畢業(yè)設計中小企業(yè)財務不安全因素的設計研究

...wd......wd......wd...畢業(yè)論文題目中小企業(yè)財務不安全因素研究學生姓名學號學院專業(yè)指導教師二Ｏ一七年五月二十日目錄TOC\o"1-3"\h\u12474摘要 13525一、引言 315250〔一〕中小企業(yè)財務不安全因素的研究背景 330415〔二〕研究中小企業(yè)財務不安全因素的意義 331960〔三〕國內(nèi)外研究現(xiàn)狀 429295二、中小型企業(yè)財務不安全因素分析 511713〔一〕中小型企業(yè)財務不安全因素概述 519959〔二〕財務不安全因素的影響因素 517283三、X企業(yè)財務不安全因素問題實例分析 614917〔一〕X企業(yè)概況 6506〔二〕X企業(yè)近年的財務狀況 620569〔三〕X企業(yè)存在的財務不安全因素 714455〔四〕財務不安全因素的控制 731587四、結論 88699參考文獻 931885致謝10中小企業(yè)財務不安全因素研究1212XX學院XX學系，江蘇南京210044摘要：隨著世界經(jīng)濟一體化的不斷開展，在我國中小企業(yè)也在不斷快速成長，是我國經(jīng)濟增長的主要動力。但同時市場競爭也非常劇烈，中小企業(yè)相對大企業(yè)制度不夠完善，管理也不夠不標準，這些都容易造成財務不安全因素和經(jīng)營不安全因素。而且中小企業(yè)規(guī)模小、資本實力缺乏，其抗不安全因素能力相對較弱。所以為了確保我國中小企業(yè)持續(xù)經(jīng)營開展和促進國家經(jīng)濟平穩(wěn)開展，必須保障中小企業(yè)經(jīng)濟地位，重視中小企業(yè)財務不安全因素的控制。本文主要介紹財務不安全因素相關知識，并且對國內(nèi)中小企業(yè)財務不安全因素現(xiàn)狀和暴露的一些問題進展了相關的分析，也對企業(yè)加強財務不安全因素控制提出了一些建議，理論永遠的建設在實踐的根基上的，同時理論也必須通過實踐來不斷完善和提高，希望通過這次的分析和總結，能夠對加強中小企業(yè)財務不安全因素防范提供一些幫助。關鍵詞：財務不安全因素；控制；分析；防范ResearchonFinancialRiskofSmallandMedium-sizedEnterprisesYangZhenBinjiangcollege，NUIST，Nanjing210044，ChinaAbstract:Withthecontinuousdevelopmentofworldeconomicintegration,smallandmediumenterprisesinChinaisalsogrowingrapidly,isthemaindrivingforceofChina'seconomicgrowth.Butatthesametimethemarketcompetitionisalsoveryintense,smallandmediumenterprisesrelativelylargeenterprisesystemisnotperfect,managementisnotenoughnotstandardized,whicharelikelytocausefinancialrisksandoperationalrisks.Andsmallandmediumenterprisessmallsize,lackofcapitalstrength,itsanti-riskabilityisrelativelyweak.Therefore,inordertoensurethesustainabledevelopmentofChina'ssmallandmedium-sizedenterprisesandpromotethesteadydevelopmentofthenationaleconomy,wemustprotecttheeconomicstatusofsmallandmedium-sizedenterprises,andpayattentiontothecontroloffinancialrisksofsmallandmedium-sizedenterprises.Thispapermainlyintroducestherelevantknowledgeoffinancialrisk,andanalyzesthecurrentsituationandexposureoffinancialriskofsmallandmedium-sizedenterprisesinChina,andputsforwardsomesuggestionsonhowtostrengthenfinancialriskcontrol.Thetheoryisbasedonpractice,Atthesametimethetheorymustalsobethroughpracticetoconstantlyimproveandimprove,hopethatthroughthisanalysisandsummary,tostrengthentheSMEfinancialriskpreventiontoprovidesomehelp.Keywords:FinancialRisk;Control;Analysis;Guardagainst一、引言〔一〕中小企業(yè)財務不安全因素的研究背景目前世界經(jīng)濟全球化和區(qū)域一體化是大勢所趨，是人類社會開展的必然。在此背景下，不僅各個國家及地區(qū)經(jīng)濟體受到影響，所有的大小企業(yè)也都無法防止受到影響，都面對著巨大的開展機遇和非常大的壓力及挑戰(zhàn)；我國的經(jīng)濟主體不是大型企業(yè)和寡頭，而是數(shù)量眾多的中小型規(guī)模的企業(yè)，是這些企業(yè)提供了我國大局部的工作崗位，對國家的經(jīng)濟開展有著至關重要的作用。所以中小企業(yè)的穩(wěn)定開展對我國經(jīng)濟的長期繁榮穩(wěn)定也起著重要影響[8]。不可否認大型企業(yè)對國家經(jīng)濟及其所在行業(yè)有著相當大的影響，但這些大型企業(yè)只占國家經(jīng)濟的一小局部，大量的中小企業(yè)才是國家的經(jīng)濟主體。目前我國中小型企業(yè)大多規(guī)模小，產(chǎn)業(yè)化水平不高，又容易有較高的資產(chǎn)負債率，其中高技術含量的企業(yè)所占比例更小，剩余大局部技術含量低、競爭優(yōu)勢小。這些客觀因素導致我國中小企業(yè)的開展困難重重，而一直以來中小型企業(yè)更注重本企業(yè)的經(jīng)濟開展，往往容易忽略企業(yè)可能出現(xiàn)的財務不安全因素，沒有足夠的不安全因素防范意識和能力，所以如果金融危機降臨，損失最嚴重的就是中小型企業(yè)，因為它們資金有限，突然的變故容易使得它們的資金鏈斷裂，嚴重的可能破產(chǎn)。08年的經(jīng)濟危機導致了東南沿海地區(qū)三成中小型企業(yè)破產(chǎn)，給區(qū)域及全國的經(jīng)濟開展帶來了嚴重的打擊?，F(xiàn)在世界經(jīng)濟不斷開展變化，中小型企業(yè)本身的管理模式、企業(yè)制度等相對于大型企業(yè)是有所欠缺的，尤其不安全因素意識不夠，所以在新經(jīng)濟環(huán)境下，中小企業(yè)應汲取過往企業(yè)的教訓，充分重視不安全因素管理，要及時實施豐富有效的財務不安全因素管理，提升企業(yè)應對危機的能力最終保障企業(yè)能夠穩(wěn)定持續(xù)的向前開展?！捕逞芯恐行∑髽I(yè)財務不安全因素的意義中小企業(yè)數(shù)量巨大是我國國民經(jīng)濟中最重要的局部，反映一家企業(yè)的開展情況主要看它的財務狀況，所以要保障企業(yè)能夠順利運營必須執(zhí)行有效的財務管理方案。隨著市場競爭的日益加劇，國內(nèi)外經(jīng)濟環(huán)境的變動并不穩(wěn)定，越來越多的不可控因素影響著中小型企業(yè)的安康開展，這些因素有的對個別企業(yè)造成威脅，有的對整個行業(yè)的中小型企業(yè)有嚴重影響。