金融理論前沿新材料第八次作業(yè)

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材料1、作為國(guó)際知名的信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，從1920年起，穆迪已對(duì)16000多家公司發(fā)行進(jìn)行了評(píng)級(jí)，對(duì)于促進(jìn)金融市場(chǎng)的發(fā)展起到了巨大的作用。穆迪等評(píng)級(jí)公司對(duì)國(guó)際銀行業(yè)的評(píng)級(jí)基本上是客觀的。但“穆迪”等國(guó)際權(quán)威評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)普遍認(rèn)為我國(guó)商業(yè)銀行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)不及西方銀行高明，對(duì)中資銀行的評(píng)級(jí)不同程度地存在著“歧視性”態(tài)度，在國(guó)際市場(chǎng)上給我國(guó)銀行業(yè)的公司形象、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)、對(duì)手交易以及融資成本等多個(gè)方面帶來了負(fù)面影響。材料2、金融危機(jī)中國(guó)際權(quán)威評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)中外銀行的評(píng)級(jí)國(guó)別銀行標(biāo)準(zhǔn)普爾穆迪長(zhǎng)期信用等級(jí)長(zhǎng)期信用等級(jí)財(cái)務(wù)實(shí)力評(píng)級(jí)美國(guó)富國(guó)銀行AA-/負(fù)面Aa3/負(fù)面B/負(fù)面摩根大通AA-/穩(wěn)定Aa3/穩(wěn)定B/穩(wěn)定美洲銀行A+/負(fù)面A1/負(fù)面B-/負(fù)面花旗集團(tuán)A/穩(wěn)定A2/評(píng)級(jí)觀察C-/評(píng)級(jí)觀察英國(guó)匯豐集團(tuán)AA-/負(fù)面Aa2/穩(wěn)定B/穩(wěn)定巴克萊A+/負(fù)面A1/穩(wěn)定C/負(fù)面RBSA/穩(wěn)定A1/負(fù)面C-/負(fù)面中國(guó)工商銀行A-/正面A1/穩(wěn)定D-/正面中國(guó)銀行A-/穩(wěn)定A1/穩(wěn)定D-/正面建設(shè)銀行A-/穩(wěn)定A1/穩(wěn)定D-/穩(wěn)定材料3、2007年美國(guó)次貸危機(jī)發(fā)生后，國(guó)際權(quán)威評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)美國(guó)一些破產(chǎn)倒閉金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行了評(píng)級(jí)。下表是陷入危機(jī)前后，國(guó)際評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)部分金融機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)的變化對(duì)比情況。

機(jī)構(gòu)陷入危機(jī)前夕陷入危機(jī)前半年長(zhǎng)期信用等級(jí)財(cái)務(wù)實(shí)力評(píng)級(jí)長(zhǎng)期信用等級(jí)財(cái)務(wù)實(shí)力評(píng)級(jí)美聯(lián)銀行Aa1(2008/07/22)B+Aa1B+華盛頓互惠銀行A2(2007/12/10)B-A2B-

要求：試以“”為題寫一篇不少于600字的短文。分析思路：1、概括銀行績(jī)效評(píng)級(jí)和銀行信用評(píng)級(jí)的內(nèi)容；2、談?wù)勀銓?duì)國(guó)際信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)我國(guó)銀行評(píng)級(jí)的看法；3、闡述要提高國(guó)際信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)我國(guó)銀行業(yè)的評(píng)級(jí)，有哪些工作要做？4、提出你的政策建議。國(guó)際信用評(píng)級(jí)對(duì)我國(guó)銀行信用評(píng)級(jí)的影響

