培訓-票據(jù)與票據(jù)理財市場課件

票據(jù)與票據(jù)理財市場上海希逸資產(chǎn)管理集團2015年6月票據(jù)與票據(jù)理財市場上海希逸資產(chǎn)管理集團1目錄

1.票據(jù)

2.票據(jù)的投融資運作

3.國內(nèi)票據(jù)市場的發(fā)展

4.產(chǎn)品講解及答疑

5.國內(nèi)理財市場簡析內(nèi)訓資料、嚴禁傳閱目錄1.票據(jù)2.票據(jù)的投融資運作3.國內(nèi)票據(jù)市場21、票據(jù)

廣義上的票據(jù)包括各種有價證券和憑證，如股票、國庫券、企業(yè)債券、發(fā)票、提單等；

狹義上的票據(jù)則僅指《票據(jù)法》上規(guī)定的票據(jù)，僅指以支付金錢為目的的有價證劵。內(nèi)訓資料、嚴禁傳閱1、票據(jù)廣義上的票據(jù)包括各種有價證券和憑證31、票據(jù)

我國的票據(jù)分為匯票、本票和支票三類，其中匯票又可以分為銀行匯票和商業(yè)匯票。由于本票、支票及銀行匯票的功能僅限于支付結(jié)算，并不具有融資功能。

所以一般所說的票據(jù)業(yè)務是指商業(yè)匯票業(yè)務，我國票據(jù)市場交易的基礎產(chǎn)品也主要是商業(yè)匯票。按承兌人的不同，商業(yè)匯票可以分為銀行承兌匯票和商業(yè)承兌匯票。內(nèi)訓資料、嚴禁傳閱1、票據(jù)我國的票據(jù)分為匯票、本票和支票三類，其中匯票41、票據(jù)承兌付款人承諾在匯票到期日支付匯票金額的票據(jù)行為。銀行承兌銀行承諾在匯票到期日支付匯票金額的票據(jù)行為。商業(yè)承兌企業(yè)承諾在匯票到期日支付匯票金額的票據(jù)行為。銀行票據(jù)由銀行簽發(fā)或由銀行承擔付款義務的憑證，“出票人為銀行”。商業(yè)票據(jù)由企業(yè)簽發(fā)，無條件約定自己或要求他人支付一定金額的憑證，“出票人為企業(yè)”。問題：國內(nèi)一般票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務中的票據(jù)，是商業(yè)票據(jù)還是銀行票據(jù)？內(nèi)訓資料、嚴禁傳閱1、票據(jù)承兌銀行票據(jù)內(nèi)訓資料、嚴禁傳閱5銀行承兌匯票是由在承兌銀行開立存款賬戶的存款人出票，向開戶行申請并經(jīng)開戶銀行審查同意承兌的，保證在指定日期無條件支付確定的金額給收款人或持票人的票據(jù)。紙質(zhì)銀行承兌匯票印鈔廠專門印制銀行以紙張方式簽發(fā)的銀行承兌匯票。電子銀行承兌匯票銀行電腦系統(tǒng)以數(shù)據(jù)電文形式制作簽發(fā)的的銀行承兌匯票。問題：哪種票據(jù)的安全性更強？答：電子票據(jù)1、票據(jù)內(nèi)訓資料、嚴禁傳閱銀行承兌匯票1、票據(jù)內(nèi)訓資料、嚴禁傳閱6電子票據(jù)紙質(zhì)票據(jù)1、票據(jù)內(nèi)訓資料、嚴禁傳閱電子票據(jù)紙質(zhì)票據(jù)1、票據(jù)內(nèi)訓資料、嚴禁傳閱7票據(jù)行為票據(jù)行為是以票據(jù)權(quán)利義務的設立及變更為目的的法律行為廣義的票據(jù)行為指票據(jù)權(quán)利義務的創(chuàng)設、轉(zhuǎn)讓和解除等行為，包括票據(jù)的簽發(fā)、背書、承兌、保證、參加承兌付款、參加付款、追索等行為在內(nèi)。狹義的票據(jù)行為指以設立票據(jù)債務為目的的行為,只包括票據(jù)簽發(fā)、背書、承兌、保證、參加承兌等，不包括解除票據(jù)債務的付款、參加付款、追索等。問題：票據(jù)行為的重要性？答：法律行為，改變權(quán)利義務1、票據(jù)內(nèi)訓資料、嚴禁傳閱票據(jù)行為1、票據(jù)內(nèi)訓資料、嚴禁傳閱8票據(jù)轉(zhuǎn)讓票據(jù)轉(zhuǎn)讓是指持票人將票據(jù)權(quán)利轉(zhuǎn)讓給他人或者將一定的票據(jù)權(quán)利授予他人行使的行為。票據(jù)的轉(zhuǎn)讓必須背書。票據(jù)背書指在票據(jù)背面或者粘單上記載有關(guān)事項并簽章的票據(jù)行為。1、票據(jù)內(nèi)訓資料、嚴禁傳閱票據(jù)轉(zhuǎn)讓1、票據(jù)內(nèi)訓資料、嚴禁傳閱91、票據(jù)票據(jù)轉(zhuǎn)讓與背書內(nèi)訓資料、嚴禁傳閱1、票據(jù)票據(jù)轉(zhuǎn)讓與背書內(nèi)訓資料、嚴禁傳閱10國商行：工、農(nóng)、中、建、郵儲股商行：交通、光大、中信、華夏、深發(fā)、廣發(fā)、浦發(fā)、招商、興業(yè)、民生、恒豐，共13家城商行：北京、上海、南京、寧波、平安、江蘇、吉林、

