央行的負(fù)債業(yè)務(wù)、資產(chǎn)與支付清算服務(wù)

40/40央行制度的行成進(jìn)展中央銀行：即是為商業(yè)銀行等一般金融機(jī)構(gòu)和政府提供金融服務(wù)的專門(mén)金融機(jī)構(gòu)，又是制定和實(shí)施貨幣政策，監(jiān)督治理金融業(yè)和規(guī)范金融秩序，防范金融風(fēng)險(xiǎn)和維護(hù)金融穩(wěn)定調(diào)控金融穩(wěn)定和經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的宏觀治理部門(mén)。央行的三個(gè)差不多屬性：發(fā)行的銀行，銀行的銀行，政府的銀行央行的職能：1、制定和執(zhí)行貨幣政策2、對(duì)金融業(yè)實(shí)施監(jiān)督治理和維護(hù)金融穩(wěn)定3、組織參與和治理支付清算。具體體現(xiàn)有1、作為發(fā)行的銀行，集中和壟斷貨幣發(fā)行權(quán)2、作為銀行的銀行，集中存款預(yù)備金，充當(dāng)商行等金融機(jī)構(gòu)的“最后貸款人”，組織參與治理全國(guó)的清算3、作為政府的銀行，代理國(guó)庫(kù)，代理政府債券發(fā)行，為政府融通資金提供特定信貸支持，為國(guó)家持有和經(jīng)營(yíng)治理國(guó)際儲(chǔ)備，代表國(guó)家政府參加國(guó)際金融組織和各項(xiàng)金融活動(dòng)，制定和實(shí)施貨幣政策，監(jiān)管金融業(yè)維護(hù)金融穩(wěn)定，為政府提供經(jīng)濟(jì)金融情報(bào)和決策意見(jiàn)向社會(huì)公眾公布金融信息央行制度的差不多類型：1、單一式中央銀行制度，包括一元式中央銀行制度（中、英、法、日）和二元式中央銀行制度（美、德）2、復(fù)合式中央銀行制度（落后國(guó)家）3、準(zhǔn)中央銀行制度（新加坡、斐濟(jì)、沙特、阿聯(lián)酋）4、跨國(guó)中央銀行制度（西非貨幣聯(lián)盟、東非貨幣聯(lián)盟）央行分支機(jī)構(gòu)的設(shè)置：1、按經(jīng)濟(jì)區(qū)域設(shè)置分支機(jī)構(gòu)2、按行政區(qū)域設(shè)置分支機(jī)構(gòu)3、以經(jīng)濟(jì)區(qū)域?yàn)橹鳌⒓骖櫺姓^(qū)劃設(shè)置分支機(jī)構(gòu)。目前中國(guó)人民銀行的分行是按照經(jīng)濟(jì)區(qū)域設(shè)置的，而中心支行則按行政區(qū)域設(shè)置的。作為了解的部分1央行的資本組成：1、全部資本為國(guó)家所有的中央銀行（目前大多數(shù)國(guó)家采納英、法、德）2、國(guó)家擁有部分股份與民間股份混合所有的中央銀行（日、墨西哥）3、全部股份非國(guó)家所有的中央銀行（意大利、瑞士）4、無(wú)資本金的中央銀行（韓）5、資本為多國(guó)所有的中央銀行。央行的權(quán)力分配結(jié)構(gòu)：央行的最高權(quán)力可歸并為決策權(quán)、執(zhí)行權(quán)、監(jiān)督權(quán)。三權(quán)在有些國(guó)家的央行中是合一的（美、英、菲律賓），在有些國(guó)家的央行設(shè)立不同機(jī)構(gòu)行使權(quán)力（日、瑞士）2央行的內(nèi)部機(jī)構(gòu)：1、與行使央行職能直接相關(guān)的部門(mén)，包括辦理與金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)往來(lái)的部門(mén)、貨幣政策操作部門(mén)、負(fù)責(zé)發(fā)行貨幣的部門(mén)、組織清算的部門(mén)2、提供咨詢調(diào)研分析的部門(mén)，包括統(tǒng)計(jì)分析部門(mén)、研究部門(mén)3、提供保障和行政治理服務(wù)的部門(mén)，包括行政治理部門(mén)、服務(wù)部門(mén)、后勤保障部門(mén)。第二章央行在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)體系中作用（1）現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的特點(diǎn)：1、實(shí)體經(jīng)濟(jì)運(yùn)行與金融運(yùn)行交融在一起，金融已成為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心。2、經(jīng)濟(jì)全球化與金融的國(guó)際化相伴而行。3、各國(guó)政府對(duì)經(jīng)濟(jì)和金融運(yùn)行的干預(yù)陳幅度不斷增強(qiáng)，國(guó)際間宏觀調(diào)控已提上重要日程。（2）★論述中央銀行在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)體系中的地位：從經(jīng)濟(jì)體系運(yùn)轉(zhuǎn)看，央行為經(jīng)濟(jì)進(jìn)展制造貨幣和和信用條件，為經(jīng)濟(jì)運(yùn)行提供保障。1、央行通過(guò)壟斷貨幣發(fā)行和制定并執(zhí)行正確的貨幣政策，保持貨幣穩(wěn)定實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。2、央行通過(guò)保持貨幣的穩(wěn)定和信用及支付體系的順暢，為經(jīng)濟(jì)體系的正常運(yùn)轉(zhuǎn)提供有效保障二、從對(duì)外經(jīng)濟(jì)金融關(guān)系看，央行是國(guó)家對(duì)外聯(lián)系的重要紐帶。在經(jīng)濟(jì)全球化地環(huán)境下，央行與促進(jìn)世界融合的諸多要素如貿(mào)易、貨幣與資本流淌、合作與交流等有著極強(qiáng)的相關(guān)性。三、從國(guó)家對(duì)經(jīng)濟(jì)的宏觀治理看，央行是重要的宏觀調(diào)控部門(mén)之一。金融已成為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，所有的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)均伴隨著貨幣的流通和資金運(yùn)動(dòng)，央行則處于貨幣流通的起點(diǎn)和信用活動(dòng)的中心，央行為經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的調(diào)節(jié)者和治理者（論述）談?wù)勀銓?duì)中央銀行獨(dú)立性的看法一般認(rèn)為，中央銀行獨(dú)立性確實(shí)是指中央銀行周四履行制定和實(shí)施貨幣政策職能時(shí)的自主性。中央銀行的獨(dú)立性問(wèn)題確實(shí)是中央銀行與政府的關(guān)系問(wèn)題，一個(gè)相對(duì)獨(dú)立性較強(qiáng)的中央銀行，有利于保持貨幣幣值穩(wěn)定，從而為經(jīng)濟(jì)的持續(xù)性快速進(jìn)展提供未定的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境，獨(dú)立的中央銀行是穩(wěn)定貨幣的保證，又是政府經(jīng)濟(jì)決策的制衡力量；獨(dú)立的中央銀行是幸免出現(xiàn)政治性經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的需要，是幸免財(cái)政赤字貨幣化的需要。中央銀行獨(dú)立性的高低與通貨膨脹率呈反向關(guān)系，而與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率沒(méi)有關(guān)系，講明提高央行獨(dú)立性有助于防止通貨膨脹，而一個(gè)穩(wěn)定的物價(jià)水平又是經(jīng)濟(jì)持續(xù)、快速、穩(wěn)定增長(zhǎng)必不可少的前提條件，因此提高央行獨(dú)立性不但有助于促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，而且還可防止經(jīng)濟(jì)大起大落。