我國(guó)信用評(píng)級(jí)業(yè)的發(fā)展與我國(guó)的信用制度建設(shè)和完善密切相關(guān)。我國(guó)急需建立完善的社會(huì)信用體系或信用制度，信用制度的建設(shè)已經(jīng)成為我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的瓶頸。我國(guó)信用評(píng)級(jí)業(yè)發(fā)展已有十幾年的歷史，但仍處于初步發(fā)展階段，總體上看，我國(guó)的信用評(píng)級(jí)業(yè)現(xiàn)狀可以概括為以下幾點(diǎn)：一、制度建設(shè)已有一定基礎(chǔ)信用評(píng)級(jí)制度作為現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中社會(huì)信用體系的重要組成部分，可以有效地輔助市場(chǎng)監(jiān)管，在維護(hù)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)秩序、促進(jìn)市場(chǎng)健康發(fā)展、增強(qiáng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)效率，以及促進(jìn)企業(yè)間經(jīng)濟(jì)信用交易等方面發(fā)揮著重要作用。1993年國(guó)務(wù)院發(fā)文提出，企業(yè)債券必須進(jìn)行信用評(píng)級(jí)，并要求1億元以上的企業(yè)債券要經(jīng)過全國(guó)性的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)評(píng)價(jià)。在《中共中央關(guān)于建立社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制若干問題的決定》中也明確提出，“資本市場(chǎng)要積極穩(wěn)妥地發(fā)展債券、股票融資，建立發(fā)債機(jī)構(gòu)和債券信用評(píng)級(jí)制度，促進(jìn)債券市場(chǎng)健康發(fā)展”。而在一些具體的管理辦法中，對(duì)信用評(píng)價(jià)的有關(guān)規(guī)定就更加明確，如《貸款通則》中規(guī)定，“應(yīng)當(dāng)根據(jù)貸款人的領(lǐng)導(dǎo)者素質(zhì)、經(jīng)濟(jì)實(shí)力、資金結(jié)構(gòu)、履約情況、經(jīng)營(yíng)效率和發(fā)展前景等因素，評(píng)定借款人的信用級(jí)別。評(píng)級(jí)可由貸款方獨(dú)立進(jìn)行，內(nèi)部掌握，也可由有關(guān)部門批準(zhǔn)的評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)進(jìn)行”。中國(guó)人民銀行制定的《貸款證管理辦法》規(guī)定，“信用評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)所作信用評(píng)定結(jié)論，可作為金融機(jī)構(gòu)向企業(yè)提供貸款的參考依據(jù)?！币幌盗姓叻ㄒ?guī)和管理辦法的出臺(tái)，為信用評(píng)價(jià)行業(yè)制度框架的初步建立奠定了基礎(chǔ)。1999年7月1日施行的證券法157條規(guī)定，根據(jù)證券投資和證券交易業(yè)務(wù)的需要，可以設(shè)立專業(yè)的證券投資咨詢機(jī)構(gòu)、信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，以及時(shí)揭示和防范證券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，保證投資者的合法權(quán)益，維護(hù)證券市場(chǎng)正常秩序。證券監(jiān)管部門在監(jiān)管實(shí)踐中，越來越意識(shí)到信用評(píng)級(jí)對(duì)減少證券市場(chǎng)信息不對(duì)稱、規(guī)范證券市場(chǎng)的作用，而信用評(píng)級(jí)可以成為輔助監(jiān)管的有效手段。2001年4月中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布《上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券實(shí)施辦法》第31條規(guī)定，發(fā)行人可委托有資格的信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)本次可轉(zhuǎn)換公司債券的信用或發(fā)行人的信用進(jìn)行評(píng)級(jí)，信用評(píng)級(jí)的結(jié)果可以作為確定有關(guān)發(fā)行條款的依據(jù)并予以披露。同年6月中國(guó)證券分析師協(xié)會(huì)受中國(guó)證監(jiān)會(huì)委托，組織信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)和證券界人士對(duì)《證券評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)管理辦法(征求意見稿)》進(jìn)行討論。該辦法對(duì)從事證券信用評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)的信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)審批、證券信用評(píng)級(jí)人員、證券信用評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)范圍、證券信用評(píng)級(jí)的結(jié)果、證券信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)及其人員的法律責(zé)任等都作了明確規(guī)定。