長安、龍江、華融湘江、湖北等，共138家農(nóng)商銀行：北京、上海、重慶、天津、深圳等，共120多家城市信用社：未改制信用社農(nóng)村信用社：未改制信用社政策性銀行：進出口銀行、農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行、國家開發(fā)銀行票據(jù)市場參與銀行分類1、票據(jù)內(nèi)訓資料、嚴禁傳閱國商行：工、農(nóng)、中、建、郵儲票據(jù)市場參與銀行分類1、票據(jù)內(nèi)訓111、票據(jù)互動討論：內(nèi)訓資料、嚴禁傳閱1、票據(jù)互動討論：內(nèi)訓資料、嚴禁傳閱12目錄

1.票據(jù)

2.票據(jù)的投融資運作

3.國內(nèi)票據(jù)市場的發(fā)展

4.產(chǎn)品講解及答疑

5.國內(nèi)理財市場簡析內(nèi)訓資料、嚴禁傳閱目錄1.票據(jù)2.票據(jù)的投融資運作3.國內(nèi)票據(jù)市場13《票據(jù)管理實施辦法》，1997年10月1日起施行?！吨腥A人華共和國票據(jù)法》，1996年1月1日起施行《支付結(jié)算辦法》，1997年12月1日起施行《商業(yè)匯票承兌、貼現(xiàn)與再貼現(xiàn)管理暫行辦法》，1997年5月22日起施行?！蹲罡呷嗣穹ㄔ宏P(guān)于審理票據(jù)糾紛案件若干問題的規(guī)定》，2000年11月21日起施行。《電子商業(yè)匯票業(yè)務管理辦法》，2009年10月16日起施行。2、票據(jù)投融資運作相關(guān)的票據(jù)法律建立完善內(nèi)訓資料、嚴禁傳閱《票據(jù)管理實施辦法》，1997年10月1日起施行。《中華人華142、票據(jù)投融資運作《商業(yè)匯票承兌、貼現(xiàn)與再貼現(xiàn)管理暫行辦法》第二條內(nèi)容內(nèi)訓資料、嚴禁傳閱2、票據(jù)投融資運作《商業(yè)匯票承兌、貼現(xiàn)與再貼現(xiàn)管理暫行辦法》152、票據(jù)投融資運作票據(jù)法未將貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)和再貼現(xiàn)作為票據(jù)行為，但屬于背書轉(zhuǎn)讓的一種1、貼現(xiàn)企業(yè)將未到期的銀行承兌匯票或其他票據(jù)轉(zhuǎn)讓給銀行，銀行扣除貼息后支付余款的票據(jù)行為。（簡稱直貼）2、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)商業(yè)銀行將貼現(xiàn)來的未到期銀行承兌匯票或其他票據(jù)轉(zhuǎn)讓給另一家商業(yè)銀行，受讓行扣除貼息后支付余款的票據(jù)行為。（簡稱轉(zhuǎn)貼）內(nèi)訓資料、嚴禁傳閱2、票據(jù)投融資運作票據(jù)法未將貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)和再貼現(xiàn)作為163、再貼現(xiàn)商業(yè)銀行將貼現(xiàn)來的未到期銀行承兌匯票或其他票據(jù)轉(zhuǎn)讓給中央銀行，中央銀行扣除貼息后支付余款的票據(jù)行為。（簡稱再貼現(xiàn)）辦理貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)和再貼現(xiàn)時，需要進行背書。2、票據(jù)投融資運作內(nèi)訓資料、嚴禁傳閱3、再貼現(xiàn)2、票據(jù)投融資運作內(nèi)訓資料、嚴禁傳閱172、票據(jù)投融資運作

2004年7月，中國光大銀行與福建聯(lián)華國際信托投資公司合作推出了國內(nèi)首個票據(jù)理財信托計劃。其募集資金用于受讓光大銀行提供的銀行承兌匯票，銷售對象為個人客戶，投資申購起點為30萬元，預期年收益為3.16%（同期銀行定期存款稅后收益為1.58%），期限為1年，預計總規(guī)模為1～1.5億元。此項信托產(chǎn)品開辟了個人借助信托公司平臺進入銀行票據(jù)市場的渠道。（下圖1所示）銀行系內(nèi)訓資料、嚴禁傳閱2、票據(jù)投融資運作2004年7月，中國光大銀行182、票據(jù)投融資運作模式一：票據(jù)質(zhì)押融資

融資企業(yè)把持有的票據(jù)質(zhì)押給互聯(lián)網(wǎng)票據(jù)理財平臺指定的銀行或第三方，由其托管，投資人通過互聯(lián)網(wǎng)票據(jù)理財平臺把資金借給融資企業(yè)；企業(yè)按期還款后接押票據(jù)，企業(yè)違約互聯(lián)網(wǎng)票據(jù)理財平臺有權(quán)利通過票據(jù)托管人，持所質(zhì)押票據(jù)找開票銀行承兌，最終完成投資人還款。模式二：委托貿(mào)易付款

