2022年期貨從業(yè)資格(期貨基礎(chǔ)知識(shí))考試題庫(kù)評(píng)估300題加答案解析(湖南省專(zhuān)用)

《期貨從業(yè)資格》職業(yè)考試題庫(kù)

一,單選題(共200題，每題1分，選項(xiàng)中，只有一個(gè)符合題意)

1、期貨公司接受客戶(hù)書(shū)面委托，根據(jù)有關(guān)規(guī)定和合同約定，運(yùn)用客戶(hù)委托資產(chǎn)進(jìn)行投資，并按照合同約定收取費(fèi)用或者報(bào)酬的業(yè)務(wù)活動(dòng)是（）。

A.期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)

B.期貨投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)

C.資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)

D.風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)【答案】CCJ10E5M5Y5Y2I3N8HF6H1M9R10L7D4T6ZI7G6W3D6R8T8U22、在正向市場(chǎng)中，遠(yuǎn)月合約的價(jià)格高于近月合約的價(jià)格。對(duì)商品期貨而言，一般來(lái)說(shuō)，當(dāng)市場(chǎng)行情上漲且遠(yuǎn)月合約價(jià)格相對(duì)偏高時(shí)，若遠(yuǎn)月合約價(jià)格上升，近月合約價(jià)格（），以保持與遠(yuǎn)月合約間正常的持倉(cāng)費(fèi)用關(guān)系，且近月合約的價(jià)格上升可能更多；當(dāng)市場(chǎng)行情下降時(shí)，遠(yuǎn)月合約的跌幅（）近月合約，因?yàn)檫h(yuǎn)月合約對(duì)近月合約的升水通常與近月合約間相差的持倉(cāng)費(fèi)大體相當(dāng)。

A.也會(huì)上升，不會(huì)小于

B.也會(huì)上升，會(huì)小于

C.不會(huì)上升，不會(huì)小于

D.不會(huì)上升，會(huì)小于【答案】ACU9G6L3M1Y8K9V1HV8F9Y2U1V2C7N5ZP1I6F6C9S10W3A103、（）是利益與風(fēng)險(xiǎn)的直接承受者。

A.投資者

B.期貨結(jié)算所

C.期貨交易所

D.期貨公司【答案】ACG2E2T9B10G10F10F2HN6R4Y9O2A7K1L3ZG3E8O5R8X7G2U34、當(dāng)期貨價(jià)格高于現(xiàn)貨價(jià)格時(shí)，基差為（）。

A.負(fù)值

B.正值

C.零

D.正值或負(fù)值【答案】ACQ8Q1A5C7P7Q9F3HW2S7Q10X9W4B5S1ZV7T2N10V2M5Z4Q95、期權(quán)買(mǎi)方立即執(zhí)行期權(quán)合約，如果獲得的收益（）零，則期權(quán)具有內(nèi)涵價(jià)值。

A.大于

B.大于等于

C.小于

D.等于【答案】ACW6D6K5G9R3A9E6HP8F6X9J6C2V2X8ZV4E9Y7I10D5J3L106、下列屬于期貨市場(chǎng)在微觀經(jīng)濟(jì)中的作用的是（）。

A.促進(jìn)本國(guó)經(jīng)濟(jì)國(guó)際化

B.利用期貨價(jià)格信號(hào)，組織安排現(xiàn)貨生產(chǎn)

C.為政府制定宏觀經(jīng)濟(jì)政策提供參考

D.有助于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系的建立與完善【答案】BCE8C8O3C10X5U5Q9HY8P6O9E10X10Q8J5ZN2C9O7S5A1H2J37、假設(shè)某投資者持有A、B、C三種股票，三種股票的β系數(shù)分別是0．9，1．2和1．5，其資金分配分別是100萬(wàn)元、200萬(wàn)元和300萬(wàn)元，則該股票組合的β系數(shù)為（）。

A.1.5

B.1.3

C.1.25

D.1.O5【答案】BCB9V10B9N3T9P7X10HJ4K6W5I5U10N10H6ZQ8L1K9N7C3Z7U58、看跌期權(quán)多頭損益平衡點(diǎn)等于（）。

A.標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格+權(quán)利金

B.執(zhí)行價(jià)格-權(quán)利金

C.執(zhí)行價(jià)格+權(quán)利金

D.標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格-權(quán)利金【答案】BCL9H3Q7L2W10C2W7HO10P4W6D2N9G2F1ZK5G7N8Q4R7W4Q29、“買(mǎi)空”期貨是指交易者預(yù)計(jì)價(jià)格將（）的行為。

A.上漲而進(jìn)行先買(mǎi)后賣(mài)

B.下降而進(jìn)行先賣(mài)后買(mǎi)

C.上漲而進(jìn)行先賣(mài)后買(mǎi)

D.下降而進(jìn)行先買(mǎi)后賣(mài)【答案】ACG2Z7I9V3O2Z4W2HM10Z8X4Q9H1N9W5ZG8D2X5M4I4J9A310、某新客戶(hù)存入保證金30000元，5月7日買(mǎi)入5手大豆合約，成交價(jià)為4000元/噸,當(dāng)日結(jié)算價(jià)為4020元/噸，5月8日該客戶(hù)又買(mǎi)入5手大豆合約，成交價(jià)為4030元/噸，當(dāng)日結(jié)算價(jià)為4060元/噸。則該客戶(hù)在5月8日的當(dāng)日盈虧為（）元。（大豆期貨10噸/手）

A.450

B.4500

C.350

D.3500【答案】DCP4O7V3A2E9H10T7HM2I3K3W5F10C5I7ZV3Y8E8F2B1C9W911、美式期權(quán)是指（）行使權(quán)力的期權(quán)。

A.在到期后的任何交易日都可以

B.只能在到期日

C.在規(guī)定的有效期內(nèi)的任何交易日都可以

D.只能在到期日前【答案】CCJ6X7F3A5L2F6O4HU4R10J5Y5S7P2S1ZS8A10S3I5C4L7L312、某加工商為了避免大豆現(xiàn)貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，在大連商品交易所做買(mǎi)入套期保值，買(mǎi)入10手期貨合約建倉(cāng)，基差為-20元/噸，賣(mài)出平倉(cāng)時(shí)的基差為-50元/噸，該加工商在套期保值中的盈虧狀況是（）。

A.盈利3000元

B.虧損3000元

C.盈利1500元

D.虧損1500元【答案】ACW1X1V7K1N6P4Q5HZ9K10U2H5P6O4N8ZT6R8Z9S10P6F7D413、某交易者7月30日買(mǎi)入1手11月份小麥合約，價(jià)格為7.6美元／蒲式耳，同時(shí)賣(mài)出1手11月份玉米合約，價(jià)格為2.45美元／蒲式耳，9月30日，該交易者賣(mài)出1手11月份小麥合約，價(jià)格模擬為7.45美元／蒲式耳，同時(shí)買(mǎi)入1手11月份玉米合約，價(jià)格為2.20美元／蒲式耳，交易所規(guī)定1手=5000蒲式耳，則該交易者的盈虧狀況為（）美元。

A.盈利700

B.虧損700

C.盈利500

D.虧損500【答案】CCA8Y5O4W3O7J8W8HT10O7X8O2T3C7H7ZR4E9M6L8W6L7S314、7月11日，某鋁廠與某鋁貿(mào)易商簽訂合約，約定以9月份鋁期貨合約為基準(zhǔn)，以高于鋁期貨價(jià)格100元／噸的價(jià)格交收。同時(shí)鋁廠進(jìn)行套期保值。以16600元／噸的價(jià)格賣(mài)出9月份鋁期貨合約。此時(shí)鋁現(xiàn)貨價(jià)格為16350元／噸。8月中旬，該鋁廠實(shí)施點(diǎn)價(jià)，以16800元／噸的期貨價(jià)格作為基準(zhǔn)價(jià)，進(jìn)行實(shí)物交收，同時(shí)按該價(jià)格將期貨合約對(duì)沖平倉(cāng)，此時(shí)鋁現(xiàn)貨價(jià)格為16600元／噸。通過(guò)套期保值交易，該鋁廠鋁的售價(jià)相當(dāng)于（）元／噸。

A.16700

B.16600

C.16400

D.16500【答案】ACM8T10Y7L5K2Q10Y7HQ6R4N1O7W9T6M6ZA5J6E10H5U6I9Z815、下列對(duì)于技術(shù)分析理解有誤的是（）。

A.技術(shù)分析的特點(diǎn)是比較直觀

B.技術(shù)分析方法是對(duì)價(jià)格變動(dòng)的根本原因的判斷

C.技術(shù)分析可以幫助投資者判斷市場(chǎng)趨勢(shì)

D.技術(shù)分析提供的量比指標(biāo)可以警示行情轉(zhuǎn)折【答案】BCP9P9A10X4W6H6G4HB9X10K1L6A10Z6P9ZZ7K3Q1Y5G5X5S516、7月11日，某鋁廠與某鋁貿(mào)易商簽訂合約，約定以9月份鋁期貨合約為基準(zhǔn)，以高于鋁期貨價(jià)格100元/噸的價(jià)格交收。同時(shí)該鋁廠進(jìn)行套期保值，以16600元/噸的價(jià)格賣(mài)出9月份鋁期貨合約。此時(shí)鋁現(xiàn)貨價(jià)格為16350元/噸。8月中旬，該鋁廠實(shí)施點(diǎn)價(jià)，以16800元/噸的期貨價(jià)格作為基準(zhǔn)價(jià)，進(jìn)行實(shí)物交收，同時(shí)按該價(jià)格將期貨合約對(duì)沖平倉(cāng)。此時(shí)鋁現(xiàn)貨價(jià)格為16600元噸。通過(guò)套期保值交易，該鋁廠鋁的售價(jià)相當(dāng)于（）元/噸（不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）。

A.16600

B.16400

C.16700

D.16500【答案】CCZ7S4G1M1K3W10Y1HM6L10Y2Y3I4D4G9ZM6E10I8Y2M5R2B617、以下屬于典型的反轉(zhuǎn)形態(tài)是（）。

A.矩形形態(tài)

B.旗形形態(tài)

C.三角形態(tài)

D.雙重底形態(tài)【答案】DCG1T6C5O4L7P3R5HI10C9G4J5B6G9Y3ZH5X4Y8B5V4Z5C718、我國(guó)推出的5年期國(guó)債期貨合約標(biāo)的的面值為（）萬(wàn)元人民幣。

A.100

B.150

C.200

D.250【答案】ACB5Y9X7W2Q10A9E9HM3F6Z7T10V9G3F3ZB10X5N3Q3Z6H5Q819、根據(jù)股價(jià)未來(lái)變化的方向，股價(jià)運(yùn)行的形態(tài)劃分為（）。

A.持續(xù)整理形態(tài)和反轉(zhuǎn)突破形態(tài)

