企業(yè)發(fā)行上市基本情況介紹學(xué)案六

企業(yè)發(fā)行上市基本情況介紹學(xué)案六目錄第一章企業(yè)上市的意義…………………3第二章企業(yè)上市的路徑選擇………………………..…15第三章國內(nèi)A股上市的基本條件介紹（主板、中小板和創(chuàng)業(yè)板）………………...20第四章企業(yè)發(fā)行上市各階段主要工作內(nèi)容………………….………...28第五章發(fā)行上市需要注意的重點事項……………..….45第六章發(fā)行上市信息披露的主要要求…………………55上市的意義企業(yè)上市的意義主要在于：通過發(fā)行股票上市成為公眾公司，從而解決企業(yè)發(fā)展所需要的資金，為公司的持續(xù)發(fā)展獲得穩(wěn)定而長期的融資渠道，并借此可以形成良性的資金循環(huán)（債券融資和股權(quán)融資二種籌資方式相輔相成）；成為公眾公司后，公司的知名度可以明顯提高（媒體給予一家上市公司的關(guān)注遠遠高于私人企業(yè)，獲得名牌效應(yīng)，有利于產(chǎn)品推廣、業(yè)務(wù)合作和吸引人才等）。但企業(yè)成為公眾公司后面臨更多的外部約束和監(jiān)督，上市也會給公司帶來一定的效率損失等不利之處。3上市的有利之處上市的有利之處提升企業(yè)形象，改善營銷環(huán)境，增強企業(yè)的競爭力為收購兼并和產(chǎn)業(yè)整合擴張創(chuàng)造重要的外部資本條件實現(xiàn)產(chǎn)權(quán)多元化，有利于改善公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)和資本結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變運營機制，規(guī)范企業(yè)與控股股東或政府的關(guān)系便于實施股權(quán)激勵方案，吸引和穩(wěn)定人才隊伍增強企業(yè)的資本運作能力，實現(xiàn)企業(yè)的規(guī)模擴展。建立規(guī)范的法人治理結(jié)構(gòu)，提升內(nèi)部管理水平多渠道籌集資金，實現(xiàn)企業(yè)跨躍式發(fā)展4上市的有利之處---通過募集資金實現(xiàn)跨越式成長企業(yè)通過上市不僅可以獲得持續(xù)經(jīng)營所急需的資金，加速發(fā)展的進度，實現(xiàn)跨越式成長；還可以改善財務(wù)機構(gòu)，增加負債能力，可以更好地利用財務(wù)杠桿幫助企業(yè)獲得更大發(fā)展。企業(yè)上市募集資金的多少取決于其凈利潤水平、發(fā)行市盈率及公開發(fā)行比例，募集資金量=發(fā)行前一年凈利潤×發(fā)行市盈率×公開發(fā)行比例?？梢娫诠_發(fā)行比例一定的情況下，企業(yè)盈利能力越高，估值越高，其能募集的資金就越多。A股中小板和創(chuàng)業(yè)板均體現(xiàn)了高發(fā)行市盈率和高發(fā)行價的特點。創(chuàng)業(yè)板上市公司發(fā)行市盈率（前15名）（數(shù)據(jù)截至2010-3-28）5上市的有利之處---通過募集資金實現(xiàn)跨越式成長（續(xù)）創(chuàng)業(yè)板上市公司募集資金總額（前15名）（數(shù)據(jù)截至2010-3-28

）6上市的有利之處---進入多種融資方式平臺，更便利地持續(xù)籌資企業(yè)上市后即進入新的融資平臺，可以便利地運用各種融資工具進行籌資，主要有配股、增發(fā)、非公開發(fā)行、可轉(zhuǎn)債、可離交易可轉(zhuǎn)債、公司債及認股權(quán)證等，為企業(yè)今后的資本運營如收購兼并等業(yè)務(wù)的開展奠定堅實的基礎(chǔ)。再融資的種類及一般要求公開發(fā)行證券配股組織機構(gòu)健全、運行良好，最近12個月內(nèi)不存在違規(guī)對外擔(dān)保，現(xiàn)任董監(jiān)高在最近36個月內(nèi)未受到證監(jiān)會行政處罰，最近12個月未受到交易所公開譴責(zé)；盈利能力具有可持續(xù)性，最近24個月內(nèi)曾公開發(fā)行證券的，不存在發(fā)行當(dāng)年營業(yè)利潤比上年下降50%以上的情形；財務(wù)狀況良好，最近三年以現(xiàn)金方式累計分配的利潤不少于最近三年實現(xiàn)的年均可分配利潤的30%；最近36個月內(nèi)財務(wù)會計文件無虛假記載，且不存在重大違法行為；募集資金的數(shù)額和使用符合規(guī)定；對盈利、凈資產(chǎn)收益率等財務(wù)狀況有明確規(guī)定。增發(fā)可轉(zhuǎn)債公司債券分離交易可轉(zhuǎn)債非公開發(fā)行股票非公開發(fā)行發(fā)行的特定對象符合股東大會決議規(guī)定的條件且不超過10名，發(fā)行對象為境外戰(zhàn)略投資者的，應(yīng)當(dāng)經(jīng)國務(wù)院相關(guān)部門事先批準；本次發(fā)行股份自發(fā)行結(jié)束之日起，12個月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓，控股股東、實際控制人及其控制的企業(yè)認購股份，36個月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓；募集資金的數(shù)額和使用符合規(guī)定；最大特點是無盈利要求7上市對股東的有利之處---驚人的財富效應(yīng)排名財富(億元)姓名公司行業(yè)年齡132王忠軍、王忠磊兄弟華誼兄弟傳媒娛樂49、39230陳邦愛爾眼科醫(yī)療連鎖44230蒲忠杰樂普醫(yī)療醫(yī)療器械46419楊澤文家族南風(fēng)股份風(fēng)機、機電設(shè)備62517劉金成、駱錦紅夫婦億緯鋰能鋰電池45、43517顧慶偉鼎漢技術(shù)電氣37716王寧神州泰岳軟件開發(fā)48716李立神州泰岳軟件開發(fā)38915于德翔特銳德電氣441013宋禮華、宋禮名兄弟安科生物生物醫(yī)藥52、47《2009胡潤創(chuàng)業(yè)板富豪榜》1-10該榜單由胡潤研究院收集，統(tǒng)計創(chuàng)業(yè)板上市公司部分個人股東以2009年11月10日股市收盤價作為時間節(jié)點所持有的股份市值。上榜富豪財富僅統(tǒng)計其擁有的創(chuàng)業(yè)板上市公司部分財富。