融資企業(yè)把票據(jù)質(zhì)押給平臺，平臺委托銀行或第三方托管，投資人通過平臺把資金借給融資企業(yè)；同時，平臺與融資企業(yè)約定平臺有處置票據(jù)的權(quán)利，平臺再通過其線下的貿(mào)易結(jié)算資源，用所質(zhì)押票據(jù)開展貿(mào)易代付業(yè)務，并賺取代付手續(xù)費?；ヂ?lián)網(wǎng)系內(nèi)訓資料、嚴禁傳閱2、票據(jù)投融資運作模式一：票據(jù)質(zhì)押融資融資企192、票據(jù)投融資運作模式三：信用證循環(huán)回款

融資企業(yè)把票據(jù)質(zhì)押給平臺，平臺委托銀行或第三方托管，投資人通過平臺把資金借給融資企業(yè)；平臺與融資企業(yè)約定，在項目期間，平臺有處置票據(jù)的權(quán)利，但項目到期票據(jù)必須歸位，解押后并由融資企業(yè)贖回?；ヂ?lián)網(wǎng)系內(nèi)訓資料、嚴禁傳閱2、票據(jù)投融資運作模式三：信用證循環(huán)回款融20依托商業(yè)銀行的票據(jù)托管平臺與第三方支付平臺開展業(yè)務，其業(yè)務模式是以銀行承兌匯票作為質(zhì)押擔保，通過平臺向投資者募集資金，依托風控體系、網(wǎng)絡安保體系、法律保障體系，讓更多的用戶參與票據(jù)理財。如崇安資本、金銀貓、投儲在線、銀票網(wǎng)。民生銀行。民生銀行于2014年7月15日正式運營P2P平臺“民生易貸”，并發(fā)行了首款票據(jù)理財產(chǎn)品“E票通”。阿里。2014年4月，阿里集團的關(guān)聯(lián)公司小微金融服務集團新打造的定期理財產(chǎn)品平臺“招財寶”登陸淘寶理財頻道，并首批上線“票據(jù)貸”等理財產(chǎn)品。專業(yè)平臺系互聯(lián)網(wǎng)系銀行系2、票據(jù)投融資運作三類平臺對比內(nèi)訓資料、嚴禁傳閱依托商業(yè)銀行的票據(jù)托管平臺與第三方支付平臺開211、票據(jù)源自銀行承兌匯票2、從業(yè)人員專業(yè)素質(zhì)高3、產(chǎn)品收益率收益高4、嚴格風險控制體系5、完善的法律保障6、便捷的用戶體驗專業(yè)平臺系2、票據(jù)投融資運作專業(yè)平臺內(nèi)訓資料、嚴禁傳閱1、票據(jù)源自銀行承兌匯票2、從222、票據(jù)投融資運作互動討論：內(nèi)訓資料、嚴禁傳閱2、票據(jù)投融資運作互動討論：內(nèi)訓資料、嚴禁傳閱23目錄

1.票據(jù)

2.票據(jù)的投融資運作

3.國內(nèi)票據(jù)市場的發(fā)展

4.產(chǎn)品講解及答疑

5.國內(nèi)理財市場簡析內(nèi)訓資料、嚴禁傳閱目錄1.票據(jù)2.票據(jù)的投融資運作3.國內(nèi)票據(jù)市場243、國內(nèi)票據(jù)市場的發(fā)展

2001年以來，我國的票據(jù)市場保持了較快的增長速度。2001年至2013年間，全年票據(jù)承兌量由1.27萬億元增長到20.3萬億元，增幅達15倍，年均增幅26%；全年票據(jù)貼現(xiàn)量由1.76萬億元增加到45.7萬億元，增幅達25倍，年均增幅31.2%。2014年上半年，全國金融機構(gòu)累計貼現(xiàn)25.6萬億元，同比增長14.7%。

1995-2013年全國票據(jù)市場承兌與貼現(xiàn)業(yè)務量情況內(nèi)訓資料、嚴禁傳閱3、國內(nèi)票據(jù)市場的發(fā)展2001年以來，我國的票253、國內(nèi)票據(jù)市場的發(fā)展2014年第二季度和第三季度，票據(jù)融資規(guī)模分別增加3192億元和4957億元，當季月平均增速分別為5.37%和7.04%。截至11月末，票據(jù)貼現(xiàn)余額3.06萬億元，分別比上年末增加了1.1萬億元或56%，比9月末增加了3595億元或13.32%（見圖下）。貼現(xiàn)余額先降后升，3月后票據(jù)融資規(guī)模持續(xù)增長內(nèi)訓資料、嚴禁傳閱3、國內(nèi)票據(jù)市場的發(fā)展2014年第二季度和第263、國內(nèi)票據(jù)市場的發(fā)展貼現(xiàn)替代短期流動性貸款較為明顯，貼現(xiàn)貸款比小幅上升2014年前11個月，金融機構(gòu)短期貸款和票據(jù)貼現(xiàn)分別增加了2.32億元和1.1萬億元，分別增長了7.98%和56%，新增票據(jù)貼現(xiàn)在新增短期貸款中的占比高達47.4%，11月末金融機構(gòu)貼現(xiàn)余額在各項貸款中占比3.78%，比上年末提升了1.05個百分點，在短期貸款中的占比9.75%，比上年末提升了3.4個百分點，新增票據(jù)融資規(guī)模在全部新增貸款中的占比達到12.08%（見上圖）。內(nèi)訓資料、嚴禁傳閱3、國內(nèi)票據(jù)市場的發(fā)展貼現(xiàn)替代短期流動性貸款較為明顯，貼現(xiàn)貸273、國內(nèi)票據(jù)市場的發(fā)展未來經(jīng)濟金融新常態(tài)的發(fā)展對票據(jù)市場的影響將更加深入，經(jīng)濟中高速增長仍為銀行承兌匯票業(yè)務發(fā)展提供了巨大的市場空間。

