信托公司運營狀況分析a剖析

精選優(yōu)質(zhì)文檔-----傾情為你奉上精選優(yōu)質(zhì)文檔-----傾情為你奉上專心---專注---專業(yè)專心---專注---專業(yè)精選優(yōu)質(zhì)文檔-----傾情為你奉上專心---專注---專業(yè)信托公司運營調(diào)查分析報告內(nèi)容介紹：調(diào)查報告通過對信托公司的特點，經(jīng)營狀況，財務狀況，政策環(huán)境，公司的組織結構等等方面來對目前我國的信托公司進行調(diào)查和分析。在文章的最后，結合調(diào)查分析的結果；對公司今后是否可與信托公司合作提出些個人的意見和看法。信托業(yè)概況1.1定義信托，是指委托人基于對受托人的信任；將其財產(chǎn)權委托給受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名義，為受益人的利益或者特定目的，進行管理或者處分的行為。而資金信托，準確地說，是“集合資金信托”，它的發(fā)起設立類似于基金。信托公司是以代人理財為主要內(nèi)容,以受托人身份經(jīng)營信托投資業(yè)務的金融企業(yè)。1．2信托的特征信托以信任為基礎。信托成立的前提是委托人將自己的財產(chǎn)轉(zhuǎn)移給受托人，這里的財產(chǎn)權包括民法中的物權、債權、知識產(chǎn)權，以及其他無形財產(chǎn)權；信托財產(chǎn)的獨立性：信托一經(jīng)成立，信托財產(chǎn)即從委托人、受托人、受益人的自有財產(chǎn)中分離出來，而成為一種獨立運作的財產(chǎn)，這使得信托制度具有了獨特的破產(chǎn)隔離功能。受托人在管理信托財產(chǎn)時要履行謹慎義務；受托人管理信托財產(chǎn)，必須恪盡職守，履行誠實、信用、謹慎、有效管理的義務。信托存續(xù)的連貫性："信托不因委托人或者受托人的死亡、喪失民事行為能力、依法解散、被依法撤銷或者被宣告破產(chǎn)而終止，也不因受托人辭任而終止"；以上規(guī)定使信托具有一定的穩(wěn)定性和長期性。1.3信托公司制度從“代人理財”的角度看，信托制度是與公司制度、代理制度并行的三項基本制度。在信托制度中，受托人為受益人的利益管理、處分財產(chǎn)；在公司制度中，公司為股東的利益管理、處分財產(chǎn)；在代理制度中，代理人為被代理人的利益管理、處分財產(chǎn)。

從財產(chǎn)及財產(chǎn)權利的角度看，基于三項制度所引發(fā)的財產(chǎn)上的權利設定是有區(qū)別的。首先，在信托制度、公司制度下，財產(chǎn)權發(fā)生了轉(zhuǎn)移。信托財產(chǎn)的財產(chǎn)權從委托人轉(zhuǎn)移到受托人，并且一般要實際交付。而股東出資組建公司時，財產(chǎn)權從股東轉(zhuǎn)移到公司，也要實際交付。代理制度則不發(fā)生財產(chǎn)權轉(zhuǎn)移的問題。其次，委托人將信托財產(chǎn)交付給受托人之后，就喪失了對信托財產(chǎn)的直接支配權，受托人則取得對信托財產(chǎn)的直接支配權，并可依據(jù)信托文件的規(guī)定進行管理和處分。而委托人只能依據(jù)信托文件的規(guī)定通過信托財產(chǎn)實現(xiàn)自己的意愿。股東將出資交付給公司之后，除享有所有者的資產(chǎn)受益外，還能通過行使重大決策權利、選擇管理者權利等貫徹自己的意愿，但對其出資所指向的財產(chǎn)及財產(chǎn)權則無權直接處分。代理人既不存在取得財產(chǎn)權的問題，一般也不以自己的名義管理和處分財產(chǎn)。1.4 信托公司概況目前,我國信托公司主要包括：信托投資公司、信托咨詢公司及國際信托投資公司。在以"銀、證、信、保"為四大支柱的現(xiàn)代金融體系中,信托業(yè)以其獨特的功能和某些業(yè)務方面的特有優(yōu)勢,成為金融體系中一個不可或缺的組成部分。信托業(yè)的發(fā)展在國外已有3800多年的歷史，因為它一頭連著貨幣市場，一頭連著資本市場，一頭連著產(chǎn)業(yè)市場，既能融資又能投資，具有無窮的經(jīng)濟活化作用。因此，信托業(yè)的高度發(fā)展是一個成熟金融體系的重要標志之一。中國的信托業(yè)也有20年的歷程，但在中國,信托業(yè)的發(fā)展道路卻并不平坦。中國信托業(yè)自1979年中國國際信托公司成立以來,經(jīng)歷了大起大落的兩個發(fā)展時期。從1979年到1988年是擴張階段。在最高峰時,國內(nèi)信托投資公司曾達到1000多家，總資產(chǎn)達到6000多億元；占到當時金融總資產(chǎn)的10％。但隨著人民銀行對信托投資公司審批權的上收,信托業(yè)開始步入收縮階段。信托公司的組織結構國內(nèi)的信托公司在進行結構調(diào)整，合并以后，根據(jù)《信托投資管理辦法》的要求；普遍采取了股份合作制的經(jīng)營體制。（組織結構圖詳見組織結構圖）信托公司組織結構圖三．信托公司目前情況 1．多年的整頓及新法規(guī)的出臺當前，我國的信托公司經(jīng)過了三年多的整頓，應該說，到目前為止，已經(jīng)取得了階段性成果。“一法兩規(guī)”的出臺，對信托公司的性質(zhì)定位，業(yè)務范圍及監(jiān)管進行了詳細、嚴格的界定，按照市場經(jīng)濟規(guī)則明確地為中國信托業(yè)和信托投資公司勾畫出了明晰的法律框架，指明了發(fā)展方向。