過去的幾十年里，那些出現(xiàn)經(jīng)營危機的企業(yè)大局部都是因為沒有有效的預防財務不安全因素的方法，它們沒有采取合理的防范管理措施，最后使得企業(yè)經(jīng)營管理失敗，很多一蹶不振甚至倒閉。因此中小企業(yè)必須提高預警防范意識，提高解決財務不安全因素的能力，這樣才能在多變的經(jīng)濟環(huán)境中更好的存在開展下去。本文以中小企業(yè)開展的實際情況為研究方向，對我國中小型企業(yè)所面臨的財務不安全因素問題進展分析，并對防范這些不安全因素提出一些建議。首先分析研究的意義在于為中小型企業(yè)的財務不安全因素管理提供理論根基，用理論來指導實踐，缺乏理論根基的實踐是盲目沒有意義的，好的理論可以讓人更好的進展實踐。同時也為企業(yè)建設不安全因素管理機制提供了理論依據(jù)，為企業(yè)具體的財務不安全因素管理提供了切實的方法。通過分析可了解企業(yè)面臨的財務不安全因素內(nèi)容及其特點，這樣才能采取科學合理的控制措施，最終減少企業(yè)的財務不安全因素損失；再對企業(yè)內(nèi)部財務管理進展調整，明確各部門的職責所在，盡量使用目前先進的一些管理模式，提高企業(yè)的自身能力。本文研究的另一個目的在于提醒企業(yè)的管理層要及時認識到不安全因素的存在，積極主動來對企業(yè)組織構造進展改善，不斷提升企業(yè)的財務不安全因素控制能力，最終能夠實現(xiàn)企業(yè)持續(xù)穩(wěn)定的開展目標?！踩硣鴥?nèi)外研究現(xiàn)狀1916年西方管理學家HenriFayol發(fā)表了?IndustrialandGeneralAdministration?，這是第一次出現(xiàn)有關不安全因素防范理論[1]。1921年美國經(jīng)濟學家FrankH.Knight在?Risk，UncertaintyandProfit?中提出不安全因素不能度量的，具有不確定性[2]。1985年C.ArthurWillianms和RichardM.Heins合作完成的?RiskManagementandInsurance?中對不安全因素進展了明確的定義：不安全因素是在一定條件及時間內(nèi)，可能出現(xiàn)的與預期結果的差異[3]。后來在資本市場中出現(xiàn)的投資不安全因素越來越多，社會上也更加的關注不安全因素防范，促進了不安全因素防范的快速開展，關于其的研究也越來越多。上世紀90年代以后，美國的相關學者主要從狹義的角度來研究財務不安全因素，把研究的主要方向放在不安全因素處理這方面，認為純粹不安全因素才是不安全因素防范的主要研究對象。馬科維茨提出了計算股票系統(tǒng)不安全因素方法,威廉證券提出組合效率邊界不安全因素理論,米勒提出了資本資產(chǎn)定價模型〔CAMP〕以及公司價值與資本構造關系的MM理論，其他研究成果還有很多。基本上國外關于不安全因素的研究更注重財務不安全因素出現(xiàn)之后該若何處理方面，相對的關于財務不安全因素的成因、開展過程，還有關于中小型企業(yè)財務管理方面的研究分析較少[4]。國內(nèi)對財務不安全因素的研究開場是以國外的研究成果為根基，開場的比較晚，但經(jīng)過二十多年大批學者的努力，已經(jīng)取得了豐富的研究成果，相對國外也更加注重對中小型企業(yè)的研究，到現(xiàn)在形成了一個符合我國國情的財務不安全因素管理體系，對我國企業(yè)的開展起到了很重要實踐指導作用。2012年曹莉莉在?中小企業(yè)財務不安全因素成因及控制研究?對我國中小型企業(yè)實施財務不安全因素管理的意義進展了相關研究，文章認為我國中小型企業(yè)對國民生產(chǎn)總額與稅收總額奉獻超過了五成以上，并且在數(shù)量上占有絕對的優(yōu)勢，占了總企業(yè)數(shù)量的九成以上，這也說明了中小型企業(yè)財務不安全因素控制的重要性。