戰(zhàn)略財務管理概述課件

戰(zhàn)略財務管理崔毅教授博導2010年12月25－26日MBA——財務管理與資本運營戰(zhàn)略財務管理MBA——財務管理與資本運營1第一部分：

企業(yè)戰(zhàn)略與戰(zhàn)略財務管理第一部分：

企業(yè)戰(zhàn)略與戰(zhàn)略財務管理2創(chuàng)新與創(chuàng)業(yè)——蒂蒙斯(Timmons)的創(chuàng)業(yè)模型機會資源團隊贏利模式創(chuàng)業(yè)家模糊、變動、不確定的外部環(huán)境技術、產(chǎn)品、市場、資源、經(jīng)營能力的落差溝通力、創(chuàng)造力、執(zhí)行力領導力、決策力、判斷力創(chuàng)新與創(chuàng)業(yè)——蒂蒙斯(Timmons)的創(chuàng)業(yè)模型機會資源團3企業(yè)戰(zhàn)略、發(fā)展模式及贏利模式企業(yè)戰(zhàn)略——發(fā)展模式——贏利模式——解決方向目標選擇和定位問題解決路徑選擇問題解決業(yè)務選擇問題（價值、方式、收入、利潤與現(xiàn)金流等）企業(yè)戰(zhàn)略、發(fā)展模式及贏利模式企業(yè)戰(zhàn)略——解決方向目標選擇和定4

戰(zhàn)略與財務戰(zhàn)略使命目標發(fā)展戰(zhàn)略對內(nèi)的管理型戰(zhàn)略對外的交易型戰(zhàn)略競爭戰(zhàn)略各職能子戰(zhàn)略

R&D人力資源市場營銷財務戰(zhàn)略生產(chǎn)運作戰(zhàn)略與財務戰(zhàn)略使命5財務戰(zhàn)略的內(nèi)容及其與企業(yè)戰(zhàn)略的關系財務戰(zhàn)略與企業(yè)戰(zhàn)略的關系

企業(yè)戰(zhàn)略財務戰(zhàn)略主導支持制約指導財務戰(zhàn)略的內(nèi)容

企業(yè)財務戰(zhàn)略企業(yè)投資戰(zhàn)略企業(yè)融資戰(zhàn)略企業(yè)股利戰(zhàn)略

戰(zhàn)略與財務戰(zhàn)略財務戰(zhàn)略的內(nèi)容及其與企業(yè)戰(zhàn)略的關系財務戰(zhàn)略與企業(yè)戰(zhàn)略的關系企6案例：大眾輪胎2007年的運營性贏利模式

它主要向客戶提供三方面的價值（見圖中的3個橢圓形）

圖1圖1戰(zhàn)略與贏利模式案例：大眾輪胎2007年的運營性贏利模式

它主要向客戶提供三7案例：大眾輪胎2007年的策略性贏利模式

大眾輪胎公司采取了如圖所示的策略性贏利模式，它將公司所達到的生產(chǎn)規(guī)?！袠I(yè)領先的生產(chǎn)規(guī)模（在圖中用橢圓表示）加以發(fā)揮和利用，通過增加生產(chǎn)規(guī)模和降低成本來做文章。

圖2戰(zhàn)略與贏利模式案例：大眾輪胎2007年的策略性贏利模式

大眾輪胎公司8運營性贏利模式與策略性贏利模式的循環(huán)關系圖運營性贏利模式與策略性贏利模式的循環(huán)關系圖9基于股東價值可持續(xù)增長的新創(chuàng)或

二次創(chuàng)業(yè)企業(yè)贏利模式設計（案例）WDM：W——沃爾瑪：自選＋廉價D——戴爾，定制化直銷模式M——麥當勞，標準化復制模式結(jié)果：為客戶提供了產(chǎn)品或服務鏈上增值的能力，持續(xù)獲得現(xiàn)金凈流入的能力。戰(zhàn)略與贏利模式基于股東價值可持續(xù)增長的新創(chuàng)或

二次創(chuàng)業(yè)企業(yè)贏利模式設計（案10杜邦分析法的贏利模式解析分析：銷售經(jīng)營利潤率——取決于?資產(chǎn)轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)率——取決于?財務費用比率與財務結(jié)構比率——取決于?稅收效應比率——取決于?財務戰(zhàn)略與贏利模式杜邦分析法的贏利模式解析分析：銷售經(jīng)營利潤率——取決于?11贏利模式的創(chuàng)新臺灣－劉助博士財務戰(zhàn)略與贏利模式創(chuàng)新贏利模式的創(chuàng)新臺灣－劉助博士財務戰(zhàn)略與贏利模式創(chuàng)新12一位風險投資家的故事我是怎樣幫助在逆境中的企業(yè)融資的？1、留著青山在，不怕沒柴燒——“誠信”是“青山”2、打造一個股東的夢幻組合----“科技一流”＋“財技一流”3、盈利模式清晰——兩個85%4、產(chǎn)業(yè)與時俱進一位風險投資家的故事我是怎樣幫助在逆境中的企業(yè)融資的？13觀點：

公司決策層應具備的十大財會理念(郭晉龍深圳鹽田港股份公司獨立董事深圳注冊會計師協(xié)會副秘書長認為：)

1、會計要素觀念

2、會計政策觀念

3、契約制度觀念

4、現(xiàn)金流量觀念

5、會計謹慎理念

6、會計控制理念

7、成本效益理念

8、預算管理觀念

9、財務人才觀念

10、獨立審計觀念觀點：

公司決策層應具備的十大財會理念(郭晉龍深圳鹽田港股14觀點：公司決策層對財務報表、

財務風險和財務政策的分析制定

1、讀懂財務報表——老總要了解財務報表的基本知識和編制原理，建立與財務經(jīng)理和人員溝通的基本語言。

2、分析和評價公司財務業(yè)績和風險——老總要學會如何應用財務分析方法評價自己企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績和面臨的風險。

3、參與討論和制定財務政策——老總要掌握公司財務政策制定的要點，借助財務報表分析結(jié)果，了解企業(yè)存在的問題和財務政策的含義，學會參與討論財務計劃和制定財務決策！觀點：公司決策層對財務報表、

財務風險和財務政策的分析制定15第2部分

對財務管理的再認識第2部分

對財務管理的再認識16該企業(yè)簡化的資產(chǎn)負債表單位：萬元資產(chǎn)負債及所有者權益流動資產(chǎn)：貨幣資金50應收帳款100存貨200長期投資100固定資產(chǎn)：物業(yè)200設備200無形資產(chǎn)150負債：流動負債300長期負債200所有者權益：實收資本：現(xiàn)金150固定資產(chǎn)200技術100管理50資產(chǎn)合計1000負債及所有者權益合計1000一、引例：創(chuàng)辦高新技術企業(yè)該企業(yè)簡化的資產(chǎn)負債表單位：萬元資產(chǎn)負債及所有者權益17企業(yè)投資、政府投資、個人投資原始所有權、企業(yè)法人所有權代理問題和代理成本右面是融資的結(jié)果，左面是投資的結(jié)果項目投資、證券投資有形資產(chǎn)投資、無形資產(chǎn)投資短期投資、長期投資戰(zhàn)略性投資、戰(zhàn)術性投資不同資源擁有者的不同要素投資此案例涉及到：企業(yè)投資、政府投資、個人投資此案例涉及到：18銷售收入2000萬增值稅340萬