通過該榜單可見，上市（尤其是在中小板和創(chuàng)業(yè)板）將使得股東財富在短時間內(nèi)若干倍暴增，獲得令人震驚的財富效應(yīng)。例如在中小板上市的金風(fēng)科技，中比基金等PE機構(gòu)的最高投資回報曾經(jīng)達到140倍，創(chuàng)造了國內(nèi)PE之最。西部礦業(yè)在中小板上市后，投資其中的上海聯(lián)創(chuàng)的最高回報率也曾達到130倍。8上市的有利之處---通過股權(quán)激勵促進長期穩(wěn)定發(fā)展股權(quán)激勵。公司上市后可以本公司股票為標(biāo)的，對其董事、監(jiān)事、高級管理人員及其他員工進行的中長期性激勵措施。從而使得在所有者與經(jīng)營者分離的前提下，建立所有者與經(jīng)營者中長期利益共享的機制；進一步完善公司治理結(jié)構(gòu)，建立、健全公司的激勵、約束機制，提高公司的可持續(xù)發(fā)展能力；激勵持續(xù)價值的創(chuàng)造，保證企業(yè)的長期穩(wěn)健發(fā)展；幫助管理層平衡短期目標(biāo)與長期目標(biāo)；吸引與保留優(yōu)秀管理人才和業(yè)務(wù)骨干；鼓勵并獎勵業(yè)務(wù)創(chuàng)新和變革精神，增強公司的競爭力?，F(xiàn)代企業(yè)理論和實踐證明股權(quán)激勵對于改善公司治理結(jié)構(gòu)，降低代理成本﹑提升管理效率，增強公司凝聚力和市場競爭力起到非常積極的作用。人力資源物質(zhì)資本企業(yè)利潤結(jié)合共同創(chuàng)造讓渡股權(quán)創(chuàng)造更多股權(quán)激勵原理目前股權(quán)激勵適用法規(guī)：中國證監(jiān)會證監(jiān)公司字[2005]151號《上市公司股權(quán)激勵管理辦法》（試行）國務(wù)院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會、財政部、國資發(fā)分配[2006]175號《國有控股上市公司（境內(nèi)）實施股權(quán)激勵試行辦法》國務(wù)院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會、財政部、國資發(fā)分配[2006]8號《國有控股上市公司(境外)實施股權(quán)激勵試行辦法》《股權(quán)激勵有關(guān)備忘錄1-3號》股權(quán)激勵規(guī)定9股票期權(quán)上市公司授予激勵對象在未來一定期限內(nèi)以預(yù)先約定的價格和條件購買本公司一定數(shù)量股票的權(quán)利。激勵對象有權(quán)行使這種權(quán)利，也有權(quán)放棄這種權(quán)利，但不得用于轉(zhuǎn)讓，質(zhì)押或者償還債務(wù)。上市公司須預(yù)留股票或從二級市場購買股票并按約定的價格和條件授予受益人限制性股票指上市公司按照預(yù)先確定的條件授予激勵對象一定數(shù)量的本公司股票，激勵對象只有在工作年限或業(yè)績目標(biāo)符合股權(quán)激勵計劃規(guī)定條件時，才可出售限制性股票并從中獲益。受益人擁有表決權(quán)和分紅權(quán)，與企業(yè)共擔(dān)風(fēng)險；但其被授予的股票受到流通限制。上市公司無需預(yù)留股票，可直接從二級市場購買并直接授予。虛擬增值權(quán)指上市公司授予激勵對象在一定的時期和條件下,獲得規(guī)定數(shù)量的股票價格上升所帶來的收益的權(quán)利。股票增值權(quán)主要適用于發(fā)行境外上市外資股的公司。

通過模擬認股方式，獲得由公司支付的公司股票在年度末比年度初的凈資產(chǎn)的增值價差；股票增值權(quán)不是真正意義上的股票，沒有所有權(quán)、表決權(quán)和分紅權(quán)等權(quán)力。由于不涉及股票來源問題，同時也可在當(dāng)年兌現(xiàn)，具體操作起來方便、快捷。股權(quán)激勵適用模式及其特點上市的有利之處---通過股權(quán)激勵促進長期穩(wěn)定發(fā)展（續(xù)）10第二章企業(yè)上市路徑的選擇上市的可選路徑---IPOor借殼上市選擇IPO的優(yōu)劣勢分析選擇借殼上市的優(yōu)劣勢分析關(guān)于上市路徑的進一步分析上市路徑選擇——IPO優(yōu)劣勢分析有利因素不利因素通過IPO可以一次募集較大規(guī)模的資金；原股東持股成本較低，上市后可直接獲得上市后的大幅增值；改制、發(fā)行工作進程相對比較容易控制；有利于拓展公司的融資渠道，IPO募集資金可以及時用于擬投資項目的建設(shè)或優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)和業(yè)務(wù)的收購；通過上市后建立股權(quán)激勵機制，提高管理層的工作熱情和經(jīng)營水平，有利于公司的長遠發(fā)展。需先改制為股份公司。如果無法獲得特批，或不采取整體變更的方案，則需要在股份公司成立三年后才能公開發(fā)行股票；獨資公司改制設(shè)立股份公司時，需采取向其他投資者轉(zhuǎn)讓一定數(shù)量的股權(quán)或者由戰(zhàn)略投資者增資的方式引進另外一名或以上新股東。12上市路徑選擇——借殼上市優(yōu)劣勢分析資產(chǎn)注入方式較為靈活，既可一次性整體注入，亦可根據(jù)資產(chǎn)盈利狀況或項目培育的成熟程度逐步注入“殼公司”；可以規(guī)避不符合IPO規(guī)定的有關(guān)條件。如必須成立3年以上、連續(xù)3年盈利等硬性指標(biāo)。有利因素不利因素“殼公司”整體資產(chǎn)狀況難以把握，或有負債的情況很難徹底掌握，對于收購方而言風(fēng)險偏大；不同的“殼公司”情況差異較大，談判時間和審批進度均存在較大的不確定性；如以定向增發(fā)方式借殼，則大股東必須按照市場價格認購上市公司定向增發(fā)的股份，相對于IPO改制時以凈資產(chǎn)折股，大股東須支付相對較高的認股價格；置換出的“殼公司”資產(chǎn)處置和人員安置方面存在較大的不確定性，需要相關(guān)各級政府和單位的大力支持和配合；借殼上市只是將公司的全部或部分資產(chǎn)和業(yè)務(wù)實現(xiàn)了成為上市公司的階段性目標(biāo)，并未同步實現(xiàn)從資本市場籌集新投資項目所需資金的目標(biāo)。