另外，正在修訂《企業(yè)債券管理?xiàng)l例》，將強(qiáng)化信用評(píng)級(jí)的作用。這些規(guī)章的制定和頒布，將會(huì)把信用評(píng)級(jí)全面導(dǎo)入我國(guó)資本市場(chǎng)，為證券評(píng)級(jí)的開展提供法律背景，對(duì)中國(guó)證券市場(chǎng)監(jiān)管法規(guī)框架的形成和監(jiān)管體系的完善有重要意義。二、信用評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)不斷拓展我國(guó)的信用評(píng)價(jià)業(yè)務(wù)最初始于債券評(píng)級(jí)，目前債券評(píng)級(jí)也是信用評(píng)價(jià)公司的各項(xiàng)業(yè)務(wù)中唯一受到監(jiān)管機(jī)構(gòu)指定的業(yè)務(wù)，1997年中國(guó)民銀行發(fā)布的547號(hào)文件，確定中國(guó)誠信證券評(píng)價(jià)有限公司等9家機(jī)構(gòu)具備企業(yè)債券信用評(píng)價(jià)資格，并明確規(guī)定企業(yè)債券發(fā)行主體在發(fā)債前，必須經(jīng)人民銀行總行認(rèn)可的企業(yè)債券信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)進(jìn)行信用評(píng)級(jí)。近幾年，尤其是亞洲金融危機(jī)后，為了控制貸款風(fēng)險(xiǎn)，人民銀行各地的分行紛紛要求各商業(yè)銀行對(duì)貸款1億元以上的企業(yè)，除銀行審貸部門評(píng)級(jí)外，同時(shí)由人行分行指定的獨(dú)立評(píng)級(jí)公司進(jìn)行信用評(píng)級(jí)。目前上海、江蘇、寧波、廈門、福州等省市已開始實(shí)行貸款大戶由評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)。商業(yè)銀行的貸款證評(píng)級(jí)正在成為信用評(píng)價(jià)公司的重要業(yè)務(wù)。為提高信用評(píng)價(jià)行業(yè)的影響力，目前已有一些規(guī)模較大的評(píng)級(jí)公司著手對(duì)銀行、證券公司等機(jī)構(gòu)進(jìn)行自主評(píng)級(jí)。目前信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)開展得比較多的業(yè)務(wù)之一是對(duì)上市公司可轉(zhuǎn)換公司債券的評(píng)級(jí)?？赊D(zhuǎn)換公司債券于1843年起源于美國(guó)，由于其獨(dú)特魅力，可轉(zhuǎn)債已發(fā)展成為國(guó)際資本市場(chǎng)上重要的融資工具，并呈穩(wěn)定上升趨勢(shì)。2001年4月26日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布《上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券實(shí)施辦法》后，西寧特鋼于2001年5月9日發(fā)布公告稱擬發(fā)行可轉(zhuǎn)債，之后陸續(xù)有深萬科、招商局、中信海直、南開戈德、萬杰高科、秦豐農(nóng)業(yè)、現(xiàn)代投資、酒鋼宏興、首鋼股份等數(shù)十家上市公司發(fā)布了擬發(fā)行可轉(zhuǎn)債的方案公告。更為可喜的是，2003年以來一些上市公司開始意識(shí)到信用評(píng)級(jí)對(duì)降低融資成本、提高企業(yè)形象的重要作用。雖然進(jìn)行信用評(píng)級(jí)并非是其發(fā)行可轉(zhuǎn)債的必要條件，但大部分上市公司在發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券時(shí)，都聘請(qǐng)了國(guó)內(nèi)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)其公司進(jìn)行評(píng)級(jí)。這說明，越來越多的上市公司已經(jīng)意識(shí)到信用評(píng)級(jí)的重要價(jià)值。但該項(xiàng)業(yè)務(wù)受中國(guó)證券市場(chǎng)的發(fā)展?fàn)顩r及中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)行、審批制度及發(fā)行速度的影響比較大。一些評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)還對(duì)上市公司進(jìn)行了定量信用評(píng)級(jí)。