稅前利潤500萬

成本費用1160萬企業(yè)所得稅170萬

稅后利潤330萬留存盈余180萬

股利150萬案例的分析：銷售收19

這個企業(yè)成功地持續(xù)良性運轉(zhuǎn)，取決于哪些因素？1、利益共同點2、有效的運行機制3、合理的分配機制問題：這個企業(yè)成功地持續(xù)良性運轉(zhuǎn)，取決于哪些因素？問題：20二、關于現(xiàn)代企業(yè)產(chǎn)權制度及產(chǎn)權理論公司法人產(chǎn)權經(jīng)營權占用權控制權原始所有權處置權使用權二、關于現(xiàn)代企業(yè)產(chǎn)權制度及產(chǎn)權理論公司法人產(chǎn)權經(jīng)營權占用權控21第一次兩權分離：原始所有權與公司法人產(chǎn)權分離法人產(chǎn)權制度下的兩權分離:原始所有權與企業(yè)法人產(chǎn)權的分離公司法人產(chǎn)權經(jīng)營權占用權控制權原始所有權處置權使用權第一次兩權分離：原始所有權與公司法人產(chǎn)權分離法人產(chǎn)權制度下的22第二次兩權分離：

——法人產(chǎn)權中控制權與經(jīng)營權分離董事會制的誕生公司法人產(chǎn)權經(jīng)營權董事會控制權原始所有權經(jīng)理第二次兩權分離：

——法人產(chǎn)權中控制權與經(jīng)營權分離董事會制的23第三次兩權分離：公司控制權中決策權與監(jiān)督權從兩權分離走向三權分立公司法人產(chǎn)權經(jīng)營權決策權控制權原始所有權監(jiān)督權經(jīng)理董事會監(jiān)事會第三次兩權分離：公司控制權中決策權與監(jiān)督權從兩權分離走向三權24三、企業(yè)及企業(yè)管理什么是企業(yè)？什么是管理？管理＝經(jīng)營？三維人才需求分析管理的客體什么是企業(yè)管理？三、企業(yè)及企業(yè)管理什么是企業(yè)？25四、企業(yè)管理的內(nèi)容管人——人力資源管理管財——財務管理管物——生產(chǎn)與運作管理管信息——信息系統(tǒng)分析與設計管戰(zhàn)略——企業(yè)戰(zhàn)略與戰(zhàn)略管理管市場——市場營銷管理四、企業(yè)管理的內(nèi)容管人——人力資源管理26企業(yè)經(jīng)營管理系統(tǒng)與管理方式生產(chǎn)運作管理制度規(guī)范管理職能管理方式戰(zhàn)略管理財務管理人力資源管理研究開發(fā)管理市場營銷管理企業(yè)文化27企業(yè)經(jīng)營管理系統(tǒng)與管理方式生產(chǎn)運作管理制度規(guī)范管理職能管理方五、財務和財務管理？財務是財務活動與財務關系的總稱財務管理是組織資金運動，處理同有關方面財務關系的一項經(jīng)濟管理工作。它主要是利用資金、成本、收入等價值指標，組織企業(yè)中價值的形成、實現(xiàn)和分配，并處理在這種價值運動中的經(jīng)濟關系的一項管理工作，是企業(yè)管理的一個重要組成部分。財務管理與經(jīng)濟價值或財富的保值增值有關，是有關創(chuàng)造財富的決策。五、財務和財務管理？財務是財務活動與財務關系的總稱28六、企業(yè)目標與財務管理目標企業(yè)目標——生存、發(fā)展、獲利企業(yè)財務管理目標——具體表現(xiàn)把企業(yè)看成象人一樣的活的生命有機體財務的地位財務與會計的關系財務與營銷的關系Cfo與ceo的關系財務戰(zhàn)略與企業(yè)戰(zhàn)略的關系六、企業(yè)目標與財務管理目標企業(yè)目標——生存、發(fā)展、獲利29企業(yè)財務目標

——股東價值最大化及其具體表現(xiàn)EBIT持續(xù)增長,EPS持續(xù)增長,總資產(chǎn)營業(yè)利潤率持續(xù)增長,總資產(chǎn)凈持續(xù)增長，凈資產(chǎn)收益率（權益資本報酬率）持續(xù)增長，EVA及EVA回報率持續(xù)增長，凈資產(chǎn)經(jīng)營凈現(xiàn)率持續(xù)增長，股票在市場的表現(xiàn)從一個長期趨勢看持續(xù)增長。企業(yè)財務目標

——股東價值最大化及其具體表現(xiàn)EBIT持續(xù)增長30七、企業(yè)財務管理分目標投資管理的目標融資管理的目標營運資金管理的目標利潤管理的目標七、企業(yè)財務管理分目標投資管理的目標31八、財務管理的內(nèi)容（第1種體系）資金的籌集資源的配置資源的耗費資金的回收資金的分配財務計劃財務分析八、財務管理的內(nèi)容（第1種體系）資金的籌集32權益：實收資本資本公積盈余公積未分配利潤負債：流動負債長期負債貨幣資金儲備資金在產(chǎn)品資金成品資金營業(yè)收入補償成本費用營業(yè)利潤工資等支出固定資產(chǎn)對外投資收益對外投資營業(yè)外收支余額稅稅后利潤利潤總額股息紅利提公益金提公積金彌補罰款投資融資資金的分配折舊未分配利潤權益：負債：貨幣資金儲備資金在產(chǎn)品資金成品資金營業(yè)收入補償成33八、財務管理的內(nèi)容（第2種體系）財務管理總論現(xiàn)代理財學的兩大基本觀念財務報表分析投資決策融資決策股利決策財務計劃財務控制八、財務管理的內(nèi)容（第2種體系）財務管理總論34貨幣的時間價值投資的風險報酬預測（市場、財務、行業(yè)、技術）決策（投資、融資、分配）理財目標計劃和預算控制分析（市場、收益、風險）（比率、比較、趨勢、綜合）理財環(huán)節(jié)理財觀念第二種財務管理的內(nèi)容體系概要貨幣的時間價值投資的風險報酬預測（市場、財務、行業(yè)35九、財務管理的基本環(huán)節(jié)財務預測財務計劃財務控制財務決策財務分析九、財務管理的基本環(huán)節(jié)財務預測財務計劃財務控制財務決策財務分36十、財務管理的作用“顯示器”作用“監(jiān)控器”作用“紐帶”作用“決策參謀”作用“增值”作用顯示器監(jiān)控器紐帶決策參謀創(chuàng)造財富財務管理職能層次結(jié)構圖十、財務管理的作用“顯示器”作用顯示器監(jiān)控器紐帶決策參謀創(chuàng)造37