在2014年張蕊提出了一些重要的企業(yè)不安全因素防范建議，他認為企業(yè)必須充分的了解企業(yè)的凈資產(chǎn)狀況、負債比率和歸還能力等，以這些為依據(jù)才可以構建一個適合自身的財務不安全因素防范體系。同年梁珍華采取了定性分析方法來對財務不安全因素進展研究，提出了相關實用性比較強的理論根基，并且對實例進展研究，最終綜合分析了可能的財務不安全因素[9]。二、中小型企業(yè)財務不安全因素分析〔一〕中小型企業(yè)財務不安全因素概述財務不安全因素的概念從狹義上看主要指企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營過程中的那些不確定的因素。因為不可控因素太多，企業(yè)就可能出現(xiàn)經(jīng)濟損失[5]。而財務不安全因素從廣義上看指的是企業(yè)財務的實際情況與預期不符，這些不安全因素體在企業(yè)經(jīng)營的所有環(huán)節(jié)中都可能出現(xiàn)。財務不安全因素的特征有不確定性、客觀性、損失性等。企業(yè)的財務不安全因素管理是指企業(yè)對其生產(chǎn)經(jīng)營中的籌資、投資、經(jīng)營和收益分配等方面進展不安全因素進展識別分析和評定，然后采取適當?shù)姆椒▽赡艹霈F(xiàn)的不安全因素進展防范及控制，最終保障企業(yè)安康穩(wěn)定的運營且最終獲得豐厚的效益。財務不安全因素管理包括四個方面的內(nèi)容，即籌資、投資、資金回收以及收益分配不安全因素的管理[6]。企業(yè)財務不安全因素管理的目的是盡量降低企業(yè)財務不安全因素，最終提升企業(yè)的收益及價值[7]。財務不安全因素的影響因素企業(yè)財務不安全因素的影響因素很多，為了方便分析，通常我們可以把這些分為外部影響因素和內(nèi)部影響因素，以下主要從這兩個方面來分析。財務不安全因素外部影響因素主要只的是企業(yè)的外在的客觀環(huán)境，主要包括政治環(huán)境因素、經(jīng)濟環(huán)境因素、社會環(huán)境因素、技術環(huán)境因素等[14]。政治環(huán)境主要指國家政治制度及政府的政策規(guī)章等，國家對市場有著宏觀調控的作用，不斷出臺的一些政策法規(guī)都是為了市場的安康開展，而企業(yè)需要及時的對這些作出適應性的改變，合理的利用政策來開展。經(jīng)濟環(huán)境又可分為國內(nèi)經(jīng)濟環(huán)境和國外經(jīng)濟環(huán)境，這是因為經(jīng)濟全球化開展的必然，包括銀行的利率、人民幣匯率、國內(nèi)外市場供需等方面的內(nèi)容。社會環(huán)境又包括人口環(huán)境和文化背景兩方面，其中人口環(huán)境指人口規(guī)模、年齡構造等，在我國有將近14億人，有老齡化的趨勢，而且貧富差距越來越大。而文化背景指受教育程度和風俗文化等，我國教育存在區(qū)域不平衡性，東部沿海地區(qū)教育資源更豐富，而中西部地區(qū)教育資源相對少點，另外各區(qū)域民族文化也有差異。技術環(huán)境因素指各行業(yè)內(nèi)出現(xiàn)的一些技術革新，包括生產(chǎn)技術、加工工藝、新材料等。每一項新技術的出現(xiàn)，都會導致行業(yè)的變革[10]。內(nèi)部影響因素通常是從內(nèi)部控制和財務活動這兩點來研究可能存在的問題和潛在不安全因素，內(nèi)部控制主要指企業(yè)構造的合理性、管理制度的完善性以及不安全因素意識三個方面[13]。財務活動指財務構造的合理性、投資預算能力、資金分配的合理性和管理層財務意識等方面[11]。三、X企業(yè)財務不安全因素問題實例分析〔一〕X企業(yè)概況X企業(yè)始建于1995年底，由香港Elegant投資于蘇州工業(yè)萘園區(qū)設立的一家合資公司，主要從事機械設計與制造、電子產(chǎn)品生產(chǎn)，總員工數(shù)約150左右，是一家中小型生產(chǎn)加工企業(yè)。