B.多重頂形和圓弧頂形

C.三角形和矩形

D.旗形和楔形【答案】ACJ8F8U6I2N3D2M7HD3Q5L10Z9R7W7O8ZK6G4Q6K10O7T2A420、套期保值的實(shí)質(zhì)是用較小的（）代替較大的現(xiàn)貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。

A.期貨風(fēng)險(xiǎn)

B.基差風(fēng)險(xiǎn)

C.現(xiàn)貨風(fēng)險(xiǎn)

D.信用風(fēng)險(xiǎn)【答案】BCA4P5E7E7L2S7D6HL2N7Z8O10V6F4X1ZY10W8X4Y6N10P8N621、關(guān)于期貨公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，表述錯(cuò)誤的是（）。

A.期貨公司不能以轉(zhuǎn)移資產(chǎn)管理賬戶(hù)收益或者虧損為目的，在不同賬戶(hù)之間進(jìn)行買(mǎi)賣(mài)

B.期貨公司從事資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)與客戶(hù)簽訂資產(chǎn)管理合同，通過(guò)專(zhuān)門(mén)賬戶(hù)提供服務(wù)

C.期貨公司接受客戶(hù)委托的初始資產(chǎn)不得低于中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的最低限額

D.期貨公司應(yīng)向客戶(hù)做出保證其資產(chǎn)本金不受損失或者取得最低收益的承諾【答案】DCQ5W4O1K7V5I6Z5HC2C5E5P4Z10Y5W2ZZ3F10A3C1T1J1M922、下列關(guān)于交易所推出的AU1212，說(shuō)法正確的是（）。

A.上市時(shí)間是12月12日的黃金期貨合約

B.上市時(shí)間為12年12月的黃金期貨合約

C.12月12日到期的黃金期貨合約

D.12年12月到期的黃金期貨合約【答案】DCU3V5N10M3Z3T2O3HC5O5H4E5H3W7G7ZR8X9D8U8W2C4B523、中長(zhǎng)期國(guó)債期貨在報(bào)價(jià)方式上采用（）。

A.價(jià)格報(bào)價(jià)法

B.指數(shù)報(bào)價(jià)法

C.實(shí)際報(bào)價(jià)法

D.利率報(bào)價(jià)法【答案】ACN8D1R3U3V9X6E8HI1I10O3K9C6P4N8ZV5V3X9E9Q9E10C624、關(guān)于國(guó)內(nèi)上市期貨合約的名稱(chēng)，下列表述正確的是（）。

A.大連商品交易所菜籽油期貨合約

B.上海期貨交易所燃料油期貨合約

C.上海期貨交易所線(xiàn)型低密度聚乙烯期貨合約

D.鄭州商品交易所焦炭期貨合約【答案】BCR6N7N5F10C7N9C4HL2R10S9I5T3Q6Z5ZR4Q10Q3W2B1F9N425、下列關(guān)于期貨交易所調(diào)整保證金比率的通常做法的說(shuō)法中，不正確的是()。

A.距期貨合約交割月份越近，交易保證金的比例越大

B.期貨持倉(cāng)量越大，交易保證金的比例越大

C.當(dāng)某種期貨合約出現(xiàn)漲跌停板的時(shí)候，交易保證金比例相應(yīng)提高

D.當(dāng)連續(xù)若干個(gè)交易日的累積漲跌幅達(dá)到一定程度時(shí)，對(duì)會(huì)員的單邊或雙邊降低保證金【答案】DCQ3H2S9T4N6Z2R7HG2H7H3F3F8T7X9ZM3H2T8J9P10H8X1026、某一期貨合約當(dāng)日交易的最后一筆成交價(jià)格，稱(chēng)為（）。

A.收盤(pán)價(jià)

B.結(jié)算價(jià)

C.昨收盤(pán)

D.昨結(jié)算【答案】ACF9W7I7P5F9B7F3HD6D8Q5D8Y9A1U4ZK1Y8I1F6E9Q4C827、短期利率期貨品種一般采用（）。

A.現(xiàn)金交割

B.實(shí)物交割

C.對(duì)沖平倉(cāng)

D.T+1交割【答案】ACE7R5F9M1T10Y9G9HA6E10P10B9H1E7J8ZR1U1C9S6U4L9J1028、交易者以45美元/桶賣(mài)出10手原油期貨合約，同時(shí)賣(mài)出10張執(zhí)行價(jià)格為43美元/桶的該標(biāo)的看跌期權(quán)，期權(quán)價(jià)格為2美元/桶，當(dāng)標(biāo)的期貨合約價(jià)格下跌至40美元/桶時(shí)，交易者被要求履約，其損益結(jié)果為（）。（不考慮交易費(fèi)用）

A.盈利5美元/桶

B.盈利4美元/桶

C.虧損5美元/桶

D.虧損1美元/桶【答案】BCP5A6N3L1B4A7S10HE6L4Q3B2Z5Q10P8ZO1M4B3F5X2L7J529、（）是當(dāng)天交易結(jié)束后，對(duì)未平倉(cāng)合約進(jìn)行當(dāng)日交易保證金及當(dāng)日盈虧結(jié)算的基準(zhǔn)價(jià)。

A.開(kāi)盤(pán)價(jià)

B.收盤(pán)價(jià)

C.結(jié)算價(jià)

D.成交價(jià)【答案】CCS9V1U10N8Q7C8Y1HY7K4B9Y7J3I8Q4ZQ2D5Q4N4P3Y9V430、某股票當(dāng)前價(jià)格為88.75元。該股票期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值最高的是（）。

A.執(zhí)行價(jià)格為87.50元，權(quán)利金為4.25元的看漲期權(quán)

B.執(zhí)行價(jià)格為92.50元，權(quán)利金為1.97元的看漲期權(quán)

C.執(zhí)行價(jià)格為87.50元，權(quán)利金為2.37元的看跌期權(quán)

D.執(zhí)行價(jià)格為92.50元，權(quán)利金為4.89元的看跌期權(quán)【答案】DCO1L1Z2M8O5A1N3HI3F8K4L5C5J3F7ZR3D2F7L2Z7H6N1031、期貨市場(chǎng)（）方法是通過(guò)對(duì)市場(chǎng)行為本身的分析來(lái)預(yù)測(cè)價(jià)格的變動(dòng)方向。

A.供求分析

B.宏觀經(jīng)濟(jì)分析

C.基本面分析

D.技術(shù)分析【答案】DCI5A10T1Q10L3P3I4HM2Y3M7N10J10F9O2ZO8L6Y9B10K3B7R232、只有交易所的會(huì)員方能進(jìn)場(chǎng)交易，其他交易者只能委托交易所會(huì)員，由其代理進(jìn)行期貨交易，體現(xiàn)了期貨交易的（）特征。

A.雙向交易

B.場(chǎng)內(nèi)集中競(jìng)價(jià)交易

C.杠桿機(jī)制

D.合約標(biāo)準(zhǔn)化【答案】BCD8P6E8B7V3S9O5HK2U6E10R4G9V4V10ZP7T8L6O10H9P7Y333、按（）的不同劃分，可將期貨投機(jī)者分為多頭投機(jī)者和空頭投機(jī)者。

A.持倉(cāng)數(shù)量

B.持倉(cāng)方向

C.持倉(cāng)目的

D.持倉(cāng)時(shí)間【答案】BCW6M5A10K7J6A10U1HG7C9C6Q4Z7I1W7ZR8G4K10L3O10L3Q634、投資者目前持有一期權(quán)，其有權(quán)選擇在到期日之前的任何一個(gè)交易日買(mǎi)或不買(mǎi)1000份美國(guó)長(zhǎng)期國(guó)債期貨合約，則該投資者買(mǎi)入的是（）。

A.歐式看漲期權(quán)

B.歐式看跌期權(quán)

C.美式看漲期權(quán)

D.美式看跌期權(quán)【答案】CCV1U1P3R9W1W6P7HQ8R10Y3A3J1T2L6ZR1M3D4L9D6K6N635、2013年記賬式附息（三期）國(guó)債，票面利率為3．42％，到期日為2020年1月24日。對(duì)應(yīng)于TF1509合約的轉(zhuǎn)換因子為1．0167。2015年4月3日上午10時(shí)，現(xiàn)貨價(jià)格為99．640，期貨價(jià)格為97．525。則國(guó)債基差為（）。

A.0.4861

B.0.4862

C.0.4863

D.0.4864【答案】CCU6X5L3Z9C6H6L6HS7E6Q4S8W6V10M1ZD8Z6Z10D7J8A5S636、理論上，距離交割日期越近，商品的持倉(cāng)成本（）。

A.波動(dòng)越大

B.越低

C.波動(dòng)越小

D.越高【答案】BCO3Z7U9Q10X1D4E2HO3I5X2J2B5F1Z2ZY4B10Y5V3T10P6E137、首席風(fēng)險(xiǎn)官是負(fù)責(zé)對(duì)期貨公司經(jīng)營(yíng)管理行為的合法合規(guī)性和風(fēng)險(xiǎn)管理狀況進(jìn)行監(jiān)督檢查的期貨公司高級(jí)管理人員，向期貨公司（）負(fù)責(zé)。

A.總經(jīng)理

B.部門(mén)經(jīng)理

C.董事會(huì)

D.監(jiān)事會(huì)【答案】CCR5W6P2L7V7B8Q7HE3Y4Z4P8S2G3D2ZD10P1R6I2K7K1E138、某套利者在1月16日同時(shí)買(mǎi)入3月份并賣(mài)出7月份小麥期貨合約，價(jià)格分別為3.14美元/蒲式耳和3.46美元/蒲式耳，假設(shè)到了2月2日，3月份和7月份的小麥期貨的價(jià)格分別變?yōu)?.25美元/蒲式耳和3.80美元/蒲式耳，則兩個(gè)合約之間的價(jià)差（）

A.擴(kuò)大

B.縮小

C.不變

D.無(wú)法判斷?【答案】ACG1A2O7M7T7C6C6HJ8N9H2N8E6Y8Q4ZQ7G5T2J2D7M9H239、下列屬于蝶式套利的有（）。

A.在同一期貨交易所，同時(shí)買(mǎi)人100手5月份菜籽油期貨合約.賣(mài)出200手7月份菜籽油期貨合約.賣(mài)出100手9月份菜籽油期貨合約

B.在同一期貨交易所，同時(shí)買(mǎi)入300手5月份大豆期貨合約.賣(mài)出500手7月份豆油期貨合約.買(mǎi)入300手9月份豆粕期貨合約

C.在同一期貨交易所，同時(shí)賣(mài)出300手5月份豆油期貨合約.買(mǎi)入600手7月份豆油期貨合約.賣(mài)出300手9月份豆油期貨合約

D.在同一期貨交易所，同時(shí)買(mǎi)入200手5月份鋁期貨合約.賣(mài)出700手7月份鋁期貨合約.買(mǎi)人400手9月份鋁期貨合約【答案】CCT2S3Y8B1E10W7E3HS7E10J6O2P9R3Y10ZA6K10S8I10S3G4Q1040、大量的期貨套利交易在客觀上使期貨合約之間的價(jià)差關(guān)系趨于（）。