世界上凡是經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的國(guó)家央行的獨(dú)立性均較高，也確實(shí)是講央行的獨(dú)立性的加強(qiáng)并不是以犧牲經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度為代價(jià)。理解部分金融國(guó)際化的要緊表現(xiàn)：1、跨越國(guó)界的金融業(yè)務(wù)已占專門(mén)大比重2、金融機(jī)構(gòu)的跨國(guó)設(shè)立3、金融市場(chǎng)走向全球一體化。政府對(duì)經(jīng)濟(jì)干預(yù)集中體現(xiàn)在：1、政府作為一個(gè)部門(mén)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的地位不斷提高2、政府作為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的治理者對(duì)經(jīng)濟(jì)調(diào)控力度不斷加強(qiáng)中國(guó)人民銀行的要緊機(jī)構(gòu)及其分工：條法司，起草有關(guān)金融法律規(guī)章、貨幣政策司、金融市場(chǎng)司、金融穩(wěn)定局、調(diào)查統(tǒng)計(jì)局、會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)司、支付結(jié)算司、貨幣金銀局、國(guó)庫(kù)局、國(guó)際司、內(nèi)審司、研究局、征信治理局、反洗鈔票局。央行與政府既財(cái)政部門(mén)的關(guān)系要緊體現(xiàn)在：1、央行資本金的所有權(quán)大都由財(cái)政部門(mén)代表國(guó)家或政府持有2、絕大多數(shù)國(guó)家央行的利潤(rùn)除規(guī)定的提存外全部交國(guó)家財(cái)政，如有虧損則由國(guó)家財(cái)政彌補(bǔ)3、財(cái)政部門(mén)掌管國(guó)家財(cái)政收支，而央行代理國(guó)庫(kù)4、央行代理財(cái)政債券發(fā)行，需要時(shí)，按法律規(guī)定向政府財(cái)政融資5、許多國(guó)家財(cái)政部門(mén)的負(fù)責(zé)人參與央行的決策機(jī)構(gòu)6、有些國(guó)家的央行直接隸屬于財(cái)政部7、貨幣政策和財(cái)政政策的制定和執(zhí)行方面，央行與財(cái)政部門(mén)需要協(xié)調(diào)配合。金融業(yè)的監(jiān)督治理：除國(guó)家授權(quán)央行單獨(dú)或央行與其他專門(mén)性金融治理機(jī)構(gòu)共同承擔(dān)金融業(yè)的監(jiān)督治理之外，金融業(yè)的監(jiān)督治理還包括，金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部操縱與治理、金融行業(yè)的自律治理，以及社會(huì)監(jiān)督治理包括審計(jì)財(cái)政部門(mén)、存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)事務(wù)所、信用評(píng)估機(jī)構(gòu)及社會(huì)公眾等。在整體金融業(yè)監(jiān)督治理體系中，央行差不多上對(duì)金融業(yè)實(shí)施監(jiān)督治理的核心機(jī)構(gòu)，其他金融治理機(jī)構(gòu)是依照國(guó)家的具體授權(quán)對(duì)特定的方面承擔(dān)治理責(zé)任。中國(guó)金融業(yè)的監(jiān)督治理，目前實(shí)行分業(yè)監(jiān)督體制。中國(guó)人民銀行負(fù)責(zé)制定和執(zhí)行貨幣政策，實(shí)施金融宏觀調(diào)控，防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)金融穩(wěn)定。同時(shí)，銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)本不承擔(dān)銀行業(yè)、證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)的監(jiān)督治理。第三章央行業(yè)務(wù)活動(dòng)法規(guī)原則和資產(chǎn)負(fù)債表（1）中央銀行業(yè)務(wù)活動(dòng)的一般原則：首先，央行的各種業(yè)務(wù)活動(dòng)必須圍繞著各項(xiàng)法定職責(zé)展開(kāi)，必須以有利于履行職責(zé)為最高原則。其次，一般奉行非營(yíng)利性、流淌性、主動(dòng)性、公開(kāi)性。（2）中國(guó)人民銀行的資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)：1、國(guó)外資產(chǎn)2、對(duì)政府的負(fù)債3、對(duì)存款貨幣銀行債權(quán)（工農(nóng)中建交、農(nóng)村信用社、財(cái)務(wù)公司等）4、對(duì)特定存款金融機(jī)構(gòu)債權(quán)（國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行、中國(guó)進(jìn)出口銀行等）5、對(duì)其他金融機(jī)構(gòu)債權(quán)（證券公司、保險(xiǎn)公司等）（二）負(fù)債1、儲(chǔ)備貨幣（法定存款預(yù)備金和超額預(yù)備金、部隊(duì)存款）2、債券（融資債券和央行票據(jù)）3、政府存款（各級(jí)財(cái)政的預(yù)算收入與支出的余額）4、自有資金（資本金和信貸基金）5、其他負(fù)債（為作分類的負(fù)債）要緊項(xiàng)目關(guān)系：資產(chǎn)＝負(fù)債+自有資本了結(jié)部分中央銀行的法定業(yè)務(wù)權(quán)利：公布并履行與其職責(zé)相關(guān)的業(yè)務(wù)命令和規(guī)章制度的權(quán)利。決定貨幣供應(yīng)量和基準(zhǔn)利率的權(quán)利。調(diào)整存款預(yù)備和再貼現(xiàn)率的權(quán)利。決定對(duì)金融機(jī)構(gòu)貸款數(shù)額和方式的權(quán)利。靈活運(yùn)用相關(guān)貨幣政策工具的權(quán)利。依據(jù)法律規(guī)定對(duì)金融機(jī)構(gòu)和金融市場(chǎng)監(jiān)督治理的權(quán)利。法律規(guī)定的其他權(quán)利。中央銀行的法定業(yè)務(wù)限制：不得經(jīng)營(yíng)一般性銀行業(yè)務(wù)或非銀行金融業(yè)務(wù)。不得向任何個(gè)人、企業(yè)或單位提供擔(dān)保，不得直接向他們發(fā)放貸款。不得直接從事商業(yè)票據(jù)的承兌、貼現(xiàn)業(yè)務(wù)。不得從事不動(dòng)產(chǎn)買賣業(yè)務(wù)。不得從事商業(yè)性證券投資業(yè)務(wù)。一般不得向財(cái)政透支，不得直接認(rèn)購(gòu)、包銷國(guó)債和其他政府債券。中央銀行業(yè)務(wù)活動(dòng)的一般分類：銀行性業(yè)務(wù)：1、資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)：a.貨幣發(fā)行業(yè)務(wù)b.預(yù)備金及其存款業(yè)務(wù)c.發(fā)行中央銀行證券d．再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)和貸款業(yè)務(wù)e.公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)f．