我國經(jīng)濟高速增長推動了銀行承兌匯票及其貼現(xiàn)業(yè)務的快速增長，2012年，全國商業(yè)匯票累計承兌量17.9萬億元，比1999年的5076億元增長了34倍，年平均增長率達到27%。十八大后，經(jīng)濟增速逐步步入換擋期，經(jīng)濟增速由高速增長轉(zhuǎn)變?yōu)橹懈咚僭鲩L，企業(yè)一般性票據(jù)融資需求減少，但也并不表明票據(jù)融資需求絕對量的減少，而只是增速放緩。2013年GDP同比增長7.7%，商業(yè)匯票累計簽發(fā)量20.3萬億元，同比增長13.3%，2014年前三季度GDP同比增長7.4%，企業(yè)累計簽發(fā)商業(yè)匯票16.2萬億元，同比增長6.9%。內(nèi)訓資料、嚴禁傳閱3、國內(nèi)票據(jù)市場的發(fā)展未來經(jīng)濟金融新常態(tài)的發(fā)展對票據(jù)市場的影283、國內(nèi)票據(jù)市場的發(fā)展互動討論：內(nèi)訓資料、嚴禁傳閱3、國內(nèi)票據(jù)市場的發(fā)展互動討論：內(nèi)訓資料、嚴禁傳閱29目錄

1.票據(jù)

2.票據(jù)的投融資運作

3.國內(nèi)票據(jù)市場的發(fā)展

4.產(chǎn)品講解及答疑

5.國內(nèi)理財市場簡析內(nèi)訓資料、嚴禁傳閱目錄1.票據(jù)2.票據(jù)的投融資運作3.國內(nèi)票據(jù)市場30國泰穩(wěn)盈利票據(jù)基金1號產(chǎn)品管理人：浙江崇安資產(chǎn)管理有限公司內(nèi)訓資料、嚴禁傳閱國泰穩(wěn)盈利票據(jù)基金1號產(chǎn)品管理人：浙江崇安資產(chǎn)管理有限公司內(nèi)31基金要素表概覽內(nèi)訓資料、嚴禁傳閱基金要素表概覽內(nèi)訓資料、嚴禁傳閱32基金要素表概覽（續(xù)）例如：客戶張先生選擇購買我們國泰穩(wěn)盈利票據(jù)基金100萬，半年期，則：張先生到期能拿到的投資收益為：100萬×12%×6÷12=6萬內(nèi)訓資料、嚴禁傳閱基金要素表概覽（續(xù)）例如：內(nèi)訓資料、嚴禁傳閱33銀行間承兌匯票轉(zhuǎn)貼現(xiàn)套利國泰君安證券托管國泰穩(wěn)盈利票據(jù)基金投資者央企中煤龍源本息擔保崇安資本到期無條件本息回購投資投資投資擔保收益回購收益收益國泰穩(wěn)盈利票據(jù)基金投資者基金交易結(jié)構(gòu)內(nèi)訓資料、嚴禁傳閱銀行間承兌匯票國泰君安證券國泰穩(wěn)盈利投資者央企崇安資本投資投34基金風險控制措施（一）銀行承兌匯票最終由銀行無條件進行承兌。銀票的承兌、真?zhèn)舞b別、貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)帖現(xiàn)、保管和托收都是由專業(yè)的銀行參與其中，整個流程風險可控。銀行承兌匯票市場規(guī)模較大，銀票的流動性好。市場優(yōu)勢銀行參與風險控制銀行信用保證交易對手方銀行承兌匯票貼現(xiàn)和轉(zhuǎn)帖現(xiàn)套利業(yè)務的交易者都是專業(yè)的銀行。內(nèi)訓資料、嚴禁傳閱基金風險控制措施（一）銀行承兌匯票最終由銀行無條件進行承兌。35偽假、變造票據(jù)風險是指有些企業(yè)將票據(jù)背書轉(zhuǎn)讓后，惡意向付款人和法院申請掛失止付及公示催告，聲稱票據(jù)丟失或被騙，導致持票人與公示催告申請人之間產(chǎn)生票據(jù)糾紛。其他業(yè)務流程涉及到的法律法規(guī)風險市場風險標題一般指票據(jù)市場利率上漲導致票據(jù)價格下降，有可能面臨投資損失的風險。信用風險一般指票據(jù)到期后票據(jù)的付款人或其他債務人拒絕或延遲付款法律風險是指紙質(zhì)票據(jù)未經(jīng)嚴格審驗，詐騙分子通過轉(zhuǎn)讓偽假或變造票據(jù)從平臺獲得資金從而造成投資者損失的風險。票據(jù)基風險提示內(nèi)訓資料、嚴禁傳閱偽假、變造票據(jù)風險是指有些企業(yè)將票據(jù)背書轉(zhuǎn)讓后，惡意向付款人36基金風險控制措施（二）1、基礎資產(chǎn)為合法持有的國泰穩(wěn)盈利票據(jù)基金1號基金份額。2、國泰君安證券公司聯(lián)合出票銀行對基礎資產(chǎn)進行托管。3、中國建設銀行對投資資金進行三方托管，保證資金安全。3、浙江崇安資產(chǎn)管理有限公司將以自有資金按約定對持有人承擔回購責任。4、中煤龍源煤炭銷售有限公司為本次投資收益權(quán)產(chǎn)品的投資人的本息提供保證擔保。5、本次投資收益權(quán)產(chǎn)品基礎資產(chǎn)所對應的票據(jù)由收票銀行提供查詢、驗票并出具查詢驗證結(jié)果。內(nèi)訓資料、嚴禁傳閱基金風險控制措施（二）1、基礎資產(chǎn)為合法持有的國泰穩(wěn)盈利票37