此外，我國(guó)的信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)還開展或擬開展對(duì)金融機(jī)構(gòu)(包括商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司、證券公司等)、信用擔(dān)保公司、工商企業(yè)、基金、信托投資公司資金信托計(jì)劃等的評(píng)級(jí)，但由于受市場(chǎng)需求不強(qiáng)的影響，這類業(yè)務(wù)的市場(chǎng)規(guī)模目前還較小，但發(fā)展的前景是樂觀的。三、行業(yè)龍頭初步顯現(xiàn)我國(guó)的信用評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)是伴隨著企業(yè)債券的發(fā)行而產(chǎn)生的。1986年地方企業(yè)開始發(fā)行債券，1987年3月，國(guó)務(wù)院頒布了《企業(yè)債券管理暫行條例》，開始對(duì)債券進(jìn)行統(tǒng)一管理，并要求發(fā)債企業(yè)公布債券還本付息方式及風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任。為防范金融風(fēng)險(xiǎn)，銀行系統(tǒng)的一些機(jī)構(gòu)組建了信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)。十余年來，信用評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)的發(fā)展經(jīng)歷了一個(gè)膨脹、清理整頓、競(jìng)爭(zhēng)和整合的過程，目前評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)仍有50家左右。從這些評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)最初的業(yè)務(wù)隸屬關(guān)系看，大體可以分為兩類：一類是如銀聯(lián)誠信征信有限公司、聯(lián)合信用、中誠信國(guó)際、大公國(guó)際等一批從市場(chǎng)上發(fā)展起來的、運(yùn)作相對(duì)比較規(guī)范、獨(dú)立于任何機(jī)構(gòu)的信用評(píng)級(jí)公司，經(jīng)歷過多年的市場(chǎng)磨練后正在走向成熟，其業(yè)務(wù)領(lǐng)域包括銀聯(lián)誠信信貸征信、企業(yè)債券、可轉(zhuǎn)換公司債券、金融機(jī)構(gòu)、銀行信貸登記企業(yè)、擔(dān)保公司、申請(qǐng)擔(dān)保企業(yè)及其他工商企業(yè)等的信用研究和信用評(píng)級(jí)等。隨著全球經(jīng)濟(jì)一體化的加速和中國(guó)加入WTO，這類評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的隊(duì)伍還在不斷壯大，目前，這類機(jī)構(gòu)的數(shù)量不超過10家，但真正在市場(chǎng)上比較活躍、有一定市場(chǎng)影響力的只有銀聯(lián)誠信征信有限公司等5~6家。

另一類是20世紀(jì)80至90年代因市場(chǎng)發(fā)展而成立的原來隸屬于或掛靠于各級(jí)人民銀行及其他商業(yè)銀行的內(nèi)部評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，隨著中國(guó)金融體制改革的深入和市場(chǎng)的發(fā)展，它們正在逐步從各銀行中獨(dú)立出來，或通過合作、或經(jīng)過改制重組，紛紛以新的姿態(tài)走向市場(chǎng)。這類機(jī)構(gòu)原來主要依附于各銀行，業(yè)務(wù)比較單一，獨(dú)立后其中的一部分真正走向了市場(chǎng)，但大部分仍然服務(wù)于其原來掛靠的銀行。目前，這類評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的數(shù)量比較多，估計(jì)在數(shù)十家，不過，它們的業(yè)務(wù)范圍較小，多數(shù)屬于地方性機(jī)構(gòu)，因而市場(chǎng)影響力較小。第三類是，國(guó)外的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)。隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展、市場(chǎng)規(guī)模的進(jìn)一步擴(kuò)大以及中國(guó)加入WTO，一些國(guó)外知名的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)和信用中介機(jī)構(gòu)，也開始積極發(fā)展中國(guó)市場(chǎng)。穆迪、標(biāo)準(zhǔn)普爾、惠譽(yù)等紛紛在中國(guó)尋求合作伙伴或成立辦事機(jī)構(gòu)等。國(guó)外評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)在中國(guó)的業(yè)務(wù)發(fā)展還只是剛剛開始，還沒有進(jìn)入到實(shí)際操作階段。