該企業(yè)主要產(chǎn)品為保護罩及硬件代工、紡織設備零部件、機械保護殼及外殼、電力設備、醫(yī)療設備等。并且在國內(nèi)國外都有客戶，經(jīng)過多年的開展到2007年左右企業(yè)格局規(guī)模得以實現(xiàn)穩(wěn)步擴張，公司的加工設備及技術人員在江蘇地區(qū)都是屬于前列的，員工人數(shù)一度到達了兩百多人，主要的客戶包括西門子、飛利浦醫(yī)療、施耐德、日立電器等。然而之后企業(yè)的合伙人開場了一系列糟糕的收購、投資，對自身企業(yè)的人員設備投資卻越來越少，近幾年企業(yè)收益更是每況愈下?！捕砐企業(yè)近年的財務狀況該企業(yè)建設之初正是蘇州與新加坡共同投資建設工業(yè)園區(qū)的關鍵時期，當?shù)卦瓉砣寝r(nóng)村，經(jīng)濟很落后，所以當時蘇州政府為了吸引投資建設，在工業(yè)用地、企業(yè)貸款、稅收等方面給予了企業(yè)很大的優(yōu)惠，減輕了企業(yè)的財務負擔，企業(yè)也才得以大力的開展。另外當時企業(yè)投資人在加工設備和技術人員上投資很大，采購的設備儀器在當時江蘇省內(nèi)算是非常好的了，加上招聘過來的大批原國企經(jīng)歷豐富的老員工，所以企業(yè)的開展很快。當時省內(nèi)這類型的企業(yè)不少，做的好的不多，所以到2007年左右，該企業(yè)算是江蘇省內(nèi)前列的一家公司，那會很多人都認為過不了幾年就可以上市了。但是這么多年過去了，企業(yè)一直停滯不前，所謂逆水行舟不進那么退，原先比X企業(yè)規(guī)模小、設備落后、產(chǎn)品精度低的另一家蘇州同類型企業(yè)，現(xiàn)在已經(jīng)上市幾年了。近年來X企業(yè)的財務狀況見表1：表1X企業(yè)近4年財務狀況財務明細/年份2012年2013年2014年2015年成本〔萬元〕686.79720.87732.91749.68收入〔萬元〕1149.891034.45990.91957.68凈利潤〔萬元〕603.1622.58600.28558.14凈利潤增長率〔%〕3.42%3.23%-3.58%-7.02%數(shù)據(jù)來源：X企業(yè)內(nèi)部資料整理所得。由上表可知，近幾年來X企業(yè)的財務情況很不樂觀，生產(chǎn)經(jīng)營成本逐年提升而利潤收益卻出現(xiàn)明顯下滑。〔三〕X企業(yè)存在的財務不安全因素第一，資金的不合理使用。X企業(yè)近些年來將公司的大局部現(xiàn)金用于收購和其他投資，4年前收購了一家蘇州本地建造私人游艇的公司，由于這家公司并沒有任何知名度和設計新穎的產(chǎn)品，導致這幾年收到的訂單只有幾臺，嚴重的入不敷出，沒有產(chǎn)生任何效益，反而每年要往里面貼人民幣。3年前又收購了一家原臺商的小型機械加工廠，這幾年產(chǎn)品質量一直提不上去，訂單更是逐漸減少，保持收支平衡都很難。這兩筆投資就用去了X企業(yè)大量的資金，造成了公司流動資金的減少，過去的老舊設備遲遲沒有預算更新?lián)Q代，員工待遇也已經(jīng)幾年沒有提高，工資水平還停留在幾年前，導致了大批的技術骨干離職，新招的員工水平跟不上，工資又低，最終產(chǎn)品的生產(chǎn)周期延長了，良品率降低了，客戶的投訴越來越多，趕不上合同日期交貨的情況經(jīng)常發(fā)生。第二，內(nèi)外部環(huán)境變化導致的財務不安全因素。目前公司主要客戶為飛利浦、西門子等外商，人民幣對美元、歐元的匯率逐年增高，外商為了降低成本每年都要求量產(chǎn)的產(chǎn)品降價5%，已經(jīng)持續(xù)4年左右降價了。另一方面蘇州的人力成本也在逐年增高，這兩方面就極大的壓低了公司的利潤，近兩年已經(jīng)有不少外資企業(yè)由于用工成本的增高和優(yōu)惠政策的到期而搬遷到外地。