網(wǎng)校204年證券從業(yè)基礎(chǔ)知識(shí)重點(diǎn)速記三色勾畫法

《基礎(chǔ)知識(shí)》三色勾畫法紅色表示是重點(diǎn)內(nèi)容，藍(lán)色表示次重點(diǎn)內(nèi)容或較難理解內(nèi)容，褐色表示暫時(shí)需要的內(nèi)容或簡單理解內(nèi)容?，F(xiàn)實(shí)中可用紅筆劃紅色內(nèi)容，藍(lán)筆或黑筆劃藍(lán)色內(nèi)容，一定用鉛筆劃褐色內(nèi)容。日常復(fù)習(xí)主要關(guān)注三色劃線內(nèi)容，考前快速瀏覽紅色和藍(lán)色內(nèi)容，鉛筆內(nèi)容確定掌握時(shí)請擦掉。第第一章 市場概101（P1：□是指各類記載并代表一定權(quán)力的法律憑證。它用以證明持有人依其所持憑證記載的內(nèi)容而取得應(yīng)有的權(quán)益。是用以證明或設(shè)定權(quán)利所做成的憑證，表明持有人或第三者取得該證券擁有的特定權(quán)益或證明其曾經(jīng)發(fā)生過的行為?？梢圆扇〖堎|(zhì)形式或其他形式。102（P1：有價(jià)是標(biāo)有票面金額，用于證明持有人或該指定的特定主體對(duì)特定擁有所或債權(quán)的憑證?！踹@類本身沒有價(jià)值，但它代表著一定量的權(quán)利，因而可以在市場上和流通，客□有價(jià)是虛擬資本。虛擬資本指以有價(jià)形式存在，并能給持有者帶來一定收益的資本。獨(dú)立于103（P2：狹義有價(jià)指資本，廣義包括商品、貨幣和資本商品是證明持有人有商品所或使用權(quán)的憑證?！跤刑嶝泦?、運(yùn)貨單、倉庫棧單等（不能事先確貨幣是本身能使持有人或第三者取得貨幣索取權(quán)的有價(jià)?！醢ǎ阂活愂巧虡I(yè)：商業(yè)匯票資本是指由金融投資或與金融投資有直接聯(lián)系的活動(dòng)而產(chǎn)生的。資本是有價(jià)的主要形104（P2：□1、按主體的不同，分為、機(jī)構(gòu)和公司。指或地方的債券。機(jī)構(gòu)是由經(jīng)批準(zhǔn)的機(jī)構(gòu)的，我國目前不允許機(jī)構(gòu)。公司證券是公司為籌措而的有價(jià)。在公司中，通常將銀行及非銀行金融機(jī)構(gòu)的稱為金融，其中金融債券尤為常見?！?、按是否在交易所掛牌交易，分為上市與非上市。上市是經(jīng)主管機(jī)關(guān)核準(zhǔn)發(fā)行，并經(jīng)交易所依法審核同意，允許在交易所內(nèi)公開的。非上市是未申請上市或不符合交易所掛牌交易條件的。非上市不允許在交易所內(nèi)交易，但可以在其他交易所市場交易。憑證式國債和普通開放式基金份額屬于非上市?！?、按募集方式分類，分為公募和私募 。公募是人通過中介機(jī)構(gòu)向不特定的社會(huì)公眾投資者公開的，審核較嚴(yán)格并采取 制度。私募是指向少數(shù)特定的投資者的， 105（P3：□1 知識(shí)點(diǎn)106（P：□市場的特征（多選）107（P4：市場結(jié)構(gòu) 1、層次結(jié)構(gòu)。按進(jìn)入市場的順序而形成的結(jié)構(gòu)關(guān)系?！醴譃槭袌龊徒灰资袌?。市場又稱為“一級(jí)市場”或“初級(jí)市場是人以籌金為目的，按照一定的法律規(guī)定和程序，向投資者出售新所形成的市場。交易市場又稱為“二級(jí)市場”或“次級(jí)市場是已通過買的基礎(chǔ)和前提。流通市場是得以持續(xù)擴(kuò)大的必要條件。此外，流通市場的交易價(jià)格制約和影響著的價(jià)格，是時(shí)需要考慮的重要因素。108（P5：3、資本配置功能。是通過價(jià)格引導(dǎo)資本的流動(dòng)從而實(shí)現(xiàn)資本的合理配置的功能。109（P6：人1、公司（企業(yè)。企業(yè)組織形式分為獨(dú)資制、合伙制和公司制?！醅F(xiàn)代制公司主要采取有限公司和公司兩種形式，其中，只有才能。公司所籌集的資本屬于自有資本，而通過債券所籌集的資本屬于借入資本，和長期公司債券是公司籌措長期資本的主要途徑，短期債券則是補(bǔ)充流動(dòng)的重要。公司作為主體的地位有不斷上升的2、和機(jī)構(gòu)。的品種僅限于債券。債券被視為“無風(fēng)險(xiǎn)，其收益 知識(shí)點(diǎn)110（P7-10： 機(jī)構(gòu)參 的比例內(nèi)投資于投資基金和股權(quán)性。中國投資公司于2007年9月29日成立，資本金2000億，被視為中國主權(quán)基金的發(fā)端。規(guī)定，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)可用自有及中國銀監(jiān)會(huì)規(guī)定的可用于投資的表內(nèi)進(jìn)行投資，但僅限投資于國債；對(duì)于因處置質(zhì)押資產(chǎn)而持有的，只能單向賣出。銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)經(jīng)中國銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)后，也可通過計(jì)劃募金進(jìn)行有價(jià)投資。投資公司、企業(yè)財(cái)務(wù)公司可申請從事投資業(yè)務(wù)，目前尚未批準(zhǔn)金融租賃公司自行支配的金進(jìn)行投資?！趸鹦再|(zhì)的機(jī)構(gòu)投資者包括 投資基金、社?；?、企業(yè)年金和社會(huì)公益基金?！跎绫；鸱譃閮蓪樱阂皇菄乙陨鐣?huì)保障稅等形式征收的性基金；二是由企業(yè)定期向員工支付并委托基金公司管理的企業(yè)年金。