1314由前述分析可見，借殼上市在成本、時間進度等方面均存在較大的不確定性，特別是談判周期和主管部門的審批周期很難把握，經(jīng)常會出現(xiàn)無果而終的情況；很多公司因為沒有妥善解決“殼公司”的歷史遺留問題，包括債務(wù)、人員安置、或有債務(wù)等，使得借殼上市后無法開展正常的經(jīng)營及再融資安排；股權(quán)分置改革完成后，國資委要求國有上市公司股權(quán)的轉(zhuǎn)讓必須以市場價格為基礎(chǔ)確定，最低不得低于市場價格的90％，大大增加了借殼的成本；而對于沒有完成股權(quán)分置改革的公司，則需要面臨向流通股股東支付對價等方式解決股權(quán)分置改革，可謂費時費力費錢；因此實際操作中，大部分借殼上市的企業(yè)主要是因為自身不符合直接IPO上市的條件不得已而為之；如果符合首次公開發(fā)行股票條件的企業(yè)一般不會選擇借殼方式實現(xiàn)上市目標(biāo)；綜上所述，一般情況下，擬上市主體主要應(yīng)爭取采取IPO途徑實現(xiàn)上市，將借殼上市作為備選方案。關(guān)于上市路徑的進一步分析14主體資格主板、中小板發(fā)行主要條件創(chuàng)業(yè)板發(fā)行主要條件主體資格發(fā)行人應(yīng)當(dāng)是依法設(shè)立且合法存續(xù)的股份有限公司，持續(xù)經(jīng)營時間應(yīng)當(dāng)在3年以上（特批的除外）；有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的，持續(xù)經(jīng)營時間可以從有限責(zé)任公司成立之日起計算注冊資本已足額繳納，發(fā)起人或股東用作出資的資產(chǎn)的財產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移手續(xù)均已辦理完畢，主要資產(chǎn)不存在重大權(quán)屬糾紛發(fā)行人的生產(chǎn)符合法律、行政法規(guī)和公司章程的規(guī)定，符合國家產(chǎn)業(yè)政策要求相同，特別強調(diào)創(chuàng)業(yè)板上市企業(yè)應(yīng)主要經(jīng)營一種業(yè)務(wù)發(fā)行人最近3年內(nèi)主營業(yè)務(wù)和董事、高級管理人員沒有發(fā)生重大變化，實際控制人沒有發(fā)生變更發(fā)行人最近2年內(nèi)主營業(yè)務(wù)和董事、高級管理人員沒有發(fā)生重大變化，實際控制人沒有發(fā)生變更發(fā)行人的股權(quán)清晰，控股股東和受控股股東、實際控制人支配的股東持有的發(fā)行人股不存在重大權(quán)屬糾紛15獨立性主板、中小板發(fā)行主要條件創(chuàng)業(yè)板發(fā)行主要條件獨立性發(fā)行人應(yīng)當(dāng)具有完整的業(yè)務(wù)體系和直接面向市場獨立經(jīng)營的能力發(fā)行人的資產(chǎn)完整---生產(chǎn)型企業(yè)應(yīng)當(dāng)具備與生產(chǎn)經(jīng)營有關(guān)的生產(chǎn)系統(tǒng)、輔助生產(chǎn)系統(tǒng)和配套設(shè)施，合法擁有與生產(chǎn)經(jīng)營有關(guān)的土地、廠房、機器設(shè)備以及商標(biāo)、專利、非專利技術(shù)的所有權(quán)或者使用權(quán)，具有獨立的原料采購和產(chǎn)品銷售系統(tǒng)；非生產(chǎn)型企業(yè)應(yīng)當(dāng)具備與經(jīng)營有關(guān)的業(yè)務(wù)體系及相關(guān)資產(chǎn)發(fā)行人的人員獨立---發(fā)行人的總經(jīng)理、副總經(jīng)理、財務(wù)負責(zé)人和董事會秘書等高級管理人員不得在控股股東、實際控制人及其控制的其他企業(yè)中擔(dān)任除董事、監(jiān)事以外的其他職務(wù)，不得在控股股東、實際控制人及其控制的其他企業(yè)領(lǐng)薪；發(fā)行人的財務(wù)人員不得在控股股東、實際控制人及其控制的其他企業(yè)中兼職發(fā)行人的財務(wù)獨立---發(fā)行人應(yīng)當(dāng)建立獨立的財務(wù)核算體系，能夠獨立作出財務(wù)決策，具有規(guī)范的財務(wù)會計制度和對分公司、子公司的財務(wù)管理制度；發(fā)行人不得與控股股東、實際控制人及其控制的其他企業(yè)共用銀行賬戶發(fā)行人的機構(gòu)獨立---發(fā)行人應(yīng)當(dāng)建立健全內(nèi)部經(jīng)營管理機構(gòu)，獨立行使經(jīng)營管理職權(quán)，與控股股東、實際控制人及其控制的其他企業(yè)間不得有機構(gòu)混同的情形發(fā)行人的業(yè)務(wù)獨立---發(fā)行人的業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)獨立于控股股東、實際控制人及其控制的其他企業(yè)，與控股股東、實際控制人及其控制的其他企業(yè)間不得有同業(yè)競爭或者顯失公平的關(guān)聯(lián)交易16公司治理主板、中小板發(fā)行主要條件創(chuàng)業(yè)板發(fā)行主要條件公司治理治理結(jié)構(gòu)及內(nèi)部控制完善健全，制度完備董事、監(jiān)事及高管知悉發(fā)行上市法規(guī)、權(quán)利、義務(wù)董事、監(jiān)事及高管具有任職資格，沒有被中國證監(jiān)會采取證券市場禁入措施尚在禁入期的，36個月內(nèi)未受證監(jiān)會行政處罰，12個月內(nèi)未受交易所公開譴責(zé)，沒有因涉嫌犯罪被司法機關(guān)立案偵查或者涉嫌違法違規(guī)被中國證監(jiān)會立案調(diào)查，尚未有明確結(jié)論意見的有嚴格的資金管理制度，不得有資金被控股股東、實際控制人及其管理單位占用的情形明確對外擔(dān)保權(quán)限及程序，沒有為控股股東、實際控制人及其關(guān)聯(lián)企業(yè)提供違規(guī)擔(dān)保17財務(wù)與會計主板、中小板發(fā)行主要條件創(chuàng)業(yè)板發(fā)行主要條件財務(wù)與會計最近3個會計年度凈利潤為正數(shù)且超過人民幣3000萬元，凈利潤以扣除非經(jīng)常性損益前后較低者為計算依據(jù)最近兩年連續(xù)盈利，最近兩年凈利潤累計不少于1000萬元，且持續(xù)增長；或者最近一年盈利，且凈利潤不少于500萬元，最近一年營業(yè)收入不少于5000萬元，最近兩年營業(yè)收入增長率均不低于30%。