便捷性。線上渠道滲透率不斷提高線上酒水采購更符合年輕人群的采購習(xí)慣近年來0后及5后人群占線上酒水消費金額比重顯著提升。對于經(jīng)濟相對不發(fā)達地區(qū)或洋酒品牌商經(jīng)渠道相對不發(fā)達的區(qū)域線上渠道不僅是個人消費者購買的重要渠道也是小型夜場的進渠道。（2）消費者在洋酒文化的熏陶下中國洋酒消費群體不斷增長從地域消費的角度廣東省和福省對洋酒接受度高文化相對開放年輕人聚集的北京上海等一線城市洋酒消費者比例較高。30-40歲消費人群占比最高不同年齡階層消費偏好各有特點40以上消費群體費能力最強消費客單價最高更偏好于中高檔白蘭地對品質(zhì)要求最高樂于在酒行購洋酒堅守飲酒“盡興的飲酒文化30-40歲消費群消費能力適中對白蘭地威士忌偏好程度高與其他年齡階層相比對純正口感的追求最高對自己喜愛的品牌忠誠度高20-30歲消費群體消費單價最低普遍對口感豐富的雞尾酒具有較高的接受度樂于嘗試不同品牌和不同酒類（見圖21。圖2-10中洋酒品牌商客戶年齡階段來源：頭豹研究院編輯整理中國消費者對洋酒的消費偏好不斷變化自1996年中國府放開洋酒進口以來中國消費者對于洋酒的追求從以獵奇和追求高檔轉(zhuǎn)變?yōu)樽非缶破房诟泻脱缶莆幕仁袌鲋飨M品類從以白蘭地為主導(dǎo)發(fā)展為多種酒類被普遍接受此外洋酒消費群體年輕化趨明顯女性對洋酒的偏好程度高于其他酒類905后年輕一代其飲酒觀念與7080后差別較大注重洋酒的社交屬性也樂于獨酌更樂于嘗試新的酒類和喝法已成為洋消費市場的重要力量（見圖2-11。中國洋酒行業(yè)市場規(guī)模2018年國洋酒銷售額達到3312億元近5年的年復(fù)合增長率達到14.3%中國洋酒行業(yè)規(guī)?？焖僭鲩L的主要原因有（1中國洋酒市場貿(mào)易環(huán)境的市場化和規(guī)范化程度斷提高（2洋酒線上商超夜場銷售渠道的發(fā)展和演進提高了洋酒購買的便捷度和品的豐富程度（3洋文化的形成及發(fā)展促使更多消費者養(yǎng)成洋酒消費習(xí)慣（4洋酒商的大力營銷吸引更多消費者成為洋酒消費群體并階段性地帶動部分洋酒產(chǎn)品需求快速長5年中洋酒市場增速緩慢中高端洋酒市場規(guī)模經(jīng)歷下滑但2年，在以RIO和百銳等預(yù)調(diào)雞尾酒廠商的帶動下，中國預(yù)調(diào)雞尾酒市場快速增長，才保中國洋酒市場整體規(guī)模保持上漲。2016-2018年洋酒市場再次進入快速增長周期預(yù)未來五年不同洋酒品類平均價格將持續(xù)增長2019年后國洋酒市場有望保持過去五年速。未來，中國洋酒的銷量仍將保持增長，中國洋酒行業(yè)市場規(guī)模預(yù)計將在2023年達到657.7億，其繼續(xù)增長的原因包括但不限于（1）中國居民對洋酒消費習(xí)慣進一步養(yǎng)成；（2洋酒在9000后酒類消費比例增加（3酒吧KTV等夜場的市場規(guī)模增（見圖21。

圖2-11中洋酒行業(yè)市場規(guī)模，2014-2023年預(yù)測來源：頭豹研究院編輯整理中國洋酒行業(yè)驅(qū)動與制約因素驅(qū)動因素洋酒文化的形成及發(fā)展洋酒文化的發(fā)展對中國洋酒市場的增長起到長久推動作用中國洋酒文化的發(fā)展高度合中國洋酒行業(yè)的發(fā)展1996年中國改革開放程度不斷提高居民“洋商品的偏程度空前高漲國外酒商巧妙地利用特殊時代背景下國人對進口產(chǎn)品“崇洋心理一面借機打造洋酒“高檔”形象以提高產(chǎn)品溢價另一方面將白蘭地的消費場景從酒店下沉在3年讓中國市場興起使用高檔白蘭地送禮及宴請的風(fēng)尚。洋酒文化更加追求對酒品自身風(fēng)味而非豪飲以調(diào)和的方式創(chuàng)造更多口味體驗很大程度上契合了年輕群體追求個性樂于嘗鮮的需求加深了年輕一代對洋酒的認知和偏好程度尤其是口味豐富搭配方式多變的雞尾酒被賦予不同的情緒符號更加契合年輕人的情緒表達獨特的雞尾酒文化使原本口味單調(diào)的基酒在飲用方法及搭配方式不斷變化的過程中仍可保持產(chǎn)品活力進而帶動了朗姆酒伏特加等適合作為雞尾酒基酒的酒品品類消費量快速發(fā)展。此外，影視作品潛移默化的影響、擁有海外生活經(jīng)歷的中國居民人數(shù)增多和“夜經(jīng)濟的發(fā)展等因素也很大程度上推動了中國洋酒文化的發(fā)展如以美劇經(jīng)《老友記為代表的影視作品向中國青年群體展示了歐美年輕群體飲用洋酒的風(fēng)尚大量中國年輕人《加勒比海盜才認識朗姆酒而且對朗姆酒產(chǎn)生極為深刻影響將朗姆酒和海盜文化深度關(guān)聯(lián)（見圖3-1。圖3-1經(jīng)典視作品中的洋酒劇照來源《老友記劇照《加勒比盜》劇照，頭豹研究院編輯整理貿(mào)易環(huán)境的市場化和規(guī)范化程度不斷提高跨境貿(mào)易的發(fā)展和洋酒市場的規(guī)范化，保證了中國洋酒市場的健康發(fā)展（見圖3-圖3-2中國酒市場貿(mào)易環(huán)境的發(fā)展及規(guī)范化進程來源：頭豹研究院編輯整理1996年以受政策限制洋酒貿(mào)易發(fā)展極其緩慢中國洋酒市場處于無序狀態(tài)中國對寄售進口洋酒實行嚴格管理洋酒進口業(yè)務(wù)由中國糧油食品進出口總公司統(tǒng)一經(jīng)營他單位不得自行在中國市場銷售面對洋酒消費需求中糧進口的洋酒在品種和數(shù)量上都限正規(guī)渠道洋酒市場化程度極低造成大量走私酒和本地產(chǎn)假酒流入市場國際酒商在國無法以公司為主體在正規(guī)渠道進行洋酒貿(mào)易大量假冒偽劣產(chǎn)品導(dǎo)致洋酒飲用安全受到響混亂的市場嚴重限制了中國洋酒行業(yè)的發(fā)展7前后以廣東為代表的全國各區(qū)開展洋酒打假活動，并放寬了對洋酒進口的限制，洋酒貿(mào)易市場化和規(guī)范化程度提高。1年中加入WO后，對外貿(mào)易實現(xiàn)與多邊經(jīng)貿(mào)體制的接軌，市場開放程度得到極大提高為中國洋酒市場的快速發(fā)展奠定基礎(chǔ)一方面在貿(mào)易環(huán)境得到改善后帝亞歐和保力樂加等國際頭部洋酒集團在中國建立子公司中國洋酒市場的行業(yè)規(guī)則和商業(yè)模逐步形成洋酒生產(chǎn)銷售企業(yè)得以在相對較穩(wěn)定的環(huán)境中提高銷售規(guī)模另一方面中國際貿(mào)易的快速發(fā)展促進了國外更多地區(qū)和品牌產(chǎn)品進入中國豐富了中國洋酒市場的產(chǎn)線，提高了市場化程度，促使中低檔的洋酒能以多數(shù)消費者能夠接受的價格進入中國。6年后電子商務(wù)的興起極大程度上提高了中國洋酒市場的銷售效率和洋酒產(chǎn)價格的透明度推動中國洋酒市場供應(yīng)鏈發(fā)展電子商務(wù)的形式幫助當(dāng)時已進入中國的洋公司和大型經(jīng)銷商提高了渠道拓展效率和管理效率降低了海外酒廠進入中國的門檻促了一大批中國市場洋酒經(jīng)銷商和酒行創(chuàng)業(yè)。2年后跨境電商逐漸興起洋酒貿(mào)易的供應(yīng)鏈得到進一步優(yōu)化傳統(tǒng)洋酒貿(mào)易司主要從事貿(mào)易撮合利用信息不對稱獲取差額收益而跨境電商公司更注重洋酒供應(yīng)鏈整合利用平臺規(guī)模優(yōu)勢獲取更高盈利因此跨境電商貿(mào)易商及跨境電商平臺更樂于與洋品牌商及經(jīng)銷商合作以促進洋酒產(chǎn)品的高效流通在洋酒供應(yīng)鏈上起到了優(yōu)化供應(yīng)鏈的紐作用。此外，擁有大量C端用戶或B端商戶的跨境電商平臺有較強的動力宣傳推廣洋酒也一定程度上推動了中國洋酒行業(yè)的發(fā)展。洋酒廠商的大力營銷洋酒廠商的大量營銷在對洋酒消費者消費習(xí)慣的養(yǎng)成起到了重要作用。以威士忌為例2003年后在威士忌酒商的推動下中國威士忌市場經(jīng)歷了多次快速增長2003為了迎合中國消費者飲用習(xí)慣和對口感的追求威士忌廠商加強在中國市場的營銷力度并推出“加冰加飲料”等創(chuàng)新喝法威士忌的銷量快速增長2009年感醇厚的蘇格蘭單一麥芽威士忌成為洋酒的新風(fēng)尚單一麥芽威士忌成為高檔威士忌的象征促使單一麥芽威士忌市場規(guī)模暴增。酒廠的大量營銷和炒作能夠在短期內(nèi)促進特定酒品的銷量增長并能夠在營銷的過程形成一批忠誠的粉絲群體極大程度培養(yǎng)中國消費者的洋酒消費習(xí)慣推動該洋酒產(chǎn)品在透率較低的中國形成并不斷擴大市場影響力及市場規(guī)?！叭祟^馬一開好事自然來廣告語成為當(dāng)年膾炙人口的文化符號白蘭地廠商為白蘭地產(chǎn)品打造的高雅奢華獨具力的形象深入人心（見圖3-3