PPP模式即Public—Private—Partnership的字母縮寫，是指政府與私人組織之間，為了合作建設城市基礎設施項目，或是為了提供某種公共物品和服務，以特許權(quán)協(xié)議為基礎，彼此之間形成一種伙伴式的合作關(guān)系，并通過簽署合同來明確雙方的權(quán)利和義務，以確保合作的順利完成，最終使合作各方達到比預期單獨行動更為有利的結(jié)果。政府3P項目投資內(nèi)訓資料、嚴禁傳閱PPP模式即Public—Private—38基金管理人介紹專營央企間「票據(jù)貼現(xiàn)」與政府「PPP」項目投資的專業(yè)第三方財富管理機構(gòu)。作為專業(yè)的「買方機構(gòu)」，我們以客戶的利益為唯一宗旨，以客戶財務架構(gòu)的合理性為唯一準則，專業(yè)為客戶家庭提供全面的理財規(guī)劃服務。

服務產(chǎn)品系列：內(nèi)訓資料、嚴禁傳閱基金管理人介紹專營央企間「票據(jù)貼現(xiàn)」與政府「PPP」39目錄

1.票據(jù)

2.票據(jù)的投融資運作

3.國內(nèi)票據(jù)市場的發(fā)展

4.產(chǎn)品講解及答疑

5.國內(nèi)理財市場簡析內(nèi)訓資料、嚴禁傳閱目錄1.票據(jù)2.票據(jù)的投融資運作3.國內(nèi)票據(jù)市場403、國內(nèi)理財市場產(chǎn)品對比分析股票P2P基金私募期貨保險銀行外匯借貸內(nèi)訓資料、嚴禁傳閱3、國內(nèi)理財市場產(chǎn)品對比分析股票P2P基金私募期貨保險銀行外41ThankYou!ThankYou!42票據(jù)與票據(jù)理財市場上海希逸資產(chǎn)管理集團2015年6月票據(jù)與票據(jù)理財市場上海希逸資產(chǎn)管理集團43目錄

1.票據(jù)

2.票據(jù)的投融資運作

3.國內(nèi)票據(jù)市場的發(fā)展

4.產(chǎn)品講解及答疑

5.國內(nèi)理財市場簡析內(nèi)訓資料、嚴禁傳閱目錄1.票據(jù)2.票據(jù)的投融資運作3.國內(nèi)票據(jù)市場441、票據(jù)

廣義上的票據(jù)包括各種有價證券和憑證，如股票、國庫券、企業(yè)債券、發(fā)票、提單等；

狹義上的票據(jù)則僅指《票據(jù)法》上規(guī)定的票據(jù)，僅指以支付金錢為目的的有價證劵。內(nèi)訓資料、嚴禁傳閱1、票據(jù)廣義上的票據(jù)包括各種有價證券和憑證451、票據(jù)

我國的票據(jù)分為匯票、本票和支票三類，其中匯票又可以分為銀行匯票和商業(yè)匯票。由于本票、支票及銀行匯票的功能僅限于支付結(jié)算，并不具有融資功能。