凈利潤以扣除非經(jīng)常性損益前后孰低者為計算依據(jù)最近3個會計年度經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額累計超過人民幣5000萬元；或者最近3個會計年度營業(yè)收入累計超過人民幣3億元發(fā)行前股本總額不少于3000萬元，上市前股本總額不低于5000萬元最近一期末凈資產(chǎn)不低于2000萬元，發(fā)行后總股本不低于3000萬元最近一期末無形資產(chǎn)占凈資產(chǎn)比例不高于20%（土地使用權(quán)等除外）不適用最近一期末不存在未彌補虧損資產(chǎn)質(zhì)量良好，資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)合理，盈利能力較強，現(xiàn)金流量正常；內(nèi)部控制在所有重大方面是有效的，并由注冊會計師出具無保留結(jié)論的內(nèi)部控制鑒證報告；依法納稅、不存在重大償還債務(wù)風(fēng)險；應(yīng)完整披露關(guān)聯(lián)方關(guān)系并按重要性原則恰當(dāng)披露關(guān)聯(lián)交易18募集資金運用主板、中小板發(fā)行主要條件創(chuàng)業(yè)板發(fā)行主要條件募集資金運用募集資金應(yīng)當(dāng)有明確的使用方向，原則上使用于主營業(yè)務(wù)發(fā)行人募集資金應(yīng)當(dāng)用于主營業(yè)務(wù)，并有明確的用途募集資金數(shù)額和投資項目應(yīng)當(dāng)與發(fā)行人現(xiàn)有生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模、財務(wù)狀況、技術(shù)水平和管理能力等相適應(yīng)募集資金投資項目應(yīng)當(dāng)符合國家產(chǎn)業(yè)政策、投資管理、環(huán)境保護、土地管理制度以及其他法律、法規(guī)和規(guī)章的規(guī)定發(fā)行人董事會應(yīng)當(dāng)對募集資金投資項目的可行性進行認真分析募集資金投資項目實施后，不會產(chǎn)生同業(yè)競爭或者對發(fā)行人的獨立性產(chǎn)生不利影響發(fā)行人應(yīng)當(dāng)建立募集資金專項存儲制度19綜述首次公開發(fā)行證券主要條件項目重點關(guān)注事項主體資格設(shè)立股份公司后，需要注意在特定期限內(nèi)（主板為3年，創(chuàng)業(yè)板為2年）主營業(yè)務(wù)和董事、高級管理人員不得有重大變動；實際控制人不得變更等問題獨立性發(fā)行人應(yīng)保持與控股股東、實際控制人之間資產(chǎn)、業(yè)務(wù)、財務(wù)、人員、機構(gòu)等方面的獨立性同業(yè)競爭、關(guān)聯(lián)交易發(fā)行人的業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)獨立于控股股東、實際控制人及其控制的其他企業(yè)，與控股股東、實際控制人及其控制的其他企業(yè)間不得有同業(yè)競爭或者顯失公允的關(guān)聯(lián)交易規(guī)范運作需嚴格按照法律法規(guī)運作規(guī)范財務(wù)與會計需符合各項財務(wù)指標(biāo)的最低要求募集資金運用需提前考慮募集資金投向的問題20第四章發(fā)行上市基本流程及各階段

主要工作安排總體工作計劃上市進程涉及到的相關(guān)各方計劃準備階段申報材料制作階段發(fā)行審核階段路演推介階段詢價發(fā)行階段上市階段境內(nèi)現(xiàn)行保薦制度介紹22上市進程涉及到的相關(guān)各方

發(fā)行人自身機構(gòu)決策委員會工作小組（法律/財務(wù)/業(yè)務(wù)/綜合）保薦機構(gòu)（主承銷商）

政府部門國資委發(fā)改委國土資源部財政部/廳證監(jiān)會/監(jiān)管局會計師（證券資格）中國律師評估師（證券資格）土地評估資產(chǎn)評估礦權(quán)評估（如有）財務(wù)顧問（如需）財經(jīng)公關(guān)公司（發(fā)行時聘請）在IPO過程中政府審批貫穿始終，包括資產(chǎn)評估、土地處置、資產(chǎn)處置、輔導(dǎo)、發(fā)行審核等，與有關(guān)政府部門的溝通是否順暢是IPO能否成功的關(guān)鍵；在IPO過程中保薦機構(gòu)承擔(dān)著大量的溝通、協(xié)調(diào)以及實質(zhì)性工作，有實力的保薦機構(gòu)是IPO成功的關(guān)鍵IPO主承銷商一般為一家投行22上市進程可能涉及到的政府部門審批序號政府部門審批內(nèi)容備注1工商管理部門1、發(fā)行人工商登記；2、發(fā)行人及子公司最近三年不存在違反工商行政管理的法律、行政法規(guī)而受到工商處罰情形的證明。2環(huán)保部門1、發(fā)行人及下屬子公司最近三年環(huán)保核查說明；2、募集資金擬投資項目的環(huán)境影響評估的批復(fù)。不同情況需由不同級別的環(huán)保部門核查。3國家及地方發(fā)改委系統(tǒng)1、募集資金擬投資項目的立項審批、備案文件。2、證監(jiān)會審核首發(fā)申請材料時，將征求其是否符合國家產(chǎn)業(yè)政策的意見。募投項目涉及固定資產(chǎn)投資時。4稅收征管部門母公司及子公司最近三年及一期納稅情況的證明；公司整體變更為股份公司及股權(quán)轉(zhuǎn)讓過程中的稅收問題。包括地稅與國稅。5勞保部門1、發(fā)行人及子公司最近三年及一期養(yǎng)老、醫(yī)療等五險繳納情況的說明；2、發(fā)行人及子公司最近三年沒有因違反勞動社會保障法律、行政法規(guī)受到行政處罰的情況說明。6公積金管理部門發(fā)行人及其子公司最近三年及一期住房公積金開戶及繳納情況的說明7海關(guān)發(fā)行人及子公司最近三年進出口業(yè)務(wù)遵守海關(guān)管理法律、法規(guī)及規(guī)章情況的說明。如有進出口業(yè)務(wù)23上市進程可能涉及到的政府部門審批（續(xù)）序號政府部門審批內(nèi)容備注8省級人民政府證監(jiān)會審核首發(fā)申請材料時，將征求其意見。9證監(jiān)局輔導(dǎo)備案及驗收。10國土資源部證監(jiān)會審核首發(fā)申請材料時，將征求發(fā)行人及其子公司的房地產(chǎn)業(yè)務(wù)是否遵守土地管理法律、法規(guī)、規(guī)章及政策的核查。