性基金主要投向國債市場，企業(yè)年金對(duì)投資范圍限制不多。□我國社?；鹬饕蓛刹糠纸M成一部分是會(huì)保障基金（□源包括國有股減劃入的股權(quán)資產(chǎn)政撥入、經(jīng)批準(zhǔn)以其方式籌集的其投資收益；同，確從2001起新增公益金的80%上繳社保基金資范圍其中銀款和國債投資的例不低于50%企業(yè)債金不高于10%投資金投資的比例高于40%風(fēng)險(xiǎn)小的（60由社基金理事會(huì)接風(fēng)險(xiǎn)較高的投（40%委托專業(yè)性資管理構(gòu)進(jìn)行投資另部分是社會(huì)險(xiǎn)基金一由養(yǎng)老、醫(yī)療、失業(yè)工傷、成。 知識(shí)點(diǎn)111（P11： 1 公2 112（P11 知識(shí)點(diǎn)113（P12： 機(jī) 114（P12：□15：。萌芽階段：15世紀(jì)的意大利商業(yè)城市中的 交易主要是商業(yè)票據(jù)的。16世紀(jì)里昂、安特衛(wèi)普已有交易所交易國家債券。16世紀(jì)中葉， 公司出現(xiàn)。1602年在荷蘭的阿姆斯特丹成立了世界上第 交易所。1773年，英國的第一家交易所在“喬納森咖啡館”成立，為現(xiàn)在倫敦 市場是從債券開始的。1790年成立了第一個(gè)交易所費(fèi)城 1792年，在華爾街簽訂“梧桐樹協(xié)定，逐步在1863年發(fā)展為“紐約 。 停滯階段：192960知識(shí)點(diǎn)116（P16-19：□國際市場發(fā)展現(xiàn)狀與趨勢（多選，多為ABCD四個(gè)選項(xiàng)）金新深金融機(jī)構(gòu)混業(yè)化。1999年，通過《金融服務(wù)現(xiàn)代化法案， 1933年經(jīng)濟(jì)時(shí)代制定的《格拉 （□）2000（BVLP1993年斯德哥爾摩交易所最先掛牌上市。(P18)金 合作33：我國最早出現(xiàn)的是外商，最早的交易機(jī)構(gòu)也是外商開辦的“公所”和“眾業(yè)公所。1872年設(shè)立的輪船招商局是我國第一家制企業(yè)。1918年成立的北平交易所人創(chuàng)公司-特區(qū)公司成立1990年12月交易所營業(yè) 年月交易所營業(yè) 月，鄭州糧食批發(fā)市場引入交易機(jī)制，稱為中國交易的實(shí)質(zhì)性發(fā)端。1992年10月， 1992年10月， 成立，標(biāo)志中國資本市場納入框架，1998年， 1991年開始老基金，1997年11月《 投資基金管理暫行辦法》頒布。1998年12月《法》正 展的（國九條。2005年10月，修訂后的《法《公司法》頒布，2006年1月1日開始股權(quán)分置方案須經(jīng)參加表決的股東所持表決權(quán)的2/3以上和參加表決的流通股股東所持表決權(quán)2/320073月，修訂《交易管理?xiàng)l例》發(fā)布，1993際投資公司在債券市場了100億日元的私募債券，這是我國國內(nèi)機(jī)構(gòu)首次在外幣年9月，財(cái)政部首次 1982年， 野村成為第一家設(shè)立代表處的海外公司。1995年5月， 摩根士丹利國際公司等5家中外機(jī)構(gòu)共同組建了中國國際金融，成為我國 公司。中國1995年加入了國際組織。2001年12月11日，我國正式加入WTO，承諾：1、國外機(jī)構(gòu)可直接從事B股交易。2、其代表處可成為交易所特別會(huì)員。3、允許設(shè)立合營公司從事投資基金管理業(yè)務(wù)，比例不超過33%，3年后，不超過49%。4、加入3年內(nèi)，允許設(shè)立合營公司，比例不超過1/3。(P31)2003年，銀行成為首家獲批的合格機(jī)構(gòu)投資者（第一章之后直接開始6、7章復(fù)習(xí)，8章只需看勾畫內(nèi)容即可。這四章屬于一個(gè)內(nèi)容第第六 市場運(yùn)168：1、為需求者提供籌措的2、為供應(yīng)者提供投資機(jī)會(huì)，實(shí)現(xiàn)儲(chǔ)蓄向投資轉(zhuǎn)化3、形成流動(dòng)的收益導(dǎo)向機(jī)制，促進(jìn)資源配置的不斷優(yōu)化。 投資者和中介機(jī)構(gòu)三部分組成。知識(shí)點(diǎn)602（P169-171： 1、制。實(shí)行公開管理原則。人只要充分披露了有關(guān)信息，在申報(bào)后的規(guī)定時(shí)間內(nèi)未被證券機(jī)構(gòu)，就可以進(jìn)行，無須再經(jīng)過批準(zhǔn)。2、核準(zhǔn)制。是指人申請，不僅要公開披露與有關(guān)的信息，而且要求人申請我國規(guī)定，公開、公司債券和認(rèn)定的其他，必須報(bào)核準(zhǔn)?！豕_是指向不特定對(duì)象、向特定對(duì)象累計(jì)超過200人的及其他行為。上市公司，可以向不特定對(duì)象公開，也可以向特定對(duì)象非公開。非公開是上市公司采用非公開方式向特定對(duì)象我國公司首次公開和上市后公募增發(fā)采取對(duì)公眾投資者上網(wǎng)和對(duì)機(jī)構(gòu)投資者配售相結(jié)合的方式?！醢匆?guī)定，首次公開在4億股以上的，可以向投資者配售。戰(zhàn)略投資者應(yīng)當(dāng)承諾獲得配售的持有期限不少于12個(gè)月。詢價(jià)對(duì)象應(yīng)承諾獲得網(wǎng)下配售的持有期3□債券方式有（多選1、定向。私募，面向少數(shù)特定投資者2、承購包銷。由承銷團(tuán)分銷3、招標(biāo)。□根據(jù)標(biāo)的物不同，分為價(jià)格招標(biāo)、收益率招標(biāo)和繳款期招標(biāo)；根據(jù)中標(biāo)規(guī)則不同，分托給專門的承銷機(jī)構(gòu)銷售。