所以一般所說的票據(jù)業(yè)務是指商業(yè)匯票業(yè)務，我國票據(jù)市場交易的基礎產(chǎn)品也主要是商業(yè)匯票。按承兌人的不同，商業(yè)匯票可以分為銀行承兌匯票和商業(yè)承兌匯票。內(nèi)訓資料、嚴禁傳閱1、票據(jù)我國的票據(jù)分為匯票、本票和支票三類，其中匯票461、票據(jù)承兌付款人承諾在匯票到期日支付匯票金額的票據(jù)行為。銀行承兌銀行承諾在匯票到期日支付匯票金額的票據(jù)行為。商業(yè)承兌企業(yè)承諾在匯票到期日支付匯票金額的票據(jù)行為。銀行票據(jù)由銀行簽發(fā)或由銀行承擔付款義務的憑證，“出票人為銀行”。商業(yè)票據(jù)由企業(yè)簽發(fā)，無條件約定自己或要求他人支付一定金額的憑證，“出票人為企業(yè)”。問題：國內(nèi)一般票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務中的票據(jù)，是商業(yè)票據(jù)還是銀行票據(jù)？內(nèi)訓資料、嚴禁傳閱1、票據(jù)承兌銀行票據(jù)內(nèi)訓資料、嚴禁傳閱47銀行承兌匯票是由在承兌銀行開立存款賬戶的存款人出票，向開戶行申請并經(jīng)開戶銀行審查同意承兌的，保證在指定日期無條件支付確定的金額給收款人或持票人的票據(jù)。紙質(zhì)銀行承兌匯票印鈔廠專門印制銀行以紙張方式簽發(fā)的銀行承兌匯票。電子銀行承兌匯票銀行電腦系統(tǒng)以數(shù)據(jù)電文形式制作簽發(fā)的的銀行承兌匯票。問題：哪種票據(jù)的安全性更強？答：電子票據(jù)1、票據(jù)內(nèi)訓資料、嚴禁傳閱銀行承兌匯票1、票據(jù)內(nèi)訓資料、嚴禁傳閱48電子票據(jù)紙質(zhì)票據(jù)1、票據(jù)內(nèi)訓資料、嚴禁傳閱電子票據(jù)紙質(zhì)票據(jù)1、票據(jù)內(nèi)訓資料、嚴禁傳閱49票據(jù)行為票據(jù)行為是以票據(jù)權(quán)利義務的設立及變更為目的的法律行為廣義的票據(jù)行為指票據(jù)權(quán)利義務的創(chuàng)設、轉(zhuǎn)讓和解除等行為，包括票據(jù)的簽發(fā)、背書、承兌、保證、參加承兌付款、參加付款、追索等行為在內(nèi)。狹義的票據(jù)行為指以設立票據(jù)債務為目的的行為,只包括票據(jù)簽發(fā)、背書、承兌、保證、參加承兌等，不包括解除票據(jù)債務的付款、參加付款、追索等。問題：票據(jù)行為的重要性？答：法律行為，改變權(quán)利義務1、票據(jù)內(nèi)訓資料、嚴禁傳閱票據(jù)行為1、票據(jù)內(nèi)訓資料、嚴禁傳閱50票據(jù)轉(zhuǎn)讓票據(jù)轉(zhuǎn)讓是指持票人將票據(jù)權(quán)利轉(zhuǎn)讓給他人或者將一定的票據(jù)權(quán)利授予他人行使的行為。票據(jù)的轉(zhuǎn)讓必須背書。票據(jù)背書指在票據(jù)背面或者粘單上記載有關(guān)事項并簽章的票據(jù)行為。1、票據(jù)內(nèi)訓資料、嚴禁傳閱票據(jù)轉(zhuǎn)讓1、票據(jù)內(nèi)訓資料、嚴禁傳閱511、票據(jù)票據(jù)轉(zhuǎn)讓與背書內(nèi)訓資料、嚴禁傳閱1、票據(jù)票據(jù)轉(zhuǎn)讓與背書內(nèi)訓資料、嚴禁傳閱52國商行：工、農(nóng)、中、建、郵儲股商行：交通、光大、中信、華夏、深發(fā)、廣發(fā)、浦發(fā)、招商、興業(yè)、民生、恒豐，共13家城商行：北京、上海、南京、寧波、平安、江蘇、吉林、

長安、龍江、華融湘江、湖北等，共138家農(nóng)商銀行：北京、上海、重慶、天津、深圳等，共120多家城市信用社：未改制信用社農(nóng)村信用社：未改制信用社政策性銀行：進出口銀行、農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行、國家開發(fā)銀行票據(jù)市場參與銀行分類1、票據(jù)內(nèi)訓資料、嚴禁傳閱國商行：工、農(nóng)、中、建、郵儲票據(jù)市場參與銀行分類1、票據(jù)內(nèi)訓531、票據(jù)互動討論：內(nèi)訓資料、嚴禁傳閱1、票據(jù)互動討論：內(nèi)訓資料、嚴禁傳閱54目錄

1.票據(jù)

2.票據(jù)的投融資運作

3.國內(nèi)票據(jù)市場的發(fā)展

4.產(chǎn)品講解及答疑

5.國內(nèi)理財市場簡析內(nèi)訓資料、嚴禁傳閱目錄1.票據(jù)2.票據(jù)的投融資運作3.國內(nèi)票據(jù)市場55《票據(jù)管理實施辦法》，1997年10月1日起施行?！吨腥A人華共和國票據(jù)法》，1996年1月1日起施行《支付結(jié)算辦法》，1997年12月1日起施行《商業(yè)匯票承兌、貼現(xiàn)與再貼現(xiàn)管理暫行辦法》，1997年5月22日起施行?！蹲罡呷嗣穹ㄔ宏P(guān)于審理票據(jù)糾紛案件若干問題的規(guī)定》，2000年11月21日起施行。《電子商業(yè)匯票業(yè)務管理辦法》，2009年10月16日起施行。2、票據(jù)投融資運作相關(guān)的票據(jù)法律建立完善內(nèi)訓資料、嚴禁傳閱《票據(jù)管理實施辦法》，1997年10月1日起施行?！吨腥A人華562、票據(jù)投融資運作《商業(yè)匯票承兌、貼現(xiàn)與再貼現(xiàn)管理暫行辦法》第二條內(nèi)容內(nèi)訓資料、嚴禁傳閱2、票據(jù)投融資運作《商業(yè)匯票承兌、貼現(xiàn)與再貼現(xiàn)管理暫行辦法》572、票據(jù)投融資運作票據(jù)法未將貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)和再貼現(xiàn)作為票據(jù)行為，但屬于背書轉(zhuǎn)讓的一種1、貼現(xiàn)企業(yè)將未到期的銀行承兌匯票或其他票據(jù)轉(zhuǎn)讓給銀行，銀行扣除貼息后支付余款的票據(jù)行為。（簡稱直貼）2、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)商業(yè)銀行將貼現(xiàn)來的未到期銀行承兌匯票或其他票據(jù)轉(zhuǎn)讓給另一家商業(yè)銀行，受讓行扣除貼息后支付余款的票據(jù)行為。（簡稱轉(zhuǎn)貼）內(nèi)訓資料、嚴禁傳閱2、票據(jù)投融資運作票據(jù)法未將貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)和再貼現(xiàn)作為583、再貼現(xiàn)商業(yè)銀行將貼現(xiàn)來的未到期銀行承兌匯票或其他票據(jù)轉(zhuǎn)讓給中央銀行，中央銀行扣除貼息后支付余款的票據(jù)行為。（簡稱再貼現(xiàn)）辦理貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)和再貼現(xiàn)時，需要進行背書。2、票據(jù)投融資運作內(nèi)訓資料、嚴禁傳閱3、再貼現(xiàn)2、票據(jù)投融資運作內(nèi)訓資料、嚴禁傳閱592、票據(jù)投融資運作