如有房地產(chǎn)業(yè)務(wù)11土地管理部門1、發(fā)行人及子公司房地產(chǎn)開發(fā)項目土地使用權(quán)的取得及持有符合國家招拍掛政策及閑置土地處理政策的說明；2、發(fā)行人及子公司沒有違反土地管理法律、行政法規(guī)受到處罰的情況說明。如有房地產(chǎn)業(yè)務(wù)12證監(jiān)會、銀監(jiān)會、保監(jiān)會、央行等特定行業(yè)管理部門特定行業(yè)的特殊要求主要是銀行、券商、保險公司上市所需24A股上市基本流程—計劃準備階段主要工作尋求政府及監(jiān)管部門支持應(yīng)與證監(jiān)會保持密切的聯(lián)絡(luò)與溝通尋求政府及監(jiān)管部門的幫助，便于加快工作進程盡早確定相關(guān)中介（保薦機構(gòu)、律師、會計師、評估師等）輔導(dǎo)備案、驗收引入戰(zhàn)略投資者通過增資擴股或其他方式引入戰(zhàn)略投資者戰(zhàn)略投資者可能會解決公司的職工持股會問題公司治理內(nèi)部規(guī)范按照上市公司公司治理要求進行完善股權(quán)、股東的規(guī)范清理工作修改公司章程及建立符合上市條件的治理結(jié)構(gòu)中介機構(gòu)早日入場開展工作開展盡職調(diào)查工作協(xié)助公司進行規(guī)范清理、重組協(xié)助公司進行引入戰(zhàn)略投資者的相關(guān)工作發(fā)行能否成功取決于計劃籌備階段的工作1計劃籌備階段2申報材料制作階段3發(fā)行審核階段4路演推介階段5詢價發(fā)行階段6上市階段25A股上市基本流程—發(fā)行審核階段主要工作申報材料綜合處收材料并分送預(yù)審員預(yù)審員審核并向企業(yè)提問形成反饋意見回復(fù)反饋意見通過預(yù)審會上發(fā)審會材料退回準備發(fā)行是否否是

材料受理-申報材料由主保薦人匯總、內(nèi)核并出具推薦函后，報中國證監(jiān)會-中國證監(jiān)會在5個工作日內(nèi)作出是否受理的決定材料初審-中國證監(jiān)會發(fā)行部一處和二處對發(fā)行人申請文件進行法律和財務(wù)方面的初審，并在30日內(nèi)將初審意見函告發(fā)行人及其保薦人-保薦人自收到初審意見之日起10日內(nèi)將補充完善的申請文件報至中國證監(jiān)會發(fā)審委審核-中國證監(jiān)會對按初審意見補充完善的申請文件進一步審核，并在受理申請文件后2-4月內(nèi)，將初審報告和申請文件提交發(fā)行審核委員會審核表決核準發(fā)行-依據(jù)發(fā)審委的審核意見，中國證監(jiān)會對發(fā)行人的發(fā)行申請作出核準或不予核準的決定1計劃籌備階段2申報材料制作階段3發(fā)行審核階段4路演推介階段5詢價發(fā)行階段6上市階段26A股上市基本流程—路演推介階段主要工作路演準備工作預(yù)路演初步詢價對象聯(lián)絡(luò)確定路演的對象制作路演材料聯(lián)系會務(wù)事宜成立路演小組管理層預(yù)演彩排面對重要的機構(gòu)投資者推介自身的價值與買點確定合理的價格區(qū)間主要面對機構(gòu)投資者通過累計訂單確定發(fā)行價格網(wǎng)下機構(gòu)投資者進行認購網(wǎng)下路演刊登招股意向書刊登發(fā)行公告進行公開宣傳可以同時和網(wǎng)下進行時間比較短主要面對散戶投資者

持續(xù)30天左右7天左右7天左右3天左右1天信息披露網(wǎng)上路演1計劃籌備階段2申報材料制作階段3發(fā)行審核階段4路演推介階段5詢價發(fā)行階段6上市階段27A股上市基本流程—上市階段主要工作

向交易所遞交上市申請通過上市委員會審核刊登上市公告書上市儀式上市后市場維護持續(xù)督導(dǎo)1計劃籌備階段2申報材料制作階段3發(fā)行審核階段4路演推介階段5詢價發(fā)行階段6上市階段28境內(nèi)現(xiàn)行保薦制度介紹保薦制度簡介保薦制度是由保薦機構(gòu)對發(fā)行人發(fā)行證券進行推薦和輔導(dǎo)，并核實公司發(fā)行文件中所載資料是否真實、準確、完整，協(xié)助發(fā)行人建立嚴格的信息披露制度，承擔(dān)風(fēng)險防范責(zé)任。

《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法》對保薦機構(gòu)和保薦代表人的資格管理、保薦職責(zé)、保薦業(yè)務(wù)規(guī)程、保薦業(yè)務(wù)協(xié)調(diào)、保薦業(yè)務(wù)監(jiān)管措施和法律責(zé)任等方面內(nèi)容做出了詳細規(guī)定。發(fā)行人應(yīng)聘請具有保薦機構(gòu)（具保薦資格的券商）履行保薦職責(zé)的情形：首次公開發(fā)行股票并上市；上市公司發(fā)行新股、可轉(zhuǎn)換公司債券；證監(jiān)會認定的其他情形。保薦機構(gòu)及其保薦代表人應(yīng)恪守獨立履行職責(zé)的原則，不因迎合發(fā)行人或者滿足發(fā)行人的不當(dāng)要求而喪失客觀、公正的立場，不得唆使、協(xié)助或者參與發(fā)行人及證券服務(wù)機構(gòu)實施非法的或者具有欺詐性的行為。保薦機構(gòu)依法對發(fā)行人申請文件、證券發(fā)行募集文件進行核查，向證監(jiān)會、證券交易所出具保薦意見。保薦機構(gòu)應(yīng)當(dāng)保證所出具的文件真實、準確、完整。發(fā)行人及其董事、監(jiān)事、高級管理人員，其他相關(guān)中介機構(gòu)及其簽字人員，應(yīng)當(dāng)依法配合保薦機構(gòu)及其保薦代表人履行保薦職責(zé)，承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任。保薦機構(gòu)及其保薦代表人履行保薦職責(zé)，不能減輕或者免除發(fā)行人及其董事、監(jiān)事、高級管理人員、相關(guān)中介機構(gòu)及其簽字人員的責(zé)任。保薦制度基本規(guī)范29保薦職責(zé)簡介保薦機構(gòu)盡職推薦發(fā)行人證券發(fā)行上市。上市后，保薦機構(gòu)持續(xù)督導(dǎo)發(fā)行人履行規(guī)范運作、信守承諾、信息披露等義務(wù)。按照證監(jiān)會盡職調(diào)查工作的要求，對發(fā)行人進行全面調(diào)查，充分了解發(fā)行人的經(jīng)營狀況及其面臨的風(fēng)險和問題。上市前，保薦機構(gòu)對發(fā)行人的董事、監(jiān)事和高級管理人員、持有5%以上股份的股東和實際控制人（或者其法定代表人）進行系統(tǒng)的法規(guī)知識、證券市場知識培訓(xùn)（即輔導(dǎo)）。