財(cái)務(wù)管理課件以及materials-章總論

財(cái)務(wù)管理教師：林秀香單位：

財(cái)經(jīng)大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院郵箱：前

言學(xué)習(xí)目的主要內(nèi)容課程特點(diǎn)教學(xué)方法與要求與參考書一、學(xué)習(xí)財(cái)務(wù)管理課程的目的國(guó)家的發(fā)展靠工商，工商的興旺靠管理，管理靠人才。從管理的范圍而言，大到國(guó)家管理，中到企業(yè)管理，小到個(gè)人

，管理貫穿于

生活的始終。企業(yè)管理中通常會(huì)遇到以下問(wèn)題：籌資問(wèn)題投資問(wèn)題日常經(jīng)營(yíng)管理問(wèn)題利潤(rùn)的形成與分配問(wèn)題伴隨著財(cái)務(wù)活動(dòng)的進(jìn)行，企業(yè)也必然與各個(gè)方面發(fā)生經(jīng)濟(jì)聯(lián)系，進(jìn)而形成企業(yè)的財(cái)務(wù)關(guān)系。教學(xué)目的：了解企業(yè)財(cái)務(wù)管理的基本理論和方法提高分析問(wèn)題和解決問(wèn)題的能力。二、主要學(xué)習(xí)內(nèi)容經(jīng)營(yíng)者財(cái)務(wù)報(bào)表分

析投資管理—適度負(fù)債股利分配管理—股東利益至上—如何發(fā)揮負(fù)債效益？

—是否—如何控制負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)？

—如何股利？股利？利潤(rùn)表資產(chǎn)負(fù)債表企業(yè)價(jià)值現(xiàn)金流量表投資管理—提高投資效益分

析財(cái)務(wù)報(bào)表營(yíng)運(yùn)管理—提高資產(chǎn)流動(dòng)性—如何減少應(yīng)收款？—降低庫(kù)存和預(yù)付款？—尋求什么投資機(jī)會(huì)？

股東—投資項(xiàng)目效益如何？

期望管理主要學(xué)習(xí)內(nèi)容（一）四大財(cái)務(wù)活動(dòng)管理籌資管理投資管理營(yíng)運(yùn)活動(dòng)管理利潤(rùn)分配管理（二）財(cái)務(wù)管理方法財(cái)務(wù)報(bào)表分析編制等(三)

觀念貨幣時(shí)間價(jià)值風(fēng)險(xiǎn)觀念成本收益觀念等三、課程的特點(diǎn)

匯聚多學(xué)科知識(shí)；

尤其對(duì)會(huì)計(jì)、 知識(shí)要有較好的了解；

理論性和實(shí)務(wù)性強(qiáng)；

相對(duì)比較難；

是會(huì)計(jì)師、

會(huì)計(jì)師必考課程之一。四、教學(xué)方法與要求教學(xué)方法：理論與案例教學(xué)相結(jié)合。教學(xué)要求：愛(ài)你所學(xué)的每一門課，珍惜學(xué)習(xí)機(jī)會(huì)。五、和參考書，經(jīng)濟(jì)沈《財(cái)務(wù)管理學(xué)》， ，荊新等，第7版《財(cái)務(wù)成本管理》，2015年度注會(huì)考試科學(xué)《公司 》（原書第5版），斯蒂芬A.羅斯（Stephen

A.Ross)等著,機(jī)械工業(yè)

，藝峰等譯4.《財(cái)務(wù)管理》，中級(jí)會(huì)計(jì)資格考試

，中國(guó)財(cái)政經(jīng)濟(jì)第一章財(cái)務(wù)管理總論概念目標(biāo)原則與方法環(huán)境第一節(jié)財(cái)務(wù)管理的概念一、財(cái)務(wù)管理的概念是企業(yè)組織財(cái)務(wù)活動(dòng)，處務(wù)關(guān)系的一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)管理工作。是企業(yè)為了實(shí)現(xiàn)其目標(biāo)，運(yùn)用一定的方法，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)和財(cái)務(wù)關(guān)系進(jìn)行的管理。（一）財(cái)務(wù)活動(dòng)企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中發(fā)生的籌集、運(yùn)用、耗費(fèi)和分配活動(dòng)的總稱。1、籌資活動(dòng)權(quán)益籌資（1）吸收投資者直接投資企業(yè)留存收益負(fù)債籌資銀行借款債券商業(yè)信用2、投資活動(dòng)對(duì)內(nèi)投資流動(dòng)資產(chǎn)投資固定資產(chǎn)投資無(wú)形和其他資產(chǎn)投資對(duì)外投資投資債券投資其他投資3、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)供應(yīng)生產(chǎn)銷售貨幣