CFO的轉(zhuǎn)型——財務職能的重心正在調(diào)整業(yè)務處理（簿記）40%業(yè)務處理20%對外報告20%內(nèi)部控制10%決策支持50%內(nèi)部控制30%對外報告20%決策支持10%角色轉(zhuǎn)化過程再設計增值服務系統(tǒng)整合成本減少商業(yè)伙伴CFO的轉(zhuǎn)型——財務職能的重心正在調(diào)整業(yè)務處理業(yè)務處理2038三大會計報表回顧損益表——企業(yè)參加市場游戲的“記分卡”資產(chǎn)負債表——企業(yè)財務狀況的“快照”現(xiàn)金流量表——溝通資產(chǎn)負債表和損益表的“橋梁”和“紐帶”三大會計報表回顧損益表——企業(yè)參加市場游戲的“記分卡”39資產(chǎn)負債及所有者權益流動資產(chǎn)

貨幣資金短期投資應收賬款存貨長期資產(chǎn)

長期投資

土地（國外）廠房及設備減：折舊無形資產(chǎn)

資產(chǎn)總額流動負債

應付賬款應付票據(jù)應付工資長期負債

抵押借款應付債券所有者權益

實收資本(股本)資本公積保留盈余負債及所有者權益總額資產(chǎn)負債表11/30/202240資產(chǎn)負債及所有者權益流動資產(chǎn)流動負債資產(chǎn)負債表11/30/2

主營業(yè)務收入-主營業(yè)務成本及稅金

主營業(yè)務利潤（毛利）+其它業(yè)務利潤-期間費用(管理費用\營業(yè)費用\財務費用）營業(yè)利潤+投資收益+營業(yè)外收支凈額

稅前利潤-所得稅

凈利潤-普通股及優(yōu)先股股利保留盈余損益表主營業(yè)務收入損益表41經(jīng)營活動中產(chǎn)生的現(xiàn)金流企業(yè)現(xiàn)金流的來源投資活動中產(chǎn)生的現(xiàn)金流籌資活動中產(chǎn)生的現(xiàn)金流1銷售商品或提供勞務2稅費返還及其它1購買商品接受勞務2支付工資及獎金等3支付稅金及其它1取得投資收益2收回投資3處置資產(chǎn)及其它1購建固定資產(chǎn)無形資產(chǎn)2對外投資1吸收現(xiàn)金投資2取得借款1償還借款2支付利息及股利當期現(xiàn)金流量凈額經(jīng)營活動中企業(yè)現(xiàn)金流的來源投資活動中籌資活動中1銷售商品或提42損益表byowners經(jīng)營現(xiàn)金流投資現(xiàn)金流融資現(xiàn)金流凈現(xiàn)金流現(xiàn)金流量表現(xiàn)金其它資產(chǎn)資產(chǎn)總額-負債所有者權益資產(chǎn)負債表期初存量

流量期末存量股東權益表股東投資及撤資凈利潤及其它收益股東權益變動凈額收入費用凈利潤現(xiàn)金其它資產(chǎn)資產(chǎn)總額-負債所有者權益資產(chǎn)負債表報表之間的關系11/30/202243損益表byowners經(jīng)營現(xiàn)金流投資現(xiàn)金流融資現(xiàn)問題：一個賺錢的公司會破產(chǎn)嗎？利潤與現(xiàn)金流哪個更重要？哪些因素影響企業(yè)的現(xiàn)金流？怎樣管理企業(yè)的應收帳款？怎樣降低企業(yè)的管理費用和財務費用？怎樣分析一個企業(yè)的財務報表（見案例）？問題：一個賺錢的公司會破產(chǎn)嗎？44散文銀行家說：“注意現(xiàn)金流”

在那一個陰郁的夜晚，當我疲乏地沉思許多充滿古怪和離奇的會計學知識的時候，從某些新稅制的漏洞里尋找訣竅（沒有任何道顧慮），突然，我聽到一聲敲門響，只有這一聲，再沒有了其他聲響。

那時我感到一陣不安的顫動，然后我聽到現(xiàn)金一陣丁當響，隨后一個嚇人的銀行家踱了進來，我以前也常見到他。他的臉色像鈔票的綠光，而在他算計分數(shù)時在他的眼那里能夠看到美圓符號閃閃發(fā)光?！艾F(xiàn)金流量”，銀行家說，再沒有其他話。散文銀行家說：“注意現(xiàn)金流”在那一個陰郁的夜晚，當45散文銀行家說：“注意現(xiàn)金流”我總是想，顯耀那條烏黑發(fā)亮的報表底線該是很優(yōu)雅的吧。但，銀行家發(fā)出一個洪亮的聲音：“不，你的應收帳款太高，堆積如山，直插云天；勾銷那赫然聳現(xiàn)的幽影吧?！彼貜偷卣f：“注意現(xiàn)金流量”。以后，我試圖講述關于我們可愛的存貨的故事，那些存貨，盡管很大，卻充滿了最招人喜愛的東西。不過，銀行家看著它們張大，帶著狠勁的詛咒，揮著手臂，他叫嚷著：“停住，夠了！”把利息還給我，不要再給我瞎鬧！”往下我找尋能夠添加無限廣告空間的非現(xiàn)金目以替代總是外流的現(xiàn)金，不過，為了保持報表的黑線，我只好隱瞞掉折舊。散文銀行家說：“注意現(xiàn)金流”46散文銀行家說：“注意現(xiàn)金流”然而，我的銀行家，他說我做事太草率，抖動一下，然后他開始咬牙切齒。當我向他乞求貸款，他報以一聲呻吟，那個利率可能正好要最優(yōu)惠利率加上八個基本點，然而為了保證我的純潔，他堅持要些抵押——我所有的資產(chǎn)加上我的頭皮。僅此而已，一個標準的利率。雖然我報表的底線還是黑色的，我已經(jīng)仰面朝天，我的現(xiàn)金流出去了，而顧客的款付得太慢。我的應收帳款膨脹得幾乎難以令人置信；結(jié)局確定無疑——無盡的苦惱！而我聽到銀行家發(fā)出一句不詳?shù)墓緡仯骸白⒁猬F(xiàn)金流量”。散文銀行家說：“注意現(xiàn)金流”然而，我的銀行家，他說我47第2部分復習思考題：什么是財務？什么是財務管理？企業(yè)目標與企業(yè)財務目標的關系如何？財務目標的特點？（相對穩(wěn)定性、多元性、層次性）為什么要設置財務管理目標，它有什么實際意義？關于財務管理的目標有哪幾種觀點？你贊成哪一種？為什么？試舉例說明。簡述財務管理的主要內(nèi)容。財務管理的作用有哪幾種？主要會計報表有哪些？簡述它們的主要功能。第2部分復習思考題：什么是財務？什么是財務管理？48

第3部分：

財務制度建設及內(nèi)控管理

第3部分：

財務制度建設及內(nèi)控管理

49

一、許多成功和失敗的案例聯(lián)想、海爾、中集、許繼等等——他們?yōu)槭裁闯晒?？有哪些?jīng)驗？秦池、巨人、DEH——他們?yōu)槭裁词?？有哪些教訓?/p>

一、許多成功和失敗的案例50

二、他們?yōu)槭裁闯晒?？為什么失敗從財務角度看——財務?zhàn)略、財務治理及財務目標投資決策、資產(chǎn)結(jié)構與經(jīng)營風險融資決策、資本結(jié)構與財務風險股權結(jié)構與分配決策財務制度及財務總監(jiān)、財務經(jīng)理的素質(zhì)財務對公司決策層的影響力度