輔導(dǎo)工作完成后，由發(fā)行人當(dāng)?shù)氐淖C監(jiān)局驗收。保薦機構(gòu)確信發(fā)行人符合法律、法規(guī)和證監(jiān)會的有關(guān)規(guī)定，方可推薦其證券發(fā)行上市。推薦發(fā)行人發(fā)行證券，應(yīng)向證監(jiān)會提交發(fā)行保薦書等有關(guān)文件。推薦發(fā)行人證券上市，應(yīng)向證券交易所提交上市保薦書等有關(guān)文件，并報中國證監(jiān)會備案。在發(fā)行保薦書和上市保薦書中，保薦機構(gòu)應(yīng)當(dāng)就重要事項做出承諾，主要是確信發(fā)行人符合相關(guān)規(guī)定、確信發(fā)行人申請文件和信息披露資料不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏等內(nèi)容。保薦機構(gòu)提交發(fā)行保薦書后，應(yīng)當(dāng)配合證監(jiān)會的審核，承擔(dān)相應(yīng)工作；保薦機構(gòu)還應(yīng)確定證券發(fā)行上市后持續(xù)督導(dǎo)的內(nèi)容，督導(dǎo)發(fā)行人履行有關(guān)上市公司規(guī)范運作、信守承諾和信息披露等義務(wù)，審閱信息披露文件及向中國證監(jiān)會、證券交易所提交的其他文件，并承擔(dān)相應(yīng)工作。保薦職責(zé)簡介30保薦法律責(zé)任簡介保薦機構(gòu)、保薦代表人、保薦業(yè)務(wù)負責(zé)人和內(nèi)核負責(zé)人違反本法，未誠實守信、勤勉盡責(zé)地履行相關(guān)義務(wù)的，證監(jiān)會將對其采取系列監(jiān)管措施；給予行政處罰；情節(jié)嚴重涉嫌犯罪的，依法移送司法機關(guān)，追究其刑事責(zé)任。保薦機構(gòu)或保薦代表人出現(xiàn)違反本法規(guī)定情形的，證監(jiān)會將在一定期限內(nèi)暫停其保薦資格，不受理其提交的保薦申請；情節(jié)嚴重的，情節(jié)嚴重的，還將撤銷其保薦機構(gòu)或保薦代表人資格，這些規(guī)定主要包括：提交的與保薦工作相關(guān)的文件存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏；唆使、協(xié)助或者參與發(fā)行人及證券服務(wù)機構(gòu)提供存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏的文件；唆使、協(xié)助或者參與發(fā)行人干擾中國證監(jiān)會及其發(fā)行審核委員會的審核工作。盡職調(diào)查遺漏、隱瞞重要問題；因保薦的發(fā)行人在保薦期間內(nèi)受到證券交易所、中國證券業(yè)協(xié)會公開譴責(zé)。公開發(fā)行證券上市當(dāng)年即虧損；持續(xù)督導(dǎo)期間信息披露文件存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。保薦法律責(zé)任簡介31保薦法律責(zé)任簡介證券上市當(dāng)年累計50%以上募集資金的用途與承諾不符；公開發(fā)行證券并在主板上市當(dāng)年營業(yè)利潤比上年下滑50％以上；首次公開發(fā)行股票并上市之日起12個月內(nèi)控股股東或者實際控制人發(fā)生變更；首次公開發(fā)行股票并上市之日起12個月內(nèi)累計50%以上資產(chǎn)或者主營業(yè)務(wù)發(fā)生重組；實際盈利低于盈利預(yù)測達20%以上；關(guān)聯(lián)交易顯失公允或者程序違規(guī)，涉及金額較大；控股股東、實際控制人或其他關(guān)聯(lián)方違規(guī)占用發(fā)行人資源，涉及金額較大；違規(guī)為他人提供擔(dān)保，涉及金額較大；違規(guī)購買或出售資產(chǎn)、借款、委托資產(chǎn)管理等，涉及金額較大；發(fā)行人董事、監(jiān)事、高級管理人員侵占發(fā)行人利益受到行政處罰或者被追究刑事責(zé)任。保薦法律責(zé)任簡介發(fā)行人及其董事、監(jiān)事、高級管理人員違反本法規(guī)定，發(fā)生嚴重不配合保薦工作情形的，證監(jiān)會將根據(jù)情節(jié)輕重采取36個月內(nèi)不受理其發(fā)行證券申請、將直接負責(zé)的主管人員和其他責(zé)任人員認定為不適當(dāng)人選等監(jiān)管措施。發(fā)行人及其董事、監(jiān)事、高級管理人員、證券服務(wù)機構(gòu)及其簽字人員違反法律、行政法規(guī)，依法應(yīng)予行政處罰的，依照有關(guān)規(guī)定進行處罰；涉嫌犯罪的，依法移送司法機關(guān)，追究其刑事責(zé)任。32第五章發(fā)行上市需要注意的重點事項申報材料的信息披露質(zhì)量財務(wù)會計問題歷史出資及歷次股權(quán)轉(zhuǎn)讓實際控制人及管理層的重大變動認定同業(yè)競爭、關(guān)聯(lián)交易及資產(chǎn)獨立性持續(xù)盈利能力募集資金的合理運用內(nèi)控機制及管理層義務(wù)其他問題財務(wù)會計問題財務(wù)會計問題該問題主要是指企業(yè)濫用會計政策和會計估計。近年來因該問題而導(dǎo)致審核被否決的案例占比接近25%。例如，某企業(yè)報告期內(nèi)應(yīng)收賬款由個別計提壞賬準備改為賬齡分析法與個別認定結(jié)合的方法，對短期投資、存貨、固定資產(chǎn)、在建工程、無形資產(chǎn)由不計提減值準備改為按其期末可變現(xiàn)情況計提減值準備，企業(yè)將上述事項全部作為會計政策變更進行追溯調(diào)整。發(fā)審委認為上述做法違反了相關(guān)規(guī)定而予以否決。34歷史出資及歷次股權(quán)轉(zhuǎn)讓歷史出資及歷次股權(quán)轉(zhuǎn)讓歷史出資瑕疵主要表現(xiàn)在歷史出資或增資過程中的房產(chǎn)出資瑕疵和無形資產(chǎn)出資瑕疵兩方面。主要包括：股東用于出資或增資的房產(chǎn)當(dāng)時未辦理權(quán)屬轉(zhuǎn)移手續(xù)；股東用發(fā)行人的無形資產(chǎn)出資或增資；無形資產(chǎn)出資作價不合理或股東用于出資的無形資產(chǎn)難以區(qū)分是個人發(fā)明還是職務(wù)發(fā)明等情況。