公開以承銷為主。②余額包銷，承銷商先向投資者發(fā)售，未售出的由承銷商負(fù)責(zé)認(rèn)購2、代銷。公司代人發(fā)售，未售出的全部退還給人□我國規(guī)定，向不特定對(duì)象的票面總值超過5000萬元，應(yīng)當(dāng)由承銷團(tuán)承銷；非公開，172：□我國規(guī)定，價(jià)格可以等于票面金額，也可以超過票面金額，但不得低于票面金額。以超過票面金額的價(jià)格所得的溢價(jià)款列于公司的資本公積金。行以詢價(jià)方式確定價(jià)格。詢價(jià)分為初步詢價(jià)和累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)兩個(gè)階段。首次公開的在中小企業(yè)板上市的，可以根據(jù)初步詢價(jià)結(jié)果確定價(jià)格，不再進(jìn)行累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)?！鮽膬r(jià)格可以分為：平價(jià)，折價(jià)（低于面值的價(jià)格溢價(jià)。定價(jià)方式以公開（與知識(shí)點(diǎn)604（P173-174： 的。我國規(guī)定，交易所是為集易提供場所和設(shè)施，組織和監(jiān)督交易，實(shí)行自律管2會(huì)員由會(huì)員愿組成不以營為目的社會(huì)法人團(tuán)□我國規(guī)交易所的設(shè)和解散由決定國上所1990年12月19日正式營業(yè)深交所1991年7月3日正式營業(yè)，均會(huì)員制。會(huì)員大會(huì)是證交所最高權(quán)力機(jī)構(gòu)，職權(quán)是決定交易所重大事項(xiàng)（通常答案立目了然理事是證交所決策機(jī)□職權(quán)制定修改 交易所的務(wù)規(guī)則決定專門 設(shè)置（其他內(nèi)容通有審定、執(zhí)二字。證所總經(jīng)理1人，由 監(jiān)管理機(jī)構(gòu) 。3、公開的達(dá)總數(shù)的25%以上；公司股本總額超過4億元的，43112、實(shí)際額不少于5000萬3、符合法定的條4352、以上2條糾3414

55187： 3、品種和經(jīng)營機(jī)構(gòu)眾多，以未能或無須在交易所上市的和債券為主1、場外市場 2、為不能上市 知識(shí)點(diǎn)606（P187-214： 14□股價(jià)平均數(shù)采用簡單算術(shù)平均數(shù)、股價(jià)平均數(shù)和修正股

指數(shù)系列（1）中證流通指數(shù)?！酰?）滬深300指數(shù)（數(shù)字代表總樣本數(shù)。為指數(shù)衍生產(chǎn)品創(chuàng)新提供基礎(chǔ)條件。指數(shù)基日2004年12月31日，基點(diǎn)1000點(diǎn)。采取派許綜合價(jià)格指數(shù)公式計(jì)算。原則上每半年進(jìn)行一次調(diào)整，每次調(diào)整比例不超過10%（3）中證規(guī)模指數(shù)。包括中證100、200、500、700和800指數(shù)（4）30010（5）300473、股價(jià)指數(shù)（1）樣本類：成分指數(shù)、、B股、100指數(shù)、創(chuàng)新指數(shù)綜合類：綜合指數(shù)、新指數(shù)、中小企業(yè)板指數(shù)（3）分類指數(shù)：農(nóng)業(yè)、采掘業(yè)等13類□4、指數(shù)。恒生指數(shù)由恒生銀行1969年11月編制，當(dāng)時(shí)挑選了33種成分股，采用平均法?！?、指數(shù)。主要包括：量股價(jià)指數(shù)、產(chǎn)業(yè)分類股價(jià)指數(shù)、50指數(shù)、綜合股價(jià)平均數(shù)和工業(yè)指數(shù)平均數(shù)。量股價(jià)指數(shù)包括全部掛牌交易，以1966年為基期。6、海外上市公司指數(shù)。2004年 我國債券指數(shù)包括：中證全債指數(shù)（中證指數(shù)公司2007年發(fā)布、上證國債指數(shù)、上證企業(yè)債指數(shù)和中國債券指數(shù)（2002年國債登記結(jié)算公司開始發(fā)布?！?、道-工業(yè)股價(jià)平均數(shù)?，F(xiàn)在人們所說的道-指數(shù)實(shí)際上是一組股價(jià)平均數(shù)，包括5組指標(biāo)：（65家）和道-市價(jià)指數(shù)（700家。原為簡單算術(shù)平均法，1928年起采用除數(shù)修正的簡單平均2、英國指數(shù)3225 市場，市值95%。二是小型資本市場。218：（1）股息 股息公司用現(xiàn)金外的其他向東分派股息常見他公司的債券實(shí)負(fù)債股息。是公司通過一種負(fù)債作為股息分派股東（5）建業(yè)股息。不同于其他股息，它不是來自公司的，而是對(duì)司未來 預(yù)分，實(shí)質(zhì)是種負(fù)債分配，也無無股原則的一個(gè)外。公積金轉(zhuǎn)增股本采取送股的式但送股的 不是來自當(dāng)年分配而是公司提取的積金□公司的積金來源一分多選題一是 溢價(jià)時(shí)過值的溢價(jià)部分列入公司的資本公積金；二是每年從稅后利潤中按比例提存部分法定公積金；三是股東大會(huì)決議后提取的任意積金是公司經(jīng)過干年經(jīng)以后資產(chǎn)重估增部分是從外部取的贈(zèng)與產(chǎn)。