二、他們?yōu)槭裁闯晒Γ繛槭裁词呢攧战嵌瓤础?1關于決策——體制、機制與制度決策的客體——復雜度實時性風險和不確定性決策的主體——決策者的素質(zhì)、水平、能力、經(jīng)驗、偏好所處環(huán)境、位置、約束條件決策依賴的信息——內(nèi)部信息——依賴與企業(yè)信息平臺外部信息——依賴與行業(yè)動態(tài)競爭情報系統(tǒng)決策機制——制度、機制、程序、控制的有效性關于決策——體制、機制與制度決策的客體——52三、制度的重要性國無法不寧，路無規(guī)不暢，司無制不康——一位財務總監(jiān)的話制度第一，經(jīng)理人第二。（吳敬璉）依法治國、依德治國。企業(yè)依制度管理、依文化管理。制度把企業(yè)大量的管理工作規(guī)范化、標準化；使煩瑣變得簡單，使雜亂變得有序，為企業(yè)在激烈的市場競爭中生存和發(fā)展奠定了堅實的基礎。制度是企業(yè)興衰成敗的生命。成功的企業(yè)源于卓越的管理，卓越的管理源自優(yōu)異的制度。三、制度的重要性國無法不寧，路無規(guī)不暢，司無制不康53四、財務在企業(yè)的“心臟”地位財務是企業(yè)的“心臟”現(xiàn)金流是企業(yè)的“血脈”資金是企業(yè)的“血液”——結(jié)論生產(chǎn)創(chuàng)造價值銷售實現(xiàn)價值財務放大價值或風險四、財務在企業(yè)的“心臟”地位財務是企業(yè)的“心臟”54五、“財務制度”

在公司財務管理工作中的運作有“法”可依制定完善的財務制度，作為財務管理工作的指導依據(jù)。有“法”必依、執(zhí)“法”必嚴明確職責，理順流程，嚴格依照“制度”的要求處理相關事務。違“法”必究對違反制度規(guī)定的事務與相關人員追究責任，嚴肅處理。制度的作用：規(guī)范行為，堵塞漏洞。五、“財務制度”

在公司財務管理工作中的運作有“法”可依55六、財務管理制度體系框架全面預算制度內(nèi)部控制制度統(tǒng)計、會計、成本核算制度財務分析制度銷售采購生產(chǎn)財務組織制度財會稽核制度56六、財務管理制度體系框架全面預算制度內(nèi)部控制制度統(tǒng)計、會計美國COSO委員會《內(nèi)部控制——整體框架》三大目標①財務報告的可靠性②經(jīng)營的有效性③法律法規(guī)的遵循性五大要素①控制環(huán)境②風險評估③控制活動④信息與溝通⑤監(jiān)督與控制內(nèi)控體系的目標追求COSO內(nèi)控框架內(nèi)控環(huán)境風險評估控制活動信息和溝通監(jiān)控業(yè)務部門業(yè)務功能整體營運財務報告合規(guī)美國COSO委員會《內(nèi)部控制——整體框架》三大目標內(nèi)控體系的57七、全面預算流程及制度經(jīng)營目標戰(zhàn)略規(guī)劃銷售預算草案生產(chǎn)預算草案銷售費用預算草案其他職能單位財務部生產(chǎn)部門銷售部門預算委員會匯總/初審管理費用預算草案財務費用預算草案生產(chǎn)成本預算草案現(xiàn)金預算預算報表審查、協(xié)調(diào)預算草案修改審批預算執(zhí)行預算監(jiān)控預算執(zhí)行報告預算修訂糾正措施籌劃/推動七、全面預算流程及制度經(jīng)營目標戰(zhàn)略規(guī)劃銷售預算草案生產(chǎn)預算草58八、財務管理制度的執(zhí)行力問題財務管理制度本身的可執(zhí)行性?財務管理制度對現(xiàn)實的符合性?各項財務管理制度間的一致性?員工對財務管理制度的了解性?管理高層的意識觀念與管理風格?企業(yè)內(nèi)其他管理制度的配合協(xié)調(diào)?員工素質(zhì)與員工積極性?評價考核與獎懲機制?59八、財務管理制度的執(zhí)行力問題財務管理制度本身的可執(zhí)行性?財

系統(tǒng)風險

責任風險

財產(chǎn)風險

人身保險

可保風險

不可保風險

意外風險

收支性風險

現(xiàn)金流風險

決策信息風險

過程風險

九、制度與風險系統(tǒng)企業(yè)風險的分類

純粹風險——控制

投機風險——決策

是否可分散

發(fā)生形態(tài)

風險因素發(fā)生地點

風險導致結(jié)果

環(huán)境風險

非系統(tǒng)風險

潛在風險

營業(yè)風險

經(jīng)濟風險

財務風險

如：經(jīng)營者道德風險系統(tǒng)風險責任風險財產(chǎn)風險人身保險可保風險不可保風60十、財務控制與非財務控制某集團公司——基于集團控制的管理診斷與優(yōu)化研究思路激勵與控制戰(zhàn)略控制組織控制財務會計審計控制人力資源控制戰(zhàn)略目標的分解職能戰(zhàn)略的要求戰(zhàn)略實施的控制組織職能分工分工后的授權責權利的界定全面預算平臺財務與內(nèi)審控制項目管理風險控制責任中心的考核優(yōu)勝劣汰機制業(yè)績考評體系薪酬激勵制度財務分析及制度十、財務控制與非財務控制某集團公司——基于集團控制的管理診斷61第3部分復習思考題：什么是制度？什么是制度化管理？什么是財務管理制度？財務管理制度有何作用？財務制度體系包括哪些部分？企業(yè)應在哪些關鍵地方設立財務控制點？簡述全面預算管理的主要內(nèi)容。影響財務管理制度執(zhí)行的因素有哪些？簡述財務控制與非財務控制的關系。財務制度對防范企業(yè)風險方面有何作用？如何處理財務與其他部門的關系？財務部門怎樣才能既做好服務又履行好監(jiān)控職能？第3部分復習思考題：什么是制度？什么是制度化管理62第4部分：

成本預測與成本控制

第4部分：

成本預測與成本控制

63——用因素測算法監(jiān)控公司成本降低率某企業(yè)2001年生產(chǎn)甲、乙兩種產(chǎn)品，2002年繼續(xù)生產(chǎn)這兩種產(chǎn)品。已知企業(yè)按上年預計平均單位成本、按計劃年度產(chǎn)量計算的產(chǎn)品總成本為800000元，產(chǎn)品成本中各項目的比重為：1、直接材料費65%2、直接工資費15%3、制造費用18%4、廢品損失2%

合計100%案例分析——用因素測算法監(jiān)控公司成本降低率某企業(yè)200164——用因素測算法監(jiān)控公司成本降低率根據(jù)企業(yè)總體發(fā)展要求，老總要求計劃年度生產(chǎn)增長20%，產(chǎn)品成本降低7%。為實現(xiàn)這一目標，財務部門經(jīng)過分析研究，決定采取措施，預計2002年其他有關技術經(jīng)濟指標變動如下：1、原材料消耗定額降低10%2、原材料價格平均上漲4%3、生產(chǎn)工人勞動生產(chǎn)率提高15%4、生產(chǎn)工人平均工資增長5.8%5、制造費用增加14%6、廢品損失減少50%