黃金、外匯業(yè)務(wù)2、支付清算業(yè)務(wù)3、經(jīng)理國(guó)庫(kù)業(yè)務(wù)4、會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)（二）治理性業(yè)務(wù)：1、存款預(yù)備金治理2、貨幣流通治理3、貨幣流通治理4、貨幣市場(chǎng)監(jiān)管、5、黃金、貨幣治理6、征信治理7、金融風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估與治理8、反洗鈔票和金融安全治理9、國(guó)際金融活動(dòng)與協(xié)調(diào)治理10、金融統(tǒng)計(jì)業(yè)務(wù)11、對(duì)金融機(jī)構(gòu)的稽核、檢查、審計(jì)業(yè)務(wù)特點(diǎn)：一是與貨幣資金的運(yùn)動(dòng)沒(méi)有直接的關(guān)系，可不能導(dǎo)致貨幣資金的數(shù)量或結(jié)構(gòu)變化。二是需要運(yùn)用中央銀行的法定特權(quán)。第四章央行的負(fù)債業(yè)務(wù)（1）央行存款業(yè)務(wù)的目的與意義：有利于調(diào)控信貸規(guī)模與貨幣供應(yīng)量。有利于維護(hù)金融業(yè)的安全。有利于資金的支付清算。有利于政府資金融通并保持貨幣穩(wěn)定。（2）央行存款業(yè)務(wù)的特點(diǎn)：存款原則：強(qiáng)制性。從存款的原則來(lái)講，央行汲取存款，往往遵循一國(guó)的金融法規(guī)制度具有一定強(qiáng)制性。存款動(dòng)機(jī)：調(diào)控社會(huì)信貸規(guī)模和監(jiān)督治理金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)作。存款對(duì)象：商業(yè)銀行、工商企業(yè)的存款、非銀行金融機(jī)構(gòu)、財(cái)政等政府部門(mén)的存款。存款當(dāng)事人關(guān)系：央行與存款當(dāng)事人之間除了經(jīng)濟(jì)關(guān)系之外，還有行政性的治理者與被治理者的關(guān)系。（3）存款預(yù)備金：存款貨幣銀行按汲取存款的一定比例提取的預(yù)備金。要緊目的是配合央行實(shí)施貨幣政策和宏觀調(diào)控構(gòu)成：一是自存預(yù)備，通常以庫(kù)存現(xiàn)金和超額預(yù)備金存在。二是法定預(yù)備金。（4）預(yù)備金存款業(yè)務(wù)的差不多內(nèi)容1規(guī)定存款預(yù)備金比率2規(guī)定可充當(dāng)存款預(yù)備金的內(nèi)容3確定存款預(yù)備金計(jì)提的基礎(chǔ)（了解：中國(guó)人民銀行的預(yù)備金存款業(yè)務(wù)對(duì)象覆蓋了存款貨幣銀行，包括商業(yè)銀行、信用合作社、財(cái)務(wù)公司、中國(guó)農(nóng)業(yè)進(jìn)展銀行、郵政儲(chǔ)匯局，以及特定存款機(jī)構(gòu)包括金融信托投資公司、金融租賃公司、國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行和中國(guó)進(jìn)出口銀行。）（4）貨幣發(fā)行的涵義：一是指貨幣從央行的發(fā)行庫(kù)，通過(guò)各家商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)流到社會(huì)。二是指貨幣從央行流出的數(shù)量大于從流通中回籠的數(shù)量。它是銀行的要緊負(fù)債業(yè)務(wù)，是基礎(chǔ)貨幣的要緊構(gòu)成部分。（5）央行貨幣發(fā)行的原則：a.壟斷發(fā)行的原則b.要有可靠信用作保證的原則c.要具有一定的彈性原則(6)貨幣發(fā)行按其性質(zhì)劃分：經(jīng)濟(jì)發(fā)行和財(cái)政發(fā)行經(jīng)濟(jì)發(fā)行：央行依照國(guó)民經(jīng)濟(jì)進(jìn)展的客觀需要增加現(xiàn)金流通量。財(cái)政發(fā)行：因彌補(bǔ)國(guó)家財(cái)政赤字而進(jìn)行的貨幣發(fā)行。(7)發(fā)行基金：中國(guó)銀行為國(guó)家保管的待發(fā)行的貨幣，有設(shè)置發(fā)行庫(kù)的各級(jí)人民銀行保管，并由總行統(tǒng)一掌握。(8)央行的貨幣發(fā)行預(yù)備制度：1彈性比例制度2保證預(yù)備制3保證預(yù)備限額發(fā)行制4現(xiàn)金預(yù)備發(fā)行制5比例預(yù)備制（9）中央銀行債券的發(fā)行方式：信用發(fā)行和外匯質(zhì)押發(fā)行。了結(jié)部分發(fā)行基金和現(xiàn)金的區(qū)不：從性質(zhì)上，前者是國(guó)家未發(fā)行的貨幣，后者是現(xiàn)實(shí)的通用貨幣從治理主體上，前者只歸中國(guó)人民銀行治理，而后者能夠由擁有的合法現(xiàn)金收入的任何單位及個(gè)人治理從價(jià)值形態(tài)上，前者價(jià)值體現(xiàn)在印制費(fèi)用、調(diào)撥費(fèi)用及治理費(fèi)用，而后者則是以其購(gòu)買力體現(xiàn)出所代表的社會(huì)一般勞動(dòng)從流通形勢(shì)看，前者必須通過(guò)上級(jí)行的調(diào)撥命令來(lái)實(shí)現(xiàn)，而后者則能夠通過(guò)其任何擁有者的購(gòu)買活動(dòng)來(lái)體現(xiàn)。3、央行的其他負(fù)債業(yè)務(wù)：⑴發(fā)行中央銀行債券中央銀行債券是為了調(diào)節(jié)金融機(jī)構(gòu)多余的流淌性，而向金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的債務(wù)憑證。它發(fā)行時(shí)能夠回籠基礎(chǔ)貨幣，到期清算則體現(xiàn)為投放基礎(chǔ)貨幣。發(fā)行中央銀行債券是央行的一種主動(dòng)負(fù)債業(yè)務(wù)，發(fā)行對(duì)象要緊是國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)。目的：一有效操縱貨幣供應(yīng)量。二靈活的調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量。中央銀行債券的發(fā)行方式：信用發(fā)行和外匯質(zhì)押發(fā)行。中央銀行債券的招標(biāo)方式：價(jià)格招標(biāo)和數(shù)量招標(biāo).⑵對(duì)外負(fù)債業(yè)務(wù)內(nèi)容包括：從國(guó)外銀行借款、對(duì)外國(guó)中央銀行的負(fù)債、國(guó)際金融機(jī)構(gòu)的貸款、在國(guó)外發(fā)行的中央銀行的債券。目的：a.為了平衡國(guó)際收支。b.為了維持本幣匯率的既定水平。c.為了應(yīng)付貨幣危機(jī)或金融危機(jī)。⑶資本業(yè)務(wù)來(lái)源：政府出資、地點(diǎn)政府或國(guó)有機(jī)構(gòu)出資、私人銀行或部門(mén)出資、成員國(guó)中央銀行出自。