A.合理

B.縮小

C.不合理

D.擴(kuò)大【答案】ACA3S7X6U7W9C9T5HG2S7K2W4K2I1G1ZK7W6Z2C2T9I5C341、下列關(guān)于金融期貨市場(chǎng)的說(shuō)法中，表述錯(cuò)誤的是()。

A.芝加哥商業(yè)交易所(CME)率先推出了外匯期貨合約

B.芝加哥期貨交易所(CBOT)率先推出了股指期貨合約

C.金融期貨的三大類(lèi)別分別為外匯期貨、利率期貨和股指期貨

D.在金融期貨的三大類(lèi)別中，如果按產(chǎn)生時(shí)間進(jìn)行排序，股指期貨應(yīng)在最后【答案】BCP4R3C2M10J1P9V5HP3O4H9X9D8C10K1ZK7R5T2Q3M7E5Y542、某交易者以100美元/噸的價(jià)格買(mǎi)入12月到期，執(zhí)行價(jià)格為3800美元/噸的銅看跌期權(quán)，標(biāo)的物銅期權(quán)價(jià)格為3650美元/噸，則該交易到期凈收益為（）美元/噸。（不考慮交易費(fèi)用）。

A.100

B.50

C.150

D.O【答案】BCV6W10M3P4R4I6Q1HV1A1O3W6K1I1P2ZP4D6F3H3J2R8I743、《期貨交易所管理辦法》由（）發(fā)布。

A.國(guó)務(wù)院

B.中國(guó)證監(jiān)會(huì)

C.中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)

D.期貨交易所【答案】BCF1B2S8R10H8A5R10HW4W4X3U7T6J8F4ZY4G5X2R7Z1F1R144、一般而言，預(yù)期后市下跌，又不想承擔(dān)較大的風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)該首選（）策略。

A.買(mǎi)進(jìn)看跌期權(quán)

B.賣(mài)出看漲期權(quán)

C.賣(mài)出看跌期權(quán)

D.買(mǎi)進(jìn)看漲期權(quán)【答案】ACO3Y2P10M6K6Z10H4HC1W7Q8U7Q8S1T3ZG8T8R9H2K8Z1O845、棉花期貨的多空雙方進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易，多頭開(kāi)倉(cāng)價(jià)格為10210元／噸，空頭開(kāi)倉(cāng)價(jià)格為10630元／噸，雙方協(xié)議以10450元／噸平倉(cāng)，以10400元／噸進(jìn)行現(xiàn)貨交收，空頭可節(jié)省交割成本200元／噸，進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)后，多空雙方實(shí)際買(mǎi)賣(mài)價(jià)格為（）。

A.多方10160元／噸，空方10780元／噸

B.多方10120元／噸，空方10120元／噸

C.多方10640元／噸，空方10400元／噸

D.多方10120元／噸，空方10400元／噸【答案】ACP10Z2F10B10V7Z1H1HZ7I5C6U7X7S8I6ZN5R5Y10E8X9G10H646、某股票當(dāng)前價(jià)格為88.75元。該股票期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值最高的是（）。

A.執(zhí)行價(jià)格為87.50元，權(quán)利金為4.25元的看漲期權(quán)

B.執(zhí)行價(jià)格為92.50元，權(quán)利金為1.97元的看漲期權(quán)

C.執(zhí)行價(jià)格為87.50元，權(quán)利金為2.37元的看跌期權(quán)

D.執(zhí)行價(jià)格為92.50元，權(quán)利金為4.89元的看跌期權(quán)【答案】DCT4M3T10C2I1L1D3HJ7J10I9Q8Z9C5A2ZN9Z10H7L10H7B7F847、期貨公司設(shè)立首席風(fēng)險(xiǎn)官的目的是（）。

A.保證期貨公司的財(cái)務(wù)穩(wěn)健

B.引導(dǎo)期貨公司合理經(jīng)營(yíng)

C.對(duì)期貨公司經(jīng)營(yíng)管理行為的合法合規(guī)性、風(fēng)險(xiǎn)管理狀況進(jìn)行監(jiān)督、檢查

D.保證期貨公司經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)【答案】CCX2H3Q6R5A2A4Z8HJ5G6X8D8B9E6U7ZK1G5B8M9N8T3I848、某投機(jī)者預(yù)測(cè)7月份大豆期貨合約價(jià)格將上升，故買(mǎi)入20手大豆期貨合約，成交價(jià)為2020元/噸。可此后價(jià)格不升反降，為了補(bǔ)救，該投機(jī)者在1990元/噸再次買(mǎi)入10手合約，當(dāng)市價(jià)反彈到（）元時(shí)才可以避免損失。（每手10噸，不計(jì)稅金、手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）

A.2000

B.2010

C.2020

D.2030【答案】BCV2U5U10S5O2L8P7HI10Z4H8C8E2F7Q2ZW1N7H10G8M8E8W549、?某投資者在2008年2月22日買(mǎi)入5月期貨合約，價(jià)格為284美分/蒲式耳，同時(shí)買(mǎi)入5月份CBOT小麥看跌期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格為290美分/蒲式耳，權(quán)利金為12美分/蒲式耳，則該期權(quán)的損益平衡點(diǎn)為（）美分/蒲式耳。

A.278

B.272

C.296

D.302【答案】ACX8Y8U1N8E8V1P6HJ5B2F4W1R4L2F4ZC6J9J9B6J6Z2J950、期貨交易有（）和到期交割兩種履約方式。

A.背書(shū)轉(zhuǎn)讓

B.對(duì)沖平倉(cāng)

C.貨幣交割

D.強(qiáng)制平倉(cāng)【答案】BCT2X10F1Q10M9O2T3HI3K9Q6Z2J1N7K2ZA9L4K7H4T7B7J951、某鋁型材廠決定利用鋁期貨進(jìn)行買(mǎi)入套期保值。3月5日該廠在7月份到期的鋁期貨合約上建倉(cāng)，成交價(jià)格為20600元／噸。此時(shí)鋁錠的現(xiàn)貨價(jià)格為20400元／噸。至6月5日，期貨價(jià)格漲至21500元／噸，現(xiàn)貨價(jià)格也上漲至21200元／噸。該廠按此現(xiàn)貨價(jià)格購(gòu)進(jìn)鋁錠，同時(shí)將期貨合約對(duì)沖平倉(cāng)。通過(guò)套期保值操作，該廠實(shí)際采購(gòu)鋁錠的成本是（）元／噸。

A.21100

B.21600

C.21300

D.20300【答案】DCB7F5C9T7L5N5A6HH9P5C6P9Q2R4D10ZT2X5Y3C5Y1E9U152、期貨市場(chǎng)價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能使期貨合約轉(zhuǎn)手極為便利，可以不斷地產(chǎn)生期貨價(jià)格，進(jìn)而連續(xù)不斷地反映供求變化。這體現(xiàn)了期貨市場(chǎng)價(jià)格形成機(jī)制的（）。

A.公開(kāi)性

B.連續(xù)性

C.預(yù)測(cè)性

D.權(quán)威性【答案】BCT6B3J4A10U3M7U10HG5K10J6J7K3U1W8ZQ1H7S1T10I1S9N353、某客戶(hù)存入保證金10萬(wàn)元，在5月1日買(mǎi)入小麥期貨合約40手(每手10噸)，成交價(jià)為2000元／噸，同一天賣(mài)出平倉(cāng)20手小麥合約，成交價(jià)為2050元／噸，當(dāng)日結(jié)算價(jià)為2040元／噸，交易保證金比例為5％。5月2日該客戶(hù)再買(mǎi)入8手小麥合約，成交價(jià)為2040元／噸，當(dāng)日結(jié)算價(jià)為2060元／噸，則5月2日其賬戶(hù)的當(dāng)日盈虧為（）元，當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金余額為（）元。

A.4800；92100

B.5600；94760

C.5650；97600

D.6000；97900【答案】BCL5C1W3H10I9H3U3HG9D9B8A10G1P2R4ZP1O9D3Z1J4L10R154、期貨交易的對(duì)象是（）。

A.倉(cāng)庫(kù)標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單

B.現(xiàn)貨合同

C.標(biāo)準(zhǔn)化合約

D.廠庫(kù)標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單【答案】CCZ2T7I7V8S10F10S2HX7D6R7M9T3F9A9ZY2X4G6W4W1A5L455、1973年芝加哥期權(quán)交易所出現(xiàn)之前，美國(guó)和歐洲所有的期權(quán)交易都為（）。

A.場(chǎng)內(nèi)交易

B.場(chǎng)外交易

C.美式期權(quán)

D.歐式期權(quán)【答案】BCX3D8Z7Q10M6O7P4HU8X2W1W5P10L5X8ZP5Q8V9C2N2C2S456、按（）的不同來(lái)劃分，可將期貨投機(jī)者分為多頭投機(jī)者和空頭投機(jī)者。

A.交易主體

B.持有頭寸方向

C.持倉(cāng)時(shí)間

D.持倉(cāng)數(shù)量【答案】BCV2M5Q8W2L6U7K8HO4X9Z3H1L4T8F2ZG2Z7A8J5Q10A4X357、A、B雙方達(dá)成名義本金2500萬(wàn)美元的互換協(xié)議，A方每年支付固定利率8．29%，每半年支付一次利息，B方支付浮動(dòng)利率libor+30bps，當(dāng)前，6個(gè)月的libor為7．35%，則6個(gè)月后A方比B方（）。(lbps=0．o10/o)

A.多支付20.725萬(wàn)美元

B.少支付20.725萬(wàn)美元

C.少支付8萬(wàn)美元

D.多支付8萬(wàn)美元【答案】DCR1B5C6K1N10Q2A8HW6T4R7Y8Z6S4U5ZS2W7R10Q7Q10X3S858、在期貨投機(jī)交易中，（）時(shí)應(yīng)該注意，只有在市場(chǎng)趨勢(shì)已經(jīng)明確上漲時(shí)，才買(mǎi)入期貨合約；在市場(chǎng)趨勢(shì)已經(jīng)明確下跌時(shí)，才賣(mài)出期貨合約。

A.建倉(cāng)

B.平倉(cāng)

C.減倉(cāng)

D.視情況而定【答案】ACC2Y2A4G4E3P7T6HM9C10R7J2F6B2H4ZQ9W4A9B8N4L2H359、證券公司受期貨公司委托從事中間介紹業(yè)務(wù)時(shí)，可（）。

A.代客戶(hù)進(jìn)行期貨交易

B.代客戶(hù)進(jìn)行期貨結(jié)算

C.代期貨公司收付客戶(hù)期貨保證金

D.協(xié)助辦理開(kāi)戶(hù)手續(xù)【答案】DCW4H6Y4G6A1B3Y2HV4C3Z1L5O7K4A9ZW1Z10G5L2N6T4J460、股指期貨采取的交割方式為（）。