四、信用評(píng)價(jià)方法和指標(biāo)體系初步建立1992年，中國(guó)信用評(píng)級(jí)協(xié)會(huì)籌備組經(jīng)過多次討論，于1992年6月制定了《債券信用評(píng)級(jí)辦法》，建立起我國(guó)自己的評(píng)級(jí)指標(biāo)體系和方法，為我國(guó)信用評(píng)級(jí)制度奠定了基礎(chǔ)。目前我國(guó)信用評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)一般都采用定性分析和定量分析相結(jié)合的方法，但在具體的指標(biāo)體系上仍有一定的差別。中國(guó)的各評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)所使用的表示評(píng)級(jí)結(jié)果的級(jí)別設(shè)置、符號(hào)及表示方式各不相同，相關(guān)的定義及含義也不完全一致。有的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)將評(píng)級(jí)結(jié)果設(shè)定為九個(gè)等級(jí)，有的則設(shè)為十個(gè)等級(jí)；有的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)用英文字母ABC作為表示等級(jí)的符號(hào)，如AAA、BBB等，也有的用中文來表示信用等級(jí)，如特級(jí)企業(yè)、一級(jí)企業(yè)等，還有的則將二者結(jié)合起來使用，如“特優(yōu)級(jí)(AAA)”、“優(yōu)級(jí)(AA)”等。但目前比較規(guī)范和影響力大的專業(yè)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)都基本在使用國(guó)際通行的信用等級(jí)符號(hào)。五、面臨的問題盡管中國(guó)評(píng)級(jí)業(yè)已有10多年的發(fā)展歷史，但從總體上看還處于初始起步階段；市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)特別是金融資本市場(chǎng)不發(fā)達(dá)，社會(huì)信用制度不完善，使評(píng)級(jí)市場(chǎng)的需求不足，市場(chǎng)對(duì)評(píng)級(jí)作用的認(rèn)識(shí)不高；具有一定規(guī)模、運(yùn)作規(guī)范、有廣泛影響力的評(píng)級(jí)公司很少，特別是沒有具有國(guó)際影響力的評(píng)級(jí)公司；評(píng)級(jí)公司之間競(jìng)爭(zhēng)激烈，利用非市場(chǎng)因素開展的不適當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)，影響了評(píng)級(jí)業(yè)的健康發(fā)展。中國(guó)的信用評(píng)級(jí)業(yè)自1987年誕生以來，經(jīng)過十余年的發(fā)展，正在逐步走向成熟，機(jī)構(gòu)數(shù)量不斷增加、業(yè)務(wù)范圍不斷拓展，取得了一定的成績(jī)，但仍存在不少問題，與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需求相去甚遠(yuǎn)。主要表現(xiàn)在：（一）對(duì)信用評(píng)級(jí)的認(rèn)識(shí)不足目前，我國(guó)對(duì)資本市場(chǎng)發(fā)育過程中信用評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)重要性的認(rèn)識(shí)嚴(yán)重不足，沒有將其視為提供有關(guān)信用信息的一種不可或缺的手段。從企業(yè)信用評(píng)級(jí)方面看，由于參加評(píng)級(jí)與否屬企業(yè)自愿，如果信用評(píng)級(jí)不能給企業(yè)籌資、融資帶來實(shí)實(shí)在在的好處，企業(yè)當(dāng)然沒有要求進(jìn)行信用評(píng)級(jí)的積極性。而如果沒有企業(yè)的需求，信用評(píng)級(jí)市場(chǎng)根本就建立不起來。許多企業(yè)往往將信用評(píng)級(jí)視為政府“擺花架子”的行政行為，從而伎信用評(píng)級(jí)帶有諸如評(píng)什么“信得過產(chǎn)品”稱號(hào)之類嫌疑，真實(shí)地上演了一幕“劣幣驅(qū)逐良幣”的經(jīng)濟(jì)話劇。事實(shí)上，我國(guó)現(xiàn)有的信用評(píng)級(jí)結(jié)果根本不可能產(chǎn)生降低企業(yè)籌資成本和增加企業(yè)無形資產(chǎn)這兩個(gè)關(guān)鍵功能，這是不能真正形成信用評(píng)級(jí)市場(chǎng)的根本原因。（二）我國(guó)信用評(píng)級(jí)業(yè)的立法仍然滯后我國(guó)在相關(guān)的法規(guī)中雖然已經(jīng)就信用評(píng)級(jí)問題作出了一系列規(guī)定，但在培育市場(chǎng)需求、政府監(jiān)管部門的監(jiān)管分工與合作等方面存在較大問題。