——材料——在產(chǎn)品—產(chǎn)成品—貨幣應(yīng)收款項(xiàng)支付工資折舊等期間費(fèi)用進(jìn)項(xiàng)稅額銷項(xiàng)稅額4、利潤(rùn)的形成和分配活動(dòng)利潤(rùn)總額的構(gòu)成利潤(rùn)分配：——稅前利潤(rùn)分配——稅后利潤(rùn)分配（二）企業(yè)的財(cái)務(wù)關(guān)系企業(yè)的財(cái)務(wù)關(guān)系債權(quán)人人職工稅務(wù)被投資者投資者二、財(cái)務(wù)管理的特點(diǎn)是一項(xiàng)綜合性管理工作主要是利用價(jià)值形式進(jìn)行管理能迅速反映企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況生產(chǎn)-技術(shù)-人力資源-財(cái)務(wù)-行政…銷售財(cái)務(wù)管理在企業(yè)中的角色地位副總

財(cái)務(wù)副總生產(chǎn)技術(shù)副總?cè)肆Y源

總務(wù)副總副總會(huì)計(jì)長(zhǎng)財(cái)務(wù)長(zhǎng)財(cái)務(wù)部門在企業(yè)中的地位首席執(zhí)行官（CEO）執(zhí)行官(CMO)財(cái)務(wù)執(zhí)行官（CFO）生產(chǎn)執(zhí)行官(CPO)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)成本會(huì)計(jì)部財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)部稅務(wù)部財(cái)務(wù)分析經(jīng)理信用分析經(jīng)理經(jīng)理財(cái)務(wù)分析員信用分析員分析員第二節(jié)

財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)財(cái)務(wù)管理總目標(biāo)財(cái)務(wù)管理分目標(biāo)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的特征財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的協(xié)調(diào)一、財(cái)務(wù)管理總目標(biāo)的幾種觀點(diǎn)利潤(rùn)最大化每股

化企業(yè)價(jià)值最大化股東 最大化相關(guān)者利益最大化經(jīng)濟(jì)增加值最大化等（一）利潤(rùn)最大化的時(shí)間利潤(rùn)的含義：優(yōu)點(diǎn)：增收節(jié)支。缺點(diǎn)：沒(méi)有考慮利潤(rùn)取得的時(shí)間和價(jià)值；沒(méi)有考慮風(fēng)險(xiǎn)因素；沒(méi)有考慮利潤(rùn)與投入資本之間的關(guān)系；易造成企業(yè)行為短期化；受到會(huì)計(jì)方法計(jì)量的影響；未反映未來(lái)的持續(xù)能力（二）每股

化凈利潤(rùn)-支付的優(yōu)先股股利

每股收益=------------------------------流通在外的普通股凈利潤(rùn)權(quán)益資本凈利潤(rùn)率=----------------------平均所有者權(quán)益每股化目標(biāo)的優(yōu)缺點(diǎn)：優(yōu)點(diǎn)：將投入資本與實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)結(jié)合起來(lái)。缺點(diǎn)：仍然沒(méi)有考慮到

的時(shí)間價(jià)值仍然沒(méi)有考慮到風(fēng)險(xiǎn)因素仍然未克服行為短期化問(wèn)題。（三）企業(yè)價(jià)值最大化企業(yè)價(jià)值：是指企業(yè)未來(lái)一定時(shí)期內(nèi)的現(xiàn)金流量按照一定標(biāo)準(zhǔn)貼現(xiàn)后的現(xiàn)在價(jià)值。0-------1-------2--------3-------4---------5100

120

110

95

130萬(wàn)現(xiàn)金流量企業(yè)價(jià)值最大化目標(biāo)的優(yōu)缺點(diǎn)：優(yōu)點(diǎn)：（1）考慮了時(shí)間價(jià)值因素；考慮了風(fēng)險(xiǎn)因素；考慮了風(fēng)險(xiǎn)與