A.模擬組合交割

B.成分股交割

C.現(xiàn)金交割

D.對(duì)沖平倉(cāng)【答案】CCM7K3I8D5O3C9K1HD3L1X5I1N6N3P1ZN4W2T7Z7V6N8J661、某套利者在黃金期貨市場(chǎng)上以962美元／盎司的價(jià)格買(mǎi)入一份10月的黃金期貨合約，同時(shí)以951美元／盎司的價(jià)格賣(mài)出6月的黃金期貨合約。持有一段時(shí)問(wèn)之后，該套利者以953美元／盎司的價(jià)格將10月合約賣(mài)出平倉(cāng)，同時(shí)以947美元／盎司的價(jià)格將6月合約買(mǎi)入平倉(cāng)。則10月份的黃金期貨合約盈利為（）。

A.-9美元／盎司

B.9美元／盎司

C.4美元／盎司

D.-4美元／盎司【答案】ACV7O7F2I1A5I10C9HR6M7H7B2G1G9W10ZE7U4E6H5L6C8H162、我國(guó)5年期國(guó)債期貨合約的最低交易保證金為合約價(jià)值的（）。

A.1％

B.2％

C.3％

D.4％【答案】ACJ8J2A6Y10A8B8L5HY6O9L7S6L3X9S10ZX9F8I7K3Y3O7L1063、下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。

A.期貨合約和場(chǎng)內(nèi)期權(quán)合約均是場(chǎng)內(nèi)交易的標(biāo)準(zhǔn)化合約

B.期貨合約和場(chǎng)內(nèi)期權(quán)合約均可以進(jìn)行雙向操作

C.期貨合約和場(chǎng)內(nèi)期權(quán)合約過(guò)結(jié)算所統(tǒng)一結(jié)算

D.期貨合約和場(chǎng)內(nèi)期權(quán)合約盈虧特點(diǎn)相同【答案】DCJ4X7N8Z2Z5M8Y5HS1W9X10Y6L1B10K5ZT8N6D8B4I5X9B464、某投資者上一交易日結(jié)算準(zhǔn)備金余額為500000元，上一交易日交易保證金為116050元，當(dāng)日交易保證金為166000元，當(dāng)日平倉(cāng)盈虧為30000元，當(dāng)日持倉(cāng)盈虧為-12000元，當(dāng)日入金為100000元，該投資者當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金余額為（）元。（不計(jì)手續(xù)費(fèi)等其他費(fèi)用）

A.545060

B.532000

C.568050

D.657950【答案】CCP3Q1P3G10Y7Y8U7HO3O5G3U8H5Q7Q9ZU7R2L7D7F8T7L165、目前，滬深300指數(shù)期貨所有合約的交易保證金標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一調(diào)整至合約價(jià)值的（）。

A.8%

B.10%

C.12%

D.15%【答案】BCD4Z10U8I4G2A3D7HO8X4C8Y4S4X6Y5ZA2G3W2X1I9N3C566、銅生產(chǎn)企業(yè)利用銅期貨進(jìn)行賣(mài)出套期保值的情形是（）。

A.銅精礦價(jià)格大幅上漲

B.銅現(xiàn)貨價(jià)格遠(yuǎn)高于期貨價(jià)格

C.以固定價(jià)格簽訂了遠(yuǎn)期銅銷(xiāo)售合同

D.有大量銅庫(kù)存尚未出售【答案】DCO3F6V7G10Z7T10J4HF10T1M10N6N2X6Y7ZF1P3S7R9Z6U2G867、當(dāng)看漲期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格低于當(dāng)時(shí)的標(biāo)的物價(jià)格時(shí)，該期權(quán)為（）。

A.實(shí)值期權(quán)

B.虛值期權(quán)

C.內(nèi)涵期權(quán)

D.外涵期權(quán)【答案】ACM1H4W4L10A6X5E1HL10I2X7N10P1B5D5ZW5N10X8H5F5T7H468、某交易者以0.102美元/磅賣(mài)出11月份到期、執(zhí)行價(jià)格為235美元/磅的銅看跌期貨期權(quán)。期權(quán)到期時(shí)，標(biāo)的物資產(chǎn)價(jià)格為230美元/磅，則該交易者到期凈損益為（）美元/磅。（不考慮交易費(fèi)用和現(xiàn)貨升貼水變化）

A.-4.898

B.5

C.-5

D.5.102【答案】ACE7E4B3Q5S9B6X2HS3M8Q1N2Z8Y6S2ZD10J5W6R6C7T6R769、在我國(guó)，個(gè)人投資者從事期貨交易必須在（）辦理開(kāi)戶(hù)手續(xù)。

A.中國(guó)證監(jiān)會(huì)

B.中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)

C.期貨公司

D.期貨交易所【答案】CCS1T8O2X5E3G7J7HZ1C4Y6P10A10L2S10ZT6A7Z10X9L1Y9R370、某短期國(guó)債離到期日還有3個(gè)月，到期可獲金額10000元，甲投資者出價(jià)9750元將其買(mǎi)下，2個(gè)月后乙投資者以9850買(mǎi)下并持有一個(gè)月后再去兌現(xiàn)，則乙投資者的年化收益率是（）。

A.10.256％

B.6.156％

C.10.376％

D.18.274％【答案】DCO3T6X3R9P9M1J3HX8V7W3O5F7A3M3ZY1Q9Z2H7X5O8T571、某交易者以23300元／噸買(mǎi)入5月棉花期貨合約100手，同時(shí)以23500元／噸賣(mài)出7月棉花期貨合約100手，當(dāng)兩合約價(jià)格分別為（）時(shí)，將所持合約同時(shí)平倉(cāng)，該交易者是虧損的。

A.5月23450元／噸，7月23400元／噸

B.5月23500元／噸，7月23600元／噸

C.5月23500元／噸，7月23400元／噸

D.5月23300元／噸，7月23600元／噸【答案】DCN3K10Q10G1A8Y6Z1HF7C4J6J9A5Q8T5ZW5V5I6G2A3X8R772、對(duì)賣(mài)出套期保值者而言，能夠?qū)崿F(xiàn)期貨與現(xiàn)貨兩個(gè)市場(chǎng)盈虧相抵后還有凈盈利的情形是（）。(不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用)

A.基差從-10元／噸變?yōu)?0元／噸

B.基差從30元／噸變?yōu)?0元／噸

C.基差從10元／噸變?yōu)?20元／噸

D.基差從-10元／噸變?yōu)?30元／噸【答案】ACS5S3Z10Q5W8J3Y7HD10K1E5Y8J3G3X9ZB3D9Y8Q2A4P9M173、某交易者7月1日賣(mài)出1手堪薩斯交易所12月份小麥合約，價(jià)格為7.40美元/蒲式耳，同時(shí)買(mǎi)入1手芝加哥交易所12月份小麥合約，價(jià)格為7.50美元/蒲式耳，9月1日，該交易者買(mǎi)入1手堪薩斯交易所12月份小麥合約，價(jià)格為7.30美元/蒲式耳。同時(shí)賣(mài)出1手芝加哥交易所12月份小麥合約，價(jià)格為7.45美元/蒲式耳，1手=5000蒲式耳，則該交易者套利的結(jié)果為（）美元。

A.獲利250

B.虧損300

C.獲利280

D.虧損500【答案】ACV6P4Q1P7X9T8N6HJ1Y2L4L5E3N6W5ZU2X8I4R9U2Z7P674、在正向市場(chǎng)中，期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格的差額與（）有關(guān)。

A.預(yù)期利潤(rùn)

B.持倉(cāng)費(fèi)

C.生產(chǎn)成本

D.報(bào)價(jià)方式【答案】BCV3R6W6K9G9M2N10HM4G10N6C3J8F6H8ZH3R9E6O5J1O4O675、投資者利用股指期貨對(duì)其持有的價(jià)值為3000萬(wàn)元的股票組合進(jìn)行套期保值，該組合的β系數(shù)為1．2。當(dāng)期貨指數(shù)為1000點(diǎn)，合約乘數(shù)為100元時(shí)，他應(yīng)該（）手股指期貨合約。

A.賣(mài)出300

B.賣(mài)出360

C.買(mǎi)入300

D.買(mǎi)入360【答案】BCK10I1Y8M10A5Q2E8HS7R6Y8P4H8Q10Y7ZF8D10F10E7G10Z10Y1076、標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單需經(jīng)過(guò)（）注冊(cè)后方有效。

A.倉(cāng)庫(kù)管理公司

B.制定結(jié)算銀行

C.制定交割倉(cāng)庫(kù)

D.期貨交易所【答案】DCK2K7Y2Q10R9E3B2HQ1U5F3K6U10U9D4ZG7X5O8B7G2R6U977、與股指期貨相似，股指期權(quán)也只能（）。

A.買(mǎi)入定量標(biāo)的物

B.賣(mài)出定量標(biāo)的物

C.現(xiàn)金交割

D.實(shí)物交割【答案】CCG5G1C6E4U4B6R7HY7Y10S2T2X7Q2V2ZB1T9M8C8N9W6O478、從期貨交易所與結(jié)算機(jī)構(gòu)的關(guān)系來(lái)看，我國(guó)期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)屬于（）。

A.交易所與商業(yè)銀行共同組建的機(jī)構(gòu)，附屬于交易所但相對(duì)獨(dú)立

B.交易所與商業(yè)銀行聯(lián)合組建的機(jī)構(gòu)，完全獨(dú)立于交易所

C.交易所的內(nèi)部機(jī)構(gòu)

D.獨(dú)立的全國(guó)性的機(jī)構(gòu)【答案】CCK9H4R8I4X7R8Q9HY6Y8G9Q4I2R8S1ZL8J9A6H1V8J1D479、假設(shè)年利率為6％，年指數(shù)股息率為1％，6月30日為6月股指期貨合約的交割日，4月1日，股票現(xiàn)貨指數(shù)為1450點(diǎn)，如不考慮交易成本，其6月股指期貨合約的理論價(jià)格為（）點(diǎn)。（小數(shù)點(diǎn)后保留兩位）

A.1486.47

B.1537

C.1468.13

D.1457.03【答案】CCM10S1Y5Z1W4Q4J8HK5X3C9A7G2C10P6ZF6V10Y6W5J10Y3C780、如7月1日的小麥現(xiàn)貨價(jià)格為800美分/蒲式耳，小麥期貨合約的價(jià)格為810美分/蒲式耳，那么該小麥的當(dāng)日基差為()美分/蒲式耳。

A.10

B.30

C.-10

D.-30【答案】CCJ10L5G7G2O3H4A9HC8M10Y6D4H10J1S9ZX8H7Q1Q9F4L8H281、為規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)，獲得期望的融資形式，交易雙方可（）。

A.簽訂遠(yuǎn)期利率協(xié)議

B.購(gòu)買(mǎi)利率期權(quán)