央行的資本構(gòu)成：法定資本、留存收益、損失預(yù)備、重估儲(chǔ)備組成第五章第六章央行的資產(chǎn)與支付清算服務(wù)再貼現(xiàn)：商行通過(guò)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)所持有的尚未到期的商業(yè)票據(jù)向央行申請(qǐng)轉(zhuǎn)讓，央行據(jù)此以貼現(xiàn)方式向商行融通資金的業(yè)務(wù)（稱為“再貼現(xiàn)”是為了區(qū)不于企業(yè)或公司向商行申請(qǐng)的“貼現(xiàn)”，以及商行與商行之間的“轉(zhuǎn)貼現(xiàn)”）證券買賣業(yè)務(wù)與貸款業(yè)務(wù)的：（1）相同之處：就效果而言，央行買進(jìn)證券是以自己制造的負(fù)債去支付，相當(dāng)于央行的貸款；賣出證券相當(dāng)于貸款的回收/就對(duì)貨幣供應(yīng)量的阻礙而言，央行買進(jìn)證券同發(fā)放貸款一樣，實(shí)際上會(huì)引起社會(huì)的基礎(chǔ)貨幣量增加，通過(guò)貨幣乘數(shù)的作用，引起貨幣供應(yīng)量的多倍擴(kuò)張；賣出證券則會(huì)引起基礎(chǔ)貨幣的減少，在貨幣成熟的作用下引起貨幣供應(yīng)量的多倍收縮/兩者差不多上央行調(diào)節(jié)和操縱貨幣供應(yīng)量的工具（2）區(qū)不：資金的流淌性不同：證券業(yè)務(wù)的資金流淌性高于貸款業(yè)務(wù)的資金流淌性；對(duì)央行而言，貸款有利息收取問(wèn)題，通過(guò)貸款業(yè)務(wù)，能夠獲得一定的利息收入，未到期的證券買賣則沒(méi)有利息收入，只有買進(jìn)或賣出的價(jià)差收益；央行從事證券買賣業(yè)務(wù)對(duì)經(jīng)濟(jì)、金融環(huán)境要求較高，一般以該國(guó)有發(fā)達(dá)的金融市場(chǎng)為前提，從事貸款業(yè)務(wù)則對(duì)環(huán)境要求較低，一般國(guó)家的中央銀行都能夠從事貸款業(yè)務(wù)3再貼現(xiàn)金額和利率的確定再貼現(xiàn)實(shí)付金額=票據(jù)面額-貼息額貼息額=票據(jù)面額*日貼現(xiàn)率*未到天數(shù)日貼現(xiàn)率=（年貼現(xiàn)率/360）=(月貼現(xiàn)率/30)4支付清算體系構(gòu)成：清算機(jī)構(gòu)、支付結(jié)算制度、支付（清算）系統(tǒng)、同業(yè)清算安排5★論述中央銀行在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)體系中的地位：從經(jīng)濟(jì)體系運(yùn)轉(zhuǎn)看，央行為經(jīng)濟(jì)進(jìn)展制造貨幣和和信用條件，為經(jīng)濟(jì)運(yùn)行提供保障。1、央行通過(guò)壟斷貨幣發(fā)行和制定并執(zhí)行正確的貨幣政策，保持貨幣穩(wěn)定實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)2、央行通過(guò)保持貨幣的穩(wěn)定和信用及支付體系的順暢，為經(jīng)濟(jì)體系的正常運(yùn)轉(zhuǎn)提供有效保障。二、從對(duì)外經(jīng)濟(jì)金融關(guān)系看，央行是國(guó)家對(duì)外聯(lián)系的重要紐帶。在經(jīng)濟(jì)全球化地環(huán)境下，央行與促進(jìn)世界融合的諸多要素如貿(mào)易、貨幣與資本流淌、合作與交流等有著極強(qiáng)的相關(guān)性。三、從國(guó)家對(duì)經(jīng)濟(jì)的宏觀治理看，央行是重要的宏觀調(diào)控部門(mén)之一。金融已成為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，所有的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)均伴隨著貨幣的流通和資金運(yùn)動(dòng)，央行則處于貨幣流通的起點(diǎn)和信用活動(dòng)的中心，央行為經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的調(diào)節(jié)者和治理者6支付系統(tǒng)種類：1按所有者/運(yùn)行者劃分：由中央銀行所有并運(yùn)行（Fedwire）、由私營(yíng)清算機(jī)構(gòu)所有并運(yùn)行（CHIPS\CHAPS\日本東京銀行家協(xié)會(huì)的全銀數(shù)據(jù)通訊系統(tǒng)）、商行等金融機(jī)構(gòu)所有并運(yùn)行的系統(tǒng)內(nèi)支付系統(tǒng)2按支付系統(tǒng)的服務(wù)對(duì)象及單筆業(yè)務(wù)支付金額劃分：大額支付系統(tǒng)、小額支付系統(tǒng)（零售支付系統(tǒng)）3按支付系統(tǒng)服務(wù)的地區(qū)范圍劃分：境內(nèi)支付系統(tǒng)、國(guó)際性支付系統(tǒng)7中央銀行支付親算服務(wù)的重要性：保障社會(huì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)正常運(yùn)轉(zhuǎn)、對(duì)央行貨幣政策實(shí)施具有重要阻礙（1通過(guò)公開(kāi)市場(chǎng)操作調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量是央行實(shí)施貨幣政策的要緊手段2大額支付系統(tǒng)的高效運(yùn)行以及快捷、低成本的行間清算有助于貨幣市場(chǎng)運(yùn)作和貨幣市場(chǎng)流淌性的增強(qiáng)，而市場(chǎng)流淌性的提高可減少商行對(duì)央行貨幣需求的依靠性，有利于央行更靈活，有效地實(shí)施貨幣政策3由于商行必須在央行清算賬戶中保持既定余額，央行對(duì)其一般不支付利息，即使付息，也低于市場(chǎng)水平4支付系統(tǒng)的運(yùn)行過(guò)程包括支付指令的傳送和支付資金的轉(zhuǎn)移，二者不同步時(shí)，產(chǎn)證了在途資金，在途資金的不確定性使商行加大了流淌性治理難度阻礙央行對(duì)預(yù)備金需求的準(zhǔn)確把握5專門(mén)多國(guó)家的央行在提供支付清算服務(wù)的同時(shí)，向金融機(jī)構(gòu)提供透支便利6當(dāng)支付系統(tǒng)因技術(shù)故障或遭遇突發(fā)時(shí)刻中斷時(shí)，也會(huì)對(duì)央行的公開(kāi)市場(chǎng)操作和貨幣政策實(shí)施產(chǎn)生沖擊和干擾）、與金融穩(wěn)定具有緊密相關(guān)性8支付系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)類型：信用風(fēng)險(xiǎn)、流淌性風(fēng)險(xiǎn)、系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、其他風(fēng)險(xiǎn)9央行對(duì)支付系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)操縱的幾個(gè)措施：1．對(duì)大額支付系統(tǒng)透支進(jìn)行限制2.對(duì)私營(yíng)大額支付系統(tǒng)進(jìn)行監(jiān)控3引用RTGS系統(tǒng)4.對(duì)小額零售支付系統(tǒng)進(jìn)行監(jiān)控5.對(duì)銀行結(jié)算業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)督6.加強(qiáng)支付清算領(lǐng)域的規(guī)則建設(shè)7.加強(qiáng)支付系統(tǒng)現(xiàn)代化建設(shè)與安全防護(hù)10逆回購(gòu)：央行向一級(jí)交易商購(gòu)買有價(jià)證券，并約定在以后特定日期將有價(jià)證券賣給交易對(duì)方的交易行為了解部分1.再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)的一般規(guī)定：（1）開(kāi)展對(duì)象：只有在央行開(kāi)立賬戶的商行等金融機(jī)構(gòu)（2）申請(qǐng)與審查（3）再貼現(xiàn)金額和利率的確定：申請(qǐng)貼現(xiàn)的票據(jù)期限一般不超過(guò)3個(gè)月，最長(zhǎng)期限在1年之內(nèi)；再貼現(xiàn)期限最長(zhǎng)不超過(guò)4個(gè)月貸款業(yè)務(wù)：（1）對(duì)金融機(jī)構(gòu)放款：針對(duì)商業(yè)性銀行和政策性銀行（2）對(duì)政府放款（3）其他放款中國(guó)人民銀行對(duì)金融機(jī)構(gòu)貸款：（1）流淌性貸款（2）專項(xiàng)政策性貸款（3）金融穩(wěn)定貸款在公開(kāi)市場(chǎng)上買賣有價(jià)證券是央行貨幣政策操作三大差不多工具之一，目的在于通過(guò)對(duì)貨幣量和利率的調(diào)節(jié)，阻礙整個(gè)宏觀經(jīng)濟(jì)中國(guó)人民銀行在公開(kāi)市場(chǎng)上買賣的有價(jià)證券要緊是國(guó)債、政策性金融債和中央銀行票據(jù)中央銀行面埋證券的交易對(duì)手是公開(kāi)市場(chǎng)上的交易商央行在公開(kāi)市場(chǎng)上買賣證券品種：回購(gòu)交易、現(xiàn)券交易央行通過(guò)正逆回購(gòu)和買賣現(xiàn)券，調(diào)控金融機(jī)構(gòu)的超額預(yù)備金和基礎(chǔ)貨幣，引導(dǎo)市場(chǎng)利率，使貨幣政策阻礙擴(kuò)散到整個(gè)金融體系和經(jīng)濟(jì)中，保證國(guó)民經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定運(yùn)行10.