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(完好word版)cp12資本財產(chǎn)訂價模型習(xí)題(完好word版)cp12資本財產(chǎn)訂價模型習(xí)題(完好word版)cp12資本財產(chǎn)訂價模型習(xí)題資本財產(chǎn)訂價模型1．一證券的市場價錢為50美元，希望利潤率為14％，無風(fēng)險利率為6％，市場風(fēng)險溢價為％。如果這一證券與市場財產(chǎn)組合的協(xié)方差加倍（其余變量保持不變），該證券的市場價錢是多少？假定該股票會永久支付一固定股利。12．投資者是一家大型制造企業(yè)的咨詢顧問，考慮有一以下稅后現(xiàn)金流項目（單位：百萬美元）年數(shù)稅后現(xiàn)金流0-401～1015項目的β值為。假定rf＝8％，E（rM）＝18％。項目的凈現(xiàn)值是多少？在其凈現(xiàn)值變?yōu)樨?fù)數(shù)以前，項目可能的最高β估計值為多少？23．在1997年，短期國庫券（被以為是無風(fēng)險的）的利潤率約為5％。假定一β值為1的財產(chǎn)組合市場要求的希望利潤率為12％，依據(jù)CAPM（證券市場線）：市場證券組合的預(yù)期利潤率是多少？β值為0的股票的預(yù)期利潤率是多少？c.假定投資者正考慮買入一股票，價錢為40美元。該股票估計來年派發(fā)盈利3美元。投資者預(yù)期能夠以41美元賣出。股票風(fēng)險的β＝，該股票是高估仍是低估了？34：設(shè)證券財產(chǎn)利潤率可由雙要素模型給出：riaibi1F1bi2F2ki再假定由以下三個已充分分別化了的證券財產(chǎn)組合：財產(chǎn)組合E(r)(%)i1i2bbA121B3C123試求出表達(dá)平衡利潤的平面方程。5：見上題，若在此平衡利潤平面外還存在另一個證券財產(chǎn)組合D，其特點以下：rD10%,bD1bD20，試表達(dá)怎樣進(jìn)行套利活動?？紤]下邊的單要素經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)的資料，全部財產(chǎn)組合均已充分分別化。財產(chǎn)組合E(r)(%)bA12F60現(xiàn)假定另一財產(chǎn)組合E也充分分別化，β

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