圖3-3洋酒典廣告語來源：頭豹研究院編輯整理銷售場所及渠道的發(fā)展和演進近20年來中國零售行業(yè)發(fā)生的巨大變化推動了洋酒銷售規(guī)模的快速增長中國酒經(jīng)銷網(wǎng)絡(luò)發(fā)展經(jīng)歷了從點到面從單一到多樣從簡單輸出產(chǎn)品到輸出服務(wù)及洋酒文化發(fā)展過程夜場及商超數(shù)量的不斷增長線上購物及新零售的發(fā)展重新定義中國洋酒銷的業(yè)態(tài)，推動了中國洋酒市場在銷售規(guī)模和洋酒產(chǎn)品滲透率方面的提高。夜場是洋酒最大的消費場所過去十年中國夜場持續(xù)發(fā)展以酒吧為例截至2018年底，中國酒吧作為夜場最大的細分場景，數(shù)量已經(jīng)超過52萬家（見圖34。圖3-4中國吧數(shù)量，2014-2018年來源：頭豹研究院編輯整理從一線城市到縣城數(shù)量龐大的夜場已經(jīng)成為中國居民娛樂消費的重要場所不同類的夜場能夠滿足不同年齡群體的社交及娛樂需求成為洋酒最為重要的體驗和消費場所形成各具特色的酒文化，維持著洋酒在消費群體的生命力。商超行業(yè)的蓬勃發(fā)展和業(yè)態(tài)演進，推動著中國洋酒產(chǎn)品的普及和市場需求的增長。自1996年第家沃爾瑪進駐開業(yè)以來中國商超行業(yè)經(jīng)歷了快速增長成為中國最重要的物渠道之一相比傳統(tǒng)商店超市近年來發(fā)展迅猛的便利店精品超市和社區(qū)生鮮超市適合洋酒的銷售隨著這些超市新業(yè)態(tài)對傳統(tǒng)商超渠道的替代程度不斷提高洋酒在商超道的銷售有望迎來新一輪增長。此外酒品垂直購物網(wǎng)站團購網(wǎng)站網(wǎng)購平臺新零售等不斷更迭的零售方式亦對國洋酒市場起到了極大的推動作用。制約因素假冒偽劣產(chǎn)品持續(xù)擾亂市場假冒偽劣產(chǎn)品持續(xù)擾亂市場打擊消費者對洋酒的消費熱情影響洋酒品鑒的體驗消費者的健康造成損害洋酒滲透率較低的內(nèi)陸地區(qū)酒吧KTV是假冒偽劣洋酒的重災(zāi)區(qū)以雞尾酒為例雞尾酒豐富的口味和多樣的調(diào)配方法提高了消費者對假酒的辨識難度近來受益于監(jiān)管部門的持續(xù)治理和消費者辨識能力的提高中國洋酒產(chǎn)品的假冒偽劣產(chǎn)品經(jīng)得到很大程度限制但在高額利潤的吸引下以壞充好酒精度不合格的中國假冒偽劣酒產(chǎn)品屢禁不止，近期內(nèi)仍將持續(xù)對洋酒行業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生不利影響（見圖3-5。圖3-5部分酒打假事件來源：頭豹研究院編輯整理本土洋酒產(chǎn)品生產(chǎn)、創(chuàng)新能力弱除白蘭地外中國在所有的洋酒品類的洋酒釀造能力都較弱市場消費酒品對進口依程度高缺少全球知名品牌以及享譽全球的明星產(chǎn)品薄弱的洋酒生產(chǎn)工業(yè)限制了中國洋行業(yè)的發(fā)展洋酒本是舶來品雖然中國已成為全球洋酒最重要的市場之一但洋酒產(chǎn)品生產(chǎn)能力和消費能力形成巨大差距。中國洋酒生產(chǎn)中僅白蘭地這一子品類實現(xiàn)規(guī)模生產(chǎn)中國白蘭地的規(guī)模生產(chǎn)主要得益于白蘭地的生產(chǎn)研發(fā)借助了中國葡萄酒行業(yè)成熟的產(chǎn)業(yè)鏈而對于其他洋酒品類中國企業(yè)生產(chǎn)能力和經(jīng)驗明顯不足以釀造工藝要求較高的威士忌為例雖然中國具備威士忌生產(chǎn)的原材料資源和基礎(chǔ)設(shè)施并擁有悠久的烈性酒釀造歷史但打造一個國際知名威士忌品牌常需要大量資金和數(shù)十年的品牌積淀。面對投資回收周期長且風(fēng)險高、難度高的產(chǎn)業(yè)特點中國酒廠或資金方很難沉下心來進行產(chǎn)品的研發(fā)反觀與在地緣和文化上相近的日本和中國臺灣經(jīng)過幾代人對威士忌產(chǎn)品的不斷打磨威士忌產(chǎn)業(yè)已經(jīng)形成獨特的地區(qū)特點均有全球知名的威士忌品牌尤其是日本威士忌口感相較蘇格蘭和美國威士忌獨成一派并已到了全球威士忌消費者的認可（見圖3-。圖3-6中國酒行業(yè)發(fā)展制約因素來源：頭豹研究院編輯整理中國洋酒行業(yè)政策及監(jiān)管分析中國沒有專門針對洋酒行業(yè)的全國性法律條文洋酒的流通管理遵守其他酒品和食的標(biāo)準(zhǔn)2016年商務(wù)等10部門合出臺《國內(nèi)貿(mào)易流“十三五發(fā)展規(guī)劃洋酒的流通銷售起到推動作用2017年2商務(wù)部出《關(guān)“十三五期間加強酒類流通管理的指導(dǎo)意見（以下簡稱《意見，指出要提升酒類流通企業(yè)現(xiàn)代化水平和業(yè)組織化程度并在0年形“以大中型企業(yè)品牌經(jīng)營為主導(dǎo)小型企業(yè)特色化經(jīng)為補充，連鎖、加盟經(jīng)營為重要方式，電子商務(wù)普遍應(yīng)用的酒類流通模式，為中國酒類通提供了指導(dǎo)性方針意見還指出要推動建成全國追溯查詢系統(tǒng)追溯體系覆蓋酒類流通企業(yè)，對打擊假冒偽劣洋酒交易起到重要作用。7年12月，國務(wù)院關(guān)稅稅則委員會辦公室出臺了《國務(wù)院關(guān)稅稅則委員會關(guān)于調(diào)整部分消費品進口關(guān)稅的通知對7個8稅號產(chǎn)品進口關(guān)稅進行降低調(diào)整其中減稅產(chǎn)品包括裝入2升及下容器的味美思酒及其他加植物或香料的用鮮葡萄釀造的酒、蒸葡萄酒制得的烈性酒威士忌酒配制酒的進口關(guān)稅稅率暫定由至幅度高達51%，蘭地、威士忌進口關(guān)稅均由原來的10%下調(diào)至5%。大幅稅對洋酒的進口成本有明顯降低作用，將促進洋酒的進口及消費。8年9在中美貿(mào)易戰(zhàn)的大背景下國務(wù)院關(guān)稅稅則委員會辦公室發(fā)布《關(guān)于對原產(chǎn)于美國的部分進口商品（第三批）加征關(guān)稅的公告，公告指出將對美國向中國出口的小包裝的味美思酒及類似酒、蒸餾葡萄酒制得的烈性酒、杜松子酒、利口酒及柯迪爾酒龍舌蘭酒、白酒、其他蒸餾酒及酒精飲料，加征稅。該政策提高了美國洋酒品牌及在美國生產(chǎn)的洋酒產(chǎn)品進入中國的關(guān)稅成本降低了美國洋酒產(chǎn)品在中國的競爭（圖41。圖4-1中國酒行業(yè)相關(guān)政策來源：頭豹研究院編輯整理中國洋酒行業(yè)市場趨勢國際洋酒巨頭和中國本土烈酒企業(yè)加碼中國洋酒市場未來幾年中國傳統(tǒng)烈酒公司和海外國際洋酒巨頭將加強合作更多中國傳統(tǒng)酒企將足洋酒領(lǐng)域國際洋酒品牌將試水洋酒在中國的本地化生產(chǎn)面對日益增長的洋酒市場國酒企將逐漸涉足洋酒領(lǐng)域2015年面對預(yù)調(diào)雞尾酒市場的規(guī)?？焖僭鲩L的情況中國烈酒公司就對洋酒產(chǎn)品生產(chǎn)表現(xiàn)出極大熱情茅臺集團五糧液集團洋河酒業(yè)和古井坊團等傳統(tǒng)烈酒企業(yè)紛紛涉足預(yù)調(diào)雞尾酒領(lǐng)域分別推出了茅臺悠蜜五糧液德古拉洋河誘和古井佰色（見圖5-。圖5-1中國酒公司創(chuàng)立的預(yù)調(diào)酒品牌來源：茅臺集團、五糧液集團、洋河酒業(yè)、古井坊集團官網(wǎng)，頭豹研究院編輯整理2019年4月，洋河股份與帝亞吉歐推出威士忌產(chǎn)品“中仕忌，中忌由洋河和帝亞吉歐雙方共同參與投資生產(chǎn)及運營是傳統(tǒng)白酒生產(chǎn)酒廠洋河股份繼進入葡萄酒領(lǐng)域后又一次跨界，并成為洋河酒業(yè)進一步開拓中國年輕一代烈酒消費者市場的重要嘗試。209年8月全銷售規(guī)模第二的洋酒集團保樂力加宣布將在中國實施威士忌本土化生產(chǎn)策略預(yù)計投資10億元計劃于2021年產(chǎn)產(chǎn)能為270萬升威士的大型酒廠保樂力加中國工廠將生產(chǎn)結(jié)合中國特色的新產(chǎn)品并向中國游客提供酒廠沉浸式體驗服務(wù)隨著中國洋市場規(guī)模的不斷增長和中國消費者洋酒消費習(xí)慣的養(yǎng)成中外酒企將進一步加強中國洋酒場布局（見圖5-2。