現(xiàn)券交易：現(xiàn)券買斷（央行直接從交易對(duì)手出買入有價(jià)證券，一次性投放基礎(chǔ)貨幣）現(xiàn)券賣斷（央行直接從交易對(duì)手出賣出有價(jià)證券，一次性回籠基礎(chǔ)貨幣）央行買賣證券的交易方式包括數(shù)量招標(biāo)和價(jià)格（利率）招標(biāo)黃金和外匯是國(guó)際間進(jìn)行清算的支付手段央行保管和經(jīng)營(yíng)黃金外匯儲(chǔ)備的意義：穩(wěn)定幣值、穩(wěn)定匯價(jià)、靈活調(diào)節(jié)國(guó)際收支國(guó)際儲(chǔ)備的構(gòu)成：黃金儲(chǔ)備、外匯儲(chǔ)備、特不提款權(quán)和在國(guó)際貨幣基金組織的儲(chǔ)備頭寸我國(guó)實(shí)行有治理的浮動(dòng)匯率制，中國(guó)人民銀行外匯儲(chǔ)備要緊來(lái)源于外幣公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)國(guó)際上一般認(rèn)為，一國(guó)外匯儲(chǔ)備持有量應(yīng)該保持在該國(guó)3~4個(gè)月的進(jìn)口用匯水平上，同時(shí)許多于該國(guó)外債余額的30%我國(guó)外匯儲(chǔ)備經(jīng)營(yíng)的具體目標(biāo)：(1)采取科學(xué)的治理和經(jīng)營(yíng)手段，保證中國(guó)人民銀行調(diào)整外匯供求、平衡外匯市場(chǎng)等宏觀操縱目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)（2）加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范，確保外匯資金安全，保證外匯資金的及時(shí)調(diào)撥和運(yùn)營(yíng)（3）建立科學(xué)的儲(chǔ)備資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，提高儲(chǔ)備經(jīng)營(yíng)水平，增加資產(chǎn)回報(bào)（4）合理安排投資，有重點(diǎn)的支持國(guó)內(nèi)建設(shè)項(xiàng)目外匯儲(chǔ)備經(jīng)營(yíng)要規(guī)避的風(fēng)險(xiǎn)：主權(quán)風(fēng)險(xiǎn)、商業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)、商場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)（1依照我國(guó)進(jìn)出口的幣種比例和外債的幣種比例，綜合考慮我國(guó)實(shí)際經(jīng)濟(jì)進(jìn)展?fàn)顩r和國(guó)際金融市場(chǎng)的變化情況來(lái)確定幣種結(jié)構(gòu)，實(shí)行以比較堅(jiān)挺的貨幣為主的儲(chǔ)備幣種多元結(jié)構(gòu)，以保持外匯儲(chǔ)備購(gòu)買力相對(duì)穩(wěn)定，并分散風(fēng)險(xiǎn)2合理組合儲(chǔ)備資產(chǎn)，依照儲(chǔ)備資產(chǎn)各組成部分的不同用途和一定時(shí)期的不同需要安排儲(chǔ)備資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，保證外匯資產(chǎn)的充分流淌性3安排好儲(chǔ)備期限結(jié)構(gòu)，在保證安全性和流淌性的前提下，依照市場(chǎng)進(jìn)展情況安排各種投資期限結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)合理的收益性4建立儲(chǔ)備資產(chǎn)的基準(zhǔn)結(jié)構(gòu)，參照國(guó)際市場(chǎng)上的一些通用的指數(shù)建立和完善儲(chǔ)備資產(chǎn)的基準(zhǔn)結(jié)構(gòu)，以提高儲(chǔ)備業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)收益）結(jié)算：為實(shí)現(xiàn)因商品（服務(wù)）交易、金融活動(dòng)、消費(fèi)行為等引發(fā)的債權(quán)債務(wù)清償及資金轉(zhuǎn)移而發(fā)生的貨幣收付，是貨幣發(fā)揮流通手段和支付手段職能的具體體現(xiàn)支付清算體系：清算機(jī)構(gòu)、支付結(jié)算制度、支付（清算）系統(tǒng)、同業(yè)清算安排支付系統(tǒng)的意義：(1)是一個(gè)國(guó)家最重要的金融基礎(chǔ)設(shè)施，也是整個(gè)金融基礎(chǔ)設(shè)施體系中最核心的部分（2）其構(gòu)造及運(yùn)行特征取決于多種因素，不同國(guó)家的支付系統(tǒng)、國(guó)內(nèi)不同的支付系統(tǒng)之間，均存在差異（3）由于支付系統(tǒng)運(yùn)行關(guān)系到貨幣政策的實(shí)施效果，對(duì)穩(wěn)定貨幣、穩(wěn)定金融與穩(wěn)定市場(chǎng)具有至關(guān)重要的阻礙，因此中央銀行對(duì)其的建設(shè)與監(jiān)督極為重要（監(jiān)督責(zé)任、運(yùn)行責(zé)任、政策責(zé)任）美國(guó)紐約清算所與1970年和1975年相繼開(kāi)通2個(gè)電子清算網(wǎng)絡(luò)：紐約清算所同業(yè)銀行支付系統(tǒng)（CHIPS）、紐約自動(dòng)清算所（ACH）系統(tǒng)1973年5月，有多家北美和歐洲大銀行共同組建了環(huán)球銀行金融電信協(xié)會(huì)，簡(jiǎn)稱SWIFT支付系統(tǒng)現(xiàn)代化的問(wèn)題和矛盾：高度依靠信息技術(shù)和電子計(jì)算機(jī)技術(shù)的支付系統(tǒng)運(yùn)行加速了金融市場(chǎng)一體化進(jìn)程，市場(chǎng)參與者之間的相互依靠進(jìn)一步增強(qiáng)，風(fēng)險(xiǎn)傳播更為快速；相關(guān)法規(guī)建設(shè)滯后于支付系統(tǒng)的進(jìn)展，阻礙對(duì)支付系統(tǒng)運(yùn)行的有效約束和當(dāng)事人合法權(quán)益的保障；信息安全和防止高科技犯罪等技術(shù)和法律問(wèn)題有待解決；支付系統(tǒng)建設(shè)的快速進(jìn)展使得央行對(duì)支付系統(tǒng)的監(jiān)督及國(guó)際合作變得更為迫切和必要行間支付系統(tǒng)按照轉(zhuǎn)賬資金的不同方式處理，分為：1凈額結(jié)算：支付系統(tǒng)將在一定時(shí)點(diǎn)上收到各金融機(jī)構(gòu)的轉(zhuǎn)賬金額總數(shù)減去發(fā)出的轉(zhuǎn)賬金額總數(shù)，得出凈余額（貸方或借方）2全額結(jié)算：支付系統(tǒng)對(duì)各金融機(jī)構(gòu)的每筆轉(zhuǎn)賬業(yè)務(wù)進(jìn)行一一對(duì)應(yīng)結(jié)算，而不是在指定時(shí)點(diǎn)進(jìn)行總的借、貸方凈額結(jié)算（定時(shí)（延時(shí)）結(jié)算、實(shí)時(shí)（連續(xù)）結(jié)算）票據(jù)是信用支付工具，包括支票、本票、匯票小額支付系統(tǒng)（零售支付系統(tǒng)）特點(diǎn)：服務(wù)對(duì)象數(shù)目眾多，支付處理業(yè)務(wù)量大，每筆交易金額較小，支付業(yè)務(wù)相對(duì)分散，因此對(duì)小額支付系統(tǒng)必須具有較強(qiáng)的支付處理能力，從而滿足支付業(yè)務(wù)的多元化需求（銀行卡網(wǎng)絡(luò)、ATM網(wǎng)絡(luò)、POS網(wǎng)絡(luò)、小額終端）1953年，中國(guó)人民銀行建立了稱之為“全國(guó)大聯(lián)行”的三級(jí)聯(lián)行清算體系：縣（市）級(jí)的縣轄聯(lián)行、?。