此外，絕大部分有問題的信托機構的牌子已經(jīng)摘掉。對于經(jīng)營規(guī)模較大，資產(chǎn)質(zhì)量較好的公司進行重新登記予以保留。截至目前，全國239家信托公司，徹底退出信托市場、摘去信托機構牌子的共有160家左右，已對外公告摘牌的公司118家；余下80家將合并保留為60家左右，其中80家中的44家已經(jīng)重新審核登記，合并保留為34家。

2.目前已獲批準并重新登記的信托投資公司：

1、中煤信托投資有限責任公司

2、上海國際信托投資有限公司

3、華寶信托投資有限公司

4、重慶新華信托投資股份有限公司

5、大連華信信托投資股份有限公司

6、濟南英大國際信托投資公司

7、上海愛建信托投資有限責任公司

8、中海信托投資有限責任公司

9、陜西國際信托投資有限公司

10、重慶國際信托投資有限公司

11、廈門國際信托投資有限公司

12、深圳國際信托投資有限公司

13、平安信托投資有限公司

14、中泰信托投資有限公司

15、東莞市信托投資公司

16、吉林省信托投資公司

17、北京國際信托投資公司

18、西藏自治區(qū)信托投資公司

19、山西省信托投資公司

20、浙江省國際信托投資公司

21、金信信托投資股份有限公司

22、寧波市金港信托投資有限責任公司

23、新疆金新信托投資有限公司

24、甘肅省信托投資有限公司

25、西安國際信托投資有限公司

26、中融國際信托投資公司

27、中信興業(yè)信托投資公司

28、山東國際信托投資公司

29、伊斯蘭國際信托投資公司

30、蘇州市信托投資有限責任公司

31、黔隆國際信托投資有限責任公司

32、中國對外經(jīng)濟貿(mào)易信托投資有限責任公司

33、青海慶泰信托投資有限公司

34、西部信托投資有限公司3．分布情況從這34家已獲批準重新注冊的公司來看，國內(nèi)的信托公司主要集中在幾個大的直轄市和主要的省會城市，其它省份和地區(qū)已經(jīng)沒有開展信托業(yè)務的公司。四．信托公司運營狀況 4．1信托公司原來的業(yè)務狀況信托這種重新出現(xiàn)在中國的行業(yè)，一直偏離軌道行駛。信托公司缺乏信托業(yè)務，大多從事存貸款等銀行業(yè)務，成為所謂的“二銀行”。而對于什么是真正意義上的信托，則很少有人清楚?？v觀信托業(yè)二十多年來的經(jīng)營歷程，其癥結可以歸納為四個字“不務正業(yè)”。換言之，功能定位混亂，主次業(yè)務顛倒是信托業(yè)不斷出事的根源。4．2新管理辦法的頒布在此背景下,2002年6月份中國人民銀行先后頒布了新版的《信托投資公司管理辦法》以及《信托投資公司資金信托管理暫行辦法》；4．3新辦法對經(jīng)營范圍的規(guī)定新《辦法》規(guī)定，信托公司的經(jīng)營范圍包括：受托經(jīng)營動產(chǎn)、不動產(chǎn)及其他財產(chǎn)的信托業(yè)務；受托經(jīng)營法律、行政法規(guī)允許從事的投資基金業(yè)務；經(jīng)營企業(yè)資產(chǎn)的重組、購并及項目融資、公司/個人理財、財務顧問等中介業(yè)務；受托經(jīng)營國務院有關部門批準的國債、政策性銀行債券、企業(yè)債券等債券的承銷業(yè)務；代理財產(chǎn)的管理、運用和處分；代保管業(yè)務；信用見證、資信調(diào)查、經(jīng)濟咨詢業(yè)務、公益信托、基金信托、擔保業(yè)務及經(jīng)中國人民銀行批準后，信托投資公司還可以辦理同業(yè)拆借業(yè)務。此外，《辦法》還規(guī)定：信托投資公司在辦理資金信托業(yè)務取得的資金不屬于信托投資公司的負債；信托投資公司因管理、運用和處分信托資金而形成的資產(chǎn)不屬于信托投資公司的資產(chǎn)。而且，信托投資公司在辦理資金信托業(yè)務時，不得以任何形式吸收或變相吸收存款；不得發(fā)行債券，不得以發(fā)行委托投資憑證、代理投資憑證、受益憑證、有價證券代保管單和其他方式籌集資金，辦理負債業(yè)務；不得舉借外債；不得承諾信托資金不受損失，也不得承諾信托資金的最低收益；不得通過報刊、電視、廣播和其他公共媒體進行營銷宣傳。