圖5-2中外酒企業(yè)在中國洋酒市場的布局來源：洋河酒業(yè)官網(wǎng)，頭豹研究院編輯整理洋酒消費年輕化，低端產(chǎn)品線成為洋酒廠商競爭重點面對中國高端洋酒市場競爭格局已經(jīng)成熟的情況未來幾年國際頭部洋酒品牌將重點力低端洋酒市場力求提高市場份額搶占更多年輕消費者根據(jù)頭豹研究院調(diào)研數(shù)據(jù)國洋酒市場0歲消費者占比最高，但目前呈現(xiàn)年輕化趨勢。2014-2018年歲洋酒消費者占比從至3隨著洋酒消費年輕化的趨勢進一步發(fā)展預(yù)計這一比例還將不斷增加中國青年群體數(shù)量眾多對白酒的偏愛程度遠不及其父輩是最有力轉(zhuǎn)化成洋酒消費群體未來將成為洋酒企業(yè)之間洋酒企業(yè)和其他酒類企業(yè)之間搶奪的點消費人群。對于洋酒市場，90后酒品消費客單價稍低于80、70后，對動輒價格超過千元以上高檔洋酒望而生畏，更偏向于300元以內(nèi)的低檔洋酒。國際龍頭洋酒廠商已經(jīng)在大力推低端產(chǎn)品線，為了推廣單價50-200元以內(nèi)的芝華士12年、絕對伏特加、百齡壇特醇、尊尼獲加紅牌/黑牌等低端洋酒，酒商不惜重金請流量明星代言、大量投放線上線下廣告、展線上和商超渠道促銷（見圖5-3。圖5-32018年百齡壇、芝華士中國代言人來源：保樂力加宣傳海報，頭豹研究院編輯整理調(diào)和酒的市場份額不斷提高口味豐富的利口酒、雞尾酒風(fēng)市場份額將不斷提高，2016-2018年中利口酒消費5,3906千增長至9,29千升復(fù)增長率達到30.7%受配酒關(guān)稅大幅下滑的影響，利口酒2018年同比增長43.5%成進口烈酒中增速最快的品類預(yù)計在消費者需求和關(guān)稅利好的持續(xù)推動下未來幾年利口酒市場份額將不斷提高此外養(yǎng)成自購洋酒并進行酌的中國洋酒消費者群體不斷增長洋酒作為聚會用酒的情況愈發(fā)普遍洋酒在獨酌聚等場景的滲透率逐步提高（見圖5-。圖5-4中國場利口酒消費量，2014-2018年來源：頭豹研究院編輯整理中國洋酒行業(yè)競爭格局分析中國洋酒行業(yè)競爭格局概述2018年，國洋酒市場銷售額前六的企業(yè)分別是保樂力加、VMH、帝亞吉歐、人馬、百加得和三得利。這六家國際洋酒巨頭瓜分了超過中國洋酒市場80%的市份額。些公司旗下子品牌眾多主推品牌通常在細分品類市場具有極高的市占率與下游經(jīng)銷商價能力強其經(jīng)銷網(wǎng)絡(luò)基本覆蓋全國各地區(qū)及KA渠道并且擁有雄厚資金實力這六家公司分別是各細分洋酒品類的領(lǐng)導(dǎo)者其中保樂力營收最高是中國威士忌和伏特加市場領(lǐng)者旗下?lián)碛兄トA士皇家禮炮和百齡壇三大品牌旗下絕對伏特加品牌是中國銷量最高伏特加品牌帝亞吉歐憑借尊尼獲加斯米諾伏特加百利甜酒三個品牌產(chǎn)品分別在威忌伏特加和利口酒市場占據(jù)優(yōu)勢地位MH和人頭馬主營白蘭地產(chǎn)品并在中高端白地產(chǎn)品中具有絕對競爭地位百加得是中國金酒和朗姆酒市場的龍頭企業(yè)三得利雖然是球第三大洋酒品牌但在中國主要產(chǎn)品供應(yīng)量有限或仍處于成長期目前在中國洋酒市場入遠小于其他五家公司（見圖6-1。圖6-1中國酒行業(yè)企業(yè)競爭格局來源：頭豹研究院編輯整理中國洋酒市場的其他參與者還包括其他國外知名洋酒品牌，中國知名葡萄酒企業(yè)、產(chǎn)規(guī)模較小的國外酒廠和部分中國洋酒品牌上。這些企業(yè)多數(shù)品牌知名度不高或主營產(chǎn)種類較少，導(dǎo)致銷售規(guī)模較小。相比國際巨頭在華數(shù)十億的銷售額，國產(chǎn)洋酒商中的龍頭企業(yè)張裕集團2018年白蘭地銷售額僅超過10元，威龍、王朝、長城、莫高、中葡等其它本土白蘭地產(chǎn)商白蘭地銷售規(guī)模均小于1元，市場競爭力較弱，消費者認可程度低，市場渠道分布具有地性。中國洋酒行業(yè)投資企業(yè)推薦煙臺海市葡萄酒有限公司企業(yè)概況煙臺海市葡萄酒有限公司（以下簡稱“煙臺海市）創(chuàng)于7，位于山東蓬萊經(jīng)濟開發(fā)區(qū)東路，廠房面積為5,000平方米，設(shè)計生產(chǎn)能力為5,000。煙臺海市產(chǎn)品以葡萄酒白蘭地威士忌伏特加等系列產(chǎn)品為主主要葡萄品種有赤霞珠蛇龍珠主打牌為“海市”煙臺海市中國境內(nèi)主要市場為廣東浙江江蘇福建海外主要市場為國、俄羅斯。0P全管理體系認證”“QS生產(chǎn)許可證”獲得了“國家原產(chǎn)地域標(biāo)志證書”煙臺海市干葡萄酒獲國家質(zhì)檢總局頒發(fā)的“國際標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品標(biāo)志證書”“海市品牌獲“中國知品牌、“東省名牌產(chǎn)品”和“山東省著名商標(biāo)”等獎項。主營產(chǎn)品煙臺海市主營葡萄酒產(chǎn)品同時具有數(shù)條洋酒生產(chǎn)線產(chǎn)品包括白蘭地伏特加干白、干紅起泡酒甜酒威士忌和保羅冰酒煙臺海市產(chǎn)品生產(chǎn)采用自產(chǎn)和進口基酒調(diào)和并舉的方式，通過與大連華維商貿(mào)公司、北京羅迪商貿(mào)公司合作，從法國、意大利、澳大利亞西班牙等國進口不同類型基酒，保證了不同品類產(chǎn)品供應(yīng)的穩(wěn)定性和豐富性（見圖6-2。圖6-2煙臺市葡萄酒公司產(chǎn)品來源：煙臺海市官網(wǎng)，頭豹研究院編輯整理投資亮點（1）超過20年酒品生產(chǎn)經(jīng)驗，現(xiàn)有產(chǎn)線硬件水平高煙臺海市擁有超過20葡萄酒生產(chǎn)經(jīng)驗和10年洋酒生產(chǎn)經(jīng)驗，是中國知名商標(biāo)。在洋酒生產(chǎn)方面，煙臺海市通過與國外酒業(yè)公司積極合作，不斷提升生產(chǎn)工藝和酒類品種2004年臺海市通過與意大利羅迪公司合作成立了煙臺海市羅迪酒業(yè)有限公司特別引進了歐洲頂級味美思、伏特加原酒。2010年煙臺海市與澳大利亞GNT公司簽署合作協(xié)議引進了威士忌白蘭地蒸餾裝置通過引進國外先進生產(chǎn)工藝和產(chǎn)線目前海市已經(jīng)擁有一定洋酒生產(chǎn)能力。（2）圍繞酒品生產(chǎn)開展產(chǎn)業(yè)旅游項目，洋酒產(chǎn)品已具有一定知名度煙臺海市以葡萄酒產(chǎn)品起家，其靈活的經(jīng)營策略已在葡萄酒產(chǎn)品銷售中得到一定體現(xiàn)面對中國激烈的葡萄酒行業(yè)競爭采取積極的經(jīng)營策略通過豐富洋酒產(chǎn)品線并采取多元化的經(jīng)營業(yè)務(wù)在葡萄酒行業(yè)普遍低迷的行業(yè)背景下取得穩(wěn)定健康發(fā)展8中國葡萄酒公司經(jīng)營狀況普遍不佳上市葡萄酒公司收入規(guī)模和利潤率普遍下滑行業(yè)內(nèi)公司紛紛謀求轉(zhuǎn)型和多元化經(jīng)營相比其他同業(yè)企業(yè)煙臺海市較早布局更具潛力的洋酒產(chǎn)品并通過合作的方式使洋酒產(chǎn)品快速上線此外煙臺海市經(jīng)營理念先進積極布局酒業(yè)產(chǎn)業(yè)旅游，亞GNT式莊園為主體，集旅游、觀光、餐飲、休閑于一體的酒莊。青島詩朗洋酒有限公司企業(yè)概況青島詩朗洋酒有限公司（以下簡稱“青島詩朗）成立于6年，目主要代理知名國產(chǎn)品牌AK47伏特加阿卡塔果汁雞尾酒蘇格蘭王威士忌等青島詩朗的運營模式是合多個中國中小品牌通過營銷渠道開發(fā)等手段擴大產(chǎn)品影響力目前核心產(chǎn)品是伏特加。AK47伏特加牌創(chuàng)立于2003年，主采用70%國東北大米和30%東玉米經(jīng)過數(shù)次蒸餾和過濾，以及一次特殊的竹炭過濾，形成了獨具中國特色的伏特加產(chǎn)品。