▍^(qū)）內(nèi)的省轄聯(lián)行、跨?。▍^(qū)）得全國(guó)聯(lián)行中國(guó)現(xiàn)代化支付系統(tǒng)CNAPS中央銀行支付親算服務(wù)的重要性：保障社會(huì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)正常運(yùn)轉(zhuǎn)、對(duì)央行貨幣政策實(shí)施具有重要阻礙（1通過(guò)公開(kāi)市場(chǎng)操作調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量是央行實(shí)施貨幣政策的要緊手段2大額支付系統(tǒng)的高效運(yùn)行以及快捷、低成本的行間清算有助于貨幣市場(chǎng)運(yùn)作和貨幣市場(chǎng)流淌性的增強(qiáng)，而市場(chǎng)流淌性的提高可減少商行對(duì)央行貨幣需求的依靠性，有利于央行更靈活，有效地實(shí)施貨幣政策3由于商行必須在央行清算賬戶中保持既定余額，央行對(duì)其一般不支付利息，即使付息，也低于市場(chǎng)水平4支付系統(tǒng)的運(yùn)行過(guò)程包括支付指令的傳送和支付資金的轉(zhuǎn)移，二者不同步時(shí)，產(chǎn)證了在途資金，在途資金的不確定性使商行加大了流淌性治理難度阻礙央行對(duì)預(yù)備金需求的準(zhǔn)確把握5專門(mén)多國(guó)家的央行在提供支付清算服務(wù)的同時(shí)，向金融機(jī)構(gòu)提供透支便利6當(dāng)支付系統(tǒng)因技術(shù)故障或遭遇突發(fā)時(shí)刻中斷時(shí)，也會(huì)對(duì)央行的公開(kāi)市場(chǎng)操作和貨幣政策實(shí)施產(chǎn)生沖擊和干擾）、與金融穩(wěn)定具有緊密相關(guān)性信用風(fēng)險(xiǎn)：交易中的訂約方既不能在法定的時(shí)刻內(nèi)，也不能在法定時(shí)刻以后的任何時(shí)刻里全額結(jié)算其債務(wù)時(shí)所構(gòu)成的風(fēng)險(xiǎn)，即在支付過(guò)程中，因一方拒絕或無(wú)力清償債務(wù)而使另一方或其他當(dāng)事者猛獸損失的可能性流淌性風(fēng)險(xiǎn)：交易一方（或結(jié)算系統(tǒng)參加者）不能在到期日結(jié)算負(fù)債的全部金額的風(fēng)險(xiǎn)，即該交易一方并未發(fā)生實(shí)質(zhì)上的清償危機(jī)，只是由于資金不能如期到位而造成不能按時(shí)履約支付（即延期支付），致使交易對(duì)方無(wú)法如期收到本應(yīng)收到的款項(xiàng)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)：在支付系統(tǒng)內(nèi)，因某一參加者不能履行債務(wù)義務(wù)而造成其他參加者無(wú)法履約，從而使系統(tǒng)陷入整體性運(yùn)行癱瘓的可能性凈額結(jié)算所殘生的計(jì)算時(shí)隔具有導(dǎo)致支付系統(tǒng)信用風(fēng)險(xiǎn)和流淌性風(fēng)險(xiǎn)的兩個(gè)致命缺陷：一是使清算和結(jié)算這兩個(gè)完成一項(xiàng)支付缺一不可的程序分離進(jìn)行；二是結(jié)算總是滯后于清算第七章央行的其他業(yè)務(wù)1國(guó)庫(kù)：是負(fù)責(zé)辦理國(guó)家財(cái)政預(yù)算收支的部門(mén)，擔(dān)負(fù)著國(guó)家預(yù)算資金的收納和庫(kù)款的支撥、代理政府債券的發(fā)行與兌付、反映國(guó)家預(yù)算執(zhí)行情況等重任2.中央銀行經(jīng)理國(guó)庫(kù)的重要意義：國(guó)庫(kù)資金是國(guó)家行使各項(xiàng)權(quán)力及治理職能的物質(zhì)保障；中央銀行經(jīng)理國(guó)庫(kù)便利于國(guó)家預(yù)算收入的及時(shí)入庫(kù)和預(yù)算支出的按時(shí)撥付；中央銀行經(jīng)理國(guó)庫(kù)有利于財(cái)政部門(mén)和金融部門(mén)的相互銜接、相互制約及相互監(jiān)管，有利于財(cái)政政策和貨幣政策的協(xié)調(diào)；國(guó)庫(kù)收納的預(yù)算收入庫(kù)款，在財(cái)政部門(mén)尚未撥付使用之前，形成存放于中央銀行的財(cái)政存款；發(fā)揮監(jiān)督作用，確保國(guó)庫(kù)資金安全，是中央銀行經(jīng)理國(guó)庫(kù)的職責(zé)內(nèi)容3金融統(tǒng)計(jì)的差不多原則：客觀性原則；科學(xué)性原則；統(tǒng)一性原則；及時(shí)性原則；保密性原則4金融統(tǒng)計(jì)的業(yè)務(wù)程序的4個(gè)時(shí)期：統(tǒng)計(jì)設(shè)計(jì)；統(tǒng)計(jì)調(diào)查；統(tǒng)計(jì)整理；統(tǒng)計(jì)分析5金融統(tǒng)計(jì)的要緊內(nèi)容：a貨幣統(tǒng)計(jì)b信貸收支統(tǒng)計(jì)c金融市場(chǎng)統(tǒng)計(jì)d國(guó)際收支統(tǒng)計(jì)e資金流量統(tǒng)計(jì)。了解部分國(guó)庫(kù)制度系指對(duì)國(guó)家預(yù)算資金的保管、出納及相關(guān)事項(xiàng)的組織治理與業(yè)務(wù)安排。獨(dú)立國(guó)庫(kù)是國(guó)家特設(shè)經(jīng)管國(guó)家財(cái)政預(yù)算的職能機(jī)構(gòu)。托付國(guó)庫(kù)制系指國(guó)家不單獨(dú)設(shè)立經(jīng)管國(guó)家財(cái)政預(yù)算的專業(yè)機(jī)構(gòu)，而是托付銀行（要緊是中央銀行）代理國(guó)庫(kù)業(yè)務(wù)，銀行依照國(guó)家的法規(guī)條例，負(fù)責(zé)國(guó)庫(kù)的組織建制、業(yè)務(wù)操作及治理監(jiān)督。美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備體系經(jīng)理國(guó)庫(kù)的職能范圍包括：為政府保管資金并代理財(cái)政收支；代理發(fā)行政府證券；代理政府進(jìn)行黃金、外匯交易。1950年中央人民政府政務(wù)院頒布了《中央金庫(kù)條例》1985年7月27日，國(guó)務(wù)院公布了第二個(gè)有關(guān)國(guó)庫(kù)的條例《中華人民共和國(guó)國(guó)家金庫(kù)條例》1995年頒布的《中國(guó)人民銀行法》首次立法明確了“經(jīng)理國(guó)庫(kù)”是中國(guó)人民銀行的職責(zé)之一。中國(guó)人民銀行的作用：強(qiáng)化經(jīng)理國(guó)庫(kù)制度建設(shè)；強(qiáng)化國(guó)庫(kù)的治理體制建設(shè)；強(qiáng)化經(jīng)理國(guó)庫(kù)的信息化建設(shè)；強(qiáng)化國(guó)庫(kù)的監(jiān)管治理職能；加強(qiáng)國(guó)債發(fā)行與兌付治理。