根據(jù)以上資料，測算計劃年度可比產(chǎn)品成本降低率和降低額。案例分析——用因素測算法監(jiān)控公司成本降低率根據(jù)企業(yè)總體發(fā)展要求65——用因素測算法監(jiān)控公司成本降低率1、由于直接材料費用變動對產(chǎn)品成本的影響成本降低率=[1-（1-10%）×（1+4%）]×65%=4.16%成本降低額=800000×4.16%=33280（元）2、由于直接工資費用變動對產(chǎn)品成本的影響成本降低額=800000×1.2%=9600（元）案例分析——用因素測算法監(jiān)控公司成本降低率1、由于直接材料費用變動對66——用因素測算法監(jiān)控公司成本降低率3、由于制造費用變動對產(chǎn)品成本的影響成本降低額=800000×0.9%=7200（元）4、由于廢品損失變動對成本的影響成本降低率=50%×2%=1%成本降低額=800000×1%=8000（元）案例分析——用因素測算法監(jiān)控公司成本降低率3、由于制造費用變動對產(chǎn)品67因素測算法計算結(jié)果的分析成本項目各項項目的比重(%)按上年預計平均單位成本計劃年度產(chǎn)量計算的可比產(chǎn)品總成本成本降低率（%）成本降低額降低后的計劃總成本(1)(2)(3)(4)=(2)合計×（3）(5)=(2)-(4)直接材料費用655200004.1533280486720直接工資費用151200001.29600110400制造費用181440000.97200136800廢品損失2160001.080008000合計1008000007.2658080741920案例分析因素測算法計算結(jié)果的分析成本項目各項項目的比重(%)按上年預68

CFO的重要工作

編制規(guī)范的財務分析報告并負責向外披露公司財務信息公司重大投資、融資、分配決策制定全面預算的籌劃、制定、監(jiān)控、考核、獎懲監(jiān)控參與企業(yè)重大購并重組等資本運營公司財務制度建設，財務組織架構設計和業(yè)務流程設計信用政策的制定審核及監(jiān)控稅務籌劃動態(tài)風險管理公司現(xiàn)金流監(jiān)控為公司培養(yǎng)高素質(zhì)的財務業(yè)務人員——帶團隊！公司戰(zhàn)略和財務職能戰(zhàn)略的分析、規(guī)劃、實施與調(diào)控在所有工作中——經(jīng)營分析和財務分析是基礎的基礎！了解財務總監(jiān)的工作CFO的重要工作編制規(guī)范的財務分析報告并負責向外披露公司69謝謝！11/30/202270謝謝！11/30/202270戰(zhàn)略財務管理崔毅教授博導2010年12月25－26日MBA——財務管理與資本運營戰(zhàn)略財務管理MBA——財務管理與資本運營71第一部分：

企業(yè)戰(zhàn)略與戰(zhàn)略財務管理第一部分：

企業(yè)戰(zhàn)略與戰(zhàn)略財務管理72創(chuàng)新與創(chuàng)業(yè)——蒂蒙斯(Timmons)的創(chuàng)業(yè)模型機會資源團隊贏利模式創(chuàng)業(yè)家模糊、變動、不確定的外部環(huán)境技術、產(chǎn)品、市場、資源、經(jīng)營能力的落差溝通力、創(chuàng)造力、執(zhí)行力領導力、決策力、判斷力創(chuàng)新與創(chuàng)業(yè)——蒂蒙斯(Timmons)的創(chuàng)業(yè)模型機會資源團73企業(yè)戰(zhàn)略、發(fā)展模式及贏利模式企業(yè)戰(zhàn)略——發(fā)展模式——贏利模式——解決方向目標選擇和定位問題解決路徑選擇問題解決業(yè)務選擇問題（價值、方式、收入、利潤與現(xiàn)金流等）企業(yè)戰(zhàn)略、發(fā)展模式及贏利模式企業(yè)戰(zhàn)略——解決方向目標選擇和定74

戰(zhàn)略與財務戰(zhàn)略使命目標發(fā)展戰(zhàn)略對內(nèi)的管理型戰(zhàn)略對外的交易型戰(zhàn)略競爭戰(zhàn)略各職能子戰(zhàn)略

R&D人力資源市場營銷財務戰(zhàn)略生產(chǎn)運作戰(zhàn)略與財務戰(zhàn)略使命75財務戰(zhàn)略的內(nèi)容及其與企業(yè)戰(zhàn)略的關系財務戰(zhàn)略與企業(yè)戰(zhàn)略的關系

企業(yè)戰(zhàn)略財務戰(zhàn)略主導支持制約指導財務戰(zhàn)略的內(nèi)容

企業(yè)財務戰(zhàn)略企業(yè)投資戰(zhàn)略企業(yè)融資戰(zhàn)略企業(yè)股利戰(zhàn)略

戰(zhàn)略與財務戰(zhàn)略財務戰(zhàn)略的內(nèi)容及其與企業(yè)戰(zhàn)略的關系財務戰(zhàn)略與企業(yè)戰(zhàn)略的關系企76案例：大眾輪胎2007年的運營性贏利模式

它主要向客戶提供三方面的價值（見圖中的3個橢圓形）

圖1圖1戰(zhàn)略與贏利模式案例：大眾輪胎2007年的運營性贏利模式

它主要向客戶提供三77案例：大眾輪胎2007年的策略性贏利模式

大眾輪胎公司采取了如圖所示的策略性贏利模式，它將公司所達到的生產(chǎn)規(guī)?！袠I(yè)領先的生產(chǎn)規(guī)模（在圖中用橢圓表示）加以發(fā)揮和利用，通過增加生產(chǎn)規(guī)模和降低成本來做文章。

圖2戰(zhàn)略與贏利模式案例：大眾輪胎2007年的策略性贏利模式

大眾輪胎公司78運營性贏利模式與策略性贏利模式的循環(huán)關系圖運營性贏利模式與策略性贏利模式的循環(huán)關系圖79基于股東價值可持續(xù)增長的新創(chuàng)或

二次創(chuàng)業(yè)企業(yè)贏利模式設計（案例）WDM：W——沃爾瑪：自選＋廉價D——戴爾，定制化直銷模式M——麥當勞，標準化復制模式結(jié)果：為客戶提供了產(chǎn)品或服務鏈上增值的能力，持續(xù)獲得現(xiàn)金凈流入的能力。戰(zhàn)略與贏利模式基于股東價值可持續(xù)增長的新創(chuàng)或

二次創(chuàng)業(yè)企業(yè)贏利模式設計（案80杜邦分析法的贏利模式解析分析：銷售經(jīng)營利潤率——取決于?資產(chǎn)轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)率——取決于?財務費用比率與財務結(jié)構比率——取決于?稅收效應比率——取決于?財務戰(zhàn)略與贏利模式杜邦分析法的贏利模式解析分析：銷售經(jīng)營利潤率——取決于?81贏利模式的創(chuàng)新臺灣－劉助博士財務戰(zhàn)略與贏利模式創(chuàng)新贏利模式的創(chuàng)新臺灣－劉助博士財務戰(zhàn)略與贏利模式創(chuàng)新82一位風險投資家的故事我是怎樣幫助在逆境中的企業(yè)融資的？1、留著青山在，不怕沒柴燒——“誠信”是“青山”2、打造一個股東的夢幻組合----“科技一流”＋“財技一流”3、盈利模式清晰——兩個85%4、產(chǎn)業(yè)與時俱進一位風險投資家的故事我是怎樣幫助在逆境中的企業(yè)融資的？83觀點：