AK47伏特加獲得過“2014ISC國際烈酒挑戰(zhàn)賽金獎“2015世界伏特加大獎賽世最佳伏特加獎“2007中國酒業(yè)金爵獎“和“2006十大新產(chǎn)品獎”等獎項以及全球伏特加大師（紐約“2014全球烈酒大（紐約“2013世烈酒及葡萄酒大賽（香港2014墨爾烈酒大賽“2014圣亞哥烈酒大賽”等多項國際賽事的獎項。AK47伏特是中國影響力最大的國產(chǎn)伏特加品牌，產(chǎn)品外銷到8個家和地區(qū)。主營產(chǎn)品青島詩朗產(chǎn)品主要包括威士忌紅酒白蘭地和雞尾酒其中伏特加產(chǎn)品為AK47品牌威士忌產(chǎn)品擁有金武士威士忌朗吉士威士忌沙朗威士忌三個系列紅酒和白蘭地產(chǎn)品包括法國都彭葡萄酒品牌和朗詩白蘭地品牌（見圖6-3。圖6-3青島朗洋酒主要產(chǎn)品來源：青島詩朗官網(wǎng)，頭豹研究院編輯整理投資亮點（1）AK47伏特加在海外市場和中國市場均有品牌影響力K47伏特加是中國為數(shù)不多在中國境內(nèi)和國際市場均具有一定影響力的國產(chǎn)伏特加品牌，已銷往海外48國家。與其他中國洋酒品牌相比，AK47伏特具有較高知名度品牌優(yōu)勢已成長為一個成熟的洋酒品牌相比其他國產(chǎn)洋酒品牌AK47海外場的暢保證了其銷售潛力較大，在國內(nèi)具有的品牌影響力促使AK47伏特加更容易被消費者和樂場所的經(jīng)營者認可。（2）營銷網(wǎng)絡(luò)遍布全國，入駐中國頭部商超渠道青島詩朗已在全國建立了完善的營銷渠道集大型超市渠道線上渠道餐飲渠道利店渠道為一體超市渠道與沃爾瑪永旺大潤發(fā)等頭部商超連鎖品牌建立合作餐飲道詩朗產(chǎn)品進入胡桃里蘇荷等后海等中國知名連鎖酒吧便利店渠道詩朗產(chǎn)品投1廣州市佳池酒業(yè)股份有限公司企業(yè)概況廣州市佳池酒業(yè)股份有限公（以下簡“佳池股份的前身成立于0年于205年由藍國酒業(yè)有限公司股改后更名為廣州市佳池酒業(yè)股份有限公司，是一家集研發(fā)、生產(chǎn)供應(yīng)、銷售為一體的綜合性酒商，2016年在州股權(quán)交易中心掛牌上市。2019年8月，佳池股份母公司山東漢諾收購新三板公司成都否玖伍網(wǎng)絡(luò)科技股份有限公司后佳池股份白蘭地業(yè)務(wù)將逐步被納入新三板公司業(yè)務(wù)。主營產(chǎn)品達3個系列分別是勇敢者摩莎金獎臣卡鎧慕俱樂部洛邑十三普羅森濱尼軻角馬拱橋蘭戴銘士蒙達卡爾等系列葡萄酒產(chǎn)品擁有傾城葡萄酒系列威士忌產(chǎn)品擁有卡鎧慕系列（見圖6-4。圖6-4佳池業(yè)洋酒產(chǎn)品族譜來源：佳池股份官網(wǎng)，頭豹研究院編輯整理投資亮點（1）創(chuàng)新運營模式，打造中國白蘭地酒文化2017年9佳池股份與山東銀光集團山東溫和酒業(yè)集團四川蒙頂投資聯(lián)合重組漢諾莊園在充分發(fā)揮莊園酒品生產(chǎn)屬性的基礎(chǔ)上積極挖掘莊園的文化價值打造品運營體驗式旅游投資收藏三條發(fā)展主線并舉的盈利模式在全球范圍內(nèi)力推“萬人萬白蘭地存儲計劃”對酒文化的打造有助于提高佳池股份的品牌影響力和產(chǎn)品溢價挖掘驗式旅游，發(fā)揮白蘭地作為藏酒的投資價值，有利于提高消費者的粘性和購買積極性。（2）注重產(chǎn)品研發(fā)，根據(jù)中國消費者偏好打造細分品類龍頭蘋果已經(jīng)成功地多次自我改造。除了iPod、iPhone和AppleWatch等知名產(chǎn)品的創(chuàng)新外，該公司還通過廣泛的合作伙伴關(guān)系，穩(wěn)定其醫(yī)療保健生態(tài)系統(tǒng)的結(jié)構(gòu)。日前，該公司正與ZimmerBiomet合作，開發(fā)一個新的智能手表應(yīng)用程序，以支持髖關(guān)節(jié)和膝關(guān)節(jié)置換患者的術(shù)后恢復(fù)，納入患者和醫(yī)生的活動報告。它還捐贈手表，以幫助研究和加強其在健康生態(tài)系統(tǒng)中的地位：例如，向北卡羅來納大學(xué)醫(yī)學(xué)院的研究人員提供幫助管理和跟蹤飲食失調(diào)。再看燃料乙醇方面，今年天津率先之后，在京津冀等15個省份繼續(xù)推廣，燃料乙醇推行節(jié)奏加快，而國內(nèi)燃料乙醇產(chǎn)業(yè)也邁向新篇章，截止今年我國有生產(chǎn)資質(zhì)且正式運行的燃料乙醇產(chǎn)業(yè)規(guī)模達到401萬噸，但今年進口燃料乙醇對國產(chǎn)燃料乙醇壓制較明顯。前期因美國貨占據(jù)優(yōu)勢，后期隨著美國改性燃料乙醇關(guān)稅提高至70%，至國內(nèi)機會消失，但截至二、三季度進口來看，仍不乏到港聽聞，據(jù)不完全統(tǒng)計今年進口燃料乙醇數(shù)量將達到90萬噸，價格優(yōu)勢下對國貨造成沖擊，因此后期隨著乙醇汽油逐步落地執(zhí)行，國產(chǎn)貨與進口貨市場之爭也將成為必然。殺菌滅藻劑，又稱殺生劑、殺菌劑，是一種能殺死水中細菌和其他簡單生命體的化學(xué)品。由于循環(huán)冷卻水的溫度、pH適宜，營養(yǎng)豐富，因此容易滋生微生物，產(chǎn)生生物粘泥，從而造成管線、設(shè)備及冷卻塔的堵塞和結(jié)垢，降低熱交換器的傳熱效率和冷卻塔的冷卻效率，造成藥劑失效或部分失效，使藥劑不能發(fā)揮應(yīng)有的緩蝕阻垢效能，生物生長繁殖還帶來了腐蝕問題。殺菌滅藻劑按作用機理不同可分為氧化型和非氧化型兩大類。氧化型開發(fā)較早，品種較多，主要包括：氯氣、嗅系殺生劑、二氧化氯、過氧化物和臭氧等五大類；在非氧化型方面，我國成功研制了鹵代海因、異嚷哩琳酮、季銨鹽和季麟鹽等殺菌滅藻劑產(chǎn)品，實現(xiàn)工業(yè)應(yīng)用的主要以季銨鹽及其復(fù)配物為主，代表產(chǎn)品為十二烷基二甲基節(jié)基氯化銨（1227）。水系統(tǒng)中藻類和其它微生物種類多樣，單一用藥易產(chǎn)生抗藥性，這就要求殺菌滅藻劑品種必須多樣化且氧化型與非氧化型能夠復(fù)配使用，才能滿足不同系統(tǒng)需要。直播電商行業(yè)潛在進入者可能是一個新辦的企業(yè)，也可能是一個采用多角化經(jīng)營戰(zhàn)略的原從事其它行業(yè)的企業(yè)，潛在進入者會帶來新的生產(chǎn)能力，并要求取得一定的市場份額。潛在進入者對本行業(yè)的威脅取決于本行業(yè)的進入壁壘以及進入新行業(yè)后原有企業(yè)反應(yīng)的強烈程度。直播電商行業(yè)潛在進入者是影響行業(yè)競爭強度和盈利性的又一要素。主要表現(xiàn)為三方面直接影響：一是直播電商行業(yè)會因潛在進入者的實際進入而增加行業(yè)有效資本量；二是直播電商行業(yè)會因潛在進入者的實際進入而對下游市場需求量進行爭奪和分流；據(jù)宇博智業(yè)市場研究中心了解到，“第二屆中國-意大利食品安全對話”由中國國家食品藥品監(jiān)督管理總局和意大利駐華大使館共同主辦，中國經(jīng)濟網(wǎng)、意大利對外貿(mào)易委員會和中國意大利商會共同承辦。去年6月19日，中國經(jīng)濟網(wǎng)與意大利大使館共同舉辦了“首屆中國-意大利食品安全對話”活動?；顒拥玫搅伺c會嘉賓的高度稱贊。去年12月，中國國家食品藥品監(jiān)督管理總局與意大利衛(wèi)生部簽署了合作諒解備忘錄。中國食品藥品檢定研究院醫(yī)療器械標(biāo)準(zhǔn)管理研究所的李靜莉所長表示，隨著醫(yī)用機器人的政策扶持和研發(fā)推進，醫(yī)用機器人標(biāo)準(zhǔn)建設(shè)也越來越得到重視，從國際醫(yī)用機器人標(biāo)準(zhǔn)來看，已經(jīng)出現(xiàn)了手術(shù)和康復(fù)機器人標(biāo)準(zhǔn)，但關(guān)于安全的標(biāo)準(zhǔn)還處于起草和研究階段，中國也在積極謀求參與并籌建了醫(yī)用機器人研究工作組。目前，國內(nèi)的情況是，該研究所已經(jīng)參與了一些研發(fā)、臨床的相關(guān)工作，將結(jié)合國內(nèi)研究的不同階段和標(biāo)準(zhǔn)需求，開展標(biāo)準(zhǔn)制定研究工作，并希望起草一些國家標(biāo)準(zhǔn)、主導(dǎo)立項一些國際標(biāo)準(zhǔn)。2.鮮食中藥材刺激冷鏈配送升級。