我國規(guī)定公當(dāng)年利潤的10%列公司法定金累計(jì)為公資本50%以上以不再提以前虧損的，應(yīng)當(dāng)先用當(dāng)年利潤彌補(bǔ)虧損。提取法定公積金后可以提取任意公積金。公司的公積金用于彌補(bǔ)公司虧損、擴(kuò)大經(jīng)營或轉(zhuǎn)為公司資本，但是資本公積金（發(fā)股溢價(jià)款）不得用于彌補(bǔ)公司虧損。法定公積金轉(zhuǎn)為資本時(shí)所留成不得于轉(zhuǎn)增前公資本的25%。知識(shí)點(diǎn)608（P218-225：投資風(fēng)險(xiǎn)（多選、判斷）□利率從兩方面影響：一是改變流向。二是影響公司?！趵曙L(fēng)險(xiǎn)對(duì)不同的影響是不同的：其是固定收益的主要風(fēng)險(xiǎn)，特別是債券的主要風(fēng)險(xiǎn)；是債券的主要收益。力風(fēng)險(xiǎn)對(duì)不同的影響是不同的，最容易受其損害的是固定收益。力風(fēng)險(xiǎn)對(duì)不同的的影響是不同的，在通貨膨脹的不同階段，對(duì)的影響也不同。2、非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。是指只對(duì)某個(gè)行業(yè)或個(gè)別公司的產(chǎn)生影響的風(fēng)險(xiǎn)，只對(duì)個(gè)別或少數(shù)的收益產(chǎn)生影響?？梢缘窒⒒乇?，又稱為可分散風(fēng)險(xiǎn)或可回避風(fēng)險(xiǎn)。□非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)包經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)是公司經(jīng)營管理而產(chǎn)生。低；第三，通貨膨脹嚴(yán)重，債券票面利率會(huì)提高，這是對(duì)力風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償；第四，的收益率一般高于債券，是對(duì)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等的補(bǔ)償。第第七 中介機(jī)228：我國第一家專業(yè)型公司—特區(qū)公司于1987年成立，1998年，我國《法》出臺(tái)。2006年新修訂《法》實(shí)施，對(duì)公司實(shí)行按業(yè)務(wù)分類，不在分為綜合類和經(jīng)紀(jì)類；建立以凈資本為的指標(biāo)體系?！踉O(shè)立公司應(yīng)當(dāng)具備2、主要股東持續(xù)，3年無違法，凈資產(chǎn)不低于2億3、法定資4、任職資格和從業(yè)資567□資本要求（多選、單選35中國，任何單位和個(gè)人不得券業(yè)務(wù)。機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)自受理公司設(shè)立申請之日起6個(gè)月內(nèi)，作出批準(zhǔn)或不批準(zhǔn)的決定。公司應(yīng)當(dāng)自領(lǐng)取營業(yè)執(zhí)照之日起15日內(nèi)向機(jī)構(gòu)申請券業(yè)務(wù)證。 ：知識(shí)點(diǎn)702（P234-244：公司治理和控制。(判斷、單選)險(xiǎn)管理制度和控制體系。誠實(shí)守信，保障客戶合法權(quán)益，公司資產(chǎn)的獨(dú)立和完整。公司不得直接或間接為股東出資提供融資或擔(dān)保。董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、單獨(dú)或合并持有公司5%2003年《公司控制指引，健全、合理、制衡、獨(dú)立的原則。經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)重點(diǎn)防范挪用客戶交易結(jié)算及其他客戶資產(chǎn)、融入融出及結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)。2006年《公司風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)管理辦法，建立以凈資本為的風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)體系。凈資本是在凈12（1）資產(chǎn)比例不低于40%。(3)凈資本與負(fù)債比例不低于8%。(4)凈資產(chǎn)與負(fù)債比例不低于20%（5）流動(dòng)資產(chǎn)100%。（1）500120%，80%。中國及派出機(jī)構(gòu)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)進(jìn)行定期或不定期的檢查。不達(dá)標(biāo)的，責(zé)令公司限期改正，5作日報(bào)送計(jì)劃，期限最長不超過20個(gè)工作日?！醴駝t采取以下措施（答案一目了然（1）停（1）247：不少于2億元。第二，必需的場所設(shè)施。第三，從業(yè)資格。第四其他條件。2001年中國登記結(jié)算公司成立，標(biāo)志著建立集中、的登記結(jié)算體系的形成?！趼毮馨ǎù鸢敢荒浚?、賬戶、結(jié)算賬戶的設(shè)立和管理。