2004年7月，中國光大銀行與福建聯(lián)華國際信托投資公司合作推出了國內(nèi)首個票據(jù)理財信托計劃。其募集資金用于受讓光大銀行提供的銀行承兌匯票，銷售對象為個人客戶，投資申購起點為30萬元，預期年收益為3.16%（同期銀行定期存款稅后收益為1.58%），期限為1年，預計總規(guī)模為1～1.5億元。此項信托產(chǎn)品開辟了個人借助信托公司平臺進入銀行票據(jù)市場的渠道。（下圖1所示）銀行系內(nèi)訓資料、嚴禁傳閱2、票據(jù)投融資運作2004年7月，中國光大銀行602、票據(jù)投融資運作模式一：票據(jù)質(zhì)押融資

融資企業(yè)把持有的票據(jù)質(zhì)押給互聯(lián)網(wǎng)票據(jù)理財平臺指定的銀行或第三方，由其托管，投資人通過互聯(lián)網(wǎng)票據(jù)理財平臺把資金借給融資企業(yè)；企業(yè)按期還款后接押票據(jù)，企業(yè)違約互聯(lián)網(wǎng)票據(jù)理財平臺有權(quán)利通過票據(jù)托管人，持所質(zhì)押票據(jù)找開票銀行承兌，最終完成投資人還款。模式二：委托貿(mào)易付款

融資企業(yè)把票據(jù)質(zhì)押給平臺，平臺委托銀行或第三方托管，投資人通過平臺把資金借給融資企業(yè)；同時，平臺與融資企業(yè)約定平臺有處置票據(jù)的權(quán)利，平臺再通過其線下的貿(mào)易結(jié)算資源，用所質(zhì)押票據(jù)開展貿(mào)易代付業(yè)務，并賺取代付手續(xù)費。互聯(lián)網(wǎng)系內(nèi)訓資料、嚴禁傳閱2、票據(jù)投融資運作模式一：票據(jù)質(zhì)押融資融資企612、票據(jù)投融資運作模式三：信用證循環(huán)回款

融資企業(yè)把票據(jù)質(zhì)押給平臺，平臺委托銀行或第三方托管，投資人通過平臺把資金借給融資企業(yè)；平臺與融資企業(yè)約定，在項目期間，平臺有處置票據(jù)的權(quán)利，但項目到期票據(jù)必須歸位，解押后并由融資企業(yè)贖回?；ヂ?lián)網(wǎng)系內(nèi)訓資料、嚴禁傳閱2、票據(jù)投融資運作模式三：信用證循環(huán)回款融62依托商業(yè)銀行的票據(jù)托管平臺與第三方支付平臺開展業(yè)務，其業(yè)務模式是以銀行承兌匯票作為質(zhì)押擔保，通過平臺向投資者募集資金，依托風控體系、網(wǎng)絡安保體系、法律保障體系，讓更多的用戶參與票據(jù)理財。如崇安資本、金銀貓、投儲在線、銀票網(wǎng)。民生銀行。民生銀行于2014年7月15日正式運營P2P平臺“民生易貸”，并發(fā)行了首款票據(jù)理財產(chǎn)品“E票通”。阿里。2014年4月，阿里集團的關(guān)聯(lián)公司小微金融服務集團新打造的定期理財產(chǎn)品平臺“招財寶”登陸淘寶理財頻道，并首批上線“票據(jù)貸”等理財產(chǎn)品。專業(yè)平臺系互聯(lián)網(wǎng)系銀行系2、票據(jù)投融資運作三類平臺對比內(nèi)訓資料、嚴禁傳閱依托商業(yè)銀行的票據(jù)托管平臺與第三方支付平臺開631、票據(jù)源自銀行承兌匯票2、從業(yè)人員專業(yè)素質(zhì)高3、產(chǎn)品收益率收益高4、嚴格風險控制體系5、完善的法律保障6、便捷的用戶體驗專業(yè)平臺系2、票據(jù)投融資運作專業(yè)平臺內(nèi)訓資料、嚴禁傳閱1、票據(jù)源自銀行承兌匯票2、從642、票據(jù)投融資運作互動討論：內(nèi)訓資料、嚴禁傳閱2、票據(jù)投融資運作互動討論：內(nèi)訓資料、嚴禁傳閱65目錄

1.票據(jù)

2.票據(jù)的投融資運作

3.國內(nèi)票據(jù)市場的發(fā)展

4.產(chǎn)品講解及答疑

5.國內(nèi)理財市場簡析內(nèi)訓資料、嚴禁傳閱目錄1.票據(jù)2.票據(jù)的投融資運作3.國內(nèi)票據(jù)市場663、國內(nèi)票據(jù)市場的發(fā)展