今后，隨著社會消費升級，不論是醫(yī)療機構(gòu)、零售藥店，還是超市、菜場，以及電商平臺，對鮮食中藥材的需求量都不斷擴大。由于受到供應(yīng)季節(jié)、保鮮方式、冷鏈配送等方面的影響，鮮食中藥材的供應(yīng)數(shù)量和質(zhì)量均與實際需求存在較大差距。當(dāng)前，我國藥品冷鏈配送體系已基本形成。在此基礎(chǔ)上，鮮食中藥材的冷鏈配送業(yè)務(wù)將逐步成為中藥材流通的新增長點。精準(zhǔn)診斷以及檢測是精準(zhǔn)治療的基礎(chǔ)，行業(yè)起步早于精準(zhǔn)治療，并且其配套的產(chǎn)業(yè)鏈在國內(nèi)相對成熟。大量的體外診斷試劑企業(yè)已完成資本積累、渠道布局以及行業(yè)整合，政策方面也相對成熟。在投資方面存在周期相對較短、回報高的特點，投資者可以較快的推出。精準(zhǔn)治療仍然存在大量的技術(shù)問題沒有解決，在國內(nèi)創(chuàng)新藥物研發(fā)以及生產(chǎn)商的政策環(huán)境、產(chǎn)業(yè)鏈配套相對不成熟。另外，其投資技術(shù)、政策風(fēng)險高，周期相對較長，對投資的專業(yè)性要求極高，投資相對謹慎。盡管如此，蘋果公司近年來首次下調(diào)了業(yè)績預(yù)期，宣布2019財年第一財季(即2018自然年四季度)蘋果公司的營收預(yù)期為840億美元，毛利率下調(diào)至38%，而原本的預(yù)期是890億-930億美元。按照其CEO庫克的說法，收入低于預(yù)期，主要是在大中華區(qū)，其中一大影響因素就是蘋果在中國的零售店和渠道合作伙伴客流量正在下降。1)市場供給分析：直播電商行業(yè)市場供給是指在一定的時期內(nèi)，一定條件下，在一定的市場范圍內(nèi)可提供給消費者的產(chǎn)品或服務(wù)的總量。直播電商市場供給能力分析的時間也應(yīng)考慮整個項目壽命期，市場范圍包括國內(nèi)市場和國際市場。市場供給分析還可以分為實際的供給量和潛在的供給量，前者是指在預(yù)測時市場上的實際供給能力。雖然近幾年中國加快醫(yī)療健康信息化建設(shè)步伐，但由于缺乏統(tǒng)一的頂層設(shè)計和系統(tǒng)規(guī)劃，各個醫(yī)療系統(tǒng)之間的數(shù)據(jù)依然難以實現(xiàn)方便快捷的交換和共享。除此之外，醫(yī)療數(shù)據(jù)具有天然的專業(yè)性，這給技術(shù)開發(fā)人員理解數(shù)據(jù)作用提出了難題。在當(dāng)前市場環(huán)境之中，個人隱私變得越發(fā)重要，如何規(guī)避數(shù)據(jù)泄露從而讓用戶愿意提供私人健康數(shù)據(jù)更是企業(yè)急需解決的問題。醫(yī)療健康大數(shù)據(jù)市場的培育不僅僅是要讓用戶有意愿提供隱私數(shù)據(jù)，更要培育專業(yè)性人才開發(fā)相關(guān)技術(shù)，推動產(chǎn)業(yè)發(fā)展。2017年10月，國家發(fā)展改革委辦公廳公布了《關(guān)于第二批基因檢測技術(shù)應(yīng)用示范中心建設(shè)方案的復(fù)函》，又有多個省市的基因檢測技術(shù)應(yīng)用示范中心建設(shè)方案獲批。試點資質(zhì)曾經(jīng)是一眾基因檢測機構(gòu)的生死牌。長期以來，國內(nèi)基因檢測企業(yè)以檢測服務(wù)為主，走過了前期的野蠻生長，2014年國家驟然叫?；驒z測的臨床應(yīng)用，并于2015年開放試點。一關(guān)一開之間，不少未獲得試點的企業(yè)只能關(guān)門歇業(yè)或者是轉(zhuǎn)型。獲得試點資質(zhì)的企業(yè)則逐步走上快車道。從手機行業(yè)市場調(diào)查分析報告了解到，隨著智能手機的屏幕尺寸發(fā)展走到極限，手機的外殼材質(zhì)成為另一個市場熱點。由于鎂鋁合金和鋼制金屬既能提高硬度，還可改善使用的手感，這類材質(zhì)成為用戶和廠家的首選。而金屬切割工藝的難度和金屬帶來的網(wǎng)絡(luò)信號限制可能成為挑戰(zhàn)，但這不會妨礙這類材質(zhì)成為智能手機ID發(fā)展的趨勢。翻蓋式手機和直立式手機各有各的優(yōu)勢，當(dāng)然他們也各自有自己的不足之處，例如：翻蓋式手機在用過一段時間后，由于反復(fù)翻開蓋，對手機的本身會造成一定的不良影響。而直立式手機也有其自身的缺陷，即必須隨時鎖鍵盤，否則及易在不知情的情況下?lián)艹鲭娫?；同時這些直立式手機需要在解開按鍵鎖后才能使用，從某種程度上也無形中增加了手機使用者的工作量。(2)臨床醫(yī)療研究和實驗室數(shù)據(jù)。臨床和實驗室數(shù)據(jù)整合在一起，使得醫(yī)療機構(gòu)面臨的數(shù)據(jù)增長非?？?，一張普通CT圖像含有大約150+MB的數(shù)據(jù)，一個標(biāo)準(zhǔn)的病理圖則接近5+GB。如果將這些數(shù)據(jù)量乘以人口數(shù)量和平均壽命，僅一個社區(qū)醫(yī)院累積的數(shù)據(jù)量就可達數(shù)萬億字節(jié)甚至數(shù)千萬億字節(jié)(PB)之多。燃料乙醇是指以淀粉質(zhì)（玉米、木薯等）、糖質(zhì)（甘蔗、甜菜、甜高粱等）和木質(zhì)纖維素（木材、農(nóng)作物秸稈等）為原料，經(jīng)預(yù)處理（粉碎、蒸煮）、糖化、發(fā)酵、蒸餾、脫水后制得的99.5%以上的無水乙醇。將燃料乙醇按照一定比例加入汽油中，具備增加汽油辛烷值、改善尾氣排放、提升油品燃燒性能等優(yōu)點。研究表明，相較普通國四93#汽油，乙醇汽油（E10）排放的尾氣中，CO/HC/CO2分別降低了1.8%/12.9%/2.4%。此外，生物質(zhì)能屬可再生能源，利于減少對石油等化石燃料的依賴。球燃料乙醇快速發(fā)展，我國暫居全球第三。?水垢的形成將會帶來一系列問題，如循環(huán)冷卻水的冷卻效果降低，促進冷卻水系統(tǒng)中微生物的繁衍和生長，引起垢下腐蝕，影響水處理藥劑的使用效果等。冷卻水系統(tǒng)中的沉積物除水垢，例如碳酸鈣垢之外，還有淤泥，例如泥沙；腐蝕產(chǎn)物，例如鐵銹；生物沉積物，例如微生物粘泥。因后三者的生成物在沉積之前都是不溶于水的，人們通常把他們稱為污垢。?阻垢分散劑就是能夠控制產(chǎn)生污垢和水垢的一種物質(zhì)。聚合物阻垢分散劑分為天然和合成兩類。天然聚合物阻垢分散劑主要有淀粉、丹寧、木質(zhì)素等，但由于產(chǎn)品不穩(wěn)定、雜質(zhì)含量高，目前已經(jīng)使用較少。合成聚合物阻垢分散劑主要包含羥酸類、磺酸類和含磷類。按照合成單體的種類，聚羥酸阻垢劑可分為均聚物阻垢劑和共聚物阻垢劑，均聚物阻垢劑有聚丙烯酸、聚甲基丙烯酸、水解馬來酸酐；共聚物阻垢劑有丙烯酸-丙烯酸羥丙酯共聚物，苯乙烯磺酸-馬來酸酐共聚物等。含磷阻垢劑常見的是聚磷酸鹽和有機膦酸，聚磷酸鹽有三聚磷酸鈉和六偏磷酸納，PBTCA是典型的膦羥酸。含磷羥酸聚合物阻垢分散性能良好，磷含量低。隨著環(huán)境對排污的限制和水處理技術(shù)的發(fā)展，逐步出現(xiàn)了聚環(huán)氧琥珀酸、聚天冬氨酸等生化降解性能優(yōu)良的綠色阻垢劑。傳統(tǒng)乙醇在今年產(chǎn)能擴張明顯，累計170多萬噸，且主要集中在東北。國家擁有2億多噸的陳化糧待消化，因此玉米深加工企業(yè)勢在必行，東北玉米酒精得益于產(chǎn)糧基地優(yōu)勢，酒精企業(yè)相對規(guī)?；l(fā)展，原料地域及政策優(yōu)勢多重推動，產(chǎn)能在東北的擴張創(chuàng)近幾年整體最高。今年乙醇市場多表現(xiàn)為以原料為基礎(chǔ)的地域性競爭，今年東北在陳糧價格優(yōu)勢及年初幾個月新糧補貼，成本較木薯有很大空間操作，至關(guān)內(nèi)的大量外銷，直接導(dǎo)致華東木薯酒精因虧損壓力裝置近乎全線被逼停，歷史罕見。至年末情況來看，木薯酒精仍在虧損，華東、華南已有個別大型企業(yè)轉(zhuǎn)向玉米法生產(chǎn)，因此后期酒精供應(yīng)格局必將發(fā)生轉(zhuǎn)變。木薯酒精在今年經(jīng)歷了節(jié)節(jié)敗退的局面，甚至蘇南有幾家小型酒精廠直接淘汰。煤質(zhì)及合成氣無水乙醇在今年因甲醇、醋酸價格的暴漲，成本相對較高，生產(chǎn)較生物質(zhì)乙醇無優(yōu)勢，今年全線停機。