在信托公司的各種業(yè)務中,信托投資是最重要的一環(huán),因為信托公主要收益要通過投資收益來實現(xiàn)。信托投資主要有兩類：一是投資于其公司的股票、債券；獲得股利、債息和資本利得。二是直接投資于工程或生產(chǎn)經(jīng)營項目,然后按照投資比例分享經(jīng)營利潤和承擔虧損責任,這實際上是一種股權投資。4．4信托公司運營狀況分析資金來源及利潤分析以上海地區(qū)信托公司2002年一月至六月的信貸收支表為例；資金來源總計為261.84億圓,同比上年增加了6.30億圓(資金來源總數(shù)的比率見圖表1);增加的項目主要集中在信托存款1.88億,委托投資基金16.55億、證券業(yè)務1.33億及應付及暫收款7.72億。而所有者權益為40.77億;其中實收資本金為39.02億,利潤為-0.02億元（見圖表2）。資金運用狀況分析此外,我們還可以通過《上海財務公司信貸收支表》上所提供的數(shù)據(jù)了解到；信托公司目前在資金使用方面主要以委托貸款，信托貸款，委托投資，同業(yè)往來及自營投資為主。依次為：委托貸款23.94%，信托貸款15.63%,委托投資19.88%,自營投資16.73%(其中短期投資7.6%;長期投資為9.13%),存放同業(yè)23.73%(詳見圖表3)運營狀況綜合評述資金來源評述通過分析上海市信托投資公司的信貸收支表;可以看到信托公司目前的經(jīng)營效益不太理想,上半年的資金來源總計同上年比較出現(xiàn)了小額的負增長;主要因為委托存款的下降而造成的。另外，委托投資基金出現(xiàn)比較大幅的增長；同比上升16.55億圓或16.47%。資金運用評述上海市信托公司在資金運用上，都主要集中在信托貸款及委托貸款(其中中長期貸款占到總量的13.64%);委托投資,自營投資及存放同業(yè)這幾個項目下.而由自營投資可以知道;信托公司目前的投資項目逐漸由短期投資項目向長期投資項目轉(zhuǎn)移(短期投資和去年相比下降了約10%;而長期投資與去年相比較則上升了23%);而在同業(yè)存放的資金與去年基本持平。財務數(shù)據(jù)評述此外，由鞍山信托投資公司等上市信托公司在2001年年度財務報表來看,信托公司目前主要的收入還是依靠在證券銷售上獲得的差價。此外，由于業(yè)務的單一，及自營投資盈利下降，使得信托公司普遍在資產(chǎn)收益率，資本收益律，收入盈利率都有不同程度的下降。六．發(fā)達國家信托業(yè)狀況日本信托業(yè)規(guī)模

日本法制意義的“信托”始于1900年，經(jīng)過一百來年的發(fā)展，到2000年末，日本的信托財產(chǎn)的余額達億日元（約合人民幣億元）。 經(jīng)營特點：日本的商業(yè)銀行為短期金融機構，經(jīng)營短期融資業(yè)務，而信托銀行為長期金融業(yè)務機構，主要經(jīng)營以金錢信托為主的長期資金業(yè)務。信托銀行獨立于其他金融機構，注重發(fā)揮信托業(yè)務的專門性職能，對日本經(jīng)濟起到了很好的作用。日本的信托業(yè)的特色：主要是：有健全的法制為依據(jù)，注重發(fā)揮信托業(yè)務的專門性職能；即銀行、證券和信托業(yè)的嚴格分離。能不斷開發(fā)符合日本特色的信托新業(yè)務，重視信托思想的普及寡頭壟斷的市場格局；信托業(yè)集中在七家信托銀行手中。

日本信托業(yè)種類：主要有：基金信托、公益信托、特定贈予信托、土地信托、年金信托、貸款信托、投資信托、有價證券信托等。

美國信托業(yè)的特點：美國是世界上實行信托業(yè)務和銀行業(yè)兼營的國家，其經(jīng)營特點是：廣泛開展銀行信托，信托業(yè)務和銀行業(yè)務在商業(yè)銀行內(nèi)部是相互獨立的，按職責嚴格加以區(qū)分；有價證券是信托財產(chǎn)的主要投資對象，所以稱美國信托為證券信托。信托財產(chǎn)高度集中；信托財產(chǎn)多數(shù)集中在大銀行手中。美國信托業(yè)以民辦為主。美國信托業(yè)發(fā)展是實