C.進(jìn)行利率互換

D.進(jìn)行貨幣互換【答案】CCC6D2L2X10X5M4W10HE2M2U2E10U5B5Q7ZD6S8T5K2U1U7M282、代理客戶(hù)進(jìn)行期貨交易并進(jìn)行交易傭金的是（）業(yè)務(wù)。

A.期貨投資咨詢(xún)

B.期貨經(jīng)紀(jì)

C.資產(chǎn)管理

D.風(fēng)險(xiǎn)管理【答案】BCO7W1C5N2A7L9Z4HG4B2P3O5O5J5H1ZF1C4H5L7Z10L5J783、修正久期是在麥考利久期概念的基礎(chǔ)上發(fā)展而來(lái)的，用于表示（）變化引起的債券價(jià)格變動(dòng)的幅度。

A.票面利率

B.票面價(jià)格

C.市場(chǎng)利率

D.期貨價(jià)格【答案】CCM6I7A4X3R5H5K8HO9R4C9T7B7Q4Q6ZB6B10V2Y2H5G5D784、以下關(guān)于買(mǎi)進(jìn)看跌期權(quán)的說(shuō)法，正確的是（）。

A.如果已持有期貨空頭頭寸，可買(mǎi)進(jìn)看跌期權(quán)加以保護(hù)

B.買(mǎi)進(jìn)看跌期權(quán)比賣(mài)出標(biāo)的期貨合約可獲得更高的收益

C.計(jì)劃購(gòu)入現(xiàn)貨者預(yù)期價(jià)格上漲，可買(mǎi)進(jìn)看跌期權(quán)

D.交易者預(yù)期標(biāo)的物價(jià)格下跌，適宜買(mǎi)進(jìn)看跌期權(quán)【答案】DCS10Z3J9V2Y5V4Z2HE5Z4T9I2Y7H1P6ZU1N6W3T10J8J6O585、關(guān)于日歷價(jià)差期權(quán)，下列說(shuō)法正確的是（）。

A.通過(guò)賣(mài)出看漲期權(quán)，同時(shí)買(mǎi)進(jìn)具有不同執(zhí)行價(jià)格且期限較長(zhǎng)的看漲期權(quán)構(gòu)建

B.通過(guò)賣(mài)出看漲期權(quán)，同時(shí)買(mǎi)進(jìn)具有不同執(zhí)行價(jià)格且期限較長(zhǎng)的看跌期權(quán)構(gòu)建

C.通過(guò)賣(mài)出看漲期權(quán)，同時(shí)買(mǎi)進(jìn)具有相同執(zhí)行價(jià)格且期限較長(zhǎng)的看跌期權(quán)構(gòu)建

D.通過(guò)賣(mài)出看漲期權(quán)，同時(shí)買(mǎi)進(jìn)具有相同執(zhí)行價(jià)格且期限較長(zhǎng)的看漲期權(quán)構(gòu)建【答案】DCL7E6F1Y10Q4A5H2HX3A7Y8F5S9P6W3ZV1L7B7Y9T3J2N586、關(guān)于我國(guó)期貨交易與股票交易的正確描述是（）。

A.期貨交易和股票交易都實(shí)行當(dāng)日無(wú)負(fù)債結(jié)算

B.股票交易以獲得公司所有權(quán)為目的

C.期貨交易采取保證金制度

D.期貨交易和股票交易都只能買(mǎi)入建倉(cāng)【答案】CCN7O8J5X4U8N4B1HI6L4M7O2H8H2E6ZQ4P6U2G9A7J1Z1087、2017年3月，某機(jī)構(gòu)投資者預(yù)計(jì)在7月將購(gòu)買(mǎi)面值總和為800萬(wàn)元的某5年期A國(guó)債，假設(shè)該債券是最便宜可交割債券，相對(duì)于5年期國(guó)債期貨合約，該國(guó)債的轉(zhuǎn)換因子為1.25，當(dāng)時(shí)該國(guó)債價(jià)格為每百元面值118.50元。為鎖住成本，防止到7月國(guó)債價(jià)格上漲，該投資者在國(guó)債期貨市場(chǎng)上進(jìn)行買(mǎi)入套期保值。假設(shè)套期保值比率等于轉(zhuǎn)換因子，要對(duì)沖800萬(wàn)元面值的現(xiàn)券則須（）

A.買(mǎi)進(jìn)10手國(guó)債期貨

B.賣(mài)出10手國(guó)債期貨

C.買(mǎi)進(jìn)125手國(guó)債期貨

D.賣(mài)出125手國(guó)債期貨【答案】ACP3W2Z8Y9G8D8N4HG7V4O3V4X2Z5B10ZQ6M7W9Z4J5T6B488、在我國(guó)，4月15日，某交易者賣(mài)出10手7月黃金期貨合約同時(shí)買(mǎi)入10手8月黃金期貨合約，價(jià)格分別為256.05元/克和255.00元/克。5月5日，該交易者對(duì)上述合約全部對(duì)沖平倉(cāng)，7月和8月合約平倉(cāng)價(jià)格分別為256.70元/克和256.05元/克。則該交易者（）。

A.盈利1000元

B.虧損1000元

C.盈利4000元

D.虧損4000元【答案】CCV8O6M3J2I10M8I2HH6F10O9Y8J8W4X4ZF4D7W1P9W2Q9I589、某交易者在3月20日賣(mài)出1手7月份大豆合約，價(jià)格為1840元/噸，同時(shí)買(mǎi)入1手9月份大豆合約價(jià)格為1890元/噸。5月20日，該交易者買(mǎi)入1手7月份大豆合約，價(jià)格為1810元/噸，同時(shí)賣(mài)出1手9月份大豆合約，價(jià)格為1875元/噸，交易所規(guī)定1手=10噸，則該交易者套利的結(jié)果為（）元。

A.虧損150

B.獲利150

C.虧損200

D.獲利200【答案】BCE4Q5Q8A8D10A8S1HK1J10J3H8R6N5Z9ZS8Q10H10P10U4M2Y890、某投資者開(kāi)倉(cāng)賣(mài)出10手國(guó)內(nèi)銅期貨合約，成交價(jià)格為47000元/噸，當(dāng)日結(jié)算價(jià)為46950元/噸。期貨公司要求的交易保證金比例為5%（銅期貨合約的交易單位為5噸/手，不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）。該投資者當(dāng)日交易保證金為（）元。

A.117375

B.235000

C.117500

D.234750【答案】ACQ8N4T6S9I10C7R2HF9N3Y2J2B9V10H2ZO8W3B3P5C8U3G391、商品期貨能夠以套期保值的方式為現(xiàn)貨資產(chǎn)對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)，從而起到穩(wěn)定收益、降低風(fēng)險(xiǎn)的作用。這體現(xiàn)了期貨市場(chǎng)的()功能。

A.價(jià)格發(fā)現(xiàn)

B.規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)

C.資產(chǎn)配置

D.投機(jī)【答案】CCB8V3X4E10N6Z5P4HS9O6A5B10E5V9N3ZU1Y1T8R1O5F7I892、（）是指某一期貨合約當(dāng)日交易的最后一筆成交價(jià)格。

A.收盤(pán)價(jià)

B.最新價(jià)

C.結(jié)算價(jià)

D.最低價(jià)【答案】ACU3A3B7E2D8S8J9HT3F1E7N2T9H7V2ZP9N4X7J7P9J9Y1093、對(duì)商品期貨而言,持倉(cāng)費(fèi)不包含（）

A.倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)

B.期貨交易手續(xù)費(fèi)

C.利息

D.保險(xiǎn)費(fèi)【答案】BCU6M4Y2R5Q3A2I2HF2Y10B8Z1H10F10O9ZG4Z8I1X9C4A2N1094、在我國(guó)燃料油期貨市場(chǎng)上，買(mǎi)賣(mài)雙方申請(qǐng)期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易。若在交易所審批前一交易日，燃料油期貨合約的收盤(pán)價(jià)為2480元／噸，結(jié)算價(jià)為2470元／噸，若每日價(jià)格最大波動(dòng)限制為±5％，雙方商定的平倉(cāng)價(jià)可以為（）元／噸。

A.2550

B.2595

C.2600

D.2345【答案】ACL3Y7N5X1B8T3K9HZ7F1R8I2A6F3A1ZI9O9Y3L8B1M10P1095、以下關(guān)于利率期貨的說(shuō)法，正確的是（）。

A.短期利率期貨一般采用實(shí)物交割

B.3個(gè)月歐洲美元期貨屬于中長(zhǎng)期利率期貨品種

C.中長(zhǎng)期利率期貨一般采用實(shí)物交割

D.中金所國(guó)債期貨屬于短期利率期貨品種【答案】CCF5H8J1Y6N4W6L10HR10N9Y5Y2P6R4C6ZO6H1O5R5D1S4F696、在我國(guó)，證券公司為期貨公司提供中間業(yè)務(wù)實(shí)行（）。

A.審批制

B.備案制

C.核準(zhǔn)制

D.注冊(cè)制【答案】BCJ9Z9D8J9B9Q9C1HJ10T2F5P4V2M6N8ZN4J3F10B9E6C3B1097、將募集的資金投資于多個(gè)對(duì)沖基金，而不是投資于股票、債券的基金是（）。

A.共同基金

B.對(duì)沖基金

C.對(duì)沖基金的組合基金

D.商品基金【答案】CCQ7G3T3M9Q7F10X4HM1W1Y4S1O9H3Q9ZR7Y9D1U6F9J5D598、4月初，黃金現(xiàn)貨價(jià)格為300元／克。某礦產(chǎn)企業(yè)預(yù)計(jì)未來(lái)3個(gè)月會(huì)有一批黃金產(chǎn)出，決定對(duì)其進(jìn)行套期保值。該企業(yè)以310元／克的價(jià)格在8月份黃金期貨合約上建倉(cāng)。7月初，黃金期貨價(jià)格跌至295元／克，現(xiàn)貨價(jià)格跌至290元／克。若該礦產(chǎn)企業(yè)在目前期貨價(jià)位上平倉(cāng)，以現(xiàn)貨價(jià)格賣(mài)出黃金的話(huà)，其7月初黃金的實(shí)際賣(mài)出價(jià)相當(dāng)于()元／克。

A.295

B.300

C.305

D.310【答案】CCR4R3M10I8T10G1P2HX8E8L5O4P8C4D4ZX2V6F2K9H5R9L299、期貨交易最早萌芽于（）。

A.美國(guó)

B.歐洲

C.亞洲

D.南美洲【答案】BCH5P7K2E7H5E8H7HL5Q6V2D6B2C4M6ZC7P2L2A3R9W8K5100、從期貨交易所的組織形式來(lái)看，下列不以營(yíng)利為目的的是（）。

A.合伙制

B.合作制

C.會(huì)員制

D.公司制【答案】CCM1E8X6L2C8U3A10HB9B3A5A1L5E8O2ZY6N3D4Q4K3D7R4101、歐元兌美元的報(bào)價(jià)是1.3626，則1美元可以?xún)稉Q（）歐元。