如何在錄入中央數(shù)據(jù)庫的過程中保證病人數(shù)據(jù)的匿名?病人應(yīng)該對自身的健康數(shù)據(jù)享有哪些權(quán)利?這種數(shù)據(jù)是否應(yīng)該被國際共享呢?進一步確定規(guī)范，征得病人同意，確定分享的內(nèi)容范圍都是需要做到的。在倫理方面，人們通過檢測得到基因信息有助于更好地預(yù)防疾病，但同時是否會造成心理壓力?如何保護病人隱私，會不會體檢結(jié)果造成保險公司或者是用人單位的歧視用戶性別構(gòu)成來看，中國教育用戶人群以女性用戶為主，截止2018年10月，女性用戶占比達67.9%。并且呈現(xiàn)出年輕化特征，30歲以下用戶人群占比達60.4%。此外，聚焦到教育用戶群體消費能力情況，中高消費能力人群占最大比重，占比達31.9%。整體來看，中等消費能力以上人群占比達七成以上。由此可見，中國教育用戶人群畫像呈現(xiàn)出高消費能力、年輕化且以女性用戶偏多等特點。并且，從教育用戶分布來看，四成的在線教育APP用戶來自一線城市。近年來，精準(zhǔn)醫(yī)療概念在醫(yī)療領(lǐng)域備受資本青睞，越來越多資本、企業(yè)進入該領(lǐng)域進行發(fā)展。在市場層面，整個精準(zhǔn)醫(yī)療市場規(guī)模正在以不斷提升的速度逐年擴大；在技術(shù)、學(xué)術(shù)層面，精準(zhǔn)醫(yī)療也正走在從單基因的個別熱點檢測向多基因、全基因范圍的平臺檢測的路上。精準(zhǔn)醫(yī)療的產(chǎn)業(yè)鏈條包括上游儀器設(shè)備、耗材、藥物合成材料以及試劑等，中游檢測服務(wù)商以及下游應(yīng)用領(lǐng)域，目前不同環(huán)節(jié)的發(fā)展時間、技術(shù)成熟、壁壘高低等緣故成熟度略有不同，因此也呈現(xiàn)出不同的投資機會。隨著資本對精準(zhǔn)醫(yī)療的關(guān)注度提高，移動醫(yī)療作為實現(xiàn)精準(zhǔn)醫(yī)療快速落地的產(chǎn)業(yè)之一，將呈現(xiàn)垂直多元化的發(fā)展趨勢，在針對需求人群的個體差異，融合文化、技術(shù)、產(chǎn)品、服務(wù)等方面持續(xù)衍生出多維度、多角度的形式和發(fā)展機會。最終，移動醫(yī)療將向更加注重患者參與的方向發(fā)展，脫離傳統(tǒng)的醫(yī)療環(huán)境，讓用戶不管身在何處，醫(yī)療與健康管理都能變得觸手可及。對此，宋昆岡日前在中國乳制品工業(yè)協(xié)會年會上表示，產(chǎn)品生產(chǎn)成本持續(xù)走高，受到國際市場影響越來越大，部分產(chǎn)品已經(jīng)失去了競爭力。陳渝認為，散戶可以以“小投入、小產(chǎn)出”的節(jié)奏小步慢跑，但是規(guī)?；哪膛ｐB(yǎng)殖企業(yè)則只能高舉高打，這就會導(dǎo)致生產(chǎn)效率低下?！帮暳蟽r格不便宜，且懂點技術(shù)的工人又都不甘愿留在養(yǎng)牛場，導(dǎo)致人力成本也很大，這都推高了原奶成本和價格。氫能源產(chǎn)業(yè)鏈：日益完善，整裝待發(fā)。氫能源產(chǎn)業(yè)鏈包括上游制氫產(chǎn)氫、氫氣儲存運輸、加氫站運營、中游燃料電池系統(tǒng)及零部件生產(chǎn)制造、下游氫燃料電池應(yīng)用等眾多環(huán)節(jié)。同時，圍繞氫氣展開的主產(chǎn)業(yè)鏈條需要大量高技術(shù)含量機械設(shè)備支持，主要集中在制氫和壓縮領(lǐng)域。我們認為，制氫路徑會按照制氫地的資源稟賦不同而有所變化，儲氫環(huán)節(jié)主要還是氣態(tài)儲氫，但合金儲氫前景較好，加氫站環(huán)節(jié)會呈現(xiàn)中央制氫與分布式制氫共存互補的格局，燃料電池環(huán)節(jié)的機會在于質(zhì)子交換膜、低成本催化劑以及儲氫瓶，下游應(yīng)用環(huán)節(jié)中汽車市場最大，汽車應(yīng)用市場中，我們預(yù)計氫燃料電池商用車市場最先爆發(fā)。隨著智能醫(yī)療機器人市場潛力加速釋放，大量企業(yè)加入到激烈的市場競爭中，差異化競爭局面逐漸顯現(xiàn)，校企合作日益加強。一是工業(yè)機器人企業(yè)和醫(yī)療器械企業(yè)憑借其長期相關(guān)技術(shù)積累，與國內(nèi)研究院所展開多層次技術(shù)合作，逐步向智能醫(yī)療機器人領(lǐng)域延伸產(chǎn)業(yè)鏈布局。例如，楚天科技與國防科技大學(xué)合作，以外骨骼機器人研究為切入點，重點研發(fā)輔助殘疾人和老年人生活的智能康復(fù)機器人，又如金明精機與清華大學(xué)機械工程系成立聯(lián)合研究中心，開展神經(jīng)康復(fù)機器人的研究。二是科研院所通過孵化企業(yè)，將科研成果推向市場。專注于骨科手術(shù)機器人的天智航由清華大學(xué)和北京航空航天大學(xué)提供技術(shù)支撐，哈爾濱工業(yè)大學(xué)已成功孵化羅伯醫(yī)療、思哲睿、哈工大機器人、邁康信等多家智能手術(shù)與康復(fù)機器人企業(yè)。2017年10月，國家發(fā)展改革委辦公廳公布了《關(guān)于第二批基因檢測技術(shù)應(yīng)用示范中心建設(shè)方案的復(fù)函》，又有多個省市的基因檢測技術(shù)應(yīng)用示范中心建設(shè)方案獲批。試點資質(zhì)曾經(jīng)是一眾基因檢測機構(gòu)的生死牌。長期以來，國內(nèi)基因檢測企業(yè)以檢測服務(wù)為主，走過了前期的野蠻生長，2014年國家驟然叫?；驒z測的臨床應(yīng)用，并于2015年開放試點。一關(guān)一開之間，不少未獲得試點的企業(yè)只能關(guān)門歇業(yè)或者是轉(zhuǎn)型。獲得試點資質(zhì)的企業(yè)則逐步走上快車道。蘋果已經(jīng)成功地多次自我改造。除了iPod、iPhone和AppleWatch等知名產(chǎn)品的創(chuàng)新外，該公司還通過廣泛的合作伙伴關(guān)系，穩(wěn)定其醫(yī)療保健生態(tài)系統(tǒng)的結(jié)構(gòu)。日前，該公司正與ZimmerBiomet合作，開發(fā)一個新的智能手表應(yīng)用程序，以支持髖關(guān)節(jié)和膝關(guān)節(jié)置換患者的術(shù)后恢復(fù)，納入患者和醫(yī)生的活動報告。它還捐贈手表，以幫助研究和加強其在健康生態(tài)系統(tǒng)中的地位：例如，向北卡羅來納大學(xué)醫(yī)學(xué)院的研究人員提供幫助管理和跟蹤飲食失調(diào)。長期以來，動物類藥材多為野生。由于野生資源稀缺且逐年枯竭，國家對其實施嚴格的政策保護，再加上勞動力價格持續(xù)上漲，使得野生及動物類藥材供給出現(xiàn)不足，隨著需求的不斷增長，價格呈現(xiàn)平穩(wěn)上升態(tài)勢。2018年，反映野生藥材價格運行情況的“中藥材野生99價格指數(shù)”（我國具有代表性的99種野生中藥材市場價格的綜合加權(quán)）上半年突破3000點，上行至3200點附近,下半年小幅度回調(diào)，上漲117.4點，環(huán)比上漲3.93%。同樣在2015年4月，國家衛(wèi)計委公布首批腫瘤基因測序臨床應(yīng)用試點單位。政策的出臺顯示出國家對精準(zhǔn)醫(yī)療基因測序領(lǐng)域的大力支持。未來關(guān)于精準(zhǔn)醫(yī)療領(lǐng)域的政府還有望加大，行業(yè)將迎來重要的發(fā)展契機，前景較為廣闊。不過在我國，精準(zhǔn)醫(yī)療市場基數(shù)較小，市場規(guī)模還較小，但伴隨政策、技術(shù)問題的解決以及行業(yè)巨頭的拉動，預(yù)計我國精準(zhǔn)醫(yī)療增速是醫(yī)藥行業(yè)的2-2.5倍，2015年至2020年期間年復(fù)合增速為20%-25%。?伴隨著因特網(wǎng)產(chǎn)業(yè)的技術(shù)進步網(wǎng)游企業(yè)借助微端化、跨平臺、網(wǎng)絡(luò)化等渠道拓展了網(wǎng)游玩家獲取的渠道和范圍極大地促進了游戲玩家的數(shù)量和市場規(guī)模與此同時大量新的開發(fā)工具和技術(shù)的出現(xiàn)降低了游戲的開發(fā)成本提高了游戲的開發(fā)效率擴大了游戲邊界同時加速了游戲的傳播速度（4）產(chǎn)業(yè)鼓勵政策大力支持行業(yè)發(fā)展?