公司決策層應具備的十大財會理念(郭晉龍深圳鹽田港股份公司獨立董事深圳注冊會計師協(xié)會副秘書長認為：)

1、會計要素觀念

2、會計政策觀念

3、契約制度觀念

4、現(xiàn)金流量觀念

5、會計謹慎理念

6、會計控制理念

7、成本效益理念

8、預算管理觀念

9、財務人才觀念

10、獨立審計觀念觀點：

公司決策層應具備的十大財會理念(郭晉龍深圳鹽田港股84觀點：公司決策層對財務報表、

財務風險和財務政策的分析制定

1、讀懂財務報表——老總要了解財務報表的基本知識和編制原理，建立與財務經(jīng)理和人員溝通的基本語言。

2、分析和評價公司財務業(yè)績和風險——老總要學會如何應用財務分析方法評價自己企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績和面臨的風險。

3、參與討論和制定財務政策——老總要掌握公司財務政策制定的要點，借助財務報表分析結(jié)果，了解企業(yè)存在的問題和財務政策的含義，學會參與討論財務計劃和制定財務決策！觀點：公司決策層對財務報表、

財務風險和財務政策的分析制定85第2部分

對財務管理的再認識第2部分

對財務管理的再認識86該企業(yè)簡化的資產(chǎn)負債表單位：萬元資產(chǎn)負債及所有者權益流動資產(chǎn)：貨幣資金50應收帳款100存貨200長期投資100固定資產(chǎn)：物業(yè)200設備200無形資產(chǎn)150負債：流動負債300長期負債200所有者權益：實收資本：現(xiàn)金150固定資產(chǎn)200技術100管理50資產(chǎn)合計1000負債及所有者權益合計1000一、引例：創(chuàng)辦高新技術企業(yè)該企業(yè)簡化的資產(chǎn)負債表單位：萬元資產(chǎn)負債及所有者權益87企業(yè)投資、政府投資、個人投資原始所有權、企業(yè)法人所有權代理問題和代理成本右面是融資的結(jié)果，左面是投資的結(jié)果項目投資、證券投資有形資產(chǎn)投資、無形資產(chǎn)投資短期投資、長期投資戰(zhàn)略性投資、戰(zhàn)術性投資不同資源擁有者的不同要素投資此案例涉及到：企業(yè)投資、政府投資、個人投資此案例涉及到：88銷售收入2000萬增值稅340萬

稅前利潤500萬

成本費用1160萬企業(yè)所得稅170萬

稅后利潤330萬留存盈余180萬

股利150萬案例的分析：銷售收89

這個企業(yè)成功地持續(xù)良性運轉(zhuǎn)，取決于哪些因素？1、利益共同點2、有效的運行機制3、合理的分配機制問題：這個企業(yè)成功地持續(xù)良性運轉(zhuǎn)，取決于哪些因素？問題：90二、關于現(xiàn)代企業(yè)產(chǎn)權制度及產(chǎn)權理論公司法人產(chǎn)權經(jīng)營權占用權控制權原始所有權處置權使用權二、關于現(xiàn)代企業(yè)產(chǎn)權制度及產(chǎn)權理論公司法人產(chǎn)權經(jīng)營權占用權控91第一次兩權分離：原始所有權與公司法人產(chǎn)權分離法人產(chǎn)權制度下的兩權分離:原始所有權與企業(yè)法人產(chǎn)權的分離公司法人產(chǎn)權經(jīng)營權占用權控制權原始所有權處置權使用權第一次兩權分離：原始所有權與公司法人產(chǎn)權分離法人產(chǎn)權制度下的92第二次兩權分離：

——法人產(chǎn)權中控制權與經(jīng)營權分離董事會制的誕生公司法人產(chǎn)權經(jīng)營權董事會控制權原始所有權經(jīng)理第二次兩權分離：

——法人產(chǎn)權中控制權與經(jīng)營權分離董事會制的93第三次兩權分離：公司控制權中決策權與監(jiān)督權從兩權分離走向三權分立公司法人產(chǎn)權經(jīng)營權決策權控制權原始所有權監(jiān)督權經(jīng)理董事會監(jiān)事會第三次兩權分離：公司控制權中決策權與監(jiān)督權從兩權分離走向三權94三、企業(yè)及企業(yè)管理什么是企業(yè)？什么是管理？管理＝經(jīng)營？三維人才需求分析管理的客體什么是企業(yè)管理？三、企業(yè)及企業(yè)管理什么是企業(yè)？95四、企業(yè)管理的內(nèi)容管人——人力資源管理管財——財務管理管物——生產(chǎn)與運作管理管信息——信息系統(tǒng)分析與設計管戰(zhàn)略——企業(yè)戰(zhàn)略與戰(zhàn)略管理管市場——市場營銷管理四、企業(yè)管理的內(nèi)容管人——人力資源管理96企業(yè)經(jīng)營管理系統(tǒng)與管理方式生產(chǎn)運作管理制度規(guī)范管理職能管理方式戰(zhàn)略管理財務管理人力資源管理研究開發(fā)管理市場營銷管理企業(yè)文化97企業(yè)經(jīng)營管理系統(tǒng)與管理方式生產(chǎn)運作管理制度規(guī)范管理職能管理方五、財務和財務管理？財務是財務活動與財務關系的總稱財務管理是組織資金運動，處理同有關方面財務關系的一項經(jīng)濟管理工作。它主要是利用資金、成本、收入等價值指標，組織企業(yè)中價值的形成、實現(xiàn)和分配，并處理在這種價值運動中的經(jīng)濟關系的一項管理工作，是企業(yè)管理的一個重要組成部分。財務管理與經(jīng)濟價值或財富的保值增值有關，是有關創(chuàng)造財富的決策。五、財務和財務管理？財務是財務活動與財務關系的總稱98六、企業(yè)目標與財務管理目標企業(yè)目標——生存、發(fā)展、獲利企業(yè)財務管理目標——具體表現(xiàn)把企業(yè)看成象人一樣的活的生命有機體財務的地位財務與會計的關系財務與營銷的關系Cfo與ceo的關系財務戰(zhàn)略與企業(yè)戰(zhàn)略的關系六、企業(yè)目標與財務管理目標企業(yè)目標——生存、發(fā)展、獲利99企業(yè)財務目標

——股東價值最大化及其具體表現(xiàn)EBIT持續(xù)增長,EPS持續(xù)增長,總資產(chǎn)營業(yè)利潤率持續(xù)增長,總資產(chǎn)凈持續(xù)增長，凈資產(chǎn)收益率（權益資本報酬率）持續(xù)增長，EVA及EVA回報率持續(xù)增長，凈資產(chǎn)經(jīng)營凈現(xiàn)率持續(xù)增長，股票在市場的表現(xiàn)從一個長期趨勢看持續(xù)增長。企業(yè)財務目標