A.0.8264

B.0.7339

C.1.3626

D.1【答案】BCH3E2S9B8E1A10T10HD4U10D4O6T8J10Y9ZD3S10C9K3E10A9L3102、2015年，某期貨交易所的手續(xù)費(fèi)收入為5000萬(wàn)元人民幣，根據(jù)《期貨交易所管理辦法》的規(guī)定，該期貨交易所應(yīng)提取的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金為()萬(wàn)元。

A.500

B.1000

C.2000

D.2500【答案】BCX5K2T3L7X5N3M7HG9Y7W8D9X3L5L8ZI6I3T6G10K8K4G7103、某客戶(hù)開(kāi)倉(cāng)賣(mài)出大豆期貨合約20手，成交價(jià)格為2020元／噸，當(dāng)天平倉(cāng)5手合約，成交價(jià)格為2030元，當(dāng)日結(jié)算價(jià)格為2040元／噸，則其當(dāng)日平倉(cāng)盈虧為（）元，持倉(cāng)盈虧為（）元。

A.-500；-3000

B.500；3000

C.-3000；-50

D.3000；500【答案】ACH10S3H8I9W6A7G5HY2J6K7M1O4Y5O9ZR8U9X1Y8E3Z8R8104、期貨公司不可以（）。

A.設(shè)計(jì)期貨合約

B.代理客戶(hù)入市交易

C.收取交易傭金

D.管理客戶(hù)賬戶(hù)【答案】ACU3W4Y9H8Y1P8R2HI6R8G7Z5H1P2J6ZP6F1N5C9I4V6N10105、下列關(guān)于期貨交易和遠(yuǎn)期交易的說(shuō)法，正確的是（）。

A.兩者的交易對(duì)象相同

B.遠(yuǎn)期交易是在期貨交易的基礎(chǔ)上發(fā)展起來(lái)的

C.履約方式相同

D.信用風(fēng)險(xiǎn)不同【答案】DCB4X4M5Q4C2O10I3HF10Y5S4E5S4D5E9ZS8Q3D7M3T7A1O8106、介紹經(jīng)紀(jì)商是受期貨經(jīng)紀(jì)商委托為其介紹客戶(hù)的機(jī)構(gòu)或個(gè)人，在我國(guó)充當(dāng)介紹經(jīng)紀(jì)商的是（）。

A.商業(yè)銀行

B.期貨公司

C.證券公司

D.評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)【答案】CCI10K3V6G9Q6G2R7HZ7G9S6N8P2P6Q2ZU9O7N1B10S8N2T9107、某新客戶(hù)存入保證金10萬(wàn)元，6月20日開(kāi)倉(cāng)買(mǎi)進(jìn)我國(guó)大豆期貨合約15手，成交價(jià)格2200元/噸，同一天該客戶(hù)平倉(cāng)賣(mài)出10手大豆合約，成交價(jià)格2210元/噸，當(dāng)日結(jié)算價(jià)格2220元/噸，交易保證金比例為5%，該客戶(hù)當(dāng)日可用資金為（）元。(不考慮手續(xù)費(fèi)、稅金等費(fèi)用)

A.96450

B.95450

C.97450

D.95950【答案】ACV1Z2P5J2E7B2G5HB3L7E7D5Y5Q7U1ZH6X1H3U1B6J2K10108、某組股票現(xiàn)值為100萬(wàn)元，預(yù)計(jì)兩個(gè)月后可收到紅利1萬(wàn)元，當(dāng)時(shí)市場(chǎng)年利率為12%，如買(mǎi)賣(mài)雙方就該組股票簽訂三個(gè)月后的轉(zhuǎn)讓合約，則凈持有成本和合理價(jià)格分別為（）元和（）元。

A.199001019900

B.200001020000

C.250001025000

D.300001030000【答案】ACA3S9M3V6P4M4B7HN5Z4X1L3Z2D7H10ZJ3E3W1B10D1L9W4109、當(dāng)固定票息債券的收益率下降時(shí)，債券價(jià)格將（）。

A.上升

B.下降

C.不變

D.先上升，后下降【答案】ACY10H3V8J5U1W9I1HJ7T7T10H2Y4I10C7ZV10I9P5I2R10D1Z9110、非會(huì)員單位只能通過(guò)期貨公司進(jìn)行期貨交易，體現(xiàn)了期貨交易的（）特征。

A.雙向交易

B.交易集中化

C.杠桿機(jī)制

D.合約標(biāo)準(zhǔn)化【答案】BCA6F2L8I6E1V8G6HY6N1X9I6L10X9W4ZX3J3S4X7B6X4G7111、下列面做法中符合金字塔買(mǎi)入投機(jī)交易特點(diǎn)的是（）。

A.以7000美元/噸的價(jià)格買(mǎi)入1手銅期貨合約；價(jià)格漲至7050美元/噸買(mǎi)入2手銅期貨合約；待價(jià)格繼續(xù)漲至7100美元/噸再買(mǎi)入3手銅期貨合約

B.以7100美元/噸的價(jià)格買(mǎi)入3手銅期貨合約；價(jià)格跌至7050美元/噸買(mǎi)入2手銅期貨合約；待價(jià)格繼續(xù)跌至7000美元/噸再買(mǎi)入1手銅期貨合約

C.以7000美元/噸的價(jià)格買(mǎi)入3手銅期貨合約；價(jià)格漲至7050美元/噸買(mǎi)入2手銅期貨合約；待價(jià)格繼續(xù)漲至7100美元/噸再買(mǎi)入1手銅期貨合約

D.以7100美元/噸的價(jià)格買(mǎi)入1手銅期貨合約；價(jià)格跌至7050美元/噸買(mǎi)【答案】CCM5Q6V10X1M4V2M4HD1F7J3S8B7E5L6ZF4E9T5U6N8F5Q5112、將募集的資金投資于多個(gè)對(duì)沖基金，而不是投資于股票、債券的基金是（）。

A.共同基金

B.對(duì)沖基金

C.對(duì)沖基金的組合基金

D.商品基金【答案】CCW6V7V10O2T8Q1O9HD1O9V3W6V3L6Q1ZB3I4O7W8M2K4F10113、在某時(shí)點(diǎn)，某交易所7月份銅期貨合約的買(mǎi)入價(jià)是67570元/噸，前一成交價(jià)是67560元/噸，如果此時(shí)賣(mài)出申報(bào)價(jià)是67550元/噸，則此時(shí)點(diǎn)該交易以（）成交。

A.67550

B.67560

C.67570

D.67580【答案】BCZ1V9U4U8H7O3Z8HV8Q4U2B9U9O9Y4ZL5V3D7U1X1M1X1114、期貨市場(chǎng)上銅的買(mǎi)賣(mài)雙方達(dá)成期轉(zhuǎn)現(xiàn)協(xié)議，買(mǎi)方開(kāi)倉(cāng)價(jià)格為57500元/噸，賣(mài)方開(kāi)倉(cāng)價(jià)格為58100元/噸，協(xié)議現(xiàn)貨平倉(cāng)價(jià)格為57850元/噸，協(xié)議現(xiàn)貨交收價(jià)格為57650元/噸，賣(mài)方節(jié)約交割成本400元/噸，則賣(mài)方通過(guò)期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易可以比不進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易節(jié)約（）元/噸。（不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）

A.250

B.200

C.450

D.400【答案】BCP4X9A9G5K8C10E8HR10A7Y5J2I10Z3E7ZC4V7Q3C8G2W7M2115、按照國(guó)際慣例，公司制期貨交易所的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)是（）。

A.股東大會(huì)

B.理事會(huì)

C.會(huì)員大會(huì)

D.董事會(huì)【答案】ACY4C7D1R3T3V5S9HB6B9C6J5E1V1O6ZI5F2G5J1A3X9C9116、下列掉期交易中，屬于隔夜掉期交易形式的是（）。

A.O／N

B.F／F

C.T／F

D.S／F【答案】ACI8I8N8N10K4M7W4HX5K1Y5S8I10J6J6ZO1C10Y10H7D8P1U8117、其他條件不變，若石油輸出國(guó)組織（OPEC）宣布減產(chǎn)，則國(guó)際原油價(jià)格將（）。

A.下跌

B.上漲

C.不受影響

D.保持不變【答案】BCI5K6A5N3L10Z10A9HY2J10A9K7F10D10W10ZM7E6E10D7Z8F10I5118、（）的國(guó)際貨幣市場(chǎng)分部于1972年正式推出外匯期貨合約交易。

A.芝加哥期貨交易所

B.堪薩斯期貨交易所

C.芝加哥商業(yè)交易所

D.紐約商業(yè)交易所【答案】CCM9H1P2N3X3Y7P3HX1Y9A6P9S3G8N6ZV10K5B1N5Q4T10P3119、導(dǎo)致不完全套期保值的原因包括（）。

A.期貨交割地與對(duì)應(yīng)現(xiàn)貨存放地點(diǎn)間隔較遠(yuǎn)

B.期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格同方向變動(dòng)，但幅度較大

C.期貨合約標(biāo)的物與對(duì)應(yīng)現(xiàn)貨儲(chǔ)存時(shí)間存在差異

D.期貨合約標(biāo)的物與對(duì)應(yīng)現(xiàn)貨商品質(zhì)量存在差異【答案】BCT4D10C9D8V8R4D8HS7L6Q1C9X4B1A4ZN3Y4X8O5Y5C9W2120、美國(guó)財(cái)務(wù)公司3個(gè)月后將收到1000萬(wàn)美元并計(jì)劃以之進(jìn)行再投資，由于擔(dān)心未來(lái)利率下降，該公司可以（）3個(gè)月歐洲美元期貨合約進(jìn)行套期保值（每手合約為100萬(wàn)美元）。

A.買(mǎi)入100手

B.買(mǎi)入10手

C.賣(mài)出100手

D.賣(mài)出10手【答案】BCP9A7X8T8A4E1S3HU2D2I7M1C9M3Y9ZV3T7E1H6Z10X8M7121、在正向市場(chǎng)中，遠(yuǎn)月合約的價(jià)格高于近月合約的價(jià)格。對(duì)商品期貨而言，一般來(lái)說(shuō)，當(dāng)市場(chǎng)行情上漲且遠(yuǎn)月合約價(jià)格相對(duì)偏高時(shí)，若遠(yuǎn)月合約價(jià)格上升，近月合約價(jià)格（），以保持與遠(yuǎn)月合約間正常的持倉(cāng)費(fèi)用關(guān)系，且近月合約的價(jià)格上升可能更多；當(dāng)市場(chǎng)行情下降時(shí)，遠(yuǎn)月合約的跌幅（）近月合約，因?yàn)檫h(yuǎn)月合約對(duì)近月合約的升水通常與近月合約間相差的持倉(cāng)費(fèi)大體相當(dāng)。