目前公司所在廠房馬上就要面臨拆遷，新的廠區(qū)已經(jīng)在建設中，由于蘇州工業(yè)園區(qū)已經(jīng)開展起來了，政府的各項政策都收緊了，當?shù)卣ＭM高新科技型產(chǎn)業(yè)，而促使生產(chǎn)技術落后的企業(yè)搬遷。一些老舊的設備搬遷之后估計就無法使用了，這就需要大量的資金采購新設備，一臺普通的激光切割機就需要二十多萬，還有其他的沖壓機床，數(shù)控機床等。所以將來面臨的資金缺口很大。第三，企業(yè)高層不安全因素意識太差。公司決策人員總共兩個，屬于合伙人性質，公司缺乏一套完善的財務不安全因素控制體系，主要靠人治，為了流動資金充足還經(jīng)常拖欠一些下級供應商的人民幣，其他資金多用于投資其他工程，這樣短期償債能力很弱，所以一旦供應商停頓合作要求補齊欠款，這時候公司的資金鏈就會出現(xiàn)斷層不安全因素?！菜摹池攧詹话踩蛩氐目刂剖紫葘τ诖嬖诘膫鶆詹话踩蛩兀侠戆才牌髽I(yè)的資金構造，在資金不充足的情況下選擇適宜的債務籌資方式，利用財務杠桿的作用，通過增加企業(yè)的息稅前利潤，降低財務不安全因素的同時保證企業(yè)盈余的增長[15]。其次要控制企業(yè)的投資工程和期限。要在系統(tǒng)的評估之后，再確定投資工程不能再盲目投資，通常應當盡可能的選擇短期投資。另外投資時還要遵循分散投資的策略，為降低不安全因素選擇適宜的投資組合，這樣才能保證企業(yè)持續(xù)不虧損且有收益。最后還要建設一個內(nèi)部控制制度，提高企業(yè)工作人員的內(nèi)部控制意識和不安全因素意識，加強管理，讓員工相互監(jiān)視，降低可能的出現(xiàn)的不安全因素[12]。四、結論中小企業(yè)作為國內(nèi)經(jīng)濟的重要局部，其安康開展對我國國民經(jīng)濟的穩(wěn)定開展有著特別重要的作用。目前國內(nèi)對中小型企業(yè)的企業(yè)財務不安全因素研究雖然越來越多，成果也很豐富，但還未形成一個完善的體系。對中小型企業(yè)財務不安全因素研究是一個理論聯(lián)系實踐，理論指導實踐的一個過程，這也是我國經(jīng)濟安康開展過程中特別重要的一個課題。首先從理論角度看，中小型企業(yè)財務不安全因素的研究分析是以財務不安全因素理論為根基，可以將中小型企業(yè)財務不安全因素區(qū)分為籌資不安全因素、投資不安全因素、經(jīng)營不安全因素、收益分配不安全因素等。然后根據(jù)文中對X企業(yè)的財務不安全因素問題分析可得出，該企業(yè)的財務不安全因素主要是在資金分配不合理、短期償債能力差、債務不合理、財務制度不健全、內(nèi)部控制不嚴等。當然這些問題的主要原因還是企業(yè)負責人的財務不安全因素防范意識的薄弱，不夠重視。最后對X企業(yè)財務不安全因素防范提出一些的改善的意見，具體可采取的措施有積極培養(yǎng)企業(yè)不安全因素防范意識加強企業(yè)資金管理、加強內(nèi)部控制等。參考文獻[1]Shyam,Sunder.TheoryAccountingandControl[J].AnInnternationalTheoryonPublishingComPany.1997(6):212-214[2]Ogryezak,W,Ruszeznski,A.RomStomchasticDominancetoMean-RiskModels:Semide-ViationsasRiskMeasures[J].EuropeanJournalofOperationalResearch.1999(3):196-201[3]JohnM.Mulvey,HafizeGErkan.ApplyingCVaRfordecentralizedriskmanagementoffinancialcompanies[J].JournalofBanking&Finanee.2006(6):21-25[4]丁丁.中小企業(yè)財務不安全因素的成因及對策[J].沈陽教育學院學報，2010，04：101-103.[5]高瑞麗.企業(yè)財務不安全因素形成原因及其防范措施[J].企業(yè)改革與管理，2015，17：114-115.[6]宋玲