2001年以來，我國的票據(jù)市場保持了較快的增長速度。2001年至2013年間，全年票據(jù)承兌量由1.27萬億元增長到20.3萬億元，增幅達15倍，年均增幅26%；全年票據(jù)貼現(xiàn)量由1.76萬億元增加到45.7萬億元，增幅達25倍，年均增幅31.2%。2014年上半年，全國金融機構(gòu)累計貼現(xiàn)25.6萬億元，同比增長14.7%。

1995-2013年全國票據(jù)市場承兌與貼現(xiàn)業(yè)務量情況內(nèi)訓資料、嚴禁傳閱3、國內(nèi)票據(jù)市場的發(fā)展2001年以來，我國的票673、國內(nèi)票據(jù)市場的發(fā)展2014年第二季度和第三季度，票據(jù)融資規(guī)模分別增加3192億元和4957億元，當季月平均增速分別為5.37%和7.04%。截至11月末，票據(jù)貼現(xiàn)余額3.06萬億元，分別比上年末增加了1.1萬億元或56%，比9月末增加了3595億元或13.32%（見圖下）。貼現(xiàn)余額先降后升，3月后票據(jù)融資規(guī)模持續(xù)增長內(nèi)訓資料、嚴禁傳閱3、國內(nèi)票據(jù)市場的發(fā)展2014年第二季度和第683、國內(nèi)票據(jù)市場的發(fā)展貼現(xiàn)替代短期流動性貸款較為明顯，貼現(xiàn)貸款比小幅上升2014年前11個月，金融機構(gòu)短期貸款和票據(jù)貼現(xiàn)分別增加了2.32億元和1.1萬億元，分別增長了7.98%和56%，新增票據(jù)貼現(xiàn)在新增短期貸款中的占比高達47.4%，11月末金融機構(gòu)貼現(xiàn)余額在各項貸款中占比3.78%，比上年末提升了1.05個百分點，在短期貸款中的占比9.75%，比上年末提升了3.4個百分點，新增票據(jù)融資規(guī)模在全部新增貸款中的占比達到12.08%（見上圖）。內(nèi)訓資料、嚴禁傳閱3、國內(nèi)票據(jù)市場的發(fā)展貼現(xiàn)替代短期流動性貸款較為明顯，貼現(xiàn)貸693、國內(nèi)票據(jù)市場的發(fā)展未來經(jīng)濟金融新常態(tài)的發(fā)展對票據(jù)市場的影響將更加深入，經(jīng)濟中高速增長仍為銀行承兌匯票業(yè)務發(fā)展提供了巨大的市場空間。

我國經(jīng)濟高速增長推動了銀行承兌匯票及其貼現(xiàn)業(yè)務的快速增長，2012年，全國商業(yè)匯票累計承兌量17.9萬億元，比1999年的5076億元增長了34倍，年平均增長率達到27%。十八大后，經(jīng)濟增速逐步步入換擋期，經(jīng)濟增速由高速增長轉(zhuǎn)變?yōu)橹懈咚僭鲩L，企業(yè)一般性票據(jù)融資需求減少，但也并不表明票據(jù)融資需求絕對量的減少，而只是增速放緩。2013年GDP同比增長7.7%，商業(yè)匯票累計簽發(fā)量20.3萬億元，同比增長13.3%，2014年前三季度GDP同比增長7.4%，企業(yè)累計簽發(fā)商業(yè)匯票16.2萬億元，同比增長6.9%。內(nèi)訓資料、嚴禁傳閱3、國內(nèi)票據(jù)市場的發(fā)展未來經(jīng)濟金融新常態(tài)的發(fā)展對票據(jù)市場的影703、國內(nèi)票據(jù)市場的發(fā)展互動討論：內(nèi)訓資料、嚴禁傳閱3、國內(nèi)票據(jù)市場的發(fā)展互動討論：內(nèi)訓資料、嚴禁傳閱71目錄

1.票據(jù)

2.票據(jù)的投融資運作

3.國內(nèi)票據(jù)市場的發(fā)展

4.產(chǎn)品講解及答疑

5.國內(nèi)理財市場簡析內(nèi)訓資料、嚴禁傳閱目錄1.票據(jù)2.票據(jù)的投融資運作3.國內(nèi)票據(jù)市場72國泰穩(wěn)盈利票據(jù)基金1號產(chǎn)品管理人：浙江崇安資產(chǎn)管理有限公司內(nèi)訓資料、嚴禁傳閱國泰穩(wěn)盈利票據(jù)基金1號產(chǎn)品管理人：浙江崇安資產(chǎn)管理有限公司內(nèi)73基金要素表概覽內(nèi)訓資料、嚴禁傳閱基金要素表概覽內(nèi)訓資料、嚴禁傳閱74基金要素表概覽（續(xù)）例如：客戶張先生選擇購買我們國泰穩(wěn)盈利票據(jù)基金100萬，半年期，則：張先生到期能拿到的投資收益為：100萬×12%×6÷12=6萬內(nèi)訓資料、嚴禁傳閱基金要素表概覽（續(xù)）例如：內(nèi)訓資料、嚴禁傳閱75銀行間承兌匯票轉(zhuǎn)貼現(xiàn)套利國泰君安證券托管國泰穩(wěn)盈利票據(jù)基金投資者央企中煤龍源本息擔保崇安資本到期無條件本息回購投資投資投資擔保收益回購收益收益國泰穩(wěn)盈利票據(jù)基金投資者