2 3 4 交易的、交5、派 權(quán)7、其他業(yè)務(wù) 知識(shí)點(diǎn)704（247-254： 第八章市場（只需復(fù)習(xí)勾畫內(nèi)容）知識(shí)點(diǎn)801（P255-287：市場（多選、判斷）1999年7月1日《中國法》實(shí)施，2006年1月1日修訂后生效1994年《公司法》實(shí)施，2006年1月1日修訂后生效：公司最低資本額降低至3萬元，中投資公司可以在5年內(nèi)繳足；貨幣出資不得低于30%；公司設(shè)立監(jiān)事會(huì)，其成員不得少于3 至少6個(gè)月一次；上市公司董事會(huì)成員中應(yīng)當(dāng)有1/3以上的獨(dú)立董事；上市公司在1年內(nèi)、出售重大資產(chǎn)或擔(dān)保超過公司資產(chǎn)總額的30%的，應(yīng)公司股本總額降低至3000萬元。20041997，2006；2008年《公司監(jiān)督管理?xiàng)l例：公司應(yīng)當(dāng)每年結(jié)束之日起4個(gè)月內(nèi)報(bào)送年報(bào)；每月結(jié)束日起7個(gè)工作日內(nèi)報(bào)送月報(bào)公司股東的非貨幣出資總額不得超過公司資本的30%；持有或?qū)嶋H控制公司5%以上股權(quán)要經(jīng)批準(zhǔn)；公司應(yīng)當(dāng)有3名以上從業(yè)滿2年的高級(jí)管理；高級(jí)管理離任的進(jìn)行審計(jì)，2個(gè)月內(nèi)報(bào)。；2008年《公司風(fēng)險(xiǎn)處置條例》2%（P281；（P281□（P282經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)滿3年的創(chuàng)新試點(diǎn)類公司；2年內(nèi)未；最近6個(gè)月凈資本均在12億元以上；實(shí)現(xiàn)第三方存管；其他條件。2005（1（P284（120%（2）5%（3依法向有關(guān)責(zé)任人追償所得和公司中受償收入（5）捐贈(zèng)（6）其他合法收入。中國投資者保護(hù)基金公司2005年8月成立。2006年《市場禁入規(guī)定（P286□情節(jié)嚴(yán)重的，對(duì)有關(guān)責(zé)任人采取3-5年的市場禁入措施；行為惡劣的，5-10年禁入措施；情節(jié)特別802（P288：“法制、、自律、規(guī)范”八字方針。□市場的原則1、依法4 市場的三個(gè)1、法 2、經(jīng) 3、行政 體系，即及派出機(jī)構(gòu)、交易所、行業(yè)和投資者保護(hù)基金公司 成立于1992年并在設(shè)9個(gè)稽查局和36個(gè)地方證監(jiān)局。4、其他“1-530303003、挪用客戶 1 5 機(jī)6 30%；公司的董事、1/3 ：并處以違法所得1-5倍罰款；沒有或所得不足3萬元的，處以3-60萬元的罰款。單位的，直接給：3-30316：2業(yè)成立于1991年。公司應(yīng)加入?！趼氊?zé)：2、依法3、收益整 （□） □從 （2、3、4、5四章是一個(gè)知識(shí)體系：產(chǎn)品，一般學(xué)員債券和金融衍生產(chǎn)品失分率高第二章201（P34：□（大多數(shù)概念段落都可出多選題：如“以下關(guān)于說法正確的：是 股東所持有的憑證。的資本劃分為，每一股金額相等。同種類的每一應(yīng)當(dāng)具有同等的權(quán)利。實(shí)質(zhì)上代表了股東對(duì)公司的所。從的發(fā)展歷史看，最初的票面格式既不，也不規(guī)范，由各公司自行決定。我國公司法規(guī)定，采取紙面形式或規(guī)定的其他形式。應(yīng)載明的事項(xiàng)主要有：公司名稱、公司成立日期、股票種類、票面金額及代表的數(shù)、的。由法定代表人簽名，公司蓋章。發(fā)起人的應(yīng)202（P35：□2 是要 3、是證權(quán)。設(shè)權(quán)是券所代表的權(quán)利本來不存在，而是隨著的制作而產(chǎn)生，即權(quán)力的發(fā)生是以的制作和存在為條件。證權(quán)是券是權(quán)利的一種物化的外在形式，它是權(quán)利的載5、是綜合權(quán)利（□）不屬于物權(quán)，也不屬于債券，而是一種綜合權(quán)利。物權(quán)是持有人對(duì)公司的有直接支配處理權(quán)的。債券是持有者為公司債權(quán)人的。 知識(shí)點(diǎn)203（P36：□ 知識(shí)點(diǎn)204（P37：普通 □按股東 可以分1、普通。普通是最基本、最常見的一種。在公司和剩余的分配順序上列在債權(quán)人和優(yōu)先股東之后，故其承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)較高。與與優(yōu)先比，普通是標(biāo)準(zhǔn)的，也是風(fēng)險(xiǎn)較大的。是固定的，其持有者的股東權(quán)利受到一定限制，但在公司和剩余的分配上比普通股東享有知識(shí)點(diǎn)205（P37-39：記名和無記名（多選、單選、判斷□按是否記載股東，1、記名。是指在票面和公司的股東名冊上記載股東的。我國公司定，公司發(fā)行的可以為記名，也可以為無記名。 向發(fā)起人、法人的，應(yīng)當(dāng)為記名，并應(yīng)當(dāng)記載該發(fā)起人、法人的名稱或者，不得另立戶名或者以代表人記名。公司記名 的，應(yīng)當(dāng)置備股東名冊，記載：股東的 或名稱及住所、各股東所持 數(shù)、各股東所持股票的 各股東得的期（□特點(diǎn)股東權(quán)利歸屬記股東②可一次或分次納資采取發(fā)起設(shè)立方的全體發(fā)人首次出額不低于資本的20%余部分由發(fā)人自公司立之日起兩年內(nèi)繳足以募集方式立的發(fā)人認(rèn)的不得少于司總數(shù)的35%③轉(zhuǎn)讓相復(fù)雜或受限制。