隨著國家大力發(fā)展文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)，網(wǎng)絡(luò)游戲行業(yè)在國內(nèi)市場發(fā)展將獲得更多的政策性支持和更多的資源投入，這將為網(wǎng)絡(luò)游戲市場發(fā)展奠定基礎(chǔ)。文化部發(fā)布的《文化部“十三五”時期文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》提出，培育一批具有較強品牌影響力和國際競爭力的骨干游戲企業(yè)，大力推進游戲產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級，推動網(wǎng)絡(luò)游戲、電子游戲等游戲門類協(xié)調(diào)發(fā)展，預(yù)計到2020年，游戲業(yè)市場規(guī)模達到3,000億元左右。網(wǎng)絡(luò)游戲出版作為文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)的重要組成部分，將在企業(yè)布局、資金支持、配套建設(shè)、政策扶持等多方面得到更多的組織保障和政策支持，整個行業(yè)將持續(xù)健康繁榮發(fā)展。為確保整個系統(tǒng)從設(shè)備配置到系統(tǒng)構(gòu)成的合理性，系統(tǒng)建設(shè)需要根據(jù)校內(nèi)單位實際情況和校內(nèi)校園安全視頻網(wǎng)絡(luò)監(jiān)控系統(tǒng)工程的具體要求，充分滿足用戶在使用中的各項功能要求。為確保系統(tǒng)的應(yīng)用，系統(tǒng)提供了開放的軟件接口，接受SDK封裝接入，與其它品牌設(shè)備的SDK按照一定標(biāo)準(zhǔn)重新封裝，消除了產(chǎn)品質(zhì)量差異，并穩(wěn)定、高效地接入系統(tǒng)平臺。產(chǎn)業(yè)集聚效應(yīng)進一步加強。目前，以園區(qū)和龍頭企業(yè)為依托合理推動形成的產(chǎn)業(yè)集聚，已經(jīng)成為我國機器人產(chǎn)業(yè)發(fā)展的一項重要特征，產(chǎn)業(yè)集聚為行業(yè)的規(guī)范發(fā)展和企業(yè)的生存競爭提供了良好環(huán)境。國內(nèi)各地政府一直在圍繞本體制造、系統(tǒng)集成、零部件生產(chǎn)等機器人產(chǎn)業(yè)鏈核心環(huán)節(jié)，主導(dǎo)建設(shè)各具特色、優(yōu)勢互補的機器人產(chǎn)業(yè)園區(qū)與特色小鎮(zhèn)，2019年這一進程將進一步加快，產(chǎn)業(yè)集聚現(xiàn)象也會愈發(fā)明顯。精準(zhǔn)醫(yī)療正迎來醫(yī)療行業(yè)的快速變革，在生物科學(xué)方面（例如，新的靶向治療，基因組學(xué)和其他‘組學(xué)’的進展）和技術(shù)方面（例如，改進了用于治療選擇的人工智能）都取得技術(shù)進步。消費者、患者、支付者、醫(yī)療技術(shù)參與者和制藥商對個性化護理的期望值也在不斷加深。盡管醫(yī)療保健領(lǐng)域出現(xiàn)了與產(chǎn)品相關(guān)的重大創(chuàng)新，但商業(yè)模式的適應(yīng)速度卻很慢。在美國，支付者仍然主要通過保費賺取收入、制藥公司繼續(xù)通過直接支付處方藥來獲得收入以及采用傳統(tǒng)的銷售模式來支持其特許經(jīng)營。診斷公司則主要收取基于測試的費用。蘋果已經(jīng)成功地多次自我改造。除了iPod、iPhone和AppleWatch等知名產(chǎn)品的創(chuàng)新外，該公司還通過廣泛的合作伙伴關(guān)系，穩(wěn)定其醫(yī)療保健生態(tài)系統(tǒng)的結(jié)構(gòu)。日前，該公司正與ZimmerBiomet合作，開發(fā)一個新的智能手表應(yīng)用程序，以支持髖關(guān)節(jié)和膝關(guān)節(jié)置換患者的術(shù)后恢復(fù)，納入患者和醫(yī)生的活動報告。它還捐贈手表，以幫助研究和加強其在健康生態(tài)系統(tǒng)中的地位：例如，向北卡羅來納大學(xué)醫(yī)學(xué)院的研究人員提供幫助管理和跟蹤飲食失調(diào)。再看燃料乙醇方面，今年天津率先之后，在京津冀等15個省份繼續(xù)推廣，燃料乙醇推行節(jié)奏加快，而國內(nèi)燃料乙醇產(chǎn)業(yè)也邁向新篇章，截止今年我國有生產(chǎn)資質(zhì)且正式運行的燃料乙醇產(chǎn)業(yè)規(guī)模達到401萬噸，但今年進口燃料乙醇對國產(chǎn)燃料乙醇壓制較明顯。前期因美國貨占據(jù)優(yōu)勢，后期隨著美國改性燃料乙醇關(guān)稅提高至70%，至國內(nèi)機會消失，但截至二、三季度進口來看，仍不乏到港聽聞，據(jù)不完全統(tǒng)計今年進口燃料乙醇數(shù)量將達到90萬噸，價格優(yōu)勢下對國貨造成沖擊，因此后期隨著乙醇汽油逐步落地執(zhí)行，國產(chǎn)貨與進口貨市場之爭也將成為必然。殺菌滅藻劑，又稱殺生劑、殺菌劑，是一種能殺死水中細菌和其他簡單生命體的化學(xué)品。由于循環(huán)冷卻水的溫度、pH適宜，營養(yǎng)豐富，因此容易滋生微生物，產(chǎn)生生物粘泥，從而造成管線、設(shè)備及冷卻塔的堵塞和結(jié)垢，降低熱交換器的傳熱效率和冷卻塔的冷卻效率，造成藥劑失效或部分失效，使藥劑不能發(fā)揮應(yīng)有的緩蝕阻垢效能，生物生長繁殖還帶來了腐蝕問題。殺菌滅藻劑按作用機理不同可分為氧化型和非氧化型兩大類。氧化型開發(fā)較早，品種較多，主要包括：氯氣、嗅系殺生劑、二氧化氯、過氧化物和臭氧等五大類；在非氧化型方面，我國成功研制了鹵代海因、異嚷哩琳酮、季銨鹽和季麟鹽等殺菌滅藻劑產(chǎn)品，實現(xiàn)工業(yè)應(yīng)用的主要以季銨鹽及其復(fù)配物為主，代表產(chǎn)品為十二烷基二甲基節(jié)基氯化銨（1227）。水系統(tǒng)中藻類和其它微生物種類多樣，單一用藥易產(chǎn)生抗藥性，這就要求殺菌滅藻劑品種必須多樣化且氧化型與非氧化型能夠復(fù)配使用，才能滿足不同系統(tǒng)需要。直播電商行業(yè)潛在進入者可能是一個新辦的企業(yè)，也可能是一個采用多角化經(jīng)營戰(zhàn)略的原從事其它行業(yè)的企業(yè)，潛在進入者會帶來新的生產(chǎn)能力，并要求取得一定的市場份額。潛在進入者對本行業(yè)的威脅取決于本行業(yè)的進入壁壘以及進入新行業(yè)后原有企業(yè)反應(yīng)的強烈程度。直播電商行業(yè)潛在進入者是影響行業(yè)競爭強度和盈利性的又一要素。主要表現(xiàn)為三方面直接影響：一是直播電商行業(yè)會因潛在進入者的實際進入而增加行業(yè)有效資本量；二是直播電商行業(yè)會因潛在進入者的實際進入而對下游市場需求量進行爭奪和分流；據(jù)宇博智業(yè)市場研究中心了解到，“第二屆中國-意大利食品安全對話”由中國國家食品藥品監(jiān)督管理總局和意大利駐華大使館共同主辦，中國經(jīng)濟網(wǎng)、意大利對外貿(mào)易委員會和中國意大利商會共同承辦。去年6月19日，中國經(jīng)濟網(wǎng)與意大利大使館共同舉辦了“首屆中國-意大利食品安全對話”活動?；顒拥玫搅伺c會嘉賓的高度稱贊。去年12月，中國國家食品藥品監(jiān)督管理總局與意大利衛(wèi)生部簽署了合作諒解備忘錄。中國食品藥品檢定研究院醫(yī)療器械標(biāo)準(zhǔn)管理研究所的李靜莉所長表示，隨著醫(yī)用機器人的政策扶持和研發(fā)推進，醫(yī)用機器人標(biāo)準(zhǔn)建設(shè)也越來越得到重視，從國際醫(yī)用機器人標(biāo)準(zhǔn)來看，已經(jīng)出現(xiàn)了手術(shù)和康復(fù)機器人標(biāo)準(zhǔn)，但關(guān)于安全的標(biāo)準(zhǔn)還處于起草和研究階段，中國也在積極謀求參與并籌建了醫(yī)用機器人研究工作組。