國(guó)庫(kù)的職責(zé)：準(zhǔn)確、及時(shí)的收納國(guó)家各項(xiàng)預(yù)算收入；為財(cái)政機(jī)關(guān)開(kāi)立賬戶，審查并辦理國(guó)家預(yù)算支出的撥付；對(duì)各級(jí)財(cái)政庫(kù)款和預(yù)算收入進(jìn)行會(huì)計(jì)賬務(wù)核算，正確反映財(cái)政收支執(zhí)行情況；協(xié)助財(cái)政稅務(wù)部門(mén)組織預(yù)算收入及時(shí)繳庫(kù)，按照國(guó)家財(cái)政制度規(guī)定辦理庫(kù)款退付；組織、治理和指導(dǎo)下級(jí)國(guó)庫(kù)和國(guó)庫(kù)經(jīng)收處的工作；辦理國(guó)家交辦的與國(guó)庫(kù)有關(guān)的其他工作。金融統(tǒng)計(jì)是對(duì)金融活動(dòng)及相關(guān)現(xiàn)象的系統(tǒng)記錄與整理，包括各級(jí)金融機(jī)構(gòu)依照統(tǒng)一規(guī)則定期進(jìn)行的金融統(tǒng)計(jì)金融統(tǒng)計(jì)對(duì)象即以貨幣和資金運(yùn)動(dòng)為核心的金融活動(dòng)，包括貨幣資金的融通和各種金融行為金融活動(dòng)通常由融資主體、融資形式、金融中介機(jī)構(gòu)、金融市場(chǎng)、金融工具等要素所構(gòu)成我國(guó)的基礎(chǔ)貨幣由金融機(jī)構(gòu)庫(kù)存現(xiàn)金、流通中貨幣、金融機(jī)構(gòu)特種存款、金融機(jī)構(gòu)繳存預(yù)備金概覽立即一個(gè)或多個(gè)金融性公司分部門(mén)的資產(chǎn)負(fù)債表數(shù)據(jù)匯總而成的資產(chǎn)負(fù)債表編制貨幣概覽：將匯總的貨幣當(dāng)局資產(chǎn)負(fù)債表與匯總的存款貨幣機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)負(fù)債表合并。編制銀行概覽：將貨幣概覽與匯總的特定存款機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)負(fù)債表合并金融市場(chǎng)統(tǒng)計(jì)：貨幣市場(chǎng)統(tǒng)計(jì)：重點(diǎn)對(duì)市場(chǎng)主體、金融工具交易及品種結(jié)構(gòu)、交易規(guī)模、資金流向、利率水平等信息進(jìn)行收集、治理、分析，包括同業(yè)拆借市場(chǎng)統(tǒng)計(jì)、票據(jù)市場(chǎng)統(tǒng)計(jì)、銀行間債券市場(chǎng)統(tǒng)計(jì)、可轉(zhuǎn)讓大額定期存單市場(chǎng)統(tǒng)計(jì)等；資本市場(chǎng)統(tǒng)計(jì)：重點(diǎn)對(duì)股票、債券等有價(jià)證券的發(fā)行和交易規(guī)模及相關(guān)市場(chǎng)活動(dòng)進(jìn)行數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，用以分析長(zhǎng)期投資的規(guī)模和結(jié)構(gòu)變動(dòng)、利息和收益率水平以及資金的供求狀況等，包括股票市場(chǎng)統(tǒng)計(jì)和債券市場(chǎng)統(tǒng)計(jì)兩部分；外匯市場(chǎng)統(tǒng)計(jì)：外匯市場(chǎng)統(tǒng)計(jì)是對(duì)外匯市場(chǎng)活動(dòng)狀況的記錄及相關(guān)信息的收集、整理及匯總過(guò)程，重點(diǎn)對(duì)外匯市場(chǎng)的交易主體、交易規(guī)模及交易價(jià)格的相關(guān)信息進(jìn)行統(tǒng)計(jì)處理。目前，我國(guó)外匯市場(chǎng)統(tǒng)計(jì)要緊包括外匯交易額統(tǒng)計(jì)和匯率統(tǒng)計(jì)國(guó)際收支統(tǒng)計(jì)反映了居民與非居民之間發(fā)生的各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)交易，包括物資與服務(wù)交易、各種轉(zhuǎn)移以及金融交易等。國(guó)際收支統(tǒng)計(jì)采納復(fù)式記賬及權(quán)責(zé)發(fā)生制原則，按照交易發(fā)生、變化、轉(zhuǎn)換、轉(zhuǎn)移和消逝時(shí)的實(shí)際交易價(jià)格，在交易雙方同時(shí)計(jì)價(jià)。國(guó)際收支統(tǒng)計(jì)由國(guó)際收支平衡表和國(guó)際投資頭寸表所組成依照國(guó)際統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，部門(mén)通常劃分為：住戶部門(mén)；非金融企業(yè)部門(mén)；政府部門(mén)；金融部門(mén)；國(guó)外部門(mén)資金流量核算包括兩個(gè)層次，一是反映與實(shí)物經(jīng)濟(jì)相對(duì)應(yīng)的資金活動(dòng)，通常稱為資金流量核算；二是反映與金融交易相對(duì)應(yīng)的資金活動(dòng)，通常稱為資金流量核算中央銀行的經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計(jì)調(diào)查：工業(yè)景氣調(diào)查統(tǒng)計(jì)制度；城鄉(xiāng)居民儲(chǔ)蓄問(wèn)卷調(diào)查統(tǒng)計(jì)制度；物價(jià)統(tǒng)計(jì)調(diào)查制度制定和實(shí)施貨幣政策是一國(guó)中央銀行的首要任務(wù)中央銀行經(jīng)理國(guó)庫(kù)的重要意義：國(guó)庫(kù)資金是國(guó)家行使各項(xiàng)權(quán)力及治理職能的物質(zhì)保障，國(guó)庫(kù)工作效率事關(guān)國(guó)家預(yù)算執(zhí)行、財(cái)政收支平衡、國(guó)民經(jīng)濟(jì)進(jìn)展及社會(huì)安定之大局；中央銀行經(jīng)理國(guó)庫(kù)便利于國(guó)家預(yù)算收入的及時(shí)入庫(kù)和預(yù)算支出的按時(shí)撥付；中央銀行經(jīng)理國(guó)庫(kù)有利于財(cái)政部門(mén)和金融部門(mén)的相互銜接、相互制約及相互監(jiān)督，有利于財(cái)政政策和貨幣政策的協(xié)調(diào)；國(guó)庫(kù)收納的預(yù)算收入庫(kù)款，在財(cái)政部門(mén)尚未撥付使用之前，形成存放于中央銀行的財(cái)政存款，財(cái)政盈余資金也可構(gòu)成中央銀行的長(zhǎng)期資金來(lái)源；發(fā)揮監(jiān)督作用，確保國(guó)庫(kù)資金安全，是中央銀行經(jīng)理國(guó)庫(kù)的職責(zé)內(nèi)容第九章央行貨幣政策目標(biāo)選擇與決策1辨析題貨幣政策對(duì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的阻礙貨幣政策對(duì)經(jīng)濟(jì)的阻礙1對(duì)產(chǎn)出就業(yè)通貨膨脹的阻礙，從而阻礙供求。當(dāng)實(shí)行擴(kuò)張性貨幣政策時(shí)，貨幣供給增加，通貨膨脹和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)都在上升，但經(jīng)濟(jì)水平高于通脹水平,但隨著貨幣供給的進(jìn)一步增加，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度逐步放慢，而通貨膨脹卻逐步加劇。反之則是貨幣緊縮政策實(shí)施。經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)下降速度開(kāi)始低于通貨膨脹，隨貨幣供給進(jìn)一步減少，2者都在下降，然而經(jīng)濟(jì)衰退速度逐步加快，通貨膨脹下降速度逐步減少。