我國公司定，記名由股東以背書方式或其他方式轉(zhuǎn)讓，轉(zhuǎn)讓后由公司將受讓人的姓名或名稱及住所記載于股東名冊。④便于掛失，相對(duì)安全。我國公司定，記名遺失，股東可請求 該 失效，向公司申請發(fā)。2、無記名。指票面和公司股東名冊上均不記載股東的。與記名的差別不是在股東權(quán)利等方面，而是在的記載方式上。我國規(guī)定，無記名的，公司應(yīng)當(dāng)記載其數(shù)量、及日期（不包括價(jià)格（□）特點(diǎn)：①股東權(quán)利歸屬的持有人。我國規(guī)定，無記名的公司應(yīng)當(dāng)于股東大會(huì)會(huì)議召開前30日公告會(huì)議召開的時(shí)間、地點(diǎn)和審議事項(xiàng)。無記名持有人出席股東大會(huì)會(huì)議的，應(yīng)當(dāng)于會(huì)議召開5日前至股東大會(huì)閉幕時(shí)將交存于公司。②認(rèn)購時(shí)要40：□按是否在票面上表明金額，分為 ， 。20世紀(jì)早期紐約州最先允許無面額。中國不允許這種 ，41：□高，就越有投資價(jià)值。因此，是投資價(jià)值分析的重要指標(biāo)。3、價(jià)值。是公司時(shí)每一所代表的實(shí)際價(jià)值。大多數(shù)公司的實(shí)際價(jià)值低于其賬面價(jià)值 知識(shí)點(diǎn)208（P41-42： 47：□漲、、、復(fù)蘇四個(gè)階段。與股價(jià)的關(guān)系是：復(fù)蘇-股價(jià)回升；高漲-股價(jià)上漲；-股價(jià)下跌-股價(jià)。股價(jià)的變動(dòng)通常比實(shí)際經(jīng)濟(jì)的繁榮或領(lǐng)先一步（4-6個(gè)月）③貨幣政策通常采用存款準(zhǔn)金制度再現(xiàn)政策公開業(yè)務(wù)等貨幣政策 調(diào)控貨幣應(yīng)量（□徑ⅰ、提高法定存款準(zhǔn)備金率，商業(yè)銀行可貸減少，市場 趨緊，股價(jià)下降，反之亦然。ⅱ、采取再貼現(xiàn)政策 ，提高再貼現(xiàn)率，收緊銀根；市場利率提高，導(dǎo)致股價(jià)下降，反之亦然。ⅲ、公開市場業(yè)務(wù)大量出售 回基礎(chǔ)貨幣時(shí)增加供應(yīng)價(jià)格下反之亦總放松根增加貨幣供應(yīng)寬松股價(jià)上漲④財(cái)政政(□)途徑ⅰ增加政支出刺激濟(jì)增長ⅱ提高稅率股息減少ⅲ國債 變供⑤市場利率ⅰ利提高凈利減少股價(jià)降ⅱ、利率提高，流向儲(chǔ)蓄債券， 需求減少。ⅲ、利率提高，買空者融資成本提高，減少需求。⑥通貨膨脹。對(duì)股價(jià)的影響較復(fù)雜，既有刺激市場的作用，又有抑制的作用。通貨膨脹是因貨幣供應(yīng)過多造成貨幣貶值、物價(jià)上漲。⑦匯率變化。傳統(tǒng)理論認(rèn)為，匯率下降，本幣升值，不利于出口而有利于進(jìn)口；上升不利進(jìn)口而有利出口。⑧國收狀況。46、人為因素49法轉(zhuǎn)讓的非貨幣作價(jià)出資。全體股東的貨幣出額不得低于資本的30%?！豕蓶|享有：1決議必須經(jīng)的股東半數(shù)通過，但公司持有本公司沒有表決權(quán)。(□)股東大會(huì)作出修改公司章程、增加或減資本的議、公司合分解散或變更公司式的決議，須2/3以上通。是當(dāng)公司為增加公司資本而決定增加新的時(shí)，原普通股東享有的按其持股比例、以低于市價(jià)的某一特定價(jià)格優(yōu)先認(rèn)購一定數(shù)量新的權(quán)利。目的：一是保證股東原有的持股比例。二51：股東享有某些優(yōu)先權(quán)利（如優(yōu)先分配公司和剩余權(quán)。一方面，代表對(duì)公司的所。另一方12表決權(quán)避公司經(jīng)營決的分散3股息定風(fēng)險(xiǎn)小但在公司厚時(shí)124531 1、可轉(zhuǎn)換優(yōu) 2、不可轉(zhuǎn)換優(yōu) □依據(jù)能否 1、可贖回優(yōu) 知識(shí)點(diǎn)213（P53-58：我國類型（多選）總數(shù)的25%以上，公司股本總額超過4億元的，向社會(huì)公開的比例為10%以上。4、股。是公司向外國和我國臺(tái)投資者的。按上市地域可以分為□①境內(nèi)上市股（B股。采取記名形式，以標(biāo)明面值，以外幣以及從匯入的外匯從事B股交易，不得使用外幣現(xiàn)鈔。股息以計(jì)價(jià)以外幣支付?！酡谏鲜泄桑℉、N紐約、S新加坡、L倫敦股。地國內(nèi)公司向投資者募集并在上市。也采取記名形式，以標(biāo)明面值，以外幣認(rèn)購。□紅籌股不屬于股。指 、在上市但主要業(yè)務(wù)內(nèi)地或大部分股東權(quán)益來自中國境內(nèi)的。完成股權(quán)分置的公司按流通受限與否，分為試點(diǎn)。8月《指導(dǎo)意見，9月《管理辦法，我國股權(quán)分置全面鋪開。2/3、2/3。其他規(guī)定：方案12524301（P59：債券的定義（判斷、單選）1、債券屬于有價(jià)61市場，通常以地貨幣或國際通用貨幣。此外，還考慮者本身對(duì)幣種的需要。其次，規(guī)定債券的票面金額。根據(jù)債券的對(duì)象、市場供給情況及債權(quán)費(fèi)用等因素綜合考慮。2、債券的到期期限?！跏菑闹掌鸬絻斍灞鞠⒅罩沟臅r(shí)間?？紤]因素有：第一，使用方向。彌補(bǔ)臨時(shí)性周轉(zhuǎn)，可以短期債券；滿足長期的需求，中長期債券。第二，市場利率變（重點(diǎn)理解）一般說，當(dāng)未來市場利率趨于下降時(shí)，應(yīng)選擇期較短的債券，可以避免市場利率下303（P62回投資的風(fēng)險(xiǎn)有：第一，人不履行。