——股東價值最大化及其具體表現(xiàn)EBIT持續(xù)增長100七、企業(yè)財務管理分目標投資管理的目標融資管理的目標營運資金管理的目標利潤管理的目標七、企業(yè)財務管理分目標投資管理的目標101八、財務管理的內(nèi)容（第1種體系）資金的籌集資源的配置資源的耗費資金的回收資金的分配財務計劃財務分析八、財務管理的內(nèi)容（第1種體系）資金的籌集102權益：實收資本資本公積盈余公積未分配利潤負債：流動負債長期負債貨幣資金儲備資金在產(chǎn)品資金成品資金營業(yè)收入補償成本費用營業(yè)利潤工資等支出固定資產(chǎn)對外投資收益對外投資營業(yè)外收支余額稅稅后利潤利潤總額股息紅利提公益金提公積金彌補罰款投資融資資金的分配折舊未分配利潤權益：負債：貨幣資金儲備資金在產(chǎn)品資金成品資金營業(yè)收入補償成103八、財務管理的內(nèi)容（第2種體系）財務管理總論現(xiàn)代理財學的兩大基本觀念財務報表分析投資決策融資決策股利決策財務計劃財務控制八、財務管理的內(nèi)容（第2種體系）財務管理總論104貨幣的時間價值投資的風險報酬預測（市場、財務、行業(yè)、技術）決策（投資、融資、分配）理財目標計劃和預算控制分析（市場、收益、風險）（比率、比較、趨勢、綜合）理財環(huán)節(jié)理財觀念第二種財務管理的內(nèi)容體系概要貨幣的時間價值投資的風險報酬預測（市場、財務、行業(yè)105九、財務管理的基本環(huán)節(jié)財務預測財務計劃財務控制財務決策財務分析九、財務管理的基本環(huán)節(jié)財務預測財務計劃財務控制財務決策財務分106十、財務管理的作用“顯示器”作用“監(jiān)控器”作用“紐帶”作用“決策參謀”作用“增值”作用顯示器監(jiān)控器紐帶決策參謀創(chuàng)造財富財務管理職能層次結(jié)構圖十、財務管理的作用“顯示器”作用顯示器監(jiān)控器紐帶決策參謀創(chuàng)造107

CFO的轉(zhuǎn)型——財務職能的重心正在調(diào)整業(yè)務處理（簿記）40%業(yè)務處理20%對外報告20%內(nèi)部控制10%決策支持50%內(nèi)部控制30%對外報告20%決策支持10%角色轉(zhuǎn)化過程再設計增值服務系統(tǒng)整合成本減少商業(yè)伙伴CFO的轉(zhuǎn)型——財務職能的重心正在調(diào)整業(yè)務處理業(yè)務處理20108三大會計報表回顧損益表——企業(yè)參加市場游戲的“記分卡”資產(chǎn)負債表——企業(yè)財務狀況的“快照”現(xiàn)金流量表——溝通資產(chǎn)負債表和損益表的“橋梁”和“紐帶”三大會計報表回顧損益表——企業(yè)參加市場游戲的“記分卡”109資產(chǎn)負債及所有者權益流動資產(chǎn)

貨幣資金短期投資應收賬款存貨長期資產(chǎn)

長期投資

土地（國外）廠房及設備減：折舊無形資產(chǎn)

資產(chǎn)總額流動負債

應付賬款應付票據(jù)應付工資長期負債

抵押借款應付債券所有者權益

實收資本(股本)資本公積保留盈余負債及所有者權益總額資產(chǎn)負債表11/30/2022110資產(chǎn)負債及所有者權益流動資產(chǎn)流動負債資產(chǎn)負債表11/30/2

主營業(yè)務收入-主營業(yè)務成本及稅金

主營業(yè)務利潤（毛利）+其它業(yè)務利潤-期間費用(管理費用\營業(yè)費用\財務費用）營業(yè)利潤+投資收益+營業(yè)外收支凈額

稅前利潤-所得稅

凈利潤-普通股及優(yōu)先股股利保留盈余損益表主營業(yè)務收入損益表111經(jīng)營活動中產(chǎn)生的現(xiàn)金流企業(yè)現(xiàn)金流的來源投資活動中產(chǎn)生的現(xiàn)金流籌資活動中產(chǎn)生的現(xiàn)金流1銷售商品或提供勞務2稅費返還及其它1購買商品接受勞務2支付工資及獎金等3支付稅金及其它1取得投資收益2收回投資3處置資產(chǎn)及其它1購建固定資產(chǎn)無形資產(chǎn)2對外投資1吸收現(xiàn)金投資2取得借款1償還借款2支付利息及股利當期現(xiàn)金流量凈額經(jīng)營活動中企業(yè)現(xiàn)金流的來源投資活動中籌資活動中1銷售商品或提112損益表byowners經(jīng)營現(xiàn)金流投資現(xiàn)金流融資現(xiàn)金流凈現(xiàn)金流現(xiàn)金流量表現(xiàn)金其它資產(chǎn)資產(chǎn)總額-負債所有者權益資產(chǎn)負債表期初存量

流量期末存量股東權益表股東投資及撤資凈利潤及其它收益股東權益變動凈額收入費用凈利潤現(xiàn)金其它資產(chǎn)資產(chǎn)總額-負債所有者權益資產(chǎn)負債表報表之間的關系11/30/2022113損益表byowners經(jīng)營現(xiàn)金流投資現(xiàn)金流融資現(xiàn)問題：一個賺錢的公司會破產(chǎn)嗎？利潤與現(xiàn)金流哪個更重要？哪些因素影響企業(yè)的現(xiàn)金流？怎樣管理企業(yè)的應收帳款？怎樣降低企業(yè)的管理費用和財務費用？怎樣分析一個企業(yè)的財務報表（見案例）？問題：一個賺錢的公司會破產(chǎn)嗎？114散文銀行家說：“注意現(xiàn)金流”

在那一個陰郁的夜晚，當我疲乏地沉思許多充滿古怪和離奇的會計學知識的時候，從某些新稅制的漏洞里尋找訣竅（沒有任何道顧慮），突然，我聽到一聲敲門響，只有這一聲，再沒有了其他聲響。