如果出資問題構(gòu)成實質(zhì)性障礙，如股東存在明顯不誠信或故意行為、用公司自身資產(chǎn)對公司出資，則企業(yè)應(yīng)在補足出資或規(guī)范程序完成后要運行3年才能上市；歷史股權(quán)轉(zhuǎn)讓瑕疵主要表現(xiàn)為國有股權(quán)和內(nèi)部員工股權(quán)轉(zhuǎn)讓的瑕疵。主要包括：國有股權(quán)轉(zhuǎn)讓未獲得國有資產(chǎn)管理部門的審批核準；內(nèi)部員工股權(quán)轉(zhuǎn)讓復(fù)雜混亂，部分轉(zhuǎn)讓未經(jīng)員工同意；可能涉及公開發(fā)行或變相公開發(fā)行的問題；企業(yè)上市前對內(nèi)部員工股進行清理，需要相關(guān)員工簽署申明函并由中介見證，表明是自愿行為且知道公司將上市。員工股清理容易引起潛在糾紛，從而對上市進程造成較大影響。35實際控制人及管理層的重大變動認定實際控制人及管理層的重大變動認定實際控制人的認定主要參照《證券期貨法律適用意見第1號—關(guān)于“實際控制人沒有發(fā)生變更的理解和適用”》的相關(guān)規(guī)定。如認定為“共同控制”的重點關(guān)注：報告期內(nèi)股權(quán)結(jié)構(gòu)沒有發(fā)生重大變化，持股排名靠前的股東未發(fā)生變更；如果簽署一致行動人協(xié)議來界定為共同控制，關(guān)注何時簽署的一致行動人協(xié)議、有無第三方鑒證意見；關(guān)注歷史沿革中上述一致行動人在相關(guān)會議決策中的意思表示是否一致；關(guān)注對上市后的股份鎖定承諾。主張無實際控制人的主要是股權(quán)高度分散，最近3年內(nèi)股權(quán)未發(fā)生重大變化，持股比例最高的幾個股東也未發(fā)生重大變化，但持股比例較高的前幾名股東也應(yīng)參照控股股東的要求鎖定3年。國務(wù)院國資委直接管理的企業(yè)、省級政府國資委直接管理的企業(yè)股權(quán)劃轉(zhuǎn)可認定為實際控制人不變，省級以下人民政府國資委員管理的企業(yè)股權(quán)劃轉(zhuǎn)認為實際控制人變更。審核中認可家族控制，但報告期內(nèi)發(fā)生親屬之間股權(quán)轉(zhuǎn)讓、繼承，如被轉(zhuǎn)讓方之前不參與公司經(jīng)營和重大決策，則不可認定公司實際控制人未發(fā)生變更。管理層的重大變動主要根據(jù)保薦人的職業(yè)判斷。重大變動習(xí)慣認定比例為1/3，如果董事長、總經(jīng)理或財務(wù)負責(zé)人在報告期內(nèi)發(fā)生變化，則傾向于認定為管理層發(fā)生重大變動。36持續(xù)盈利能力持續(xù)盈利能力主要包括業(yè)績依賴、重要資產(chǎn)交易合理性和其他重要影響因素幾方面。業(yè)績依賴主要表現(xiàn)為對稅收優(yōu)惠、財政補貼等依賴較大，對關(guān)聯(lián)方依賴較大；重要資產(chǎn)交易合理性不足主要是公司部分業(yè)務(wù)或資產(chǎn)的重組缺乏必要的合理性，導(dǎo)致難以判斷其盈利能力和經(jīng)營業(yè)績的真實性；其他重要影響因素主要包括專利糾紛、合資條款、銷售結(jié)構(gòu)變化、未決訴訟或仲裁、重大合同不利影響、尚未取得部分關(guān)鍵權(quán)屬證書或許可證書等。這些因素的存在都會對公司經(jīng)營和盈利造成較大不利影響，導(dǎo)致對其持續(xù)盈利能力的質(zhì)疑。37募集資金的合理運用募集資金的合理運用募集資金運用問題主要包括效益風(fēng)險、合規(guī)風(fēng)險、匹配風(fēng)險和融資合理性幾個方面。避免效益風(fēng)險較大的項目。募投項目導(dǎo)致大幅增加產(chǎn)能或改變企業(yè)經(jīng)營模式，導(dǎo)致募投項目未來經(jīng)營效益、市場前景和盈利能力難以保證；避免匹配風(fēng)險較大的項目。募投項目帶來的公司規(guī)模擴張應(yīng)與公司目前經(jīng)營規(guī)模、財務(wù)狀況、技術(shù)與管理水平相匹配；避免合規(guī)風(fēng)險較大的項目。募投項目應(yīng)履行的法律手續(xù)、應(yīng)取得的政府批文等，均應(yīng)齊全完備且合法合規(guī)；避免不足以解釋融資必要性的項目。如公司資產(chǎn)負債率過低、募集資金主要用于收購、擬募集資金額遠超項目實際所需金額等情況。38內(nèi)控機制及管理層義務(wù)內(nèi)控機制及管理層義務(wù)主要包括內(nèi)控機制薄弱、大股東資金占用和管理層未盡應(yīng)有義務(wù)三方面。內(nèi)控機制薄弱主要表現(xiàn)為發(fā)行人財務(wù)核算混亂，財務(wù)核算基礎(chǔ)薄弱，內(nèi)部控制和財務(wù)報告的可靠性存在缺陷；存在資金占用的，至少應(yīng)清理完成后才可提出上市申請；發(fā)行人管理層應(yīng)充分履行勤勉盡責(zé)的法定義務(wù)，充分維護公司和股東的合法權(quán)益。39第六章發(fā)行上市信息披露的主要要求信息披露內(nèi)容與格式準則第9號——首次公開發(fā)行股票并上市申請文件信息披露內(nèi)容與格式準則第1號—招股說明書信息披露內(nèi)容與格式準則第29號——首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市申請文件信息披露內(nèi)容與格式準則第28號——創(chuàng)業(yè)板公司招股說明書40首次公開發(fā)行股票必備申報文件——9號準則（主板&中小板）第一章招股說明書及發(fā)行公告簽署要求