一般債券的風(fēng)險(xiǎn)最低。第二，流通市場風(fēng)險(xiǎn)。即市304（P63-64（多選、判斷、單選）□ 1、債券。主體是。的稱為國要用途是解決由投資的公共設(shè)施或重點(diǎn)建設(shè)項(xiàng)目的需要和彌補(bǔ)國家財(cái)政赤字。有些國家把擔(dān)保的債券稱為保證債權(quán)。2、金融債券。主體是銀行或非銀行金融機(jī)構(gòu)。債券的目的主要有：籌資用于某種特殊用途；改變本身的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)。吸引存款是負(fù)債，而債券是金融機(jī)構(gòu)的主動(dòng)負(fù)債。金融債券的期限以4性高，無紙化，時(shí)間短，效率高，交易手續(xù)簡便，成本低，交易安全。305（P65-66：債券與比較（判斷1、都屬于有 2、都是籌 段 是 憑證 5、風(fēng)險(xiǎn)不同。債券風(fēng)險(xiǎn)較小，風(fēng)險(xiǎn)較大。第一，債券利息固定，股息紅利，在公司有才支付，支付順序列在債券利息支付之后。第二，公司，債券償付。第三，二級(jí)市場上，債券市306（P67：體是國家。一般所指狹義的，即舉借的。按債券主體的不同，可分為 的債券稱為國債。性質(zhì)上看：第一，從形式看，債券具有債券的一般性質(zhì)。第二，從功能看，債券最初僅是彌補(bǔ)赤字段，現(xiàn)代已成為籌金、擴(kuò)大公共：234、免稅待遇。我國規(guī)定，個(gè)人的利息、股息、紅利所得應(yīng)納個(gè)人所得稅，但國債和國家的金融債券的利息收入可免納個(gè)人所得稅。在債券與其他名義收益率相等的情況下，考慮因素，政698011、流通國債。投資者可以認(rèn)購，轉(zhuǎn)讓，通常不記名，轉(zhuǎn)讓價(jià)格取決于供2、非流通國債。不 轉(zhuǎn)讓，可以記名，也可以不記名。以個(gè)人為對(duì)象的 知識(shí)點(diǎn)308（ 74：506070年代，我國停止國債。于1981年恢復(fù)國債。-1994年，面向個(gè)人只有無記名國庫券一種。1994年逐步轉(zhuǎn)向憑證式和記賬式國債。2000年最后一期實(shí)物券（1997年3年期）到期，無記名國債退出國債市場。2006年財(cái)政部退出新的品種-儲(chǔ)蓄國債（電子式。1、記賬式國債 分為交易所、銀行間債券市場以及同時(shí)在銀行間債券市場和交易所市 7 □我國的普通國債的總體情況是（1分題 年2000億 309（P74： □ 債券在我國建國初期就存在，如50年，東北人民 7960年代以前，只有投資銀行之類才金融債券，60年代后，商業(yè)銀行紛紛加入。債券是一種特殊的金融債券：一是期限較短，二是為實(shí)現(xiàn)金融宏觀調(diào)控而。我國金融債券的始于北洋政府時(shí)期，成立后始于1982年：中國國際投資公司在東京外國金融債券。1993年，中國投資銀行被比準(zhǔn)在境內(nèi)外幣金融債券，這是我國首次境內(nèi)外幣金融債券。主要有：1、票據(jù)清償順序位于股權(quán)資本之前但列在一般和次級(jí)之后、期限在15年以上、之日起10年內(nèi)不1510的是，其償還只有在確保次級(jí)本息后償付能力充足率不低于100%的前提下，募集人才能償付本息，681 1 2 3 限內(nèi)還本付息的有價(jià)。企業(yè)中期票據(jù)待償還余額不得超過企業(yè)凈資產(chǎn)的40%?！酰ㄍ髽I(yè)債對(duì)比）公司債券是公司依照法定程序、約定在1年以上期限內(nèi)還本付息的有價(jià)。312（P85國際債券是一國借款人在國際市場上以外國貨幣為面值、向外國投資者的債券。人主要是、金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)及國際組織（無自然人）等，投資者是金融機(jī)構(gòu)、基金、企業(yè)和自然人（1、來源廣、規(guī)模大287□外國債券是指某一國家借款人在本國以外的某一國家以該國貨幣為面值的債券。特點(diǎn)是人 是一種傳統(tǒng)的國際債券。在的外國債券稱為揚(yáng)基債券，的□歐洲債券是指借款人在本國市場的、不以市場所在國貨幣為面值的國際債券。20世歐洲債券的特點(diǎn)是債券者、債券地點(diǎn)和債券面值所使用的貨幣可以分別屬于不同的國家。也稱無國籍債券?！跏褂玫呢泿乓话闶强蓛稉Q的貨幣：、歐元、英鎊、日元、特別提款權(quán)（復(fù)合貨1、在方式方面，外國債券一般由地所在國的機(jī)構(gòu)承銷，而歐洲債券則由一家或幾家大銀行牽2、在法律方面，外國債券的受地所在國有關(guān)的和約束，而歐洲債券在法律上受3、在納稅方面，外國債券受地所在國的稅法，而歐洲債券的預(yù)扣稅一般可以豁免。2、在附有選擇權(quán)方面，有雙貨幣、可轉(zhuǎn)換和附權(quán)證債券（益權(quán)證、權(quán)證、貨幣權(quán)證、黃金權(quán) 外債券。。1993年，中國投資銀行首次在境內(nèi)外幣金融債券?？赊D(zhuǎn)換公司債券：南玻B、鎮(zhèn)海煉油、慶鈴汽車H、國際N股轉(zhuǎn)債4種第第四章 投資基94：□投資基金是指通過公開發(fā)售基金份額募金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和運(yùn)用資金，為基金份額持有人的利益，以資產(chǎn)組合方式進(jìn)行投資的一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合投資方作為投資工具，稱“共同基金英國和稱“單位基金，和稱“投資信經(jīng)與銀行、、保險(xiǎn)成為現(xiàn)代金融體系的四大支柱之一。