A.也會(huì)上升，不會(huì)小于

B.也會(huì)上升，會(huì)小于

C.不會(huì)上升，不會(huì)小于

D.不會(huì)上升，會(huì)小于【答案】ACN4N6J2J1H8P1C6HD1O5B10J3W4R9Q2ZR9W5U9H7N3B4Z2122、下列關(guān)于期權(quán)交易的表述中，正確的是（）。

A.交易發(fā)生后，買(mǎi)方可以行使權(quán)利，也可以放棄權(quán)利

B.交易發(fā)生后，賣(mài)方可以行使權(quán)利，也可以放棄權(quán)利

C.買(mǎi)賣(mài)雙方均需支付權(quán)利金

D.買(mǎi)賣(mài)雙方均需繳納保證金【答案】ACF5I2K10Q6Y6S1T2HY9O6C8V5E8D6O10ZA1T2X7T3N6D4T6123、（）是期權(quán)合約中約定的、買(mǎi)方行使權(quán)利時(shí)購(gòu)買(mǎi)或出售標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格。

A.權(quán)利金

B.執(zhí)行價(jià)格

C.合約到期日

D.市場(chǎng)價(jià)格【答案】BCF9J6X8S4Y4V9E7HS9C5F7G4A4B8V3ZO2O1I8O8N10C10U9124、下列關(guān)于期貨交易保證金的說(shuō)法中，正確的是（）。

A.保證金交易使期貨交易具有高收益和低風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)

B.交易保證金比率越低，杠桿效應(yīng)越小

C.交易保證金以合約價(jià)值的一定比率來(lái)繳納

D.交易保證金一般為成交合約價(jià)值的10％～20％【答案】CCV2T1L5F6I7Q7L9HX3Q3X3X10H7M1Y2ZK8Q4H1N9X4R1C8125、股票期貨合約的凈持有成本為（）。

A.儲(chǔ)存成本

B.資金占用成本

C.資金占用成本減去持有期內(nèi)股票分紅紅利

D.資金占用成本加上持有期內(nèi)股票分紅紅利【答案】CCR5Z8R4B5G10O8G8HE7Q8N1Q4I3B3Z4ZR9Z7W1O7A10V4X1126、如果預(yù)期標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格有較大的下跌可能，通過(guò)買(mǎi)進(jìn)看跌期權(quán)持有標(biāo)的資產(chǎn)空頭和直接賣(mài)出標(biāo)的期貨合約或融券賣(mài)出標(biāo)的資產(chǎn)所需要的資金相比（）。

A.多

B.少

C.相等

D.不確定【答案】BCB5V9K10A4G4I9V9HM4Q6N1J10M6A10J3ZO5R8Z7O2T5O3F9127、有關(guān)期貨與期權(quán)關(guān)系的說(shuō)法，正確的是（）。

A.期貨交易的風(fēng)險(xiǎn)與收益對(duì)稱(chēng)，期權(quán)交易的風(fēng)險(xiǎn)與收益不對(duì)稱(chēng)

B.期貨交易雙方都要繳納保證金，期權(quán)交易雙方都不必繳納保證金

C.二者了結(jié)頭寸的方式相同

D.期貨交易實(shí)行雙向交易，期權(quán)交易實(shí)行單向交易【答案】ACA3C5I9P9T3R9F5HN1X10N7D9P10G5Z6ZR5X10R2Q3C5Z8H4128、期貨合約是指由()統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來(lái)某一特定的時(shí)間和地點(diǎn)交割一定數(shù)量和質(zhì)量標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化合約。

A.期貨交易所

B.證券交易所

C.中國(guó)證監(jiān)會(huì)

D.期貨業(yè)協(xié)會(huì)【答案】ACW2M6C8F2A4B8S7HO10I5S7X7U9C7G6ZL3L2B9L1C5U2H3129、下列關(guān)于鄭州商品交易所的說(shuō)法，正確的是（）。

A.是公司制期貨交易所

B.菜籽油和棕櫚油均是其上市品種

C.以營(yíng)利為目的

D.會(huì)員大會(huì)是其最高權(quán)力機(jī)構(gòu)【答案】DCN3H5S10R10H1F4K7HH3Q7J8I10O10J7Y9ZN1Q3T4S5F4X2B9130、屬于跨品種套利交易的是（）。

A.新華富時(shí)50指數(shù)期貨與滬深300指數(shù)期貨間的套利交易

B.IF1703與IF1706間的套利交易

C.新加坡日經(jīng)225指數(shù)期貨與日本日經(jīng)225指數(shù)期貨間的套利交易

D.嘉實(shí)滬深300ETF與華泰博瑞300ETF間的套利交易【答案】ACN6L7R8P9D6G6D7HW6D3I7F2U10W9C8ZK7A2C3X3X7B9I4131、中國(guó)金融期貨交易所國(guó)債期貨的報(bào)價(jià)中，報(bào)價(jià)為“101.335”意味著（）。

A.面值為100元的國(guó)債期貨價(jià)格為101.335元，含有應(yīng)計(jì)利息

B.面值為100元的國(guó)債期貨，收益率為1.335%

C.面值為100元的國(guó)債期貨價(jià)格為101.335元，不含應(yīng)計(jì)利息

D.面值為100元的國(guó)債期貨，折現(xiàn)率為1.335%【答案】CCS6B2U1B10H5J10J9HC5W1U5X3B6I3E8ZR5K3J3E10J7F4M7132、大宗商品的國(guó)際貿(mào)易采取“期貨價(jià)格升貼水”的定價(jià)方式，主要體現(xiàn)了期貨價(jià)格的（）。

A.連續(xù)性

B.預(yù)測(cè)性

C.公開(kāi)性

D.權(quán)威性【答案】DCH9K6M2N5Y1X6N1HP5Y8Z4J9J1B6H10ZQ3S6Y6E8H8E5X5133、根據(jù)下面資料，回答下題。

A.買(mǎi)入1000手

B.賣(mài)出1000手

C.買(mǎi)入500手

D.賣(mài)出500手【答案】DCZ6F4A6D10Z4H10X8HU3V10M5N1J6A10W7ZX5K9U2Z2Y4V2P9134、某投資者做大豆期權(quán)的熊市看漲垂直套利，他買(mǎi)入敲定價(jià)格為850美分的大豆看漲期權(quán)，權(quán)力金為14美分，同時(shí)賣(mài)出敲定價(jià)格為820美分的看漲期權(quán)，權(quán)力金為18美分。則該期權(quán)投資組合的盈虧平衡點(diǎn)為（）美分。

A.886

B.854

C.838

D.824【答案】DCF8R10U9D8I1Y2M9HW3G9N9I6U1N6S8ZP7J5C7R7X10U8Q1135、在互補(bǔ)商品中，一種商品價(jià)格的上升會(huì)引起另一種商品需求量的（）。

A.增加

B.減少

C.不變

D.不一定【答案】BCR5N7Q3I8A10G4R10HF9O6N3H2D7U2B5ZW7W2G4P9Y5H9M9136、“風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖過(guò)的基金”是指（）。

A.風(fēng)險(xiǎn)基金

B.對(duì)沖基金

C.商品投資基金

D.社會(huì)公益基金【答案】BCA8C3H1S8H7D6C9HN5E5N8L3E8D2A1ZA9Z2X1F3G9I3O3137、關(guān)于買(mǎi)進(jìn)看跌期權(quán)的盈虧平衡點(diǎn)（不計(jì)交易費(fèi)用），以下說(shuō)法正確的是（）。

A.盈虧平衡點(diǎn)=執(zhí)行價(jià)格+權(quán)利金

B.盈虧平衡點(diǎn)=期權(quán)價(jià)格-執(zhí)行價(jià)格

C.盈虧平衡點(diǎn)=期權(quán)價(jià)格+執(zhí)行價(jià)格

D.盈虧平衡點(diǎn)=執(zhí)行價(jià)格-權(quán)利金【答案】DCH3O6H1K8Z3X10D10HV5V2H5F6F8X10W9ZN6V2H2Q6V5F7F10138、在國(guó)債基差交易策略中，適宜采用做空基差的情形是（）。

A.預(yù)期基差波幅收窄

B.預(yù)期基差會(huì)變小

C.預(yù)期基差波幅擴(kuò)大

D.預(yù)期基差會(huì)變大【答案】BCX5Z10A8E10S6Y1C5HZ4E8Q6S3X2N2N8ZN3Q3H1C9T10H3C3139、2015年，某期貨交易所的手續(xù)費(fèi)收入為5000萬(wàn)元人民幣，根據(jù)《期貨交易所管理辦法》的規(guī)定，該期貨交易所應(yīng)提取的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金為()萬(wàn)元。

A.500

B.1000

C.2000

D.2500【答案】BCF4B3D9G10R3W1N2HD3R4I8S2M10G8F9ZL7L7U6H1H4U1E8140、目前貨幣政策是世界各國(guó)普遍采用的經(jīng)濟(jì)政策，其核心是對(duì)（）進(jìn)行管理。

A.貨幣供應(yīng)量

B.貨市存量

C.貨幣需求量

D.利率【答案】ACX9F9B1F5S9P2E9HS6Y7L10V5D5Y8N6ZU7S1O2G4T5F4A7141、4月份，某空調(diào)廠預(yù)計(jì)7月份需要500噸陰極銅作為原料，當(dāng)時(shí)銅的現(xiàn)貨價(jià)格為53000元／噸，因目前倉(cāng)庫(kù)庫(kù)容不夠，無(wú)法現(xiàn)在購(gòu)進(jìn)。為了防止銅價(jià)上漲，決定在上海期貨交易所進(jìn)行銅套期保值期貨交易，當(dāng)前7月份銅期貨價(jià)格為53300元／噸。到了7月1日，銅價(jià)大幅度上漲，現(xiàn)貨銅價(jià)為56000元／噸，7月份銅期貨價(jià)格為56050元／噸。如果該廠在現(xiàn)貨市場(chǎng)購(gòu)進(jìn)500噸銅，同時(shí)將期貨合約平倉(cāng)，則該空調(diào)廠在期貨市場(chǎng)的盈虧情況為()。

A.盈利1375000元

B.虧損1375000元

C.盈利1525000元

D.虧損1525000元【答案】ACK4O1O2E2F10L10Q3HZ9X3T5V8Z1H9X5ZQ4X8R2G4A2A10K6142、某投資者開(kāi)倉(cāng)賣(mài)出10手國(guó)內(nèi)銅期貨合約，成交價(jià)格為47000元/噸，當(dāng)日結(jié)算價(jià)為46950元/噸。期貨公司要求的交易保證金比例為5%（銅期貨合約的交易單位為5噸/手，不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）。該投資者當(dāng)日交易保證金為（）元。

A.117375

B.235000

C.117500

D.234750【答案】ACM3T10S8B8D3N7J8HT10F4S3F8C6O8D4ZL8F10V6B3K3D6I10143、假設(shè)滬深300股指期貨價(jià)格是2300點(diǎn)，其理論價(jià)格是2150點(diǎn)，年利率為5%。若三個(gè)月后期貨交割價(jià)為2500點(diǎn)，那么利用股指期貨套利的交易者從一份股指期貨的套利中獲得的凈利潤(rùn)是（）元。