關(guān)于A股招股說明書不適用部分的說明加蓋公章。1-1招股說明書（申報稿）全體董事、監(jiān)事、高級管理人員簽名，發(fā)行人加蓋公章1-2招股說明書摘要（申報稿）封面、末頁落款加蓋公章，并加蓋騎縫章。1-3發(fā)行公告【發(fā)審會前提供】略第二章發(fā)行人關(guān)于本次發(fā)行的申請及授權(quán)文件簽署要求2-1發(fā)行人關(guān)于本次發(fā)行的申請報告發(fā)行人簽發(fā)公文2-2發(fā)行人董事會有關(guān)本次發(fā)行的決議董事長、參會董事簽字，加蓋公章。2-3發(fā)行人股東大會有關(guān)本次發(fā)行的決議董事長、參會董事簽字，加蓋公章。第三章保薦人關(guān)于本次發(fā)行的文件簽署要求3-1發(fā)行保薦書項目主辦人、保薦代表人、內(nèi)核負責(zé)人、投資銀行部門負責(zé)人、法定代表人簽字，加蓋公章。第四章會計師關(guān)于本次發(fā)行的文件簽署要求4-1最近三年及一期的財務(wù)報告及其審計報告會計報表須由：法定代表人、主管會計工作的負責(zé)人、會計機構(gòu)負責(zé)人簽字（不得以人名章代替），加蓋公章。4-2盈利預(yù)測報告及審核報告（如需）同審計報告要求4-3內(nèi)部控制鑒證報告發(fā)行人內(nèi)控自我評估須由：法定代表人、主管會計工作的負責(zé)人、會計機構(gòu)負責(zé)人簽字（不得以人名章代替），加蓋公章。4-4經(jīng)注冊會計師核驗的非經(jīng)常性損益明細表同審計報告要求41第五章發(fā)行人律師的意見簽署要求5-1法律意見書經(jīng)辦律師、所在律師事務(wù)所負責(zé)人簽名，律師事務(wù)所加蓋公章。5-2律師工作報告同上第六章發(fā)行人的設(shè)立文件簽署要求6-1發(fā)行人的企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照原件或律師見證6-2發(fā)起人協(xié)議協(xié)議雙方法定代表人簽字、雙方加蓋公章。6-3發(fā)起人或主要股東的營業(yè)執(zhí)照或有關(guān)身份證明文件原件或律師見證6-4發(fā)行人公司章程（草案）封面、末頁落款加蓋公章，并加蓋騎縫章。第七章關(guān)于本次發(fā)行募集資金運用的文件簽署要求7-1募集資金投資項目的審批、核準或備案文件原件或律師見證首次公開發(fā)行股票必備申報文件——9號準則（主板&中小板）42第九章其他文件簽署要求9-1產(chǎn)權(quán)和特許經(jīng)營權(quán)證書－9-1-1發(fā)行人擁有或使用的商標(biāo)、專利等知識產(chǎn)權(quán)以及土地使用權(quán)、房屋所有權(quán)、采礦權(quán)等產(chǎn)權(quán)證書清單經(jīng)辦律師簽字，律師事務(wù)所加蓋公章。9-1-2特許經(jīng)營權(quán)證書（供、排水特許經(jīng)營權(quán)批復(fù)）原件或律師見證9-2有關(guān)消除或避免同業(yè)競爭的協(xié)議以及發(fā)行人的控股股東和實際控制人出具的相關(guān)承諾原件或律師見證9-3國有資產(chǎn)管理部門出具的國有股權(quán)設(shè)置批復(fù)文件原件或律師見證9-4發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營和募集資金投資項目符合環(huán)境保護要求的證明文件原件或律師見證9-5重要合同原件或律師見證9-5-1重組協(xié)議－9-5-2商標(biāo)、專利等知識產(chǎn)權(quán)許可使用協(xié)議（如有）原件或律師見證9-5-3重大關(guān)聯(lián)交易協(xié)議原件或律師見證9-5-4其他重要商務(wù)合同原件或律師見證9-6保薦協(xié)議法定代表人簽字，加蓋公章。9-7發(fā)行人全體董事對發(fā)行申請文件真實性、準確性和完整性的承諾書全體董事簽字，加蓋公章。9-8發(fā)起人股東關(guān)于持股鎖定期的承諾加蓋公章。9-9特定行業(yè)（或企業(yè)）的管理部門出具的相關(guān)意見原件或律師見證首次公開發(fā)行股票必備申報文件——9號準則（主板&中小板）43第一章目錄和釋義第二章概覽第三章本次發(fā)行概況第四章風(fēng)險因素第五章發(fā)行人基本情況第六章業(yè)務(wù)和技術(shù)第七章同業(yè)競爭與關(guān)聯(lián)交易第八章董事、監(jiān)事、高級管理人員與核心技術(shù)人員第九章公司治理第十章財務(wù)會計信息第十一章管理層討論與分析第十二章業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo)第十三章募集資金運用第十四章股利分配政策第十五章其他重要事項第十六章董事、監(jiān)事、高級管理人員及有關(guān)中介機構(gòu)聲明第十七章備查文件內(nèi)容目錄首次公開發(fā)行股票招股說明書——1號準則（主板&中小板）44業(yè)務(wù)與技術(shù)：分業(yè)務(wù)披露發(fā)行人所處行業(yè)概況，發(fā)行人在行業(yè)中的競爭地位，經(jīng)營模式，主要的客戶與供應(yīng)商，與其業(yè)務(wù)相關(guān)的主要資產(chǎn)等。同業(yè)競爭與關(guān)聯(lián)交易：同業(yè)競爭的披露——發(fā)行人須披露是否存在與控股股東、實際控制人及其控制的其他企業(yè)從事相同、相似業(yè)務(wù)的情況；對存在相同、相似業(yè)務(wù)的，應(yīng)對是否存在同業(yè)競爭作出合理解釋；披露控股股東、實際控制人作出的避免同業(yè)競爭的承諾。關(guān)聯(lián)交易——根據(jù)《公司法》和《企業(yè)會計準則》的相關(guān)規(guī)定披露關(guān)聯(lián)方、關(guān)聯(lián)關(guān)系和關(guān)聯(lián)交易；根據(jù)交易的性質(zhì)和頻率，按照經(jīng)常性和偶發(fā)性分類披露關(guān)聯(lián)交易及關(guān)聯(lián)交易對其財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的影響；披露擬采取的減少關(guān)聯(lián)交易的措施。首次公開發(fā)行股票招股說明書——1號準則（主板&中小板）45董事、監(jiān)事、高級管理人員：披露公司董事、監(jiān)事、高級管理人員的資歷簡介，持有發(fā)行人的股份情況、兼任職務(wù)情況、薪酬與福利等信息。公司治理：披露公司治理結(jié)構(gòu)是否完善，大股東是否曾侵占公司財產(chǎn)，公司內(nèi)部控制的執(zhí)行情況。公司治理制度——股東大會、董事會、監(jiān)事會、獨立董事、董事會秘書及其他公司治理制度的建立健全及運行情況；資金是否被占用——披露近三年內(nèi)是否存在資金被控股股東、實際控制人及其控制的其他企業(yè)占用的情況，或者為控股股東、實際控制人及其控制的其他企業(yè)擔(dān)保的情況；內(nèi)部控制的自我評估——披露公司管理層對內(nèi)部控制完整性、合理性及有效性的自我評估意見以及注冊會計師對公司內(nèi)部控制的鑒證意見。財務(wù)會計信息：披露發(fā)行人根據(jù)新會計準則編制的最近三年及最近一