就目前來看，上市公司越來越多，資本市場(chǎng)日益活躍，交易者很難單靠自己的力量獲取充分完全的信息并對(duì)這些信息進(jìn)行專業(yè)的分析和判斷，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下只有依靠獨(dú)立的資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)。如果國(guó)內(nèi)企業(yè)通過信用評(píng)級(jí)能有效地降低交易成本，如果信用級(jí)別低的企業(yè)難以實(shí)現(xiàn)其交易欲望，那么就意味著中國(guó)資本市場(chǎng)已基本成熟，法律法規(guī)建設(shè)基本到位。（三）評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)不能做到“利益中立”一般而言，有助于提高資源配置效率的經(jīng)濟(jì)信息，必定是脫離人為(行政)干預(yù)的信息。也就是說，信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)必須獨(dú)立于企業(yè)，必須是不受政府控制的法人。但是，當(dāng)前我國(guó)絕大多數(shù)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)都是依靠行政方式誕生的，發(fā)展過程中受到行政干預(yù)較多，非市場(chǎng)的行政評(píng)估、人情評(píng)估還存在，地方保護(hù)、分割市場(chǎng)、壟斷經(jīng)營(yíng)的現(xiàn)象長(zhǎng)期存在。（四）信用評(píng)級(jí)體系和標(biāo)準(zhǔn)仍需提高科學(xué)性、嚴(yán)密性信用評(píng)級(jí)至少必須做好三項(xiàng)工作，才能保證或提高信用評(píng)級(jí)的準(zhǔn)確性。一是認(rèn)真開展前期的產(chǎn)業(yè)、宏觀經(jīng)濟(jì)研究，開展各種金融工具的風(fēng)險(xiǎn)研究；二是在對(duì)具體信用評(píng)級(jí)項(xiàng)目開展評(píng)級(jí)中，認(rèn)真做好企業(yè)和相關(guān)問題的調(diào)查和研究；三是在給出信用等級(jí)后做好跟蹤調(diào)查和研究。當(dāng)前，由于各種原因，我國(guó)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)比較注重具體項(xiàng)目的工作，但其他工作開展力度不夠。如產(chǎn)業(yè)分析中普遍存在搭便車問題，信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)很少有自己獨(dú)立的看法，對(duì)新的金融工具的風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)研究不夠。在信用評(píng)級(jí)結(jié)果有效期內(nèi)，評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的監(jiān)測(cè)體系要經(jīng)常對(duì)被評(píng)對(duì)象的經(jīng)營(yíng)狀況、信用程度進(jìn)行跟蹤監(jiān)測(cè)，其中包括宏觀經(jīng)濟(jì)周期、產(chǎn)業(yè)興衰、國(guó)際市場(chǎng)、政治環(huán)境等客觀因素對(duì)企業(yè)盈利水平和信用狀況的影響。如果影響被評(píng)對(duì)象信用等級(jí)的因素發(fā)生了變化，評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)就要據(jù)實(shí)對(duì)其信用等級(jí)作出調(diào)整，并立即向社會(huì)重新公布，以便使關(guān)注此類信息的交易者或潛在交易者能隨時(shí)了解最新信息，確保評(píng)級(jí)結(jié)果準(zhǔn)確、及時(shí)、客觀、公正。與此相比較，我國(guó)目前信用評(píng)級(jí)“一評(píng)定終身”的做法顯得十分簡(jiǎn)單和草率。此外，從技術(shù)上說，我國(guó)一些評(píng)級(jí)指標(biāo)體系比較有些過于機(jī)械。（五）信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)數(shù)量多、規(guī)模小，市場(chǎng)運(yùn)作不規(guī)范，缺乏行業(yè)自律，缺乏權(quán)威性機(jī)構(gòu)。信用評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)的市場(chǎng)運(yùn)作也很不規(guī)范，個(gè)別評(píng)估機(jī)構(gòu)采取低價(jià)格、高回扣、高評(píng)級(jí)等級(jí)的手段來搶奪市場(chǎng)，使評(píng)級(jí)結(jié)果成為一種可以買賣的商品；另外，信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)隊(duì)