1997年，頒布《投資基金管理暫行辦法；1998年，封閉式基金基金金泰、基金開元設(shè)立；200461123、專業(yè)402（P94：□ 403(P95-102)：基金分類（重點(diǎn)（多選、判斷、單選）2、公司型基金。是依據(jù)基金公司章程設(shè)立，在法律上具有獨(dú)人地位的投資公司。以的方式募集。特點(diǎn)：①基金的設(shè)立程序類似于一般公司，基金本身為獨(dú)人機(jī)構(gòu)。它委托基金管□按基金方式不同分類（多選資于某一行業(yè)、某一地區(qū)的，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較大。3、基金。以工具為投資對(duì)象。通常被認(rèn)為是低風(fēng)險(xiǎn)的投資工具（1）（2）1（3）（4）1（5）1（6）（1）（2）（3）（4）用等級(jí)在AAA級(jí)以下的企業(yè)債券（5）信用A-1級(jí)及以下的短期融資券；(6)流通受限的。4、指數(shù)基金。20世紀(jì)70年代出現(xiàn)的新基金品種。投資組合模仿某一股價(jià)指數(shù)或債（1）交易所交易的開放式基金是傳統(tǒng)封閉式基金的交易便利性與開放式基金可贖回性（ETFETF產(chǎn)生于20世紀(jì)90年代初多倫多交易所于1991年推出的指數(shù)參與份（TIPs）是最早出現(xiàn)的ETF現(xiàn)存最早的是標(biāo)準(zhǔn)普爾存托憑證2004年我國推出上證50ETF，2006年100ETF。由于一級(jí)市場ETF申購贖回的金大而且是以實(shí)物的形式進(jìn)行大宗交易，因此只適合于機(jī)構(gòu)投資者。ETF二級(jí)市場交易在交易所掛牌，任何投資者都可隨時(shí)或出售。（LOF107 基金托管人對(duì)基金管理機(jī)構(gòu)的投資操作進(jìn)行監(jiān)督和保管基金資產(chǎn)。如1940年《投資公司法。是基基金托管人職責(zé)（P106。108一、基金分按照1.5%的比例計(jì)提，債券型一般低于1%，貨幣型為0.33%。從基金資產(chǎn)中扣除，不另向投資0.25%0.25%。406（P109-110（多選）2、對(duì)象為基金依法擁有的各類資產(chǎn)。3、每個(gè)交易日當(dāng)天□4（1分多選題1（3）（4）管理□5（1（1406（P110-112：基金收入與風(fēng)險(xiǎn)。□收益分配（多選：一是分配現(xiàn)金，二是分配基金份額。按規(guī)定，封閉式基金收益分配每年不得少于一次，比例不低于90%。開放式按合同。□基金每周五進(jìn)行收益分配時(shí)，將同時(shí)分配周周周日的收益，周五贖回或轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)出的基金份額享有周五、周周日的收益?！跬顿Y基金存在的風(fēng)險(xiǎn)主要有（多選4、贖回風(fēng)險(xiǎn)：開放式基金特有的風(fēng)險(xiǎn)。基金信息披露（P112）407（P113公司債券、工具、資產(chǎn)支持、權(quán)證等?！鯇?duì)基金投資進(jìn)行限制的主要目的（多選：一是引導(dǎo)基金分散投資，降低風(fēng)險(xiǎn)；二是避免基金市；目前主要包括投資范圍的限制和投資比例的限制。□按規(guī)定，基金不得用于下列活動(dòng)（多選承銷；向其基金管理人、托管人出資或其的或債券；其他利害關(guān)系的公司的；不正；規(guī)定:基金應(yīng)60%以上投資于，債券基金80%投資于債券；金僅投資工具；基金不得投資于有鎖定期但鎖定期不明確的。公司全部基金持有一家公司的，超過該的10%。指數(shù)基金不受這兩項(xiàng)規(guī)定的比例限制。501（P115-117（多選、判斷）（理解（或數(shù)值）變動(dòng)的派生金融（溫度指數(shù)?！?998年，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)發(fā)布133號(hào)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則《衍生工具與避險(xiǎn)業(yè)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，將金融衍生工具劃分為獨(dú)立衍生工具和衍生工具兩大類，給出“公允價(jià)值（多選）（1）11193、OTC、、、、

122答案通常ABCD)（1取消對(duì)存款利率的最高限額，逐步實(shí)現(xiàn)利率 在8%以上，資本至少占50%（4%。504（P123-124：金融遠(yuǎn)期合約。 1、交易對(duì)象不同。金融現(xiàn)貨：某一具體形態(tài)的金融工具；金融：金融2、交易目的不同。金融現(xiàn)貨：首要目的是籌資或投融：主要目的是5、結(jié)算方式不同。金融現(xiàn)貨：貨幣轉(zhuǎn)手而結(jié)束；金融：大多數(shù)通過反手交

1、交易場所和交易組織形式不同。金 ：交易所集易；遠(yuǎn)期交易：在4、保證金制度和結(jié)算制度導(dǎo)致違約風(fēng)險(xiǎn)不同。金融：基本不用擔(dān)心交130：□ 1、集易制度。在交易所或交易所進(jìn)行。交易所是專門金融合約的場所，是期貨市場的。交易所一般實(shí)行會(huì)員制度（近來出現(xiàn)了公司化傾向。撮交方式分為做市商方式司形式組建，通常也采取會(huì)員制。所有的交易都必須通過結(jié)算會(huì)員由結(jié)算機(jī)構(gòu)進(jìn)行，