那時我感到一陣不安的顫動，然后我聽到現(xiàn)金一陣丁當響，隨后一個嚇人的銀行家踱了進來，我以前也常見到他。他的臉色像鈔票的綠光，而在他算計分數(shù)時在他的眼那里能夠看到美圓符號閃閃發(fā)光?！艾F(xiàn)金流量”，銀行家說，再沒有其他話。散文銀行家說：“注意現(xiàn)金流”在那一個陰郁的夜晚，當115散文銀行家說：“注意現(xiàn)金流”我總是想，顯耀那條烏黑發(fā)亮的報表底線該是很優(yōu)雅的吧。但，銀行家發(fā)出一個洪亮的聲音：“不，你的應收帳款太高，堆積如山，直插云天；勾銷那赫然聳現(xiàn)的幽影吧?！彼貜偷卣f：“注意現(xiàn)金流量”。以后，我試圖講述關于我們可愛的存貨的故事，那些存貨，盡管很大，卻充滿了最招人喜愛的東西。不過，銀行家看著它們張大，帶著狠勁的詛咒，揮著手臂，他叫嚷著：“停住，夠了！”把利息還給我，不要再給我瞎鬧！”往下我找尋能夠添加無限廣告空間的非現(xiàn)金目以替代總是外流的現(xiàn)金，不過，為了保持報表的黑線，我只好隱瞞掉折舊。散文銀行家說：“注意現(xiàn)金流”116散文銀行家說：“注意現(xiàn)金流”然而，我的銀行家，他說我做事太草率，抖動一下，然后他開始咬牙切齒。當我向他乞求貸款，他報以一聲呻吟，那個利率可能正好要最優(yōu)惠利率加上八個基本點，然而為了保證我的純潔，他堅持要些抵押——我所有的資產(chǎn)加上我的頭皮。僅此而已，一個標準的利率。雖然我報表的底線還是黑色的，我已經(jīng)仰面朝天，我的現(xiàn)金流出去了，而顧客的款付得太慢。我的應收帳款膨脹得幾乎難以令人置信；結(jié)局確定無疑——無盡的苦惱！而我聽到銀行家發(fā)出一句不詳?shù)墓緡仯骸白⒁猬F(xiàn)金流量”。散文銀行家說：“注意現(xiàn)金流”然而，我的銀行家，他說我117第2部分復習思考題：什么是財務？什么是財務管理？企業(yè)目標與企業(yè)財務目標的關系如何？財務目標的特點？（相對穩(wěn)定性、多元性、層次性）為什么要設置財務管理目標，它有什么實際意義？關于財務管理的目標有哪幾種觀點？你贊成哪一種？為什么？試舉例說明。簡述財務管理的主要內(nèi)容。財務管理的作用有哪幾種？主要會計報表有哪些？簡述它們的主要功能。第2部分復習思考題：什么是財務？什么是財務管理？118

第3部分：

財務制度建設及內(nèi)控管理

第3部分：

財務制度建設及內(nèi)控管理

119

一、許多成功和失敗的案例聯(lián)想、海爾、中集、許繼等等——他們?yōu)槭裁闯晒?？有哪些?jīng)驗？秦池、巨人、DEH——他們?yōu)槭裁词?？有哪些教訓?/p>

一、許多成功和失敗的案例120

二、他們?yōu)槭裁闯晒?？為什么失敗從財務角度看——財務?zhàn)略、財務治理及財務目標投資決策、資產(chǎn)結(jié)構與經(jīng)營風險融資決策、資本結(jié)構與財務風險股權結(jié)構與分配決策財務制度及財務總監(jiān)、財務經(jīng)理的素質(zhì)財務對公司決策層的影響力度

二、他們?yōu)槭裁闯晒Γ繛槭裁词呢攧战嵌瓤础?21關于決策——體制、機制與制度決策的客體——復雜度實時性風險和不確定性決策的主體——決策者的素質(zhì)、水平、能力、經(jīng)驗、偏好所處環(huán)境、位置、約束條件決策依賴的信息——內(nèi)部信息——依賴與企業(yè)信息平臺外部信息——依賴與行業(yè)動態(tài)競爭情報系統(tǒng)決策機制——制度、機制、程序、控制的有效性關于決策——體制、機制與制度決策的客體——122三、制度的重要性國無法不寧，路無規(guī)不暢，司無制不康——一位財務總監(jiān)的話制度第一，經(jīng)理人第二。（吳敬璉）依法治國、依德治國。企業(yè)依制度管理、依文化管理。制度把企業(yè)大量的管理工作規(guī)范化、標準化；使煩瑣變得簡單，使雜亂變得有序，為企業(yè)在激烈的市場競爭中生存和發(fā)展奠定了堅實的基礎。制度是企業(yè)興衰成敗的生命。成功的企業(yè)源于卓越的管理，卓越的管理源自優(yōu)異的制度。三、制度的重要性國無法不寧，路無規(guī)不暢，司無制不康123四、財務在企業(yè)的“心臟”地位財務是企業(yè)的“心臟”現(xiàn)金流是企業(yè)的“血脈”資金是企業(yè)的“血液”——結(jié)論生產(chǎn)創(chuàng)造價值銷售實現(xiàn)價值財務放大價值或風險四、財務在企業(yè)的“心臟”地位財務是企業(yè)的“心臟”124五、“財務制度”

在公司財務管理工作中的運作有“法”可依制定完善的財務制度，作為財務管理工作的指導依據(jù)。有“法”必依、執(zhí)“法”必嚴明確職責，理順流程，嚴格依照“制度”的要求處理相關事務。違“法”必究對違反制度規(guī)定的事務與相關人員追究責任，嚴肅處理。制度的作用：規(guī)范行為，堵塞漏洞。五、“財務制度”

在公司財務管理工作中的運作有“法”可依125六、財務管理制度體系框架全面預算制度內(nèi)部控制制度統(tǒng)計、會計、成本核算制度財務分析制度銷售采購生產(chǎn)財務組織制度財會稽核制度126六、財務管理制度體系框架全面預算制度內(nèi)部控制制度統(tǒng)計、會計美國COSO委員會《內(nèi)部控制——整體框架》三大目標①財務報告的可靠性②經(jīng)營的有效性③法律法規(guī)的遵循性五大要素①控制環(huán)境②風險評估③控制活動④信息與溝通⑤監(jiān)督與控制內(nèi)控體系的目標追求COSO內(nèi)控框架內(nèi)控環(huán)境風險評估控制活動信息和溝通監(jiān)控業(yè)務部門業(yè)務功能整體營運財務報告合規(guī)美國COSO委員會《內(nèi)部控制——整體框架》三大目標內(nèi)控體系的127七、全面預算流程及制度經(jīng)營目標戰(zhàn)略規(guī)劃銷售預算草案生產(chǎn)預算草案銷售費用預算草案其他職能單位財務部生產(chǎn)部門銷售部門預算委員會匯總/初審管理費用預算草案財務費用預算草案生產(chǎn)成本預算草案現(xiàn)金預算預算報表審查、協(xié)調(diào)預算草案修改審批預算執(zhí)行預算監(jiān)控預算執(zhí)行報告預算修訂糾正措施籌劃/推動七、全面預算流程及制度經(jīng)營目標戰(zhàn)略規(guī)劃銷售預算草案生產(chǎn)預算草128八、財務管理制度的執(zhí)行力問題財務管理制度本身的可執(zhí)行性?財務管理制度對現(xiàn)實的符合性?各項財務管理制度間的一致性?員工對財務管理制度的了解性?管理高層的意識觀念與管理風格?企業(yè)內(nèi)其他管理制度的配合協(xié)調(diào)?員工素質(zhì)與員工積極性?評價考核與獎懲機制?129八、財務管理制度的執(zhí)行力問題財務管理制度本身的可執(zhí)行性?財

系統(tǒng)風險

責任風險

財產(chǎn)風險

人身保險

可保風險

不可保風險

意外風險

收支性風險

現(xiàn)金流風險

決策信息風險

過程風險

九、制度與風險系統(tǒng)企業(yè)風險的分類

純粹風險——控制

投機風險——決策

是否可分散

發(fā)生形態(tài)