之間的關(guān)系；有利于克服行為短期化。缺點(diǎn)：目標(biāo)中帶有不確定性因素。（四）股東最大化股東

=

×每股股價(jià)影響股價(jià)高低的因素：稅后利潤(rùn)以及利潤(rùn)取得的時(shí)間；風(fēng)險(xiǎn)大?。还衫峙湔?；其他因素。股東最大化目標(biāo)的優(yōu)缺點(diǎn)：優(yōu)點(diǎn)：考慮了時(shí)間價(jià)值因素；考慮了風(fēng)險(xiǎn)因素；能克服公司行為短期化。反映了資本與收益之間的關(guān)系缺點(diǎn)：只適用于上市公司，對(duì)非上市公司不適用?？煽诳蓸?lè)公司在其年度財(cái)務(wù)報(bào)告中說(shuō)：“

只為一個(gè)原因而存在，那就是不斷地增加股東的價(jià)值”。（五）相關(guān)者利益最大化相關(guān)者包括企業(yè)的投資者、債權(quán)人、被投資者、 人、、經(jīng)理、職工以及其他。觀點(diǎn)只有相關(guān)者利益都達(dá)到最大化，才能實(shí)現(xiàn)帕勒托效率。提出相關(guān)者利益最大化的理由股東 最大化只適用于上市公司，而我國(guó)上市公司占

少；非流通股股東對(duì)股價(jià)不是特別感

;與國(guó)營(yíng)企業(yè)的目標(biāo)有所背離。（六）經(jīng)濟(jì)增加值最大化（EVA）一種企是

斯特恩-斯圖爾特咨詢公司所業(yè)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)方法。其框架公式為:EVA=EBIT（1-稅率）-KW.C其中:

EBIT為息稅前利潤(rùn)

KW為

平均資本成本C企業(yè)所利用的資本本選用的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)：股東 最大化；企業(yè)價(jià)值最大化。二、財(cái)務(wù)管理的分目標(biāo)成1、籌資管理目標(biāo)在滿足

需要的前提下，降低本和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。2、投資管理目標(biāo)加強(qiáng)投資項(xiàng)目的可行性研究，取得投資收益、降低投資風(fēng)險(xiǎn)。上接3、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)管理目標(biāo)合理使用

，加速

周轉(zhuǎn)，提高資金使用效益。4、利潤(rùn)管理目標(biāo)提高利潤(rùn)水平，合理分配利潤(rùn)。三、財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的特征相對(duì)穩(wěn)定性層次性—總目標(biāo)、分目標(biāo)和具體目標(biāo)可控性四、財(cái)務(wù)管理目標(biāo)與利益委托關(guān)系與利益社會(huì)責(zé)任與利益股東與管理層股東與債權(quán)人大股東與中小股東如何做到雙贏？大股東表現(xiàn)與治理途徑：利用關(guān)聯(lián)交易轉(zhuǎn)移上市公司利潤(rùn)占用上市公司發(fā)布虛假信息

股價(jià)選擇不合理的股價(jià)政策治理完善治理結(jié)構(gòu)規(guī)范信息披露制度其他措施第三節(jié)財(cái)務(wù)管理的原則與方法財(cái)務(wù)管理的原則財(cái)務(wù)管理的方法一、財(cái)務(wù)管理的原則（一）系統(tǒng)原則（二）平衡原則（三）彈性原則（四）比例原則（五）優(yōu)化原則二、財(cái)務(wù)管理的方法財(cái)務(wù)財(cái)務(wù)決策財(cái)務(wù)計(jì)劃財(cái)務(wù)控制財(cái)務(wù)分析第四節(jié)財(cái)務(wù)管理環(huán)境是指對(duì)企業(yè)活動(dòng)和財(cái)務(wù)管理產(chǎn)生影響的企業(yè)外部條件總和。經(jīng)濟(jì)環(huán)境法律環(huán)境環(huán)境社會(huì)文化環(huán)境（一）經(jīng)濟(jì)環(huán)境經(jīng)濟(jì)周期經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平通貨膨脹經(jīng)濟(jì)政策（二）法律環(huán)境企業(yè)組織財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)稅法（三）環(huán)境與的構(gòu)成金融工具對(duì)

活動(dòng)的影響：為企業(yè)提供籌資和投資場(chǎng)所實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)短期為企業(yè)提供的相互轉(zhuǎn)化信息。