2對(duì)經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的阻礙由于貨幣政策具有擴(kuò)張貨緊縮經(jīng)濟(jì)的作用，應(yīng)適當(dāng)逆風(fēng)向形式貨幣政策有利于抑制經(jīng)濟(jì)的劇烈波動(dòng)、A當(dāng)經(jīng)濟(jì)過(guò)度膨脹，適當(dāng)?shù)木o縮性貨幣政策有利于抑制經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步膨脹B當(dāng)經(jīng)濟(jì)衰退蕭條時(shí)，適當(dāng)擴(kuò)展性貨幣政策有利于刺激消費(fèi)與投資，直至經(jīng)濟(jì)衰退，促進(jìn)其復(fù)蘇與增長(zhǎng)。3對(duì)金融穩(wěn)定的阻礙，適當(dāng)?shù)呢泿耪哂欣诮鹑诜€(wěn)定，反之不利2操作目標(biāo)預(yù)備金基礎(chǔ)貨幣和其他指標(biāo)中介目標(biāo)貨幣供應(yīng)量與利率3決策的依據(jù)與分析推斷1國(guó)內(nèi)宏觀和微觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況的分析2世界經(jīng)濟(jì)、金融形勢(shì)變化及其對(duì)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)阻礙的預(yù)測(cè)分析3國(guó)內(nèi)貨幣金融形勢(shì)預(yù)測(cè)分析（貨幣的需求與供給）4貨幣政策中央銀行為實(shí)現(xiàn)一定的經(jīng)濟(jì)目標(biāo)，運(yùn)用各種工具調(diào)節(jié)和操縱貨幣供給量和利率等中介指標(biāo)，進(jìn)而阻礙宏觀經(jīng)濟(jì)的方針和措施的總和理解部分：貨幣政策的功能1促進(jìn)社會(huì)總需求與總供給均衡幣值穩(wěn)定2促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定增長(zhǎng)3充分就業(yè)社會(huì)穩(wěn)定4國(guó)際收支平衡5金融穩(wěn)定防范危機(jī)貨幣政策在宏觀調(diào)控的地位在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，宏觀調(diào)控必須以經(jīng)濟(jì)手段和法律手段間接調(diào)控為主，以行政手段直接操縱為輔。貨幣政策目標(biāo)體系由最終目標(biāo)中介目標(biāo)和操作目標(biāo)構(gòu)成（宏觀性強(qiáng)到弱可控性弱到強(qiáng)）最終目標(biāo)幣值穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)充分就業(yè)國(guó)際收支平衡金融穩(wěn)定操作目標(biāo)預(yù)備金基礎(chǔ)貨幣其他指標(biāo)中介目標(biāo)貨幣供應(yīng)量利率幣值穩(wěn)定由物價(jià)指數(shù)衡量，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)由GDP增長(zhǎng)率，充分就業(yè)由失業(yè)率，國(guó)際收支平衡由國(guó)際收支順差和逆差貨幣政策的決策委員會(huì)會(huì)議有2／3以上委員出席，方可進(jìn)行。較長(zhǎng)期政策的討論和決策要緊安排在2月和7月會(huì)議上，其余6次要緊討論短期政策。綠皮書(shū)經(jīng)濟(jì)分析報(bào)告藍(lán)皮書(shū)貨幣分析報(bào)告白皮書(shū)地區(qū)經(jīng)濟(jì)分析報(bào)告第十章1法定存款預(yù)備金政策的含義和作用指中央銀行對(duì)商業(yè)銀行等存款貨幣機(jī)構(gòu)的存款規(guī)定存款預(yù)備金率，強(qiáng)制性地要求商行按規(guī)定上繳存款預(yù)備金，調(diào)整法定存款預(yù)備金率，實(shí)現(xiàn)貨幣政策目標(biāo)。2法定存款預(yù)備金政策工具的優(yōu)點(diǎn)對(duì)所有存款貸幣的銀行是平等的，對(duì)貨幣供給量具有極強(qiáng)的阻礙力，力度大速度快效果明顯3再貼現(xiàn)政策的作用1再貼現(xiàn)率的升降會(huì)阻礙商業(yè)銀行等存款機(jī)構(gòu)的預(yù)備金和資金成本，阻礙貸款量和貨幣供給量2對(duì)調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)有一定作用3阻礙公眾預(yù)期4防止金融恐慌4目標(biāo)變量：是指貨幣政策最終目標(biāo)的變量指標(biāo)（包括幣值穩(wěn)定，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，充分就業(yè)，國(guó)際收支平衡和金融穩(wěn)定）中介變量：貨幣政策中介目標(biāo)的變量指標(biāo)（利率與貨幣供應(yīng)量）工具變量：指操作貨幣政策工具直接改變的變量5政策變量的傳導(dǎo)機(jī)制：圖6貨幣政策的有效性：既在于增加其就業(yè)，刺激經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)或抑制通貨膨脹的效應(yīng)，還在于抵御經(jīng)濟(jì)波動(dòng)能力。中央銀行規(guī)定保證金限額的目的1操縱證券市場(chǎng)信貸資金需求穩(wěn)定證券市場(chǎng)價(jià)格2調(diào)節(jié)信貸結(jié)構(gòu)使較多資金用于生產(chǎn)和流通5直接干預(yù)中央銀行直接對(duì)商業(yè)銀行的信貸業(yè)務(wù)放寬范圍加以干預(yù)，例如直接干預(yù)商業(yè)銀行對(duì)存款的汲取。6道義勸講中央銀行利用其聲望和地位對(duì)商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)經(jīng)常發(fā)出通告指示或與負(fù)責(zé)人進(jìn)行面談交流信息解釋政策意圖，使商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)主動(dòng)采取措施貫徹央行政策7一般性貨幣政策工具存款預(yù)備金政策再貼現(xiàn)政策公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)8選擇性貨幣政策工具消費(fèi)者信用操縱證券市場(chǎng)信用操縱不動(dòng)產(chǎn)信用操縱等第十一章幣值穩(wěn)定與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)是貨幣政策目標(biāo)體系中最具有代表性的兩個(gè)目標(biāo)貨幣政策的作用時(shí)滯內(nèi)部時(shí)滯1認(rèn)識(shí)時(shí)滯2決策時(shí)滯。外部時(shí)滯1操作時(shí)滯2市場(chǎng)時(shí)滯貨幣政策的效果檢驗(yàn)一外部效應(yīng)指標(biāo)1反映總體社會(huì)經(jīng)濟(jì)狀況的指標(biāo)2反映通貨膨脹程度的指標(biāo)，國(guó)民生產(chǎn)總值平減指數(shù)商品零售價(jià)格指數(shù)消費(fèi)物價(jià)指數(shù)批發(fā)物價(jià)指數(shù)二內(nèi)部效應(yīng)指標(biāo)1反映貨幣供給數(shù)量及結(jié)構(gòu)變化的指標(biāo)，貨幣供應(yīng)量增長(zhǎng)率貨幣供應(yīng)量結(jié)構(gòu)比率2反映幣值情況的指標(biāo)儲(chǔ)蓄與投資的關(guān)系往往反映為相互獨(dú)立的關(guān)系：儲(chǔ)蓄表現(xiàn)為積存貨幣資本投資表現(xiàn)為使用積存的資本。財(cái)政政策與貨幣政策的區(qū)不1政策的實(shí)施者不同，財(cái)政政策是由政府財(cái)政部門(mén)具體實(shí)施，貨幣政策則由中央銀行實(shí)施2作用過(guò)程不同財(cái)政是國(guó)民收入再分配貨幣政策是貨幣運(yùn)動(dòng)過(guò)程3政策工具不同財(cái)政政策與貨幣政策的配合模式1緊縮的財(cái)政政策與緊縮的貨幣政策的配