目前，國內(nèi)的情況是，該研究所已經(jīng)參與了一些研發(fā)、臨床的相關(guān)工作，將結(jié)合國內(nèi)研究的不同階段和標(biāo)準(zhǔn)需求，開展標(biāo)準(zhǔn)制定研究工作，并希望起草一些國家標(biāo)準(zhǔn)、主導(dǎo)立項一些國際標(biāo)準(zhǔn)。2.鮮食中藥材刺激冷鏈配送升級。今后，隨著社會消費升級，不論是醫(yī)療機構(gòu)、零售藥店，還是超市、菜場，以及電商平臺，對鮮食中藥材的需求量都不斷擴大。由于受到供應(yīng)季節(jié)、保鮮方式、冷鏈配送等方面的影響，鮮食中藥材的供應(yīng)數(shù)量和質(zhì)量均與實際需求存在較大差距。當(dāng)前，我國藥品冷鏈配送體系已基本形成。在此基礎(chǔ)上，鮮食中藥材的冷鏈配送業(yè)務(wù)將逐步成為中藥材流通的新增長點。精準(zhǔn)診斷以及檢測是精準(zhǔn)治療的基礎(chǔ)，行業(yè)起步早于精準(zhǔn)治療，并且其配套的產(chǎn)業(yè)鏈在國內(nèi)相對成熟。大量的體外診斷試劑企業(yè)已完成資本積累、渠道布局以及行業(yè)整合，政策方面也相對成熟。在投資方面存在周期相對較短、回報高的特點，投資者可以較快的推出。精準(zhǔn)治療仍然存在大量的技術(shù)問題沒有解決，在國內(nèi)創(chuàng)新藥物研發(fā)以及生產(chǎn)商的政策環(huán)境、產(chǎn)業(yè)鏈配套相對不成熟。另外，其投資技術(shù)、政策風(fēng)險高，周期相對較長，對投資的專業(yè)性要求極高，投資相對謹慎。盡管如此，蘋果公司近年來首次下調(diào)了業(yè)績預(yù)期，宣布2019財年第一財季(即2018自然年四季度)蘋果公司的營收預(yù)期為840億美元，毛利率下調(diào)至38%，而原本的預(yù)期是890億-930億美元。按照其CEO庫克的說法，收入低于預(yù)期，主要是在大中華區(qū)，其中一大影響因素就是蘋果在中國的零售店和渠道合作伙伴客流量正在下降。1)市場供給分析：直播電商行業(yè)市場供給是指在一定的時期內(nèi)，一定條件下，在一定的市場范圍內(nèi)可提供給消費者的產(chǎn)品或服務(wù)的總量。直播電商市場供給能力分析的時間也應(yīng)考慮整個項目壽命期，市場范圍包括國內(nèi)市場和國際市場。市場供給分析還可以分為實際的供給量和潛在的供給量，前者是指在預(yù)測時市場上的實際供給能力。雖然近幾年中國加快醫(yī)療健康信息化建設(shè)步伐，但由于缺乏統(tǒng)一的頂層設(shè)計和系統(tǒng)規(guī)劃，各個醫(yī)療系統(tǒng)之間的數(shù)據(jù)依然難以實現(xiàn)方便快捷的交換和共享。除此之外，醫(yī)療數(shù)據(jù)具有天然的專業(yè)性，這給技術(shù)開發(fā)人員理解數(shù)據(jù)作用提出了難題。在當(dāng)前市場環(huán)境之中，個人隱私變得越發(fā)重要，如何規(guī)避數(shù)據(jù)泄露從而讓用戶愿意提供私人健康數(shù)據(jù)更是企業(yè)急需解決的問題。醫(yī)療健康大數(shù)據(jù)市場的培育不僅僅是要讓用戶有意愿提供隱私數(shù)據(jù)，更要培育專業(yè)性人才開發(fā)相關(guān)技術(shù)，推動產(chǎn)業(yè)發(fā)展。2017年10月，國家發(fā)展改革委辦公廳公布了《關(guān)于第二批基因檢測技術(shù)應(yīng)用示范中心建設(shè)方案的復(fù)函》，又有多個省市的基因檢測技術(shù)應(yīng)用示范中心建設(shè)方案獲批。試點資質(zhì)曾經(jīng)是一眾基因檢測機構(gòu)的生死牌。長期以來，國內(nèi)基因檢測企業(yè)以檢測服務(wù)為主，走過了前期的野蠻生長，2014年國家驟然叫?；驒z測的臨床應(yīng)用，并于2015年開放試點。一關(guān)一開之間，不少未獲得試點的企業(yè)只能關(guān)門歇業(yè)或者是轉(zhuǎn)型。獲得試點資質(zhì)的企業(yè)則逐步走上快車道。從手機行業(yè)市場調(diào)查分析報告了解到，隨著智能手機的屏幕尺寸發(fā)展走到極限，手機的外殼材質(zhì)成為另一個市場熱點。由于鎂鋁合金和鋼制金屬既能提高硬度，還可改善使用的手感，這類材質(zhì)成為用戶和廠家的首選。而金屬切割工藝的難度和金屬帶來的網(wǎng)絡(luò)信號限制可能成為挑戰(zhàn)，但這不會妨礙這類材質(zhì)成為智能手機ID發(fā)展的趨勢。翻蓋式手機和直立式手機各有各的優(yōu)勢，當(dāng)然他們也各自有自己的不足之處，例如：翻蓋式手機在用過一段時間后，由于反復(fù)翻開蓋，對手機的本身會造成一定的不良影響。而直立式手機也有其自身的缺陷，即必須隨時鎖鍵盤，否則及易在不知情的情況下?lián)艹鲭娫?；同時這些直立式手機需要在解開按鍵鎖后才能使用，從某種程度上也無形中增加了手機使用者的工作量。(2)臨床醫(yī)療研究和實驗室數(shù)據(jù)。臨床和實驗室數(shù)據(jù)整合在一起，使得醫(yī)療機構(gòu)面臨的數(shù)據(jù)增長非常快，一張普通CT圖像含有大約150+MB的數(shù)據(jù)，一個標(biāo)準(zhǔn)的病理圖則接近5+GB。如果將這些數(shù)據(jù)量乘以人口數(shù)量和平均壽命，僅一個社區(qū)醫(yī)院累積的數(shù)據(jù)量就可達數(shù)萬億字節(jié)甚至數(shù)千萬億字節(jié)(PB)之多。燃料乙醇是指以淀粉質(zhì)（玉米、木薯等）、糖質(zhì)（甘蔗、甜菜、甜高粱等）和木質(zhì)纖維素（木材、農(nóng)作物秸稈等）為原料，經(jīng)預(yù)處理（粉碎、蒸煮）、糖化、發(fā)酵、蒸餾、脫水后制得的99.5%以上的無水乙醇。將燃料乙醇按照一定比例加入汽油中，具備增加汽油辛烷值、改善尾氣排放、提升油品燃燒性能等優(yōu)點。研究表明，相較普通國四93#汽油，乙醇汽油（E10）排放的尾氣中，CO/HC/CO2分別降低了1.8%/12.9%/2.4%。此外，生物質(zhì)能屬可再生能源，利于減少對石油等化石燃料的依賴。球燃料乙醇快速發(fā)展，我國暫居全球第三。?水垢的形成將會帶來一系列問題，如循環(huán)冷卻水的冷卻效果降低，促進冷卻水系統(tǒng)中微生物的繁衍和生長，引起垢下腐蝕，影響水處理藥劑的使用效果等。冷卻水系統(tǒng)中的沉積物除水垢，例如碳酸鈣垢之外，還有淤泥，例如泥沙；腐蝕產(chǎn)物，例如鐵銹；生物沉積物，例如微生物粘泥。因后三者的生成物在沉積之前都是不溶于水的，人們通常把他們稱為污垢。?阻垢分散劑就是能夠控制產(chǎn)生污垢和水垢的一種物質(zhì)。聚合物阻垢分散劑分為天然和合成兩類。天然聚合物阻垢分散劑主要有淀粉、丹寧、木質(zhì)素等，但由于產(chǎn)品不穩(wěn)定、雜質(zhì)含量高，目前已經(jīng)使用較少。合成聚合物阻垢分散劑主要包含羥酸類、磺酸類和含磷類。按照合成單體的種類，聚羥酸阻垢劑可分為均聚物阻垢劑和共聚物阻垢劑，均聚物阻垢劑有聚丙烯酸、聚甲基丙烯酸、水解馬來酸酐；共聚物阻垢劑有丙烯酸-丙烯酸羥丙酯共聚物，苯乙烯磺酸-馬來酸酐共聚物等。含磷阻垢劑常見的是聚磷酸鹽和有機膦酸，聚磷酸鹽有三聚磷酸鈉和六偏磷酸納，PBTCA是典型的膦羥酸。含磷羥酸聚合物阻垢分散性能良好，磷含量低。隨著環(huán)境對排污的限制和水處理技術(shù)的發(fā)展，逐步出現(xiàn)了聚環(huán)氧琥珀酸、聚天冬氨酸等生化降解性能優(yōu)良的綠色阻垢劑。傳統(tǒng)乙醇在今年產(chǎn)能擴張明顯，累計170多萬噸，且主要集中在東北。國家擁有2億多噸的陳化糧待消化，因此玉米深加工企業(yè)勢在必行，東北玉米酒精得益于產(chǎn)糧基地優(yōu)勢，酒精企業(yè)相對規(guī)?；l(fā)展，原料地域及政策優(yōu)勢多重推動，產(chǎn)能在東北的擴張創(chuàng)近幾年整體最高。今年乙醇市場多表現(xiàn)為以原料為基礎(chǔ)的地域性競爭，今年東北在陳糧價格優(yōu)勢及年初幾個月新糧補貼，成本較木薯有很大空間操作，至