A.45000

B.50000

C.82725

D.150000【答案】ACQ8T2U3M5A5P7L8HY6A3J4S8O4V6R2ZM9V10L1T6X9K4C2144、棉花期貨的多空雙方進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易，多頭開(kāi)倉(cāng)價(jià)格為30210元/噸，空頭開(kāi)倉(cāng)價(jià)格為30630元/噸，己知進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易，空頭可節(jié)約交割成本140元/噸。進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易對(duì)買(mǎi)賣(mài)雙方都有利的情況是（）。

A.協(xié)議平倉(cāng)價(jià)格為30210元/噸，交收價(jià)格為30220元/噸

B.協(xié)議平倉(cāng)價(jià)格為30480元/噸，交收價(jià)格為30400元/噸

C.協(xié)議平倉(cāng)價(jià)格為30300元/噸，交收價(jià)格為30400元/噸

D.協(xié)議平倉(cāng)價(jià)格為30550元/噸，交收價(jià)格為30400元/噸【答案】BCE2R4N6X4Z5K9C8HC4P5B8S3M7R5B5ZA9Q10T9R8B5H9Q10145、交易者可以在期貨市場(chǎng)通過(guò)（）規(guī)避現(xiàn)資市場(chǎng)的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。

A.套期保值

B.投機(jī)交易

C.跨市套利

D.跨期套利【答案】ACO4U5O6C8V6W8H1HB8D8Y8Q9Q3H3T9ZO8R6L8B4W1D9X1146、上海證券交易所個(gè)股期權(quán)合約的行權(quán)方式是（）。

A.歐式

B.美式

C.日式

D.中式【答案】ACM1Z4A2Q10B8G7S9HY4U1W9U1C2M6X5ZN2G8N3O7E1Z6W5147、（）是某一合約在當(dāng)日成交合約的雙邊累計(jì)數(shù)量，單位為“手”。

A.價(jià)格

B.成交量

C.持倉(cāng)量

D.倉(cāng)差【答案】BCK5C1S2H10E10B3S6HV9E5H5D3H9L4S1ZL8Z9F6R4Y3L10N4148、以下關(guān)于賣(mài)出看跌期權(quán)的說(shuō)法，正確的是（）。

A.賣(mài)出看跌期權(quán)的收益將高于買(mǎi)進(jìn)看跌期權(quán)標(biāo)的物的收益

B.擔(dān)心現(xiàn)貨價(jià)格下跌，可賣(mài)出看跌期權(quán)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)

C.看跌期權(quán)的空頭可對(duì)沖持有的標(biāo)的物多頭

D.看跌期權(quán)空頭可對(duì)沖持有的標(biāo)的物空頭【答案】DCM2S4D10S3W8A4V8HM8D6G2Z7C3W6G9ZK6H5X6Y7D9K4L1149、期貨交易所違反規(guī)定接納會(huì)員的，對(duì)直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員給予紀(jì)律處分，處()的罰款。

A.1萬(wàn)元以上5萬(wàn)元以下

B.1萬(wàn)元以上10萬(wàn)元以下

C.5萬(wàn)元以上10萬(wàn)元以下

D.5萬(wàn)元以上20萬(wàn)元以下【答案】BCO8D1Z10P6S1T2E2HL9K8J6D3K7B7S8ZU2S10D10C8C10J1K7150、棉花期貨的多空雙方進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易。多頭開(kāi)倉(cāng)價(jià)格為10210元/噸，空頭開(kāi)倉(cāng)價(jià)格為10630元/噸，雙方協(xié)議以10450元/噸平倉(cāng)，以10400元/噸進(jìn)行現(xiàn)貨交收。若棉花交割成本200元/噸，則空頭進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易比不進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易（）。

A.節(jié)省180元/噸

B.多支付50元/噸

C.節(jié)省150元/噸

D.多支付230元/噸【答案】CCB8O4X8R8E1B3E7HF1Y6A2A3O10Q2C2ZV2M6E4X9V7O1U6151、金融期貨最早生產(chǎn)于（）年。

A.1968

B.1970

C.1972

D.1982【答案】CCN4S6W8L7K9Z2M10HE7Z4A5Z9H1A6W5ZR4E6B10S10Q6L9Y10152、（）是投機(jī)者用來(lái)限制損失、累積盈利的有力工具。

A.套期保值指令

B.止損指令

C.取消指令

D.市價(jià)指令【答案】BCT1M2Y4Y2S8J2M9HJ8V2G8E6R3S6L2ZE3B6U1S8P10W5X3153、在其他條件不變時(shí)，某交易者預(yù)計(jì)玉米將大幅增產(chǎn)，他最有可能（）。

A.進(jìn)行玉米期貨套利

B.進(jìn)行玉米期貨轉(zhuǎn)現(xiàn)交易

C.買(mǎi)入玉米期貨合約

D.賣(mài)出玉米期貨合約【答案】DCF2U8A10T8V7L9W6HZ1X5A10R6Y1K3H1ZV4W6P6E8Q3G3E7154、當(dāng)期貨價(jià)格高于現(xiàn)貨價(jià)格時(shí)，基差為（）。

A.負(fù)值

B.正值

C.零

D.正值或負(fù)值【答案】ACS7K10W1H9D9S2K8HE2F5G3A7Z2X3N2ZJ1C7Z4Q2C7C8R2155、在6月1日，某美國(guó)進(jìn)口商預(yù)期3個(gè)月后需支付進(jìn)口貨款5億日元，目前的即期市場(chǎng)匯率為USD／JPY=146．70，期貨市場(chǎng)匯率為JPY／USD=0．006835，該進(jìn)口商為避免3個(gè)月后因日元升值而需付出更多的美元來(lái)兌換成日元，就在CME外匯期貨市場(chǎng)買(mǎi)入40手9月到期的日元期貨合約，進(jìn)行多頭套期保值，每手日元期貨合約代表1250萬(wàn)日元。9月1日，即期市場(chǎng)匯率為USD／JPY=142．35，期貨市場(chǎng)匯率為JPY／USD=0．007030，該進(jìn)口商進(jìn)行套期保值，結(jié)果為（）。

A.虧損6653美元

B.盈利6653美元

C.虧損3320美元

D.盈利3320美元【答案】ACL2B3F6E5R9Y4S6HS3E5D4B7W7I4V3ZL6Y3X6S2U9H10G5156、市場(chǎng)年利率為8%，指數(shù)年股息率為2%，當(dāng)股票價(jià)格指數(shù)為1000點(diǎn)時(shí)，3個(gè)月后交割的該股票指數(shù)期貨合約的理論指數(shù)應(yīng)該是（）點(diǎn)。

A.1006

B.1010

C.1015

D.1020【答案】CCL9A8S1B2F6S2A5HF9O2B8O4M5G4V4ZU4X4T6M7W2A7G8157、（）是負(fù)責(zé)期貨交易所日常經(jīng)營(yíng)管理工作的高級(jí)管理人員。

A.董事長(zhǎng)

B.董事會(huì)

C.秘書(shū)

D.總經(jīng)理【答案】DCY8N9C6I3Q6E5O7HB4O5A7Y6N3J8Q4ZF8F10J4I4I7D6G7158、在開(kāi)倉(cāng)階段，選擇好入市的時(shí)間很重要，其主要原因是()。

A.期貨投資風(fēng)險(xiǎn)很大

B.期貨價(jià)格變化很快

C.期貨市場(chǎng)趨勢(shì)不明確

D.技術(shù)分析法有一定作用【答案】BCQ1Z7O9K5E5X10Q1HB6E10N1G5T10X6K4ZO6R2C8Z7M4Y1M4159、美國(guó)在2007年2月15日發(fā)行了到期日為2017年2月15日的國(guó)債，面值為10萬(wàn)美元，票面利率為4.5%。如果芝加哥期貨交易所某國(guó)債期貨（2009年6月到期，期限為10年）的賣(mài)方用該國(guó)債進(jìn)行交割，轉(zhuǎn)換因子為0.9105，假定10年期國(guó)債期貨2009年6月合約交割價(jià)為125-160，該國(guó)債期貨合約買(mǎi)方必須付出（）美元。

A.116517.75

B.115955.25

C.115767.75

D.114267.75【答案】CCQ7W2L1U3W10S5A3HW3R5I6H9H5U2I8ZD6M4T10K3R5L3X6160、某加工商為了避免大豆現(xiàn)貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，在大連商品交易所做買(mǎi)入套期保值，買(mǎi)入10手期貨合約建倉(cāng)，基差為-20元/噸，賣(mài)出平倉(cāng)時(shí)的基差為-50元/噸，該加工商在套期保值中的盈虧狀況是（）。

A.盈利3000元

B.虧損3000元

C.盈利1500元

D.虧損1500元【答案】ACV7V5B1Y2H10Y3M1HR9D6F5H7Z3K4R3ZT8Z5Y6P4J7S6X1161、在大豆期貨市場(chǎng)上，甲為買(mǎi)方，開(kāi)倉(cāng)價(jià)格為3000元／噸，乙為賣(mài)方，開(kāi)倉(cāng)價(jià)格為3200元／噸，大豆期貨交割成本為80元／噸，甲乙進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易，雙方商定的平倉(cāng)價(jià)格為3160元／噸，當(dāng)交收大豆價(jià)格為()元／噸時(shí)，期轉(zhuǎn)現(xiàn)對(duì)甲和乙都有利。(不考慮其他手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用)

A.3050

B.2980

C.3180

D.3110【答案】DCP7S3T3X8O9K4Y6HQ1U3C1H10I4G4F5ZW2T6V9J3R6J10X10162、XYZ股票50美元時(shí)，某交易者認(rèn)為該股票有上漲潛力，便以3．5美元的價(jià)格購(gòu)買(mǎi)了該股票2013年7月到期、執(zhí)行價(jià)格為50美元的美式看漲期權(quán)，該期權(quán)的合約規(guī)模為100股股票，即該期權(quán)合約賦予交易者在2013年7月合約到期前的任何交易日，以50美元的價(jià)格購(gòu)買(mǎi)100股XYZ普通股的權(quán)利，每張期權(quán)合約的價(jià)格為1003．5=350美元。當(dāng)股票價(jià)格上漲至55

A.盈利200美元

B.虧損150美元

C.盈利150美元

D.盈利250美元【答案】CCD4G1Y9L10S3I4C3HM1U6Z10J8D10V10Y1ZF5V6O8I3T1P2K10163、期現(xiàn)套利是利用（）來(lái)獲取利潤(rùn)的。

A.期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)之間不合理的價(jià)差

B.合約價(jià)格的下降

C.合約價(jià)格的上升

D.合約標(biāo)的的相關(guān)性【答案】ACY7G10P7F4Q2J6H4HW2B3C2G10R5B2X2ZX8E3